Версия для печати темы

Автор: Analytics RF 10.8.2015, 13:35

Основная валютная пара к полудню в понедельник "зависла" около 1,0970, статистика по занятости не смогла поддержать "американца".

У рынка были большие надежды на пятничный блок американской статистики, но увы - отчёты доверия не оправдали. Согласно расчётам Департамента труда США, в июле уровень безработицы в стране составил 5,3%, как и месяцем ранее.
Однако данные по занятости вне сельскохозяйственного сектора, Non-Farm Payrolls, разочаровали. Число рабочих мест тут выросло только на 215 тыс. при прогнозе укрепления на 223 тыс. Несмотря на то, что отчёт июня одновременно был пересмотрен на улучшение (+14 тыс.), общей канвы это уже не изменило.

Почасовая оплата в июне чуть увеличилась, основным приростом число рабочих мест обязано секторам услуг, торговли и производства.

Откровенно говоря, американская статистика по занятости пока совершенно не соотносится с какой-то интригой. Данные давно публикуются уверенными, они прочно закрепились выше докризисных отметок. Какого такого позитива ещё здесь ждать? Показатели будут стабилизироваться постепенно, потому что львиная доля улучшений уже произошла.

Федрезерву, конечно же, нужна кристально чистая картина с занятостью, это важно в преддверии сентября и ставки. Чем сильнее будут отчёты, тем меньше шансов у ФРС увильнуть от решения поднять процентную ставку.

http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/fundamental/fundamental-overview-1-10082015/

Автор: Analytics RF 11.8.2015, 12:30

Пара AUD/USD во вторник снова пошла вниз, слабая австралийская статистика помогает "медведям" продавать.

Австралийский доллар после небольшой паузы и стабилизации пошёл вниз. Сегодня у него есть для этого веский повод: статистика по Австралии оказалась слабой и невпечатляющей.

Согласно опубликованным данным, индекс деловой уверенности от NAB за июль сократился до 4 пунктов с предыдущего значения в 10 пунктов. В свою очередь индекс условий в деловой срезе в прошлом месяце упал почти вдвое, до 6 пунктов с 11 пунктов прежде. Компоненты отчёта малорадостные, честно говоря.

Так, видно, что "просела" и горнодобывающая промышленность, и сектор коммунальных услуг, и строительный сегмент. Одновременно, впрочем, NAB сократила свои расчёты относительно сектора занятости, но сам конечный вывод оказался довольно безрадостным. Регулятор ждёт роста уровней безработицы и не исключает достижения ставки в 6,25% для рынка труда.

При подобных вводных данных вполне можно допустить, что РБА в течение трёх-шести месяцев способен пойти на новый виток смягчения кредитно-денежной политики. Чем не повод для дальнейших продаж оззи?

http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/fundamental/fundamental-overview-1-11082015/

Автор: Analytics RF 12.8.2015, 17:30

Российский рубль очень слаб, но вариантов тут почти нет: "россиянин" продолжит слабеть в отношении иностранных валют, пока у рынка не появится иных идей.

Российский рубль ставит очередные антирекорды, и конца-края этому не видно. За доллар США во второй половине дня в среду дают на рынке 64,66 руб. (+0,6%), хотя с утра "американец" был более настойчивым и уверенно ходил выше 65 руб.

Евро тоже энергично дорожает в паре с рублем - за счет укрепления позиций парой евро/доллар на форексе. Официальные курсы Центробанка РФ на завтра повышены весьма значительно - тот же евро прибавил почти 2,5 рубля.
Рубль с небольшим отставанием следует за сырьевыми котировками. Цены на нефть движутся очень волатильно уже второй день подряд, причем особенно веских оснований у них для этого как будто и нет. Баррель Брент никак не может закрепиться выше $50, чтобы позволить инвесторам хотя бы отдышаться и посмотреть по сторонам. Вчерашний отчёт от API по запасам "чёрного золота" никого не впечатлил, сегодня аналогичные данные выпустит EIA. Это финальная запланированная интрига для нефтяного сегмента рынка на этой неделе.

Обосновавшись выше 65,0, доллар сможет свободно пройти в область 67,5 - по крайней мере, февральская история показывает, что сделать это можно очень быстро.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 13.8.2015, 12:13

Весь рост EUR/USD на этой неделе состоялся только благодаря действиям Китая и отступлению "американца" - у самого евро нет поводов для укрепления.

Итак, основная валютная пара к четвергу всё-таки отступила от стратегии краткосрочного уверенного роста. К текущему моменту основные торги ведутся около отметки 1,1120. Девальвационные шаги Китая инвесторы уже учли в своих рыночных оценках и решили, что пора, всё-таки, обратиться к фундаментальной составляющей, которая играет совершенно не в пользу евровалюты.

Утренняя статистика показала, что инфляция в Германии по итогам июля выросла на 0,2% м/м и 0,2% г/г. Эти данные полностью совпали с прогнозными отметками.

Теперь, получив порцию макроэкономических отчётов, евро/доллар попробует занять место внутри "боковика". До вечернего блока отчётов по США времени предостаточно. Во второй половине торгов свет увидят релизы по числу требований на получение пособия по безработице за неделю, релиз по розничным продажам за июль и отчёт по товарно-материальным запасам в июне.

Индикатор американских розничных продаж для основной валютной пары станет, пожалуй, наиболее значимым сигналом на сегодня. Среди внешних рисков отмечу сохранение Китаем внимания на вопросе девальвации юаня, и этот момент встанет в полный рост в преддверии сентября, когда должна будет состояться встреча между китайскими и американскими властями. Всё, что делает сейчас Поднебесная в своей финансовой системе, очень похоже на новую монетарную политику. Учитывая масштабы экономики Китая, это способно отразиться буквально на всём.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 14.8.2015, 14:30

Рублёвые пары в пятницу продолжают дорожать, у рубля слишком мало вариантов для альтернативного движения.

Российский рубль в пятницу движется всё в той же канве, что и ранее: доллар твёрдо намерен закрепиться выше 65,00, евро неплохо себя чувствует дороже 72,30 руб.

Исходя из того, что внутренних факторов поддержки у рубля практически нет, основным ориентиром для формирования тренда остаются цены на нефть. Сегодня днём баррель нефти сорта Brent стоит $49,55, несколько снижаясь. Вечером выйдут новые показатели от нефтесервисной компании Baker Hughes по числу буровых установок в США. На фоне новостного вакуума инвесторы используют этот релиз как катализатор, хотя ничего сенсационного он сейчас не приносит. Последние вышедшие данные показали, что количество установок увеличивается. Одновременно стоит принять во внимание релиз от Международного энергетического агентства, который показывает значительное превышение предложения "чёрного золота" над спросом. Один только этот момент может увести баррель ниже $49.

У российской экономики пока нет поводов для восстановления, как бы мрачно это ни звучало. Июль стал очередным сложным месяцем для системы, если судить по вышедшим макроэкономическим отчётам. Так, инфляция укрепилась и составила 15,6% г/г - где здесь нулевые недельные показатели и почему финальная цифра такая масштабная? Есть ещё вопрос и о том, почему в итоге монетарная политика ЦБ, чьей основной целью является сдерживание инфляционного давления, не работает. Но он, скорее, риторический.

Учитывая заключения МЭА и отчёты по ВВП РФ за второй квартал (с компонентами, конечно же), можно ожидать и 75, и 80 рублей за доллар к концу года. Тренд будет таким же, как сейчас: прирост доллара, стабилизация, коррекция. Фазы могут быть разной продолжительности, для общей тенденции это уже не имеет значения.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 17.8.2015, 14:31

Итак, новая неделя для пары евро/доллар открылась понижением. Текущая котировка в инструменте - 1,1084, утренние продажи оцениваются в 0,2%. Объёмы на рынке небольшие, что, в общем-то, объяснимо: макроэкономический календарь на сегодня почти пуст.

Единственное, за что можно "зацепиться" трейдерам внутри дня - это новости по Греции, хотя эта тема утратила остроту тогда, когда перед Афинами положили "толстый кошелёк с деньгами" и вынудили их пойти на все возможные уступки. В прошлую пятницу стало известно о новых договорённостях между Грецией и её терпеливыми кредиторами.

Так, министры финансов стран еврозоны решили предоставить Греции очередной пакет финансовой помощи объёмом в 86 млрд евро и сроком на три года. Прямо какая-то "классика жанра". Первый денежный транш Афины могут получить уже 19 августа, то есть на этой неделе. Он будет "весить" 26 млрд евро. Для Греции это огромная сумма, но с другой стороны, эти деньги очень нужны государству и его казне. Тем более, что греческий парламент удовлетворил почти все требования международных кредиторов.

Согласно оценкам председателя Еврогруппы г-на Дейсселблума, Греция в последние недели показала себя очень решительно и претворила в жизнь многие важные законодательные решения. Ну, это действительно так, не будем упоминать о степени давления на Афины и г-га Ципраса лично. Факт остается фактом: поправки в Налоговый кодекс внесены, пенсионная система будет реформирована. Значит, Греция совершенно справедливо рассчитывает на деньги.

Вопрос о том, как Греция собирается погашать этот очередной кредит, не расплатившись по остальным обязательствам, европейские финансовые политики предпочитают даже не поднимать.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 18.8.2015, 15:18

Казалось бы, оззи только стабилизировался после продаж, связанных с волнениями по поводу "торможения" экономики Китая. И вот опять: Резервный банк Австралии во вторник утром провёл очередные вербальные интервенции, направленные против оззи с целью его ослабления. Шаг оказался результативным.

По мнению РБА, низкий курс австралийского доллара окажет фундаментальную поддержку местной экономике. Но оззи должен быть ещё ниже, чтобы это оказалось эффективным фискальным инструментом. Ну, может быть. Тем более, что не в стиле РБА предпринимать скоропалительные шаги - если австралийский регулятор действует, он движется в одной плоскости равномерно и уверенно. "Давление" на AUD со стороны регулятора заметно не первый месяц - в РБА уверены, что оззи всё ещё переоценён.

В то же время у австралийского регулятора остаются сомнения в устойчивости Китая как своего основного экономического партнёра. В РБА говорят, что последними своими действиями (речь идёт, скорее всего, о трёхдневной контролируемой девальвации юаня) Поднебесная ещё больше всех запутала. Кроме того, в РБА пристально следят за американскими процентными ставками и не исключают влияния с этой стороны и на курсы, и на собственную экономическую систему.

Иными словами, вся сегодняшняя речь РБА как будто говорит: тумана в мире стало больше, и мы пока не делаем далеко идущих выводов, но констатируем, что жизнь проще не стала. Что ж, вполне резонно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 20.8.2015, 14:57

Доллар США отступает второй день подряд. Евро поднялся к середине дня в четверг до отметки 1,1162 и, судя по всему, будет пытаться "зацепиться" за ближайшее сопротивление, раз пока новостной поток играет против "американца". Конечно же, весь этот рост - "от противного", от противоположного движения. Но он есть, и с этим приходится считаться.

Итак, накануне были опубликованы "минутки" Федеральной резервной системы от последнего заседания. Инвесторы рассчитывали найти в документе указания или намеки на сентябрьское повышение процентной ставки, но здесь их ждало жёсткое разочарование - консенсуса у монетарных властей по этому вопросу нет. Фискальным политикам хотелось бы видеть стабильную инфляцию и уверенный рост экономики США, но этому препятствует укрепление позиций доллара.

В документе есть отражение беспокойства властей относительно сокращения потребительский активности. Отчасти в этом виноват фактор сезонности, отчасти - непонимание населением дальнейшего экономического пути. Греческие риски стали ниже, но это не значит, что они исчезли совсем. Опасность отмечена со стороны Китая и "торможения" его экономики. "Угроза" - как сказано в протоколе.

Сам текст протокола оказался "минорнее", чем предполагал самый пессимистичный прогноз. И ожидания относительно сентябрьских решительных шагов тут же растаяли, как дым: на что тут надеяться, если сам Федрезерв в унынии?

Вообще-то, вся эта история "найти в протоколе то, о чём не сказали на пресс-конференции" - идеальный спекулятивный драйвер для рынка. Мы все прекрасно видим отчёты и понимаем, что и ВВП, и инфляции, и розничных продаж недостаточно для того, чтобы поднимать ставку в следующем месяце. Единственный сектор, который не разочаровывает статистикой - это рынок труда. Всё остальное выглядит слабее, чем могло бы быть. Ни для кого не секрет, что Федрезерв ищет любые способы, чтобы вернуться к стимулированию системы США, иначе дальше всё будет "медленно и печально". Вот на сентябрьском заседании и увидим, насколько "мрачен" ФРС и как дальше будут развиваться события.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 21.8.2015, 15:43

Греция умеет привлекать к себе внимание, этого у неё всё-таки не отнять никакими реформами или законопроектами. На этот раз всё так же серьезно, как и в ситуации с потребностью в деньгах: премьер Ципрас уходит в отставку. Можно долго предполагать, что именно стало катализатором для этого. Время для страны непростое, давление на политиков внутри и снаружи колоссальное.

Теперь в кулуарах рынка обсуждают кандидатов на пост главы нового правительства Греции. Говорят, что это может быть лидер греческой оппозиции. Однако это вряд ли: Ципрас тоже когда-то был в активной оппозиции, но быстро "сломался" под давлением опытных МВФ и ЕС. Вообще, всё поле греческой политики сейчас "переваривается" и реформируется, это сложный переломный период, который мог бы пройти и проще, если бы не затянувшийся финансовый кризис.

На фоне греческих новостей утренняя европейская статистика пока остаётся "в тени" внимания трейдеров. Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны в августе составил 52,4 пункта при прогнозе в 52,2. Деловая активность в секторе услуг за август оценена в 54,3 пункта против ожидания в 54 пункта. Предположу, что дело в факторе сезонности.

Германия выпустила очередные отчёты. Индекс деловой активности в секторе услуг в этом месяце составил 53,6 пунктов (прогноз 53,9 пункта), тот же релиз по производственному сектору оказался на отметке 53,2 пункта при прогнозе в 51,7 пункта. Вроде бы, всё неплохо. Может быть, слабость евро этим летом смогла принести пользу реальному сектору экономики.

Франция опубликовала те же отчёты. Сектор услуг оказался слабее с точки зрения деловой активности, производственный сектор не порадовал цифрами. Понятно, что одного только германского энтузиазма не хватит для того, чтобы вытянуть весь регион с его проблемами и долгами.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 24.8.2015, 12:53

Если вы не верили в то, что у рубля действительно нет перспектив к укреплению, самое время посмотреть на сегодняшние рыночные колебания. За доллар США сейчас дают 70,84 руб. (+2,4%). Ближайшая "бычья" цель по паре доллар/рубль располагается на отметке 72,12. Это один из пиков минувшей зимы, чьи валютные скачки хотелось бы забыть как страшный сон, но никак не выходит.

На сегодняшний день у валютного рынка рисков больше, чем всего остального. Нефть "ищет дно" около уровня в $44 за баррель сорта Brent, но судя по технической картине, минимумы могут быть "нащупаны" около $42 или чуть ниже. Технический график вполне допускает реализацию такого сценария. Центробанк РФ не будет предпринимать "одноразовых" мер, как сказал премьер Дмитрий Медведев. Политик считает, что во всём "виноваты" сырьевые цены.

Но это не так. Распродажи на азиатских площадках происходят не просто так - для рынков США созрели все условия для "отката". Плюс ко всему, Штаты явно наращивают объём нефтедобычи, равно как и ОПЕК, "качающий" нефть на трёхлетних максимумах. Предложения всё больше, спроса всё меньше. Геополитический риск для России на этой неделе выходит на первый план - подробнее в новостях, выводы каждый делает для себя сам.

На таком фоне у доллара нет уровней сопротивления.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 26.8.2015, 17:14

Австралийский доллар слаб, и чем сильнее рынок "раскручивает" темы с торможением китайской экономики и невозможностью удержания прежних темпов роста, тем больше поводов продавать AUD. Сегодня в паре наметилась небольшая пауза. Вряд ли она будет продолжительной, но хотя бы так.

В середине недели стало известно о том, что Народный банк Китая с помощью механизма краткосрочного аукциона "влил" в экономику и банковскую систему 140 млрд юаней ($22 млрд). Ставка составила 2,3%, срок кредита - 6 дней. Эта вторая масштабная интервенция НБК в текущем году.

Монетарные меры предпринимаются в Китае последовательно и комплексно. Накануне регулятор Поднебесной пересмотрел на понижение нормы резервирования для банков, сократив их на полпроцента. Это было сделано для сохранения здорово уровня ликвидности в системе.

Смогут ли эти фискальные механизмы стабилизировать картину с китайским ВВП? Да, если мир воздержится от внешних шоков. Потенциал роста американской процентной ставки в этом году уже заложен в рыночные котировки, юань защищён от лавинообразных влияний этого шага. Однако стабилизировать - не значит вынудить расти. Для экономики Австралии большое значение имеют перспективы китайской экономической системы: всё-таки Поднебесная была и остаётся её ключевым торговым партнёром.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 27.8.2015, 14:23

Собственных поводов для столь масштабного отката у рубля, как обычно, нет, «россиянин» следует за нефтью.

За доллар США в середине торгового дня в четверг дают 67,11 руб. (-2,5%). Коррекция выглядит весьма закономерной, учитывая, что цены на нефть бурно укрепляются к текущему моменту. Баррель Брент торгуется у рубежа в $44,87 (+3,8%). Пока инвесторы не могут перешагнуть психологически значимую отметку в $45 за баррель. Может быть, это случится вечером, когда США опубликуют весь блок запланированной к выходу статистики.

Азиатские биржи тоже «зеленеют», и это яркий сигнал к тому, что инвесторы сочли предыдущие продажи чрезмерными. Со стороны США все слышнее разговоры о том, что на заседании в сентябре Федеральная резервная система не станет пересматривать процентную ставку на повышение.

В целом, продажи не могли быть бесконечными, рынку нужна точка опоры и она сейчас почти найдена. Дальше дело за американской статистикой и рыночными выводами: тема ставки останется ключевой на следующие три недели.

При текущих ценах на нефть оптимальной стоимостью доллара США является диапазон 65-68 руб. Здесь «американец» и окопался.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 28.8.2015, 13:53

Основная ватная пара к пятнице приостановила свое падение. За три торговых дня "просадка" составила 3,78% - вполне достаточно для отката и поиска "точки опоры".

К утру пятницы на валютном рынке всё спокойно. Приятное ощущение после "качки" последних трёх торговых сессий. Пара евро/доллар торгуется сейчас на уровне 1,1259, чуть подрастая от вчерашнего "дна". Все ключевые новости уже получены, в финале недели их предстоит только ещё раз проанализировать.

Согласно представленной накануне статистике, пересмотренный ВВП США за второй квартал показал укрепление на 3,7% г/г при прогнозе в 3,2% и первоначальной оценке в 2,3%. Судя по компонентам отчёта, второй квартал оказался прибыльным и для бизнеса, и для производства, исходя из параметров инвестиций. Расходы на строительство резко увеличились в апреле-июне, одновременно заметен масштабный приток средств в строительство. Потребительские расходы заметно оживились.

Эти показатели являются теми самыми "здоровыми признаками роста", которых так долго ждали в релизах по состоянию американской экономики. Если Федеральная резервная система оценит этот отчёт со всеми его составляющими так же позитивно, как и рынок, на авансцену торговых идей вернётся мотив сентябрьского повышения ставки. Это способно снова "раскачать" рынок.

Сектор занятости в США держится стабильно уверенно, здесь даже не к чему придраться. Скользящая средняя по показателю числа требований на получение пособия по безработице за 5 недель прочно держится на уровне 277 тыс. Это прекрасный результат.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 31.8.2015, 16:00

Российскую валюту продолжает бросать из крайности в крайность, что неудивительно при столь сильной волатильности сырьевых цен.

Российский рубль остается в крайне нестабильном положении. Доллар США в середине торгового дня в понедельник торгуется около 67,14 руб., дневной прирост превышает 2,7%. Это нормально, учитывая, что стоимость нефти снова падает.

Баррель «черного золота» сорта Брент стоит к середине дня $48,91 (-2,2%). С утра падение сырьевых котировок достигало 2,9%. Эти движения еще раз доказывают, что пока предложение нефти на рынке будет так сильно перекрыть спрос, продуктивного роста и ап-тренда мы тут не увидим.

Российские профильные ведомства перед началом осени публикуют прогнозы по ключевым направлениям в экономике. Так, сегодня Минэкономразвития представило документ, согласно которому ведомства ожидает по итогам 2015 года просадки в секторе промышленного производства в объеме 2,5-3%. Очень интересное ожидание: по итогам июля промпроизводства в РФ рухнуло на 4,7% г/г. Где найдется точка опоры, непонятно, потому что спрос минимальный, потребительская активность и того ниже.

Деловое доверие в России составляет по состоянию на конец августа -6 пунктов. Индекс производственной активности располагается ниже психологически важной отметки в 50 пунктов и указывает на спад. Уверенно растет только показатель золотого запаса да инфляция. Первый увеличивается на фоне массовых покупок драгметалла Центробанком - по всей видимости, в «подушку безопасности», вторая движется в рамках сформированного годового тренда.

Исходя из этих фактов - их значительно больше, все не перечислить, - можно уверенно говорить о том, что фундаментальных предпосылок для укрепления рубля нет.Экономике нужна слабая валюта, и тогда, при наличии внешнего позитива, она в какой-то момент времени сможет приостановить просадку.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 1.9.2015, 11:48

Пара AUD/USD торгуется с понижением после нейтрального решения Резервного банка Австралии.

Австралийский доллар теряет позиции в паре с американским коллегой: после заседания РБА иных вариантов у него не осталось. Резервный банк Австралии в первый сентябрьский день провел очередное заседание, в ходе которого принял решение оставить все на своих местах. Процентная ставка сохранена на уровне 2,0% годовых. Показатель не пересматривается уже пятый месяц, хотя до наступления мая ставка снижалась два раза.

По словам г-на Стивенса, главы РБА, кредитно-денежная политика должна быть «мягкой» в сложившейся конъюнктуре. Среди внутренних рисков австралийский регулятор видит перегрев на рынке жилья. Флагманом тут является Сидней, где недвижимость дорожает в прогрессии. При этом сектор строительства жилья смотрится вялым и явно нуждается в стимулировании.

Интересно, что РБА никак не прокомментировал последние китайские шаги относительно попытка перезапуска своей экономики. Поднебесная является крупнейшим торговым партнером Австралии, потому любые тенденции в соседней экономике имеют значение для Зеленого континента.

Июльский отчет по разрешениям на строительство показал резкий рост, индекс деловой активности в августе для производственного сектора, согласно расчетам AiG, вырос до 51,7 пунктов. Оззи мог бы среагировать на этот блок утренней статистики, но драйвер РБА пока является определяющим.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 2.9.2015, 17:37

Позиции российской валюты слабели весь день: инвесторы продавали нефть, но американские игроки опять всё сделают по-своему.

Вчерашняя распродажа на американских площадках и "провал" в нефтяных ценах создали мрачноватые условия перед сегодняшними торгами в валютной секции российского рынка, но эта ситуация была похожа на адекватную. Сырья на рынках слишком много, а спроса слишком мало, чтобы цены на нефть могли расти по 7% в сессию. Конечно, это всего лишь эмоции и спекулянты. На протяжении торгов среды доллар поднимался к 67,94 руб., но сейчас торгуется около уровня 67,02 руб.

Все дело в нефти: американские инвесторы, после перерыва длиною в день, вернулись к этой "нездоровой" схеме - разогнать нефтяные котировки сильнее, чтобы позже зафиксироваться на пиках. По такой стратегии торги развивались и в четверг-пятницу на прошлой неделе, и в этот понедельник. Понятно, что такая система долго на площадках не задержится. Но пока рынки пользуются этой стратегией и "раскачивают" площадки всё сильнее.

Сегодня выйдут данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США за прошлую неделю, прогнозы предполагают незначительный рост показателей после резкого снижения неделей ранее. Это можно считать технической коррекцией и не принимать во внимание. Любое заметное отклонение от прогнозных уровней станет сигналом для биржевых спекулянтов.

Сейчас не стоит делать "резких движений" в отношении рубля или строить какие-то далеко идущие прогнозы. Дождёмся середины месяца и оттуда уже будем "смотреть вдаль". Пока для доллара США торговый диапазон в рамках значений 66,50-68,50 остаётся актуальным.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 3.9.2015, 13:30

Основная пара днём в четверг постепенно "прибавляет в весе", но активность торгов ниже средних уровней - впереди заседание ЕЦБ.

Евро умеренно дорожает в паре с долларом США, но думается, все основные движения ещё впереди. Сегодня пройдёт очередное заседание Европейского центрального банка, и хотя со ставкой всё ясно - она останется на прежнем уровне, - инвесторы ждут комментариев по поводу эффекта от QE, программы стимулирования. Сейчас евро/доллар торгуется около отметки 1,1239.

Днём вышли данные по еврозоне. Индекс деловой активности в регионе в целом в секторе услуг в августе вырос до 54,4 пунктов против прогноза в 54,3 пункта. Аналогичный релиз выпустила Германия: здесь показатель улучшился до 54,9 пунктов против ожидания в 53,6 пункта. Франция, обнародовав такие же данные, расстроила: деловая активность в прошлом месяце сократилась до 50,6 пунктов против прогноза в 51,8 пункта.

Инвесторы почти не среагировали на статданные, наверное, экономя силы "для рывка" ближе к вечеру.

Сегодня же будут опубликованы еженедельные данные по числу требований на получение пособия по безработице в США. В пятницу свет увидят отчёты по NFP и уровню безработицы. Окончание недели явно будет неспокойным.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 4.9.2015, 14:56

Позиции российской валюты относительно стабильны второй день, стоимость доллара адекватна текущей цене нефти.

Российский рубль удивительно предсказуем и адекватен в последние пару дней. Сейчас доллар США торгуется около уровня 67,54 руб. (+0,5%). При текущей стоимости нефти в районе $50 за баррель цена американской валюты смотрится совершенно справедливой.

Доллар прочно закрепился в узком диапазоне 66-68 руб. и пока не может из него выбраться. С одной стороны, это даже хорошо: дефицит российского бюджета не растёт при подобных курсах. С другой, биржевые торги совершенно не мешают Центробанку ежедневно передвигать официальные курсы достаточно далеко от предыдущих значений.

Бюджет на 2016 год будет верстаться исходя из цены за баррель в районе $50. Для рынка это значимая информация: это значит, что расходы казны фактически будут зафиксированы при такой цене на "чёрное золото". Есть и другая важная информация для инвесторов: зампред ЦБ г-н Швецов на днях отметил, что регулятор должен использовать эффективный инструмент для защиты рубля (при том, что сам ЦБ официально отказался от какого-либо механизма в защиту "россиянина"). Этим инструментом может стать дискретный аукцион на валютном рынке. Швецов считает, что этот метод позволит избегать резких скачков курса рубля и рыночной паники.

Может, оно и так. Только не пора ли Центробанку всё-таки определиться: поддерживает он рубль или нет? А то мнения меняются ежемесячно и с точностью до наоборот.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 7.9.2015, 18:48

Несмотря на падение сырьевых котировок, российская валюта сохраняет удивительное равновесие.

Позиции российского рубля в начале новой недели смотрятся стабильными и уверенными. За доллар США во второй половине дня дают 68,31 руб. (-0,13%), активность торгов ниже средних уровней. Цены на нефть заметно слабеют, баррель Brent теряет более 1% "веса" и стоит около $48,98.

Итак, баррель снова ушёл под отметку в $49 - в понедельник к торгам вернулись китайские инвесторы, которым было что учесть в ценах на рынке. Согласно официальным данным, Китай понизил прогноз по приросту ВВП в текущем году до 7,3% - ранее предполагалось, что экономика прибавит как минимум 7,4%. Как только инвесторы увидели очередное основание для замедления темпов расширения экономики Поднебесной, цены на нефть ушли "в минус". Это логично, ведь Китай считается мировым импортером "чёрного золота" и нефтепродуктов. Чем ниже темпы роста его экономической системы, тем меньше спрос на энергоносители.

При текущих ценах на нефть стоимость доллара США видится вполне адекватной. Этот сценарий не исключает плавного ослабления рубля и далее, в область 70,00.

Сентябрь будет сложным месяцем для российской экономики - взять хотя бы выплаты по внешнему долгу и "разгон" инфляции. Только два этих момента уже не позволят рублю заметно дорожать.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 8.9.2015, 12:04

Пара AUD/USD торгуется с повышением утро во вторник и, возможно, пока сохранит небольшой потенциал для роста и стабилизации.

Хотя ростом это движение вряд ли можно назвать - скорее, восстановление, отскок, не более того. Пара AUD/USD торгуется сейчас около отметки 0,6980, реагируя на вышедшую утром статистику по Китаю.

Поднебесная на этой неделе выпустит сразу несколько важных для валютного рынка релизов. Первый уже увидел свет. Данные показали, что положительное сальдо торгового баланса Поднебесной заметно выросло в августе. Это хорошо: профицит баланса всегда лучше дефицита. Торговый баланс за август составил $60,24 млрд против ожидания в $48,2 млрд. Экспортные параметры заметно улучшились: показатель экспорту услуг и товаров оказался на уровне -5,5% г/г против предыдущего значения в -8,3% г/г. Не пугайтесь отрицательных значений: в текущих условиях это нормально.
Импорт, в то же время, в августе ухудшил позиции и составил -13,8% г/г против июльского уровня в -8,1% г/г.

Впереди отчеты по промышленности и инфляции в Китае, и они тоже дадут рынку важные сигналы. Накануне Поднебесная сообщила об ухудшении ожиданий по приросту экономики в 2015 году, сократив прогноз по ВВП до 7,3% против 7,4% ранее. Естественно, это мало кому понравилось, ведь Китай - экономика слишком крупная, чтобы ее проблемы могли оставаться в тени. Однако уже сегодня ЦБ страны заявил, что период повышенной качки на рынках почти позади, дальше только стабилизация и улучшение картины. Хочется в это верить, но пока плохо получается.

Для австралийского доллара любой сильный сигнал со стороны Китая - позитив, поскольку Поднебесная остается ключевым торговым партнером Австралии.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 9.9.2015, 15:15

Пара USD/JPY растёт в среду днём, несмотря на достаточно оптимистичные комментарии Банка Японии.

Японская иена отступает уже третью сессию подряд и именно сегодня "набирает обороты" снижения. Сейчас USD/JPY торгуется около 120,48.

Сегодня утром член правления Банка Японии г-н Сираи отметил, что в его стране инфляционный рост начал ускорение, и скоро это будет заметно в ключевых макропоказателях. По его мнению, наблюдаемая в настоящее время слабость инфляционных ожиданий среди домохозяйств Японии окажется временной. Чиновник убеждён в том, что японские компании в ближайшее время отметят рост отпускных цен, и это тоже хорошо для глобального инфляционного прогноза.

Да, Банк Японии действительно победил многолетнюю дефляцию хотя бы и ценой колоссальных финансовых вливаний в экономику Страны восходящего солнца. Пока денежный поток идёт к определённым целям, можно не беспокоиться об ослаблении инфляции. Вопрос лишь в том, как BoJ далее намерена поддерживать свой индекс потребительских цен, когда станет понятно, что с вливаниями пора заканчивать. Одновременно с этим стимулированием растёт госдолг Японии. Эта проблема пока остаётся "в тени", но способна обостриться в любой момент.

Согласно представленным сегодня статданным, число заказов на оборудование в августе, по предварительным расчётам, упало на 16,5% г/г. Индекс уверенности потребителей в прошлом месяце составил только 41,7 пункта.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 10.9.2015, 15:11

Позиции российской валюты в четверг стабильные, инвесторы ждут решений Центробанка на завтрашнем заседании и следуют за нефтью.

Сентябрьское заседание ЦБ РФ состоится только завтра, в пятницу, но рынок спокоен на этот счёт. Пока инфляция "разгоняется", регулятор вряд ли будет смягчать кредитно-денежную политику - для этого просто ничтожно мало оснований. Основной рыночный драйвер остается всё тем же - нефть сегодня, как и накануне, постоянно меняет направление движения, несмотря на "минорные" для неё новости.

Сейчас доллар США торгуется вокруг отметки 68,16 руб. (-0,4%). Баррель Brent при этом дорожает на 0,6% и стоит $48,82. Американские инвесторы накануне очень неплохо продавали сырьё, утром это продолжили делать их азиатские коллеги. Однако Европа настроена более уверенно, сырьевые котировки к середине дня выровнялись.

На этой неделе статистика от API и EIA по запасам нефти выходит с опозданием на один день из-за нерабочего понедельника. Вчера свет увидел первый отчёт, который показал рост индикаторов. Судя по ожиданиям, данные EIA тоже продемонстрируют увеличение запасов. Обычно на подобном фоне баррель несколько теряет в цене, но сегодня нервозности на сырьевом рынке не заметно.

ЦБ завтра вряд ли пересмотрит ключевую ставку с текущих 11% годовых - пока индекс потребительских цен "разгоняется" (в августе 15,8% г/г), и поводов для его "торможения" не видно. Интересно, что отдельно взятая региональная статистика идёт вразрез с федеральными показателями именно по статье "инфляция".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 11.9.2015, 14:30

Рост основной валютной пары приостановился, пяти торговых сессий для "быков" оказалось достаточно.

Евро "топчется на месте" в пятницу днём. Активность торгов минимальная, текущий уровень в паре EUR/USD - 1,1275.

Сегодня Германия опубликовала статистику, согласно которой индекс потребительских цен в августе оказался на нулевой отметке в месячном сопоставлении (прогноз и предполагал нечто подобное). В годовом сопоставлении инфляция составила 0,2%.

Это очень, очень слабые цифры. Инфляционное давление начало спадать в мае текущего года и уже два месяца держится на минимуме. Конечно, это не сравнить с дефляцией января, но 0,2% г/г - это не цифра по инфляции для Германии. Если "копнуть" чуть глубже, можно, скорее всего, увидеть, что и цены производителей остаются низкими, и оптовые цены тоже. Никто не готов платить больше, не видя перед собой внятных перспектив.

Интересно, что без учёта энергетических товаров инфляция в август оказалась на уровне 1,1%. Цены на продукты питания выросли на 0,8% - цифра странная для Европы на самом деле, потому что предложение и спрос остаются довольно сбалансированными.

Скорее всего, евро/доллар пока "зависнет" в диапазоне 1,12-1,1320. Торги в "боковике" будут актуальны до тех пор, пока Федрезерв США на следующей неделе не сообщит рынкам, "как жить дальше".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 14.9.2015, 13:13

Позиции российской валюты в понедельник смотрятся довольно устойчиво, несмотря на внешний фон.

Сегодняшнее поведение рубля очень любопытно. Сейчас за доллар США на рынке дают 67,86 руб. (-0,08%), активность в валютных парах с участием «россиянина» минимальная. При этом стоимость барреля нефти сорта Брент падает более чем на 1% и составляет сейчас $48,53.

Обычно корреляция между долларом и нефтью прямая и бескомпромиссная. Но сегодня это не так. Появилась мысль о том, что ЦБ проводит какие-то скрытые операции на валютном рынке через корпоративных посредников, но этому мнению нет серьезного подтверждения. Обычно рубль чувствителен к падению сырьевых котировок и следует за ними. Сегодняшние торги скорее исключение из этого фундаментального правила.

При этом пятничное решение российского Центробанка оставить ключевую ставку на уровне 11% годовых не удивило участников рынка, этого и ждали. Слишком велико инфляционное давление. Регулятор в лице его главы Эльвиры Набиуллиной подчеркнул, что все еще ждет стабилизации индекса потребительских цен в 2016 году. Просадка в экономике РФ по итогам 2015 года окажется заметной, и ЦБ спокойно меняет свои ожидания на этот счет.

Все эти прогнозы носят настолько приблизительный характер, что на них, в общем-то, можно и не обращать особенного внимания. Валютный сегмент российского рынка торговался на редкость спокойно.

Наступившая неделя будет сложной для инвесторов. Впереди Федрезерв и его такое ожидаемое заседание - валютных колебаний не избежать. Рубль обязательно отыграет глобальные реакции.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 15.9.2015, 17:01

Российская валюта уже второй день подряд не реагирует на изменения сырьевых котировок, в то время как объёмы торгов падают.

В понедельник и половину торгового дня вторника рубль вёл себя совершенно по-своему. Обычно прочная корреляция между "россиянином" и нефтью как будто надломилась. Накануне нефть активно продавали, но сегодня утром российская валюта не стала отыгрывать все эти ночные движения. Сейчас "чёрное золото" активно дорожает - баррель Brent стоит $47,83 (+1,1%).

Доллар США к настоящему моменту торгуется вокруг отметки 66,60 руб., снижение внутри дня оценивается в 1,2%. Вот теперь корреляция прослеживается целиком и полностью. Однако, судя по рыночным объёмам, инвесторы совершенно не уверены в том, что будет на рынке в следующий час.

Сегодня и завтра API и EIA публикуют данные по запасам нефти и нефтепродуктов за прошлую неделю. Ранее показатели росли и если это повторится третью неделю подряд, нефтяной рынок будет вынужден реагировать. Сегодня же открывается двухдневное заседание Федеральной резервной системы США, завтра огласят решение по ставке и рынок "накроет" волной волатильности редкой силы. Если ещё в середине лета львиная доля инвесторов считала обязательным повышение ставки в сентябре, то сейчас примерно поровну (около 35% - расчеты WSJ) предполагают повышение в октябре и декабре, по 9.5% считают это возможным в сентябре и ноябре. В общем, всё слишком туманно и проще дождаться фактов, чем строить догадки.

Рубль в обязательном порядке отыграет внешние колебания, как бы ни старался основной российский маркетмейкер сократить это влияние. Доллар проведёт среду в рамках значений 66,20-68,50 - это широкий коридор, но он полностью оправдан. В четверг, к слову, торговый диапазон будет ещё шире.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 22.9.2015, 16:14

Пара AUD/USD торгуется с понижением во вторник, несмотря на нейтральные новости и статистику.

Австралийский доллар во вторник снижается второй день подряд. Пара AUD/USD держится сейчас за отметку 0,7113, хотя могла бы удерживать нейтралитет - благо, внешний фон смотрится достаточно спокойным.

Утренняя статистика показала, что индекс цен на жилье в Австралии за второй квартал 2015 года вырос на 4,7% кв/кв, значительно превысив данные первого квартала, когда индикатор составлял только 1,6%. Одновременные расчёты демонстрируют, что показатель прибавил 9,8% г/г. Это ощутимо выше уровней начала года. Для курса австралийского доллара рост данного показателя, вообще-то, является сильным положительным катализатором, так как указывает на позитивные изменения в инфляционном давлении.

Впрочем, оззи оказался не очень-то активным в реакциях на этот релиз. Инвесторы продолжают следить за китайским новостями, чтобы успеть среагировать на малейшие изменения в риторике властей. По оценкам председателя КНР Си Цзиньпина, китайская экономика продолжает развитие в рамках прогнозируемого диапазона, хотя и вынуждена столкнуться с серьёзным давлением. Власти Поднебесной ещё раз подчеркивают, что в сокращении уровня золотовалютных запасов нет ничего криминального, поэтому вряд ли стоит рассматривать данный фактор как критичный.

Инвесторы, впрочем, оценивают всё сказанное с несколько иной позиции. Раз власти говорят об этом, значит, поводы для беспокойства наличествуют. Следовательно, это нужно учесть в ценах - на всякий случай.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/ на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 23.9.2015, 15:11

Основная валютная пара в среду остаётся "под давлением", инвесторы настроены пессимистично.

Итак, падение евровалюты продолжается. Казалось бы, инвесторы уже должны были бы успокоиться и стабилизировать основную валютную пару в диапазоне. Но продажи не утихают.

Сегодня утром стало известно о том, что ВВП Франции по итогам второго квартала, согласно пересмотренной статистике, не изменился и в апреле-июне показал нулевое значение. В годовом сопоставлении французская экономика выросла на 1,0%. Индекс деловой активности в стране по итогам сентября вырос до 50,4 пунктов против прогноза в 48,5 пунктов. Неплохой результат, но мог быть и сильнее.

Германская статистика вышла слабее прогнозов. Сентябрьский индекс деловой активности в сфере услуг составил только 54,3 пункта против ожидания в 54,6 пунктов. Аналогичный релиз для производственного сектора показал отметку в 52,5 пунктов при прогнозе в 52,8 пунктов.

Еврозона выпустила аналогичную статистику. Индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре совпал с прогнозами и составил 52 пункта, индекс в непроизводственном секторе "замер" на уроне 54 пункта при прогнозе в 54,2 пункта.

Статистика слишком неоднородная. чтобы стать существенной опорой евровалюте. Ко всему прочему, китайские данные оказались слабыми и способствовали росту симпатий в пользу доллара США.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/ на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 24.9.2015, 16:40

Основная валютная пара в четверг торгуется с повышением, но активность инвесторов не слишком велика - вечером с речью выступит Джанет Йеллен.

Евро/доллар растет в четверг днем и к настоящему времени торгуется около отметки 1,1133. Активность на площадке несколько снизилась по сравнению с первой половиной дня. Инвесторы, по всей видимости, хотели бы услышать речь главы Федеральной резервной системы Джанет Йеллен - и только потом торговать, с фактами на руках.

Утренняя статистика показала, что в Германии улучшились деловые настроения в последний месяц. Индекс ожиданий IFO вырос до 103,3 пунктов против прогноза в 101,5 пункта. При этом индекс текущий условий несколько ослаб и составил только 114 пунктов при ожидании укрепления до 114,7 пунктов. Индекс делового климата в целом, по расчетам IFO, составил в сентябре 108,5 пунктов - это немного выше средних прогнозов.

Итак, статистика скорее позитивна, но участники торгов не спешат тратить силы. Скандал вокруг Volkswagen постепенно утихает, европейские рынки возвращаются в равновесие.

Пока сложно точно сказать, о чем именно захочет поговорить г-жа Йеллен. Вряд ли в этой речи мы найдем указания - прямые или завуалированные, - на время повышения ставки. Давление на Федрезерв в этом вопросе растет, но регулятор умеет расставлять приоритеты. Поэтому, думается, основной акцент будет сделан на оценку внешних рисков и собственную инфляционную историю. Вечером волатильность евро/доллара может заметно вырасти.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/ на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 25.9.2015, 14:00

AUD/USD днём в пятницу торгуется с понижением на фоне укрепления позиций доллара США и новостей из Китая.

Австралийский доллар в ходе азиатской сессии в пятницу немного подорожал в паре с USD, но с возвращением европейских инвесторов интерес к риску заметно сократился. Симпатии участников торгов возвращаются к американской валюте. Накануне глава Федеральной резервной системы Джанет Йеллен не исключила, что процентная ставка будет пересмотрена на повышение уже в этом году. После нейтральных итогов сентябрьского заседания рынок снова возвращается к теме ставок. Очень многое будет зависеть от состояния рынка труда этой осенью и, что важнее всего - инфляционных показателей. Вполне возможно, что стоимость кредитования будет пересмотрена в ноябре.

Утренние китайские новости не могли не отразиться на котировках австралийского доллара. Bloomberg сегодня написал, что по итогам августа текущего года отток капитала из экономики Поднебесной составил рекордные $141,6 млрд при том, что за июнь 2015 года из системы "утекло" более $120 млрд. Августовская паника связана, скорее всего, с девальвацией юаня. Сейчас ситуация со стоимость юаня стабильная, но это не значит, что местной валюте ничто не угрожает. Экономика Китая продолжает сокращаться - и это, пожалуй, самый весомый фактор риска.

Для австралийского доллара очень важны новости из Китая. Поднебесная была и остаётся ключевым торговым партнёром Австралии. Любой факт, указывающий на сокращение темпов роста экономики, тут же найдёт отражение в экспортных и производственных показателях Австралии.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/ на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 28.9.2015, 16:53

Пара EUR/USD в понедельник постепенно снижается, хотя особенных оснований для продаж пока нет.

Евровалюта в начале новой недели попала под давление, хотя внешний фон и новостной поток смотрятся довольно сбалансированными. Текущая котировка основной валютной пары - 1,1171.

Среди дневных новостей обращает на себя внимание информация о победе в местных каталонских выборах сторонников отделения от Испании. Речь идет о блоке партий сепаратистского направления, ими руководит глава Каталонии Артур Мас. Согласно результатам голосования, сторонники отделения Каталонии от Испании получат в новом парламенте региона 62 места из 135 возможных. Это большинство. Пока это только местные выборы, но разговоры о выходе Каталонии за пределы страны ходят уже очень давно. Это и понятно - Каталония дает 22% испанскому ВВП и является, по сути, регионом-донором.

Любой раскол внутри любой европейской страны не слишком позитивный сигнал для евро. Экономика еврозоны не очень-то сильна, а потеря сильной части одной из стран обязательно скажется и на финансовых характеристиках и Испании, и, может быть, еврозоны в целом. В кризисный период мало кто захочет быть донором, мотивы Каталонии вполне объяснимы.

Раскол долгое время зреет и внутри Европейского центрального банка. Согласно заявлениям представителя ЕЦБ г-жи Лаутеншлегер, ряд национальных банков под руководством ЕЦБ не соответствует международным стандартам управления. Речь идет о разницах в оценках рисков и формате аудита. Может быть, дополнительное исследование покажет, что проблема гораздо более глубокая, чем кажется на первый взгляд.

Единые требования к банкам в составе еврозоны - больное место для ЕЦБ. Слишком сложно унифицировать такое количество финансовых институтов и привести их к единому знаменателю и в вопросе стандартов, и в аспекте надзора.
Для евро эти новости носят общий, фундаментально минорный характер, и пока внешний фон в целом тихий, инвесторы и опираются на такого рода информацию.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/ на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 29.9.2015, 16:48

Основная валютная пара во вторник снижается после довольно успешного захода выше - факторов поддержки мало, статистика разнонаправленная.

Утром во вторник евро успешно рос, однако с возвращением к торгам европейских инвесторов в основную валютную пару пришли продажи. Максимум сегодняшней сессии пока отмечен на уровне 1,1280, минимум - 1,1220.

Как таковой, статистики пока вышло немного. Германия с утра успела отчитаться по уровням импортных цен за август. Релиз показал падение индикатора на 1,5% м/м (-3,1% г/г) - статистика в целом совпала с ожиданиями, но приятнее от этого не стала. Индекс делового климата в еврозоне в сентябре составил 0,34 пункта при прогнозе 0,20 пункта. Данные за август были одновременно пересмотрены с незначительным ухудшением.

Порадовала Испания, чьи розничные продажи за август прибавили 3,1% г/г - с прогнозами показатель не совпал, немного отстав, но для страны это прекрасный отчёт.

Инвесторы продолжают анализировать вчерашние комментарии представителя Европейского центрального банка г-жи Лаутеншлегер, которая отметила, что преждевременно говорить о необходимости расширения программы QE в еврозоне. Напомню, что сейчас ежемесячный "вес" QE составляет 60 млрд евро, программа работает с марта 2015 года и уже даёт определённый положительный эффект в экономике. Эти комментарии прозвучали очень своевременно - два крупных инвестиционных фонда, в числе которых и PIMCO, на днях не исключили, что программу стимулирования придётся нарастить в объёме уже в ближайшее время. Причина - в низкой европейской инфляции, которую пока никак не удаётся победить.

Понятно, что мнение одного из членов ЕЦБ не является позицией самого регулятора. Но уверенность Центробанка в правильности текущей стратегии тоже немаловажна.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/ на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 30.9.2015, 16:38

Основная валютная пара в среду днём снижается, почти полностью повторяя движения предыдущих дней.

Евро снова под давлением. В последние дни это происходит на небольших рыночных объёмах и волнообразно. При этом конкретно сегодня статистика присутствует "в ассортименте". Текущая котировка пары EUR/USD - 1,1211, максимум сегодняшнего дня расположен на уровне 1,1261.

Согласно представленной статистике, потребительские цены в еврозоне в сентябре сократились на 0,1% против роста на те же 0,1% в августе. Базовый индекс потребительских цен в уходящем месяц вырос на 0,9% - он рассчитывается без учёта групп волатильных товаров. В компонентах отчёта видно, что цены на продукты питания продолжают постепенно расти, однако весь этот прирост нивелируется стоимостью энергоносителей. Цены на энергию, по наблюдениям Евростата, упали в сентябре на 8,9% после августовский "просадки" на 7,2%.

Инфляция в отдельных странах региона - Германии, Франции, Испании, - тоже не радует. Получается, что несмотря на усилия Европейского центрального банка в отношении стимулирования экономики, дефляция возвращается в регион снова и снова. Накануне, кстати, ЕЦБ говорил, что не очень-то расположен рассматривать вариант с усилением QE.

Рынок занятости еврозоны держится в нейтральном положении. Уровень безработицы по итогам августа составил 11%. В годовом сопоставлении есть снижение - на полпроцента, но для еврозоны это не самый мощный результат, какой мог бы быть. Самая высокая нагрузка на рынке труда отмечена во Франции (рост ставки до 10,8%) и Финляндии (9,7%). Мощное снижение замечено в Германии и Чехии. Общая же цифра остается без принципиальных изменений.

Для евро все эти сигналы носят довольно "минорный" характер. Но по всей видимости, участники торгов сейчас больше ориентированы на американскую статистику. До конца текущей недели свет увидят отчёты по рынку труда в США, которые будут иметь важное значение для следующего заседания Федеральной резервной системы.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 1.10.2015, 16:08

Пара AUD/USD торгуется с повышением второй день подряд за счёт неплохих китайских публикаций.

Австралийский доллар достаточно уверенно реагирует на опубликованную сегодня утром статистику из Китая. Так, в четверг стало известно о том, что индекс деловой активности в производственном секторе Поднебесной вырос в сентябре до 49,8 пунктов против августовской отметки в 49,7 пунктов. Прогноз рынка был нейтральным и предполагал уровень в 49,7 пунктов. Этот отчёт демонстрирует, что условия в производственном секторе постепенно улучшаются - медленнее, чем хотелось бы, но тем не менее. В компонентах релиза видно, что число новых заказов в прошлом месяце заметно выросло и перешагнуло психологически важный рубеж в 50 пунктов.

Сегодня же свет увидел отчёт от Caixin, который также измеряет уровень деловой активности, но уже для сектора услуг. В сентябре этот показатель составил 47 пунктов с августовской отметки в 47,3 пункта. Может быть, определённая "просадка" видна за счёт окончания высокого сезона. Для непроизводственного сектора это важно. Однако в любом случае, это только предварительный расчёт.

Непосредственно в Австралии сегодня тоже был опубликован отчёт по индексу деловой активности в производственном секторе. Его рассчитывает AiG. Согласно этим наблюдениям, индикатор вырос в сентябре до отметки 52,1 пункта против уровня августа в 51,7 пункта. Это - самое лучшее значение индикатора с мая текущего года, и это позитивный момент. Ко всему прочему, индекс крепнет второй месяц кряду.

Всё это в совокупности и позволяет австралийскому доллару отойти от локального "дна", куда его то и дело "сбрасывает" американский "коллега". Тем не менее, текущее восстановление стоит оценивать всё-таки как паузу - фундаментально оззи должен слабеть, чтобы позволить экономике страны восстанавливаться. Такого же мнения придерживается и Резервный банк Австралии.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 2.10.2015, 14:21

Основная валютная пара в пятницу снова торгуется с понижением - похоже, инвесторы так и не будут рисковать, пока не получат "на руки" все факты.

Евро в пятницу днём вновь попал под давление. Текущая котировка пары EUR/USD - 1,1159, снижение незначительное, но на небольших торговых объёмах его хорошо видно.

Сегодня глава Европейского центрального банка Марио Драги, выступая перед Атлантическим советом, отметил, что видит признаки восстановления экономики еврозоны. По его словам, потребуется дальнейший процесс интеграции зоны евро и стран внутри неё, чтобы эффект оказался более выраженным. Но и в текущих условиях ситуация не смотрится критической. Драги подчеркнул, что за последние три года монетарным властям удалось добиться неплохого результата в процессах стабилизации еврозоны.

Оптимизм - это всегда хорошо, даже когда корабль идёт ко дну. Еврозоны это сейчас не касается напрямую, всё-таки программа QE вместе с её серьёзными объёмами ориентирована именно на поддержку экономической системы. Однако макроэкономические показатели всё же свидетельствуют, что до равновесия региону всё ещё далеко.

Вышедшие сегодня статданные показали, что по итогам августа текущего года цены производителей в еврозоне упали на 0,8% м/м (-2,6% г/г) против июльской просадки на 0,2%. Для ЕС августовский показатель сократился на 0,9%. В компоненты отчёта можно даже не вникать детально, и так всё явно: сильнее всего на показатели "давит" снижение цен на энергоносители. Без учёта этого показателя цены в промышленном секторе снизились всего на 0,2%.

Что получается? Что пока мировая экономика волевым - или экономическим, кому как нравится, - усилием не выровняет спрос и предложение сырья на площадках, с инфляцией ничего сделать будет нельзя, какими бы объёмами не "вливалась" ликвидность в систему. В "борьбе с ветряными мельницами" нет ничего нового или сложного, но рано или поздно ЕЦБ устанет это делать.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 5.10.2015, 17:13

Позиции российской валюты в начале очередной октябрьской недели остаются нейтральными.

Российский рубль в понедельник растет. Доллар США сейчас торгуется вокруг отметки 65,16 руб., теряя более 1%, но активность в торгах утихла. «Россиянин» твердо следует за нефтью. Баррель «черного золота» сорта Брент стоит сейчас $48,71 (+1,2%). Инвесторы руководствуются краткосрочными спекулятивными драйверами - в виде, например, пятничного отчета по численности американских буровых установок. Ничего особенно важного в этом релизе нет, но участники торгов используют его как основной катализатор.

Центробанк РФ сообщил, что в сентябре не проводил валютных интервенций. Собственно, это и так было видно по рынку. После волатильного лета торги сентября в валютной российской секции оказались прямо-таки спокойным курортом для пенсионеров. Однако все больше обращает на себя внимание отсутствие ликвидности на площадках: либо отток капитала «вынес» все за пределы рынка, либо крупные маркет-мейкеры сидят в деньгах и ждут идеальной ситуации для заработка.

Техническая картина по нефти и внешний фон создают обстановку нервозности, и это может в ближайшее время вывести сырьевые котировки из текущего узкого диапазона. Если это произойдет (есть вероятность просадки цен), доллар отойдет в область 67-69 руб. Впрочем, это - только один из множества сценариев.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 6.10.2015, 14:36

Пара AUD/USD продолжает двигаться вверх, отыгрывая статистику и спокойный новостной фон, пока биржа Китая закрыта.

Австралийский доллар продолжает "карабкаться" вверх. Пара AUD/USD торгуется днём во вторник около отметки 0,7108, и это седьмая сессию кряду, когда оззи растёт. Понятно, что это восходящее движение в инструменте полностью укладывается в понятие технического "отскока". Но тем не менее, это укрепление рынку было необходимо.

Сегодня утром стало известно, что Резервный банк Австралии сохранил без изменений учётную ставку на уровне 2,0% годовых. Подобное решение ожидалось рынками капитала. В комментариях регулятор отметил, что видит умеренный рост местной экономической системы. По словам г-на Стивенса, главы РБА, в экономике сохраняются свободные мощности которые пока не востребованы ввиду низкого внешнего спроса. РБА продолжает наблюдать за перспективами экономики, анализирует внешние данные и пока держит внутренние фискальные условия довольно мягкими.

В целом, мало что изменилось в тоне австралийского регулятора за последний месяц. Ультрамягкая кредитно-денежная политика вполне обоснована, учитывая некоторое торможение китайской экономики - Поднебесная была и остаётся важнейшим для Австралии экономическим партнёром.

Сегодня же были опубликованы данные по сальдо внешнеторгового баланса Австралии. В августе показатель дефицита внешней торговли оказался на уровне -А$3,1 млрд, и эти данные оказались хуже прогнозов. Получается, что дисбаланс между экспортными и импортными параметрами усугубляется, и это не самый хороший сигнал.

Думается, что австралийский доллар пробудет в состоянии определённого равновесия до утра четверга, когда к торгам вернутся китайские инвесторы.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 7.10.2015, 18:40

Пара GBP/USD восстанавливается и всё дальше отходит от локального "дна" - сегодня вверх британца толкает статистика.

Британский фунт стерлингов продолжает расти в среду. Валюта довольно активно отходит от предыдущего локального минимума. Текущая котировка пары GBP/USD - 1,5310. О возвращении "британца" выше 1,55 пока речи не идёт - слишком много внешних рисков, на которые инвесторы сейчас не обращают внимания.

Сегодняшняя статистика показала, что объёмы промышленного производства в Великобритании за август выросли заметными темпами и превысили ожидания. Так, показатель промпроизводства прибавил в августе 1% м/м (+1,9% г/г) против падения на 0,3% ранее. Компоненты отчёта демонстрируют, что производство в обрабатывающей промышленности в августе увеличилось на 0,5% против падения на 0,7% прежде.

Обрабатывающая же промышленность пока особенно порадовать не может. В августе в Туманном Альбионе эта сфера показала "просадку" на 0,8% м/м против июльского снижения на 1,2%. Прогнозы предполагали, что снижение приостановится.

По всей видимости, внешнее давление на сегмент обрабатывающей промышленности всё ещё достаточно велико и не позволяет развернуться тут, как следовало бы.

Для британского фунта стерлингов эта статистика в целом позитивна, хотя и вряд ли сработает долгосрочным поддерживающим фактором.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 8.10.2015, 14:25

Пара EUR/USD днем в четверг торгуется с повышением, пока инвесторы занимают выжидательные позиции.

Евро/доллар в четверг торгуется с повышением, основные движения сейчас проходят вокруг отметки 1,1300. Пока поклонники евро настроены положительно - впереди публикация протокола предыдущего заседания Федеральной резервной системы, вечер будет бурным. Пока же настроения довольно позитивные.

Германия утром опубликовала данные по торговому балансу в августе. Показатель составил 22,5 млрд евро, платежный баланс оценивается в 12,3 млрд евро. Новости достаточно нейтральные для валютного рынка.

Возвращаясь к публикации «минуток» ФРС, стоит отметить, что инвесторы снова будут искать в документе намеки на время повышения ставки. Ранее в сентябре Джанет Йеллен, глава Федрезерва, сообщала, что процентная ставка будет повышена до конца текущего года. Рынкам капитала хотелось бы конкретики. Ко всему прочему, Международный валютный фонд накануне отметил, что сложились практически все условия для повышения ставки в США. По мнению представителей фонда, показатель должен расти медленно и постепенно, входя в цикл. Однако от этого риски для развивающихся экономик ниже не станут.

Повышение ставки, хотя и заложено в целом в рыночные ожидания, спровоцирует волатильность на валютном рынке, которая сильно ударит по валютам развивающихся стран - рублю, песо, рупии.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 9.10.2015, 16:35

Пара GBP/USD приостановила взлет после трех дней уверенного укрепления на данных по торговому балансу Великобритании.

Британский фунт стерлингов на уходящей неделе все-таки красиво отошел от локальных минимумов и отыграл часть предыдущих потерь. В пятницу во второй половине дня пара GBP/USD торгуется около отметки 1,5332 (-0,2%).

Сегодня свет увидели данные по дефициту торгового баланса Великобритании за в августе. Индикатор сократился по сравнению с июльским отчетом и продемонстрировал уровень в 11,1 млрд фунтов стерлингов. В компонентах отчета видно, что экспорт в августе вырос до 23,6 млрд фунтов (+0,8 млрд), импорт просел на 0,3 млрд фунтов и составил 34,7 млрд фунтов стерлингов. Усиление экспортных позиций и выровняло баланс.

Накануне Банк Англии оставил кредитно-денежную политику в прежнем ее виде. Процентная ставка сохранилась на уровне 0,50% годовых, как и прежде. Программа выкупа активов удерживается на значение в 375 млрд фунтов стерлингов, хотя справедливости ради стоит отметить, что она была исчерпана еще два года назад.

В комментариях по итогам октябрьского заседания британский регулятор отметил, что основной долей голосов Монетарный комитет голосовал за сохранение ставки на текущих отметках. Кроме того, BoE не исключил замедления темпов роста своей экономики в третьем квартале. Напомню, что во втором квартале ВВП Великобритании прибавил 0,7%, ожидания относительно третьего квартала предполагают укрепление на 0,6%. «Британец» вначале растерял весь свой дневной прирост, но очень быстро восстановился обратно.

Теперь, когда понятно, что Банк Англии будет так и придерживаться осторожной и консервативной денежной политики, внимание рынка перейдет к доллару США. От его динамики и будет зависеть дальнейшее движение в паре GBP/USD. Пока фунт смотрится устойчиво.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 12.10.2015, 16:11

Пара EUR/USD торгуется с повышением на спокойном новостном фоне и отсутствии статистики.

Единая европейская валюта торгуется с повышением в паре с долларом США в начале новой недели. Текущая котировка в инструменте - 1,1374 (+0,3%). Прошлую неделю "европеец" также завершил вполне результативно.

Сегодня рынки спокойны, новостной поток нейтрален, а календарь макростатистики пуст. Инвесторы следят за нефтью, в США День Колумба. Помимо этого инвесторы начинают делать ставки относительно итоге октябрьского заседания Федеральной резервной системы США. Как раз в ближайшие дни выйдет американская статистика по инфляции, она и даст более предметное представление о том, какими будут реакции ФРС.

Представитель Европейского центрального банка г-жа Лаутеншлегер отметила в начале недели, что стимулирование ЕЦБ не сможет решить всех проблем экономики еврозоны, которая сохраняется очень уязвимой внешним рискам. Основное беспокойство регулятора касается различий экономик разных стран региона, что оставляет возможность для внешнего влияния и сокращает инструментарий для возобновления роста. Проблема основной доли европейских стран - это высокий уровень государственного долга, считает г-жа Лаутеншлегер. Кроме того, в ряде случаев очень сложно распределить финансовый ресурс по факторам производства. Это тоже создает дополнительные проблемы в расширении стимулирования и распространении его благоприятного влияния.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 13.10.2015, 14:37

Пара GBP/USD торгуется во вторник с понижением после выхода инфляционного отчёта Банка Англии.

Британский фунт стерлингов во вторник всё-таки не удержался на недельных максимумах из-за блока статистики, который выпустил Банк Англии и статуправление Туманного Альбиона.

Итак, порядок цифр следующий. Инфляция в Великобритании в сентябре (базовое значение) составила 1,0% при прогнозе 1,1% г/г. Сам по себе индекс потребительских цен составил в прошлом месяце -0,1% м/м (0% г/г). В месячном сопоставлении индекс розничных цен сократился в сентябре на 0,3%. В годовом сопоставлении он же вырос на 0,8% против ожидания укрепления на 1,0%.

Индекс отпускных цен производителей в прошлом месяце "просел" на 1,8% г/г, совпав с ожиданиями. Хоть что-то оказалось наравне с прогнозами, хотя и мрачными. Индекс закупочных цен в сентябре "обвалился" на 13,3% г/г.

В общем, в инфляционном отчёте британского регулятора не оказалось ровным счётом никакого позитива. Отсутствие продуктивных изменений в индексе потребительских цен вынудит Банк Англии воздержаться от пересмотра процентной ставки ещё минимум пару месяцев. Самое ранее, когда BoE сможет теперь решиться на повышение ставки - это конец второго квартала 2016 года. Даже если инфляция и "оживится" за счёт сезонного фактора к декабрю, ей нужно будет дать время стабилизироваться и закрепиться.

Для фунта стерлингов эта публикация стала "ударом по оптимизму". Теперь цель "медведей" в паре фунт/доллар располагается на 1,52.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 14.10.2015, 15:52

Укрепление европейской валюты продолжается, несмотря на слабую статистику из еврозоны.

Единая европейская валюта продолжает рост в среду днем. Текущая котировка в паре EUR/USD - 1,1411. Это максимум с 16 сентября.

Сегодня стало известно о том, что объем промышленного производства в августе в еврозоне упал на 0,5% м/м (+0,9% г/г), нивелировав тем самым июльский прирост на 0,8% м/м. В то же время, для стран, входящих в Евросоюз, объем промышленного производства просел на 0,3%.

В компонентах отчета, представленного Eurostat, говорится, что основной спад для еврозоны пришелся в августе на производство электроэнергии и капитальных товаров.При этом производство товаров длительного пользования даже выросло. В конкретном последнем пункте нет ничего удивительного - бизнес всегда заранее готовится к осеннему и зимнему спросу на товары, это годовой цикл.

Для ЕС, в который входит сейчас 28 стран, основной спад в промышленном производстве также пришелся на энергетический сектор. Мощнее всего в плане показателей по объемам промпроизводства в августе показала себя Ирландия, слабее всего - Словакия.

Все эти данные для рынка валют особенной новостью не стали. Промышленное производство демонстрирует очень неоднородные данные последние три-четыре месяца. Более предметную и объективную картину дают релизы по сектору обрабатывающей промышленности.

Сегодня все внимание рынка будет направлено на вечерний блок статданных по США. Среда и четверг вообще станут днями американской статистики - здесь и данные по розничным продажам, и показатели по августовским производственным запасам. Больше всего участников торгов интересуют показатели по инфляции, но они выйдут позже на этой неделе.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 15.10.2015, 15:13

Австралийский доллар отыгрывает потери понедельника второй день кряду и, похоже, готов тестировать максимумы августа.

Австралийский доллар в четверг торгуется с повышением. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7331.

Сегодня стало известно о том, что уровень безработицы в Австралии по итогам сентября совпал с показаниями августа и составил 6,2%. При этом уровень занятости сократился на 5,1 тыс., что несколько выше прогнозируемого сокращения индикатора на 5,0 тыс. Снижение незначительное, поэтому австралийский доллар оставил этот момент без особого внимания.

В компонентах отчёта по занятости видно, что немного снизилась доля экономически активного населения - она составила 64,9% против прогноза 65,0%. Прирост числа рабочих мест с неполной занятостью составил 8,9 тыс., число рабочих мест с полной занятостью сократилось на 13,9 тыс.

Очень интересен другой отчёт - по инфляционным ожиданиям среди австралийского населения. Так, в октябре ожидания составили 3,5%, что выше уровня сентября на отметке 3,2%. Данные этого релиза демонстрируют, что следующие 10-12 месяцев рядовые австралийцы ждут увеличения индекса потребительских цен. Это, в свою очередь, означает, что Резервный банк Австралии на предстоящем заседании может высказаться более жёстким образом и на время отодвинуть намерения "смягчать" экономику.

Иными словами, чем выше инфляционные ожидания среди населения в данном случае, тем позитивнее рыночные реакции. Этот релиз поддержал позиции австралийской валюты.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 16.10.2015, 14:20

Пара USD/JPY торгуется в пятницу днём с повышением на ожидании решений Банка Японии по смягчению кредитно-денежных условий.

Японскую иену продавали накануне и продолжают продавать сегодня. Текущая котировка в паре USD/JPY - 119,15. Технически инструмент явно намерен двинуться в область 120,00 и, может быть, незначительно выше.

Ближайшее заседание Банка Японии запланировано на 30 октября и рыночные ожидания предполагают хотя бы заявления о том, что программу стимулирования экономики необходимо расширять. Однако до этого, 28-29 октября, пройдёт очередное заседание Федеральной резервной системы, после которого валютные пары обычно "штормит" и так.

Сегодня премьер-министр Японии г-н Абэ отметил в своей речи по итогам правительственного совещания, что приток инвестиций в экономику государства всё ещё остаётся недостаточным. Для консультирования приглашён представитель инвестиционной компании Black Rock - одно только это указывает на готовность японских властей взаимодействовать с бизнесом и работать сообща. Это хороший сигнал.

Одновременно глава Банка Японии г-н Курода подчеркнул, что кредитно-денежная политика в её текущем исполнении даёт эффект. По его словам, внутренний спрос в стране усиливается и будет продолжать двигаться в позитивном направлении. Этот факт поддержит восстановление экономической системы в целом.

Пока это только слова. Статистика показывает, что QE в японском исполнении результативно, но эффект уже недостаточен - инфляция то и дело "ускользает" из цепких рук BoJ. Стимулирование нужно усилить, чтобы потраченные к текущему моменту деньги не ушли "в никуда". Другое дело, как будет обстоять ситуация с госдолгом, который растёт постоянно и уверенно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 20.10.2015, 16:43

Британский фунт стерлингов чувствует себя неплохо и дорожает в паре с американской валютой уже четвертую сессию подряд. Конечно, очень многое тут происходит по принципу «от противного», но и такая динамика фунту подойдет. Текущая котировка пары GBP/USD - 1,5485. «Британец» почти на четыре фигуры удалился от октябрьского «дна».

Пока макроэкономический календарь не содержит в себе сколько-нибудь значимой британской статистики, инвесторы разворачиваются в сторону глобальных событий. В среду Банк Англии представит глобальный стостраничный доклад о том, как именно членство страны внутри Евросоюза влияет на ее экономику и банковскую систему. Этот документ - один из многих, которые создаются в преддверии плотного обсуждения вопроса выхода Великобритании за пределы ЕС.

Пока расстановка сил в этом вопросе - его уже назвали brexit, - следующая. Кабинет министров во главе с премьером Дэвидом Камероном считают правильным сохранение Великобритании внутри ЕС. Проправительственная партия Камерона имеет ту же точку зрения. Однако Банк Англии, например, свое мнение до сих пор не озвучил. Развитие событий напрямую будет зависеть от того, куда буде склоняться BoE.

После того как Банк Англии представит документ, с речью выступит его глава Марк Карни. Тогда же валютный рынок может накрыть волна волатильности. Для фунта стерлингов это означает почти обязательный шторм в ближайшие сутки.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 21.10.2015, 15:38

В четверг состоится очередное заседание ЕЦБ, где на повестке дня снова будет вопрос о стимулировании роста в еврозоне. Отличительной чертой нынешнего кризиса стало отсутствие стремительного восстановления экономики, что с завидной регулярностью наблюдалось ранее. Вместо этого макроэкономические сводки показывают вялотекущий рост, не превышающий в большинстве стран еврозоны и 1%. Другими словами, рецессия плавно перетекла в стагнацию.

Понижение процентной ставки, излюбленное средство Центральных банков, оказалось действенным в борьбе с рецессией, но вот придать импульс экономике - пока как-то не выходит. Соответственно, регуляторы прибегают к так называемым "нетрадиционным" методам стимулирования. Неоспоримое лидерство в этом "забеге", безусловно, у американского Федрезерва, который в три раунда так называемого "количественного смягчения" расширил свой баланс до немыслимых $4,5 трлн.

Просто для сравнения - в 2000 году баланс ФРС находился на уровне $500 млн. Также Центробанки с переменным успехом пытаются использовать инструмент депозитных ставок, а именно понижение последних до отрицательного уровня. Ещё в прошлом году ЕЦБ установил данную ставку на отметке -0,20%. Идея была в том, что банкам будет не выгодно "припарковывать" деньги на счетах ЕЦБ и они станут более активно развивать кредитование, что и станет долгожданным стимулом для роста.

В какой-то мере, вкупе с проводимыми ЕЦБ покупками активов, это дало эффект, и кредитование после почти трёхлетней просадки вернулось к росту, правда, весьма незначительному. Однако инфляция по-прежнему "барахтается" практически на нуле, а в некоторых странах еврозоны и вовсе ушла "в минус". Интересен здесь и опыт датского ЦБ, который среди прочих поддерживающих мер понизил депозитную ставку до рекордного минимума в -0,75% (Дания не входит в еврозону, в ходу там датская крона).

Однако для конечных клиентов банков ставки негативными не стали и, несмотря на отсутствия какой-либо существенной доходности по вкладам, население по-прежнему в массе своей предпочитает наращивать накопления (как в валюте, так и в акциях), либо инвестировать их в недвижимость. Вот и получается, что в условиях кризиса и "невнятных" перспективах сохранения рабочих мест добиться роста потребительской активности задача совсем нетривиальная, а особенно для ЕЦБ, под крылом которого - 19 стран еврозоны.



Последние недели евродоллар торгуется во флете. Наверняка, в четверг Марио Драги снова будет говорить (а что ему ещё остаётся) о стимулирующих программах ЕЦБ и это может подтолкнуть пару к дальнейшему снижению. В настоящее время вошёл в первый шорт по евро, поскольку на текущем новостном фоне до сентябрьских минимумов пара вполне может добраться, а вот дальнейшее направление будет напрямую зависеть от решений двух регуляторов - ЕЦБ и ФРС.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 22.10.2015, 12:30

Пока эти рыночные движения больше похожи на техническую коррекцию и, скорее всего, именно ею и являются. Пара доллар/рубль к полудню торгуется около отметки 62,59 руб. (-0,6%). Баррель нефти сорта Брент, в свою очередь, стоит $48,36 (+1,0%).

Вчерашняя статистика от EIA лишь подтвердила наблюдения API - запасы нефти в США растут уже четыре недели без перерыва, причем недельный прирост вдвое выше прогнозных отметок. Это начинает настораживать, ведь каждую пятидневку Штаты сообщают о сокращении добычи и численности буровых установок, и инвесторы реагируют на это очень оптимистично.

Встреча в Вене картеля ОПЕК с другими значимыми в мире производителями нефти ни к чему не привела. Собственно, даже непонятно, зачем нужен был весь этот антураж с раскачкой сырьевых котировок, ведь на совещании даже не поднимался вопрос о механизмах регулирования цен на энергоносители. Единственный вывод, который сделали стороны по итогам общения - «надо чаще встречаться», и предложили еще раз увидеться перед очередным заседанием ОПЕК в декабре.

Никакого веса итоги этого мероприятия для сырьевого рынка не имеют. Получается, что биржевая премия оказалась неоправданной, - по логике вещей, баррель должен вернуться в область $47. Но где рынок и где логика.

При текущих ценах на нефть доллар США должен стоить, применяя формулу рублевой цены за баррель, около 63 руб./USD. Технический фактор подсказывает, что пока нефть Брент стоит дороже $47,65 за баррель, у нее остается потенциал для возвращения под $50.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 23.10.2015, 13:35

Комментарии по итогам октябрьского заседания Европейского центрального банка всё-таки заметно ослабили позиции евровалюты.

Единая европейская валюта стабилизировалась днём в пятницу, но так и остаётся слабой в паре с американским долларом. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,1136, "европеец" восстанавливается на 0,2%. Октябрьское заседание ЕЦБ всё-таки оказалось не таким нейтральным, как хотели бы это представить в первых новостях после его завершения. Ставка оставлена на рекордном минимуме 0,05% годовых, фискальная политика сохранена без изменений. Но это только пока.

Все откровения содержались в комментариях Марио Драги после заседания. Он сообщил, что регулятор готов к расширению QE уже в декабре. По всей видимости, два последних релиза по инфляции были серьёзно оценены Центробанком и в них заметны угрозы финансовой стабильности региона, раз ЕЦБ идёт на подобный шаг.

Интересно, что в списке причин ослабления инфляции содержится и пункт "подорожание евро на 8%" - вчерашнее падение евровалюты более чем на две фигуры было выгодно и ЕЦБ в том числе. Вряд ли EUR быстро наверстает потерянное накануне, раз регулятор намерен смягчать кредитно-денежные условия дополнительным образом.

Предполагаемый диапазон торгов в евро/долларе на сегодня - 1,1100-1,1150. Ближе к вечеру рыночная активность стихнет: впереди заседание Федрезерва, и это очень важно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 26.10.2015, 15:54

Самым ожидаемым событием прошлой недели значилось заседание ЕЦБ и последующая пресс-конференция Марио Драги. В нынешних условиях, когда экономика еврозоны как-то не особо спешит вставать с колен, возможность дальнейшего смягчения политики регулятора воспринималась рынками практически неизбежной. Вопрос был лишь в том, с какой стороны предпочтёт зайти ЕЦБ – расширять покупки активов или снизить депозитную ставку.

Собственно, здесь и оказался главный сюрприз, поскольку Драги заявил, что регулятор готов и к снижению ставки, и к наращиванию «количественного смягчения» (в настоящее время лимит программы составляет € 1,1 трлн). Вполне логично, что евродоллар отреагировал на такие заявления грандиозным обвалом. Окончательное решение, вероятно, будет приниматься на последнем заседании ЕЦБ в этом году (3 декабря), что для трейдеров может стать неплохим предновогодним подарком.

Стоит отметить, что по итогам II квартала ВВП еврозоны показал рост в размере 0,4%. Однако текущие данные из Германии, крупнейшей экономики валютного союза, оптимизма уж точно не внушают из-за рекордного за последние шесть лет падения экспорта. Не в последнюю очередь это связано с продолжающимся падением спроса со стороны Китая, на торговые отношения с которым приходится четвёртая часть экспорта всей еврозоны.

Соответственно, эффективность озвученных мер вызывает большие сомнения. Если, как ожидается, ЕЦБ поднимет порог ежемесячных покупок активов с нынешних € 60 млрд до € 80 млрд, то вряд ли это сможет радикальным образом развернуть европейскую экономику к росту. Вероятнее, это лишь смягчит вероятное возвращение ВВП к отрицательным значениям, а также возможно немного поддержит инфляцию, которая снова пребывает около нулевой отметки.

Интересно ещё и то обстоятельство, что когда в сентябре прошлого года депозитная ставка была снижена до отрицательного уровня -0,2%, то тогда Марио Драги заявлял, что это «нижняя граница показателя». Однако, за это время ряд стран не входящих в еврозону (пример Дании рассматривался в прошлом обзоре) понизили депозитную ставку до ещё более отрицательных значений, но эффект от этих мер оказался также весьма спорным.

В целом же, целой серией программ экономии, то есть сокращения бюджетных расходов, страны еврозоны самым серьёзным образом ударили по внутреннему спросу. Германия всем ставила в пример свою экспортноориентированную экономику. И вот сейчас, когда с экспортом возникают проблемы, а внутренний спрос крайне слаб, экономике просто не с чего расти. Причём, Марио Драги, все годы твердивший, что в решении проблем должны активно участвовать национальные правительства, снова оказывается прав.



Если же для экономики еврозоны эффект от всех последних и ещё предстоящих решений ЕЦБ весьма сомнителен, то для рынков он - очевиден. Движение ЕЦБ к смягчению политики и пока остающиеся в силе планы ФРС по повышению ставки до конца года, задают вполне понятный тренд на дальнейшее снижение евродоллара. Если на неделе выйдут негативные данные по инфляции в еврозоне, то этот самый тренд может получить достаточно сильное ускорение.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 27.10.2015, 18:26

Позиции российской валюты во вторник смотрятся слабыми - на фоне снижения стоимости нефти рублёвые "медведи" разгулялись.

Российский рубль сегодня попал под выраженное внешнее давление. За доллар США к текущему моменту дают 64,30 руб. (+2%), и вполне вероятно, что ралли вторника тут не закончено.

Активно срабатывают технические сигналы: при пробое планки в 63,50 сопротивление на пути к 64,00 почти не встречалось. Закрепление выше 64,10, в свою очередь, создаёт прекрасную медвежью основу для "рывка" в область 65,00 - с позиции теханализа тут нет ровным счётом никаких препятствий.

Цены на нефть тоже в "красном" - баррель Brent торгуется вокруг $47,10. Основной интерес сейчас представляет следующий момент: сумеет ли баррель удержаться выше психологически важного рубежа в $47 или вечерняя сессия всё-таки заставит "медведей" поверить в свои силы? Пока все атаки "отскакивали" от поддержки.

Впереди очень напряжённые дни. Для рубля это время начнётся утром в четверг, когда инвесторы столкнутся с необходимостью анализа итогов завершения заседания ФРС США. В пятницу заседание проведёт уже собственный российский Центробанк, от которого ждут понижения ключевой ставки на полпроцента. С фискальной точки зрения это неверный шаг, но лобби со стороны бизнеса очень велико. Если регулятор примет соответствующее решение, доллар отыграет еще 70-110 копеек у "россиянина". В общем, финал недели обещает быть как минимум нескучным.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 28.10.2015, 15:21

Пара AUD/USD в среду торгуется с понижением после выхода инфляционных отчётов по Австралии.

Австралийский доллар достаточное время держался ровно в середине среднесрочного торгового канала в паре с долларом США, однако последняя публикуемая статистика оказалась довольно слабой. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7132.

Сегодня стало известно о том, что индекс потребительских цен в Австралии по итогам третьего квартала оказался более слабым, чем это предполагалось ранее. Статданные продемонстрировали рост инфляции на 0,5% за отчётный период против укрепления показателя на 0,7% кварталом ранее. В годовом сопоставлении индикатор прибавил 1,5% при ожидании роста на 1,7%.

В компонентах релиза видно, например, что базовая инфляция составила 0,3% кв/кв, что заметно ниже прогноза в 0,5%. В прошедшем квартале заметно подешевели овощи и услуги связи. Дополнительное давление, как и везде в мире, оказалось снижение цен на энергоносители.

"Просадка" инфляционного давления показывает, что даже мягкая кредитно-денежная политика австралийских властей не в силах противостоять внешнему давлению и сокращению покупательской активности населения. Получается, что РБА нужно быстро действовать, понижая ставку больше, чем требуют обстоятельства - в превентивных целях. Это негативный момент для австралийского доллара.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 29.10.2015, 16:01

Позиции российской валюты в четверг днём слабеют в ответ на снижение рыночной эмоциональности и падение цен на нефть.

Российский рубль в четверг днём движется вниз в парах с иностранными валютами. Доллар США к полудню торгуется вблизи отметки 64,60 руб. (+1,1%). Цены на "чёрное золото" снижаются. Баррель нефти сорта Brent торгуется около уровня $48,39 (-1,4%).

Распродажа на сырьевом рынке вернулась после небольшой паузы накануне вечером, когда инвесторы энергично реагировали на новости о завершении октябрьского заседания Федеральной резервной системы США. Опубликованные EIA данные по запасам нефти и нефтепродуктам за прошлую неделю ещё раз подтвердили - США продолжают накапливать нефть в хранилищах. Естественно, что резервы небезграничны. Статистика демонстрирует, что уже пять недель кряду индикатор по запасам растёт и по расчётам API, и по наблюдениям Минэнерго. Как только рынок ненадолго отвлечётся от исполнения технических сигналов, этот момент станет сильным негативным катализатором для сырьевой площадки.

Ближе к вечеру рублёвые пары ещё может покачать - США публикуют сегодня отчёт по ВВП за третий квартал. После этого внимание рынка перейдёт на завтрашнюю встречу ЦБ РФ и его решениям по ключевой ставке. В этот раз мнение относительно итогов данного заседания полярно разные. Моя точка зрения остаётся неизменной - российская экономика сейчас не может позволить себе делать кредиты ещё более дешёвыми. Снижение ставки на полпроцента ничего не изменит, но позволит инфляции продолжать расти.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 30.10.2015, 15:47

Основная валютная пара укрепляется днём в пятницу, постепенно удаляясь от двухмесячного "дна".

Итак, в финале недели и месяца евровалюта всё-таки "нащупала" поддержку и предпринимает довольно эффективные попытки отойти от локальных минимумов. "Дно" недели расположено на отметке 1,0896, и это - минимумы начала августа 2015 года. Текущая котировка в инструменте составляет 1,1007.

Сегодня еврозона опубликовала блок статданных, которые представляют для нас интерес. Во-первых, октябрьская инфляция в базовом значении показала нулевое изменение в годовом сопоставлении. Этот показатель совпал с прогнозами. Базовая инфляция в регионе в октябре составила 1,0% г/г при прогнозе в 0,9% г/г. Однако стоит понимать, что этот последний индекс рассчитан без групп волатильных товаров и энергоносителей.

Вывод тут самый простой: с инфляционным давлением в еврозоне по-прежнему проблемы, потому что его нет вообще. Можно бесконечно объяснять это снижением цен на энергоносители, но вопрос это не решит. По всей видимости, Европейскому центробанку все-таки придется пойти на расширение стимулирования.

Кроме того, сегодня были опубликованы данные по уровню безработицы в сентябре в еврозоне. Показатель снизился до 10,8% при ожидании в 11,0%. Статистика оказалась неплохой, но вряд ли из неё можно сформировать какой-то особенно продуктивный биржевой драйвер. Сектор европейской занятости сложный, проблемный, он начнёт восстанавливаться эффективно только тогда, когда заработает бизнес. Самое ранее - это лето 2016 года.

До конца сегодняшней сессии евро/доллар проторгуется в диапазоне 1,0985-1,1035.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 2.11.2015, 18:03

Если ранее в рамках третьего пакета финансовой помощи Греции планировалось выделение 86 млрд евро, то теперь может потребоваться меньшая сумма. Именно такое заявление прозвучало в стенах ЕЦБ по итогам новой серии стресс-тестов греческих банков. В рамках данного пакета предполагалось направить 25 млрд евро на рекапитализацию банков, но по данным ЕЦБ потребуется чуть более 14 млрд. Однако даже несмотря на всю эту поддержку, будущее Греции остаётся весьма туманным.

Новоизбранное правительство страны пытается провести через парламент очередной пакет законов, предусматривающий, в частности, введение налога на имущество и штрафы за досрочный выход на пенсию. В Афинах в очередной раз оказались на перепутье - для удовлетворения требований кредиторов необходимо идти на ещё один виток непопулярных мер, грозящих ещё большим ростом напряжённости в экономике. К примеру, рост просрочек по потребительским кредитам продолжает нарастать с каждым месяцем.

Ключевой проблемой является и то, что каждый четвёртый грек - безработный. Причём из общей массы безработных во втором квартале лишь 8,6% смогли снова трудоустроиться. Даже в беднейших европейских странах, вроде Болгарии и Македонии (не входит в ЕС), ситуация с безработицей обстоит куда лучше. С "молодёжной" безработицей (до 25 лет) дела ещё хуже. Если в еврозоне показатель составляет 22%, то в Греции - почти 50%, и улучшения в ближайшее время не ожидается.

Следовательно, созданы идеальные условия для перехода безработицы из состояния циклической в структурную. Дело в том, что безработица, достигнув такого высокого уровня, как сейчас в Греции, и продержавшись на нём довольно долгое время, начинает определённым образом самоподдерживаться и самовоспроизводиться. В экономике такой эффект называют гистерезисом. Даже если причины кризиса проходят, безработица уже не возвращается к своему прежнему уровню.

Людей, долгое время находящихся нетрудоустроенными, уже неохотно берут на работу. Профсоюзы же, как правило, в такой ситуации концентрируются на защите прав работников, а у правительства попросту нет средств на масштабные программы переподготовки кадров. Какой-то значимый экономический рост в данных условиях просто невозможен, а уровень социального напряжения стабильно повышается. Именно в такой ситуации и оказалась Греция.



После публикации не самых лучших данных по американскому ВВП евродоллар ушёл в коррекцию. Вместе с тем на неделе выйдет достаточное количество новостей, способных вернуть пару к снижению. В первую очередь следует обратить внимание на торговый баланс США и прогноз ADP по рабочим местам (в среду), а в пятницу нас ждёт один из самых важных показателей месяца - количество рабочих мест.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 3.11.2015, 16:45

Пара AUD/USD активно дорожает во вторник днём после завершения заседания Резервного банка Австралии.

Австралийский доллар во вторник днём торгуется с заметным повышением в паре с американским коллегой. Текущая котировка в паре - 0,7202. Это максимумы семи торговых дней.

Сегодня завершилось очередное заседание Резервного банка Австралии, на котором процентная ставка сохранилась на прежнем уровне в 2,0% годовых. Рынок и экономисты ждали подобного решения.

В последующем заявлении РБА говорится, что текущий уровень процентной ставки до сих пор оказывает австралийской экономике поддержку. При этом совсем не исключено ухудшение экономических условий в целом в азиатском регионе - это фактор риска, и он весьма заметный. В этом свете кредитно-денежная политика РБА должна оставаться мягкой, чтобы сохранять способность адаптироваться под меняющиеся внешние условия. Что касается внутреннего состояния экономики страны, то обращают на себя внимание свободные мощности в производстве и экономической системе. Курс австралийского доллара быстро адаптируется под окружающую конъюнктуру и стоимость сырья.

Интересно, что РБА обратил внимание на снижение уровня волатильности на мировых финансовых рынках. Означает ли это, что данный факт может расцениваться как сигнал к стабильности? Пока неясно, но в любом случае стоит проследить за изменением данного комментария в будущих заявлениях австралийского регулятора. Экономический рост в стране присутствует, среди внутренних рисков - низкая инфляция.

В целом, вся структура заявления достаточно ровная и предсказуемая. Австралия обычно занимает мягкую позицию в формировании кредитно-денежной политики и часто действует превентивно в вопроса ставок. Раз сейчас ставка сохранена без изменений, значит, озвученные риски носят привычный характер.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 4.11.2015, 13:04

Основная валютная пара утром в среду постепенно слабеет, сохраняя в силе трёхдневный нисходящий канал.

Евровалюта утром в среду продолжает слабеть. Текущая котировка в паре EUR/USD - 1,0953.

Накануне вышла интересная статистика по США. Число новых заказов на промышленные товары за сентябрь сократилось на 1,0% против августовского провала на 2,1%. Прогноз предполагал, что индикатор ослабеет на 0,9%. В компонентах отчёта видно, за счёт чего идёт основное ослабление: падают заказы на транспортное оборудование (-3,1%). Отчасти этот негативный фактор нивелируется выпуском автомобилей.

Производственный спад - не самый приятный "подарок" для Федрезерва в рамках его размышлений о судьбе процентной ставки.

Ключевые публикации для евро/доллара на этой неделе придутся на четверг и пятницу - США опубликуют данные по октябрьскому рынку труда. Уровень безработицы, скорее всего, сохранится на отметке 5,1%, что вполне закономерно. Число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, Non-farm Payrolls, может прибавить 180 тыс. против проста на 142 тыс. месяцем ранее.

Учитывая, что из сопроводительного заявления американского Федрезерва в последний раз исчезло упоминание о риске слабой инфляции, в фокусе его внимания остаётся лишь рынок труда. Чем сильнее будет статистика с этой стороны, тем уверенней будет регулятор на декабрьском заседании.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 5.11.2015, 17:19

Пара GBP/USD в четверг торгуется под некоторым давлением - инвесторам предстоит проанализировать решения Банка Англии и его комментарии.

Фунт стерлингов в четверг перед завершением ноябрьского заседания Банка Англии торговался почти без объёмов, но с небольшим понижением. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,5332. Сразу после объявления решений BoE фунт резко ослаб.

Итак, Банк Англии принял решение сохранить процентную ставку на уровне 0,5% годовых, как и ранее. Решение принято большинством голосов, 8 "за" и один "против". В последующих комментариях британский регулятор отметил, что текущие уровни ключевой процентной ставки "более чем адекватны" для реализации целей по инфляции. Именно это замечание и "обвалило" фунт стерлингов - похоже, что Банк Англии, верный своим консервативным многолетним ритуалам, как обычно пропустит вперёд Федрезерв США и позволит другим регуляторам начать сезон высоких ставок.

Ожидания английского ЦБ по росту экономики страны и инфляции снижены. В 2015 году регулятор ожидает прироста ВВП на 2,7% (более ранний прогноз составлял 2,8%). В 2016 году экономика расширится на 2,5%. Инфляция сможет достигнуть целевого значения в 2% к концу 2017 года.

Ввиду новых прогнозов и более чётких, чем ранее, комментариев ожидания рынка смешаются во времени - повышение процентной ставки вполне может быть перенесено на начало 2017 года. Этот фактор в ближайшее время будет для пары GBP/USD одним из основных катализаторов давления.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 9.11.2015, 16:25

Пара AUD/USD стабилизировалась и восстанавливается впервые за пять торговых дней на фоне затишья в «американце».

Австралийский доллар в понедельник во второй половине дня продолжает расти. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7062. По всей видимости, основные торгуемые валюты стараются эффективно воспользоваться паузой в череде укреплений американского доллара.

Согласно представленным сегодня статданным, число вакансий в октябре, по расчетам ANZ, составило только 0,4% против предыдущего значения в 3,8%. Индикатор обычно остается незамеченным рынками капитала, но для понимания самого сектора занятости довольно важен. Снижение индекса численности вакансий указывает на спад в секторе занятости и является негативным сигналом для австралийского доллара. Стандартно, индикатор используется для анализа и прогноза состояния рынка труда.

Но сегодня реакции рынка однозначны - пока доллар США отдыхает от пятничных прыжков, самое время стабилизироваться и восстановиться. При этом другой важной статистики в понедельник практически нет, новостей поток спокоен, равно как и информационный фон.

Впрочем, для австралийского доллара на этой неделе еще будут важные публикации - например, со стороны Китая. Любой факт, указывающий на замещение темпов роста экономики Поднебесной, будет отыгран инвесторами не в пользу оззи.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 10.11.2015, 17:19

Основная валютная пара пока не готова обновлять минимумы шести месяцев, но доллар явно "устал" стоять на месте.

Пара EUR/USD днём во вторник отступает. Пока продажи незначительны, не превышают 0,2%, но они всё-таки присутствуют. Текущая котировка в инструменте - 1,0728.

Еврозона сегодня не публиковала значимой статистики. Среди относительно интересной информации стоит отметить комментарии члена Совета управляющих Европейского центрального банка г-на Ликанена, который видит достаточное количество рисков для перспектив местной экономики. По его словам, Совет управляющих ЕЦБ готов применить имеющийся инструментарий в рамках своего мандата для регулирования кредитно-денежных условий, если это потребуется.

Ликанен имеет в ЕЦБ репутацию довольно резкого монетарного политика с выраженными "ястребиными" взглядами. Обычно он предельно чётко формулирует свои мысли, но политик очень долгое время не признавал риска развития дефляции в еврозоне. Сегодня он подчеркнул, что целевой уровень инфляции в 2% видится симметричным другим финансовым целям, но экономика может реагировать на низкую или всякую инфляцию только с одинаковой силой воздействия.

По сути, это означает, что "ястреб" Ликанен признаёт недостаточную эффективность проводимой ЕЦБ кредитно-денежной политики и будет и далее высказываться за расширение стимулирования. Похоже, к декабрю эти разговоры только усилятся. Для евро это негативный фактор, причём долгосрочного характера.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 11.11.2015, 16:14

Пара GBP/USD торгуется с повышением, хотя макроэкономические отчеты Великобритании по рынку труда оказались неоднозначными.

Британский фунт стерлингов в середине недели продолжает расти. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,5157. Укрепление позиций фунта наблюдается уже четвертую сессию кряду, однако до сегодняшнего дня темпы роста были едва заметными.

Опубликованные Великобританией сегодня статданные по рынку занятости оказались довольно противоречивыми. Уровень безработицы в третьем квартале сократился до 5,3% при том, что экономисты и инвесторы не ждали изменений данных второго квартала 2015 года. Текущие показатели индикатора - минимальные за семь лет. Это сильный позитивный сигнал.

В компонентах отчета сообщается, что число занятых англичан выросло за отчетный период на 177 тыс. В процентном соотношении это показатель в 73,7%, что является самым высоким значение в индикаторе более чем на сорок лет. Численность безработных сократилась на 103 тыс.

Общий средний заработок вырос в третьем квартале на 3%. Темпы укрепления тут средние. При этом средняя зарплата за неделю правила только 2,5% в третьем квартале. Эти данные оцениваются как самые слабые в текущем году. Возможно, именно этот компонент отчета по занятости сегодня мешает фунту подняться еще выше: Банк Англии ранее подчеркивал, что будет следить за динамикой роста недельной оплаты труда с целью принятия своевременного и объективного решения по процентной ставке. Показатель слаб - время старта ужесточений в кредитно-денежной политике BoE снова отодвигается.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 13.11.2015, 13:13

Фаза укрепления российского рубля создала иллюзию его стойкости. Ключевое слово здесь - "иллюзия": у валюты нет никакой поддержки, кроме нефти.

Российский рубль заметно ослаб в четверг во второй половине дня. Доллар США закрыл торги на отметке 66,63 руб., прибавив 1,8%. Евро финишировал накануне на уровне 72,00 руб. (+2,4%). Вот теперь всё в валютной секции встало на свои места: без сырьевой поддержки, пусть даже незначительной, "россиянин" слабеет моментально.

Торги пятницы для пары доллар/рубль пройдут, вероятно, в диапазоне 66,45-67,60. Всё, что выше верхней границы указанного диапазона, относится к зоне повышенных рисков. Не исключено, что именно сейчас участники торгов начнут переоценивать свои портфели и менять их структуру с учётом накопленных фактов.

Факты эти всем своим объёмом играют против рубля. Цены на нефть накануне ушли в область минимумов от 28 августа текущего года, и сейчас баррель "чёрного золота" сорта Brent торгуется в непосредственной близости от $45. При уходе цены на нефть ниже этого рубежа сырьевые "медведи" снова выйдут из спячки. Каждые полпроцента ослабления нефтяных цен будут добавлять по 1,5-2% стоимости доллару США в паре с рублём.

Для кого же приятно текущее ослабление рубля? Ограниченно позитивна эта информация для отечественных компаний, чья продукция продаётся внутри страны. Для экспортёров, которые продают валютную выручку и, в итоге, зарабатывают больше из-за курсовых переоценок. И, в конце концов, для российского бюджета, чей дефицит в финале года было бы неплохо чуть "прикрыть" - хотя бы до запланированных 3% ВВП.

Есть и хорошая новость: если в пятницу обойдётся без внешних стрессов, распродажи в ключевых активах приостановятся. Нет, не прекратятся - возьмут паузу.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 16.11.2015, 19:29

Позиции российской валюты в понедельник крепнут, но рубль все-так не выглядит уверенным и стабильным.

Восстановление позиций рубля днем в понедельник выглядит отличным исполнением технической коррекции вслед за аналогичными движениями в котировках нефти. За доллар США сейчас дают 66,08 руб (-1%).

Обострение геополитической обстановки в Сирии в результате терактов в Париже в минувшие выходные, конечно, добавляет активности на товарно-сырьевых рынках. Есть новости - есть реакции. Однако в этих новостях нет ничего, что сделало бы сырьевой отскок долгосрочным. Предложение на рынке нефти почти втрое выше спроса на энергоноситель.
Расчет мировых Центробанков, предполагающих оживление интереса Китая в 2016 году к нефти и нефтепродуктам строится на теории - практика будет, когда Поднебесная отчитается о ВВП за этот год. Происходящее на Ближнем Востоке способно создать временный ажиотаж на сырьевом рынке, но как только пламя угаснет, котировки снова вернутся в область $42-44.

У рубля по-прежнему нет ни одного фактора внутренней поддержки. Инфляция высока, Центробанк собирается провести эмиссию «весом» в 1 трлн рублей, бюджет на 2016 году дефицитен, а власти ищут способы не допустить секвестра расходной его части. Все это в равной степени плохо для российской валюты и ее перспектив.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 17.11.2015, 12:17

Пара AUD/USD торгуется с понижением во вторник с утра, несмотря на нейтральный контекст протокола РБА.

Австралийский доллар утром во вторник снижается в паре с долларом США. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7077. Сразу после выхода "минуток" последнего заседания Резервного банка Австралии оззи попытался было вырасти, но "заход выше" не увенчался успехом.

Ноябрьское заседание РБА прошло ещё в начале месяца. Тогда регулятор принял решение сохранить процентную ставку без изменений на уровне 2% годовых. В комментариях РБА подчеркнул тогда, что дальнейшее смягчение кредитно-денежных условий в Австралии не исключено из-за перспектив инфляции.

В тексте представленного протокола заседания говорится, что регулятор действительно видит признаки улучшения в экономике Австралии, уверенней стали перспективы. Сложным остаётся вопрос поддержания спроса, но с ним регулятор плотно работает. Внимания требуют и параметры рынка занятости - уровень безработицы в 6% на начало ноября смотрится довольно высоким для государства.

К текущему моменту уже известно, что занятость в октябре 2015 года заметно улучшилась. а уровень безработицы спустился ниже указанных 6%. Скорее всего, эти положительные моменты найдут отражение в новых комментариях РБА после очередного заседания.

Сейчас на оззи "давит" преимущество американского доллара, который укрепляется "по всем фронтам".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 18.11.2015, 17:59

Пара EUR/USD приостановила падение и старается немного восстановиться, пока поток новостей из США скудный и неинтересный.

Основная валютная пара днём в среду торгуется с небольшим повышением. Рост наблюдается впервые за четыре торговых дня. Текущая котировка в инструменте - 1,0663 (+0,3%). Макроэкономический календарь на сегодня статданными не переполнен, но вечер ещё принесёт с собой отчёты по строительству новостроек в Штатах и еженедельный релиз от Минэнерго по запасам нефти и нефтепродуктов.

Сегодня еврозона опубликовала данные по объёмам строительства в сентябре. Наблюдения Евростата показали, что индикатор сократился на 0,4% м/м против августовского прироста на 0,5% м/м. Данные представлены с учётом сезонного фактора. В годовом сопоставлении показатели строительства за сентябрь выросли на 1,8%.

Внутри Евросоюза, куда входит 28 государств, объёмы строительства за сентябрь увеличились на 0,6% г/г. Самая заметная активность в секторе наблюдалась в Венгрии и Словакии.

Пока расстановка сил в евро/долларе особенно не меняется. "Медведи" не ушли с авансцены, они просто "взяли паузу". Идеальный шторм на валютном рынке всё ещё впереди, и об этом не стоит забывать.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 19.11.2015, 17:04

Пара GBP/USD "нервно" отреагировала на дневной отчёт Великобритании по розничным продажам.

Британский фунт стерлингов в паре с долларом США растёт третий день подряд, удаляясь от локальных минимумов. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,5253.

Днём свет увидели данные по розничным продажам в Великобритании за октябрь. Показатель, весьма важный для Банка Англии, в прошлом месяце упал на 0,6% м/м при прогнозе сокращения на 0,5% м/м. В годовом сопоставлении индикатор вырос на 3,8% против ожидания в 4,2% г/г.

Статистика по розничным продажам до сих пор публикуется неоднородной - население явно не желает быстро расставаться с деньгами, даже при условии низкой инфляции в стране. Это двоякий для анализа сигнал: с одной стороны, консервативное сбережение - это хорошая привычка англичан, которая не раз их выручала в кризисных ситуациях. С другой, без расширения трат не будет импульса роста в экономике.

Данные по розничным продажам внимательно отслеживает Банк Англии. Подобный слабый отчёт может вынудить регулятора на ближайшем заседании избрать более спокойный тон в описании будущих кредитно-денежных шагов.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 20.11.2015, 15:16

Российский рубль, похоже, прочно «застрял» в диапазоне. Для доллара США это коридор 64-65 руб., поникнуть который будет проблематично при условии отсутствия новых катализаторов. Цены на нефть в финале очередной недели ноября движутся без определенной цели, баррель североморской нефти Brent стоит сейчас около $44,15 (-0,1%).

Активность участников торгов под занавес этой волатильной пятидневки незначительная. Спроса со стороны экспортеров на внутреннем рынке конкретно сегодня нет, но она не исключена в понедельник. До 25 ноября компании должны уплатить НДПИ, а это примерно четверть от всех месячных налоговых сборов. После середины недели рынок станет «тонким» из-за отсутствия американских инвесторов, а движения валют могут оказаться резкими и малопредсказуемыми.

Ближайшие несколько дней рублевым парам ничто не угрожает, но уже на первой декаде декабря рынок снова проверит нервную систему инвесторов на прочность. Помимо запланированных колоссальных декабрьских выплат долгов России - порядка $22 млрд, - значение будут иметь решения ОПЕК по квоте на добычу сырья и итоги заседания Европейского Центробанка. На третьей неделе декабря заседает Федрезерв.

Все это в совокупности заставит рубль двигаться быстрее и активнее, чем это происходило в ноябре. Но есть еще неделя на то, чтобы проанализировать имеющиеся вводные и подготовиться к будущим колебаниям.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 23.11.2015, 18:10

Российский рубль в понедельник слабеет на глазах. К середине торгового дня доллар США торгуется вокруг отметки в 66,10 руб. и, похоже, отступать пока не собирается. Налоговой поддержки в понедельник почти нет, и дальше она будет только слабее - все, кто хотел приобрести рубли для уплаты обязательств в рамках ноябрьского налогового периода, уже сделали это. В срок до 25 ноября нужно уплатить НДПИ, в этом месяце на долю данного налога приходится почти четверть всех сборов. Ещё в пятницу представлялось возможным определённое равновесие рублёвых пар до середины недели, но с учётом новых обстоятельств картина рынка изменилась с точностью до наоборот.

Даже при условии "просадки" сырьевых цен рубль выглядит слишком дорогим. При цене "бочки" Brent порядка $43,70 доллар должен стоить, согласно рыночной формуле, не менее 70 руб. Сейчас он довольно далеко от этой цели. Следовательно, есть куда расти.

В ближайшие сутки сырьевой и валютный рынки будет сильно "качать". Вечером, когда станет известно решение внеочередного заседания Федеральной резервной системы США, наш рынок уже будет закрыт, все новости отыграем уже во вторник.

Предполагаемый диапазон торгов по "американцу" на вечер понедельника - 65,85-66,35 руб., на вторник - 65,50-67,45 руб.

Для единой европейской валюты коридор движения на ближайшие сутки - 69,25-71,00 руб.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 24.11.2015, 13:02

Пара USD/JPY торгуется с понижением днём во вторник - у рынка очень мало драйверов для движения, инвесторы "скучают".

Японская иена дорожает во вторник в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 122,61. Сегодня утром Япония опубликовала данные по индексу деловой активности производственного сектора за ноябрь. Показатель вырос до 52,8 пунктов против прогноза в 52,1 пункта и предыдущего значения в 52,4 пункта. Индикатор укрепляется двадцать месяцев кряду. Его прирост указывает на стабильность деловых настроений, сохранение индекса выше "волнореза" в 50 пунктов говорит об улучшениях в секторе.

Инфляция в производственном секторе остаётся на месте и значительных колебаний не демонстрирует, хотя внутренние цены выросли. В компонентах релиза видно усиление внешнего спроса на товары, и это довольно позитивный момент. Одновременно растут уровни производства и его объёмы. Сейчас они находятся на максимумах почти за год.

Этот неплохой релиз пока не в силах нивелировать ключевой негатив для японской экономики - ВВП остаётся в состоянии рецессии, и с этим нужно как-то бороться. Внутренний потенциал экономики Страны восходящего солнца весьма ощутимый, стимулирование работает, ставки минимальные - но из-за слабого международного спроса в целевых для Японии государствах всё это не даёт желаемого по мощности эффекта.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 25.11.2015, 14:29

Пара AUD/USD второй день подряд торгуется с повышением, несмотря на осторожные комментарии РБА.

Австралийский доллар в среду в первой половине дня растёт против американского коллеги. Сейчас пара AUD/USD торгуется около отметки 0,7276.

Важных новостей со стороны экономики Австралии за последние сутки не поступало. Однако накануне вечером глава Резервного банка Австралии г-н Стивенс, комментируя общие вопросы, отметил, что движения инфляции не являются каким-то серьёзным препятствием для понижения процентной ставки, если того потребуют обстоятельства.

Австралийская экономика вполне может получить определённый профит в свете мирового напряжения в военной сфере. Производя руду, металлы и, в частности, медь, промышленный сектор экономики, в теории, может рассчитывать на активизацию спроса по ряду товаров.

Позиция ЦБ - мягкая, насколько это возможно в текущих условиях, - уже не давит на позиции австралийского доллара. Потенциал снижения ставки в целом и общем уже заложен в котировки и рыночные прогнозы. Думаю, что это только вопрос времени.

Впрочем, сохранение стоимости кредитования в Австралии на текущих уровнях ещё два-три месяца могло бы стать для "австралийца" поддержкой. Другой вопрос - нужен ли экономике сейчас сильный AUD.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 26.11.2015, 12:44

Основная валютная пара днём в четверг остаётся под давлением из-за вчерашних новостей о готовности регулятора расширить QE.

Единая европейская валюта в четверг днём всё ещё остаётся в слабой позиции - инвесторы продолжают анализировать информацию, полученную накануне. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0607. Накануне инструмент касался локального "дна" на отметке 1,0565.

Поводом для ухудшения рыночных настроений послужила информация от Reuters, согласно которой Европейский центральный банк рассматривает возможность расширения программы стимулирования экономики региона QE и, одновременно, введение двухступенчатого комиссионного сбора для банковских организаций. Это будет актуально для тех участников рынка, которые пользуются депозитами в ЕЦБ - то есть практически для всех ключевых банков Старого Света.

В прогнозах относительно увеличения объёмов QE нет ничего нового. Начиная с марта 2015 года регулятор выкупает облигации ежемесячным объёмом в 60 млрд евро. Расширение программы нужно для экономики, поскольку текущими параметрами перезапустить инфляцию не удаётся.

Что касается механизма двухступенчатого сбора с банков, то этот "рычаг" сможет работать следующим образом. Банки и так уже платят ЕЦБ за возможность хранения своих средств на его депозитах (ставка по депозитам давно отрицательная), а теперь регулятор получит возможность заработать дополнительные деньги и, вероятно, простимулировать часть банков забрать деньги с депозитов (наконец-то) и пустить их на кредитование реального сектора.

Любое упоминание о смягчении кредитно-денежных условий в еврозоне играет против евро закономерным образом, особенно в свете декабрьского заседания ФРС, от которого ждут повышения ставки. Заседание ЕЦБ состоится раньше встречи Федрезерва - уже на следующей неделе, 3 декабря.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 27.11.2015, 12:34

Позиции российской валюты в пятницу способны немного ослабнуть, но основные движения в паре доллар/рубль все ещё впереди.

Российский рубль в конце финальной полноценной ноябрьской - и осенней, - недели держится стабильно в парах с иностранными валютами. И, что примечательно, при текущих ценах на нефть именно сейчас рубль не выглядит перекупленным. Доллар США на старте торгов стоит 66.17 руб. (+0,6%).

Однако всё может поменяться очень быстро. Впереди декабрь, в котором будет слишком много важных новостей и мероприятий - вопрос разницы процентных ставок выйдет на авансцену, и России тут совершенно "нечем крыть". Её ключевая ставка остаётся на уровне 11% и пока не будет меняться в меньшую сторону из-за неблагоприятного внешнего окружения. В декабре РФ должна уплатить в счёт погашения внешнего долга более $22 млрд. Это колоссальная цифра - больше, чем в любом другом месяце этого года. Определённые денежные запасы у компаний есть, но этого мало, и за финансами придется идти на рынок. Инфляция окажет рублю "медвежью услугу" - за последнее время власти страны приняли сразу несколько решений, которые разгонят индекс потребительских цен в перспективе четырех-восьми недель. Ярко это будет видно к февралю - январь обычно проходит быстро и "как в тумане".

Это внутренние факторы. Внешних тоже не меньше - и обострение геополитики (о каком там потеплении все так оживлённо говорили всего неделю назад?), и расширение сырьевого предложения на рынке на фоне низкого спроса, и общее мировое напряжение.

Все это в совокупности будет играть против рубля. Но это будет позже. Пока же доллар останется в диапазоне 65,90-66,45 руб. Придёт новая неделя - появятся новые поводы для размышлений.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 30.11.2015, 17:07

Позиции российской валюты в начале новой недели смотрятся нейтральными, несмотря на "качку" сырьевой площадки.

Российский рубль в понедельник днём торгуется неактивно, несмотря на растущую волатильность на товарно-сырьевом рынке. К текущему моменту доллар США торгуется вокруг отметки 66,32 руб., теряя 0,2%. Однако цены на нефть растут после утренних продаж. К 15:00 мск баррель североморской нефти Brent дорожает на 0,9% и стоит $45,27. На подобном фоне рубль мог бы быть и активнее, но участники торгов предпочитают не тратить силы впустую.

Наступившая неделя будет бурной и богатой на статистику. Начиная со вторника на рынок поступят данные по запасам нефти и нефтепродуктов - сначала от API, затем от EIA. Девять недель подряд индикаторы запасов для "чёрного золота" росли и, судя по прогнозам, десятая не за горами. Далее предстоит заседание Европейского центробанка и его решение по расширению программы стимулирования QE. В пятницу пройдёт встреча ОПЕК и выйдет пакет статданных по рынку занятости в США за ноябрь.

На каждую из этих новостей доллар США будет реагировать довольно активно. Это значит, что неделя обещает быть волатильной для пары доллар/рубль.

Предположительно, доллар проторгуется в ближайшие сутки в диапазоне 66,05-66,65 руб., евро постарается удержаться в коридоре 69,90-70,30 руб. Дальше будет очень интересно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 1.12.2015, 16:14

Основная валютная пара во вторник днем подрастает, опираясь на публикации европейской статистики.

Евро дорожает днем во вторник. Текущая котировка в паре EUR/USD - 1,0596. Сегодня днем вышел масштабный блок макроэкономической статистики, и рынок уже учел в котировках эти данные.

Индекс деловой активности в производственном секторе в ноябре в еврозоне совпал с прогнозами и составил 52,8 пунктов. Аналогичный отчет по Германии показал значение в 52,9 пункта против прогноза в 52,6 пунктов. Французский релиз за ноябрь продемонстрировал значение в 50,6 пунктов при ожидании в 50,8 пунктов.

Уровень безработицы в Германии за прошлый месяц снизился и составил 6,3% против прогноза в 6,4%. Еврозона тоже представила суммарный отчет по рынку труда. Здесь уровень безработицы сократился до 10,7% против предыдущего значения в 10,8% и аналогичного же ожидания.

Собственно, на этой статистике евро/доллар и пошел вверх. Сегодня у инвесторов еще будет повод поактивничать - вечером интересный отчет публикует США. Однако основные движения на площадках начнутся уже в четверг.

Основная валютная пара останется во вторник внутри диапазона 1,0545-1,0629.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 2.12.2015, 16:42

Основная валютная пара днем в среду торгуется с понижением после публикаций инфляционных отчетов.

Евро/доллар днем в среду проседает после выхода смешанной статистики по еврозоне. Сейчас инструмент торгуется около отметки 1,0595 (-0,3%).

Днем вышли интересные макроданные. Индекс потребительских цен в базовом значение по итогам ноября составил только 0,9% г/г против прогноза в 1,0% г/г. При этом стандартный расчет показал, что сама инфляция в прошлом месяце составила всего 0,1% г/г при ожидании в 0,2% г/г.

Индекс цен производителей в еврозоне в октябре просел на 3,1% г/г при ожидании снижения до -3,2% г/г. В месячном сопоставлении за октябрь индикатор сократился на 0,3% при прогнозе снижения на 0,4%.

Эта статистика не то что бы сильно расстроила инвесторов по евро/доллару - мало кто питал какие-то иллюзии насчет ценового давления. Его нет и в ближайшее время не появится - сначала ЕЦБ должен расширить программу стимулирования QE, а затем дождаться сколько-нибудь выраженного эффекта от нее. Пока конкретно в вопросе формирования здоровой инфляции нет значимых улучшений.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 3.12.2015, 15:20

Пара AUD/USD днём в четверг торгуется с повышением после паузы накануне, но вечер будет бурным.

Австралийский доллар, похоже, вовсю пользуется текущим затишьем на валютном рынке. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7312, оззи подрастает.

Опубликованная утро статистика показала, что торговый баланс Австралии по итогам октября составил -А$3,3 млрд против сентябрьского значения в -А$2,4 млрд. Дефицит сальдо торгового баланса явно расширяется, и это не очень хорошо, тем более, что октябрьская цифра вышла даже хуже прогнозов.

Импорт в Австралию за отчётный месяц оказался нулевым, в то время как экспортные параметры "просели" до -3%. Тоже далеко не самые приятные данные. Экспорт обычно принимается за ключевой индикатор темпов роста экономики страны - в данном случае наблюдается сужение. Чем шире дефицит торгового баланса, тем хуже для национальной валюты.

Но сегодня мало кто внимательно смотрит на статистику. Впереди слишком много событий и данных, чтобы "размениваться" на такие (условно говоря) мелочи. Днём заседает Европейский центральный банк: от него ждут расширения программы стимулирования экономики еврозоны. Это "надавит" на евро и укрепит доллар за счёт биржевых эмоций, потому что фундаментальным образом эта вероятность уже учтена в котировках основных пар.

В этом свете ближе к вечеру оззи может и "просесть".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 4.12.2015, 15:40

Пара AUD/USD утром в пятницу торгуется с понижением - до этого вся неделя прошла для "австралийца" в постоянной "качке".

Австралийский доллар в пятницу утром снижается после роста накануне. Вся первая декабрьская неделя прошла для оззи динамично и активно - направление движения постоянно менялось, но, тем не менее, пара AUD/USD держится у максимумов октября. Текущая котировка в инструменте - 07315.

Сегодня вышла статистика, согласно которой розничные продажи в Австралии по итогам октября выросли на 0,5% м/м против сентябрьской отметки в 0,4%. В годовом сопоставлении показатель укрепился на 3,9%. Это неплохой отчёт, который впоследствии способен поддержать австралийский доллар.

В компонента релиза отмечается, что основная поддержка пришла со стороны продаж в универсамах. На втором месте продажи в магазинах формата "для дома". Одновременно обращает на себя внимание сокращение объёма продаж в кафе и ресторанах (-0,6%) и одежды/обуви (-0,1%).

В моменте австралийский доллар на статистику не отреагировал - всё внимание инвесторов сосредоточено на происходящем в евро/долларе и нефти. Сегодня рыночное напряжение сохранится: впереди заседание ОПЕК и блок статданных по рынку труда в США за прошлый месяц.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 7.12.2015, 16:56

Основная валютная пара днём в понедельник теряет полпроцента, евро "сползает" ниже.

Единая европейская валюта продолжает отступать после стремительно роста на прошлой неделе, когда ЕЦБ принял решение продлить программу стимулирования QE до конца марта 2017 года. Одновременно ставка по депозитам составила -0,30% против -0,20% ранее. Сейчас пара EUR/USD торгуется около отметки 1,0820.

Сегодняшняя статистика продемонстрировала, что индекс настроений инвесторов еврозоны от группы Sentix в декабре составил 15,7 пунктов против уровня в 15,1 пункта месяцем ранее. При этом отчёт отстал от прогнозных отметок, которые предполагали улучшение до 17,2 пунктов. В компонентах релиза говорится, что индекс текущих условий в этом месяце, напротив, "просел" до 13,5 пунктов против 16,0 пунктов месяцем прежде.

Отдельный аналогичный отчёт по Германии показывает, что настроения инвесторов в декабре улучшились до 22,7 пунктов против 20,1 пункта ранее, оценка текущих условий не изменилась и составила 36,4 пункта.

Пока в евро/доллар всё идёт так, как и должно быть - пара "забралась" слишком высоко и теперь будет постепенно спускаться ступень за ступенью. Пятничная статистика по рынку занятости в США за прошлый месяц лишь подтвердила рыночный настрой в отношении роста процентной ставки Федрезерва в этом месяце. Соответственно, у евро и нет перспектив для какой-либо особенной стабилизации - только вниз.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 8.12.2015, 15:48

Пара AUD/USD "проседает" второй день подряд, что смотрится довольно закономерно после предыдущего "взлёта".

Австралийский доллар отступает от пиков прошлой недели, и это неудивительно. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7213 (-0,73%).

Повод для продаж сегодня вполне весомый. Утром вышла статистика по Китаю, которая совсем не обрадовала инвесторов и экономистов. Так, в ноябре текущего года заметно упали параметры экспорта: показатель составил -6,9% м/м и -6,8% г/г. Импорт "обвалился" на 18,8% м/м (-8,7% г/г). Импортные параметры падают уже тринадцать месяцев кряду, это далеко не самый лучший показатель "здоровья" местной экономики. Положительное сальдо внешней торговли КНР в ноябре сузилось до $54,1 млрд против октябрьского значения в $61,64 млрд.

Слабая статистика из Китая почти всегда "бьёт" по настроениям в Австралии - как-никак, а Поднебесная является основным торгово-экономическим партнером Зелёного континента. Плюс ко всему, падение цен на энергоносители не могло не отразиться на поведении оззи.

В результате картина складывается вполне закономерной - после подъёма в область октябрьских пиков "австралиец" "лёг" в фазу коррекции. Слишком дорогая валюта неприемлема сейчас и для экономики Австралии - об этом неоднократно говорили представители Резервного банка.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 9.12.2015, 19:09

Основная валютная пара днём в среду торгуется с повышением ввиду нейтрального внешнего фона и отсутствия значимых новостей.

Середина недели пока проходит довольно спокойно для валютного рынка. Текущая котировка в паре евро/доллар - 1,0935. Основная валютная пара умеренно поднимается вверх уже второй день подряд, принимая спокойный внешний фон за основной драйвер.

Сегодня Германия представила статистику по торговому балансу страны за октябрь. Показатель составил 22,5 млрд евро против сентябрьского значения в 22,8 млрд евро. Экспорт за отчётный период снизился на 1,2% м/м, импорт "просел" на 3,4%. Спад в экспортных направлениях во многом связан с сокращением спроса в Китае и России. При этом сохраняющийся стабильный спрос внутри Европы ситуацию стабилизировать всё-таки не смог.

Представитель Европейского центрального банка г-н Новотны подчеркнул сегодня, что полностью согласен с курсом регулятора, озвученным на прошлой неделе. По его словам, ЕЦБ в обязательном порядке должен следить за рисками возникновения "пузырей" как за подобными эффектами усиленного стимулирования экономической системы.

Новотны также считает правильным тот факт, что ЕЦБ не имеет целей по обменному курсу. Довольно резкими оказались комментарии в адрес биржевых инвесторов - монетарный политик назвал "абсурдными" ожидания рынка по поводу итогов декабрьского заседания ЕЦБ. Интересно, что имелось в виду? Ведь европейский регулятор не раз анонсировал свои фискальные шаги - для рынков капитала это не было особенной неожиданностью, каких-то полярных мнений тоже не присутствовало в околорыночном сообществе. От ЕЦБ ждали смягчений, и его решения вышли именно в этой канве.

Создается впечатление, что любые комментарии представителей ЕЦБ, которые будут звучать в ближайшее время, будут как будто уводить внимание рынка с временных рамок QE и инфляции. С одной стороны, это правильно - нужно позволить программе стимулирования дать полноценный эффект. С другой, инвесторы всё-таки вправе знать, как на самом деле "чувствует себя пациент".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 10.12.2015, 13:44

Пара AUD/USD торгуется с повышением после публикации неплохой статистики по рынку занятости в Австралии.

Австралийский доллар снова на коне. Пара AUD/USD днем в четверг торгуется с заметным повышением около уровня 0,7288.

Сегодня вышли данные по уровню безработицы в Австралии. За ноябрь показатель сократился до 5,8% против предыдущего значения в 5,9% и прогноза в 6,0%. В компонентах отчета видно, что число рабочих мест в австралийской экономике в прошлом месяце прибавило более 71 тыс. Усиление рынка труда - стандартно позитивный индикатор для курса национальной валюты.

Утром же стало известно о том, что Китай второй раз за текущую неделю ослабил позиции юаня в паре с американским долларом. Таким образом Народный банк КНР контролирует стоимость собственной валюты, исходя из параметров положительного сальдо внешнеторгового баланса - статистика выходила на этой неделе и оказалась скоро минорной. Положительное сальдо сократилось в месячном сопоставлении более чем значительно, экспортные параметры держатся в отрицательной области, параметры импорта немного восстановились после октябрьского провала, но также остаются в негативной области. Этим, по всей видимости, и объясняется сегодняшнее решение ЦБ КНР.

Австралийский доллар не стал полноценным образом учитывать девальвацию юаня - в этом нет никакой сенсации. После включения Международным валютным фондом юаня в корзину резервных валют было понятно, что теперь Китай будет активнее продвигать свою валюту в глобальных масштабах.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 11.12.2015, 13:47

Основная валютная пара днем в пятницу растет, но к концу дня не исключен боковик: запасы оптимизма у инвесторов на исходе.

За эту неделю пара евро/доллар неплохо выросла, поднявшись с 1,0793 к 1,0961 к текущему моменту. Важной статистики сегодня еще не публиковалось, внешний фон спокойный. Ввиду этого рынки капитала позволяют евровалюте немного подрасти.

Накануне вышел еженедельный отчет по числу требований на получение пособия по безработице в США. Релиз показал, что количество американцев, впервые обратившихся за пособием, выросло на 13 тыс. и составило 282 тыс. против прогноза в 269 тыс. Тем не менее, показатель долгое время остается под рубежом в 300 тыс., и это нравится Федрезерву.

Цены на импорт в США за ноябрь просели на 0,4% м/м против просадка на 0,7% м/м месяцем прежде. В годовом сопоставлении показатель оценивается в -9,4%. Индикатор слабеет уже шестнадцать месяцев без перерыва и паузы.

Сегодня Соединенные Штаты представят данные по розничным продажам за ноябрь, где ожидается небольшое улучшение по сравнению с октябрьскими цифрами. Университет Мичигана выпустит статистику по индексу потребительского доверия за декабрь, где также предполагается незначительный прирост по сравнению с предыдущими отчетами.

В общем и целом, поводы для роста евровалюты исчерпаны. Впереди заседание Федеральной резервной системы США, его исход практически предрешен, и чем сильнее окажется разрыв между монетными политиками ЕЦБ и ФРС, тем заметнее укрепится доллар США. Но это будет чуть позже.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 15.12.2015, 12:31

Пара AUD/USD снова укрепляется, несмотря на напряженный внешний фон и действия Китая.

Австралийский доллар неплохо себя чувствует в декабре текущего года. Дневные объемы торгов парой AUD/USD в этом месяце довольно заметные, но и новостей тоже много. текущая котировка инструмента - 0,7244.

В утренних комментариях Резервный банк Австралии был оптимистичен. По его замечанию, в следующие два года экономика страны будет постепенно укрепляться, есть и признаки стабилизации и улучшения на рынке занятости. Из интересного - РБА видит опору экономики и бизнеса на сектора, не связанные с горнодобывающим сектором. Если это хоть немного совпадает с реальным положением дел, можно начинать говорить о победе Австралии над сырьевой зависимостью. Путь длиной в пять лет был сложным, но продуктивным, раз уже видно первые ростки диверсифицированной экономики.

Среди рисков РБА отмечает слабые инфляционные перспективы, и этот фактор способен спровоцировать дальнейшее смягчение кредитно-денежных условий в стране. Это не новость: регулятор и ранее не скрывал своих намерений действовать, если этого потребует ситуация. Валюта давно не реагирует на подобные вербальные интервенции.
Кстати, о валюте. В РБА считают - причем не первый день, - что курс оззи корректируется под изменение сырьевых цен. Во многом это так, особенно если посмотреть на годовые и месячные графики. Однако на более коротких таймфреймах виды более эмоциональные реакции.

Думается, что в ближайшие сутки нас ждут довольно спокойные торги. Все самое интересное начнется завтра вечером, после того как Федрезерв сообщит свое решение по ставкам и прокомментирует его.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 16.12.2015, 14:04

Пара USD/JPY в середине недели растёт, "японка" отступает второй день подряд и это, вероятно, не предел.

Японская иена слабеет второй день кряду. Текущая котировка в паре USD/JPY - 121,87. По всей видимости, инструмент чётко решил возвращаться в область 122,50-123,00. Сегодняшний вечер покажет, насколько сильны позиции доллара и насколько готова отступать иена.

Между тем, пока американский Федрезерв заседает второй день, вышли данные по Японии. Индекс деловой активности в производственном секторе от Nikkei и Markit вырос в прошлом месяце до уровня в 52,6 пунктов против предыдущего значения в 52,5 пунктов. Рост, конечно, символический, но сейчас важен сам тренд. Кроме того, индикатор устойчиво держится выше психологически важной отметки в 50 пунктов, что указывает на сохранение позитива в сегменте производств.

Если и декабрьские отчёты по PMI окажутся положительными, можно будет ждать хорошего релиза по японскому ВВП за первый квартал 2016 года - показатели имеют отсроченный характер влияния и создают неплохую опору для будущего. Активность в паре USD/JPY ниже средних уровней. Все основные движения здесь случатся ближе к вечеру, когда ФРС США вынесет своё решение по процентным ставкам. Показатель не повышали с 2006 года, и примерно 80% участников рынка фьючерсов ждут его пересмотра в сторону повышения.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 17.12.2015, 15:50

Пара GBP/USD торгуется с заметными снижением четвёртый день подряд, закономерно реагируя на внешний фон.

Британский фунт стерлингов продолжает дешеветь. Пара GBP/USD стоит около 1,4960, продажи в инструменте идут четвёртый день кряду и носят довольно заметный характер. Конечно, вес имеет завершившееся накануне декабрьское заседание Федеральной резервной системы США с повышением ставки и логичными реакциями доллара и нефтяного рынка. Фунт, как и другие торгуемые валюты, попал под давление, и это нормально.

При этом собственная британская статистика смотрится очень даже неплохо. Сегодня стало известно о том, что розничные продажи в Туманном Альбионе за ноябрь выросли в месячном сопоставлении на 1,7% против прогноза укрепления на 0,5% м/м, а в годовом сопоставлении приросли на 5,0% при ожидании укрепления на 3,0% г/г. Это очень неплохой и продуктивный отчёт.

Накануне публиковалась статистика по рынку занятости в стране. Уровень безработицы в Великобритании за три месяца с окончанием в октябре составил 5,2%, и это минимум за последнее время. Экономисты не ждали изменений с предыдущей отметки в 5,3%. Сама занятость населения сейчас составляет 73,9%, что является максимальным значение индикатора за всю историю наблюдений.

Средний уровень заработной платы в Англии прибавил 2,4% за отчётный период в годовом сопоставлении. Это чуть ниже предыдущих темпов роста, но тоже "ничего". Получается, что внутри своих границ у британского фунта всё довольно неплохо. Давление идёт извне, и от него почти не скрыться.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 18.12.2015, 14:38

Пара USD/JPY в пятницу укрепляется на фоне итогов декабрьского заседания банка Японии.

Японская иена довольно результативно отыграла все "изменения оттенков" в кредитно-денежной политике национального регулятора. Пара USD/JPY торгуется сейчас около 121,55, утренний максимум составлял 123,51.

Итак, Банк Японии принял решение немного скорректировать свою программу количественного смягчения, которая работает уже довольно продолжительное время. Теперь срок обращения бумаг под покупку регулятора составит 7-12 лет против текущего диапазона 7-10 лет. При этом годовые объёмы покупки активов составят те же 80 трлн иен, что и ранее. Помимо этого банк планирует нарастить параметры приобретений EFT - весьма интересное решение, которое может оказаться очень продуктивным. К покупке будут предлагаться и активы фондов, инвестирующих в человеческий капитал и физический капитал.

Рынок оценил эти намерения как готовность к решительным действиям, которые очень нужны Японии. Требуется расширять инструментарий хеджирования, чем BoJ и занимается.

Напомню, что по итогам третьего квартала 2015 года ВВП Японии прибавил 1% после "просадки" во втором квартале на полпроцента. На фоне смешанной внешней конъюнктуры потребность в уверенном росте только увеличивается.

Сегодня будет спокойный день с точки зрения публикации иной значимой макростатистики - её нет в календаре. Японская иена, тем не менее, продолжит держаться за утренний драйвер.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 21.12.2015, 16:32

Основная валютная пара выдохлась под конец года - у инвесторов еще будет шанс на активные торги, но чуть позже.

Евро торгуется стабильно в паре с долларом США. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,0863. Активности в инструменте не было уже несколько дней, но все логично: инвесторы получили на руки все значимые факты, учли их в ценах и спокойно ждут Рождества. Конец этой недели будет спокойным: католический мир уходит на праздники, в преддверии которых активность падает очень заметно.

Сегодня Германия отчиталась по индексу цен производителей за ноябрь. Показатель просел на 0,2% м/м (-2,5% г/г). Это максимальный провал в индексе в годовом сопоставлении за шесть лет, он основан на длительном периоде низких цен на энергоносители. Судя по сложившимся тенденциям, спад здесь продолжится еще несколько месяцев - стоимость сырья пока не собирается быстро восстанавливаться.

Без учета стоимости энергоносителей индекс цен производителей в ноябре сократился на те же 0,2%. Этот компонент и доказывает, что дело не только в сырье и прочих энергоносителей. Дефляционных призраков еврозоны не так просто победить.

Думается, что в ближайшие дни евро/доллар вряд ли покинет границы 1,0810-1,0945. Статистики на этой неделе запланировано немного, важных событий не предполагается. Подобное рыночное затишье - нормальное явление в преддверии Рождества.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 22.12.2015, 17:07

Пара AUD/USD подрастает второй день кряду, новости из Китая поддерживают австралийскую валюту.

Австралийский доллар заметно поддержали сегодняшние новости из Китая. Во вторник стало известно о том, что Центробанк КНР влил в финансовую систему страны не менее 30 млрд юаней. Это порядка $4,7 млрд. Сегодняшняя интервенция - вторая подряд. На минувшей неделе Центробанк уже подпитывал ликвидностью китайскую экономику. Тогда было влито не менее 10 млрд юаней.

Схема всегда работает идентичная: ЦБ КНР проводит краткосрочные аукционы под доходность не выше 2,25%. Суть же дела от этого не меняется: китайской экономике очень нужна подобная поддержка, чтобы активизировать рост ВВП.

Накануне части Катя проводили совещание, где говорилось о вероятном расширении программ стимулирования. Так обычно и бывает: рынок заранее получает сигнал о действиях местного ЦБ. Это разумный подход. Китайский регулятор в 2015 году плотно работал с финансовым рынком - сокращал стоимость кредитования, проводил интервенции, девальвировал юань, снижал уровень требований к банковским нормативам. Это прямо-таки идеальная кредитно-денежная политика по текущим временам: она обязательно должна дать хороший эффект. Другое дело, смогут ли все эти меры способствовать новому растущему импульсу в китайском ВВП.

Австралийский доллар стандартно позитивно реагирует на любые новости, связанные с положительными перспективами Китая.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 28.12.2015, 17:19

Позиции российской валюты слабеют в финальный понедельник декабря из-за "просадки" в нефтяных ценах и допечатки денег Центробанком.

Российский рубль в понедельник днём остаётся в весьма сложном положении. Казалось бы, основные рыночные движения уже состоялись, и на последней неделе года инвесторы не станут слишком "активничать", тем более что все новости получены, реализованы в котировках, а следующие придут уже в начале 2016-го. Но именно сегодня сырьевой рынок анализирует информацию от Федерального резервного банка Далласа (США) о росте числа банкротств нефтекомпаний в четвёртом квартале текущего года. Это "давит" на сырьевые цены. Кроме того, российский Центробанк, похоже, в конце года всё-таки решил включить "печатный станок" - слухи об этом тоже играют не в пользу рубля. В результате получается, что поток негатива только усиливается, усугубляясь "тонким" предпраздничным рынком.

За доллар США к настоящему времени на валютном рынке дают 71,98 руб., дневной прирост составляет 1,7%. "Американец" уходил выше 72 руб., но удержаться там не смог - пока.

Судя по тому, как ведет себя валютная секция, инвесторы готовы к неоднократному пробою верхней границы проторгованного диапазона. Предновогодняя конъюнктура вполне способствует резким рывкам в ту или иную сторону, тем более что прогнозы на первый квартал 2016 года нервные и пессимистичные.

Доллар останется пока в рамках 70,50-72,50 руб. до конца этой волнительной недели. Она будет короткой, совсем скоро наступит новый год. Очень хочется надеяться, что хотя бы его вторая половина окажется стабильной, раз на первую рассчитывать точно не приходится.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 29.12.2015, 19:46

Основная ватная пара в преддверии нового года, похоже, перешла в фазу консолидации внутри узкого диапазона.

Евро/доллар почти не движется с места во вторник во второй половине дня. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,0972, и это незначительно выше вчерашних отметок. Активности в инструменте почти нет, как нет и значимых новостей. Сегодня вечером свет увидит отчёт США по индексу потребительского доверия в декабре, но вряд ли рыночная реакция на этот релиз окажется выраженной.

За 2015 год евро подешевел в паре с американской валютой чуть больше чем на 9%. Не самый плохой вариант, учитывая, насколько сильны прежде были разговоры о паритете с ближайшее время. Теперь эти страхи отступили, на смену им пришли другие - монетарного характера. Федрезерв в этом году начал фазу ужесточений в кредитно-денежной политике, и большой вопрос в том, когда будет второе повышение процентной ставки. Чем больше пройдёт времени от первого повышения, тем больше у евро будет шансов "забраться" выше.

В 2016 году спред между монетарными подходами Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка останется широким - еще минимум год ЕЦБ будет занят смягчениями, а затем процессом стабилизации достигнутых результатов. Это значит, что евровалюта останется в слабом положении с фундаментальной точки зрения, хотя техническая картина, вероятно, даст не один повод для активной торговли. Год - это всё-таки слишком долго, чтобы устанавливать чёткий торговый ориентир. Пусть это будет коридор 1,0500-1,1200, семь торговых фигур - вполне достаточное пространство для годовых колебаний.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 30.12.2015, 17:19

Пара GBP/USD торгуется с понижением в среду, и это уже четвёртый подряд день продаж "британца".

Британский фунт стерлингов в середине недели продолжает отступать в паре с американской валютой. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4801. Фунт снова стоит у минимумов восьми с половиной месяцев.

Накануне поклонников "британца" расстроили ожидания - и относительно расширяющегося среда между монетарными политиками ЕЦБ, ФРС и Банка Англии, и относительно перспектив нового года. Чем позже британский регулятор начнёт фазу повышения процентной ставки и чем медленнее это будет происходить, тем заметнее окажется давление на GBP. На рынке всерьёз обсуждают вероятность референдума по выходу Великобритании из состава ЕС. Это пугает участников торгов.

Сегодняшняя статистика с рынка недвижимости не смогла приостановить падение фунта. Цены на жильё в декабре выросли на 4,5% г/г (+0,8% м/м). Это самые мощные темпы роста показателя с мая текущего года. Ранее неоднократно указывалось на вероятность надувания "пузыря" в секторе жилья. Это же подтверждают прогнозы от Nationwide - агентства, которое следит за рынком недвижимости. В Nationwide не исключают роста цен на жилье в пределах 3-6% на протяжении 2016 года.

За 2015 год британский фунт стерлингов снизился почти на 5% в паре с долларом США. Не самый плохой вариант, учитывая силу "американца". Но у GBP всё-таки есть весомый козырь: его регулятор ни разу в истории не шёл на поводу у лобби, каким бы оно ни было. Банк Англии консервативен, но в этом его сила: шаг вперёд будет сделан только тогда, когда для этого наступит идеальное время.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 11.1.2016, 16:16

Основная валютная пара снижается в понедельник под давлением не очень "свежих" китайских новостей.

В начале недели в макроэкономической календаре наметился некоторый вакуум информации, но инвесторы не растерялись и воспользовались китайскими статданными минувших выходных. Пара евро/доллар снижается днём в понедельник, текущая котировка - 1,0885 (-0,35%).

Итак, мир действительно внимательным образом следит за происходящим в Поднебесной. Инфляция за декабрь в Китае выросла на 0,5% м/м (+1,6% г/г) против прогнозов в 0,4% м/м и 1,5% г/г. На первый взгляд данные неплохие, но это заблуждение. Вся проблема в том, что цель Народного банка Китая на 2015 год по индексу потребительских цен находилась на уровне не ниже 3%. Получается, что суммарный индикатор цен внутри потребительской корзины смотрится достаточно слабым. Это, в свою очередь, указывает на незначительную потребительскую активность и минимальный внутренний спрос.

Риск лежит на поверхности. Если китайская инфляция останется столь незначительной - для масштабов местной экономики, - она очень быстро станет тем самым катализатором, который уведёт глобальный ВВП страны ещё ниже. Это важно, на самом деле, хотя сейчас кажется, что одного только дестабилизирующего эффекта инфляции для этого недостаточно. Но это не так - отсутствие поддержки от инфляции на фоне всестороннего стимулирования спроса может стать провалом для китайской экономики. А может, кстати, и не стать: если вдруг активизируется экспорт, всё наладится как будто само собой. Но шансов на это "чудо" не очень много.

Евро/доллар сейчас будет учитывать в котировках всё подряд - от мрачных общерыночных настроений до азиатских рисков. В этом свете позиции американской валюты смотрятся более стабильно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 12.1.2016, 16:23

Позиции российской валюты остаются очень "шаткими", а дневной выкуп утренних продаж мало что меняет в общей торговой канве.

Итак, в 2016 году рубль остаётся верным себе и идеалам Центробанка: он чётко следует за нефтью. Сегодня утром были обновлены минимумы двенадцати лет для барреля сорта Brent, который уходил ниже отметки в $31. Сейчас "бочка" североморской нефти вернулась чуть выше, но техническая картина не исключает пробоя $30 в перспективе нескольких дней. Не зря же бюджет Саудовской Аравии свёрстан, например, из расчёта средней цены барреля в $29. У Ирана, кстати, этот же параметр составляет $35. Про Россию в данном случае упоминать, наверное, не стоит.

За доллар США к настоящему моменту дают 76,15 руб. (-0,02%). Это мало что значит в общей ситуации: российская валюта слаба и будет слабеть дальше, пока не развернётся нефть.

Интересно вот что. Наблюдательные инвесторы уже подсчитали, что пики спадов цены на нефть в последние два кризиса приходились именно на февраль. Это значит, что к середине весны рубль всё-таки сможет рассчитывать на равновесие - в теории.

Пока же впереди цели по доллару на 77 и 80 руб. Они вполне реальные.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 13.1.2016, 16:00

Основная валютная пара "теряет вес" в среду днём после публикации слабой европейской статистики.

Евро слабеет, хотя до этого момента, даже с учётом внутридневной волатильности и довольно сильной "качки", ему удавалось удерживать определённое равновесие. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,0821 (-0,3%). Согласно опубликованным сегодня статданным, промышленное производство в еврозоне сократилось более значительными темпами, чем ожидалось. В ноябре показатель "просел" на 0,7% м/м (+1,1% г/г) против октябрьского укрепления на 0,8% м/м. В компонентах отчёта заметно, что существенным образом снизились параметры выпуска энергии (-4,3%), сократился выход товаров длительного пользования. В то же время определённые улучшения видны в компоненте производства потребительских товаров краткосрочного пользования.

Такие заметные перепады в важнейшем макроэкономической показателе - не самый хороший сигнал. И раньше было понятно, что здесь не складывается однородной динамики, но так, чтобы "из жара в холод" - такого давно не было видно.
Прекрасно понятно, что европейские потребители не хотят тратиться впустую, до конца не представляя, где финал спада и начало роста. Но и за пределами еврозоны рассуждают совершенно идентичным образом. Получается замкнутый круг: производство не востребовано ни внутри альянса, ни за его пределами.

Думается, что эффект влияния сегодняшней статистики на основную валютную пару будет недолгим. Во второй половине дня выйдет обновлённый отчёт от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов - он способен оказать влияние на сырьевые котировки и, как следствие, - на позиции доллара США.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 14.1.2016, 11:58

Укреплению позиций российская валюта обязана сырьевому отскоку, в устойчивости которого есть сомнения.

Российский рубль в среду неплохо укрепился в парах с иностранными валютами. Доллар США приблизился к рубежу в 76,00, евро подошёл к 83,40. Есть только один фактор - нефтяной, и именно он позволяет "россиянину" отыграть часть предыдущих потерь.

Пока пара доллар/рубль прочно "застряла" внутри границ канала 74,00-77,20, причём верхняя его граница очень и очень подвижная. По-прежнему допускаю вероятность прохода в области 78 и выше, потому что с фундаментальной точки зрения конъюнктура не изменилась.

В российском правительстве прорабатывается сценарий стрессового развития событий, согласно которому при стоимости нефти в $35 за баррель экономика РФ "просядет" на 2-3%, а инфляция составит порядка 7%. Есть ещё варианты с нефтью по $25 и $45 - правительственному аппарату почему-то полюбились эти "некруглые" цифры.

Сценарий с нефтью по $35 называется пессимистичным. Это среднегодовое значение стоимости энергоносителя. Однако сразу же стоит отметить, что российский бюджет на 2016 год свёрстан из расчёта $50 за баррель отечественной Urals. Она незначительно уступает в цене Brent, расхождение составляет 2-3 доллара. Отсутствие логики в ожиданиях налицо. Стоит понимать, что при долгосрочной фазе низких сырьевых цен инфляция в стране останется двузначной, причём надолго, а стоимость кредитования вынужденно начнёт расти - банкам надо зарабатывать даже в условиях низкого спроса. Тогда "провал" в ВВП составит до 5%. И вот это уже называется пессимистичным сценарием.

В моменте доллар может отступить в область 75,00-75,50, но новые пики могут быть не за горами.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 15.1.2016, 14:10

Пара AUD/USD в пятницу заметно ослабла на фоне вероятного ухудшения ситуации в экономике Китая.

Австралийскому доллару в пятницу не везет. Пара AUD/USD падает с начала азиатской сессии, текущая котировка в инструменте - 0,6876. Внутридневного падения пары такой силы рынок не видел почти месяц, с 17 декабря.

Инвесторы обратили внимание на факты расхождения в котировках китайского юаня за пределами континентальной части страны и на внутреннем рынке. Рост офшорных показателей может указывать на готовность инвесторов к новым интервенциям со стороны НБК. Рынок нервничает, это сказывается на валютах и соседних стран.

При этом собственно австралийская статистика смотрится неплохо. Согласно вышедшим данным, объем ипотечного кредитования в стране в ноябре вырос на 1,8% м/м. В компонентах отчета видно, что растут и показатели по одобренным заявкам на получение жилищных кредитов. Ко всему прочему, число разрешений на строительство новых домов выросло в ноябре в Австралии на 2,7%.

Ипотечное кредитование на фоне низкой ставки РБА и вероятности ее нового сокращения действительно пользуется спросом. Сектор недвижимости способен дать экономике

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 18.1.2016, 13:47

Пара USD/JPY немного выросла в понедельник днём, но всё ещё остаётся вблизи многонедельных минимумов.

Японская иена в понедельник отступает, но пока это движение существенным образом не меняет расстановки сил в паре USD/JPY. Здесь по-прежнему слишком близко многонедельные минимумы. Текущая котировка в паре - 117,29.

Утренняя статистика показала, что промышленное производство в Японии по итогам ноября сократилось на 0,9% м/м при прогнозе просадки на 1,0% м/м. В годовом сопоставлении показатель прибавил 1,7% при ожидании роста на 1,6%. Индекс деловой активности в секторе услуг в ноябре "просел" на 0,8%.

Представленный сегодня утром региональный отчёт по состоянию экономики Японии показал, что в восьми из девяти регионов Страны восходящего солнца отмечены признаки восстановления системы. В крупных городах присутствуют сигналы относительно повышения уровня заработных плат, однако до сих пор нет фундаментального решения о повышении уровня базовой оплаты труда. Определённый оптимизм видно в крупных компаниях, но предприятия и фирмы небольшого формата всё ещё сохраняют осторожность в прогнозах и ожиданиях.

Для японской иены определяющим пока является всё-таки поведение доллара США. В этом свете новая неделя ожидается довольно информативной: макроэкономический календарь содержит большой объём значимой статистики.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 19.1.2016, 14:55

Основная валютная пара днём во вторник отступает, активность в инструменте ниже средних уровней.

Единая европейская валюта незначительно слабеет днём во вторник. Текущая котировка в основной валютно паре -1,0878, снижение не превышает 0,12%. Активность в инструменте небольшая.

Утром вышла интересная статистика по экономике Китая. Прирост ВВП в четвёртом квартале 2015 года оценивается в 6,8% г/г - здесь стопроцентное совпадение с прогнозами, и именно этот факт и стал для рынков капитала катализатором для утреннего роста. На самом деле, радоваться здесь особенно и нечему: текущие темпы укрепления являются минимальными с 1990 года. Естественно, что мы сравниваем экономику Китая с ней же годом ранее - сопоставлять эти темпы экономического роста с США или еврозоной нет смысла. Импульс роста ВВП теряется, хотя власти КНР прилагают массу усилий для создания более комфортных условий для бизнеса и потребителя. Даже если внутри экономики Китая удастся запустить "здоровый" потребительский спрос и обеспечить мощности заказами, совсем не факт, что это поможет противостоять потоку внешнего негатива.

Другие макроэкономические отчёты по Китаю оказались весьма сомнительными по настроениям. Так, промышленное производство в декабре выросло на 5,9% г/г при ожидании укрепления на 6,0% г/г, а розничные продажи в прошлом месяце увеличились только на 11,1% г/г при прогнозе увеличения на 11,3% г/г.

Тревожным сигналом является и сужение потока инвестиций в основные фонды Китая. В декабре этот показатель прирос на 10,0% при прогнозе увеличения на 10,2%.

Иными словами, замедление видно практически везде. Этот факт наводит на мысль о краткосрочности сегодняшнего биржевого отскока, раз радоваться в китайской экономике почти нечему.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 20.1.2016, 16:51

Основная валютная пара сократила весь дневной прирост и уходит в "красную" зону, пока инвесторы нервничают.

Бегство от рисков - лозунг сегодняшних торгов. Участники рынка почти не реагируют на статистику и не принимают в расчёт новостные тенденции - пока нефть обновляет минимальные значения, доллар останется в фаворитах. Текущая котировка в паре евро/доллар - 1,0908.

Среднесрочно же инструмент стоит ровно в середине торгового диапазона с границами 1,0708-1,1060. Чётко обозначенной тенденции нет, и если бегство от рисков сохранится ключевым рыночным драйвером до конца недели, "медведи" быстро "развернут" свои силы в основной валютной паре.

Сегодня представитель Европейского центрального банка г-н Новотны отметил, что видит признаки эффективной работы стимулирующей программы ЕЦБ. Однако, по его словам, существуют пределы того эффекта, который может реализовать подобный подход QE. Новотны говорит о том, что регулятор должен продолжать работу над повышением объёма инвестиций, что само по себе поднимет темпы роста местной экономики. Однако не стоит рассчитывать на неё как на панацею "от всего сразу".

В то же время инфляционная цель в 2% для еврозоны является сложнейшей задачей. Тот обвал нефтяных котировок, который наблюдается на рынках сейчас, является просто невероятным, и это необходимо учитывать в любых экономических прогнозах.

В общем и целом, все верно и логично. Вчерашняя статистика показала небольшое оживление инфляции в еврозоне в декабре, на 0,2% против прогноза роста на 0,1%. Но это пока единичное наблюдение - такие признаки оживления мы уже видели, они пока не завершились ничем рациональным. Учитывать риски очень важно и хорошо, что ЕЦБ отдаёт себе отчёт в ограниченности фискальных механизмов.

Пока в евро/долларе будут продолжать "играть" эмоции. Вечером свет увидит обновлённый отчёт от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктам, и если он покажет рост индикаторов, "чёрное золото" обновит минимум, а доллар дополнительно укрепится.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 21.1.2016, 14:51

Пара AUD/USD утром в четверг предпринимала попытки укрепления, но заметно вырасти всё же не удалось.

Австралийский доллар в четверг попробовал подрасти на очередных китайских новостях, но продолжающееся общемировое "бегство от рисков" свело эти попытки практически к нулю .Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,6912. Народный банк Китая исполнил свои намерения о стимулировании экономики увеличением ликвидности. В четверг ЦБ Поднебесной "влил" в финансовую систему страны $60,79 млрд (400 млрд юаней). Текущая неделя является поистине рекордной с точки зрения "вливания" финансовых объёмов - последний раз недельные интервенции схожего масштаба наблюдались в 2012 году.

В финансовых кругах говорят, что это было сделано с целью недопущения дефицита ликвидности в предстоящие праздничные дни - в первой декаде февраля в Китае отмечают Новый год по лунному календарю. Спрос на наличные будет весьма ощутимым.

Австралия сегодня опубликовала статистику по инфляции в январе. Ожидания от института Мельбурна показывают, что в этом месяце индекс потребительских цен прибавит 3,6%, что значительно ниже декабрьской отметки в 4,0%. Расчёты по ожиданиям относительно инфляции показывают прогнозы в будущие 12 месяцев. Этот показатель можно воспринимать скорее как градус настроений. Если так, то он весьма неплох.

Другая представленная статистика показала, что продажи новых домов в Австралии по итогам ноября 2015 года упали на 2,7% против "провала" за октябрь на уровне 3,0%. Сокращение продаж наблюдается уже три месяца кряду, население снижает расходы на меблировку и легкий ремонт. Чем ниже показатель, тем хуже для оззи. В компонентах релиза видно, что основные продажи упали в секторе многоквартирных домов.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 22.1.2016, 11:48

Это все еще не стабилизация и не разворот - рынок просто устал от постоянных продаж.

Позиции российской валюты продолжают слабеть, но к вечеру четверга продажи российской валюты в парах с долларом США и евро все-таки приостановились. Это уже не дневные панические 5% и 85,99 руб. за USD, но еще и не коррекционные настроения в чистом виде.

Сейчас за доллар США дают 83,70 руб.(-2,8%).

Власть говорит, что не видит проблем в ситуации с валютами. На этом уровне действительно нет никакой проблемы с курсообразованием: дефицит бюджета «закрывается» почти идеально, и если так пойдет дальше, встанет вопрос о том, как разумнее потратить неожиданно сформированный профицит основного финансового документа страны. Конечно, в каждой шутке есть только доля шутки. Тем не менее, это отчасти объясняет молчание правительства и Центробанка.

Хотя нет. Глава ЦБ РФ г-жа Набиуллина уже успела отметить, что доллар близок к своему равновесном значению. Это правда, при текущих ценах на нефть американская валюта и должна стоить 82-86 руб. Правда и то, что стоимость рубля не входит в список первоочередных задач регулятора. Его беспокоит ситуация с инфляцией, но, судя по представленному накануне отчету, январские цифры окажутся довольно ровными. Даже если они не совпадут с ожиданиями 9,7-10,0%-ного роста цен, февраль и март эти показатели подкорректируют.

Если пятничная нефть не преподнесет новых сюрпризов, доллар и евро в парах с рублем смогут в финале недели отступить в среднем по 0,8-1,5%, и это нормально. Однако условий для дальнейшей коррекции нет.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 25.1.2016, 19:20

Основная валютная пара торгуется в начале недели безынициативно, положение доллара выглядит странно.

Евро/доллар в понедельник торгуется нейтрально. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,0819 (+0,2%). Учитывая, что нефть сегодня торгуется в заметном минусе, поведение евро/доллара смотрится странновато: "американец" мог бы и расти. Хотя, вполне возможно, инвесторов держит в напряжении предстоящее заседание Федеральной резервной системы США. Вряд ли тут скажут что-то принципиально новое, но после старта фазы ужесточений в кредитно-денежной политике Соединенных Штатов участники торгов снова начинают нервничать перед каждой из встреч в рамках Федрезерва.

Сегодня Германия представила отчёт по деловому климату от Ifo за январь 2016 года. Индикатор сократился до отметки 107,3 пункта против декабрьского значения в 108,6 пунктов. Прогноз предполагал сокращение до 108,4 пунктов, но реальность, как обычно, оказалась весьма прозаичнее. Текущие данные по деловому доверию являются самыми слабыми за последние одиннадцать месяцев.

В компонентах отчёта видно, что индекс текущих условий упал до 112,5 пунктов с 112,8 пунктов прежде. В то же время индекс ожиданий "просел" до 102,4 пунктов против декабрьского пересмотренного значения в 104,6 пунктов. Все три цифры, важные для понимания индикатора, в итоге оказались минорными.

Новая неделя для основной валютной пары будет интересной с точки зрения макроэкономической статистики, но основной объём публикаций выйдет уже после заседания ФРС. Тогда же и начнутся более выраженные движения в евро/долларе.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 26.1.2016, 17:19

Пара AUD/USD во вторник торгуется с повышением после появления новостей об очередных интервенциях НБК.

Австралийский доллар во вторник чувствует себя неплохо. Пара AUD/USD торгуется сейчас около отметки 0,6982, дневной рост оценивается в полпроцента.

Собственной статистики Австралия сегодня не публиковала, зато инвесторы с большим интересом следят за китайскими новостями. Народный банк Китая сегодня влил в финансовую систему своей страны $67,1 млрд (440 млрд юаней) с применением механизма покупки ценных бумаг, позволяющих обратную продажу по зафиксированной цене. Каждый следующий раз ЦБ Поднебесной увеличивает объемы интервенций. Официальная причина денежных вливаний в экономику страны в столь заметных масштабах - приближающийся китайский новый год (8 февраля). В традициях народа есть подарок в виде денежной, и ЦБ насыщает систему деньгами, чтобы не столкнуться чуть позже с вакуумом ликвидности.

Вероятно, это только одна из причин для интервенций - вливание далеко не первое и, думается, не последнее. ЦБ Китая продолжает смягчать кредитно-денежные условия внутри системы с тем, чтобы максимально противостоять внешнему негативу.

С этой точки зрения политика интервенций вполне себя оправдывает в китайских реалиях. Последняя публикуемая китайская статистика была очень далека от позитивной, а стране очень нужны хорошие новости.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 27.1.2016, 16:26

На этот раз пару AUD/USD поддерживает утренняя статистика по Австралии, а также вчерашние интервенции Китая.

Австралийский доллар в среду днём продолжает расти в паре с американским "коллегой". Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7039. Оззи последовательно удаляется от области локальных минимумов.

Сегодня утром Австралия представила статистику по инфляции за четвёртый квартал прошлого года. Так, индекс потребительских цен за указанный период укрепился на 0,4% против прироста на 0,5% кварталом прежде. Наблюдаемые темпы роста уровней инфляции оказались чуть выше прогнозных отметок. При этом базовая австралийская инфляция в конце 2015 года составила 0,6%, превысив ожидания в полпроцента.

Базовая оценка является неким средним медианным значением, поэтому "стопроцентно" полагаться на этот отчёт вряд ли нужно. К тому же она "очищена" от групп волатильных товаров, что тоже не слишком информативно.

В годовом сопоставлении инфляция за четвёртый квартал выросла на 1,7% против прироста на 1,5% за третий квартал. В компонентах отчёта видно, что основная "просадка" в ценах пришлась (что закономерно) на сырьевые товары и энергоносители. Приростом инфляция обязана увеличению цен на акцизные товары - табачную продукцию в том числе, а также сегмент туризма.

Ближе ко второй половине дня импульс роста в паре AUD/USD может утихнуть - инвесторы перейдут в состояние ожидания в преддверии завершения двухдневного заседания Федеральной резервной системы США. До утра четверга новости с этой стороны будут самыми важными для валютного рынка.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 28.1.2016, 12:14

Основная валютная пара накануне вечером ослабела, но днем в четверг вернулась в узкий торговый диапазон.

Евро/доллар днем в четверг торгуется сдержанно - инвесторы продолжают оценивать итоги завершившегося накануне двухдневного заседания Федеральной резервной системы США, первого в наступившем году. Текущая котировка в инструменте - 1,0875.

Итак, процентная ставка ФРС США сохранена в прежнем целевом диапазоне 0,25-0,50% годовых, последний раз она пересматривалась в декабре 2015 года, впервые после фазы многолетнего затишья. Таким это решение и ожидалось - времени от пересмотра прошло слишком мало, чтобы экономика ощутила какой-то заметный эффект. Сопроводительное заявление ФРС оказалось довольно мягким, хотя регулятор о пообещал повышать ставку далее.

Конечно, этого рынка слишком мало, чтобы формировать среднесрочные портфели с расчетом на повышение процентной ставки когда-то в будущем. Именно поэтому доллар остался без опоры.

Накануне вышла интересная статистика по США, которая в общем и целом осталась в тени заседания Федрезерва. Продажи новых домов в декабре выросли на 10,8% г/г, до уровня в 544 тыс. при прогнозе увеличения до 500 тыс. Новостройки пользуются спросом: только за декабрь продажи увеличились на 9,9% м/м, что и дало основной импульс годовому индикатору. При этом средняя цена дома сократилась почти на 3%, что, скорее всего, и обусловило такой интерес к объектам.

Сегодняшний макроэкономический календарь будет насыщен отчетами. США выпустят данные по заказам на товары длительного пользования, представят еженедельный отчет по числу требований на получение пособия по безработице и количеству незавершенных сделок по рынке жилья. Нас интересуют первые два релиза - оба они весьма информативны и могут оказать поддержку «американцу».

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 29.1.2016, 15:52

Пара USD/JPY в пятницу стремительно дорожает после неожиданных решений Банка Японии.

Японская иена сегодня оказалась "под ударом", хотя от январского заседания ЦБ можно было ожидать всего, чего угодно. Текущая котировка в паре USD/JPY - 120,93, прирост оценивается в 1,8%.

Основное решение сегодняшнего заседания - это введение отрицательной процентной ставки, которая теперь составляет -0,1%. При этом параметры кредитно-денежной политики в вопросе стимулирования остались прежними: QE сохранена на уровне 80 трлн иен ежегодно. Все решения приняты четырьмя голосами "за" при единственном "против".

Последующие комментарии Банка Японии вполне вписываются в канву его предыдущих рассуждений. Целевого уровня инфляции страна достигнет в первой половине 2017 года - так считает регулятор. Согласно другим озвученным прогнозам, базовая инфляция в 2015 финансовом году составит 0,1%, она же в 2016-м - 0,8% (предыдущий прогноз предполагал достижение 1,4%), в 2017 году - 1,8% (стопроцентное совпадение с более ранним ожиданием).

В 2015 фискальном году японский ВВП вырос на 1,1% против предыдущей оценки в 1,1%. Это пока предварительный расчёт. Решение ЦБ относительно отрицательной процентной ставки призвано простимулировать экономику и кредитный спрос ещё сильнее. Эта мера очень тяжела для Центробанков, но в большинстве случаев чрезвычайно эффективна.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 1.2.2016, 14:31

Экономика США уже вскоре может утратить свои позиции в качестве основного драйвера глобального посткризисного восстановления. Согласно последним исследованиям Financial Times, вероятность возвращения рецессии в Штаты в этом году составляет 20%. Параллельно с этим уменьшается и вероятность дальнейшего повышения ставок со стороны ФРС, причиной чему может послужить откровенно слабая американская статистика, а также рост глобальных рисков из-за замедления экономического роста Китая.

В Пекине уже успели подвести итоги прошлого года, отрапортовав о росте своей экономики на 6,9%. Конечно же, европейским странам и США о таких показателях остаётся только лишь мечтать, но для Поднебесной - это минимальные значения роста с 1990 года. Причём похоже, что курс китайской компартии на разворот экономики к внутреннему потреблению набирает обороты – в 2015 году объём внешней торговли сократился на 7%, а вот доля услуг в ВВП впервые в истории страны перевалила за 50%.

Ещё одним фактором возможной корректировки планов Федрезерва по повышению ключевой ставки станет во многом неожиданное решение Банка Японии по снижению свой ставки до отрицательного уровня. Стоит отметить, что фактически действия регулятора можно сравнить с введением негативной депозитной ставки в еврозоне, а отнюдь не переход к "минусовой" основной ставке. Однако готовность японского и европейского Центробанков к дальнейшему смягчению политики явно ставит под сомнение все прошлогодние планы ФРС.

На декабрьской пресс-конференции, после первого за долгие годы повышения ставки, шеф Федрезерва Джанет Йеллен оценила вероятность прихода новой рецессии в на уровне 10%. Казалось бы, и рынок труда восстанавливается, и экономика Штатов показывает неплохой рост. Однако уже в январе фондовый рынок значительно "просел", показав в итоге один из наиболее худших результатов в начале года, что, опять же, повышает риски более глубокого "провала" индексов, и вот тут-то ФРС и сталкивается с основной проблемой.

Напомню, что ранее в ФРС заявляли, что в течение 2016 года нас ждёт повышение ставки на 1% в течение четырёх заседаний FOMC. Однако по сути, производственный сектор США уже находится в рецессии, показывая отрицательную динамику. Позитивная динамика на рынке труда может быть уже вскоре переломлена волной сокращений, которая началась ещё в декабре в ряде американских компаний. Как в таких условиях ФРС собирается идти на ужесточение политики – остаётся только догадываться.



В краткосрочном плане возможно дальнейшее движение основных валютных пар в сторону укрепления доллара. По евродоллару данное направление получает дополнительный драйвер в виде слабой статистики по еврозоне. В минувшую пятницу вышли не самые лучшие данные по инфляции, а уже в понедельник мы увидели "скромные" данные по промышленным PMI. В 19:00 МСК запланировано выступление Марио Драги перед Европарламентом с отчётом за 2015 год. Если шеф ЕЦБ убедительно скажет о возможности продолжения мягкой политики регулятора, евродоллар может получить поддержку для дальнейшего снижения.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 2.2.2016, 15:38

Очередная серия "греческой драмы" уже "на подходе". Накануне в Афинах начали работу инспекторы международной группы кредиторов (МВФ и еврозона), причём на фоне очередной волны протестов. Одним из наиболее острых вопросов является пенсионная реформа, против которой как раз и выступают люди на улицах с довольно "жёсткими" лозунгами в руках. На кону начавшихся переговоров – дальнейшее финансирование Греции в рамках третьего пакета финпомощи (86 млрд евро).

Одним из основных требований МВФ является сокращение пенсий, чтобы снизить нагрузку на бюджет страны. Другими словами, в МВФ явно не хотят выделять деньги грекам на поддержание социальных выплат. В этом вопросе и кроется основное противоречие между кредиторами и греческим правительством, поскольку премьер-министр страны Алексис Ципрас настаивает на том, что пенсии и так уже были урезаны ранее, а взносы работодателей в фоны соцобеспечения уже увеличены.

Более того: требования кредиторов ставят правительство в тупик. На четверг запланирована всеобщая 24-х часовая забастовка, которая станет уже третьей по счёту для нынешнего правительства. Привычным делом стали уже демонстрации фермеров на севере Греции, которые почти ежедневно на несколько часов перекрывают дороги. Соответственно, если в Афинах пойдут на требования кредиторов, протесты будут лишь усиливаться, а это повысит риски выхода части депутатов из нынешней коалиции.

Вместе с тем, на этот раз у греческих переговорщиков на руках есть весьма весомый козырь, а именно – ситуация с беженцами. Причём работа с беженцами ведётся весьма эффективно, вскоре в полную силу заработают специальные скрининг-центры, где пребывающих будут регистрировать и проверять. Поскольку Германия крайне заинтересована в решении ряда вопросов с миграционным кризисом, а от позиции Берлина в переговорном процессе по финпомощи зависит многое, то возможен выход на компромиссное решение, чтобы не допустить волнений в Греции и распада правительства.

Однако любое решение будет крайне проблемным и болезненным для населения. Сохранение текущего уровня выплат приведёт к необходимости увеличения налогов, а это вызовет недовольство и протесты. Сокращения социального обеспечения выведет на улицы уже получателей этих самых платежей. На этом фоне высока вероятность роста активности популистски настроенных партий, которые будут лишь "подливать масла в огонь" и выводить на уличные акции ещё больше людей.



В краткосрочном плане фон для евродоллара позитивным назвать сложно. Во вторник стало известно, что индекс цен производителей (PPI) вышел на уровне -0,8%, причём показатель выходит в "красной зоне" уже седьмой месяц подряд. Соответственно, это явно не снижает риски отката к "отрицательной инфляции" – именно так в ЕЦБ называют дефляцию. Возможно, "вытолкнуть" евродоллар из текущего флета смогут вести из Афин, если переговоры окончатся без какого-то явного для рынков прогресса.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 3.2.2016, 15:26

Основная валютная пара в среду днем торгуется очень вяло, инвесторы анализируют поток статистики.

Евро/доллар днем в среду продолжает гулять в очень узком торговом диапазоне. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,0924 (+0,06%).

Рынок уже начал получать обещанный на сегодня блок интересной макроэкономической статистики. Еврозона представила данные, согласно которым индекс деловой активности в сфере услуг в январе составил 53,6 пунктов, совпав с ожиданиями. Для Германии этот показатель оказался на уровне 55 пунктов при ожидании роста в область 55,4 пункта. Франция отчиталась об активности в непроизводственном секторе довольно слабо: 50,3 пункта при прогнозе роста до 50,6 пунктов.

Сфера услуг - сектор достаточно подвижный, он быстро откликается на изменения потребительского спроса. Более информативным с точки зрения понимания долгосрочных тенденций в экономике является все-таки отчет по настроениям в секторе производства.

Чуть позже вышли данные по общеевропейским розничным продажам. В декабре в еврозоне показатель вырос на 0,3% м/м (полное совпадение с ожиданиями). В годовом сопоставлении индикатор укрепился на 1,4% при расчете роста на 1,5% г/г.

Во второй половине дня еще будет интересная статистика - на авансцену выходят отчеты по рынку занятости в США. Как обычно, начинает сезон ADP с занятостью в частном секторе, в пятницу свет увидит официальный релиз по уровню безработицы и числу требований на получение пособия.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 4.2.2016, 17:17

Пара GBP/USD торгуется нейтрально, инвесторы в общем и целом уже учли решения британского регулятора.

Британский фунт стерлингов в четверг днем торгуется довольно стабильно, учитывая поток новостей из Туманного Альбиона. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4608, дневной прирост минимальный.

Сегодня состоялось очередное заседание Банка Англии. Решение относительно уровня ключевой ставки было принято единогласно - в кои-то веки. Комментарии английского регулятора оказались довольно сдержанными, скорее даже мрачными. Но тон всегда можно улучшить, если появятся смягчающие обстоятельства.

Итак, BoE считает, что окружающая экономическая конъюнктура заметно ухудшилась в последнее время. Прогноз по местному ВВП на 2016 год понижен до 2,2% против предыдущего ожидания в 2,55. В 2017 году ждут прироста экономики Великобритании на 2,4% против 2,7% прежде. Инфляция поднимется к целевому уровне в 2% не ранее 2018 года, - ожидания довольно пессимистичные, если не сказать депрессивные.

При этом Банк Англии говорит, что как только встанет вопрос о пересмотре ставки, будет больше шансов на ее увеличение, чем на уменьшение. Первое повышение процентной ставки может случиться не ранее середины будущего года.

Внешние риски прослеживаются со стороны Китая, где идет замедление темпов экономического роста. Британский регулятор уверен, что это процесс займет порядка трех лет.

На этом, в общем-то, и все: английский Центробанк верен себе, он не дает заведомо приятных прогнозов, если не уверен в их реализации. Понижение ожиданий по ВВП страны связано, скорее всего, с внешним пессимизмом. Как только мировые экономики выровняются в финансовом плане, прогнозы будут улучшены.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 5.2.2016, 17:03

Пара USD/JPY к пятнице отступила, пожалуй, даже излишне - японской экономике совсем некстати сильная валюта.

Японская йена за первую февральскую неделю укрепилась, пожалуй, даже излишне. Реакции инвесторов оформились в направленное движение после решения Банка Японии ввести отрицательную процентную ставку - в текущих финансовых условиях это вынужденная мера, рынок это понимает, но не реагировать все-таки не может.

Текущая котировка в паре USD/JPY - 116,71. «Дно» января расположено на уровне 115,97, совсем недалеко от настоящих отметок. Этот момент заставляет нервничать и фискальные власти.

Глава кабинет министров Японии г-н Абэ подчеркнул сегодня, что не стоит излишне реагировать на ежедневные колебания курсов валют и уделять им повышенное внимание. В своей утренней речи политик также подтвердил согласие с текущей кредитно-денежной стратегией Банка Японии. Ничего принципиально нового, но обращение к валютным курсам несколько удивило, ведь йена не обладает той волатильностью, которая сейчас свойственна, например, валютам развивающихся экономик. Тем не менее, динамика валютных курсов, по всей видимости, очень интересует население страны.

В ближайшее время будут опубликованы данные по рынку труда в США за январь. Ожидания по уровню безработицы и числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора довольно позитивные, и чем сильнее окажутся реальные цифры, тем энергичнее будет рост доллара США.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 8.2.2016, 17:02

Пара AUD/USD в понедельник торгуется с повышением, Китай ушёл на длинные каникулы.

Австралийский доллар в понедельник торгуется с повышением в паре с американским "коллегой". Текущая котировка в инструменте - 0,7118.

Ближайший и стратегически важный для Австралии торгово-экономический партнёр - Китай, - ушёл на длинные каникулы: на этой февральской неделе там сочетается сразу несколько важных для населения праздников. Начинается новый год по китайскому календарю. Это значит, что на наступившей пятидневке важной статистики по экономике КНР публиковаться не будет.

Однако перед тем, как уйти отдыхать, Поднебесная представила отчёт по состоянию своих золотовалютных резервов. По состоянию на конец января показатель составил $3,23 трлн против прогноза в $3,21 трлн. При всём кажущемся равновесии объём "подушки безопасности" страны сократился до четырёхлетнего минимума. В последние полтора месяца Центробанк Китая проводил интервенции с тем, чтобы пополнить экономику ликвидностью. До пополнения самих ЗВР дело пока, по всей видимости, не дошло.

Для Австралии сложности в китайской экономике являются не самой приятной новостью. Однако пока внутри самой австралийской экономической системы всё смотрится довольно гармонично, тем более что РБА не раз указывал на вероятность смягчений кредитно-денежных условий, если того потребуют обстоятельства. Австралийский регулятор в большинстве случаев действует на опережение, но пока в этом нет необходимости.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 9.2.2016, 12:50

Позиции российской валюты в понедельник смотрятся довольно стабильно: «россиянин» не реагирует на нефтяные колебания, но это вопрос времени.

Рубль снова игнорирует колебания сырьевого рынка - вряд ли то надолго, но наблюдение весьма интересное. Сейчас за американскую валюту дают 77,68 руб. (+0,2%). Цена за баррель североморской нефти составляет $33,46 (-1,7%), сегодня черное золото довольно энергично продают.

Для сырьевого рынка сейчас больше негативных новостей, чем позитивных. О внеочередном заседании ОПЕК ничего не известно, никто точно не знает, будет ли оно вообще. Венесуэла снова и снова поднимает вопрос о необходимости сокращения добычи нефти, к ней почти никто не прислушивается, в то время как сырьевое предложение в мире растет.

Временами активность торгов в нефтяном сегменте резко возрастает: отрабатываются технические уровни, а потом все снова затихает. Внутри российской экономики принципиально важных новостей нет, за исключением той информации, что власти намерены обложить все новыми акцизными сборами товары и продукты - то пальмовое масло, то изделия из меха. Все это способно спровоцировать очередной виток роста цен на все сразу, и это негативно для рубля. Зато бюджет получит новые средства.

Если нефтяной рынок продолжит колебаться в известно диапазоне $33-35 за баррель, доллар останется в коридоре 76,50-78,0 еще какое-то время.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 10.2.2016, 12:28

Побочные эффекты продолжительного периода мягкой монетарной политики ведущих мировых Центробанков постепенно дают о себе знать. Одной из основных проблем стала сложность возвращения к "нормальным" процентным ставкам, поскольку из-за отсутствия резкого посткризисного восстановления экономики в текущих условиях крайне сложно ожидать, что рост будет набирать обороты при повышении стоимости кредитования.

Именно поэтому заслуживают внимания любые признаки возможного возвращения на глобальную арену рецессии, поскольку подобные проявления, напрямую или косвенно, но влияют на действия регуляторов. Ещё несколько лет назад, при постоянно растущей доходности по ненадёжным бондам Греции и Испании, ряд немецких облигаций стали торговаться с отрицательной ставкой. Другими словами - вместо дохода инвестиции в надёжные активы с хорошим рейтингом стали приносить убытки.

Если в те времена Марио Драги хоть и обещал "сделать всё для спасения еврозоны", но "печатный станок" включать не спешил, то сейчас ЕЦБ проводит свой вариант количественного смягчения, а депозитная ставка регулятора - отрицательная. И вот на этом фоне доходность по абсолютно всем облигациям немецкого правительства стала негативной, а если учесть объёмы японских бумаг с "минусовой" доходностью, то получается, что инвесторы могут получить убытки примерно по $6 трлн активов.

Соответственно, растёт спрос на американские долговые бумаги, доходность по которым теперь из-за этого снижается. Если в прошлом году различные опросы показывали консолидированное ожидание доходности выше 2% по десятилетним бондам, то сейчас она, несмотря на повышение ставки ФРС, составляет уже 1,8%. Причём из-за продолжающегося замедления в Китае инвесторы вынуждены "выходить" из корпоративных бумаг, но фактически привычные механизмы финансовых инструментов с фиксированным доходом уже не работают.

Более того: если период с отрицательными депозитными ставками в Европе и Японии будет затягиваться, то последствия почувствуют не только инвесторы, но и рядовые клиенты банков. Уже сейчас доходность по вкладам в евро минимальна. Например, в Германии при инфляции 2,2% средняя ставка годового депозита составляет 0,4%. Следовательно, при сценарии удержания или углубления негативной ставки со стороны ЕЦБ весьма вероятно обнуление ставок по депозитам, либо же и вовсе услуга хранения денег в банке станет платной.



Последняя европейская статистика неутешительна. Производственные заказы в Германии "просели" на 0,7%, а промышленное производство "упало" сразу на 1,2% Вслед за немецкой статистикой ушла "в минус" и французская, показав падение промпроизводства на 1,6% (наихудшее значение за полтора года). Соответственно, фон для продолжения коррекции складывается не самый удачный, и если сегодня вечером в ходе своего выступления (18:00 МСК) Джанет Йеллен уверенно выскажется в поддержку ранее заявленной позиции ФРС, то это вполне может стать импульсом для возобновления снижения евродоллара.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 11.2.2016, 13:51

Основная валютная пара в четверг днём торгуется довольно средне, хотя евро сумел отыграть у доллара вчерашние потери.

Накануне вечером американская валюта резко укрепилась в паре с евро, достигнув уровня 1,1160 после комментариев главы Федеральной резервной системы Джанет Йеллен относительно перспектив монетарной политики. Сегодня в основной валютной паре волатильность выровнялась, инструмент торгуется стабильно, текущая котировка - 1,1301.

Итак, руководитель американского регулятора минувшим вечером ещё раз подтвердила, что повышение процентной ставки Федрезервом будет плавным и постепенным, её ход будет обусловлен состоянием экономики. В этот раз Йеллен обращала внимание не только на собственную экономическую систему, но и упоминала о влиянии монетарных подходов Европы и Японии. Это очень интересно - раньше ФРС почти никогда "не оглядывалась назад" и делала только то, что удовлетворяет её фискальным интересам.

Было ещё кое-что необычное. Упоминание об инфляции как о факторе риска для экономики США исчезло из комментариев ФРС за два месяца до повышения ставки. Вчера Йеллен отметила низкие уровни CPI, объяснив их дешёвой нефтью и стоимостью импорта, и сообщила, что в ближайшее время инфляционное давление останется незначительным. Теперь получается, что ФРС снова официально учитывает низкую инфляцию в принятии решений по процентной ставке - в последнее время из макроэкономических факторов тут фигурировал только рынок занятости, где укрепилась долгосрочная положительная тенденция.

Ещё в декабре было понятно, что ФРС ни в коем случае не будет впоследствии торопиться с повышением ставки. Декабрьское увеличение ставки случилось, в том числе, и под давлением бизнес-лобби. Макроэкономических оснований для быстрого роста показателя ставки в данный момент нет, и доллар вернулся в "слабую" позицию.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 12.2.2016, 12:40

Несмотря на падение немецкого промышленного производства в ноябре и декабре, экономика Германии всё-таки смогла показать рост на 0,3% по итогам четвёртого квартала. Выправить ситуацию помог рост внутреннего спроса, что помогло компенсировать проблемную статистику по экспорту. Получается, что рост экономики во многом был обусловлен притоком более миллиона мигрантов, что и стало драйвером для внутреннего потребления в стране.

В целом, население Германии, как и всей Европы, постепенно стареет и уже сейчас промышленность сталкивается почти с полумиллионом пустующих рабочих мест, именно поэтому приток мигрантов всё чаще в Берлине называют благом для экономики. Многие предприятия в настоящее время охотно предоставляют мигрантам работу и бесплатное обучение, поскольку среди местного населения достаточно сложно найти желающих трудиться на производствах.

По прогнозам, население 82-х миллионной Германии к 2050 году может сократиться на 15%, причём просадка по численности рабочей силы может достигнуть 30%. Возможно именно из-за этих данных Ангела Меркель и не стала устанавливать никаких лимитов по приёму беженцев. Однако есть и оборотная сторона медали, поскольку большая часть переселенцев не говорит по-немецки и имеет крайне низкую квалификацию, что потребует годы на их интеграцию в общество.

Примерно 8% беженцев смогут найти работу в течение первого года пребывания в Германии, а каждый безработный будет обходиться налогоплательщикам примерно в 12000 евро в год. Как показывают данные института DIW, благотворительностью подобное содержание вовсе не является, поскольку все затраты будут компенсированы в течение 5-10 лет, так как с каждым годом всё больше беженцев будет трудоустраиваться, а значит они сами вскоре станут налогоплательщиками.

Более того, к 2030 году сегодняшние беженцы, которые к тому времени уже и гражданами успеют стать, заработают к немецкому ВВП дополнительные 0,5%. Интеграция беженцев в немецкое общество также создаёт дополнительные рабочие места, поскольку требуется больше преподавателей в языковых школах, а также на самых разных курсах повышения квалификации вновь прибывших. Похоже, что именно в беженцах Германия и нашла решение своих демографических проблем.



В краткосрочной перспективе евродоллар может вернуться к снижению. Ряд последней статистики по еврозоне является скорее позитивной, но всё-таки недостаточной для ощутимого восстановления экономики. Кроме того, в своём недавнем выступлении, Джанет Йеллен допустила возможность негативных ставок в США, по примеру Японии и Европы, но сделала это с оговорками, что пока это даже не рассматривается. Однако ожидавшегося повышения ключевой ставки ФРС до 1,5% к концу этого года мы уже вряд ли увидим, а значит медвежий тренд по евро имеет существенные шансы на продолжение.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 15.2.2016, 15:33

Валютный сегмент российского рынка в понедельник торгуется энергично за счёт усиления сырьевой волатильности.

Российский рубль в начале новой недели укрепляется. К настоящему моменту за доллар США дают 77,36 руб. (-1,2%). Курс Центробанка на завтра, 16 февраля, понижен довольно значительно. Это может означать, что регулятор видит повышенные риски со стороны рынка сырья и старается учесть их в краткосрочной перспективе.

Цены на нефть снова идут вверх после небольшого перерыва в первой половине дня. Пятничный взлёт стоимости Brent более чем на 10% имеет под собой и эмоциональную составляющую - любое упоминание о ценах внутри контекста об ОПЕК тут же провоцирует резкие перемены рыночных настроений. Однако до сих пор ни один из слухов, связанных с картелем и его параметрами суточной добычи сырья, не нашёл подтверждения в реальности. Новости о вероятной эскалации конфликта в Сирии тоже нервируют участников торгов.

Сегодня не торгуют американские инвесторы - США в третий понедельник февраля отмечают День президента. Зато на биржу вернулись китайские участники торгов, всю прошлую неделю праздновавшие Новый год по восточному календарю.

Рынок становится всё более "нервным", и на этом фоне не исключен "заход" доллара США в область 75 руб. - он вряд ли будет длительным, потому что бюджету сейчас не нужна крепкая национальная валюта, нефть нестабильна, спрос на неё не растёт. Да и поводов для оптимизма внутри экономики РФ меньше, чем хотелось бы.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 16.2.2016, 16:56

Пока внешний фон забрасывает инвесторов новостями, основная валютная пара предпочитает "не делать лишних движений".

Весь сегодняшний день участники сырьевого (и валютного) рынков анализируют новости, поступающие из Дохи. Там Россия и ОПЕК, а заодно и Венесуэла, договорились "заморозить" уровни добычи нефти на январских показателях. Рынок нефти тут же среагировал 4% снижением котировок, но цены на баррель Brent все равно держатся в положительной зоне. Складывается ощущение, что в этой картине не хватает двух важных мнений - Соединенных Штатов, потому что они тоже немаловажный игрок на сырьевой площадке, и Китая - как ключевого покупателя. Без этих точек зрения инвесторы не могут разобраться с дальнейшими настроение по доллару США.

Текущая котировка в евро/долларе - 1,1163. Три предыдущих торговых дня инвесторы продавали основную валютную пару.

Сегодня еврозона представила статистику по настроения в деловой сфере в феврале. Показатель сократился до 13,6 пунктов (-9,1 пункта). Это чуть лучше, чем предполагали ожидания. Оценка текущей ситуации в европейской экономике ухудшилась на 0,5 пункта и составила -8 пунктов. Здесь как раз никаких неожиданностей и не оказалось.

Основные движения в евро/долларе могут прийтись на начало американской сессии. Рынок "напряжён", ему не хватает понимания перспектив.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 17.2.2016, 13:11

Основная валютная пара в середине недели пытается восстановиться после пяти дней продаж.

Евро/доллар утром в среду немного дорожает, пока внешний фон спокоен, а рынок "не встряхнуло" новой порцией сомнительных новостей. Текущая котировка в инструменте - 1,1166.

Макроэкономический календарь для еврозоны на сегодня нейтрален и не содержит сколь-нибудь значимых публикаций. США вечером выпустят данные по январскому индексу цен производителей и продажам новостроек в прошлом месяце. Ни в первом, ни во втором случае особенного позитива не ожидается. Не имея "опоры" на статданные, рынок переключит внимание на информационный поток.

Накануне представитель Европейского центрального банка г-н Новотны в интервью швейцарскому изданию отметил, что мировая экономическая ситуация смотрится весьма тревожной, особенно заметны риски в системах Китая, России и Бразилии. Собственно, это неудивительно - ведь развивающиеся экономики ярче остальных реагируют на любое ухудшение окружающей конъюнктуры. По мнению Новотны, ЕЦБ, в отличие от Центробанков этих стран, работает в направлении стабилизации нормальных уровней ликвидности в системе. Именно поэтому стоит со всем вниманием отнестись к его предстоящим заседаниям. Прежде всего, в марте - вполне возможно, что европейский регулятор на мартовской встрече сообщит что-то относительно уровней ликвидности в экономике. Расширение программы стимулирования в данный момент вряд ли возможно, но такую вероятность нельзя сбрасывать со счетов в среднесрочной перспективе.

Евро/доллар сегодня проторгуется в диапазоне 1,1140-1,1185. Выход за пределы коридора возможен, если сырьевой рынок снова начнёт "нервничать" из-за разговоров вокруг объёмов добычи нефти.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 19.2.2016, 16:23

Пара GBP/USD торгуется с понижением в финале недели, хотя "британец" мог бы "опереться" на отчёт по розничным продажам.

Британский фунт стерлингов в пятницу торгуется с понижением в паре с долларом США. Текущая котировка в инструменте - 1,4279. Британские розничные продажи в январе резко выросли и коснулись двухлетних максимумов. Показатель прибавил 2,3% против ожидания роста только на 0,8%. Месяцем ранее розничные продажи в Туманном Альбионе упали на 1,4% и январский отчёт полностью "нивелировал" этот провал. В годовом сопоставлении январские розничные продажи выросли на 5,2%.

Расчёт ритейла на приток потребителей на фоне построждественских скидок оправдал себя полностью: розничные продажи "вытянули" сектора одежды и обуви, а также аксессуаров. Продукты питания внесли лепту вдвое меньшую.

Тот факт, что интерес англичан к предложениям ритейла с дисконтом отлично иллюстрирует потребительские настроения в Великобритании. Потребители очень осторожны, внутренний спрос всё так же балансирует на грани нулевого изменения. В то же время в стране достаточно благополучная ситуация с доходами населения - это могло бы поддержать розничные продажи, если бы не "туманность" с будущим экономики.

Банк Англии, несомненно, оценит показатели розничных продаж как позитивные. Стоит, впрочем, отметить, что индикаторы февраля и марта с большой долей вероятности сведут этот позитив к нулю.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 22.2.2016, 13:06

Позиции российской валюты в пятницу слабели вслед за снижением сырьевых котировок, иных идей в рублёвых парах давно нет.

Российский рубль провёл динамичную неделю. Однако паре доллар/рубль так и не удалось сломать границу среднесрочного торгового диапазона. В пятницу вечером котировка в инструменте составляла 77,42. Недельное укрепление российской валюты оценивается в 0,6%.

Последняя опубликованная статистика по российской экономике смотрится слишком неоднозначно. Например, данные по промышленному производству с месячным "обвалом" более чем на 19%. В компонентах отчёта видно, что есть "оживление" в секторе производства хирургических инструментов, трикотажа и нитей, но обрабатывающая промышленность по-прежнему пребывает "в унынии". Инфляция в феврале несколько ниже, чем в начале года, но это больше исторический цикл, чем достижение властей.

Стоит обратить внимание, что в бизнес-слоях появились разговоры о вероятности сокращения финансирования военных российских расходов. Это одна из немногих бюджетных статей, где на 2016 год запланировано расширение трат. "Урезать" расходы на ВПК - значит признать, что бюджет "трещит по швам". При этом январские показатели по основному финансовому документу страны были неплохими - там присутствует профицит ввиду скачков стоимости рубля в прошлом месяце.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 24.2.2016, 15:43

Пара AUD/USD в середине недели отступает под давлением блока макроэкономической статистики.

Австралийский доллар отступает - продажи в паре AUD/USD идут второй день, но именно сегодня они стали более выраженными. Текущая котировка в инструменте - 0,7168.

Обнародованная утром статистика по завершенному строительству в Австралии за четвёртый квартал 2015 года разочаровала. Индикатор сократился на 3,6% кв/кв, что значительно слабее предполагаемых ожиданий. Показатели за третий квартал прошлого года были одновременно пересмотрены в сторону улучшения - они составили -1,8% против -3,6% прежде.

Индекс заработной платы (стоимости рабочей силы) в четвёртом квартале прошлого года составил 0,5% против предполагавшихся 0,6%. В годовом сопоставлении он же оценивается в 2,2%, что несколько ниже прогнозных отметок.

Иными словами, австралийский доллар в отсутствие важных для него китайских новостей и мрачного настроения на фондовых рынках оказался под ударом продавцов. В чём-то это неплохо: Резервный банк Австралии не раз указывал, что оззи слишком дорогой для текущей экономической ситуации, и его курс мешает экспортерам зарабатывать. С другой стороны, это может составлять определённую угрозу инфляционной стабильности в Австралии.

У пары AUD/USD есть куда снижаться, так как в данное время она находится вблизи верхней границы среднесрочного торгового диапазона.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 25.2.2016, 12:40

Пара AUD/USD "теряет вес" в четверг днём, продажи в инструменте идут третий день за счёт совокупности факторов.

Австралийский доллар остаётся под продажами. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7182.

Сегодня утром вышла статистика, согласно которой показатель частных капитальных затрат в Австралии за четвёртый квартал вырос на 0,8%. Индикатор оказался лучше прогнозов, которые предполагали снижение на 0,3%. В третьем квартале 2015 года частные капитальные траты "падали" на 8,4%. Тем не менее именно после публикации данного релиза продажи в паре AUD/USD стали "более выраженными".

Инвесторы следят за нефтью и Китаем. Если по первому пункту обновлённой информации пока нет, то второй остаётся неоднозначным. Представитель ЦБ Китая г-н Ганг отметил в четверг, что регулятор будет и далее работать с гибким ценообразованием обменного курса юаня. В этом нет никакой особенной новости, учитывая, что в конце прошлого года НБК принудительно ослаблял свою валюту, а в начале этого года провёл ряд "вливаний" в рынок ликвидности. Баланс между кредитно-денежными реформами и финансовой стабильностью в Китае необходимо удержать - это основная задача ЦБ.

Не исключено, что в течение сегодняшнего дня появится новая информация, которая повлияет на рынок нефти и, соответственно, на поведение американского доллара в торгуемых парах. Речь идёт о разговорах вокруг идеи "заморозки" нефтяной добычи странами-нефтепроизводителями на уровне январских показателей. Венесуэла, как основной "идейный центр" этой инициативы, планирует дату новой встречи заинтересованных сторон. Это может нервировать инвесторов на рынках капитала.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 26.2.2016, 17:29

Позиции российской валюты всё так же меняются в зависимости от стоимости нефти, поэтому рублёвые пары продолжает "качать" из стороны в сторону.

При этом принципиально расстановка сил в паре доллар/рубль за последние дни не изменилась. Инструмент может "качаться" внутри дня достаточно сильно, но среднесрочно остаться внутри прочного диапазона. Сейчас за доллар США дают 75,35 руб., в данный момент пара практически не движется.

В последние недели корреляция с ценами на нефть у рубля почти стопроцентная, это очень интересно наблюдать. "Информационное поле" вокруг рублёвых пар как будто автоматически "расчистилось": инвесторы оставляют вне поля зрения все внутренние факторы и почти не реагируют на внешние. На следующей неделе напряжение тут увеличится, раз ОПЕК намерена встретиться в рамках диалога с РФ, Катаром и Венесуэлой. Речь пойдёт всё о том же - о заморозке добычи нефти у январских показателей. Пока всё это больше похоже на встречу теоретиков-любителей, так как "в узком кругу" "согласных" нефтепроизводителей не хватает как минимум двух амбициозных участников: США и Ирана. Первый хранит молчание относительно данного вопроса, второй вроде бы одобрил, но не присоединился.

Рамки среднесрочного диапазона для доллара США располагаются в границах значений 74,57-81,00 руб. Пока все движения будут сосредоточены вблизи нижней границы этого коридора.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 29.2.2016, 14:35

Прошедшая неделя завершилась для доллара так, что лучше наверное и придумать было нельзя. ФРС уже давно отмечает, что среди прочего, они пристально следят за динамикой потребительских расходов, как за одним из главных барометров положения дел в экономике. В минувшую пятницу стало известно, что показатель прибавил 0,5%, что стало лучшим результатом за последние восемь месяцев. Более того, итоги ВВП за IV квартал были пересмотрены с 0,7% до 1%, при том, что большинство аналитических обзоров предсказывало сокращение показателя до 0,4%.

Причём, здесь важна даже не столько сама статистика, а стоящий за ней контекст. Последние месяцы разве, что ленивый не говорил о рисках возвращения американской экономики к рецессии. Основания для подобных предположений были, да и остаются, весьма значимыми, и в первую очередь из-за замедления темпов роста Китая. Именно поэтому повышение ставки в декабре многие называли одним из факторов вероятного отката к рецессии, но вдруг оказалось, что американская экономика выстояла и продолжает расти.

Однако теперь неопределённости относительно дальнейших действий Федрезерва ещё больше. ЕЦБ и Банк Японии ослабляют монетарную политику, причём открыто говорится о возможности ещё более решительных действий. Напомню, Банк Японии ранее ввёл в некотором роде аналог европейской отрицательной депозитной ставки, на дополнительное сокращение которой ЕЦБ может пойти уже в марте. В подобной ситуации полярные действия центробанков обычно приводят к достаточно сильным трендовым движениям на валютном рынке.

После сильных данных по ВВП, ключевым моментом для дальнейших решений ФРС будет ситуация на рынке труда. Уровень безработицы уже практически вернулся к докризисным уровням и составляет в настоящее время 4,9%. Данные по новым рабочим местам, публикация которых ожидается в пятницу на уровне 195k, могут стать дополнительным подтверждением восстановления рынка труда. Соответственно, если в ближайшие месяцы положительная динамика потребительских расходов сохранится, то ФРС получит все основания для ещё одного повышения ставки.

Вместе с тем, этим самым повышением ставки регулятор придаст доллару ещё большее ускорение в своём укреплении, особенно если другие крупные центробанки сохранят курс на ослабление своей политики. Однако и не повышать ставку ФРС также не может, поскольку этим самым будет подорван авторитет собственных прогнозов, которые весь прошлый год трубили о скорой серии роста ставок. Вот и получается, что как бы это парадоксально не звучало, но если в пятницу выйдут слабые данные по рынку труда, то в ФРС выдохнут с облегчением – можно будет сослаться на необходимость ожидания подтверждения восстановления рынка труда и не трогать ставку какое-то время.



В плане краткосрочной торговли по евродоллару основной тенденцией остаётся нисходящая. Помимо ожидания в расхождении действий ЕЦБ и ФРС, влияние на рынок оказывает и текущая статистика, которую позитивной для евро назвать вряд ли возможно. В понедельник Евростат тоже опубликовал неожиданную для рынков статистику, правда в данном случае она оказалась неожиданно отрицательной – предварительные оценки по инфляции составили -0,2%.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 1.3.2016, 14:57

Инфляция в еврозоне снова стала отрицательной, впервые с сентября прошлого года, упав до отметки -0,2%. По большей части, виной всему стала дешевеющая нефть, поскольку базовая инфляция, исключающая наиболее волатильные компоненты вроде энергоносителей и продуктов питания, составила +0,7%. Однако после вчерашней статистики ожидания дальнейшего смягчения политики со стороны ЕЦБ лишь усилились, поскольку возвращение дефляции сейчас вряд ли кому-то в еврозоне нужно.

Причём ранее Марио Драги уже отмечал, что продолжительный период низких цен на сырьевые товары может привести ровно к тем эффектам в экономике, с которыми ЕЦБ и пытается бороться. Возможно, отчасти желая оценить масштаб этого воздействия, регулятор и не стал наращивать объём стимулирующих программ в начале года. Однако уже на февральском заседании звучали призывы к более активным действиям, чтобы вернуть инфляцию на приемлемые уровни.

Вместе с тем вчерашнюю статистику можно воспринимать и иначе - ведь если бы инфляция вернулась к целевым значениям в районе 2%, то ЕЦБ было бы куда сложнее проводить свои текущие программы, поскольку последние сопровождались бы шквалом обвинений в разгоне этой самой инфляции. Сейчас же Марио Драги имеет полное право действовать, поскольку борьба с дефляцией прямо входит в мандат ЕЦБ в отличие от мер поддержки экономики и борьбы с безработицей.

Собственно, возникает вопрос: а чем так плоха дефляция? Ведь снижение цен на нефть, на первый взгляд, является положительным фактором для потребительских расходов. Всё дело в так называемом "дефляционном образе мышления", когда потребители начинают откладывать покупки, ожидая дальнейшего снижения цен. При таком развитии событий в минус уходит не только инфляция, но уже и ряд других показателей, таких как продажи в ритейле и, конечно же, динамика ВВП.

Именно поэтому Центральные банки по всему миру не жалеют сил и средств на борьбу с низкой инфляцией, поскольку "кошмаром" любого регулятора является так называемая "дефляционная спираль", когда, видя очередное снижение цен, потребители ждут их дальнейшего падения, и так далее, по кругу, - до тяжелейшего кризиса в экономике. В некотором роде пример подобных событий можно было наблюдать в Греции все последние годы, где дефляция была наиболее сильной среди стран еврозоны.



Соответственно, весьма вероятно, что на своём заседании 10 марта ЕЦБ объявит о новой волне смягчения монетарной политики. Среды возможных мер называется ещё одно понижение депозитной ставки (сейчас она составляет -0,3%), а также расширение программы количественного смягчения. Вопрос в том, будет ли регулятор увеличивать её ежемесячный объём (60 млрд евро), либо продлит срок действия (в настоящее время программа принята до марта 2017 г.). Ожидания подобных мер уже сейчас приводят к снижению евродоллара, а если регулятор их всё-таки реализует, то тогда нас ждёт "увлекательный" медвежий тренд.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 2.3.2016, 12:35

Неожиданно хорошие новости пришли накануне из еврозоны, где безработица упала до рекордно низкого уровня с августа 2011 года, составив 10,3%. Причём если смотреть на ЕС в целом, то общеевропейский уровень безработицы составит уже 8,9%. Однако все эти цифры, по большей части, являются "средней температурой по больнице", поскольку если в Греции и Испании безработица по-прежнему превышает 20%, то в Германии показатель находится на рекордном минимуме в 6,2%.

Отдельной проблемой остаётся и высокая молодёжная безработица: в той же Греции и Испании показатели по-прежнему крайне высоки - 48% и 45% соответственно. Многие испанцы отправились на поиски работы в другие европейские страны, но большинство осталось, "перебиваясь" на краткосрочных контрактах. Подобное положение дел приводит к тому, что за годы кризиса выросло новое поколение безработных, которым впоследствии крайне сложно интегрироваться в общество.

В целом за последние годы испанская экономика существенно продвинулась в создании новых рабочих мест - без данного прогресса ситуация с безработицей была бы просто катастрофичной. Последние данные PMI указывают на продолжение восстановления экономики, которая по итогам 2015 года прибавила 3,2%. Однако уже в текущем году рост может замедлиться, поскольку в определённой мере прошлогодняя динамика была обеспечена отложенным спросом потребителей и бизнеса.

Непросто обстоят дела и с сокращением бюджетного дефицита, который в 2015 году составил 4,5% при плановой цели на уровне 4,2%. В нынешнем году ситуация более трудная, поскольку Еврокомиссия прогнозирует дефицит в размере 3,6%, а в планах записано 2,8%. Вся интрига заключается в том, дадут ли "добро" в Брюсселе на дополнительный год для достижения целей по приведению дефицита в соответствие с нормативами Еврокомиссии.

Как назло, испанские политические партии уже который месяц не могут сформировать коалицию после выборов, прошедших 20 декабря. Теперь же дело идёт к новым выборам, которые могут пройти в июне, а это означает, что столь необходимые реформы рынка труда снова будут отложены. На этом фоне индекс доверия потребителей уже начинает "проседать", а ведь именно расходы домохозяйств и были основным драйвером прошлогоднего восстановления.



В краткосрочном плане достаточно спокойный новостной фон среды может отправить евродоллар в коррекцию при условии, что прогнозные данные ADP по числу рабочих мест выйдут "без сюрпризов" на уровне 185k-190k. Однако в целом, впоследствии вероятно дальнейшее снижение валютной пары на фоне ожидания хорошей статистики по американскому рынку труда и дальнейшему смягчению монетарной политики ЕЦБ.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 3.3.2016, 12:22

Накануне вышли февральские данные ADP по рынку труда, которые предвосхищают официальную статистику, выходящую в ближайшую пятницу. Согласно опубликованным данным, за прошлый месяц было создано 214k новых рабочих мест, что существенно выше ожидаемых значений показателя. Прирост был обеспечен наиболее крупными предприятиями сферы услуг, в то время как в производстве наблюдается отрицательная динамика.

Кроме того, оценка ADP за прошлый месяц была пересмотрена с повышением, что позволяет ожидать неплохие данные от Бюро статистики рынка труда. Напомню: статистика по январю оказалась близкой к провалу, показав рост рабочих мест лишь на 158k. Вместе с тем, из-за ряда отличий, итоговые данные ADP и Бюро почти никогда не совпадают, именно поэтому данные ADP указывают лишь возможный вектор для пятничной статистики Бюро, но никак не точную цифру.

Первое отличие между отчётами заключается в том, что ADP опирается исключительно на данные частного сектора, в то время как Бюро "примешивает" туда ещё и государственный (в обоих отчётах сельскохозяйственный сектор исключается). Почему так происходит? Дело в том, что ADP является крупнейшей аутсортинговой компанией по обработке платёжных ведомостей в США, и у них попросту нет доступа к данным государственного сектора в отличие от Бюро.

Отчёт Бюро же основывается на данных по страховке от безработицы, ежемесячно предоставляемых работодателями. Соответственно, оба отчёта считают рабочие места не напрямую, а опосредованно. Более того: поскольку и Бюро, и ADP считают не весь массив данных, а используют выборку, впоследствии делая экстраполяцию, то в отчётах присутствует также и статистическая погрешность. Следовательно, говорить можно лишь о тенденциях и векторе рынка труда, а точного числа этих самых новых рабочих мест никто толком и не знает.

Однако, несмотря на отсутствие прямой точности в обоих отчётах по рынку труда, они являются одними из основных инструментов оценки динамики создания рабочих мест, поскольку именно анализ платёжных ведомостей и данных по страховкам позволяют получать информацию максимально оперативно. Кроме того, поскольку один отчёт подготавливается частной компанией, а второй - государственной службой, то доверие к обоим материалам крайне высокое.



Наиболее значимой статистикой любого четверга является число заявок на пособие по безработице в Штатах. Сегодняшние данные ожидаются на уровне прошлой недели, и если статистика выйдет "без сюрпризов", то возможно продолжение флета, либо переход евродоллара к восходящей коррекции. По всей видимости, до публикации пятничных данных по рабочим местам особо сильных движений на рынке мы не увидим.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 4.3.2016, 12:35

Пятничные данные по рынку труда традиционно являются самой ожидаемой рынками статистикой месяца. В последнее время важность показателей уровня безработицы и числа новых рабочих мест возросла ещё больше, поскольку ФРС прямо увязывает свои дальнейшие действия с динамикой восстановления занятости. Сегодняшние данные ожидаются весьма сильными, если смотреть на цифры. Безработица, вероятно, останется на уровне 4,9%, а число новых рабочих мест в феврале может оказаться близким к 200k.

Однако реальность, стоящая за данными цифрами, не столь радужная, как может показаться на первый взгляд. Отчасти именно из-за этого, казалось бы, весьма популистские высказывания Дональда Трампа, активно борющегося за выдвижение от Республиканской партии на президентских выборах, находят столь широкую поддержку среди простых американцев. Происходит это по одной простой причине - громогласно и под фанфары объявляемое восстановление на рынке труда разительно расходится с окружающей людей действительностью.

Первой и основной причиной здесь выступает неполная занятость, поскольку если человек работает хотя бы час в день, то официальная статистика безработным его больше не считает, и в эти 4,9% (данные по безработице за прошлый месяц, докризисный уровень - 4,4%) он уже не входит. Например, альтернативный показатель безработицы U6, включающий в себя работающих неполный день и долгосрочных безработных, находится сейчас на отметке 9,9% (докризисный уровень - 7,9%).

Соответственно, если согласно официальной статистике безработица уже почти побеждена и достигла докризисного уровня, то показатель U6 от этого самого уровня отделяет ровно 2%. За этими двумя процентами скрываются почти 6 млн американцев, вынужденно находящихся на неполной занятости, а также 2,1 млн человек долгосрочных безработных, то есть тех, кто по каким-либо причинам бросил поиски работы, и поэтому официальная статистика их и вовсе в составе рабочей силы не учитывает.

Более того: за последний год правительственный уровень безработицы снизился с 5,7% до текущих 4,9%, но численность долгосрочных безработных не менялась и балансирует на уровне 2 млн человек. Есть и ещё одна проблема - "застопорившийся" рост доходов. Средний доход американских семей в годовом выражении с учётом инфляции составляет $53 600, что эквивалентно уровню 1996 года. Именно поэтому ФРС так трепетно относится к росту доходов, поскольку без этого крайне сложно ожидать сколь-нибудь значимого роста экономики.



Если же вернуться к публикуемой статистике, то она ожидается довольной сильной, что подтверждается отчётом ADP, выпущенном в среду. Если данные выйдут на ожидаемых уровнях, то доллар, вероятно, получит импульс к дальнейшему укреплению. Особенно сильным оно станет, если число новых рабочих мест "перевалит" психологически важную отметку 200k, хотя по значимости это будет мало чем отличаться от 195k, но именно эти дополнительные 5k могут придать рынкам значительное ускорение.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 9.3.2016, 16:56

Пара GBP/USD торгуется в среду днём с повышением, опираясь на неплохую статистику со стороны Великобритании.

Британский фунт стерлингов в середине недели умеренно укрепляется. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4222. Инструмент довольно далеко отошёл от февральского "дна".

Сегодняшняя статистика показала, что промышленное производство в Туманном Альбионе в январе выросло на 0,3% м/м, впервые за три месяца, против декабрьского провала на 1,1%. Прогноз, правда, предполагал, что показатель укрепится на 0,5% м/м, но компенсация предыдущего снижения оказалась слабее. В годовом сопоставлении январский объём промышленного производства вырос на 0,2% против декабрьского значения в -0,1%.

Компоненты релиза показывают, что внутри обрабатывающей промышленности наметился уверенный импульс. Показатель выпуска продукции прибавил тут 0,7% /м против предполагаемого прироста на 0,2%.

Итак, после резкого зимнего провала в промпроизводстве здесь наметилось небольшое восстановление. Точнее, пока это выглядит как отскок и коррекция данных, и для большего поля анализа требуются дополнительные данные. Дождёмся февральских и мартовских индикаторов. Однако, учитывая внутренний спрос, может предположить, что и в феврале показатель (как минимум - в обрабатывающей промышленности) окажется "в плюсе".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 10.3.2016, 16:41

Пара USD/JPY в четверг не растёт теми же темпами, что накануне, но всё ещё держится "в плюсе".

Японская иена в четверг ограниченно отступает. Технически же пара USD/JPY остаётся вблизи верхней границы краткосрочного торгового диапазона. Текущая котировка в инструменте - 113,48.

Сегодня утром выступал министр финансов Японии г-н Асо, который отметил улучшение экономических показателей страны и отсутствие угрозы дефляции. Однако это не означает, что Япония снова не "скатится" в дефляционное состояние, если ЦБ перестанет стимулировать экономику. При этом глава ведомства призвал уделить внимание грядущему повышению налога с продаж, это в любом случае необходимо будет сделать, и готовиться нужно уже сейчас. После повышения налоговой ставки весной 2014 года негативные процессы в японской экономике усилились, дефляция увеличилась и могла бы привести к коллапсу системы, но была введена программа стимулирования.

Время действия QE в Японии не ограничено - стимулирование будет продолжаться столько, сколько потребуется самой системе. Здесь есть весомый риск "разрастания" уровней госдолга, но пока сценариев отвода этой угрозы от экономики не разрабатывается - ведь стимулирование и "мягкая" кредитно-денежная политика продолжают работать.

До конца сегодняшней сессии поведение иены будет зависеть от состояния доллара США - чуть позже завершится заседание Европейского центробанка, и рынки готовы на это отреагировать.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 11.3.2016, 14:33

Позиции рубля смотрятся прочными, но российская валюта перекуплена, а инвесторы готовы к покупкам доллара.

Российский рубль значительно укрепился за последние недели. У этого движения есть только один конструктивный драйвер - цены на нефть, которые, в свою очередь, энергично "раскручивают" эмоциональные спекулянты. Шаги ЦБ имели точечное влияние на положение рублёвых пар, и весь текущий "рыночный ажиотаж" - от нефти. Как только краткосрочные спекулятивные факторы исчерпают себя, доллар и евро в парах с "россиянином" начнут быстро возвращать потерянное.

За доллар США к середине торгового дня в пятницу дают 70,11 руб. (-1,8%). Технически не исключено движение пары доллар/рубль в область 69,20-69,50, менее вероятен пробой области 67,50 руб. От диапазона 69,70-70,50 не исключена определённая волна покупок гринбека, стакан заявок это неплохо иллюстрирует. Рубль перекуплен, но "градус напряжения" тут начнёт спадать только одновременно с "охлаждением" нефтяных цен.

Стоит ли подробно говорить о том, что российской экономике не очень-то "приятно" это укрепление национальной валюты. Бюджет исполнялся неплохо в январе и даже в первой половине февраля, но сейчас дефицит начал расти. С апреля и далее Россия начинает выплаты по внешним долгам, которые будут увеличиваться от месяца к месяцу и достигнут пика в четвёртом квартале. Это - нагрузка на рубль в том числе.

Ко всему прочему, в апреле в РФ, в связи с повышением акцизов, подорожает бензин. Он тут же "потянет" за собой инфляцию, которая сейчас, благодаря усилиям ЦБ и Минфина, выглядит довольно прилично, хотя и не "бьётся" с реальным ростом цен по фактической величине. Дальше взлёт индекса потребительских цен случится после 1 июля, когда в России традиционно поднимется плата за услуги ЖКХ. Это в совокупности тоже будет "давить" на рубль. Добавим сюда действующие антироссийские санкции, отсутствие привычного ранее доступа к международному кредитованию (Китай - не в счёт, это был единичный случай). Получаем, в общем-то, ту же безрадостную картину, что и полгода назад. Нефть по 40 в декабре и нефть по 40 в марте ничем не отличаются друг от друга, всё остальное - эмоции.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 14.3.2016, 14:45

Вот уже который год ЕЦБ, да и другие регуляторы придерживаются цели по инфляции на уровне 2%. Причём чем дальше развивается вся эта история, тем масштабнее становятся принимаемые меры стимулирования экономики. Если ещё несколько лет назад глава ЕЦБ Марио Драги и слышать не хотел о европейском варианте QE, то теперь объём покупок активов наращивается, а их перечень на прошлом заседании и вовсе был расширен за счёт корпоративных облигаций.

Поскольку ЕЦБ принял крайне обширный пакет действий по ещё большему смягчению политики, то могло показаться, что "боеприпасы" у регулятора заканчиваются. Однако это не совсем так, поскольку ЕЦБ может, не прекращая попыток вернуть инфляцию к 2%, и дальше наращивать объёмы QE. И вот тут возникает вполне логичный вопрос: а собственно, почему именно данный уровень инфляции столь важен для регуляторов?

Всё дело в том, что снижение основных ставок значительно ниже нулевой отметки невозможно в принципе, поскольку вряд ли люди станут оплачивать хранение денег на депозитах и попросту возрастут объёмы накоплений в наличных, то есть "дома под матрасом". Соответственно, Центробанкам необходима минимальная инфляция в том числе и для того, чтобы при снижении ставок до нулевой отметки в разгар какого-нибудь кризиса экономический эффект был, как будто бы ставка стала отрицательной.

Другими словами, эффект от ставок на уровнях, близких к нулевому, прямо зависит от размера инфляции. Вместе с тем существует и ряд других факторов, вынуждающих монетарные власти дистанцироваться от инфляции на нулевой отметке: риски развития дефляции, возрастающая стоимость обслуживания госдолгов и общая стагнация экономики, а также ряд других причин. Причём все эти факторы, при их возникновении, ещё и усиливают негативное воздействие друг друга на экономику.

Стоит отметить, что среди экономистов по-прежнему нет согласия относительного того, какой уровень инфляции является приемлемым. Кто-то утверждает, что цели регуляторов должны быть ниже 2% из-за глобализации и старения населения. Другие экономисты, в том числе и из МВФ, призываю поднять цели по инфляции до 4%, чтобы дать Центробанкам больше возможностей в условиях кризиса. Однако относительные успехи ФРС и рост инфляции в Штатах до 1,3% вряд ли позволят ЕЦБ свернуть с намеченного пути.



Следовательно, возможно дальнейшее расхождение политики ЕЦБ и ФРС. Причём на пути европейской инфляции к тем пресловутым 2% Марио Драги вполне может ещё ни один раз увеличить объём QE. Если при этом ФРС будет придерживаться вектора по постепенному увеличению ставки, то евродоллар при этом получит импульс сразу от обоих регуляторов в одном направлении. Именно поэтому шансы на обновление прошлогодних минимумов остаются весьма и весьма высокими.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 15.3.2016, 12:49

После ожидаемого повышения ключевой ставки ФРС в конце прошлого года сразу же "встал ребром" вопрос о дальнейших планах регулятора. Одним из основных рисков начала нового цикла роста ставок была реакция рынков, но падение фондовых индексов стало лишь очередной коррекцией в рамках бычьего тренда и никакого "обвала" не случилось. Следовательно, в ближайшие месяцы нас ждёт ещё одно повышение ключевой ставки, но пока остаётся неясным, на каком именно заседании FOMC это произойдёт.

Собственно, в эти дни как раз и проходит очередное заседание, итоги которого станут известны в среду, но вряд ли мы увидим какие-то конкретные действия со стороны Федрезерва. Однако после объявления решения запланирована пресс-конференция Джанет Йеллен, и вот уже на ней, возможно, и появится какая-то конкретика относительно того, на каком заседании произойдёт второе повышение ставки. Вероятно, это будет или апрельское, или июньское заседание.

Конечно же, многое будет зависеть и от поступающей статистики - здесь пока всё укладывается в прошлогодние прогнозы регулятора. К примеру, по итогам 2016 года регулятор ожидал увидеть безработицу на отметке 4,7%, а по итогам февраля показатель "удержал" январское снижение и вышел на уровне 4,9%. Вместе с тем рост доходов остаётся крайне слабым, что представляет собой довольно существенный риск для ФРС в условиях подрастающей инфляции (1,7% в годовом исчислении).

Единого мнения относительно причин такой слабой динамики роста доходов пока нет. Ряд экономистов указывают на сохраняющееся значительным число безработных, что позволяет работодателям не повышать уровень оплаты труда. Другие исследования показывают, что высокооплачиваемое поколение “бебибумеров” уходит на пенсию и компании попросту нанимают более молодых работников, которым можно платить более низкие зарплаты. Вполне вероятно, что оба данных обстоятельства имеют влияние на слабый рост доходов.

Ещё в прошлом декабре в планах ФРС значилось повышение ставки в течение 2016 года сразу на 1%, но сейчас такая динамика попросту немыслима. Дело в том, что политика других Центробанков также влияет на действия Федрезерва, хоть и не напрямую. В условиях смягчения политики Банка Японии и ЕЦБ значительный рост ставки ФРС стал невозможен хотя бы потому, что это бы привело к резкому укреплению доллара, что может "больно ударить" по американскому экспорту.



Как уже показала речь Марио Драги неделей ранее, во время выступлений глав Центробанков возможны самые разные сюрпризы. В среду пресс-конференция Джанет Йеллен будет проходить уже на фоне смягчения политики и снижения ставки со стороны ЕЦБ. Соответственно, если планы дальнейшего повышения американских ставок будут подтверждены, доллар вполне может получить поддержку. При подобном развитии событий шансы на пробой минимумов прошлой недели будут достаточно высокими.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 16.3.2016, 11:40

Нынешнее заседание FOMC из ряда тех, на которых никаких конкретных решений не принимается, но формируются ожидания относительно дальнейший действий регулятора. Кроме того, в 21:00 МСК будет опубликовано не только заявление по итогам заседания и решение по процентной ставке, но и блок экономических прогнозов ФРС, а уже далее, в 21:30 МСК, ожидается пресс-конференция Джанет Йеллен. Таким образом вечер обещает быть максимально насыщенным.

Во всём этом потоке данных особое внимание будет уделено отношению ФРС к инфляции, поскольку от этого, в определённой мере, и будет зависеть дальнейшая монетарная политика. Вот уже как почти четыре года показатель находится ниже целевого уровня 2%, хотя в последние месяцы наблюдается более положительная тенденция - так называемая базовая инфляция достигла отметки 1,7%. Однако в целом картина по инфляции достаточно слабая, не в последнюю очередь - из-за падения цен на энергоносители.

Риски и подобные неопределённости на сырьевых рынках обычно указываются во втором параграфе заявления по итогам заседания. Кроме того, там же будет отмечено, насколько ФРС "озабочена" рисками текущей "мягкой" политики своих коллег-Центробанков, а также будут ли все эти глобальные события влиять на экономические прогнозы и последующие действия ФРС. Поскольку на прошлой неделе ЕЦБ принял ряд неожиданных решений, то здесь вероятны изменения в тексте заявления по сравнению с прошлым заседанием.

И, конечно же, крайне важное значение будет иметь официальный прогноз ФРС по ставкам. Напомню, что регулятор регулярно публикует подобную оценку своих возможных действий. Согласно декабрьскому прогнозу, ФРС была готова на повышение ставки на протяжении четырёх заседаний в течение года суммарно на 1%, но впоследствии сначала Банк Японии, а потом и ЕЦБ снизили свои ставки. Соответственно, теперь подобное резкое повышение ставки ФРС уже выглядит маловероятным, а значит, нас ждёт корректировка данного прогноза.

Заставит на себя обратить внимание и общая оценка положения дел в экономике и на рынке труда. В последние месяцы выходит достаточно сильная статистика, но создание новых рабочих мест не сопровождается значимым ростом зарплат, а именно на важность роста доходов неоднократно обращала внимание Джанет Йеллен. Ранее ФРС уже привязывала свои действия к показателям на рынке труда, когда регулятор активно проводил программы количественного смягчения.



В общем и целом, итоги нынешнего заседания наверняка смогут задать вектор дальнейшему движению рынков. Если станет понятно, что в ФРС готовы к повышению ставки в следующем месяце, то доллар может значительно укрепиться. Кроме того, возможны значительные "качели" на рынке, особенно если Джанет Йеллен на пресс-конференции будет более конкретной, чем ранее опубликованные текст заявления и прогнозы ФРС. Именно поэтому пока сохраняю в работе две сделки на продажу, а во время выхода вечерних новостей планирую торговать с максимальной осторожностью.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 17.3.2016, 20:07

Пара AUD/USD торгуется с заметным повышением второй день подряд и готова обновить максимумы июля прошлого года.

Австралийский доллар растёт слишком быстро и этим привлекает внимание как местных политиков, так и сторонних инвесторов. Внутри австралийской экономики, безусловно, есть поводы для оптимизма, но слишком быстрое удорожание местной валюты способно свести к нулю этот позитив. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7640, дневной прирост превышает 1%.

Утренняя статистика показала, что уровень безработицы в Австралии за февраль сократился до 5,8% против 6,0% ранее. Эти данные приятно удивили, поскольку изменений по сравнению с январским индикатором и не ожидалось. Интересно, что на рынке занятости произошёл переток в пользу рабочих мест с полной занятостью.

Более стабильные отчёты по рынку труда означают, что Резервному банку Австралии, может быть, и не потребуется очередное понижение ставки в ближайшее время. РБА пристально следит за состоянием рынка труда в стране, отчёты с этой стороны являются одними из самых важных в определении трендов кредитно-денежной политики регулятора.

Все бы неплохо, но слишком мощный рост курса австралийского доллара не очень-то "приятен" самой экономике и её экспортным компаниям. Эти скачки оззи вполне могут способствовать увеличению количества вербальных интервенций на разных уровнях монетарной власти.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 18.3.2016, 16:02

Прорыв нефти к локальным пикам позволил "россиянину" снова подорожать, но рынок близок к коррекции.

"Деревья не растут до небес", особенно если им мешает "слабый" бюджет, множественные санкции и истощённая экономика. Рублёвая "истерия" основана на нефти и рыночных эмоциях, и если так, эта волна роста не станет продолжительной. Укрепление рубля сказывается на "высоких материях" - дефиците бюджета, который начинает расширяться, и доходах экспортеров, которые сужаются. На розничные цены валютная волатильность не повлияет никоим образом - ценники в магазинах никто переписывать в меньшую сторону не станет.

Доллар США во второй половине торгового дня в пятницу стоит 67,70 руб. (-0,5%). Да, конечно, это совсем не те 80, которые мы видели совсем недавно. И то, и другое значение - две грани рыночной "истерики", непродуктивного движения, которое ни на чём не основано. Внутренних факторов для роста стоимости рубля нет, налогов период в расчет сейчас не берём: объективная потребность в рублях у компаний в рамках этого периода возникнет только в начале следующей недели и будет ограниченной. Техническая поддержка расположена в паре доллар/рубль на уровне 67,55, далее - 67,30. По-прежнему остаюсь при мнении, что эти уровни привлекательны для покупки иностранной валюты.

ЦБ РФ сегодня оставил ключевую ставку без изменений на уровне 11% годовых, как и ожидалось. Очень неоднозначно сейчас выглядят прогнозы ЦБ по инфляции на 2017 год - выше 4%, целевого уровня. Сами по себе предельно чёткие прогнозы на столь отдалённую перспективу уже не очень объективны и могут пересматриваться бесконечно. Если цены на нефть останутся в пределах $40/баррель, в апреле ЦБ может чуть понизить ставку. Но тогда же, в апреле, пойдёт резкий скачок инфляции из-за роста цен на бензин и, как следствие, на всё остальное. Тоже не всё так однозначно. К тому же, за несколько недель картина по нефти может сильно измениться.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 21.3.2016, 14:24

Пара USD/JPY в понедельник укрепляется после трех "безыдейных" сессий ранее - важных новостей по-прежнему нет.

Японская иена в начале недели умеренно укрепляется в паре с американским долларом. Текущая котировка пары USD/JPY - 111,35. Инструмент снова находится вблизи нижней границы среднесрочного торгового диапазона. Начиная с 30 января "японка" укрепилась к доллару в среднем на 9,18%. Это достаточно много, учитывая, что "сильная" иена заметно вредит экспортёрам и бьёт по показателям прибыльности их бизнеса.

В исследовании Deutsche Bank отмечается, что японский Центробанк уже в ближайшее время расширит свою программу стимулирования. "Горизонт ожидания" составляет не более трёх месяцев. Сокращать ставку, уже и так находящуюся на отрицательной территории, нет особенного смысла, а вот потенциал для "углубления" количественного смягчения ещё есть.

Внутри монетарного комитета BoJ тоже наблюдается "раскол мнений", причём со временем число голосующих за "ультрамягкую" кредитно-денежную политику растёт. За последний месяц уже двое членов ЦБ присоединились к пулу "мягких" монетарных политиков. В этом есть смысл: расширение стимулирования будет способствовать активизации денежных потоков внутри системы, что может увеличить её шансы на "оздоровление".

В то же время японский ЦБ не сможет (по финансовым и логическим причинам) долгое время удерживать процентную ставку на отрицательной территории. Ему нужно создать "идеальную почву" для того чтобы вернуть ставку к нулю, сохранив при этом весь позитивный эффект от её отрицательного значения. Здесь, возможно, и сыграет свою роль дополнительное стимулирование.

Иена, в ответ на факты смягчения кредитно-денежных условий, теоретически должна отступить.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 22.3.2016, 15:23

Пара GBP/USD во вторник торгуется с понижением, продажи идут третий день подряд "без оглядки" на статистику.

Британский фунт стерлингов "худеет" на глазах. "Медведи" держат пару фунт/доллар под контролем уже третий день. Текущая котировка в инструменте - 1,4273, пара отдаляется от верхней границы среднесрочного торгового диапазона.

Сегодня Великобритания опубликовала серьёзный объём макроэкономической статистики. Инфляция в Туманном Альбионе в базовом значение в феврале составила 1,2% г/г, совпав с ожиданиями. Индекс потребительских цен в прошлом месяце в целом для государства составил 0,2% м/м против ожидания роста до 0,4% м/м. В годовом сопоставлении стандартная инфляция составила за февраль те же 0,3%, ровно так же отстав от прогнозов, как и прежде.

В компонентах релиза по CPI указывается, что розничные цены в феврале прибавили 1,3% г/г и 0,5% м/м. Оба отчёта совпали с ожиданиями.

Индекс закупочных цен в феврале прибавил символические 0,1% м/м против ожидания прироста на 0,6% м/м. В годовом сопоставлении индикатор остаётся в глубоко отрицательной зоне и составляет -8,1%. Индекс отпускных цен, в свою очередь, в феврале вырос на 0,1% м/м, упав на 1,1% в годовом сопоставлении.

Вся эта статистика по ценовым уровням весьма неоднородна. В Великобритании по-прежнему не удаётся справиться с сокращением розничных и оптовых цен на фоне слишком волатильного рынка энергоносителей. Опубликованная прежде статистика показывала, что англичане готовы бы тратить, но перспективы их пока не слишком впечатляют. Пока внутренний спрос не покажет какие-то стабильные уровни оптимизма, а домохозяйства не начнут тратить хотя бы вровень с потребителями, инфляция так и будет колебаться из слабоположительной области в умеренно отрицательную. Конечно, для фунта стерлингов в этом мало позитивного.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 23.3.2016, 12:21

Продажи в основной валютной паре не утихают пятую сессию кряду - доллар пользуется спросом как "тихая гавань".

Евро/доллар во вторник во второй половине дня продолжает падать. Продажи здесь идут пятый день и пока не утихают. Текущая котировка в евро/долларе - 1,1218.

Опубликованная днём статистика осталась "в тени" на фоне терактов в Брюсселе. Инвесторы сразу двинулись в сторону безопасных активов, и доллар начал дорожать активнее.

Тем не менее представленные данные заслуживают внимания. Еврозона опубликовала статистику по активности частного сектора в марте. Индекс менеджеров по закупкам от Markit в сфере услуг вырос до 54,0 пунктов против 51,2 пункта месяцем ранее. В производственном секторе соответствующий PMI вырос менее значительно и составил 51,4 пункта против предыдущего значения в 51,2 пункта. Наблюдаемые темпы укрепления обоих индексов являются самыми значительными за последнее время, и это хороший сигнал.

Германия представила данные по индексу делового климата от Ifo за март. Показатель укрепился до 106,7 пунктов против февральского значения в 105,7 пунктов. Данные оказались лучше ожиданий, и не будь сегодня столь печальных и шокирующих новостей из Старого Света, евро/доллар мог бы подрасти с опорой на них.

Возвращаясь к происшествиям вторника, которые ещё долгое время будут оставаться на первых полосах информационных лент, стоит отметить, что теперь усилятся разговоры о необходимости закрытия европейских границ. Этот вопрос уже поднимался, но развития не получил. Брюссельская трагедия может дать ему новое ускорение.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 24.3.2016, 16:51

Основная валютная пара остаётся в поле зрения продавцов, перед длинными пасхальными каникулами заокеанские инвесторы не будут рисковать.

Евро остаётся под пристальным вниманием продавцов. Текущая котировка евро/доллара - 1,1164, дневное снижение не превышает 0,2%, но продажи идут шесть дней кряду.

"Тонкий" предпасхальный рынок не способствует изрядной доле риска - завтра католический мир отмечает Страстную пятницу, в воскресенье - Пасха. Валютный рынок работает в стандартном режиме, но активность будет в разы ниже.

Вышедшая сейчас американская статистика особенно не повлияла на настроения рынка. Заказы на товары длительного пользования в феврале в США упали на 1,0% м/м при ожидании сокращения на 0,2% м/м. В годовом сопоставлении показатель "просел" на 2,8% против прогноза падения на 2,9%. В годовом исчислении данные вышли незначительно лучше ожиданий, но это мало что меняет: индикатор остаётся крайне волатильным, положительные данные января сменила февральская "мрачность". Какие-то прогнозы делать бессмысленно: в марте может быть как углубление просадки, так и определённая доля восстановления.

Число требований на получение пособия по безработице за неделю составило 265 тыс. против прогноза в 268 тыс. Отклонения незначительные и мало повлияют на рыночные настроения.

Итак, несмотря на то, что завтра фондовые рынки торговаться не будут, свет увидит финальный расчёт по ВВП США за четвёртый квартал прошлого года. Низкая активность на валютном рынке в связи с отсутствием большинства инвесторов может создать основу для высокой волатильности сразу после публикации показателя, если вдруг он отойдёт от прогнозов. Такое маловероятно, но это стоит учитывать.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 25.3.2016, 18:09

Пара USD/JPY продолжает рост в условиях "тонкого рынка", утренняя статистика оказалась неоднозначной.

Японская иена остаётся под давлением со стороны доллара США. Текущая котировка в паре USD/JPY - 112,97, инструмент явно движется в область 114,00.

Утренняя статистика показала, что инфляция в Японии не изменилась в годовом сопоставлении по итогам февраля. Базовая национальная инфляция при этом составила 0,3% г/г против нулевого прогноза. Слишком низкие сырьевые цены "тормозят" индекс потребительских цен, равно как и "вялое" внутреннее потребление.

Такой нюанс, как неравномерная инфляция, может оказаться фактором давления на всю кредитно-денежную политику Банка Японии. Расширение QE уже было, отрицательные ставки введены и работают, но потребление не увеличивается. Это проблема, которую предусмотреть "на берегу" было практически невозможно. Но решать её нужно обязательно.

Потребитель тратит, когда спокоен за перспективы и будущее. Получается, что Банку Японии и правительству надо гарантировать, что стрессов в экономике не будет - но никто не подпишется под такими гарантиями.

На иену сейчас "давит" и сильный доллар, который дорожает на фоне комментариев о вероятности более скорого повышения процентной американской ставки. На "тонком рынке" выбор катализаторов невелик, но этот работает эффективно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 28.3.2016, 13:33

Основная валютная пара в понедельник незначительно укрепляется, но активность внутри дня небольшая.

Евро/доллар растёт на торгах в понедельник на "тонком" рынке и слабой биржевой активности. Большей части европейских инвесторов всё ещё нет: в понедельник у католиков продолжаются пасхальные каникулы. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1170.

Пятничные данные из США в финале прошлой недели некому было отыграть, но сейчас инвесторы начнут понемногу учитывать их в ценах. ВВП страны за четвёртый квартал вырос на 1,4% кв/кв против ожидания прироста на 1,0% и увеличения в третьем квартале на 2,0%. В годовом сопоставлении американская экономика расширилась на 2,0%.

Более ощутимая, чем ожидалось, поддержка исходит со стороны потребителей и их расходов. За четвёртый квартал этот показатель прибавил 2,4% против ожидания роста на 2,0%. Потребительские расходы дают почти половину всего растущего импульса национальному ВВП, поэтому позитивную динамику здесь сложно переоценить. За весь прошлый год потребительские расходы увеличились на 3,1%. Это очень хороший результат, теперь его важно удержать.

В компонентах отчёта по ВВП видно, что постепенно выравниваются параметры торговых направлений. Так, экспорт в прошлом квартале сократился только на 2,0% при ожидании снижения на 2,4%. Улучшению экспортных показателей экономика обязана уменьшению "давления" от инвестиций в запасы. Здесь отметилось снижение данных, что, вероятно, в конечном счёте отразилось и на параметрах ВВП.

Статистика оценивается "безусловно позитивной" и способна оказать американскому доллару более значительную поддержку - посмотрим, как отреагирует рынок, вернувшись к торгам в полном составе участников.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 30.3.2016, 17:12

Возрастающая неопределённость относительно дальнейших действий ФРС увеличивает и без того высокую волатильность на рынках. Накануне, выступая на экономическом форуме в Нью-Йорке, Джанет Йеллен фактически дала понять, что повышения ставки в апреле мы уж точно не увидим. Причём наблюдается некая несогласованность заявлений членов FOMC, поскольку ранее некоторые из них намекали на возможность повышения ставки в апреле или июне.

Напомню: на прошлом заседании произошло довольно важное изменение, поскольку было официально объявлено, что дальнейшие шаги Федрезерва будут зависеть от “ожидаемых условий в экономике”. Другими словами, теперь важна не сама выходящая макроэкономическая статистика, а её интерпретация монетарными чиновниками. Прямое следствие этого “нового вектора” мы и увидели накануне, когда рынок крайне бурно отреагировал на слова Йеллен.

По её словам, глобальная экономическая и финансовая неопределённость является риском для американской экономики, а это оправдывает и создаёт условия для более медленного повышения ставок. На прошлом заседании ФРС в своём прогнозе в два раза понизила количество возможных повышений ставок в текущем году - с четырёх до всего лишь двух. Вчера никаких сроков следующего повышения ставки от Йеллен мы не услышали, но она призвала FOMC "действовать осторожно”.

Основным риском для Штатов Йеллен назвала снижение ожидаемых темпов роста мировой экономики, а также замедление роста в Китае и падение цен на энергоносители. Впоследствии даже появились шутки, что, дескать, на форуме перепутали таблички и на самом деле выступал глава китайского Центробанка - настолько подробно и часто в последнее время Йеллен говорит о проблемах в экономике Поднебесной.

Однако общая тональность её выступления вернула на рынки мысль, что действия регулятора в этом году могут разойтись с его собственным прогнозом и максимум, что мы сможем увидеть - лишь однократное повышение ставки на четверть пункта, да и то ближе к осени. Дело в том, что обычно ФРС как-то "готовит общественность" к подобным действиям, а сейчас налицо совершенно обратная риторика - мы будем делать всё осторожно, аккуратно, поскольку вокруг “злые риски”.



Если фондовый рынок вздохнул с облегчением и продолжил рост, то с валютными парами всё куда сложнее. Евро снова достиг верхней границы торгового диапазона и пока совершенно непонятно, хватит ли вчерашнего словесного импульса от Джанет Йеллен, чтобы "вырваться" из текущего флета. Поскольку слухи о том, что ФРС в этом году повышать ставку вообще не будет, ходили уже давно, то последнее выступление Йеллен, возможно, укрепит рынки в этом мнении. И хотя о полной остановке повышения ставок Йеллен пока всё-таки не сказала, то вероятно дальнейшее нахождение евро во флете до появления хоть какой-то ясности от ФРС.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 31.3.2016, 17:11

Основная валютная пара в четверг продолжает "карабкаться" вверх, используя слабость доллара.

Евро/доллар чувствует себя неплохо. Покупки в паре продолжаются четвёртый день подряд, текущая котировка в инструменте - 1,1366.

Сегодняшняя статистика по еврозоне инвесторов "не впечатлила". От данных по инфляции особенного "чуда" никто и не ждал, поэтому рынок остался в равновесии. Слабость доллара сейчас интересует участников торгов больше, чем фундаментальные показатели.

Согласно представленным данным, индекс потребительских цен в еврозоне за март сократился на 0,1% против просадки на 0,2% месяцем прежде. Базовая инфляция выросла за отчетный период на 1,0% против прогноза роста на 0,9%. Это выше, чем в феврале, когда индикатор прибавил 0,8%.

Однако базовый показатель - это практически "стерильные" данные, в которых нет групп волатильных товаров. Это иллюстрация, "как могло бы быть, если бы не". Сама по себе инфляция длительное время держится ниже целевого значения Европейского центрального банка в 2% и ей потребуется много времени, чтобы хотя бы приблизиться к этому таргету.

Впереди у инвесторов важные публикации по рынку занятости в США за март. Они выйдут завтра во второй половине дня. Судя по занятости в частном секторе от ADP, в этом месяце может наблюдаться позитив чуть больший, чем предполагают прогнозы. Чем лучше выйдут отчёты, тем больше поддержки появится у американской валюты.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 1.4.2016, 11:54

Пара USD/JPY торгуется с понижением, фактор слабого доллара для рынка по-прежнему актуален.

Японская иена снова укрепляется. В целом, всю эту неделю "японка" использовала ситуацию со слабым долларом в свою пользу. Однако новая волна роста японской валюты может дорого стоить местным экспортёрам и бюджету. Текущая котировка в паре USD/JPY - 112,17.

Сегодняшняя статистика показала, что индекс настроений крупных предприятий Tankan, за которым внимательно наблюдает Банк Японии, за первый квартал текущего года упал до 6 пунктов против предыдущего значения в 12 пунктов. Прогноз предполагал менее агрессивное снижение - до 8 пунктов. Пока статистика Tankan находится в положительной области, что указывает на довольно стабильные деловые настроения. Чем сильнее данные по Tankan, тем мощнее поддержка национальной валюты. Однако именно сегодня японская иена "не обратила особенного внимания" на отчёт, поскольку спекулятивный фактор слабого "американца" инвесторам сейчас интересней.

Индекс настроении крупных компаний непроизводственного сектора тоже снизился за первый квартал до 22 пунктов с 25 пунктов прежде (падение прогнозировалось до 23 пунктов). Эта "просадка" в настроениях может указывать, что программа стимулирования экономики в своём текущем виде уже не даёт того выраженного эффекта, что планировался ранее. Сейчас в Японии работает механизм отрицательных ставок, на этот инструмент кредитно-денежной политики делалась серьёзная ставка. По всей вероятности, поддержку производственному сектору этот момент окажет во втором квартале.

Стоит, впрочем, отметить, что политика отрицательных ставок не может функционировать продолжительное время. Это значит, что в перспективе трёх месяцев Банку Японии придётся заменить этот механизм другим, долгосрочным.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 4.4.2016, 15:13

Основная валютная пара в понедельник снижается, но пока это просто "безыдейные" торги без новостей и катализаторов.

Конец марта и самое начало апреля были слишком "подвижным" временем для валютного рынка, поэтому закономерно, что в понедельник на площадках довольно тихо. Основная валютная пара немного снижается после прироста ранее. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1366.

Сегодня еврозона выпустила несколько интересующих нас макропоказателей. Так, индекс цен производителей в феврале сократился больше, чем ожидалось. Индикатор упал до -0,7% м/м против ожидания "просадки" на 0,6% м/м. В годовом сопоставлении показатель снизился на 4,2% при прогнозе падения на 4,0% г/г. По всей видимости, это не самая приятная статистика прочно связана с недостаточным инфляционным потенциалом в регионе.

Рынок труда в еврозоне остаётся стабильным, и одно это уже положительно. Согласно опубликованным данным, уровень безработицы в регионе в феврале сократился до 10,3% против январского значения в 10,4%. В феврале численность безработных внутри альянса снизилась на 39 тысяч человек и составила 16,634 млн человек. Статистика от Eurostat, безусловно, положительна, но темпы сокращения численности безработных всё равно недостаточны, а нагрузка на бизнес и так близка к максимальной. Проблему безработицы стоит решать "под другим углом", но европейские власти к этому пока не готовы.

Сейчас на валютном рынке тихо, и если информационный поток не принесёт с собой каких-нибудь волнующих рынок нюансов, эта "тишина" сохранится до середины недели.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 5.4.2016, 14:21

Пара AUD/USD торгуется с понижением уже третью сессию подряд - нейтральные решения РБА рынок учитывает в ценах.

Австралийский доллар снижается на торгах во вторник. Продажи в паре AUD/USD идут третью сессию подряд и пока не утихают. Текущая котировка в инструменте - 0,7565.

Сегодня завершилось очередное заседание Резервного банка Австралии. Решение оставить процентную ставку на известном уровне в 2% годовых рынком ожидалось, реакции инвесторов были сдержанными. В комментариях РБА, впрочем, подчеркнул, что ставка может быть понижена, если инфляционная составляющая сохранится такой же низкой, как сейчас. С инфляцией в Австралии всё так же сложно, как и в любой другой развитой стране, которая сталкивается с минимальным внутренним спросом и незначительным улучшением внешнего фона. В последующие несколько лет, по оценке РБА, инфляция в Австралии останется низкой. Следовательно, это создает риски для будущих пересмотров ставки.

История показывает, что в 9 из 10 случаев Резервный банк Австралии в вопросе ставки действует превентивно. Судя по всему, пока поводов для беспокойства действительно немного. Регулятора по-прежнему очень беспокоит ситуация с предыдущей волной укрепления AUD. Факторами поддержки тут являются как стимулирующие политики в иных экономиках, так и последний факт роста сырьевых цен. Эти факторы малоуправляемы и РБА придётся принимать собственные меры, чтобы ограничить влияние внешнего фона на свою валюту.

Агрессивная риторика РБА относительно поведения оззи для рынков капитала не новость, но австралийский доллар по-настоящему реагирует на такие комментарии очень редко. Сейчас, по всей видимости, совпало сразу несколько катализаторов, и оззи отступает.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 6.4.2016, 11:23

Пара EUR/USD во второй половине торгового дня вторника активизировалась в снижении.

Единая европейская валюта снова попала под давление. Продажи в основной валютной паре идут второй день, но именно сейчас они стали заметнее. Текущая котировка в инструменте - 1,1349 (-0,35%).

Дневная статистика по еврозоне вышла неоднородной, поэтому инвесторы не смогли использовать отчёты в качестве временного катализатора. Розничные февральские продажи в регионе в годовом сопоставлении выросли на 2,4%, и это хороший результат, но компоненты месячных продаж вызывают много вопросов.

Активность в частном секторе еврозоны в марте от Markit выросла до 53,1 пункта против прогноза в 53,7 пунктов. В компонентах релиза видно, что поддержки со стороны Франции и Италии было слишком мало, чтобы показатель "дотянул" до прогнозных отметок. Компании смотрят в будущее с оптимизмом, но он небезграничен - данные по индексу менеджеров по закупкам в европейском секторе услуг сократился до минимума за пять кварталов, и это не самый лучший сигнал. Его значение пока ещё положительное, но многое может поменяться.

На инициативы Европейского центрального банка в еврозоне возлагается очень много надежд, и если эта ставка не сработает, восстановить экономику региона будет ещё сложнее. Уровни доверия всегда восстанавливаются медленнее, чем хочется, а падают быстрее запланированного.

У рынка валют сейчас нет по-настоящему действующего катализатора, чтобы торговать в полную силу. Это и ожидалось на текущей неделе: предыдущая пятидневка была слишком бурной, пора отдохнуть.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 7.4.2016, 11:58

В "минутках" Федрезерва не было ничего сенсационного, но "скучающий" рынок и там нашёл повод для движения.

Пара евро/доллар вернулась к росту после небольшой паузы. Инвесторы "слишком чувствительны" к новостям, которые и новостями-то не являются: опубликованный накануне протокол заседания Федеральной резервной системы США лишь подтвердил ранее сказанное. Текущая котировка в паре EUR/USD - 1,1423.

Итак, в документе говорится, что исчезновение препятствий для экономического роста будет постепенным и даже медленным, а спешка в череде повышений процентных ставок выглядит просто неуместной. Собственно, именно это и взволновало участников торгов, хотя ничего особенно нового в этом нет. Ранее глава ФРС Джанет Йеллен уже дважды подчёркивала, что тренд на повышение ставки будет медленным.

Рыночные ожидания показывают, что только 3% инвесторов и экономистов ожидают повышения американской процентной ставки в апреле. Это меньше, чем немного. "Уместная осторожность" - это девиз Федрезерва на ближайшие восемь месяцев. Его ближайшее заседание состоится 26-27 апреля 2016 года. До этого момента рынок ещё увидит значимую статистику и уже успеет "переварить" (что очень важно) итоги катарской встречи 17 апреля. На рынке сейчас слишком много спекулятивных трендов и избыток неоправданных эмоций, поэтому и в евро/долларе на ближайшие 10 дней "качка" сохранится.

Сегодня интересной статистики будет совсем немного. Во второй половине дня свет увидит публикация по числу требований на получение пособия по безработице за предыдущую неделю. Средние ожидания показывают сокращение показателя, это позитивно для доллара США.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 8.4.2016, 18:00

Позиции российской валюты смотрятся интересными: без сырьевой "опоры" биржевой энтузиазм сдувается, как воздушный шар.

Для российского рубля значимым катализатором остаётся стоимость нефти и только она. Любые разговоры о вероятном более мощном сокращении российского ВВП по итогам текущего года особенно не волнуют биржевых спекулянтов - они работают здесь и сейчас, мало кто строит настолько далеко идущие планы. Отечественный Центробанк убеждён в реабилитации своей системы экономического регулирования, Минфин то и дело повторяет, что кризис завершён. В это очень хочется верить, но есть цифры и статданные, которые показывают, что не всё так гладко, как могло бы быть. Инфляция в стране действительно сокращает своё давление, и всё бы ничего, если бы не апрель, когда рост цен снова ускорится за счёт правительственных желаний наполнить бюджет любой ценой. Начинают увеличиваться выплаты по внешним долгам, и это тоже сложно игнорировать.

За доллар США днём в пятницу дают 67,28 руб., падение оценивается в 1%. Волатильность в паре доллар/рубль стандартно ниже сырьевой. Баррель нефти сорта Brent дорожает более чем на 3% и стоит уже $40,69. Выше рубежа в $41 пока пройти не удастся - впереди встреча в Дохе, то есть самые сильные колебания ещё только предстоят.

ВЦИОМ сегодня представил замечательный опрос по ожиданиям россиян относительно стоимости отечественной валюты к концу года. 49 рублей за доллар - такие выводы делает ведомство. По-моему, это прекрасно. Дело даже не в наивности таких рассуждений - львиная доля россиян "впадёт в кому" при обсуждении разрастания бюджетного дефицита, расчёта ВВП на душу населения и прочих узких нюансов. Дело - в отношении и доверии. Уровень доверия к национальной валюте постепенно повышается, и это очень хороший сигнал. Но сами по себе ожидания, конечно, чересчур оптимистичные.

Новые прогнозы будем строить уже после 17 апреля, когда основной спекулятивный рыночный катализатор станет фактом.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 12.4.2016, 16:51

Пара AUD/USD укрепляется второй день подряд, рынок начинает сомневаться в теоретическом ралли доллара.

Австралийский доллар во вторник продолжает дорожать в паре с американским коллегой. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7659. Сегодняшние статданные показали, что индекс уверенности в деловой сфере Австралии за прошлый месяц вырос до 6 пунктов против предыдущего значения в 3 пункта. Этот отчёт даёт понимание краткосрочных тенденций в секторе бизнеса в экономике - сейчас тренд положительный и это позитивно для курса оззи.

Индекс условий в деловом секторе от NAB в марте в Австралии укрепился до 12 пунктов и показал самое мощное восстановление за последние месяцы. В феврале индикатор стоял на уровне 8 пунктов. В компонентах отчёта видно, что позитивный импульс присутствует в трёх возможных параметрах расчёта, от торговли до занятости.

Статистика, безусловно, позитивна, но она формирует понимание только краткосрочной перспективы. Пока основной торгово-экономический партнёр Австралии - Китай, - показывает относительно стабильные отчёты, но сомнений в его устойчивости всё больше, а темпы роста экономики всё-таки постепенно сокращаются. Можно, конечно, говорить о том, что Поднебесная не раз возвращалась к быстрому экономическом росту, и с этим сложно поспорить. Но текущая ситуация всё-таки не шаблонная - она очень проблемна и тяжела в решении. Всё это отбрасывает закономерную "тень" и на экономическую систему Австралии.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 13.4.2016, 13:28

Пара AUD/USD в среду утром приостановила стремительный рост после публикации неоднозначной статистики.

Австралийский доллар рос два дня подряд, и сегодняшнюю торговую сессию тоже открыл укреплением. Позитивный импульс, однако, в силе долго не продержался: как только вышла неоднородная статистика по Австралии, оззи отступил. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7677. Это всё ещё близко к локальным пикам в инструменте.

Согласно опубликованным данным, индекс уверенности австралийских потребителей, по расчётам Westpac, в апреле "просел" до -4,0 пунктов при прогнозе сокращения только на 2,2 пункта. На рынке уже начали говорить о вероятности присутствия статистической ошибки, которая могла привести к искажению текущих показателей. Однако вряд ли это действительно так: едва заметный прирост потребительских расходов начала 2016 года был основан на нейтральных данных с рынка труда. В январе уровень безработицы составлял 6,0%, в феврале он сократился до 5,8%. Ниже 5,8% показатель не уходил уже год, хотя для Австралии не составило бы труда в иных, более благополучных финансовых условиях, сократить напряжение на рынке занятости.

Компании и население вполне могут быть насторожены относительно общих мировых перспектив, и это обязательно сказывается на краткосрочных наблюдениях. Поскольку расчёты Westpac обычно "живые", то есть составленные в результате опросов респондентов "сплошной выборки", индикатор достаточно объективен.

Текущее укрепление позиций австралийского доллара, наблюдавшееся вплоть до последних часов, не самый хороший финал для местных экспортёров и ЦБ. Резервный банк Австралии не единожды говорил о том, что оззи перекуплен и должен стоить дешевле. Вряд ли именно сейчас удорожание местной валюты станет сигналом для РБА к понижению процентной ставки, но этот момент обязательно будет учтён впоследствии.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 14.4.2016, 15:09

В паре AUD/USD началась коррекция, но шансы на возвращение активных покупателей всё ещё очень велики.

Австралийский доллар в четверг несколько отступает в паре с американским "коллегой". Текущая котировка в AUD/USD - 0,7645. Пик апреля пришёлся на уровень 0,7715, мартовский максимум составил 0,7722. Сейчас инструмент стоит ровно в середине краткосрочного торгового канала и имеет очень большие шансы вернуться к пикам, если спрос на рынке снова изменится.

Сегодняшняя статистика показала, что уровень безработицы в Австралии по итогам марта сократился до 5,7% против предыдущего значения в 5,8%. Прогнозы были куда более сдержанными и предполагали рост индикатора до 5,9%. Улучшение в показателях по уровням безработицы обычно является положительным фактором для австралийского доллара, но сейчас рынок очень мало внимания уделяет фундаментальным данным.

В компонентах отчёта по занятости указано, что число рабочих мест в экономике Австралии за прошлый месяц выросло на 26,1 тыс. против ожидания расширения на 20,0 тыс. О сезонном перетоке рабочей силы вряд ли можно говорить: в соседнем полушарии завершилось лето, по итогам которого стандартно снижается предложение работы в секторе услуг. Увеличение числа рабочих мест при таком раскладе сигнализирует о желании бизнеса привлечь больше трудовых ресурсов на полный день.

Ближайшее заседание Резервного банка Австралии состоится 3 мая. Неплохая статистика по рынку занятости позволит, вероятно, сохранить процентную ставку без изменений. При всём при этом позиция РБА по ставке очень динамичная. Она предполагает, что ставку нужно пересматривать превентивно, чтобы сыграть "на опережение" и поддержать экономику.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 15.4.2016, 15:38

Пара AUD/USD утром в пятницу дорожает на фоне публикации блока китайской статистики.

Австралийский доллар утром в пятницу "чувствует себя неплохо" и немного укрепляется в паре с американским коллегой. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7713. Эта неделя выдалась волатильной для оззи, хотя укрепление австралийской валюты - не очень-то позитивный сигнал для экономики Зелёного континента.

На авансцену макростатистики наконец-то вернулся Китай. Сегодняшние данные показали, что ВВП Поднебесной в первом квартале 2016 года составил 6,7% г/г, как и предполагалось в рамках прогнозов. Промышленное производство в марте выросло заметнее ожиданий и составило 6,8% г/г против прогноза в 5,9% г/г. В месячном сопоставлении в области промпроизводства тоже виден оптимизм с укреплением на 0,64%, что вдвое больше уровней февраля. Учитывая, что тенденцией последних лет в Китае было понижение уровней промышленного производства (то есть суммарного выпуска продукции всего сектора), сегодняшние данные смотрятся весьма позитивными. В них присутствует определённая доля инфляционного риска - ведь активный рост промпроизводства способен укрепить инфляцию, но пока эта сторона вопроса находится "в тени". Нужно будет посмотреть на показатели апреля, чтобы сделать ввод о формировании тенденции.

Сегодня же Китай выпустил данные по розничным продажам за март. Индикатор прибавил 10,5% г/г против 10,2% г/г за январь и февраль. С учётом того, что на февраль пришлись новогодние праздники в Поднебесной, которые обычно предваряет всплеск потребительского спроса, параметры марта смотрятся очень даже неплохими.

Довольно уверенные отчёты Китая позитивны для Австралии, так как Поднебесная остаётся ключевым торгово-экономическим партнёром австралийского бизнеса. Оззи закономерно дорожает, но во второй половине дня не исключена фиксация недельной прибыли в AUD/USD.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 18.4.2016, 17:42

Пара GBP/USD в понедельник несколько снижается, хотя продажи носят больше эмоциональный характер.

Британский фунт стерлингов всё ещё смотрится нестабильно. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4183. "Англичанин" расположился ровно в середине среднесрочного торгового диапазона.

Согласно представленным сегодня данным, средняя цена дома в Великобритании в апреле выросла на 1,3% м/м против аналогичного же укрепления в марте 2016 года. В годовом сопоставлении показатель прирос на 7,3% против укрепления на 7,6% месяцем прежде. Спрос на британскую недвижимость остаётся довольно высоким. При этом покупатели активно интересуются жильём в пригородах - в самом Лондоне цена жилья выросла только на 0,3%. Получается, что это в большей степени реальный, чем инвестиционный спрос. Если так, то он оценивается вполне позитивно.

Было много разговоров относительно скорости "надувания пузырей" на рынке недвижимости Великобритании - и пять лет назад, и годом ранее. Однако ни один из этих разговоров ещё не перерос во что-то более серьёзное. Всплески спроса на английские квадратные метры сглаживаются внутренними факторами. Пока рынок балансирует сам себя.

Британский фунт пока останется в слабой полиции - ровно до того момента, пока не появится мощный драйвер внутри английской экономики. При этом бесконечное обсуждение пресловутого "Brexit" (выхода Великобритании из Евросоюза) только нервирует инвесторов.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 20.4.2016, 15:13

В паре GBP/USD идут покупки, они носят осторожный, но последовательный характер - "британец" готов развернуть тренд.

Британский фунт стерлингов в среду продолжает умеренно дорожать в паре с американской валютой. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4393. Довольно долго "британец" "болтался" у нижней границы среднесрочного торгового диапазона, и вот сейчас поднимается вверх.

Сегодняшняя статистика показала, что уровень безработицы в Великобритании, по расчётам ILo, в феврале составил 5,1%, как и предполагалось в прогнозах. В компонентах отчёта видно, что средний заработок в стране в феврале вырос на 1,8% за три месяца - это ниже, чем прогнозные 2,3%. Объём требований на получение пособия по безработице в марте неожиданно вырос на 6,7 тыс. против прогноза снижения на 11,3 тыс. Именно этот компонент в Великобритании последовательно снижался ранее. Более свежих данных по уровню безработицы в прошлом месяце нет, но можно предполагать, что этот "всплеск" на рынке занятости может способствовать росту показателя до 5,2-5,3%. Это не самый хороший сигнал для фунта стерлингов.

Пока "антидолларовые" настроения остаются преобладающими на рынке валют, но спрос на американский доллар может вернуться в любой момент. Фунту стерлингов очень нужен внутренний положительный импульс, чтобы двинуться в область 1,45. Продавать оттуда будет сложнее.

Одновременно нельзя не замечать, что рынок очень нервируют любые громкие комментарии о Brexit, его финансовой стоимости и прочих последствиях. Почему-то очень мало говорится о плюсах - ведь идея отделения от ЕС появилась неспроста. Стоит, наверное, сосредоточиться на целях этого процесса, раз иных катализаторов не заметно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 21.4.2016, 13:08

Основная валютная пара не смогла удержать положительный импульс и отступает. Впереди - заседание ЕЦБ.

Евро/доллар в четверг днём держится под давлением. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,1292. Накануне стало известно, что продажи вторичного жилья в США по итогам марта выросли на 5,1% и составили 5,33 млн объектов, что значительно выше февральского уровня в 5,07 млн. В годовом сопоставлении показатель прибавил 1,5%. Неплохой результат, учитывая страсть американских потребителей "попридержать расходы" и дождаться более стабильного времени для дорогостоящих приобретений.

Сегодня состоится заседание Европейского центрального банка - необычно по времени, потому что стандартно оно проходит на первой неделе месяца. В последнее время европейский регулятор предпочитает дождаться более выраженного эффекта от внедренного стимулирования. В этом свете заседание вполне может оказаться нейтральным. ЕЦБ будет воздерживаться от долгосрочных прогнозов вплоть до того момента, пока не окажется полностью уверенным в перспективах. Активные шаги в сторону углубления стимулирования предпринимались чуть больше месяца назад, время для выводов ещё не пришло.

Пара евро/доллар дорожала три сессии подряд и собралась было на четвёртый "заход", но рынок "устал" от покупок и предпочёл фиксировать прибыль по сделкам. Сегодняшние торги будут во многом показательными: от тональности их завершения зависит краткосрочный тренд в инструменте.

В общем и целом рынок остаётся настроенным против доллара США из-за сдержанной риторики Федрезерва. Пока с этим мало что можно сделать. Однако фундаментально ни евро, ни доллар пока не будут резко слабеть. Сейчас регуляторы заняты в процессах "тонкой экономической настройки", это займёт некоторое время.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 25.4.2016, 19:23

Позиции российской валюты в начале недели постоянно меняются - то "россиянин" отступает из-за нефтяных продаж, то резко восстанавливается при неизменном внешнем фоне.

Российский рубль в понедельник очень подвижен в паре с долларом США. Сейчас основные торги в инструменте доллар/рубль идут вокруг отметки 66,10. Не исключено, что "медведи" попробуют продать поддержку на 66,00 и спуститься в область 65,85, но удержаться там без "нефтяной опоры" будет проблематично. Баррель Brent теряет порядка 1% и стоит не более $44,70.

Определённая поддержка рублю идёт со стороны налогового периода, но уже сегодня этот фактор будет полностью исчерпан. 25 апреля оплачиваются акцизные сборы, а также НДС и НДПИ. Это завершающие платежи в рамках текущего налогового периода.

Для российских инвесторов сейчас в фокусе внимания держатся два значимых фактора: пятничное заседание Центробанка России и приближение длительных майских каникул. От представителей ЦБ будут ждать оценок по инфляции - в марте она неплохо снизилась, но из-за апрельского роста топливных акцизов краткосрочная тенденция могла поменяться на противоположную. От инфляционной ситуации зависит и позиция ЦБ в отношении ключевых ставок. В этот раз всё с большой долей вероятности останется на своих местах, а ставка сохранится на уровне 11% годовых. Стоимость кредитования в России пока невозможно снизить быстро - это вызовет ряд неконтролируемых процессов, что сделает впоследствии ситуацию ещё более сложной. Ко всему прочему, стране это просто "не по карману".

Скорее всего, ключевая ставка будет понижаться в течение года очень медленно, чисто "косметически", и останется в двузначном формате.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 26.4.2016, 16:38

Рыночные настроения продолжают складываться не в пользу "американца", хотя до конца недели многое может измениться.

Евро/доллар пользуется спросом второй день подряд. Сегодня покупки не слишком активные, но инструмент продолжает постепенное укрепление. Текущая котировка в паре EUR/USD - 1,1276. Согласно представленной статистике, объём заказов на товары длительного пользования в США в марте вырос всего на 0,8% против ожидания прироста на 1,8%. Показатель без учёта оборонных заказов упал на 1,0% при прогнозе роста на 0,4%. Отчёт оказался слабым и усилил "антидолларовые" настроения на площадке.

Сегодня к публикации ещё готовятся данные по потребительскому доверию в США за апрель. Предполагается, что индикатор немного снизился и состав 96,0 пунктов против 96,2 пункта месяцем ранее. Чем ближе статистика окажется к прогнозу, тем лучше для "американца". Также сегодня открывается двухдневное заседание Федеральной резервной системы США. Формально никаких изменений в кредитно-денежной политике на рынке не ждут - всё должно остаться на своих местах. Время для пересмотра уровня процентной ставки всё ещё не пришло, инфляционные сигналы слишком слабые, хотя рынок занятости остаётся сильной экономической "опорой". Но этого, вероятно, недостаточно. Поэтому после завершения заседания Федрезерва инвесторы будут заняты поиском "намёков" и указаний на время повышения ставки в комментариях Джанет Йеллен.

Речь пойдёт или о мае, или об июне как об идеальном времени для пересмотра стоимости кредитования в стране. Тогда второй шаг по повышению ставки в этом году можно было бы сделать в конце года, что тоже не прибавит экономике "стресса". Однако логика "плетётся позади" инвесторов и их эмоций, когда речь идёт о Федрезерве и рыночных спекуляциях на этот счёт.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 27.4.2016, 14:12

Пара GBP/USD в среду остается "на позитивной ноте", но покупательский импульс всё-таки теряет силу.

Британский фунт стерлингов в середине недели сохраняет позиции неподалёку от февральских максимумов, но именно сегодня покупательский импульс всё же угас. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4574. Максимум февраля расположен на уровне 1,4668, вчерашний пик - на 1,4639. Согласно опубликованным в среду данным, ВВП Великобритании в первом квартале 2016 года вырос на 0,4% в квартальном сопоставлении, совпав с ожиданиями. В годовом сопоставлении экономика расширилась на 2,1% при прогнозе роста на 2% г/г.

Это очень неплохие показатели, учитывая, что поддержки ВВП со стороны потребительского спроса всё ещё слишком мало. Британская экономика, несмотря на негатив в вопросе Brexit и эхо общеевропейских проблем, чувствует себя очень неплохо. Однако для Банка Англии этих цифр мало. Регулятору хотелось бы видеть более устойчивый импульс в индексе потребительских цен - тогда вновь стал бы актуальным вопрос о теоретическом пересмотре процентной ставки на повышение.

Сегодня завершается двухдневное заседание Федеральной резервной системы США, и внимание рынка сосредоточено именно на этом событии. Большой интерес вызывают комментарии главы регулятора Джанет Йеллен, в которых рынок будет искать "любой намёк" на скорое повышение процентной ставки.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 28.4.2016, 16:43

Основная валютная пара дорожает четвёртый день подряд, в том числе и за счёт неплохой европейской статистики. "Антидолларовые" настроения на валютном рынке сохраняют прежнюю силу. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1355.

Накануне завершилось очередное заседание Федеральной резервной системы США. Все ключевые параметры кредитно-денежной политики сохранены без изменений, процентная ставка осталась в целевом диапазоне 0,25-0,50% годовых. Комментарии ФРС оказались в большей степени "голубиными": повышения ставки стоит ждать в весьма средних и постепенных темпах. Кроме того, по замечанию Федрезерва ставка в долгосрочной перспективе будет находится ниже ожидаемых уровней. Ни сроков, ни других временных ориентиров обозначено не было - ставка инвесторов на более конкретную риторику ФРС себя не оправдала. Доллар попал под давление, где и остаётся до сих пор.

Дневная статистика по еврозоне сегодня вышла неплохой. Согласно наблюдениям Еврокомиссии, индекс экономических настроений в регионе в апреле вырос до уровня 103,9 пунктов против мартовского значения в 103,0 пункта. Индикатор доверия в промышленном секторе улучшился до -3,7 пунктов против -4,2 пунктов прежде. В секторе услуг экономические настроения прибавили до 11,5 пунктов против мартовского значения в 9,6 пунктов.

Несколько улучшились и потребительские настроения. В отчёте Еврокомиссии видно, что индикатор окреп до -9,3 пунктов против -9,7 пунктов месяцем ранее. Получается, что евро обрёл поддержку сразу с нескольких сторон. "Допрыгнуть" до 1,14 и закрепиться выше сил пока не хватает, но кто знает, насколько могут быть решительны "быки" в евро/долларе.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 29.4.2016, 15:12

Пара AUD/USD торгуется с повышением второй день подряд, используя в качестве опоры статистику и слабость американской валюты. Австралийский доллар "чувствует себя неплохо", восстанавливаясь после "провала" в середине недели. В этом свете слабость USD оказалась как нельзя кстати. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7641.

Сегодня вышла статистика, согласно которой индекс цен производителей в Австралии в первом квартале вырос на 1,2% г/г, что, в общем-то, неплохо. Однако в квартальном сопоставлении индикатор сократился на 0,2% против ожидания роста на такую же величину. Объёмы кредитования частного сектора в марте в Австралии выросли на 6,4% г/г, в месячном сопоставлении прирост составил 0,4% при прогнозе укрепления на 0,6% м/м. Обычно снижение индикатора является негативным сигналом для австралийского доллара, поскольку сам по себе показатель стандартно оценивается как "термометр" деловых настроений в экономических кругах.

Однако в данном случае рынок увидел только положительные значения в годовом сопоставлении и сконцентрировался на слабости американской валюты. Игра на "антидолларовых" настроениях по-прежнему лидирует в списке рыночных "развлечений". Пока американский доллар сохраняется в слабой позиции из-за консервативного подхода Федеральной резервной системы, все текущие рыночные взгляды останутся в силе. Это значит, что у оззи всё ещё присутствует потенциал для роста.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 11.5.2016, 14:48

Пара GBP/USD снижается в среду днём, опубликованная статистика оптимизма инвесторам не добавила. Британский фунт стерлингов в середине недели снова попал под давление. Пока активность продавцов в паре GBP/USD не слишком велика, но инвесторы ещё могут "разогнаться". Текущая котировка в инструменте - 1,4421.

Днём вышла интересная статистика по Великобритании. Промышленное производство в стране за март сократилось на 0,2% г/г при ожидании снижения на 0,4% г/г. Если здесь цифры демонстрируют улучшение, то в месячном сопоставлении оптимизма видно очень мало. За март промпроизводство увеличилось только на 0,3% при прогнозе роста на 0,5% м/м. Достаточно слабо выглядит обрабатывающая промышленность, которая производит "львиную" долю товаров и продуктов ежедневного потребления. В марте производство в обрабатывающей британской промышленности выросло только на 0,1% м/м (-1,9% г/г) при прогнозе роста на 0,5% м/м. Эти данные и не позволяют "британцу" развить "отскок" предыдущего торгового дня.

Вероятнее всего, спад активности в обрабатывающей промышленности вызван низким потребительским спросом - британцы так и не начали активно тратить, предпочитая расходовать средства экономно и ожидая стабилизации внутри экономики. При этом экономическая система Великобритании смотрится позитивно, экономический рост присутствует, рынок занятости - в равновесии, не хватает только компонента потребительского оптимизма.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 12.5.2016, 15:02

Пара AUD/USD торгуется в четверг с понижением после двухдневной стабилизации - рынок реагирует на статистику. Австралийский доллар в четверг снижается в паре с американским "коллегой". Текущая котировка в AUD/USD - 0,7321.

Сегодня в Австралии вышел интересный релиз. Инфляционные ожидания в стране в мае сократились до 3,2% против предыдущего расчёта в 3,4%. Данные собираются институтом Мельбурна и показывают ожидания потребительской группы на долгосрочную перспективу по CPI - в среднем "в горизонте" 12 месяцев. Считается, что чем выше показатель, тем заметней поддержка австралийского доллара. В этот раз видно сокращение ожиданий, что играет против оптимизма в оззи.

За весь первый квартал индекс потребительских цен в Австралии снизился на 0,2% - такого не было с 2001 года. Именно поэтому внимание к инфляционным отчётам так велико. Сегодняшний торговый день вполне может сложиться довольно спокойно, если сырьевые рынки стабилизируются и перестанут хаотично раскачиваться в обе стороны. Доллар США в паре с евро остаётся в слабой позиции, и этот момент способен вернуть оззи в стабильное положение.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 13.5.2016, 16:17

Основная валютная пара снижается в пятницу после выхода слабого отчета еврозоны по ВВП. Евро/доллар в пятницу днём продают. Текущая котировка в инструменте - 1,1352. Продажи идут второй день кряду после небольшого перерыва.

Согласно вышедшим сегодня данным, экономика еврозоны на первый квартал 2016 года выросла на 0,5% кв/кв против прироста на 0,3% кварталом ранее и прогноза в 0,6% кв/кв. В годовом сопоставлении рост оценён в 1,5% за январь-март 2016 года. Евросоюз смотрится чуть "живее". Здесь квартальный прирост составил те же 0,5%, но в годовом сопоставлении рост оценивается в 1,7%.

С одной стороны, статистика не сказать чтобы особенно слабая. Тенденции к росту сохраняются, в квартальном сопоставлении видно сохранение импульса. С другой, еврозона сейчас "выживает" на стимулировании, которое не имеет временных рамок. По сути, это не рост "в чистом виде", это пока "толчки в спину".

Германия сегодня отчиталась по ВВП, который в первом квартале текущего года вырос на 0,7% кв/кв (+1,3%). И здесь тоже видно ускорение в квартальном исчислении, но в годовом сопоставлении бросается в глаза "торможение". Не исключено, что статистика за второй квартал и в еврозоне, и отдельно по Германии будет слабее текущих цифр из-за слишком тёплой зимы в 2016 году. Может быть, эта вероятность сейчас и учитывается в котировках евро/доллара.

До конца дня США ещё выпустит блок статистики, евро/доллар останется в напряжении. "Антидолларовые" настроения на площадке стали заметно тише, но почему-то думается, что это временно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 16.5.2016, 10:48

Позиции российской валюты принципиальным образом не меняются уже больше месяца. Российский рубль завершил торги пятницы снижением, доллар закрепился у уровня 65,48 руб. Однако принципиально пара доллар/рубль никуда не движется уже больше месяца. Инструмент "зажат" в коридоре 62,68-68,80, что в свете стандартной рыночной волатильности не так уж и широко.

С одной стороны, дело в ценах на нефть. "Быки" в Brent не могут пройти в область $50 за баррель, но даже если им это и удастся, вряд ли рубль укрепится слишком сильно. Во-вторых, внутренние сигнал со стороны российской экономики не выглядят слишком оптимистичными. Рецессия продолжается, её темпы и колебания сглажены, но на самом деле ничего не происходит.

Китайская статистика последнего времени оказывается слишком неоднозначной, чтобы нефтяные котировки могли на нее опереться. Промышленное производство в апреле в Поднебесной выросло только на 6,0% г/г, что слабее ожиданий. Розничные продажи в прошлом месяце расширились на 10,1% г/г - тоже ниже прогнозных отметок.

Это создаёт для нефти в понедельник с утра не самый оптимистичный фон. Баррель закрыл пятницу на уровне $47,83. Думается, в начале недели торги будут заключены в коридоре $47,00-48,00. Это означает, что доллар/рубль вряд ли будет слишком активным, ведь вся конъюнктура остаётся без особенных изменений.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 17.5.2016, 17:52

Пара GBP/USD во вторник торгуется с повышением, инвесторы покупают, несмотря на статистику. Британский фунт стерлингов во вторник днём продолжает идти вверх. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4476.

Сегодня был опубликован весомый блок интересной британской статистики. Она весьма неоднозначная, но инвесторы сейчас сами выбирают, на что реагировать. Апрельский прирост индекса потребительских цен в Великобритании оказался слабее прогнозов. Индикатор прибавил только 0,3% г/г против мартовского прироста на 0,5% г/г. Базовая инфляция в стране выросла по итогам апреля на 1,2% при прогнозе увеличения на 1,4% и предыдущего показателя в 1,5%. "Очищенный" от групп волатильных товаров индикатор является достаточно информативным, хотя и не учитывает движений цен в продуктах питания, топливе и иных акцизных товарах.

В то же время обращает на себя внимание тот факт, что индекс отпускных цен производителей в апреле сокращался, но самими меленными темпами за полтора года. Он "просел" на 0,7%, и рынок уже связал это со скорым возобновлением интенсивного роста инфляции.

Согласно ожиданиям Банка Англии, индекс потребительских цен вернётся к целевому таргету в 2% к середине 2018 года. Английский регулятор настроен очень осторожно и не будет совершать решительных действий, пока не увидит стабильных темпов роста всех основных макроэкономических параметров.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 18.5.2016, 12:00

Основная валютная пара "чувствительно" реагирует на заявления американских монетарных политиков о решающем июньском заседании ФРС. Евро/доллар утром в среду торгуется около 1,1289. Продавать основную валютную пару начали накануне вечером, причём рынок как будто ждал комментариев г-на Локхарда и его коллеги г-на Уильямса, чтобы начать действовать. Опубликованная американская статистика вышла преимущественно положительной, но повлияла на "медведей" не она.

Поначалу внимание валютного рынка привлёк представитель Федеральной резервной системы США Уильямс, который заявил, что повышений процентной ставки в этом году будет два или три. Про "два" инвесторы давно знали, и вероятность ещё одного пересмотра ставки на повышение их обрадовала. Позже г-н Локхард, ещё раз упомянул в своей речи про два или три возможных повышения американской процентной ставки. По его словам, все заседания ФРС проходят в "живом" формате, поэтому нельзя исключать вероятности решительных действий регулятора уже в июне.

Инфляция, по оценкам Локхарда, явно движется в сторону целей ФРС. Накануне были представлены обновленные данные по индексу потребительских цен США за апрель, где отчётливо видно улучшение динамики в инфляции. Пока всё смотрится органично - рынок продаёт евро/доллар, хоть и неспешно. Может быть, для активизации "медведям" нужен дополнительный драйвер. Если так, инвесторы сегодня будут тщательно его искать.

Предполагаемый торговый диапазон для пары евро/доллар на сегодня - 1,1275-1,1345.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 19.5.2016, 17:00

Основная валютная пара торгуется с понижением второй день подряд, вечером в четверг продавцы снова активизировались. Утром казалось, что "медведи" "остыли" от вчерашних эмоций и находятся в замешательстве, но вторая половина дня демонстрирует, что это не так. Текущая котировка пары евро/доллар - 1,1188, дневное снижение оценивается в 0,3%.

Пока основным драйвером являются протоколы состоявшегося заседания Федеральной резервной системы США, в которых рынок увидел вероятность повышения процентной ставки в июне. После двух комментариев представителей ФРС - Локхарда и Уильямса, - "минутки" стали только подтверждением готовности регулятора начать фазу ужесточений в кредитно-денежной политике.

Сегодня вышел протокол минувшего заседания Европейского центрального банка. Основная его мысль - инфляция, и ЕЦБ убеждён, что необходимо следовать стратегии увеличения инфляционного давления, раз она даёт наиболее ощутимый эффект. Рынок на этот документ почти не отреагировал - спекулятивный настрой и "антидолларовые" настроения, так долго игравшие против USD, теперь переместились на противоположную сторону.

Сегодняшняя статистика показала, что число требований на получение пособия по безработице за неделю в США составило 278 тыс. против прогноза в 275 тыс. Почти полное совпадение с ожиданиями поддержало доллар. Статистика по индексу экономической активности от ФРБ Чикаго в апреле показала символические 0,1 пункта, что не произвело на рынок ровным счётом никакого впечатления.

Пока в евро/долларе царят "медвежьи" настроения и мало что может сбить продавцов с толку.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 20.5.2016, 11:58

Позиции российской валюты смотрятся стабильными, несмотря на качку последних торговых дней. Видели, как "штормило" рубль в последние дни? По всей видимости, это не предел нестабильности. Не за горами июнь, когда выплаты России по внешним долгам окажутся больше, чем в последние месяцы. Нефть так же волатильна, как и прежде, что не даёт особой надежды на поддержку рубля с этой стороны.

Доллар США утром в пятницу торгуется вокруг 66,40 руб. Предположительный торговый диапазон на сегодня - 66,05-66,85 руб. Для евро этот коридор оценивается в 74,00-75,30 руб.

Иностранную валюту для погашения внешнего долга компании и предприятия будут покупать на рынке. Это способно усилить давление на рубль. Плюс ко всему, инфляция пока больше не слабеет. Средний недельный прирост цен в России всё так же составляет 0,1%, что не оставляет шансов на заметное улучшение инфляционных прогнозов. В апреле инфляция составляла 7,3% г/г, в мае может снизиться до 7,1-7,2%, вряд ли больше. Сохранение инфляции на достаточно высоких отметках не позволит Центробанку понижать ключевую ставку. Летом делать это неэффективно, значит, ЦБ будет ждать августа-сентября. Этот момент тоже играет против "россиянина".

Но пока что нефтяные качели раскачиваются так же сильно, как и прежде. Здесь есть момент гипертрофированной рыночной реакции, когда внимание к данным оказывается избыточным. Такими были реакции на данные по сокращению нефтяных запасов в США, аналогично рынок сейчас реагирует на информацию о пятинедельном тренде по сокращению нефтяной добычи. Ничего особенного в этой информации нет, но её эффект для рынка - запредельный. Пока цена будет оставаться неподалеку от $50 за баррель североморской нефти, рубль вряд ли серьёзно ослабнет.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 23.5.2016, 16:21

Позиции российской валюты слабеют вслед за нефтью, но энтузиазма в продажах всё равно не заметно. Российский рубль в понедельник торгуется стабильно, хотя, судя по нефтяной динамике, мог бы падать более ощутимо. Доллар США днём торгуется вокруг 66,10 руб. и укрепляется всего на 0,4% при 1%-ном падении цен на "чёрное золото". Инвесторы неактивны и, похоже, плохо себе представляют, что с рублём и экономикой будет дальше.

Господа Кудрин и Улюкаев разработали очередной план экономического восстановления, деньги на реализацию которого хотели бы привлечь из госкомпаний. Основные постулаты этой стратегии - повышение пенсионного возраста (разве это новость?), работа над улучшением судебной системы, оптимизация госаппарата и прочие прекрасные вещи. Вот только план этот основан на очень зыбком фундаменте - ожидании дорогой нефти и низкой инфляции.

План представят президенту Владимиру Путину уже в предстоящую среду. Будет очень интересно узнать комментарии российского лидера, поскольку даже на бумаге в этой стратегии нет ничего принципиально нового. Идея ужесточить условия для пенсионеров эксплуатируется постоянно, улучшение работы государственной машины "выбросило" на рынок труда довольно много специалистов, которым не так просто найти полную занятость. Улучшить функционал судебной системы можно, полностью её разрушив и создав заново. В текущих финансовых условиях вряд ли это "задача номер один".

Апрельская инфляция в России составила 7,3%, как и в марте. Власти хотели бы видеть 4% в 2017 году. Это будет возможно при реализации сразу многих "если" - от улучшения внешнего фона до притока инвестиций в страну и восстановления экономической системы. Пока экономика держится в рецессии и особенных поводов для "искромётного оптимизма" не находится.

В России на эту неделю приходится пик очередного налогового периода, который может на короткий промежуток времени поддержать рубль.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 24.5.2016, 13:44

Основная валютная пара торгуется во вторник днём с понижением из-за неоднородной германской статистики. Единая европейская валюта в ходе азиатской сессии во вторник "держалась молодцом", но днём, после выхода отчёта поз Германии, всё-таки отступила в паре с долларом США. Текущая котировка в евро/долларе - 1,1182.

Итак, финальный расчёт германского ВВП за первый квартал 2016 года показал, что экономика страны расширилась на 0,7% в квартальном сопоставлении, как и предполагало первоначальное наблюдение, но в годовом сопоставлении индикатор до прогнозов "не дотянул". Экономика выросла только на 1,3% г/г против ожидания в 1,6% г,г. Это и стало поводом для дневных продаж в основной валютной паре.

Сегодня с альтернативной статистикой будет "туго", поэтому инвесторы либо примут имеющиеся данные за основной дневной катализатор, либо переключат внимание на комментарии монетарных властей различных стран. Публикация в The Wall Street Journal относительно целей Народного банка Китая осталась в целом незамеченной инвесторами. В статье говорится, что власти Поднебесной уже не сосредоточены на становлении юаня как международной валюты и не предпринимают усилий, чтобы сделать стоимость своей валюты рыночной. В других условиях, будь рынок более восприимчивым к слухам и прогнозам, он бы моментально "обыграл" выход этой публикации. Но сейчас всё не так.

Евро/доллар готов уйти в область нижней границы краткосрочного торгового диапазона, и при пробое 1,1177 цель продавцов расположится на 1,1150.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 25.5.2016, 12:41

Пара USD/JPY вернулась в середину среднесрочного торгового канала, но всё ещё сохраняет потенциал для резких движений. Японская иена в середине недели стоит на месте. Предыдущая торговая сессия складывалась не в пользу "японки" - днём ранее она росла против доллара США. Уже несколько дней инструмент "гуляет" в узком "боковике", но всё же достиг середины среднесрочного коридора. Текущая котировка в паре USD/JPY - 110,00.

Японская экономика продолжает следовать по пути умеренного восстановления, хотя потребительские расходы остаются небольшими, - считает глава Банка Японии г-н Курода. Рост уровня заработной платы всё ещё не успевает за целями, обозначенными ЦБ. Как бы то ни было, приросту японский ВВП целиком и полностью обязан количественному смягчению от BoJ. Программа стимулирования работает без временных ограничений и будет продолжаться, сколько потребуется. Судя по всему, ещё 12 месяцев эта стратегия будет существовать и работать, пока это нужно экономике Японии.

Ситуация с иеной остается очень неоднозначной. Из-за того, что G7 не поддержала идею страны о возможности валютных интервенций с целью стабилизации курса и увеличения спроса на JPY, движения в валютно секции могут оставаться очень выраженными. Дорогая иена мешает работать экспортёрам и Банку Японии, но дешевле она может стать, только если Федрезерв США предпримет решительные шаги в монетарной политике в ближайшее время. Это тоже не так очевидно, как хотелось бы инвесторам.

"Кататься" в паре USD/JPY вверх и вниз, как это было в 2007-2008 годах, уже не получится, но волатильность в инструменте до сих пор остаётся повышенной.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 26.5.2016, 13:55

Основная валютная пара укрепляется в четверг днём, пока "американец" реагирует на нефтяную "качку". Особых поводов для оптимизма со вчерашнего дня в инструменте не появилось, но инвесторы вынуждены реагировать на колебания сырьевого рынка, что в любом случае сказывается на состоянии доллара США. Отсюда и рост в основной валютной паре - небольшой, но стабильный. Текущая котировка в евро/долларе - 1,1169.

Вся интересная для основной валютной пары статистика выйдет вечером. США готовят к публикации данные по заказам на товары длительного пользования за апрель и еженедельный отчёт по числу требований на получение пособия по безработице. Вчерашняя статистика вышла слабой. Уровни активности в сфере услуг США в мае всё ещё растут, но их темпы сократились. Предварительный расчёт индекса PMI непроизводственном секторе показал сокращение до 51,2 пунктов против апрельского значения в 52,8 и прогноза в 53,1 пункта. В комментариях Markit Economics говорится, что в ряде случаев в компаниях указывали на отсутствие интереса к новым проектам.

Внимание на рынке распределено между двумя моментами. Первый кроется в нефтяной волатильности, что само по себе нервирует долгосрочных игроков. Второй - в ожидании завтрашнего выступления главы Федеральной резервной системы Джанет Йеллен. От её комментариев ждут намёков на исход июньского заседания регулятора. Вряд ли Йеллен что-то скажет прямым текстом (последнее время это не в правилах Федрезерва) но на умеренно оптимистичную риторику вполне можно рассчитывать.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 27.5.2016, 17:30

Пара USD/JPY торгуется с понижением в пятницу, японская статистика вышла "минорной". Японская иена в пятницу умеренно укрепляется в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 109,63.

Согласно вышедшей сегодня статистике, инфляция в Японии по итогам апреля прибавила 0,2% м/м, но в годовом сопоставлении всё же ослабла на 0,3%. Базовый индекс потребительских цен в Токио в апреле остался без изменений в месячном сопоставлении, но в годовом сократился на 0,5% при прогнозе снижения на 0,4%. Чуть позже Банк Японии представит собственный расчёт инфляции, но вряд ли показатели будут существенно отличаться от имеющихся данных.

Не сказать, что эта статистика "отчаянно минорная", но и позитива в ней меньше, чем хотелось бы. Свежие данные по инфляции окажут на Банк Японии серьёзное давление на ближайшем заседании, тем более что итоги апрельской встречи инвесторов разочаровали. Похоже, что пришло время расширять стимулирование и работать в новых условиях, чтобы не упустить то, что уже достигнуто за время проведения ультрамягкой кредитно-денежной политики.

Итак, апрельские данные по инфляции в расчёте от года к году стали слабее, чем это было в марте, и вопрос эффективности политики Банка Японии снова может оказаться в поле зрения местных властей. Для иены обычно хороши любые "плохие" новости из-за большого числа спекулятивных позиций, но в данном случае реакции могут быть неожиданными.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 30.5.2016, 13:43

Основная валютная пара торгуется с повышением в понедельник, "приходя в себя" после пятничных новостей. Евро/доллар утром в понедельник умеренно подрастает на фоне неактивных торгов. Из-за выходного дня в США и Великобритании инвесторы "не слишком подвижны". Текущая котировка в основной валютной паре - 1,1134.

В минувшую пятницу евро/доллар обновил мартовские минимумы после комментариев главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен. В своей речи она упомянула, что регулятор рассматривает возможность повышения процентной ставки в ближайшие месяцы. В экономике США виден рост и сохраняются положительные импульсы. Это как раз то, что было видно "невооруженным глазом" и именно то, что хотели услышать участники торгов. Йеллен говорила, что важной является и положительная динамика на рынке труда. С этим у Штатов проблем давно нет, потому подобное замечание носило чисто формальный характер.

Дополнительным позитивным фактором в пятницу стала пересмотренная на повышение статистика по американскому ВВП в первом квартале. Экономика, согласно обновленным расчётам, расширилась на 0,8% против первой оценки в 0,5%. Это хороший сигнал, который точно заметили в Федрезерве.

Сегодня особенно важной статистики не будет. Но послезавтра начинается новый месяц, который принесёт с собой данные по рынку труда в США за май. Это очень важно в преддверии июньского задания ФРС, раз монетарные политики уже дали рынку сигнал о своей готовности действовать. Дело за отчётами.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 31.5.2016, 14:55

Пара USD/JPY во вторник торгуется с небольшим понижением, но глобально иена отступает, хотя и неохотно. "Японка" снова оказывается в поле зрения валютного рынка и монетарных властей своей страны. Слишком дорогая иена этой весной привела Банк Японии к мысли об интервенциях, которые были неодобрительно встречены мировым сообществом. Возвращение BoJ к идее "ручного" регулирования валютных курсов означает, что сила национальной валюты вредит экономике Страны восходящего солнца и мешает процессам запуска инфляции. Это вариант вполне может быть осуществлён и регулятор продолжит рассматривать идею "подавления" роста иены в разных плоскостях. Текущая котировка в паре USD/JPY - 110,95.

Сегодняшняя статистика принесла с собой много интересной информации. Промышленное производство в Японии за апрель выросло на 0,2% г/г против ожидания "провала" на 1,4%. Уровень безработицы в прошлом месяце сохранился без изменений на уровне 3,2%, а промышленное производство прибавило 2,2% в годовом сопоставлении и 0,3% м/м. Это хорошие отчёты, они выглядят сильными на фоне планомерного стимулирования финансовой системы страны. Объём заказов на строительство в Японии в апреле "просел" на 16,9% г/г, хотя закладки новых домов выросли на 9,0% г/г при ожидании более скромного роста на уровне 3,5% г/г.

В ходе утреннего выступления министр финансов г-н Абэ ещё раз обозначил важность борьбы с дефляцией в качестве основной и приоритетной задачи своего ведомства. "Абэномика" работает в стране уже несколько лет и даёт свои плоды, хотя потребительские настроения до сих пор сохраняются более чем умеренными при низком покупательском интересе.

Японская статистика во многом публикуется неплохой за счёт долговременной программы QE, но именно так и должно быть. Проблемы с инфляцией многоуровневые и не могут быть решены моментально, но прогресс здесь очевиден. Дорогая иена мешает реализации инфляционных целей, и может быть, что BoJ найдёт вариант давления на "японку" без интервенций, с помощью иного "рычага".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 1.6.2016, 15:58

Пара GBP/USD всё ещё снижается, "медведи" полны сил и останавливаться не собираются. Британский фунт стерлингов в среду торгуется с понижением в паре с американской валютой. На вчерашние продажи это, конечно, совсем не похоже, но "медведи" ещё сильны. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4450.

Накануне вышел очередной подсчёт согласных с сохранением Великобритании в ЕС, в котором фигурировала цифра в 51% - это больше, чем ранее, и больше, чем половина населения страны. Чем ближе к референдуму, который состоится всего через три недели, тем больше будет колебаний в паре фунт/доллар, связанных исключительно с этим моментом. Англичан пугают вероятные финансовые проблемы, которые могут осложнить жизнь Великобритании в случае её отделения от Евросоюза. Именно на этот факт указывают политики, которые против выхода из ЕС - ведь он самый яркий, красочный и самый пугающий.

Проблемы с финансами действительно не исключены. Сложность в том, что предположить, как и что может случиться, практически невозможно - в истории Великобритании такого прецедента ещё не было. В теории всё "довольно гладко", на практике может оказаться "шероховато" и пугающе. Британцы склоняются к варианту "оставить всё, как есть", и имеют на это полное право. Кэмерон обещал провести референдум, чтобы раз и навсегда снять этот вопрос - он его проведёт. Остальное - в руках голосующих.

На этом фоне британская статистика среды остаётся "вне поля зрения" игроков. Индекс производственной активности PMI в мае вырос до 50,1 пункта против прогноза в 49,6 пунктов. Объём потребительского кредитования в апреле оказался ниже прогнозных уровней, число одобренных ипотечных заявок - тоже. Для фунта это не самые важные индикаторы, но, не будь тема Brexit такой острой, рынок бы отыграл эти данные.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 2.6.2016, 12:46

Пара AUD/USD торгуется в четверг с понижением вслед за неоднородной статистикой и "отсутствием идей". Два дня роста в паре AUD/USD выглядели довольно вдохновляющими, учитывая, что инструмент удалился от февральских минимумов и успешно скорректировался. Однако сегодняшний торговый день пока проходит с понижением - основные торги идут вокруг 0,7224 (-0,4%).

Согласно вышедшим в четверг данным, розничные продажи в апреле в Австралии выросли только на 0,2% м/м против ожидания укрепления на 0,3% м/м. Сальдо торгового баланса в апреле составило -$AUD1,58 млрд против прогноза в -$AUD2 млрд.

В компонентах отчёта по розничным продажам видно, что тёплая апрельская погода (в стране осень, похолодание наступало постепенно) сократила покупки сезонной одежды и обуви, что отразилось на индикаторе розничных продаж. Ранее, до апреля, показатель розничных продаж динамично двигался на протяжении четырёх месяцев. Сочтём пока сегодняшние данные коррекцией к предыдущему довольно бурному росту (порядка 8,3% г/г). Вряд ли это похоже на слом стабильного положительного тренда.

Одних только нейтральных или позитивных данных со стороны Австралии для того, чтобы ожидать рост в паре AUD/USD, недостаточно. Рынок трезво оценивает действия Китая, например, который девальвирует юань, чтобы уберечь экономику от оттока капитала. Это может стать новым этапом "валютных войн", если продлится недели или месяцы. Инвесторы в оззи хорошо видят подобные риски.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 3.6.2016, 14:40

Австралийский доллар в пятницу торгуется с повышением в паре с долларом США. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7254.

Согласно вышедшим сегодня данным, индекс деловой активности в сфере услуг от AiG в Австралии в мае укрепился до 51,5 пунктов против предыдущего значения в 49,7 пунктов. Тот факт, что индекс закрепился выше психологически важного уровня в 50 пунктов, отделяющего падение от роста, сигнализирует о положительных настроениях в непроизводственном секторе. Два месяца подряд, до мая, индикатор снижался.

Вполне возможно, что погодные изменения сыграли положительную роль в настроениях продавцов и покупателей. Число новых заказов всё ещё выглядит очень сдержанно, но позитивная динамика присутствует в показателях запасов и продажах.

Однако "хорошее настроение" в AUD/USD сдерживается публикациями китайской статистики. Так, данные по индексу активности менеджеров по закупкам от Caixin и Markit Economics в мае показали снижение до 51,2 пункта против предыдущего значения в 51,8 пунктов (прогноз - 52,0). Китайские отчёты выходят весьма "неоднородными", а интерес к статистике Поднебесной на рынках капитала и в Австралии всё ещё очень высок.

Австралийский доллар остаётся в самом низу среднесрочного торгового канала несмотря на текущую стабилизацию. Китай продолжает стимулировать свою экономическую систему, РБА считает, что оззи слишком дорог, поэтому может снизить процентную ставку этим летом - все указанные факторы умеренно негативны для "быков" в паре AUD/USD.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 6.6.2016, 17:43

Пара GBP/USD опять оказалась под давлением на фоне публикации очередных опросов относительно Brexit. Британский фунт стерлингов в начале новой недели оказался под давлением, что было вполне ожидаемо - чем ближе к народному референдуму по теме выхода из Евросоюза, тем больше волнений на этот счёт. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4404, дневное снижение превышает 0,7%.

В начале недели вышло сразу два опроса британцев. Первый, в котором приняли участие 3,5 тысячи человек - YouGov, насчитал 45% согласных с выходом Великобритании из состава Евросоюза, в то время как 41% - не согласны. Второй опрос - TNS - показал следующий расклад: 43% голосуют за выход из ЕС, 41% - против выхода, еще 11% не определились. Опрошено было чуть более 1,2 тысячи человек. Как видно, результаты опросов слишком неоднозначны. Понятно только одно - тема Brexit, референдум по которой назначен на 23 июня текущего года, очень нервирует англичан.

Уже неоднократно говорилось о том, что больше всего в Brexit британцев беспокоят вероятные финансовые проблемы, с которыми государство может столкнуться при выходе за пределы альянса ЕС. Возможно, придётся пересматривать товарно-экономические отношения с прежними партнёрами, возможно - решать проблему с Шотландией. Всё это стоит денег, которые англичане не любят тратить впустую.

Основная волна давления на фунт стерлингов поднимется, вероятно, за неделю до референдума. Сейчас "британец" торгуется у нижней границы среднесрочного торгового канала, но у "медведей" уже "нарисовалась" цель продаж в районе 1,4275.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 7.6.2016, 17:52

Пара GBP/USD во вторник поднялась выше 1,4600 вслед за выходом очередных опросов на тему Brexit. Похоже, что ближайшие две недели в списке значимых катализаторов для фунта стерлингов будет фигурировать только один драйвер - референдум по теме выхода Великобритании из состава Евросоюза. Другие новости и события не очень сильно интересуют инвесторов в GBP/USD. Текущая котировка в инструменте - 1,4576, сегодняшний максимум - 1,4658.

Сегодня вышли очередные итоги опросов британцев на тему согласия или несогласия с выходом страны за пределы Евросоюза. Теперь, согласно наблюдениям ORB/Telegraph, 48% британцев хотели бы, чтобы всё оставалось на своих местах, а 47% - за Brexit. Аналогичный опрос Times показал, что 43% готовы остаться внутри ЕС, 42% - выйти за его границы.

Разница в голосах минимальна, тем более, что все эти опросы проводятся в весьма скромных масштабах, не превышающих 5 тысяч респондентов. Картина создается несколько искажённая, потому что численность неопределившихся всё время увеличивается.

Однако в ближайшее время многочисленные опросы отступят на второй план, а на авансцену выйдут теледебаты. В предстоящий четверг пройдут дискуссии между премьер-министром страны Дэвидом Камероном и главой Партии независимости Найджелом Фараджем. Камерон обещал в ходе своей предвыборной гонки проведение этого референдума, но не приветствует Brexit/ Фарадж является ярым сторонником выхода страны из состава ЕС. Встреча будет как минимум жаркой даже для англичан.

Волатильность в паре фунт/доллар будет расти по мере приближения даты референдума - 23 июня. До его проведения значение для инвесторов будет иметь разве что заседание ФРС США, да и то только в случае, если там произойдёт что-либо важное.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 8.6.2016, 14:21

Пара GBP/USD перестала расти вчерашними быстрыми темпами - инвесторы предпочитают "экономить силы" перед теледебатами. Британский фунт стерлингов в среду днём торгуется довольно ровно в паре с американским долларом. Текущая котировка в GBP/USD - 1,4536. Максимум вторника составил 1,4658, но до пиков последнего месяца инструменту всё ещё очень далеко.

Завтра, в четверг, в Великобритании пройдут теледебаты между премьер-министром страны Дэвидом Камероном и главой Партии независимости Найджелом Фараджем. У политиков кардинально противоположный взгляд на проблему Brexit, поэтому выступления ожидаются оживлёнными и нешаблонными. До теледебатов активность в паре фунт/доллар вряд ли будет слишком выраженной.

Согласно вышедшей сегодня статистике, промышленное производство в Великобритании за апрель росло более активными темпами, чем прогнозировалось. Показатель расширился на 2,0% м/м против мартовского прироста на 0,3%. В годовом сопоставлении индикатор прибавил 1,6% при "просадке" на 0,2% г/ месяцем прежде и прогнозе роста на 0,4% г/г. Последний раз так бурно промышленность росла в октябре 2015 года.

В компонентах отчёта видно, что "позитив" сформировался и в секторе обрабатывающей промышленности. Здесь апрельский прирост составил 2,3% против 0,1% в марте. Выпуск продукции прибавил 0,8%, и это первое положительное значение показателя за 11 месяцев.

Фунт стерлингов "спокойно" воспринял статистику, хотя в другое время GBP/USD показала бы активный рост на таких данных. Внимание рынка сосредоточено на Brexit, а всё остальное держится пока вне поля зрения участников торгов.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 9.6.2016, 16:03

Пара AUD/USD в четверг днём торгуется с понижением после серии продуктивного роста. Австралийский доллар в четверг незначительно отступает в паре с американским коллегой. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7444. Инструмент последовательно дорожал на этой неделе, теперь пришло время стабилизации.

Сегодня утром была опубликована интересная статистика со стороны Китая. Внимание к индикаторам Поднебесной более чем обоснованно: Китай был и остаётся ключевым торгово-экономическим партнёром Австралии. Так, инфляция в Китае в мае выросла слабее ожиданий и прибавила только 2,0% г/г против прогноза роста на 2,3% г/г. В месячном сопоставлении индекс потребительских цен опустился на 0,5%, и это хуже апрельских индикаторов. При этом индекс цен производителей улучшил свои показатели и восстановился до -2,8% г/г против ожидания снижения к -3,3%.

Провал в инфляции спровоцирован снижением цен на плодоовощную продукцию, при этом цены на мясо выросли. Снижение инфляции сигнализирует о смешанных процессах внутри китайской экономики и обычно играет негативную роль для курса юаня. В данном случае стоимость юаня контролируется Центробанком, поэтому здесь мы колебаний, скорее всего, не увидим. В любом случае статистика показывает, что стимулирование со стороны ЦБ китайской экономике необходимо, раз идут пессимистичные процессы в индексе потребительских цен. Для Австралии сложности с китайской статисткой умеренно негативны.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 13.6.2016, 17:16

Пока макроэкономический календарь пуст, евровалюта ограниченно подрастает в паре с "американцем". Понедельник на этой неделе - удивительно тихий день для валютного рынка. Макроэкономический календарь пуст, новостной поток практически "стерильный", монетарные политики молчат. Может быть, это "затишье перед бурей": завтра открывается двухдневное заседание Федеральной резервной системы США и рынок просто "экономит силы". Текущая котировка в паре EUR/USD - 1,1266.

Внимание на заседание ФРС уже переключилось. Встреча закроется в среду вечером, тогда же инвесторов ознакомят с мнением регулятора относительно текущего состояния европейской экономики и уровнем процентной ставки. Ожидания повышения ставки в этот раз к настоящему времени "скатились" практически к нулю, зато прогнозы на июль расширяются и показывают почти 30% уверенность в повышении ставки. Июль или сентябрь - пожалуй, сейчас интрига кроется только в этом.

Федрезерв не получил "опоры" от майской статистики по занятости, а показатели по инфляции будут представлены уже после завершения заседания в этом месяце. Кроме того, хотелось бы увидеть хотя бы предварительный расчёт прироста ВВП США за второй квартал, который завершается через две недели. Имея на руках "чёткие цифры", Федрезерву будет проще принять правильное решение. Поэтому, вероятно, в среду "чуда" не случится.

Впоследствии это может вылиться в новую волну ослабления позиций "американца", особенно если ФРС не даст ясных временных указаний. Любая конкретика будет играть в пользу доллара США. Рынку нужны детали и нюансы, тогда и эмоций будет меньше.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 14.6.2016, 16:33

Евро/доллар во вторник торгуется с понижением после вчерашней непродолжительной паузы. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1228. Сегодняшняя статистика показала, что по итогам первого квартала 2016 года изменение числа занятых составило 0,3% кв/кв, что немного выше средних ожиданий. В годовом сопоставлении показатель расширился на 1,4%. Внутри Евросоюза занятость прибавила те же 0,3% в квартальном исчислении.

Промышленное производство в еврозоне в апреле прибавило 1,1% м/м с учётом сезонности против снижения на 0,7% в марте. Апрельский рост, даже если учесть определённую долю "отскока" после падения в начале весны, остаётся выше ожиданий. В годовом сопоставлении промпроизводство за апрель прибавило 2,0%. Основной вклад в увеличение параметров производства внёс выпуск товаров длительного пользования и капитальных товаров.

Статистика в целом вышла стабильной и местами позитивной. В другое время это поддержало бы позиции евровалюты, но не теперь - сегодня открывается двухдневное заседание Федрезерва США. И хотя особого "напряжения" на площадках не видно (инвесторы уже "решили" за регулятора, что повышение ставки было бы некстати), мало кто готов рисковать прямо сейчас.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 15.6.2016, 16:51

Пара AUD/USD в среду днём торгуется с небольшим повышением, что полностью нивелирует вчерашние продажи. Австралийский доллар немного подрастает в паре с американским коллегой в середине недели. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7396. В целом же торги идут ниже середины среднесрочного торгового канала.

Согласно вышедшей сегодня статистике, индекс потребительской уверенности Westpac в Австралии в июне сократился на 1,0% против роста в мае на 8,5%. Судя по компонентам релиза, в текущем снижении есть серьёзная доля коррекции. Майское ралли в индексе было спровоцировано шагами по изменению кредитно-денежной политики Резервного банка Австралии, сейчас идёт некоторое "охлаждение реакций". Особенно заметно уровень доверия населения к австралийской экономике не ухудшился. Пока в показателе слишком много эмоций, чуть позже они улягутся и картина станет более информативной. Именно по причине присутствия эмоционального фактора австралийский доллар и не реагирует на данный отчёт, хотя обычно снижение индекса ведет к продажам оззи.

Сегодня до конца дня ещё могут присутствовать колебания в паре AUD/USD из-за завершающегося заседания Федеральной резервной системы США. Всё, что скажет Федрезерв, будет тут же учтено в ценах торгуемых валют.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 16.6.2016, 16:25

Основная валютная пара торгуется вниз в четверг днём, несмотря на "нейтральные" решения ФРС и общий сдержанный тон заявлений. Евро/доллар днём в четверг торгуется с понижением, текущая котировка в этой валютной паре - 1,1182.

Завершившееся накануне двухдневное заседание Федеральной резервной системы США закончилось "ничем": процентная ставка сохранена без изменений на уровне 0,50% годовых (целевой диапазон остался тем же - 0,25-0,50%). Ставки дисконтирования сохранилась на отметке 1,00%, решение сохранить ставку принято единогласно. Медианная средняя показывает, что среднее ожидание ставки к концу 2016 года - 0,875%, к концу 2017 года - 1,625%. В долгосрочной перспективе ставка будет держать путь к 3%.

Федрезерв пересмотрел экономические прогнозы на текущий и будущий годы. Темпы роста ВВП будут в среднем составлять около 2%, безработица в 2016 году составит не более 4,7%, в 2017 году - не выше 4,6%. Дальнейшее её сокращение будет проблематичным. В текущем году инфляция может несколько ускориться, в 2016 году она составит 1,7% (базовый расчёт), в 2017 году - 1,9%. Цель по индексу потребительских цен - 2%. Судя по настрою внутри Федрезерва, большинство членов монетарного комитета ждут однократного повышения ставки в 2016 году. Рынок пока продолжает считать, что их будет два.

В комментариях по итогам заседания Джанет Йеллен всё-таки отметила слабость предыдущих публикаций макростатистики. Этого и следовало ожидать: свежий отчёт по инфляции выйдет только сегодня, а данные по занятости были неоднородными. Этого слишком мало, чтобы переносить "центр тяжести" сюда. Йеллен сказала о замедлении активности в некоторых секторах экономики, что стало "неожиданностью". При этом важно не слишком "болезненно" реагировать на последние отчёты по занятости. Всё это Йеллен говорила и ранее. Интерес тут вызывает только одно её замечание - о том, что ФРС может быстрее среагировать на инфляцию, если индекс потребительских цен даст соответствующие сигналы. Речь идёт о следующем: ставка может расти быстрее, если это позволят делать макроэкономические ресурсы. "Разумно, осторожно" - похоже, что это становится девизом Федрезерва.

Естественно, что доллар среагировал на эти комментарии снижением. Однако уже сегодня спрос на "американца" восстанавливается. Это тоже закономерно, ведь ФРС не отменяет свои планы - она просто ждёт подходящего времени.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 17.6.2016, 16:24

Пара USD/JPY всё ещё остаётся у локального "дна", но продажи приостановились из-за вербальных интервенций. В пятницу японская иена перестала расти темпами, которые мы видели на этой неделе. После вербальных интервенций минфина Японии национальная валюта стабилизировалась в паре с американским долларом. Текущая котировка в USD/JPY - 104,28.

Итак, с утра в пятницу глава министерства финансов Японии г-н Асо отметил, что на валютном рынке видны односторонние спекулятивные движения, которые могут спровоцировать более активные шаги со стороны властей, если это потребуется. Замечания подобного характера связаны с резким удорожанием японской валюты на уходящей неделе: спрос на "активы-убежища" увеличивается по мере приближения британского референдума. Рынок явно показывает, что хотел бы "пересидеть" это волатильное время в "тихой гавани".

Именно поэтому иена не отступает сейчас, хотя в другое время быстро бы развернулась. Рыночная ситуация не создает условий для коррекции в паре USD/JPY, так как инвесторам больше особенно и негде хеджировать свои риски - только в долларе или иене. Ко всему прочему, "нейтральные" решения по итогам июньского заседания Банка Японии способствуют стабильности в японской иене. Если бы BoJ пошёл дальше и сдвинул бы ставки "глубже" в отрицательную зону, это бы позволило иене отступить. Но именно сейчас регулятор посчитал, что этого не требуется.

Референдум по теме Brexit состоится меньше чем через неделю, но иена пока так и останется "валютой-убежищем", что бы ни говорили японские власти.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 20.6.2016, 19:40

Пара GBP/USD дорожает после обновлённых данных опросов британцев на тему Brexit. Ещё неделя - и эта тема утратит свою остроту. Референдум в Великобритании, когда англичане решат, выходить им их состава Евросоюза или остаться внутри альянса, пройдёт уже 23 июня, в предстоящий четверг. Рыночные настроения то и дело меняются: неделей ранее фунт слабел, так как лагерь сторонников выйти из ЕС расширился. Теперь чаша весов сместилась в сторону согласных остаться.

Текущая котировка в GBP/USD - 1,4643. Предыдущий локальный пик от 26 мая находится на отметке 1,4738, за ним - максимум от 3 мая на 1,4770.

Сегодняшняя статистика показала, что цены на жилье в Великобритании за май выросли, по расчётам Rigchmove, на 0,8% м/м после апрельского прироста на 0,4% м/м. В годовом сопоставлении майский показатель расширился на 5,5%, что значительно ниже апрельской отметки в 7,8%. Уже какое-то время на рынке регулярно возникают разговоры о "пузыре" на рынке британской недвижимости. Сегодняшняя статистика показывает, что особых оснований для негативных обсуждений так же мало, как и ранее. Однако статистика продолжает стоять для инвесторов "на заднем плане": пока тема Brexit не будет закрыта, ажиотаж в паре фунт/доллар и смежных инструментах не уляжется.

Британский фунт до четверга вполне может "прогуляться" в область майских максимумов, однако сразу после объявления результатов референдума - предварительных или окончательных, уже неважно, - в инструменте начнётся коррекция.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 21.6.2016, 10:56

Позиции российской валюты выглядят крепкими за счёт сырьевой составляющей и "тонкого" летнего рынка. Российский рубль в понедельник заметно укрепился в парах с иностранными валютами. Доллар США спускался к 63,75 руб., но минимум этого месяца так и не обновил (он находится на отметке 63,40). Для движения в эту сторону и "прокола" значимого для рынка диапазона 63,00-63,20 нужен более мощный драйвер, чем те, что сейчас есть у инвесторов в наличии.

День американская валюта завершает в непосредственной близости от 64,00 руб. Ближайшее сильное сопротивление находится на 66,20, поддержек снизу довольно много. Однако в данный момент "россиянин" движется исключительно на росте нефти - предыдущую волну снижения валюта проигнорировала. Это ещё раз доказывает надуманность и управляемость подобного движения. С точки зрения фундаментальных показателей, особых оснований для роста рубля нет.

К концу мая бюджетный дефицит в России составил около 4,6% от ВВП. Интересно, как изменилась риторика российских финансовых властей: основной денежный документ страны дефицитен всего полтора года, изначально это воспринималось и преподносилось как временное событие, но сейчас уже идут разговоры о том, что дефицит реально сократить до 1,5% только к 2019 году. Его сейчас прочно привязывают к инфляционному значению. Однако не стоит забывать о том, что низкая инфляция в России - такая же мифическая вещь, как и дешёвая ипотека, доступное жильё и прочие "блага цивилизации".

В сентябре парламентские выборы, перед которыми должно быть всё максимально "красиво" - и в цифрах, и в делах. Данные Росстата могут показывать сокращение инфляционного давления, и в этом есть вклад ЦБ - спорить с этим бесполезно, это действительно так. Но на практике россияне жить лучше не будут: налицо и падение доходов, и низкая покупательская способность. В долгосрочной перспективе эти факторы негативны для рубля.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 21.6.2016, 17:02

Британский фунт установил новый максимум 2016 года, причём драйвером для движения послужила отнюдь не экономика, а данных социологических опросов. По данным Financial Times, число сторонников и противников выхода страны из ЕС сравнялось - по 44% с каждой стороны. Остальные не определились, и именно от них будут зависеть итоги голосования.

Если проголосуют за выход из ЕС, то весь тот рост фунта, который мы наблюдали с начала недели, обернётся не менее резким падением. Джордж Сорос со страниц Гардиан предрекает "чёрную пятницу", а именно - наиболее сильное падение фунта за последние десятилетия. По его оценке обвал может превзойти рекорд "чёрной среды" 1992 года, когда британец "просел" почти на 15%.

Одной из основных причин этого возможного падения станет Шотландия, где по данным опросов число сторонников членства в ЕС около 51% (по данным The Economist). Поскольку население Англии превышает число граждан Шотландии почти в 10 раз, то естественно, что на итоговый результат напрямую повлияет мнение коренных англичан. Однако даже премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон признал, что если британцы проголосуют за выход из ЕС, это позволит сторонникам независимости Шотландии поставить вопрос о новом референдуме.

Напомню: одним из основных аргументов на прошлогоднем плебисците в Шотландии было именно членство в ЕС - в Брюсселе прямо заявили, что новому государству придётся пройти всю процедуру присоединения заново. Более того: есть ещё и неспокойная Северная Ирландия, где возможность визового режима с соседней Ирландией вряд ли останется без внимания националистических партий.

Таким образом, если британцы проголосуют за выход из ЕС в предстоящий четверг, это может полностью перевернуть внутриполитическую ситуацию. Именно поэтому от сделок с британским фунтом в ближайшие дни лучше отказаться, поскольку уже вечером в четверг возможно значительное повышение волатильности, особенно если предварительные данные экзит-пуллов окажутся противоречивыми.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 23.6.2016, 16:47

Референдум по вопросу членства Великобритании в ЕС в самом разгаре. Ночью на Лондон и Южную Англию обрушились ливни и грозы, в результате чего ряд участков для голосования оказались подтоплены. Плохая погода может напрямую повлиять на явку избирателей. Ранее исследования социологов показывали, что сторонники выхода из ЕС имеют большую мотивацию отдать свой голос, чем их оппоненты. Соответственно в условиях, когда британцы вынуждены стоять под дождём в очереди на улице, высока вероятность, что некоторые сторонники дальнейшего членства в ЕС и вовсе передумают идти голосовать.

На референдум зарегистрировалось рекордное число избирателей - почти 46,5 млн человек. Последние соцопросы выходят на грани статистической погрешности - всё будет решаться прямо на участках голосования. Уже сегодня был опубликован финальный опрос от Ipsos MORI: 52% британцев планируют остаться в ЕС, а за выход голосовать будут 48%. Однако по данным этого же опроса, 12% британцев заявили, что ещё могут поменять своё мнение. В целом за последние сутки вышли данные по пяти соцопросам - три показали перевес сторонников ЕС, два - на стороне противников. Таким образом, прогнозировать исход референдума просто невозможно.

До сих пор нет данных о времени публикации экзит-пуллов. Однако пользователи социальных сетей уже пишут, что кто-то людей на выходе из участков для голосования всё-таки опрашивает. Вероятно, уже после закрытия участков в полночь по московскому времени какие-то экзит-пуллы вполне могут быть опубликованы. Первые результаты голосования начнут появляться между 5 и 6 утра пятницы по московскому времени, но они ещё не будут отражать всей сложившейся картины. Лишь ближе к 7 утра станет известно, как проголосовали британцы.

Пока рынки полны оптимизма относительно исхода голосования. Драйвером роста стали именно последние соцопросы, показавшие незначительный перевес сторонников ЕС. Однако более детальное изучение социологии показывает, что 46% не видит какого-либо ухудшения жизни вне ЕС. Более того: всю экономическую аргументацию властей люди просто не восприняли. Например, порядка 70% просто не поверили предупреждению Казначейства о том, что цена выхода из ЕС для каждой семьи составит 4 300 фунтов стерлингов.

Ближайшие часы будут самым рискованным временем на рынках за последние годы, поскольку все находятся в состоянии полной неопределённости относительно и будущего Великобритании, и самого ЕС. Политики в Шотландии уже грозят вторым референдумом в случае выхода страны из ЕС, а в самом Евросоюзе всё чаще раздаются призывы к проведению похожих референдумов. В таких рыночных условиях лучше не оставлять открытых позиций, поскольку уровень риска - беспрецедентный.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 24.6.2016, 19:50

Вот и закончилась история с референдумом. 51,9% британцев проголосовали за выход из состава ЕС. Даже после полуночи ещё ничего не предвещало такого исхода, а лидеры евроскептиков даже начали осторожно поздравлять с победой сторонников ЕС, которым отдавали первое место в этой гонке все соцопросы. Однако когда пошли самые первые данные с небольших городов, вот уже тогда стало ясно, что сторонники выхода из ЕС набирает большее число голосов, чем предполагали социологи. Не последнюю роль сыграла и явка - противники ЕС голосовали более активно.

Премьер-министр Дэвид Кэмерон уже заявил, что собирается уйти в отставку. Ирония в том, что именно он этот самый референдум и организовал. По его словам, стране нужен новый лидер, а сам он планирует доработать на своём посту максимум до октября, пока партийные коллеги не определятся с новым лидером. Именно новый премьер, вероятно, уже и будет оформлять "развод" Британии с ЕС, который может затянуться на два года. Причём ставший реальностью брекзит принёс с собой продолжительный период неопределённости, поскольку никто не понимает, как будут проводиться переговоры с ЕС и что получится вообще в конечном итоге.

Собственно, у Британии есть 5 вариантов дальнейшего построения отношений с ЕС:

- Как в Норвегии. Страна не является членом ЕС, но входит в Европейскую экономическую зону (EEA; свободное перемещение граждан, товаров, услуг и капитала - почти как в ЕС) и Европейскую ассоциацию свободной торговли (EFTA; допуск к единому рынку, позволяющий на равных торговать со странами ЕС).

- Как в Швейцарии, которая входит и в EFTA, и в Шенгенскую зону. Этот вариант маловероятен, поскольку даже в рамках ЕС Британия сохраняет свою собственную визовую систему.

- Как в Швейцарии, но только без Шенгенской зоны. В таком случае возникнут проблемы - придётся получать визы друг друга, а от этого уже все отвыкли.

- Как в Турции, а именно отношения на уровне Европейского таможенного союза. Вряд ли бизнес этому "обрадуется".

- Как в России, а именно понижение уровня отношений до работы лишь в рамках Совета Европы.

Поскольку визовых границ для краткосрочных поездок никто не хочет, то вероятно переговоры будут строиться на основе норвежской модели, но с рядом ограничений, например ограничения права на работу.

Почему не подходит Шенгенская зона? Потому, что Шенгенское соглашение не имеет ничего общего с отношениям стран внутри ЕС - европейские граждане сталкиваются с "шенгеном", лишь когда нужно проходить паспортный контроль на границах. Если бы Британия вошла в Шенгенскую зону, то она бы принимала и общую визу, а неевропейским гражданам англичане и так выдают собственные визы.

Какие последствия вытекают из наступившего брекзита?

- Финансы. Страны еврозоны станут более уязвимы из-за возможных новых референдумов. Националистические силы во Франции и Италии уже призывают провести подобные голосования. На фоне этой нестабильности могут обостриться финансовые проблемы Греции, Испании и Португалии. Более того: на фоне требований националистов Еврокомиссии будет сложнее проводить уже намеченные бюджетные реформы по более тесной интеграции стран еврозоны.

- Политика. Выход Великобритании из ЕС усиливает роль Германии, чего мало кому хочется. Обвинения в адрес Берлина в узурпации власти станут звучать ещё чаще, а это отличный «корм» для популистов. Более того, выход Британии из ЕС теперь будут ставить в пример своим избирателям националистические партии. Собственно, французский «Национальный фронт» это уже и делает.

- Правительство. Премьер-министр Дэвид Кэмерон уже заявил о своей отставке. Новый британский лидер будет явно из числа евроскептиков, что осложнит и без того непростые переговоры с Брюсселем о "разводе".

Таким образом, выход Британии из ЕС "посеял" просто уйму проблем - и себе самим, и заодно всем европейским соседям. Но ведь "нет худа без добра" - зато будет много новых рабочих мест, поскольку теперь потребуется армия "переговорщиков" для заключения новых торговых соглашений, а журналисты получат дополнительное рабочее время на освещение всех этих событий.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 27.6.2016, 15:55

Если ещё неделю назад все задавались лишь одним вопросом - выйдет ли Британия из ЕС, то после результатов референдума неопределённость относительно будущего Европы нарастает как снежный ком. Ещё в пятницу европейские лидеры стали настойчиво призывать Лондон начать процесс "развода", причём в какой-то момент эти призывы стали уже походить на не вполне уместное давление, поскольку Вестминстер "прямым ходом" идёт в сторону сильнейшего политического кризиса.

Для того, чтобы подать на "развод" с ЕС, британскому премьер-министру необходимо уведомить Европейский совет о намерении задействовать 50-ю статью Лиссабонского договора. Вроде бы все должны быть заинтересованы в скорейшем преодолении сложившейся неопределённости, но фактически в Британии мало кто был готов к таким итогам голосования. Здесь очень показательна социология - только 19% пришедших на референдум верили в саму возможность выхода страны из ЕС.

Почему же Лондону выгодно тянуть время с применением 50-й статьи? Дело в том, что с момента её инициации начинается обратный отсчёт двухлетнего срока переговоров с ЕС. Поскольку никакой позиции в Лондоне ещё не сформировано, то уходящее время будет "играть на руку" ЕС. Причём весомое преимущество здесь будет именно у Брюсселя - ведь если за двухлетний срок к согласию прийти не удастся, Британия автоматически выйдет из ЕС. Для экономики это будет настоящей катастрофой, поскольку доступ к единому рынку будет сразу же закрыт.

Стоит отметить, что продление переговоров будет возможно и далее, но только при согласии всех остальных 27 членов ЕС. Маловероятно, что они пойдут на этот шаг без существенных уступок со стороны Лондона относительно миграционных вопросов. Более того: складывается ощущение, что Берлин и Париж намерены, несмотря на собственный экономический ущерб, согласовать для Британии наихудшие условия из возможных. Зачем им это? Чтобы остальные страны не спешили проводить свои собственные референдумы.

Собственно, "брожения" на континентальной Европе заметны уже сейчас:

- Италия. Набирающее силу "Движение пяти звёзд" ещё до британского референдума активно выступало за выход из ЕС и возвращение национальной валюты.

- Франция. Национальный Фронт во главе с Марин Ле Пен ещё в пятницу стал призывать начать подготовку к референдуму. Поскольку французов в значительной степени раздражает доминирование Германии в ЕС, то на этом вполне может начать активно спекулировать Ле Пен. Здесь даже и придумывать ничего не надо - достаточно "взять на вооружение" победный слоган британских евроскептиков: "Вернём контроль себе!"

- Нидерланды. Последние опросы уже сейчас показывают раскол голландского общества относительно членства в ЕС.

- Швеция. Согласно данным опросов, за выход из ЕС выступает 36% населения, в то время как сторонников дальнейшего членства - всего 32%. Грамотная работа популистов с неопределившимися шведами вполне может довести ситуацию до победы евроскептиков на референдуме.

- Дания. Здесь также благодатная почва для антиевропейских сил, поскольку даже присоединение к ЕС в 1973 году особого воодушевления не вызывало, а после долгового кризиса позиции евроскептиков постепенно усиливаются.

На этом фоне Брюсселю просто необходимо показать, что выход из ЕС невыгоден. Ещё до референдума сторонники выхода заверяли британцев, что всё будет хорошо и ЕС не сможет отказать им в доступе к единому рынку. Однако сейчас становится очевидным, что при отказе от принципов свободы передвижения доступ к единому рынку для выходящей из ЕС Великобритании будет закрыт. В таком случае возможны переговоры по канадской модели, но на это уйдут годы, а после окончания двухлетнего срока и автоматического выхода Лондон будет вынужден торговать с ЕС по правилам ВТО на общих условиях.

Фактически, весь предреферендумный поток популизма наткнулся на суровые реалии, в которых Брюссель готов дать "развод" Британии, но на таких условиях, чтобы оставшиеся страны не последовали примеру Лондона. Ирония здесь ещё в и том, что сторонники выхода из ЕС были уверены, что доступ к единому рынку сохранится, но платить взносы уже будет необязательно. Стоит отметить, что Норвегия, не являясь членом ЕС, платит взносы наравне со всеми ради этого самого доступа к единому рынку.

Дальнейший ход событий абсолютно непредсказуем. Уже во вторник состоится запланированный ранее саммит глав ЕС, на который поедет и пока ещё действующий премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон. Однако от него сейчас ждут лишь одного - когда станет известно имя его преемника, поскольку мандат самого Кэмерона после итогов референдума фактически обесценен. Таким образом, на неделе также возможна повышенная волатильность как фунта, так и евро, причём продолжаться все эти "волнения" могут ещё довольно долго.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 28.6.2016, 14:07

Вот уже плотно вошедшее в обиход слово "Brexit" создаёт определённую путаницу, поскольку фактически процесс выхода Великобритании из ЕС ещё не запущен. Во время агитационной кампании премьер-министр Дэвид Кэмерон неоднократно говорил, что если на голосовании победят евроскептики, то уведомление в Брюссель о начале "развода" может быть отправлено чуть ли не на следующий день. Однако сразу же после итогов референдума Кэмерон объявил, что вскоре уходит в отставку и решать вопросы по выходу из ЕС будет уже следующий премьер-министр.

В европейских столицах могут сколько угодно требовать немедленного запуска переговоров по 50-й статье Лиссабонского договора, но всё идёт к тому, что в Лондоне этот процесс будут максимально затягивать или же и вовсе никогда не запустят. Почему? Кредитные агентства уже понизили британский рейтинг, фунт продолжает снижение, крупные банки заявляют о возможном переносе своих гигантских офисов в соседнюю Ирландию или континентальную Европу. После референдума политики так уверенно говорили, что принимают выбор народа, что всё пошло так, как будто-то бы Brexit уже состоялся.

Собственно, получился такой своеобразный "тест-драйв" выхода страны из ЕС. Более того: даже сами сторонники Brexit фактически уже расписались в собственном популизме, уже после голосования отказавшись гарантировать исполнение обещаний направить в систему здравоохранения взносы на членство в ЕС. Весьма вероятно, что если Борису Джонсону, бывшему мэру Лондона и школьному другу Дэвида Кэмерона, всё-таки удастся прорваться на премьерский пост, то впоследствии его риторика уже будет совершенно иной. Не исключено, что в итоге будет согласован формат некого "ассоциированного" членства Великобритании в ЕС.

Если посмотреть на более подробную социологию, то значительное число британцев голосовали за выход из-за миграционных вопросов. Риторика того же Джонсона о возвращении контроля над границами была вполне убедительной. Собственно, Британия и сейчас контролирует свои границы, но европейские граждане могут свободно приезжать и, фактически уведомительным порядком, получать права на работу. Если Еврокомиссия всё-таки пойдёт на компромисс, например, в виде некоей годовой квоты на выдачу таких разрешений, то Британия, вероятно, останется в ЕС с сохранением доступа к единому рынку.

Кроме того, на горизонте появляются и перспективы второго референдума. Важно то, что вопрос, вынесенный на первое голосование, касался исключительно членства страны в ЕС. Соответственно, если Лондон и Брюссель смогут согласовать миграционные вопросы, то вполне возможен и второй референдум, уже о будущих параметрах отношений с Европой. Подобный опыт уже имеется. Датчане и ирландцы на референдумах голосовали против европейских договоров. После некоторых уступок со стороны ЕС повторные референдумы уже прошли успешно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 29.6.2016, 17:12

Пара GBP/USD торгуется с небольшим повышением после предыдущего "обвала". Британский фунт стерлингов постепенно "адаптируется" к новой реальности. Просто так взять, и "хлопнуть дверью", выйдя из Евросоюза, невозможно - для этого требуется время и стратегия. Поэтому у рынка капитала есть возможность без спешки учесть обновлённые перспективы. Текущая котировка в GBP/USD - 1,3443, дневной прирост оценивается в 0,7%.

Как показала опубликованная сегодня статистика, по итогам мая текущего года заметно выросли параметры ипотечного кредитования в Великобритании. Число одобренных заявок на получение ипотечного кредита составило 67,042 тыс. против 66,205 тыс. в апреле. Само по себе потребительское кредитование за май выросло на 9,9% в годовом сопоставлении, что является максимальным темпом укрепления показателя за 11 лет.

Получается, что британцев не очень беспокоил предстоящий референдум - тогда, в мае, мало кто мог предполагать, что население проголосует за brexit. Теперь же, когда итоги референдума известны, министр финансов Великобритании г-н Осборн отдельно подчеркнул, что рынок недвижимости может ждать охлаждение.

Из вышедших ранее новостей стоит отметить понижение рейтинга Великобритании ключевыми рейтинговыми агентствами. Фунт, который ранее обновлял минимумы за 31 год, этого даже "не заметил". Так или иначе, на происходящее - статистику или внешнюю информацию - рынок теперь смотрит "сквозь призму" Brexit. Если это - новая реальность, то это далеко не самое страшное, что могло бы случиться.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 30.6.2016, 15:02

Основная валютная пара дорожает четвёртый день подряд, сохраняя коррекционный импульс в силе. Интерес инвесторов к "безопасным" активам становится всё менее выраженным. Евро/доллар растёт четвёртую сессию, хотя активными покупки основной валютной пары не назовёшь. Текущая котировка в инструменте - 1,1143.

Как показывает представленная сегодня статистика, базовое значение индекса потребительских цен в еврозоне за июнь составило 0,9% г/г. Это немного выше прогноза в 0,8% г/г. Чуть позже будет опубликован детальный расчёт инфляции - базовый показатель бывает не слишком информативным. Однако и здесь можно найти положительный момент: некоторое расширение инфляционного давления способно указывать на продуктивность проводимой ЕЦБ политики стимулирования.

Кроме того, сейчас в Европе в разгаре туристический сезон, и этот фактор тоже может внести свою лепту в формирование более "приятных" инфляционных показателей. Сегодня до конца дня стоит обратить внимание на еженедельный отчёт из США по числу требований на получение пособия по безработице. Уже на следующей неделе выйдут июньские данных по рынку занятости, в которых однозначно будет содержаться коррекция к "провальным" майским отчётам. Однако саму тенденцию тоже можно будет проследить: был ли "срыв" индикаторов в мае единичным случае из-за стечения обстоятельств или у нас впереди новый тренд.

Евро/доллар до конца недели проторгуется внутри диапазона 1,1100-1,1185, вряд ли заметно выше. В понедельник, 4 июля, американские рынки будут закрыты при случаю Дня независимости.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 1.7.2016, 15:34

Пара USD/JPY в пятницу отступает, пока инвесторы оценивают блок опубликованной макростатистики. Японская иена в пятницу незначительно укрепляется в паре с американским долларом. Текущая котировка в USD/JPY - 102,61. Всю неделю, без учёта сегодняшней торговой сессии, инструмент укреплялся на фоне сокращения интереса рынка к "безопасный" валютам.

Согласно сегодняшней статистике, инфляция в Стране восходящего солнца за май сократилась на 0,4% г/г после снижения на 0,3% в мае 2015 года. Это не самый приятный сигнал, который можно было бы получить: тот факт, что прилагаемые финансовые усилия кабинета министров и ЦБ больше не дают выраженного эффекта, может привести к иным последствиям. Например к тем, что BoJ будет вынужден расширять программу стимулирования, чтобы продолжать работу над выведением инфляции в стабильно положительную область.

К слову, в Токио базовая инфляция упала на 0,5% - ситуация с индексом потребительских цен в этом городе является значимым индикатором. Расходы домохозяйств сократились в мае на 1,1% г/г - это новости со знаком "минус". К положительным новостям можно отнести релиз с рынка труда, где уровень безработицы в мае составил 3,2% и остался без изменений по сравнению с предыдущим месяцем. Зато число занятых заметно выросло: соотношение числа рабочих мест к количеству соискателей составило 1,34, и это самый лучший показатель с 1991 года.

Дополнительно стало известно о том, что индекс Tankan, который отслеживает настроения крупных производителей, по итогам второго квартала остался на уровне 6 пунктов, не изменившись по сравнению с предыдущим расчётным периодом. Стабилизация индикатора выше 0 означает положительную динамику в секторе, это хороший сигнал. Иными словами, сегодняшняя статистика вышла настолько неоднородной, насколько это вообще могло быть. Вероятно, именно потому активность в паре доллар/иена снижена: рынку требуется время на анализ ситуации.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 5.7.2016, 16:12

Основная валютная пара во вторник умеренно растёт, но рынок предпочитает "экономить силы" в преддверии отчётов по американской занятости. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,1159. Это чуть выше, чем накануне, но активность в инструменте остаётся ниже средних уровней.

Согласно представленным сегодня данным, индекс деловой активности в непроизводственном секторе в еврозоне за июнь вырос до 52,8 пунктов против прогноза в 52,4 пункта. Для Германии этот индикатор укрепился до 53,7 пунктов при прогнозе в 53,2 пункта. Для Франции он составил 49,9 пунктов, совпав с ожиданиями. Другие отчёты показали, что розничные продажи в еврозоне за май выросли на 0,4% м/м (+1,6% г/г). Оба индикатора совпали с ожиданиями. Стабильный прирост в розничных продажах становится указанием на готовность потребителя расходовать средства - это положительный момент ввиду довольно туманных перспектив Старого Света.

Сегодня на рынок возвращаются американские инвесторы, которые накануне отдыхали по случаю Дня независимости США. Теперь рыночное внимание переместится на заокеанскую статистику - на этой неделе публикуется блок отчётов по июньскому рынку труда в США. Из-за разочаровавших майских данных напряжение ближе к пятнице, дню выхода основных релизов, будет нарастать.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 6.7.2016, 14:23

Пара GBP/USD в среду торгует у очередного "дна" - против фунта играет долгосрочная неопределенность. Рынок - такая материя, которая "не терпит" тени или недоговоренности. Вся история с Brexit окутана тайнами, туманным будущим и огромным количеством мрачных прогнозов. Выход Великобритании из Евросоюза ещё даже не начался, а фунт уже "устал" неоднократно обновлять минимумы 31 года и приступать к следующим. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2936, новый минимум отмечен на уровне 1,2812.

Итак, инвесторы всё ещё оценивают и анализируют текст вчерашней публикации от Банка Англии, в котором отмечаются все риски предстоящего Brexit, в том числе отток капитала из страны и долгосрочное давление на фунт. ЦБ уже предпринимает шаги, призванные смягчить вероятные негативные обстоятельства: сокращены требования к капиталу банков, что позволит британским финансовым структурам выдать больше кредитов, чем предполагалось.

На первый план теперь выход вопрос с британской процентной ставкой. Несколько лет показатель прочно держался на уровне 0,50% годовых и не пересматривался. Ещё до народного референдума речь шла о том, что вряд ли BoE решится на повышение ставки ранее 2017 года. Теперь о повышении даже не стоит и говорить - "львиная доля" рынка, 80% респондентов, полагает, что до конца текущего года ставка будет снижена. Естественно, что это дополнительный фактор для продаж в фунте.

Фунт может с завидной периодичностью обновлять "дно", но это - только рыночные эмоции. Следует внимательно последить за тем, что предпринимает Банк Англии и что говорит британский Минфин. Туманному Альбиону вполне по карману автономия от ЕС, он может стимулировать экономику и привлекать капитал иными путями - ведь Великобритания без Евросоюза не перестанет быть собой. Другое дело, чего всё это "будет стоить" остальному ЕС. Это и пугает рынки капитала.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 7.7.2016, 20:31

Пара USD/JPY продолжает оставаться под продажами, инвесторов "не вдохновили" заявления Банка Японии. Японская иена продолжает пользоваться спросом у инвесторов. Продажи в паре USD/JPY идут третий день подряд, до минимума от 24 июня всё ещё далеко, но "медведи" настойчивы. Текущая котировка в инструменте - 101,05, "дно" находится на уровне 99,01.

Сегодня глава Банка Японии г-н Курода отметил, что умеренное восстановление экономики страны продолжается, хотя к инфляционному аспекту действительно много вопросов. Базовая инфляция, согласно его точке зрения, какое-то время может оставаться нулевой, прежде чем устойчиво двинется к цели на уровне 2%. Курода ещё раз подтвердил (в последние 6 месяцев он делает это с завидной периодичностью), что в случае необходимости BoJ будет применять инструментарий для смягчения кредитно-денежных условий.

Обнародованная в четверг статистика показала, что индекс совпадающих индикаторов в Японии за май составил 110,5 пунктов - это ниже апрельского значения в 112,0 пунктов. Индикатор анализирует текущее состояние экономической системы и его снижение обычно указывает на спад в экономической активности. Индекс опережающих индикаторов за май, в свою очередь, остался на уровне в 100 пунктов, не изменившись по сравнению с параметрами апреля.

Инвесторы сейчас мало реагируют на статистику, предпочитая "настроения толпы". А они остаются преимущественно на стороне безопасных активов - доллара и иены. Спрос на "японку" сохраняется выраженным, усиление её позиций малоприятно и для Банка Японии, и для местных экспортёров. Если фаза укрепления иены продлится ещё 4-6 недель, Банк Японии будет вынужден расширить программу стимулирования.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 8.7.2016, 15:48

Основная валютная пара в пятницу торгуется "вяло", инвесторы предпочитают дождаться вечерней статистики по американской занятости. Инвесторы, похоже, стараются держаться в стороне от избыточной активности, так как позже будут представлены июньские данные по рынку труда в США. Внимание к этой статистике довольно высокое: майские отчёты выходили "провальными", от июньских ждут положительной коррекции. Текущая котировка в евро/долларе - 1,1063.

Согласно опубликованным сегодня данным, показатели производства в обрабатывающей промышленности Германии сократились на 0,8% м/м против апрельского прироста на 0,8%. В годовом сопоставлении индикатор объёма снизился на 0,3% против роста на 1,0% в апреле. Франция тоже не смогла "похвастаться" устойчивыми объёмами в промпроизводстве. По итогам мая промышленное производство в стране снизилось на 0,5% м/м после укрепления на 1,2% м/м в апреле.

Цифры со стороны промпроизводства и обработки остаются очень неустойчивыми, что указывает на уязвимость секторов и отсутствие прочного базиса для роста и объёмов выпуска, и цен. В дальнейшем для стран Европы это может стать проблемой, поскольку промпроизводство обычно выступает сильной поддержкой глобальному ВВП.

Сегодня внимания к европейской статистике немного, поскольку впереди - американские отчёты. Судя по рыночным настроениям, участники торгов готовы отыгрывать всё без исключений.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 11.7.2016, 19:56

Позиции российской валюты в начале новой недели смотрятся стабильными, несмотря на новую волну "качки" в нефти. Российский рубль в понедельник выглядит стабильным - временами даже чересчур, - на волне очередных нефтяных колебаний. Доллар США сегодня весь день торгуется в узком диапазоне в паре с рублем, основные торги идут вокруг отметки 64,10 руб. При этом волатильность на товарно-сырьевом рынке остаётся значительной. Сегодня с утра баррель нефти сорта Brent обновил двухмесячный минимум на уровне $45,90. Сейчас бочка "чёрного золота" стоит $46,69.

Интересно, как реагирует рынок на перепады настроении в нефти. "Красная цена" барреля почти не беспокоит инвесторов, восстановление же стоимости "тянет" за собой волну покупок рубля. На текущий момент не слишком понятно, какой из среднесрочных факторов влияния стоит на авансцене у тех, кто продолжает верить в сильный рубль и пользу России от этого. Вероятно, это политический катализатор: в сентябре в стране будут выбирать депутатов в Госдуму, макроэкономические параметры должны быть "приличными и симпатичными", инфляционные цифры - привлекательными, рубль - крепким.

Однако рядовой россиянин не ощутит на себе "прелестей" укрепления нацвалюты, если это вообще случится. Покупательская способность населения падала всё первое полугодие и продолжит падать во втором. Доходы россиян растут слишком медленно и отстают от инфляции примерно вдвое. Дорожащий рубль логично сокращает конкурентоспособность продукции российского производства на мировом рынке. Раз мы не всегда можем взять качеством, брали хотя бы ценой. Теперь и это преимущество теряется, раз рубль укрепился к доллару за полгода на 14%.

При текущих ценах на нефть (сознательно очистим информационное поле от всего остального) рубль переоценен на 3-5%, может, немного больше. Но до выборов глобальным образом вряд ли что-то изменится, если только нефть не станет стоить $35, что тоже вряд ли.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 12.7.2016, 14:36

Основная валютная пара днём во вторник торгуется с повышением, евро следует за фунтом. Происходящее на валютном рынке в данный момент смотрится довольно необычно. Евровалюта следует за британским фунтом стерлингов, у которого нашёлся сегодня достаточно веский повод для укрепления. Тереза Мей остаётся единственным кандидатом на замещение поста премьер-министра Великобритании, и это нравится инвесторам. У евро именно сейчас нет собственного катализатора, потому рынки пользуются тем, что имеется в наличии. Текущая котировка в евро/долларе - 1,1110.

Сегодняшняя статистика показала, что инфляция в Германии по итогам июня составила 0,1% м/м (+0,3% г/г). Оба индикатора полностью совпали с ожиданиями и никаких рыночных движений не спровоцировали.

Федрезерв США с вопросами по уровням ставок пока остаётся "в тени" общего внимания - впереди заседания Банка Англии и ЕЦБ, но рынок периодически возвращается и к этой теме. Представитель Федеральной резервной системы США г-жа Местер накануне подчеркнула, что регулятор никогда не принимает решений заранее и в своих мнениях руководствуется текущими макроэкономическими показателями. Согласно последним данным, ситуация на рынке американской занятости смотрится достаточно позитивной, в свете чего постепенное повышение процентной ставки выглядит наиболее целесообразным сценарием.

Сейчас важных фискальных шагов стоит ждать всё-таки со стороны Европы: Великобритания может предпринять превентивные меры "на всякий случай", еврозона будет действовать согласно внутренним целям и стратегии реализации QE, которая ранее была расширена. У евро есть основания для снижения ближе к концу недели, учитывая итальянские проблемы и повсеместный европейский рост параметров госдолга. Но пока на рынке всё довольно спокойно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 13.7.2016, 19:40

Основная валютная пара вечером в среду предпринимает попытки роста, но пока они не слишком эффективны. Евро/доллар в середине недели снова торгуется с повышением - так было и накануне, но "позитив" оказался ограниченным. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1090.

Согласно вышедшей сегодня статистике, объём промышленного производства в еврозоне за май упал на 1,2% против апрельского прироста на 1,4%. Снижение ожидалось, но прогнозировалось куда более скромным. В годовом сопоставлении промпроизводство расширилось на 0,5% для еврозоны и на 1,1% - в Евросоюзе. В мае в еврозоне производилось меньше электроэнергии, товаров длительного пользования и капитальных товаров. Самый значительный "провал" в промпроизводстве отмечен в мае в Нидерландах и Португалии.

До пятницы особо значимой статистики для рынков капитала не будет за исключением итогов заседания Банка Англии , которое появятся завтра. От принятых решений и реакции фунта стерлингов будет зависеть, по всей видимости, и настроение в евро/долларе. Это - первое после народного референдума заседание BoE, и мнение рынка склоняется к понижению процентной ставки в этот раз. Чем резче будут решения и комментарии обычно нейтрального регулятора, тем заметнее окажутся реакции валютного сегмента.

Сам по себе евро/доллар как будто "застрял" в диапазоне 1,0970-1,1200. Он здесь может и остаться вплоть до июльского заседания Федеральной резервной системы США, которое состоится в конце месяца.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 14.7.2016, 17:45

Банк Англии оставил ставку без изменений, "англичанин" дорожает на фоне спокойствия Центробанка. Рыночная ставка на снижение стоимости займов в Великобритании "не выстрелила". Банк Англии на первом после референдума заседании оставил всё как есть - и показатель ставки на отметке 0,50% годовых, и давно исчерпавшую себя программу выкупа активов. Текущая котировка в GBP/USD - 1,3358.

Итак, британский регулятор не стал предпринимать шагов "на всякий случай". Это вполне в духе BoE: просчитать, проанализировать, и лишь потом - действовать. Консервативная фискальная политика английского регулятора вполне себя оправдывает и в данном случае: сейчас больше "истерит" Европа, считая теоретические финансовые проблемы самым страшным, что могло бы случиться. Англия же уже получила конкурентное преимущество для своих товаров и услуг, когда фунт резко девальвировался в июне.

Примечательно, что рыночные ожидания относительно понижения процентной британской ставки составляли больше 80%. Интересно, как сейчас распределятся мнения относительно следующей встречи BoE. Прямо сейчас никаких решительных действий в рамках Brexit сделано не будет: скорее всего, Лондон воспользуется правом на выход из ЕС в декабре, когда будет готово документальное на то основание. Сентябрьская встреча Евросоюза, который уже оставил Великобританию "за скобками" этого разговора, больше похожа на совещание пожарной команды с обсуждением, какие пожары тушить надо прямо сейчас, а какие подождут.

Фунт стерлингов вполне может пройти в область 1,35 и даже немного выше, но дальнейшее его укрепление ограничено и здравым смыслом, и рыночными позициями.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 15.7.2016, 17:19

Основная валютная пара днём в пятницу торгуется с приростом, но энтузиазм покупателей сокращается по мере публикации статданных из США. Евро/доллар рос три сессии подряд, однако сегодня во второй половине дня покупки сокращаются в объёмах, а сама пара "тормозит" около 1,1115. Инвесторы оценивают вышедшую статистику со стороны США, которая оказалась довольно интересной.

Инфляция в США за июнь выросла на 0,2% м/м против прогноза укрепления на символические 0,3% м/м. В годовом сопоставлении индекс потребительских цен укрепился на 1,0% при ожидании расширения на 1,1% г/г. В базовом значении американская инфляция увеличилась на 2,3% г/г. Увеличение потребительских цен оказалось меньше, чем предполагалось, и это оказало давление на доллар США в моменте. Инфляционное давление остаётся неравномерным и очень далёким от цели в 2%.

Однако самое интересное вышло чуть позже. Розничные продажи в США в прошлом месяце окрепли на 0,6% м/м при ожидании укрепления только на 0,1% м/м. От года к году индикатор подрос на 2,7%. Расширение объёма розничных продаж в то же время уравновесило настроения на валютном рынке. Понятно, что слабость инфляционного отчёта это не перекроет, тем более что прирост в розничных продажах пришёлся на сезон покупательской активности - отпуска и каникулы. Однако сигнал смотрится положительным, особенно если его не "перебьют" иные нюансы.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 18.7.2016, 20:22

Основная валютная пара в понедельник торгуется с небольшим повышением на нейтральном внешнем фоне. Евро/доллар в начале новой недели смотрится стабильным. Текущая котировка в инструменте - 1,1067.

Понедельник выдался на редкость тихим торговым днём: макроэкономической статистики не публикуется, новостной поток спокойный и нейтральный. На этом фоне евро/доллар постепенно восстанавливает позиции после продаж в минувшую пятницу.

Ключевым событием наступившей недели будет заседание Европейского центрального банка. Вряд ли от регулятора в этот раз стоит ожидать решительных шагов - вероятнее всего, всё будет проходить по сценарию английского Центробанка. ЕЦБ выскажется относительно резкого усиления внешних рисков, констатирует, что у него в арсенале остаётся множество фискальных инструментов, и предпочтёт подождать с активизацией мер до осени, например.

Под рисками, разумеется, подразумевается Великобритания и её решение покинуть границы ЕС. Однако все уже поняли, что быстрым этот выход не будет, поэтому так беспокоиться "заранее" смысла нет. Нет поводов применять и механизмы отрицательной ставки - например, потому, что пока неясно, какими могут быть финансовые потери еврозоны.

Как бы то ни было, "фокус" внимания инвесторов на этой неделе будет сосредоточен на ЕЦБ. У евро на таком фоне остаётся шанс на приближение к 1,1200.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 19.7.2016, 16:40

Пара GBP/USD во вторник днём торгуется интересно: статистика по инфляции вышла уверенной, но "британец" "не обрадовался". Британский фунт стерлингов во вторник днём снова падает. Текущая котировка в GBP/USD - 1,3169.

Сегодня был опубликован блок интересной статистики со стороны Великобритании. Её характер в общем и целом оказался положительным, но на "британца" это не произвело особенного впечатления. Индекс отпускных цен производителей в июне в Туманном Альбионе спустился до -0,4% г/г (+0,2% м/м) против прогноза в -0,5% г/г. Индекс закупочных цен, в свою очередь, в прошлом месяце вырос на 1,8% м/м (-0,5% г/г). Показатели оказываются лучше, чем предполагалось, и лучше, чем месяцем ранее. Индекс потребительских цен в Великобритании за июнь вырос на 0,5% г/г при ожидании укрепления только на 0,4% г/г. В месячном сопоставлении тоже видно оживление - в июне инфляция прибавила 0,2% м/м при прогнозе роста на 0,1% м/м.

Британская инфляция - очень интересная вещь. Она достаточно быстро выходит в фазу роста и набирает скорость, и темп её роста сложно сбить. Банк Англии в целом преуспел и в первом, и во втором случае, управляя процессами весьма эффективно. Цель Банка Англии, как и любого крупного мирового ЦБ, составляет 2% по CPI.

Реакции фунта стерлингов могут быть объяснимы опасениями рынка относительно последующего ухудшения индикаторов цен из-за Brexit. Но думается, паника всё же преждевременна.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 20.7.2016, 14:05

Пара AUD/USD торгуется с понижением второй день, слабая статистика добавляет поводов для продаж. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7477.

Опубликованная сегодня статистика показала, что индекс опережающих индикаторов в Австралии от Westpac в мае текущего года сократился на 0,20% м/м против роста на 0,21% в апреле. Индикатор учитывает в себе девять основных параметров, в числе которых такие полярные понятия, как стоимость биржевых акций и объёмы заявок на установку телефонного номера. Шестимесячная медианная линия индикатора укрепилась до -0,14% с -0,35% ранее.

Несмотря на некоторые улучшения в темпах прироста показателя, он всё ещё остаётся ниже нуля, что указывает на как минимум сдержанные настроения потребителей и производителей. Прогноз Westpac на 2017 год, однако, предполагает, что далее показатель будет держаться около уровня в 3%.

Опубликованная ранее китайская статистика была "позитивно" оценена австралийским долларом. Сейчас на авансцену выходят европейские мероприятия - завтра пройдёт очередное заседание ЕЦБ, от которого ждут комментариев относительно расширения внешних рисков. Инвесторы переходят в доллар США "на всякий случай".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 21.7.2016, 13:04

В паре USD/JPY сохраняется в силе растущий канал, инструмент достаточно удалился от уровней "дна". Интерес рынков капитала к активам "тихой гавани" остаётся умеренным. Это хорошо видно по динамике пары USD/JPY, которая неплохо отошла от "дна" (примерно на 55%) и вернулась в середину среднесрочного торгового канала. Текущая котировка в инструменте - 107,07.

Согласно вышедшим сегодня данным, индекс активности среди крупных японских предприятий по итогам мая сократился на 1,0%, данные апреля были пересмотрены на понижение - до 0,8% с 1,3%. Отрицательное значение индикатора указывает на тот факт, что компании (без учёта специфики сектора производства) сокращают капитальные расходы. Это, в свою очередь, позже может привести к падению параметров производства, что ударит в итоге по глобальному ВВП.

Сейчас рынки капитала следят за запланированным на сегодня заседанием Европейского центрального банка, позже внимание переключится на заседание Федеральной резервной системы США 26-27 июля. В канве этих заседаний наиболее значимыми видятся комментарии Центробанков - в плане оценки внешних рисков (конечно же, и Brexit тоже), перспектив и дальнейших шагов в кредитно-денежной политике.

Именно сейчас вряд ли глобальные ЦБ будут смягчать свою политику - надобности в этом нет, только популизм. Иена логичным образом будет отыгрывать повышением любой тревожный тон регуляторов.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 22.7.2016, 16:42

Основная валютная пара в пятницу торгуется с незначительным понижением, рынок предпочитает дождаться итогов заседания ФРС. Текущая котировка в инструменте - 1,1017.

Накануне завершилось заседание Европейского центрального банка, на котором не случилось ровным счётом ничего примечательного: все ключевые параметры кредитно-денежной политики сохранены без изменений, тема Brexit прозвучала в канве описания внешних рисков для еврозоны, но никакой паники в голосе Марио Драги рынок так и не нашёл. После того, как стало ясно, что выход Великобритании из ЕС займёт продолжительное время, Центробанки перестали "нервничать" и "разбрасываться комментариями" относительно ультрамягкого инструментария. Евро сразу после завершения заседания ЕЦБ ослаб до 1,1004, но позже на комментариях Драги поднимался в область 1,1050. Сегодняшние торги основной валютной парой носят абсолютно спокойный характер.

Согласно опубликованным в пятницу данным, индекс деловой активности в сфере услуг в еврозоне за июль составил 52,7 пунктов против прогноза в 52,3 пункта. Аналогичный индикатор для производственного сектора оценивается в 51,9 пунктов при ожидании роста до 52,0 пунктов. Для Германии показатель в непроизводственном секторе в текущем месяце составил 54,6 пункта при прогнозе в 53,2 пунктов, в производственном - 53,7 против ожидания в 53,5.

Франция представила такой же релиз. В производственном секторе её деловая активность в июле составила 48,6 пунктов против ожидания 48,0 пунктов, в секторе услуг - 50,3 пункта (прогноз 49,5 пунктов). Редкий случай, когда французские данные "не выпадают" из общеевропейской динамики.

Внимание рынка постепенно смещается к Новому Свету. 26-27 июля пройдёт очередное заседание ФРС и рынок очень интересует, как именно американский регулятор прокомментирует изменившееся внешние риски.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 25.7.2016, 18:45

Российский рубль всё-таки попал под понижательное давление. Хочется сказать: "Давно пора!", но инвесторы (в основном большинстве) считают по-другому. За доллар США вечером в понедельник дают 65,17 руб. (+0,4%). Евро подрастает на 0,5% и стоит 71,56 руб. При этом баррель нефти сорта Brent падает на 1,7% и стоит сейчас $44,89. Нефть обновляет майские минимумы. Следующее "дно" стоит на отметке $43,33. В мае текущего года продавцы увели "чёрное золото" к этой отметке всего за одну торговую сессию.

Рубль пока движется с серьёзным отставанием по отношению к сырьевым распродажам. Вполне может быть, что это временно: инвесторы "переворачиваются" в позициях не спеша, потому что совсем не уверены в том, что российский ЦБ начнёт что-то предпринимать до сентябрьских выборов в Госдуму. Может быть, отчасти это верно - но отступить на 3-5% рублю совсем бы не помешало.

Впереди август - месяц, традиционно непростой для российской валюты и экономики. Кто-то видит "чёрных лебедей", расправляющих крылья, кто-то - "тонкий" летний рынок, который будет ещё более чувствителен на фоне всеобщих отпусков. Пока всё это расположено за пределами границ российской экономики, но учитывая имеющуюся структуру, её "коснётся" любой внешний риск, если таковой возникнет и активизируется.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 26.7.2016, 15:49

Пара USD/JPY торгуется с понижением в преддверии итогов заседаний Федрезерва США и Банка Японии. Текущая котировка в паре USD/JPY - 104,38. Пока ещё рано говорить о развороте тренда в инструменте, но до конца недели вполне возможно продолжение движения в данном направлении.

Министр экономики Японии г-н Исихара сегодня подчеркнул в ходе своего выступления, что ситуация в экономике Страны восходящего солнца не улучшится, если не проводить постоянные реформы. Политики говорит о структурных формах, постепенном улучшении экономической конъюнктуры и выводе экономики на новый этап развития. Для всего этого нужно, по всей видимости, стимулирование и хотя бы номинальный внутренний спрос. С первым в Японии проблем нет, со вторым - есть.

По мнению Исихара, потребуется сделать так, чтобы рост параметров заработной платы в стране был связан с темпами экономического роста. В теории это смотрится без вопросов. Однако на практике при реализации такой стратегии могут возникнуть проблемы: без роста заработной платы потребительский спрос моментально уйдёт "в нули".

На подобные комментарии иена почти никогда не реагирует. Зато она очень "чувствительна" к фискальным событиям - в предстоящую пятницу пройдёт заседание Банка Японии. У инвесторов очень много сомнений относительно его итогов. От Банка Японии ждут упоминаний о расширении стимулирования. Пока у рынка есть один слух: он касается правительства Японии и его намерений введения пакета стимулирующих мер объёмом в 6 трлн иен. Рынок уже "подсчитал и расстроился", полагая, что суммы недостаточно - нужно хотя бы 10 трлн иен в разрезе налоговой и бюджетной систем.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 27.7.2016, 12:13

Японская иена утром в среду заметно ослабела в паре с американской валютой. Текущая котировка в USD/JPY - 105,58.

Сегодня утром премьер-министр Страны восходящего солнца Синдзо Абэ сообщил, что власти приняли решение о внедрении пакета стимулирования экономики в размере 28 трлн иен или чуть больше. Финальное решение, по словам политика, будет принято 2 августа. Накануне на рынке уже муссировались слухи об объёмах программы стимулирования - речь шла о 6-7 трлн иен, инвесторы считали, что нужно больше. Теперь, когда известны параметры стимулирования в общих чертах, рыночное беспокойство будет постепенно сходить на нет.

Впрочем, впереди ещё заседание Банка Японии. Инвесторы настроены внимательно прослушать все комментарии ЦБ, раз страна стоит на пороге нового витка фискальных смягчений. Правда, сначала участники торгов учтут итоги заседания Федеральной резервной системы США, которое закрывается сегодня поздно вечером.

Похоже, что ближайшие сутки будут насыщенными для ключевых валютных пар, в том числе и с участием иены.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 28.7.2016, 18:11

Пара GBP/USD торгуется в четверг с понижением - вчерашнего позитива надолго не хватило. Текущая котировка в GBP/USD - 1,3154.

Каких-то значимых новостей, способных "сбить" с фунта "хорошее настроение", не публиковалось. По всей видимости, в данном случае сработала реакция "в паре не может быть всё хорошо, потому что тень Brexit скоро всё накроет". Как бы то ни было, уже две недели инструмент не покидает границ 1,3040-1,3400.

Сегодняшняя статистика показала, что объём производства автомобилей в Туманном Альбионе в июне достиг максимума за шестнадцать лет и вырос на 10,4% г/г. За первое полугодие 2016 года в Великобритании было произведено на 13% автомобилей больше, чем за сопоставимый период 2015 года. Согласно наблюдениям Общества производителей и продавцов автомобилей, перспективы рынка, тем не менее, выглядят весьма туманными из-за голосования в конце июня на тему Brexit. Экспортный спрос, кстати, пока не падает, внутренний интерес к покупкам автомобилей тоже сохраняется положительным.

Американский регулятор, чье заседание завершилось накануне, предпочёл занять ту же позицию, что заняли Банк Англии и ЕЦБ ранее: понаблюдать и не торопиться с решительными действиями. Этот могло бы поддержать фунт стерлингов, но рынок "не стал напрягаться".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 29.7.2016, 16:22

Основная валютная пара в пятницу торгуется с повышением, но "европейцу" явно рано "радоваться". Евро/доллар в пятницу продолжает дорожать. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1109.

Итоги заседания Федеральной резервной системы США рынок уже "переварил". Поскольку ничего, кроме тона сопроводительного комментария, в этот раз не изменилось, инвесторы решили "не зацикливаться" на этом. Опубликованная сегодня статистика показала, что уровень безработицы в еврозоне за июнь остался на прежней отметке в 10,1% (как и месяцем прежде). Индекс потребительских цен в регионе за июль, согласно предварительному расчёту, вырос на 0,2% г/г против ожидания прироста на 0,1% г/г. В базовом значении инфляция в еврозоне выросла в июле на 0,9% г/г против прогноза укрепления на 0,8%.

Оживление инфляционного давления - положительный сигнал. Однако именно сейчас в Европе толпы туристов, которые способствуют этому и без усилий со стороны ЕЦБ. Прежде, чем радоваться сильной статистике, стоит посмотреть, как этот индикатор поведёт себя осенью, "очищенный" от сезонных поддержек. Еврозона сегодня успела представить и расчёт ВВП за второй квартал. Как показывают вышедшие данные, экономика региона расширилась на 0,3% кв/кв (+1,6% г/г). Данные в квартальном сопоставлении совпали с ожиданием, статистика в годовом сопоставлении оказалась лучше прогнозов.

Вполне вероятно, что столь положительные релизы, непривычно уверенные для еврозоны, являются результатом работы программы QE от ЕЦБ. Это было бы логично. Однако излишне рассчитывать на устойчивый позитивный тренд всё-таки не стоит: внутри европейской экономики много, слишком много "тонких" мест.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 1.8.2016, 13:57

Российский рубль после непродолжительной пятничной паузы вернулся к ослаблению в парах с иностранными валютами. Доллар США днём в понедельник, 1 августа, торгуется вокруг 66,35 руб. Основной катализатор сегодняшних продаж рубля - дешевеющая нефть.

Это выглядит очень интересно: в азиатскую сессию сегодня ничто не предвещало снижения барреля североморской нефти Brent под отметку $43. Сейчас бочка нефти стоит $42,92 (-1,2%). Пятничная статистика показала, что число буровых установок в США опять растёт, за пять рабочих дней с окончанием 29 июля показатель вырос на 3 штуки. Это третья подряд неделя прироста численности установок. Пока внутри общей динамики изменения незначительные, но уже сейчас понятно, что сланцевые компании США активизировали свою работу.

Сейчас рубль остаётся фактически наедине с нефтью: российский Центробанк в минувшую пятницу не дал никаких сигналов относительно будущих фискальных шагов, спроса на рубли на внутреннем рынке почти нет. Зато присутствует интерес к покупке доллара США: в августе выплаты отечественных компаний по внешним долгам увеличатся по сравнению с июльским показателем, а за валютой должники закономерно приходят на рынок.

От августа на рынке всегда ждут самого плохого - резкой "качки" курсов, повышенной волатильности, обновления локальных минимумов. Это особенно актуально для рубля. В этот раз всё немного не так: в сентябре в России пройдут выборы в Госдуму, и обычно перед политическим событием подобного масштаба курсы валют стабильны. В этом свете не исключено, что Центробанк (самостоятельно или руками крупных банков и институциональных игроков) будет стабилизировать рублёвые пары.

При этом "бычья" цель в паре доллар/рубль остаётся на уровне 67,50.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 2.8.2016, 15:29

Пара AUD/USD утром резко упала после решений РБА по ставке, но инвесторы быстро выкупили часть продаж. Австралийский доллар во вторник днём торгуется с повышением, хотя ещё пару часов назад здесь шли активные продажи. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7573.

В ходе сегодняшнего заседания Резервный банк Австралии принял решение понизить ставку на 25 базисных пунктов. Теперь она составляет 1,5% годовых. В комментариях к решению РБА сообщил, что местная экономика подрастает умеренными темпами, инфляция сохраняется низкой, зарплаты растут медленнее желаемого. Несмотря на то, что риски, связанные с рынком недвижимости, сократились, цены растут неторопливо, а ипотека выдаётся осторожнее, чем ранее. Относительно Китая, своего основного торгово-экономического партнера, австралийский ЦБ отметил более сдержанные темпы роста экономики.

Важно, что в этот раз ЦБ отдельно подчеркнул падение объёма капиталовложений: чем ниже показатели притока капитала, тем меньше расчёта на здоровый рост всей системы. В этом свете решение сократить ставку уже не выглядит странным. На некоторые внутренние сложности указывают и опубликованные сегодня данные по торговому балансу Австралии за июнь. Сальдо баланса составило -3,19 млрд против прогноза в -2,00 млрд. Сокращение торговых параметров обычно не несёт в себе ничего позитивного.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 3.8.2016, 14:44

Пара GBP/USD торгуется в среду с незначительным понижением, слабость доллара перевешивает для инвесторов "минорную" британскую статистику. Текущая котировка в GBP/USD - 1,3341.

Сегодня вышла интересная статистика по Великобритании, и будь рынок более чувствительным к подобным новостям, фунту бы точно "не поздоровилось". Но сегодня всё выглядит довольно спокойно. Так, индекс деловой активности в секторе услуг от Markit / CIPS в июне в Великобритании упал к отметке 47,4 пункта против 52,3 пункта ранее. Всё, что уходит ниже психологически важного рубежа в 50 пунктов, указывает на сокращение активности в секторе и его "сужение".

В данном случае важно обратить внимание, что сектор услуг Туманного Альбиона динамично рос на протяжении последних 3,5 лет, и текущее снижение - первое за указанный отрезок времени. Последний раз падение активности в непроизводственном секторе Великобритании видели в декабре 2012 года. Кроме того, наблюдаемая "просадка" в 4,9 пункта является самой мощной за семь лет. В компонентах релиза видно, что снизились параметры новых заказов, заметно резкое снижение в показателях незавершённого строительства.

Относительно благополучный июнь, когда бизнес и потребители ещё не оказались "лицом к лицу" с решённым вопросом по Brexit, отметился падением активности, и сейчас всех волнует, что же принесут с собой июльские итоги. Если в июльских параметрах повторится и подтвердится тенденция к сокращению активности в секторе услуг, будет больше оснований для наблюдений за проявлениям рецессии в экономике Великобритании.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 4.8.2016, 19:22

Основная валютная пара в четверг во второй половине дня продолжает отступать, евро не смог удержаться около 1,1200. Основные торги в инструменте идут вокруг 1,1140 (что незначительно выше первой половины дня), объёмы небольшие.

Согласно опубликованной сегодня статистике, число заявок на получение пособия по безработице составило 269 тыс. против прогноза в 265 тыс. На рынок это не произвело особенного впечатления - вчерашний отчёт от ADP вышел уверенным, и инвесторы явно предпочитают дождаться пятницы с её блоком статистики по июльскому рынку занятости. Уже успел выйти отчёт по производственным заказам в США за июнь. Показатель сократился на 1,5% м/м против прогноза снижения на 1,8% м/м.

В ходе сегодняшнего выступления представитель ЕЦБ г-н Вайдманн отметил, что из-за британского решения покинуть ЕС экономический прогноз для еврозоны меняться не будет. Экономическая система Старого Света продолжит восстановление. Низкие ставки привлекают инвесторов и убирают препятствия для работы капитала - это, по мнению Вайдманна, должно "сгладить" вероятные в теории нюансы от процесса Brexit. Судя по "неохотным" движениям, рынок твёрдо решил сначала оценить июльские параметры сектора занятости, и лишь потом "расходовать силы".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 5.8.2016, 20:15

Позиции российской валюты крепнут второй день кряду, но это укрепление не выглядит "здоровым движением". Доллар США во второй половине дня стоит 65,16 руб. (-0,9%). Складывается ощущение, что инвесторов снова "укусила муха" чрезмерного оптимизма "на ровном месте", потому что за последние несколько дней в окружающей конъюнктуре мало что изменилось, чтобы способствовать таким устойчивым покупкам.

Цены на нефть "штормит" не переставая. На этой неделе тут происходит что-то совсем необычное: Минэнерго США выпустило свою традиционную статистику по запасам нефти и нефтепродуктов за неделю как обычно в среду, а рынок "отыграл" её только к вечеру четверга, причем так, как будто "первый раз увидел". К слову, отчёт вышел неоднородным и даже показал рост коммерческих запасов нефти.

Внутри российской экономики тоже без особых перемен. Почему-то инвесторы очень вдохновились новостью о дефляции в экономике РФ в июле - она была отмечена на последней неделе месяца. Объяснение сезонным фактором и низкими ценами на плодоовощную продукцию мало кого устроило, многие предпочли увидеть в отчётах чудо. На самом деле, российская идея о низкой инфляции так же далека от реальности, как и мысль о дешёвой ипотеке. И в первом, и во втором случае присутствует масса поводов не спускаться ниже.

Доллар США пока останется заключённым в рамки 65-67 руб., при этом "бычью" цель на 67,50 пока оставляю актуальной.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 24.8.2016, 16:07

Пара GBP/USD в середине недели сохраняет импульс к повышению во многом за счёт происходящего в EUR/GBP. Британский фунт стерлингов в паре с долларом США растёт третий день подряд. Текущая котировка в GBP/USD - 1,3229. Среднесрочно же инструмент остается внутри бокового канала с границами 1,2780-1,3460. Сегодня довольно заметно ослабла пара EUR/GBP, что тут же поддержало фунт в паре с "американцем".

Согласно опубликованной днём статистике, число одобренных заявок на получение ипотечного кредита в Великобритании по итогам июля сократилось и составило 37 662 против июньского значения в 39 763. Сегодняшние данные - самые слабые за полтора года, но рынок как будто их и не заметил. Ко всему прочему, июньская статистика была пересмотрена на понижение.

Кроме того, объём одобренных разрешений на покупку дома в июле упал на 19% в годовом сопоставлении. Во многом в этом может быть виновен низкий сезон, для понимания тенденции всё-таки имеет смысл дождаться параметров августа и сентября. При этом потребительское кредитование "чувствует себя неплохо", здесь заметен прирост на 6% г/г.

Вряд ли структура и общая канва сектора займов была серьёзно повреждена вследствие британского решения покинуть Евросоюз. В том, что негативный эффект будет заметен и здесь, сомневаться не приходится, но думается, всё это будет видно гораздо позже - ведь пока никто никуда не вышел.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 25.8.2016, 17:22

Основная валютная пара "прибавляет в весе", хотя объёмы покупок не слишком велики. Евро/доллар дорожает днём в четверг, текущая котировка в EUR/USD - 1,1290.

Согласно опубликованным сегодня статданным, индекс делового климата Германии от института IFo за август сократился до 106,2 пунктов против прогноза в 108,5 пунктов. Индекс текущих условий в то же время спустился в августе к 112,8 пунктам при ожидании в 114,9 пунктов. Индекс ожиданий, в свою очередь, отступил к 100,1 пункту при прогнозе 102,5 пунктов. В самом IFo считают, что снижение индикаторов напрямую связано с фазой "летнего затишья".

Вчерашний отчёт США по продажам на вторичном рынке жилья сыграл против доллара. За июль индикатор сократился на 3,2% м/м и составил 5,39 млн домов в годовой перспективе. Продажи в данном секторе упали впервые с февраля текущего года, предполагалось, что "просадка" покажет цифру не менее 5,51 млн. В сопоставлении от года к году продажи на вторичном рынке жилья упали на 1,6%. Этот спорный отчёт показывает, насколько неравномерный характер носит процесс восстановления и стабилизации рынка жилья.

Внимание инвесторов всё плотнее концентрируется на встречу основных фискальных фигур в Джексон-Хоуле. Основные комментарии, которые смогут заинтересовать валютный рынок, появятся только завтра, но инвесторы предпочитают подготовиться заранее.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 29.8.2016, 19:36

Основная валютная пара продолжает отступать, сохраняя в силе пятничный импульс к продажам. Евро/доллар остаётся под давлением днём в понедельник. Финальная рабочая неделя этого лета пока складывается не самым лучшим образом для евро. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,1169. С пятничной распродажей это, конечно, не сравнить, но настроения в паре пока остаются в пользу "медведей".

Импульс придала в минувшую пятницу речь главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен, выступавшей в Джексон-Хоуле. Она была в целом оптимистична - отметила признаки улучшений в американской экономике и признала, что поводов для увеличения процентной ставки становится больше. Этого сторонникам доллара оказалось достаточно.

Сегодняшняя статистика показала, что личные доходы американцев в июле выросли на 0,4% м/м, совпав тем самым с прогнозами. Расходы в исследуемом месяце, в свою очередь, выросли только на 0,3% м/м, тоже оказавшись вровень с ожиданиями. Реакции на отчёты почти не было.

Сегодняшний день смотрится спокойным - ни тебе всплесков в новостном потоке, ни особой статистики, за исключением описанной выше. Вряд ли спрос на доллар США окажется долгосрочным: Федрезерв не позволит собой манипулировать ни рынку, ни кому-нибудь ещё в вопросе ставки, поэтому довольно позитивную речь Йеллен вполне может "перебить" что-то более "приземлённое".

В конце этой недели выйдет блок данных по рынку занятости в США за август, реакции на эти отчёты обычно более выраженны, поэтому не исключено, что инвесторы предпочтут "экономить силы" в ожидании важных публикаций.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 30.8.2016, 19:16

Основную валютную пару продолжают продавать после символической паузы минувшего вечера. Евро/доллар с завидным постоянством возвращается в "медвежий" лагерь - то на фоне растущего спроса инвесторов на доллары США, то ввиду публикуемой статистики. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,1166.

Опубликованная сегодня статистика показала, что экономическое доверие в еврозоне в августе заметно ухудшилось. Отчёт показал снижение до 103,5 пунктов с предыдущего уровня в 104,5 пунктов и против прогноза в 104,1 пункта. Компоненты отчёта несут в себе достаточно противоречивые показатели. Так, оптимизм в промышленном секторе в августе заметно уменьшился и оценивается теперь в -4,4 пункта при июльском значении в -2,6 пунктов. Общий портфель заказов сектора выглядит самым слабым с зимы 2009 года. Потребительские настроения тоже не впечатляют. Индикатор "просел" до -8,5 пунктов против июльского значения в -7,9 пунктов. Сектор розничной торговли тоже ослаб: настроения здесь опустились до 10,0 пунктов против 11,2 пунктов месяцем ранее.

Публикация смотрится очень интересной. Так, сектор услуг обычно слабеет тогда, когда сокращается спрос на соответствующие услуги - и это в разгар туристического сезона и каникул с отпусками. Значит, европейцы не так уж и воодушевлены стимулирующей политикой ЕЦБ, раз не готовы тратить.

Как бы то ни было, ещё один сомнительный отчёт привлекательности евровалюте не добавил. Спрос инвесторов остаётся на стороне доллара, и чем ближе к сентябрьскому заседанию ФРС, тем ярче это проявляется.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 31.8.2016, 15:08

Основная валютная пара днём в среду ограниченно растёт, несмотря на поток статистики. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,1147.

Сегодня прямо-таки "День европейской статистики". Еврозона представила блок данных, которые всё-таки существенно "отстали" от прогнозных значений. Так, уровень безработицы в еврозоне по итогам июля составил 10,1% при том, что рынок ждал показателя в 10,0%. Индекс потребительских цен в августе опять спустился в отрицательную зону и составил -0,1% г/г при ожидании роста на 0,3% г/г. Базовое значение инфляции в августе выросло до 0,8% г/г при ожидании в 0,9%. Отчёты по инфляции вполне "бьются" с вышедшими ранее данными по настроениям в деловых кругах и среди потребителей, где отчётливо было заметно падение в розничных продажах и сфере услуг.

С индексом потребительских цен всё значительно сложнее. Цель по инфляции у ЕЦБ составляет 2%, как у всех ключевых Центробанков мира. До таргета достаточно далеко, но стимулирование от европейского регулятора предполагает в будущем более заметный инфляционный рост. Однако для этого, помимо QE, нужно, чтобы потребители начали расходовать средства, а энергоносители - перестали дешеветь. Оба этих параметра взять под контроль практически невозможно.

Сегодня среди интересной статистики выйдет релиз по числу рабочих мест в частном секторе от ADP в США. Он обычно предваряет пятничные публикации по рынку труда. В целом, по настроениям внутри отчёта можно будет судить, насколько стабильным рынок занятости остался в августе.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 1.9.2016, 14:42

Основная валютная пара в первый день осени продолжает торговаться неравномерно - покупатели осторожны, продавцы неактивны. Динамика в основной валютной паре на этой неделе весьма неоднородная - настроения то и дело меняются, но продавцы всё-таки пока остаются в большинстве. Текущая котировка в евро/долларе - 1,1141.

Дневная статистика показала, что индекс деловой активности в производственном секторе в Германии за август составил 53,6 пунктов, совпав с ожиданиями. Аналогичный отчёт для Франции показал отметку в 48,3 пункта против прогноза в 48,5. Деловая активность в секторе производства в еврозоне в прошлом месяце чуть отстала от ожиданий и составила 51,7 пунктов против прогноза в 51,8.

Сегодня США выпустят данные по еженедельному изменению числа требований на получение пособия по безработице. В пятницу выйдет блок данных по рынку труда в стране за август, которого на рынке ждут с нетерпением. Чем сильнее окажется статистика, тем больше поводов будет у Федеральной резервной системы на сентябрьском заседании для решительных шагов. Отчёт от ADP по числу рабочих мест в августе в частном секторе США показал прирост на 177 тыс. при прогнозе в 175 тыс. В общем и целом, данные вышли в рамках ожиданий, что было положительно оценено рынком.

Спрос на доллар США оказался сильнее интереса инвесторов к другим торгуемым валютами. В преддверии заседания ФРС 20-21 сентября и на фоне достаточно "ястребиных" комментариев монетарных политиков часть игроков всё-таки не исключает пересмотра ставки на повышение.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 2.9.2016, 18:04

Пара USD/JPY в пятницу растёт на заявлениях Банка Японии о вероятности расширения программы стимулирования. Японская иена отступает в конце недели в паре с долларом США. При этом вышедшая неплохая статистика не смогла нивелировать влияния комментариев Банка Японии. Текущая котировка в USD/JPY - 103,70.

В ходе сегодняшнего выступления член правления Банка Японии г-н Сакураи отметил, что внутри программы стимулирования, которую проводит регулятор, остаётся масса маневров для расширения. Это могут быть дополнительные снижения отрицательных ставок, вероятности приобретения новых облигаций в рамках QE или, например, углубление объёмов выкупа активов. Актуальной необходимости вводить любой из указанных механизмов на текущий момент нет, но она может появиться. В этом свете вполне вероятно, что заседание Банка Японии в сентябре пройдёт тихо и спокойно.

Таким образом, BoJ продолжает собирать и анализировать информацию о влиянии отрицательных процентных ставок в японской экономике. Интересно, что скорее всего, крупные мировые ЦБ в этом месяце "пропустят вперед" Федрезерв с его заседанием, то есть предпочтут сохранять нейтралитет в своих фискальных подходах, пока не узнают о планах американского "коллеги".

Утренняя статистика показала, что индекс уверенности потребителей в Японии по итогам августа врос до 42 пунктов против прогноза в 41,6. Это всё ещё ниже психологически важной отметки в 50 пунктов, разделяющей падение и рост индикатора, но уже неплохо ввиду наметившейся тенденции к улучшению.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 5.9.2016, 18:08

Российская валюта в понедельник проигнорировала нефтяное ралли и, по всей видимости, не зря.

Российский рубль в начале первой полноценной сентябрьской недели выглядит стабильным даже с учётом происходящего сегодня в секторе нефти. Дневной прирост котировок "чёрного золота" превышал 4%, в то время как рубль незначительно отклонялся в сторону укрепления в паре с долларом США. К текущему времени ажиотаж в нефти сократился в разы, баррель Brent растёт на 1,2% и стоит $47,43. Доллар США торгуется вокруг 64,90 руб. Среднесрочный торговый диапазон в паре доллар/рубль сохраняется неизменным - 64,00-67,00. Неоднократно инвесторы подводили инструмент то к одной, то к другой границе, но их пробой так и не состоялся.

Думается, что основные движения в паре доллар/рубль придутся на последнюю декаду сентября - к тому времени уже состоятся заседания ЦБ РФ и ФРС США, а также случится встреча ОПЕК в Алжире со всеми, кто хотел бы реформ и контроля над сырьевыми ценами. Получив "на руки" факты, рынку будет проще определиться с направлением движения.

Фундаментально у рубля в эту осень достаточно много шансов ослабнуть, в том числе и на фоне сохраняющегося бюджетного дефицита. 67 руб. - первая цель.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 6.9.2016, 15:30

Пара AUD/USD во вторник торгуется с заметным повышением после сентябрьского заседания РБА. Австралийский доллар сегодня движется вверх в паре с американским коллегой. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7644.

Сегодня завершилось очередное заседание Резервного банка Австралии. Процентная ставка сохранилась на известной отметке 1,5% годовых, совпав с рыночными ожиданиями. В комментариях по итогам заседания РБА отметил, что рынок труда до сих пор не даёт однозначных сигналов, хотя краткосрочно демонстрирует рост. Ранее австралийский регулятор снижал процентную ставку в мае текущего года, затем - в августе. Двух этих шагов достаточно для того, чтобы простимулировать внутренний спрос - это работает и даёт эффект, судя по статистике.

Относительно стоимости оззи РБА подчеркнул, что низкий курс австралийского доллара обеспечивает опору сектору розничных продаж и торговли в целом. Удорожание оззи способно значительно осложнить период восстановления местной экономики и сократить темпы роста ВВП.

В целом всё так. Рынок положительно оценил нейтральные комментарии РБА и отметил сигналы, демонстрирующие эффективность действующей кредитно-денежной политики. На спокойном внешнем фоне австралийский доллар дорожает, но вряд ли это тенденция.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 7.9.2016, 16:34

Пара GBP/USD торгуется с понижением на фоне статистики по промышленному производству. Британский фунт стерлингов в среду продают - впервые за неделю относительной стабильности и неявного роста. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,3372.

Согласно вышедшим сегодня статданным, объём промышленного производства в Великобритании по итогам июля текущего года упал на 0,9% м/м, что стало максимальной "посадкой" в индикаторе за год. В целом же промышленное производство выросло на 0,1% за счёт резкого увеличения производства энергоносителей.

На рынке уже начали обсуждать эти данные через "призму" Brexit - июль был первым полноценным месяцем, когда и инвесторы, и бизнес уже знали итоги британского референдума и начали, по всей видимости, подготовительные работы к вероятным "внешним стрессам". Однако это преждевременные страхи: до сих пор неизвестно, когда и как именно Лондон выйдет из состава Евросоюза, на каких условиях он сохранит (и сохранит ли) доступ к общему рынку, и как вообще будут складываться торгово-экономические отношения между ЕС и Великобританией. До появления этих значимых нюансов нет смысла в далеко идущих рассуждениях.

Пока же экономика Великобритании чувствует себя сравнительно неплохо и может вырасти по итогам года на 1,5-1,6% в том числе и за счёт экстренных мер Банка Англии, которые были объявлены в августе. Фунт же пока останется чувствительным к любым новостям с негативной окраской.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 8.9.2016, 17:53

Пара USD/JPY снижается, интерес к американской валюте "тает на глазах". Японская иена "чувствует себя неплохо" в четверг в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 101,63. "Японка" дорожает уже четвёртую сессию подряд.

Согласно вышедшим сегодня данным, ВВП Страны восходящего солнца во втором квартала текущего года вырос на 0,2% кв/кв при довольно консервативном ожидании наблюдателей и экономистов, полагавших, что темпы роста останутся неизменными. В годовом сопоставлении японская экономика расширилась на 0,7%. Получается, что в текущем году японская экономика пока только растёт. Предыдущие данные демонстрировали крайне неоднородную динамику.

Альтернативная статистика сегодня оказалась интересной. Так, отчёт по индексу текущей ситуации от Eco Watchers за август показал прирост индикатора до 45,6 пунктов против прогноза в 45,2. Соответствующий индекс оценки перспективных условий вырос до 47,4 пунктов. Все это в совокупности поддержало позиции иены. Дополнительной "опорой" этому стало сокращение интереса к доллару США.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 9.9.2016, 18:24

Пара GBP/USD в пятницу перестала снижаться и вернулась в узкий торговый диапазон. Британский фунт стерлингов в финале очередной недели стабилизировался. Текущая котировка в GBP/USD - 1,3312.

Сегодня вышли интересные данные опроса британского населения от Банка Англии. Так, ожидание повышения процентной ставки в ближайший год среди англичан упало до рекордно низкого значения. Процент уверенных в повышении ставки в ближайшие 12 месяцев составил 21% против 41% в мае текущего года. Еще 19% уверены, что ЦБ пойдёт на понижение ставки в 2017 году, против 5% в ходе предыдущего опроса.

Британский регулятор пересмотрел ставку на понижение только в начале августа текущего года, после семи лет нейтралитета. Сейчас она находится на рекордно низкой отметке и составляет 0,25% годовых. Сам ЦБ уже упоминал, что пойдёт на понижение показателя, если экономическая система продемонстрирует спад или экстренное замедление. Пока таких сигналов не поступало.

Сегодняшняя статистика показала, что отрицательное сальдо торгового баланса Великобритании по итогам июля сократилось до 4,502 млрд фунтов стерлингов против 5,573 млрд в июне. Дефицит торговли товарами сократился до 11,8 млрд фунтов против июньского значения в 12,9 млрд.

В ближайшую неделю фокус внимания рынков капитала переместится к Федеральной резервной системе - пара GBP/USD будет закономерным образом реагировать на настроения инвесторов. Однако границы диапазона 1,3150-1,3400 пока выглядят прочными.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 12.9.2016, 19:01

Позиции российской валюты в понедельник слабеют, но продажи до сих пор не обрели выраженного характера. Российский рубль в начале новой недели торгуется с незначительным снижением. За доллар США во второй половине дня в понедельник дают 65,01 руб. (+0,3%). Пока дешевеет нефть, "россиянин" не может "собраться с силами".

Впереди сентябрьское заседание Центробанка РФ - оно пройдёт уже в эту пятницу, 16 сентября. Судя по рыночном ожиданиям, практически все участники торгов ждут понижения ключевой ставки. Сейчас она составляет 10,5% годовых, не исключено её снижение до 10%. 50 базисных пунктов - средняя величина, на которую можно опустить ставку без стресса для экономики. Другое дело, что дешёвые кредитные деньги России до сих пор "не по карману".

ЦБ укажет на "приличную" инфляцию в августе - ниже 7%, и будет прав - так и есть. Однако все прекрасно знают, что август и иногда сентябрь являются месяцами с самым низким инфляционным давлением. В октябре индекс потребительских цен начнёт расти, и по итогам года составит 7,0-7,3%, может, незначительно выше. Это будут более-менее объективные цифры. Тогда получается, что ожидаемое понижение ставки носит популистский характер: получите, распишитесь но дальше такого не ждите.

Для рубля всё это носит умеренно негативный характер. Снижение ставки Центробанком может позволить доллару США укрепиться в область 66,00-66,50. Но это будет (если условия сложатся) только в конце недели.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 14.9.2016, 18:02

Основная валютная пара в середине недели торгуется спокойно, у инвесторов "вакуум" новостей. Иногда полезно побыть вне потока информации и новостей - именно в таком положении сейчас находится основная валютная пара. Активности внутри дня в инструменте не заметно, волатильность практически нулевая. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1225.

Тем не менее единичная статистика всё-таки выходит. Так, промышленное производство в еврозоне в июне сократилось на 1,1% м/м, в Евросоюзе - на 1,0% м/м. В годовом сопоставлении для еврозоны в июле сокращение составило 0,5%, для ЕС - 0,1%. В компонентах отчёта видно, что в июле текущего года заметно снизилось производство капитальных товаров (-1,7%), выработка энергии упала на 1,4%. В Евросоюзе "расклад" по параметрам производства примерно схожий. Больше всего промпроизводство снизилось в Словакии и Чехии.

Динамика производственных показателей в еврозоне выглядит весьма неравномерной. Так, в июне индикатор рос на 0,8%, в июле резко упал, перекрыв собой всё имевшееся укрепление. Это может указывать на неустойчивость спроса как внутри экономики альянса, так и за её пределами. Если это действительно так, то уверенного роста промпроизводства как минимум до конца года ждать не имеет смысла.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 15.9.2016, 13:09

Пара AUD/USD торгуется с понижением в четверг - статистика не смогла стать поддержкой. Австралийский доллар продают в четверг днем в паре с американским коллегой. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7455.

Сегодняшняя статистика не смогла сформировать полноценную фундаментальную опору для оззи. Уровень безработицы в Австралии по итогам августа составил 5,6%, что ниже июльского показателя в 5,7%. При этом число занятых сократилось на 3,9 тыс. против ожидания роста индикатора на 15 тыс. Именно этот компонент релиза и не позволил инвесторам использовать статистику для покупок австралийского доллара.

В других компонентах отчёта видно, что число рабочих мест с полной занятостью внутри австралийской экономики выросло на 11,5 тыс., в то время как число рабочих мест с неполной занятостью упало на 15,4 тыс. В общей сложности, с поправкой на сезонность, экономически активное население Австралии оценивается в 64,7% против июльского уровня в 64,9%.

Обычно рынок более энергично реагирует на статистику по занятости, но в этот раз ввиду приближающегося заседания Федеральной резервной системы США на авансцене не оззи, а доллар США. По данным позиций на CME, не более 15% инвесторов ждут повышения процентной ставки в ходе сентябрьского заседания, зато 55% уверены в её увеличении в декабре. Ожидания всё время смещаются дальше, потому что появляются новые факторы и условия. Так было всегда, однако давление на ФРС увеличивается, в том числе и со стороны финансовых рынков.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 16.9.2016, 17:55

Позиции российской валюты смотрятся относительно стабильным, понижение ключевой ставки ожидалось инвесторами. Российский рубль выглядит достаточно уверенно в паре с долларом США вечером в пятницу. За американскую валюту дают 65,05 руб., дневной прирост не превышает 0,4%.

Центробанк РФ провел сегодня очередное заседание, на котором принял решение понизить ключевую ставку до 10% годовых с 10,5% прежде. Решение вступает в силу с 19 сентября. Оно ожидалось инвесторами, которые указывали на отсутствие инфляционного давления в той форме, к которой экономика давно привыкла. Сразу после объявления решения ЦБ пара доллар/рубль незначительно подорожала, попозже вернулась к "вялым" торгам в области 65 руб.

До конца года будет два заседания ЦБ, но регулятор твердо дал понять, что пересмотров ставки здесь не будет: это случится в первом-втором квартале 2017 года. Ожидания по росту ВВП в этом году сокращены, равно как и прогнозы на следующий год.

"Россиянин" практически не реагирует на внешние раздражители: впереди ещё два важных события, и не исключено, что активность в паре доллар/рубль проявится в четвертой декаде месяца. 21 сентября закроется очередное заседание ФРС США, неделю спустя на "полях" встречи в Алжире соберутся страны-нефтепроизводители обсудить варианты стабилизации сырьевых цен. Пожалуй, это важнее спекулянтам, чем в целом прогнозируемый ЦБ.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 19.9.2016, 14:15

Пара GBP/USD торгуется с повышением на нейтральном внешнем фоне и пустом календаре статистики. Утро понедельника для британского фунта стерлингов выдалось довольно спокойным. Текущая котировка в GBP/USD - 1,3049.

Сегодняшний символический прирост в фунте стерлингов не перекрывает пятничных продаж. Симпатии к доллару США в преддверии очередного заседания Федеральной резервной системы остаются высокими, но рынок предпочитает "экономить силы" и не рисковать, пока не увидит всех "карт в рукаве" у американского регулятора.

Сегодня макроэкономический календарь пуст, вернее, в нём содержатся данные второстепенного значения. Так, индекс цен на жилье в Великобритании от Rightmove показал рост в августе на 0,7% м/м после "просадки" в июле на 1,2% м/м. В годовом сопоставлении индикатор в прошлом месяце вырос на 4,0%.

Стандартно считается, что рынок недвижимости очень чувствителен к экономическим волнениям или реформам. Рост цен на жилую недвижимость в целом отражает уверенность покупателей в том, что ситуация в британской экономике не изменится существенным образом независимо от того, выйдет страна из ЕС или останется в границах альянса на особых условиях.

Ключевое событие недели - заседание ФРС - завершится 21 сентября. Вплоть до вечера среды рынок валют вряд ли активизируется.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 20.9.2016, 14:49

Пара USD/JPY спокойно ждёт завтрашнего заседания японского регулятора, ЦБ готов смягчать монетарную политику. Японская иена во вторник торгуется нейтрально в паре с долларом США. Текущая котировки в USD/JPY - 101,88.

Утром в среду, 21 сентября, пройдёт заседание Банка Японии. Рынок не исключает, что в ходе этой встречи Центробанк смягчит свою денежно-кредитную политику. В вопросе механизмов экономисты и инвесторы пока расходятся в мнениях. Одни уверены в том, что BoJ пойдет по пути снижения ставки по депозитам, другие ждут пересмотра принципов программы выкупа бондов.

Как бы то ни было, вероятность дополнительного смягчения от Банка Японии уже учтена рынком в котировках. При всём при этом нельзя сбрасывать со счетов тот факт, что японский регулятор известен своими неожиданными решениями. В этом свете остаётся шанс, что ЦБ возьмёт дополнительную паузу для наблюдения за экономикой страны.

Ситуация в экономике Страны восходящего солнца позволяет ожидать смягчения, хотя не раз уже звучали мнения относительно амбициозности инфляционной цели в 2% и маловероятного достижения этого таргета в указанные сроки.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 21.9.2016, 14:25

Японская иена в середине недели прибавляет в весе в паре с американским долларом. Текущая котировка в USD/JPY - 102,63.

Ключевые параметры кредитно-денежной политики сохранены без изменений, несмотря на рыночные ожидания. Однако иена всё равно нашла повод для укрепления: BoJ заявил, что готов к дополнительному смягчению в виде механизма отрицательных ставок по депозитам.

По словам Банка Японии, рост денежной массы будет расширяться до тех пор, пока инфляция не достигнет желаемого уровня в 2%. Денежная масса, согласно обнародованным расчётам, за год может увеличиться до 100% номинального ВВП страны. Это нужно для усиления влияния на инфляцию, раз стандартный пакет мер теряет свою эффективность. Целевой объём выкупа японских государственных облигаций сохранён на уровне 80 трлн иен ежегодно, годовой объём покупки ETF также остаётся на уровне 6 трлн иен.

Дальше Банк будет оперировать ставками по депозитам. Тоже интересный подход - ведь изначально предполагалось, что отрицательные ставки здесь будут работать краткосрочно. Пока практика показывает, что этот механизм не так уж и болезненен для японской экономики, и его можно оставить активным.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 22.9.2016, 16:43

Основная валютная пара торгуется с повышением после завершения сентябрьского заседания ФРС США. Евро/доллар покупают в четверг с утра, продолжая тем самым сформированное накануне вечером движение. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1225.

Создавалось впечатление, что евро/доллар "не найдёт в себе" сил закрепиться выше 1,1200 - однако Федрезерв дал такую возможность. Сентябрьское заседание американского регулятора в общем и целом завершилось предсказуемо: процентная ставка сохранена в целевом диапазоне 0,25-0,50% годовых, ФРС "берёт паузу" для получения и анализа новых статданных. Число "ястребов" (монетарных политиков, проголосовавших за рост ставки) выросло до трёх с учётом Эрика Розенгрена.

Федрезерв недоволен инфляцией - это очевидно. Показатель не дотягивает до желаемого уровня в 2%, и этот фактор сдерживает ЦБ в ужесточении кредитно-денежной политики. Индекс потребительских цен восстанавливается очень сложно, тенденция роста присутствует, но она ограничена покупательской активностью населения и тарифами. Следующее заседание ФРС состоится 2 ноября, накануне президентских выборов в США. По всей вероятности, оно пройдёт более чем спокойно: велики внешние риски, незачем "пугать" инвесторов дополнительно и способствовать росту волатильности на рынках капитала.

Согласно показателям фьючерсов, вероятность роста ставки на заседании в декабре составляет 56%, вчера днём она оценивалась в 58%.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 23.9.2016, 16:23

Пара GBP/USD в финале недели готова к обновлению сентябрьских минимумов - инвесторов волнует Brexit. Британский фунт стерлингов в пятницу продают в паре с долларом США. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2960 при сентябрьском минимуме 1,2946.

Инвесторы вновь вернулись к теме Brexit и, в намерении сократить риски, связанные с этим, продают GBP/USD. Новой и принципиально свежей информации по этому поводу пока нет.

Между тем сегодняшняя статистика показала, что настроения в секторе жилой недвижимости в сентябре улучшились. Согласно наблюдениям Markit и Knight Frank, индекс настроений в ценовом эквиваленте (HPSI) вырос в текущем месяце до 56,9 пунктов против августовского значения в 51,4. Текущее повышение является самым серьёзным за семь лет. Однако средние данные за этот год остались ниже трендовой линии.

Сразу после британского народного референдума в конце июня 2016 года настроения англичан, связанные с жильём, заметно ухудшились. Тогда статистика демонстрировала, что только 6% из полутора тысяч британцев готовы к покупке жилья в этом году.

Пока на рынке не появится данных по Brexit - в конце концов, встреча ЕС по вопросу выхода Великобритании из альянса ещё не состоялась, - фунт останется под давлением.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 26.9.2016, 17:26

Основная валютная пара торгуется в понедельник с повышением после публикации сильной германской статистики. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1263.

Сегодня вышла интересная статистика по Германии, которая поддержала позиции евровалюты. Согласно расчётам Ifo, индекс доверия бизнеса в сентябре вырос до уровня 109,5 пунктов против пересмотренного августовского значения в 106,3 пункта. Текущие данные являются максимальными более чем за два года и подтверждают факт восстановления экономической системы от потрясений минувшего лета. Речь идёт о первоначальной реакции бизнеса и предприятий на итоги британского референдума. Неопределённость больше не пугает германский бизнес - в компонентах отчёта видно, что компании довольно смело смотрят в будущее. Так, индекс ожиданий вырос в сентябре до 104,5 пунктов против уровня августа в 100,1. Индекс оценки текущих условий равен 114,7 пунктов против 112,8 пунктов прежде.

Одновременно евро дорожает по принципу "от противного" - доллар слабеет после очередной серии дебатов кандидатов в президенты США на телевидении. До выборов остаётся чуть больше месяца, влияние политического фактора на поведение основной валютной пары расширяется.

Сегодня США опубликуют данные по продажам новостроек в августе. Однако рынок будет внимательно следить за речью главы Европейского центрального банка Марио Драги.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 27.9.2016, 16:29

Пара USD/JPY растёт во вторник в рамках коррекции после "провального" понедельника. Японская иена во вторник отступает в паре с американской валютой - по всей видимости, в рамках коррекции после вчерашних движений. Текущая котировка в USD/JPY - 100,45.

Сегодня премьер-министр Японии Синдзо Абэ подчеркнул, что полностью доверяет Банку Японии и перспективности его кредитно-денежной политики. Абэ не первый раз выражает полноценную поддержку BoJ - единство политики и экономики в данном случае очень важно, особенно в моменты, когда эффективность фискальных усилий не столь очевидна.

Г-н Накасо, заместитель управляющего Банка Японии, во вторник высказал мнение, что одного только смягчения кредитно-денежных условий для стимулирования экономики Страны восходящего солнца недостаточно. Это не поможет, по его словам, достичь инфляционной цели в 2%. Он также подчеркнул, что занимаясь реформами экономическими, нельзя упускать из виду необходимость реформ структурных - тогда эффективность денежных вливаний может быть выше.

Инвесторы внимательно следят за развитием ситуации в США - там накануне прошли первые теледебаты между основными кандидатами в президенты Хиллари Клинтон и Дональдом Трампом. Победа осталась за Клинтон, доллар США получил некоторую поддержку. Впереди больше месяца президентской гонки, и чем ближе к дате выборов, тем больше будет её влияние на расстановку сил на валютном рынке.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 28.9.2016, 18:51

Пара GBP/USD слабеет в среду после очередного упоминания о стрессах для экономики, связанных с Brexit. Британский фунт продают в среду в паре с долларом США. Текущая котировка в GBP/USD - 1,3016.

В середине недели заместитель главы Банка Англии, Милош Шафик в ходе своего выступления подчеркнула, что Великобритания находится в состоянии серьёзного экономического шока из-за Brexit. По её словам, на определённом этапе экономической системе, вероятно, потребуется дополнительное фискальное стимулирование. Время расширения QE напрямую будет зависеть от характера публикуемой статистики.

Процентная ставка Банка Англии была снижена в августе текущего года после того, как в начале лета британцы в ходе народного референдума проголосовали за выход страны из состава ЕС. С тех пор мало что изменилось - ушла эмоциональная составляющая, но новой информации относительно хода решения вопроса так и не поступило. Никто точно не знает, в какой стати находится проработка Brexit и случится ли он вообще.

Тем не менее любое упоминание о вероятной болезненности процесса выхода Туманного Альбиона из состава ЕС вынуждает фунт отступать. Думается, что новости по теме Brexit, действительно важные и серьёзные, появятся не раньше декабря.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 29.9.2016, 16:21

Основная валютная пара в четверг днем торгуется достаточно ровно - перепады настроений на нефтяном рынке валюту почти не коснулись. Накануне вечером на волне общего роста волатильности основная валютная пара снижалась в область 1,1175, но к закрытию восстановилась выше 1,1200. Сегодняшние торги идут в привычных инвесторам рамках, текущая котировка в инструменте - 1,1222.

Сегодняшняя статистика оказалась на стороне евровалюты. Индекс настроений в деловых кругах в сентябре в еврозоне вырос до 0,45 против прогноза в 0,10. Индекс уверенности потребителей оценивается в текущем месяце в -8,2 пункта, как и предполагалось. Заметно улучшил показатель индекс настроений в экономической системе - здесь значение увеличилось до 104,9 пунктов против ожидания в 103,5.

Очень интересно смотрится промышленный сектор еврозоны. Индекс делового оптимизма здесь восстановился к -1,7 пунктам против прогноза в -4,1. Германские отчёты оказались нейтральными. Уровень безработицы в стране в сентябре остался на отметке 6,1%, не показав изменений.

Сегодня вечером стоит обратить внимание на данные со стороны США. К публикации готовятся показатели по еженедельному отчёту о числе требований на получение пособия по безработице, а также финальный расчёт прироста экономики США по итогам второго квартала 2016 года.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 30.9.2016, 16:07

Позиции российской валюты стабильны в конце недели и месяца, но это не значит, что тенденция сохранится и далее. Сентябрь оказался результативным месяцем для российской валюты. Укрепление в паре с долларом США оценивается в 3% для рубля - и это даже лучше, чем результаты августа текущего года. В пользу "россиянина" сработал сырьевой фактор и уверенность рынка в том, что баррель "чёрного золота" не опустится ниже $47. Впрочем, судя по настроениям ОПЕК и её любви к эффектным, но малоэффективным решениям, многое может измениться уже в ближайшее время.

Доллар США днём в пятницу торгуется по 63,35 руб. Возвращение выше 63,50 и закрепление там просигнализирует о ложности предыдущих проходов ниже. Среднесрочный диапазон 63,50-67,00 готов восстановиться.

В четвертом квартале, который наступает уже на следующей неделе, рубль способен оказаться под давлением. Россия должна выплатить большие суммы в счёт внешних долгов (максимум придётся на декабрь), но и другие месяцы квартала будут напряжёнными с этой точки зрения - ведь за валютой должники обратятся на рынок. Инфляция в стране начинает понемногу расти после затишья августа и более-менее спокойного сентября. В октябре-декабре месячный прирост индекса потребительских цен окажется в пределах 0,3-0,5%, что в конце года приведёт к инфляции порядка 7-7,5%.

Бюджетный фактор тоже нельзя сбрасывать со счетов. Чтобы "свести концы с концами" здесь надо, чтобы или нефть стоила $50 с сегодняшнего момента и до завершения декабря, или доллар - 70-72 руб. Вторым показателем управлять реальнее, чем первым.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 4.10.2016, 17:31

Пара AUD/USD отыграла итоги заседания Резервного банка Австралии и умеренно корректируется. Австралийский доллар во вторник днём ограниченно отступает в паре с американским "коллегой". Текущая котировка в AUD/USD - 0,7668.

Сегодня завершилось очередное заседание Резервного банка Австралии. От него не ожидали ничего сенсационного, но заседание было интересно с иной точки зрения - с позиции нового главы РБА Филиппа Лои. Регулятор принял решение сохранить процентную ставку неизменной на уровне 1,5% годовых. Г-н Лои подчеркнул, что ставки пока останутся неизменными после их пересмотра на понижение ранее (последний раз ставка сокращалась в августе 2016 года). По его словам, сделанное "и так будет способствовать" улучшению ситуации в экономике и достижению инфляционных таргетов.

Смена главы РБА произошла в прошлом месяце, г-н Лои сменил Гленна Стивенса, который возглавлял ЦБ довольно долго. Монетарный подход Стивенса рынки знали и понимали: регулятор в основном большинстве случаев действовал на опережение внешнему фону и менял ставку превентивно. Не исключено, что благодаря такому гибкому подходу картина в австралийской экономике остаётся стабильной.

Пока подход Лои очень похож на позицию Стивенса, но текущая ситуация некритичная и не требует серьёзных решений, поэтому о перспективах судить сложно. РБА ещё раз подчеркнул сегодня, что высокие курс австралийского доллара препятствует улучшениям в экономике страны, но оззи устойчив к подобным вербальным интервенциям и не реагирует на них.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 5.10.2016, 18:17

Три дня продаж в основной валютной паре плавно привели к коррекции, но силы импульса пока недостаточно. Евро/доллар в среду днём не оставляет попыток к восстановлению позиций после трёх дней существенных продаж. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1208.

Одного только технического сигнала тут будет недостаточно, тем более что статистика не на стороне "европейца". Вышедшие сегодня данные от Markit Economics показали, что финальный расчёт композитного индекса PMI за сентябрь снизился до 52,6 пунктов против предыдущего значения в 52,9. Текущие цифры - минимальные за более чем полтора года. В компонентах релиза видно, что индекс деловой активности в еврозоне за сентябрь сократился до 52,2 пунктов против августовского значения в 52,9. Эти данные вышли незначительно лучше первоначального расчёта.

Сегодняшний отчёт может указывать на замедление темпов деловой активности по всей еврозоне в силу различных причин, среди которых, естественно, Brexit и предстоящие выборы в Германии и Франции. В среднесрочной перспективе у экономики еврозоны слишком много "если"», причём не всегда финансового характера. Это вынуждает бизнес уклоняться от рисков. Поэтому вряд ли евро/доллар без нового катализатора сможет укрепиться выше 1,1235.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 10.10.2016, 15:27

Позиции российской валюты смотрятся крепкими из-за дорогой нефти, но всему есть предел. Российский рубль в понедельник умеренно (в сравнении с предыдущими движениями) отступает в парах с иностранными валютами. Доллар США отыгрывает 0,3%, евро дорожает чисто символически, пока нефтяные игроки не определились с направлением движения на день. "Перекупленность" рубля видна невооруженным глазом, но на текущий момент нет веского повода, чтобы хоть как-то сократить её.

Нефть остаётся дорогой и в ближайшие несколько дней может продолжить расти в цене. Brent сейчас торгуется по $51,90, но может дойти до целевого "бычьего" диапазона $52,20-52,50, пока нефтепроизводители совещаются на встрече в Стамбуле относительно нюансов уже решённой "заморозки" добычи.

В российском бюджете запланированная стоимость нефти оставляет 3160 руб. Сегодняшний "ценник" выше, но среднегодовая стоимость всё равно держится заметно ниже целевого уровня. При всём при этом предложение сырья в мире остаётся слишком широким, а спрос на него - слишком сдержанным. Рано или поздно страны-нефтепроизводители вернутся к теме демпинга - ведь нефть нужно продавать, бюджеты требуют наполнения. Этот процесс ускорят американские сланцевые компании, которые уже начали более энергичную работу на своих месторождениях.

Доллару нужно вернуться в область 63-65 руб., в идеале - выше. Это будет возможно при уходе барреля под отметку в $50, как только сократится эмоциональная составляющая.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 11.10.2016, 19:13

Позиции японской иены во вторник всё ещё слабы, но давление сокращается, а положительная статистика по Японии остаётся без внимания. В споре двух "безопасных" валют - японской иены и американского доллара, - побеждает второй. При этом положительная статистика из Страны восходящего солнца остаётся вне поля зрения инвесторов. Текущая котировка в USD/JPY - 103,69.

Сегодняшняя статистика показала, что платёжный баланс Японии по итогам августа составил 2 000,8 млрд иен, что выше среднего прогноза в 1 502,7 млрд. Показатель считается с опорой на данные по импортным и экспортных операциям с поправкой на чистый доход от инвестиций. Рост индикатора сигнализирует о расширении притока капитала в экономику страны, и это положительный момент. В августе в Японии снизились импортные цены, что благоприятно сказалось на сальдо торгового баланса. Эти отчёты могли бы поддержать иену, но рынок сейчас практически не обращает внимания на макростатистику.

На авансцене внимания инвесторов находится Федеральная резервная система и её будущие фискальные шаги. Симпатии рынка явно на стороне "американца", несмотря на слабые сентябрьские отчёты по занятости. Кроме того, фактор геополитики тоже имеет значение: очередные теледебаты в США между Дональдом Трампом и Хиллари Клинтон завершились перевесом в пользу последней, что увеличило её шансы на победу в президентской гонке. Доллар традиционно реагирует укреплением в ответ на подобные новости.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 12.10.2016, 16:20

Пара AUD/USD в среду перестала слабеть и стабилизировалась после позитивного отчёта от Westpac. Австралийский доллар в среду днём восстанавливает позиции в паре с долларом США. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7579.

Вчерашние продажи увели пару в область минимумов середины сентября, однако сегодня у рынка иные настроения. Согласно опубликованной в середине недели статистике, индекс потребительской уверенности от Westpac в Австралии за октябрь вырос на 1,1% против сентябрьского укрепления на 0,3%. Среднее значение показателя за шесть месяцев составляет 4,9%, что выше аналогичного периода годом ранее.

Рост индекса указывает на увеличивающееся доверие населения к австралийской экономике, а значит, и к монетарной политике, которую проводит РБА. Напомню, что совсем недавно у австралийского Центробанка сменился руководитель, но общая канва кредитно-денежной политики сохранилась без изменений.

Чем сильнее показатели данного отчёта, тем заметнее поддержка для оззи. Так сегодня и получается, несмотря на то, что во второй половине дня рынок будет сосредоточен на публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы США. Интерес к этому документу очень высокий, особенно после вчерашних комментариев представителя ФРС г-на Эванса о прочности американской экономической системы. Ожидания по декабрьском увеличению ставки ФРС растут, и чуть позже это может сыграть против AUD.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 13.10.2016, 15:44

Пара USD/JPY в четверг корректируется после публикации "минуток" Федрезерва. Японская иена в четверг отыгрывает у американского доллара часть понесённых ранее потерь. Текущая котировка в USD/JPY - 103,72.

Важной статистики сейчас не публикуется, поэтому рынки капитала "зацепились" за публикацию протокола последнего заседания Федеральной резервной системы США. В документе отмечается, что в ходе сентябрьского заседания большая часть монетарных политиков склонялась к повышению процентной ставки, однако регулятор не определился во временем ужесточения денежной политики. По сути, теоретическая основа для повышения заложена, осталось дождаться президентских выборов в США и спокойно наблюдать за ЦБ.

В ноябре американский регулятор с большой долей вероятности проведет тихое и спокойное заседание - мероприятием месяца станут выборы президента, и вряд ли ФРС решит будоражить рынки дополнительно. На фоне подобных нюансов, когда рынок воспринимает предполагаемое как уже свершённый факт (ведь до декабря - чуть мене двух месяцев), слабая американская статистика по занятости в сентябре уже забылась. Интересно будет увидеть, станут ли рынки так же спокойно воспринимать последующие публикации.

Банк Японии сегодня опубликовал данные по банковскому кредитованию - в сентябре показатель расширился на 2,2% после прироста в августе на 2,0%. Кредиты в финансовых организациях подорожали на те же 2,2%, за исключением трастов. В целом за третий квартал кредитование в Японии в "нише" банков увеличилось на 2,1% г/г.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 14.10.2016, 15:48

Пара AUD/USD в пятницу торгуется с повышением, ликвидируя "провал" середины недели. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7622.

Собственно, австралийской статистики сегодня и не публиковалось, зато в макроэкономическом календаре фигурируют отчёты Китая. Оззи стандартно отыгрывает и эти данные, поскольку Поднебесная является основным торгово-экономическим партнером Австралии.

Цены производителей Китая в индексе PPI по итогам сентября выросли на 0,1% г/г - это первый за почти пять лет факт увеличения индикатора. На протяжении 54 месяцев без перерывов показатель слабел. Именно поэтому поддержка валютам и активам с этой стороны такая выраженная.

Другой китайский отчёт, иллюстрирующий состояние индекса потребительских цен, в прошлом месяце прибавил 1,9% г/г против предыдущего факта роста на 1,3% г/г за август. Эта статистика тоже была воспринята положительно. Сегодняшним отчётам удалось сгладить рыночное напряжение, возникшее накануне после публикации Китаем данных по торговому балансу. В релизе говорилось, что за сентябрь профицит показателя сократился до $41,99 млрд против августовского значения в $52,05 млрд.

На следующей неделе выйдет очередной блок статистики из Поднебесной - свет увидит расчёт ВВП за третий квартал. Пока прогнозы довольно консервативны и предполагают прирост на 6,7% г/г. Любое отклонение от ожиданий тут же будет отыграно активами и валютами.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 17.10.2016, 18:52

Российский рубль выглядит стабильным и "прочным", но без дополнительной поддержки его равновесие окажется недолгим. Сегодняшний торговый день проходит в довольно расслабленном режиме, активность инвесторов снижена, что вполне понятно после волатильной и бурной прошлой пятидневки. Основные торги в паре доллар/рубль сегодня идут вокруг отметки 62,85. Это было вполне ожидаемо - с первого раза сопротивление на 63,50-63,55 взять было непросто, за атакой последовал откат с тем, чтобы дождаться новых катализаторов.

Без дополнительной опоры стабильность рубля будет недолгой - постепенно покупатели в паре доллар/рубль, которых становится всё больше, сформируют "нужный" торговый канал. Однако пока баррель "весит" больше $51,50, о развороте тренда говорить не приходится.

На этой неделе в России начинается очередной налоговый период - спрос на рубли со стороны экспортёров, продающих выручку, обычно выступает как поддержка отечественной нацвалюте. Другое дело, что этот фактор работает только в совокупности с нефтью - сам по себе локальный спрос на рубли на внутреннем рынке ничего не меняет. В ноябре выплаты России по внешнему долгу будут выше, чем в октябре, и вполне возможно, что компании начнут готовиться к этим погашениям уже сейчас. Этот драйвер сильнее и ему вполне по силам сгладить позитив от налоговых выплат и "нейтральной" нефти.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 18.10.2016, 13:00

Пара AUD/USD во вторник с утра торгуется с повышением, инвесторы покупают оззи на возможности снижения процентных ставок. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7683.

Сегодня утром глава Резервного банка Австралии Филипп Лоуи отметил, что инфляционная конъюнктура оставляет возможность для понижения проценты ставок "в принципе". По его словам, данные по индексу потребительских цен очень важны для властей, и на ближайшем ноябрьском заседании РБА будет анализировать свою денежно-кредитную политику в соответствии со свежими публикациями статистики.

Оценки РБА свидетельствуют, что последняя публикуемая статистика в целом соответствует ожиданиям и прогнозам, однако ситуация на рынке труда и недвижимости всё ещё находится в неопределённой зоне. Регулятор намерен тщательно отслеживать динамику цен на жилье с тем, чтобы не допустить ни надувания "пузыря", ни резкого "провала" в ценах. Замечания регулятора относительно подвижности курса AUD и соответствующих сложностей с переориентацией экономики рынок воспринял нейтрально.

Текущий рост оззи вряд ли окажется продолжительным. Здесь совмещён и технический "отскок" после волны более ранних продаж, и эмоциональные реакции на вероятные будущие шаги РБА. Сомнительно, что в ноябре регулятор что-то изменит в канве монетарной политики: все ключевые ЦБ предпочтут "пропустить вперёд" ФРС и предпринимать решения уже после того, как Федрезерв огласит своё решение по ставке.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 19.10.2016, 12:26

Неоднозначная китайская статистика не поддержала оззи, потенциал роста в паре AUD/USD ограничен. Австралийский доллар в среду с утра торгуется с понижением в паре с американским "коллегой", хотя в ходе азиатской сессии предпринимал попытки продолжать вчерашнее восхождение. Однако сил для покупок уже недостаточно. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7662.

Блок свежей китайской статистики оказался совершенно неоднозначным. ВВП страны по итогам третьего квартала вырос на 1,8% кв/кв (+6,7% г/г), как и ожидалось. Официальные власти, комментируя эти данные, говорят, что экономическая система Поднебесной продолжает активно развиваться и её перспективы оцениваются позитивно. Это хорошо, с одной стороны, но темпы роста ВВП всё же недостаточны для реализации собственных задач Китая.

Розничные продажи в Китае в сентябре выросли на 10,7% г/г, что выше прогноза в 10,6% г/г. Активизировались направления продаж автомобилей и материалов для строительства. Однако промышленное производство в прошлом месяце укрепилось только на 6,1% г/г - это хуже, чем прогнозировалось, и хуже, чем было в августе (6,3% г/г).

Несмотря на то, что Китай продолжает на государственном уровне активно расходовать средства, инвестиции всё равно сокращаются, как падают и экспортные показатели. Всё это в совокупности даёт совершенно неоднородную картину реальности. Реакции австралийского доллара на эту статистику понятны: если нет единого вывода, значит, нет и повода для радости.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 20.10.2016, 16:35

Основная валютная пара утром в четверг обновила июльское "дно", инвесторы выкупают продажи, но ситуация остаётся тревожной. Евро/доллар ограниченно восстанавливается в четверг днём после утренних распродаж. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0976. Сегодня с утра инструмент коснулся июльского "дна" на 1,0950. Следующая цель стоит на минимуме июня текущего года - 1,0911. При наличии драйверов "взять" её можно очень быстро, тем более что "медведи" остаются сильными.

Накануне вышли смешанные данные по США. Так, в сентябре текущего года сократились объёмы строительства нового жилья - показатель составил 1,047 млн единиц (-9,0% г,г). Это серьёзные цифры. При этом численность разрешений на строительство увеличивается: 1,225 млн (+6,3% г/г).

В компонентах этих отчётов виден переток интересов застройщиков: резко упало число закладок многосемейного жилья при том, что выросло число закладок жилья на одну семью. Спрос на индивидуальную застройку, безусловно, положителен, но внутри общей картины строительства играет "минорную" роль.

Всё это могло сработать против USD, если бы не комментарии монетарных властней. Накануне представитель Федеральной резервной системы г-н Дадли подчеркнул, что ждёт повышения ставки "позднее в этом году". При этом он не видит оснований для агрессивного или экстренного ужесточения денежно-кредитной политики.

Итак, пока наблюдается технический "отскок" в евро/долларе, но вряд ли он будет долгосрочным.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 21.10.2016, 11:45

Приостановка продаж в паре евро/доллар минувшим днём была краткосрочной - основная валютная пара снова под давлением. Евро/доллар остаётся под "медвежьим" давлением в пятницу. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0895. Минимум июня вчера продавцы взять не смогли, продажи завершились на 1,0913 при "дне" на 1,0911. "Собравшись с силами", сегодня утром значимый уровень был пробит и основная пара обновила минимальные значения за шесть месяцев. По всей видимости, у "медведей" есть силы для дальнейшего снижения в основной валютной паре.

Комментарии Марио Драги по итогам октябрьского заседания ЕЦБ о том, что речи о прекращении программы количественного смягчения не идёт, а резкое завершение QE невозможно, навело рынок на мысль о вероятном продлении механизмов стимулирования и после марта 2017 года. Чем дольше европейским регулятором будет длиться количественное смягчение, тем менее устойчивой будет евровалюта. Именно это сейчас рынком и отыгрывается.

Повсеместное укрепление позиций доллара США тоже делает своё дело. Чем дальше, тем заметней крепнет уверенность инвесторов в декабрьском повышении процентной ставки. Этому накануне способствовали комментарии представителя Федрезерва США г-на Фишера, который подчеркнул, что ждёт ужесточения кредитно-денежных условий позже в этом году. Вероятнее всего, сегодня на фоне относительно пустого макроэкономического календаря рынок продолжит реализацию уже имеющихся новостей. Это означает, что "европеец" остаётся "под прицелом".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 24.10.2016, 16:31

Позиции российской валюты в начале недели продолжают укрепляться, несмотря на просадку в сырье. Российский рубль в понедельник постепенно дорожает против иностранных валют. Доллар США во второй половине дня торгуется вокруг 62,16 руб. (-0,3%). Уровень поддержки в данном случае стоит на 62,10. При его пробое "медведям" в паре доллар/рубль откроется дорога в область 61,85. Однако на текущий момент шансы реализации данного сценария не слишком высоки. Есть вероятность, что при приближении к рубежу в 62,00 рубля на валютный рынок может выйти ЦБ РФ.

Спрос на рубли в рамках налогового периода в России уже "размытый" - основные покупки состоялись ранее. Неоднозначная динамика в нефти позволяет инвесторам играть в собственную игру в рублевых парах - именно это сейчас и происходит.

Вариантов развития событий, как водится, несколько. Один описан выше. Второй заключается в откате нефтяных цен, так как разница между спросом и предложением сырья остаётся высокой, а внутри ОПЕК растёт число стран, требующих особых условий внутри соглашения о "заморозке" добычи. Это способно "потянуть" вниз цены на нефть и, соответственно, рубль. Тогда вторая попытка доллара пробиться сквозь сопротивление на 63,50 окажется эффективной.

Есть ещё вариант с долгим "болтанием" в широком диапазоне 62-64 руб., и он тоже весьма возможен.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 25.10.2016, 16:38

Стихийные продажи в евро/долларе утихли, но вероятно, что "медведи" просто взяли "тайм-аут". Продавцы в евро/долларе снизили активность, хотя технический график не исключает и возможного разворота тренда. Пока же на площадке тихо, основные торги в EUR/USD идут вокруг 1,0886.

Согласно вышедшим сегодня статданным, индекс деловой уверенности в Германии за октябрь, по расчётам IfO, вырос до 110,5 пунктов против сентябрьского значения в 109,5 и прогноза в 109,5 пунктов. В компонентах отчёта видно, что индекс оценки текущих условий улучшился до 115,0 пунктов против 114,7 ранее, а индекс ожиданий прибавил до 106,1 пункта при прогнозируемом значении в 104,5.

Если в Германии деловое доверие стабилизировалось и улучшилось, то во Франции иные показатели и настроения. Индекс доверия на производстве в октябре упал до 102 пунктов против 103 за сентябрь и 101 пункта за август. У Франции структурные экономические проблемы глубже и серьёзнее, быстро решать их не получается.

На стороне доллара США всё так же играют положительные ожидания относительно будущих фискальных шагов Федрезерва. Так, представитель ФРС г-н Буллард накануне заявил, что американскому регулятору нужно одно серьёзное повышение ставки, а затем потребуется лишь поддерживать показатель на достигнутом уровне. По его мнению, нет никакой необходимости спешить с постоянным ростом процентной ставки. Монетарный политик намерен поддержать идею повышения ставки на "одном из предстоящих заседаний".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 26.10.2016, 17:27

Основная валютная пара восстанавливает позиции после предыдущей волны продаж, пока позволяет внешний фон. Евро/доллар в среду после полудня торгуется в положительной зоне - пока внешняя конъюнктура смотрится нейтральной, рынок предпочитает выкупить часть предыдущих продаж. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0923. Дневной прирост оценивается в 0,3%.

Статистики выходит по-прежнему немного, как обычно в конце месяца. Германия сегодня отчиталась по импортным ценам в сентябре - показатель упал на 1,8% г/г против прогноза снижения на 1,9% и предыдущего факта роста на 2,6%. Согласно наблюдениям Destatis, в сопоставлении от месяца к месяцу импортные цены прибавили 0,1% за сентябрь. В компонентах отчёта указывается, что цены на энергоносители продолжили падать, "просев" на 9,6% г/г в прошлом месяце.

Французская статистика в среду оказалась позитивнее. Индекс потребительского доверия в октябре, по расчётам Insee, вырос до 98 пунктов против 97 за сентябрь. Оценка ближайшего будущего улучшилась до -7 пунктов, что является самым лучшим значением индикатора почти что за год. Стоит обратить внимание, что долгосрочное среднее значение индекса потребительского доверия составляет 100 пунктов - статистика пока "не дотягивает" до цели, хотя динамика положительная.

Сегодня рынок будет следить за публикацией данных от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов, а дальше вполне может "взять паузу" до пятницы, когда свет увидят параметры ВВП за третий квартал.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 27.10.2016, 18:36

Пара GBP/USD "смешанно" реагирует на данные по британскому ВВП, инвесторы в растерянности. Британский фунт стерлингов в четверг торгуется неоднородно в паре с долларом США. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2220.

Сегодня свет увидели ожидавшиеся данные по ВВП Великобритании за третий квартал текущего года. Экономика Туманного Альбиона расширилась на 0,5% кв/кв - сильнее, чем прогнозировалось. Тем не менее квартальный прирост оказался слабее данных второго квартала, когда ВВП прибавил 0,7%. В годовом сопоставлении британская экономика за июль-сентябрь выросла на 2,3% против прогноза в 2,1%.

Это - первые после летнего референдума данные по состоянию экономики Великобритании уже с учётом всех изменившихся настроений и перетоков капитала. Сами по себе данные выглядят вполне неплохо, если принимать во внимание весь стресс, в котором находится страна и общество. В компонентах отчёта говорится, что сектор услуг по-прежнему сильнее производственного сектора, но такое бывало и в спокойные времена. Непроизводственный сектор в третьем квартале вырос на 0,8%, промышленное производство сократилось на 0,4%. Стоит обратить внимание, что производство в обрабатывающей промышленности упало на 1,0%. Сельское хозяйство "просело" на 0,7%, сектор строительства "потерял" 1,4%.

Видно, что снижаются те сектора и направления, где требуются долгосрочные капиталовложения. Пока рынок не поймёт степень риска собственным средствам ввиду предстоящего Brexit, расстановка сил не изменится. Именно из-за "смешанных" настроений после публикации данных по ВВП фунт так и не получил полноценной поддержки.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 31.10.2016, 18:26

Октябрь завершается для российского рубля достаточно положительно, но "подводные камни" четвёртого квартала ещё впереди. Российский рубль в понедельник движется с понижением в парах с долларом США и евровалютой. "Американец" торгуется по 63,26 руб. (+0,4%), евро прибавляет около 0,2% и стоит 69,24 руб. В паре доллар/рубль сохраняется широкий диапазон для движения в пределах 62,50-63,50, при этом верхняя граница является уровнем сопротивления. Выше неё инструмент не пробивался ровно месяц.

Раз октябрьская встречай в формате ОПЕК и стран-нефтепроизводителей, не входящих в картель, не завершилась ничем продуктивным, инвесторы начали продавать сырьё. Баррель североморской нефти Brent стоит $4995 (-1,5%) во второй половине дня в понедельник. И здесь среднесрочный диапазон плотно "зажат" границами "боковика" - $48-52 за бочку нефти.

Центробанк России на пятничном заседании оставил ключевую ставку на известном уровне в 10% годовых, как и ожидалось. Прозрачность денежно-кредитной политики вкупе с обозначенными временными границами - ЦБ не будет пересматривать показатель до конца первого квартала 2017 года, - ранее и привлекла в рублёвые пары такой поток спекулянтов в формате Carry Trade. Пока всё остаётся на своих местах в монетарной стратегии, игрокам не о чем беспокоиться.

Эта неделя для рублёвых пар будет укороченной - пятница в России нерабочий день. Однако в среду завершится заседание ФРС США, где основное внимание сосредоточено на комментариях по поводу декабря, далее фокус рынка переместится на президентские выборы в Соединенных Штатах.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 1.11.2016, 17:30

Основная валютная пара укрепляется на первых ноябрьских торгах, пока симпатия к доллару США "угасла". Интерес к доллару США во вторник резко сократился - рынок ждёт итогов ноябрьского заседания Федеральной резервной системы США, будучи убеждён, что именно в этот раз всё пройдёт тихо и спокойно. Собственно, иных вариантов и нет: увеличение процентной ставки ожидается только в декабре. Перед главным политическим событием года - президентскими выборами в США - Федрезерв не станет совершать "резких движений". Текущая котировка в EUR/USD - 1,1021. Это максимум почти двух недель.

Больше ничего примечательного не происходит. Если изначально, неделей ранее, гринбек пользовался поддержкой покупателей именно в преддверии заседания регулятора, то сейчас "ветер" на рынке кардинально поменялся. От ФРС в данный момент нужны только конкретные указания в намерениях поднять ставку в декабре. Всё остальное инвесторы уже заложили в среднесрочные прогнозы как "дело решённое". Логично, что перед президентскими выборами ФРС не будет лишний раз "нервировать" инвесторов и обострять ситуацию на валютном рынке. Всему своё время.

Глядя на текущую ситуацию в евро/долларе, создаётся впечатление краткосрочности этого роста. Вне зависимости от того, кто окажется в Овальном кабинете после 8 ноября, доллар будут покупать - вопрос лишь в продолжительности этих покупок. Если победа останется на стороне Хиллари Клинтон, "американец" будет пользоваться спросом недолго. Если это будет Дональд Трамп, "медведи" в паре евро/доллар обоснуются всерьёз и надолго.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 2.11.2016, 18:17

Пара GBP/USD в среду днём торгуется с повышением, пока интерес к американской валюте "на нуле". Британский фунт стерлингов эффективно пользуется спадом спроса на доллар США и укрепляется на торгах в середине недели. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,2291.

Согласно вышедшим сегодня статданным, темпы роста цен на жильё в Великобритании замедлились в октябре до минимумов за девять месяцев. Соответствующий индекс прибавил в прошлом месяце 4,6% г/г против роста на 5,3% г/г за сентябрь и прогноза в 4,9%. Последний раз столь низкие цифры видели в январе 2016 года. В месячном сопоставлении динамика за октябрь и вовсе оказалась "нулевой" против прироста в сентябре на 0,3% м/м.

На британском рынке жилья сейчас удерживается довольно приличный баланс спроса и предложения, а стабильная ситуация на рынке занятости, обеспечивающая платёжеспособность населения, добавляет сегменту предсказуемости. Ставки по ипотечным предложениям в стране на данный момент рекордно низкие, что обеспечивает рынок жилья стабильным интересом со стороны покупателей.

В то же время политическая и экономическая неопределённость в свете предстоящего Brexit не способствует каким-то особенно активным движениям на рынке недвижимости. В чём-то это даже и хорошо: гипотетическое "надувание пузыря" здесь имеет минимальную возможность.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 3.11.2016, 12:43

В основной валютной паре продолжаются покупки, несмотря на прогнозируемое завершение заседания ФРС. Евро/доллар остаётся в четверг "на зелёной волне". Текущая котировка в EUR/USD - 1,1118. Рост в инструменте продолжается третий день подряд.

Итак, накануне вечером закрылось двухдневное заседание Федеральной резервной системы США, которое прошло довольно прогнозируемо и тривиально. Процентная ставка сохранилась в целевом диапазоне 0,25-0,50% годовых, где и должна была оставаться. Двое членов Монетарного комитета проголосовали за повышение ставки, остальные высказались против. В последующих комментариях американский регулятор отметил признаки стабилизации экономики страны и дал сигнал к скорому повышению ставки.

Все точно так, как и прогнозировалось. Вероятно, именно поэтому рынки и не "вдохновились" итогами заседания, переведя внимание на политическую составляющую. Остаётся меньше недели до президентских выборов в США, а на авансцене - очередной скандал, на этот раз с участием ФБР. Чем ближе к голосованию, тем лучше инвесторы понимают, какими могут быть последствия победы каждого из кандидатов. И, похоже, это мало кого радует.

Данные по рынку труда в США от ADP, иллюстрирующие занятость в частном секторе, вышли накануне достаточно слабыми. Однако стопроцентной связи между ADP и NFP нет, поэтому за аксиому вышедший отчёт брать не стоит. Как минимум до вечера пятницы волатильность в паре евро/доллар останется выше средних уровней.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 4.11.2016, 15:46

Пара GBP/USD заметно "прибавила в весе" на торгах в четверг и, вероятно, в пятницу продолжит опираться на новости о сложностях с Brexit. Что Великобритании "не по вкусу", то фунту точно понравится - в четверг Высокий суд страны вынес предписание, согласно которому правительство Великобритании не имеет исключительного права запускать процедуру выхода государства из состава Евросоюза. GBP отреагировал на эту новость резким "взлётом" в область 1,2595. Позже эмоции несколько уселись и фунт отступил, а власти страны заявили, что намерены добиваться возможности подать апелляцию. В противном случае процедура Brexit должна быть подтверждена голосованием внутри парламента, а тут может быть много неожиданностей и "подводных камней".

Банк Англии в ходе ноябрьского заседания оставил основные параметры кредитно-денежной политики в прежнем виде. Процентная ставка составляет 0,25% годовых, программа выкупа активов оценивается в 435 млрд фунтов стерлингов. "Львиная доля" из этих средств была потрачена ещё несколько лет назад.

В сопроводительном комментарии глава Банка Англии г-н Карни подчеркнул, что стимулирующая программа работает и даёт эффект, в то время как ожидания по инфляции улучшились. Позиция регулятора в отношении монетарной политики сохраняется нейтральной, мнение о том, как будет происходить процедура Brexit, не изменилось. Банк Англии ещё раз подчеркнул, что имеет дополнительный инструментарий для стимулирования и готов воспользоваться им, если это потребуется.

Фунт сможет ещё какое-то время двигаться "по инерции", а затем рост будет исчерпан - впереди большой поток важной информации из США.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 7.11.2016, 16:59

Пара USD/JPY торгуется с повышением в начале недели, спрос на американскую валюту растёт. Японская иена в понедельник отступает в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 104,52.

Сегодня утром вышел протокол сентябрьского заседания Банка Японии. Согласно тексту документа, монетарный комитет всё ещё сохраняет осторожность в инфляционных прогнозах и ждёт, что период улучшения ожиданий по инфляции может затянуться. В документе говорится "продолжится дольше, чем ожидалось", и это может означать, что регулятор снова натолкнулся на "фундаментальное сопротивление" внутри своей ультрамягкой политики.

В "минутках" также отмечается, что программа количественного смягчения, функционирующая в Японии уже долгое время, вынудила снижаться процентные ставки за счёт номинального сокращения ставки. В целом всё так и есть, и эта тенденция уже набрала силу. Только один из голосовавших членов Банка Японии высказался за повышение официальных инфляционных ожиданий - так, чтобы эффективнее реализовать кредитно-денежную политику. Но он остался в меньшинстве.

Инфляция в Стране восходящего солнца по итогам сентября сократилась на 0,5% г/г, в месячном сопоставлении индикатор подрос на 0,2% против "нулевого" августа.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 8.11.2016, 13:55

Вторник является весьма тревожным торговым днём для основной валютной пары, пока в США выбирают нового лидера. Евро/доллар перестал падать после двух дней довольно заметных продаж, но и о покупках речи пока не идёт. Инвесторы в напряжении - основная интрига голосования за нового президента США всё ещё впереди. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1055.

Утренняя статистика со стороны Германии показала, что объём промышленного производства за сентябрь резко снизился - на 1,8% м/м, при том, что прогноз предполагал сокращение всего на 0,2% м/м. Интересно, что соответствующая статистика за август оказалась пересмотрена на улучшение - там прирост теперь составляет 3,0% м/м против предварительного расчёта в 2,5%.

В компонентах отчёта видно, что производство в секторе обработки в сентябре упало на 1,7%, а секторе строительства "просело" на 1,5%. Ввиду сильной августовской статистики сентябрьский релиз выглядит всё более неоднозначным. С одной стороны, для эффекта от сезонной переоценки ещё рано. С другой - вполне вероятно, что производства сокращали свою активность заранее, предполагая, что поздней осенью и зимой спрос на продукцию промышленного и обрабатывающего секторов будет незначительным.

Эта статистика, как ни странно, осталась без особого внимания со стороны инвесторов. Всё просто: политики в ценах сейчас больше, чем когда бы то ни было. В следующие пару дней ситуация сохранится в текущем виде, а затем "градус эмоций" начнёт сокращаться.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 9.11.2016, 17:13

Пока мир "мечется" в поисках идеального безопасного актива и теряется в догадках, что будет дальше, фунт стерлингов дорожает. Естественно, что сегодняшнее укрепление британского фунта стерлингов - это движение "от противного": доллар отступает "по всем фронтам" в результате победы на президентских выборах Дональда Трампа, остальные торгуемые валюты движутся "по ситуации". Текущая котировка в GBP/USD - 1,2403. Сегодняшний максимум составляет 1,2546.

Сегодняшняя статистика по общему сальдо торгового баланса Великобритании за сентябрь показала сокращение, но именно сейчас это мало кого заинтересует. Вчерашние отчёты были куда более интересными. Промышленное производство в сентябре упало на 0,4% м/м при прогнозе роста на 0,1% м/м. В годовом сопоставлении сентябрьский индикатор вырос только на 0,3% против ожидания укрепления на 0,8% г/г. В компонентах отчёта видно, что внутри обрабатывающей промышленности за сентябрь наблюдался рост на 0,6% м/м (+0,2% г/г) против прогноза в 0,4% м/м (-0,1% г/г). Определённое улучшение в секторе обрабатывающей промышленности позволило фунту не ослабеть заметным образом в ответ эти публикации.

Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй отметила накануне, что основы экономики Туманного Альбиона остаются сильными. Она не исключает, что Brexit увеличит зависимость государственных финансов от внешних заимствований, но не видит в этом ничего катастрофичного. Основной лозунг Мэй - "Жить по средствам", и в этом плане англичан мало чем можно напугать.

Как бы то ни было, Великобритания была и остаётся весьма привлекательной для финансов и инвестиций, и как только схема выхода из ЕС станет максимально понятной, соответствующие риски для зарубежных денег сократятся.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 10.11.2016, 17:20

Пара AUD/USD в четверг днём подрастает, но спрос до сих пор не перекрывает вчерашних продаж. Австралийский доллар в четверг укрепляется в паре с долларом США. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7713.

Продажи минувшего торгового дня были весомыми. Смысл этого в общем-то понятен: 45-м президентом США избран республиканец Дональд Трамп, чья политика в отношении Китая, глобального торгово-экономического партнёра Австралии, является в высшей степени протекционистской. Это может означать осложнение экономических связей для Поднебесной и, как следствие, некоторое ухудшение финансовой составляющей и для Австралии.

Собственная австралийская статистика оказалась смешанной. Согласно наблюдениям института Мельбурна, инфляционные ожидания в Австралии в ноябре составили 3,2%. Это ниже предварительного расчёта в 3,7%. Получается, что в перспективе ближайшего года население Австралии ждёт индекс потребительских цен ниже официальных значений. Чем слабее статистика, тем больше вероятность наличия структурных проблем внутри экономики. В свою очередь, чем выше показатель, тем прочнее экономика страны и выше вероятность для повышения процентной ставки РБА.

Сентябрьский отчёт по общему объёму кредитования в Австралии показал рост на 0,2% для частных домов. Для инвестиционных объектов недвижимости показатель вырос на 1,3%. Внимания статистике второго порядка стандартно небольшое. Инвесторов в паре AUD/USD сейчас больше будет занимать вопрос формирования американо-китайских отношений. Любое осложнение здесь спровоцирует продажи оззи.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 11.11.2016, 18:30

Российская валюта всё-таки оказалась под давлением, когда деньги инвесторов начали "утекать" в более доходные активы. Российский рубль в пятницу продолжает отступать в паре с долларом США. Американская валюта стоит около 65,82 руб. (+0,6%). За две торговые сессии рубль ослаб в среднем на 2,5%. Вполне возможно, что это только начало разворота тренда.

В этот раз происходит совсем не та история, которая нам привычна - сырьевая. Деньги активно "перетекают" из долговых обязательств третьих стран в государственные облигации США в расчёте на новый рост доходности. Российские гособлигации теряют привлекательность, US Treasuries её набирают.

Дело заключается в фигуре нового президента США Дональда Трампа. Политические и экономические механизмы, им озвученные, предполагают ужесточение фискальных условий в американской экономике - от роста ставки до иных вариантов. Это сразу прибавляет доллару привлекательности в глазах трейдеров. Значит, Федрезерву ничто не мешает реализовать свой план по повышению процентной ставки в декабре, и в следующем году ставка будет интенсивно расти. Всё это играет на стороне гринбека.

И сразу рубль возвращается на своё законное место - из актива Carry Trade в валюту страны с развивающейся экономикой. Доллар США ставит себе целью 66,00 руб., далее - 67,50.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 14.11.2016, 19:42

Российский рубль продолжает слабеть под напором американской валюты, "бегство" инвесторов из ОФЗ не прибавляет ему привлекательности. Начало новой недели рубль встретил в слабой позиции. Доллар США во второй половине дня в понедельник торгуется у 66,34 руб. (+0,9%). Ближайшее сопротивление стоит на 66,45, далее - 67,00.

Собственная история в рубле продолжает развиваться достаточно стремительно. Это уже не сырьевой фактор, хотя сравнительно дешёвая нефть тоже не придает рублю привлекательности. Это - массовый уход денег из российских ОФЗ, тот самый переток "горячих" финансов, о котором говорилось уже не раз. Инвесторы покупают долларовые активы и бонды в расчёте на новую американскую экономическую политику, которая начнёт работать, как только избранный президент США Трамп возглавит Овальный кабинет. Она заключается, если вкратце, в работе денег: процентные ставки будут расти, производства простимулируют к переносу в США, рабочие места увеличатся, потребление возрастёт. Всё это позитивно для американской валюты.

Последние три дня доходность российских ОФЗ растёт - сегодня она составляет больше 8,9%, доходность американских бондов падает. Рынок сам расставляет приоритеты так, как видит соотношение рисков и потенциала. Для рубля история, по всей видимости, только начинается. Его предыдущая перекупленность сокращается только сейчас, далее "в работу" пойдут иные факторы.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 16.11.2016, 13:03

Основная валютная пара в среду на азиатской сессии попыталась было развернуть тренд, но потерпела неудачу. Евро/доллар падает одиннадцатую сессию кряду с незначительной паузой примерно в середине канала. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0713 при том, что в ходе азиатской сессии инструмент торговался чуть выше 1,0750.

Сегодня пока не выходило значимой статистики по еврозоне или США, рынок внимательно следит за поведением сырья и биржевыми разговорами о возможности запрета Трампом импорта нефти в Соединённых Штатах. Вчерашняя же статистика оказалась очень интересной. Так, розничные продажи в США по итогам октября выросли на 0,8% против прогноза укрепления на 0,6%. Импортные цены в прошлом месяце расширились на 0,5% при прогнозе в 0,4%, экспортные цены прибавили 0,2%, как и ожидалось.

В то же время индекс деловой активности в промышленности от ФРБ Нью-Йорка в ноябре вырос до уровня 1,5 пункта против прогноза в -2,5 пункта. Производственные американские запасы в сентябре выросли на 0,1% против прогноза роста на 0,2% - впрочем, это единственный "не дотянувший" до ожиданий релиз.

Итак, розничные продажи вышли-таки в стадию уверенного роста - столь уверенной статистики в данном секторе давно не было видно. Учитывая, что это отчёт за октябрь, в котором нет ни сезонных распродаж, ни какой-либо иной повышенной активности потребителей, данные выглядят ещё лучше. Логично, что это поддержало доллар. Внимание инвесторов постепенно смещается в сторону декабрьского заседания Федеральной резервной системы США. Рынок уже заложил в цены повышение ставки, но каждое новое упоминание об этом придаёт доллару сил.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 17.11.2016, 15:27

Пара AUD/USD продолжает снижаться в четверг - оззи спустился к минимумам двух месяцев. Австралийский доллар продолжает "проседать" в четверг в паре с долларом США. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7470. Это немного выше, чем вчерашние отметки, обновившие "дно" сентября текущего года.

Утренняя статистика по Австралии вышла умеренной. Уровень безработицы в Австралии за октябрь остался на прежнем значении в 5,6%, как и месяцем ранее. При этом доля экономически активного населения в государстве сократилась до 64,4% против предыдущего значения в 64,5% и аналогичного прогноза. Компоненты этого отчёта оказались не такими нейтральными, как основной показатель. Число рабочих мест в Австралии по итогам октября выросло всего на 9,8 тыс. против прогноза роста на 20,0 тыс. Еще тревожнее тот факт, что и без того "минорные" сентябрьские цифры (-9,8 тыс.) были пересмотрены на ухудшение (-29,0 тыс.).

Число рабочих мест с неполной занятостью в прошлом месяце сократилось на 31,7 тыс. после сентябрьского роста на 45,3 тыс., число рабочих мест на полный день выросло на 41,5 тыс. против сентябрьского "провала" на 73,0 тыс. Однако, если не принимать во внимание столь резкий "переток" интереса работодателей к полному рабочему дню и обратно, ситуация на рынке труда Австралии выглядит всё-таки довольно нейтральной. Резкого ухудшения конъюнктуры тут нет.

Рынок торгует сейчас не "против" оззи, а "за" доллар США. Вечером в четверг перед Конгрессом выступит с докладом глава Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен. Это её первая речь после избрания Дональда Трампа 45-м американским президентом. Вряд ли в связи с этим в канве речи Йеллен что-то изменится принципиальным образом, однако выступление интересно и само по себе.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 18.11.2016, 17:31

Основная валютная пара остаётся под давлением после комментариев Йеллен и тестирует новые минимумы за последние 12 месяцев. Евро снова "тянет" вниз, и вряд ли этому что-то всерьёз может помешать. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0594.

Накануне глава Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен выступала перед американским Конгрессом с докладом по фискальной политике. В комментариях она сообщила, что регулятор готов к повышению краткосрочных процентных ставок, поскольку это может стать "целесообразным" в скором времени. Однако точных указаний на декабрьские решения ФРС не прозвучало.

Впрочем, рынку это и не требуется. Подобного рода рассуждений уже было немало - плюс-минус ещё одно не имеет значения. Федрезерву пора начинать устойчивый цикл ужесточений денежно-кредитной политики, позже к этому регулятора будет склонять и новый американский президент Трамп.

В поддержку увеличения процентной ставки сигнализирует и статистика. Опубликованные накануне данные по инфляции в США за октябрь показали самые мощные темпы роста за почти что 24 месяца. Цель ФРС по индексу потребительских цен всё так же составляет 2%, теперь США стали ещё на один шаг ближе к таргету. Тринадцать сессий стремительных продаж евро способны трансформироваться в коррекционный отскок, как только это позволит сделать внешний фон. Рынок, может, и хотел бы выкупить часть распродаж, но поводов развернуться пока нет.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 21.11.2016, 17:11

Поддержка со стороны сырьевого рынка отлично помогает российской валюте "сохранять равновесие". Российский рубль в начале очередной ноябрьской недели торгуется с повышением в паре с американской валютой. Доллар стоит 64,18 руб. (-0,8%). При этом широкий торговый коридор в границах 64,00-65,50 всё ещё актуален - его нижняя граница одновременно является и значимым уровнем поддержки. При его пробое будет открыта дорога в область 63,00.

Основная опора "россиянина" сейчас - нефть. Ажиотаж вокруг массового "бегства горячих денег" из бондов третьих стран в облигации США исчерпан, "переток" сохраняется, но объёмов тут уже нет. Доходность десятилетних бондов России сегодня составляет 8,73% против 8,77% в минувшую пятницу. Постепенное "охлаждение" эмоциональных торгов - уже хороший сигнал.

Проходящий сейчас очередной налоговый период в России дополнительно поддерживает рубль, однако без сырьевого компонента эту "опору" не было бы видно. В целом, всё как обычно: в конце месяца рубль выглядит уверенно, но вряд ли это сохранится надолго.

На декабрь приходится традиционный пик выплат по внешним долгам - около $17 млрд или чуть больше. Эта сумма превышает выплаты за все летние месяцы, вместе взятые. Определённую часть валюты должники купили заранее, но за основным объёмом они всё-таки придут на рынок. Этот момент негативен для рубля и его стоит учитывать в среднесрочном прогнозе.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 22.11.2016, 12:45

Пара USD/JPY во вторник снижалась в ходе азиатской сессии, но к середине дня вышла в нейтральную зону. Отсутствие значимой статистики вынуждает инвесторов учитывать в котировках валют любую из появляющихся новостей. Утреннее землетрясение в Японии с магнитудой в 7,3 балла спровоцировало цунами с высотой волны в 60 см - ниже, чем могло бы быть. На всякий случай была остановлена АЭС "Фукусима-2", где отметился сбой в системе охлаждения, однако чуть позже станция снова была введена в эксплуатацию. Текущая котировка в USD/JPY - 110,81, паники на рынке нет.

Утренний отчёт по общенациональным продажам в Японии показал "просадку" объёмов. Индикатор снизился за октябрь до -3,9% м/м против падения в сентябре на 5,0% м/м. Если смотреть на цифры в месячном сопоставлении, они не выглядят такими уж и провальными, однако сами по себе уровни крайне слабые.

Учитывая плотную связь отчётов по продажам с параметрами расчёта инфляции, можно ожидать, что октябрьский релиз по индексу потребительских цен выйдет как минимум "минорным". Это, в свою очередь, вынудит Банк Японии менять риторику относительно будущей инфляционной цели.

Сюда же стоит добавить и предстоящее в декабре заседание Федеральной резервной системы США - чем шире "спред" в процентных ставках, тем хуже экономике Японии из-за оттока капитала. Однако это одновременно спровоцирует и новую волну ослабления иены, что прибавит сил экспортёрам.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 23.11.2016, 20:19

Пара AUD/USD торгуется в середине недели с повышением, удаляясь от локального "дна". Австралийский доллар в среду днём "чувствует себя неплохо". Оззи отходит от минимума июня уже третий день подряд, и пока всё складывается довольно удачно. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7416 при минимуме 0,7308.

По словам сотрудника Резервного банка Австралии г-на Кента, страна обладает хорошим потенциалом роста экономики и располагает реальными перспективами развития. По его мнению, уровень безработицы в ближайшие месяцы и годы будет понижаться в силу хорошего импульса внутри экономической системы. Инфляция, согласно расчётам Кента, будет падать в краткосрочной перспективе, но далее выйдет на уровень запланированных таргетов.

Рейтинговое агентство Moody’s представило своё видение состояния австралийской экономики на 2017 год. Оно довольно нейтральное и предполагает стабильности внутри всех основных секторов экономической системы. Средний прирост ВВП в следующем году ожидается на уровне 3,0%, крупные компании демонстрируют положительные балансы и не нуждаются в особых условиях рефинансирования.

Утром вышла только второстепенная статистика по Австралии - по завершённому строительству за третий квартал. Объём объектов, сданных в срок, упал на 4,9% против прогноза сокращения только на 1,7%. Одновременно параметры индекса за второй квартал оказались несколько улучшены. Рыночных реакций на отчёт почти не было.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 24.11.2016, 17:39

Евро/доллар в четверг остаётся под давлением, хотя во второй половине дня оно носит чисто символический характер. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0549.

Американские рынки сегодня закрыты по случаю празднования Дня благодарения. Вечерней статистики в календаре нет, но инвесторы успели учесть в ценах дневные отчёты. Германия выпустила сегодня данные по финальному ВВП в третьем квартале. Статистика вышла слабее ожиданий: экономика расширилась на 1,5% г/г против прогноза в 1,7% г/г.

В квартальном сопоставлении ВВП вырос на 0,2% при увеличении на 0,4% во втором квартале. При этом в компонентах релиза видно, что расходы домохозяйств в последнем квартале росли быстрее, чем кварталом ранее - они увеличились на 0,4%. Одновременно государственные расходы упали до 1,0% с 1,2% прежде. Такой неоднородный состав расходных статей и смешанной активности в бизнес-кругах и привёл, вероятно, к таким неоднозначным цифрам.

Индекс делового климата от IfO в ноябре составил 110,4 пункта при ожидании в 110,5 пунктов, текущие условия оцениваются в 115,6 пунктов (прогноз составлял 115,0 пунктов). Индекс ожиданий, в свою очередь, сократился до 10,5 пунктов против ожидания в 10,6 пунктов. Данные неоднородны, но на фоне единичных признаков торможения внутри экономической системы это не удивляет. Вечерние торги в евро/долларе должны быть спокойными в силу "тонкого" рынка и отсутствия сколь-нибудь значимых новостей.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 25.11.2016, 15:24

Российский рубль за уходящую волатильную неделю почти не изменил позиций в паре с долларом США, несмотря на "качку" во вторник и среду. Из-за перепадов настроений в нефти, которая остаётся ключевым драйвером для "россиянина", доллар вернулся примерно в то же положение, с какого начинал эту пятидневку. Дневные торги "американцем" идут вокруг 64,50 руб. Вероятный диапазон торгов по доллару/рублю на пятницу - 64,35-64,85.

За почти полных 25 ноябрьских дней доллар США отыграл у рубля 2% "веса". Однако укрепление "россиянина" с начала года и по настоящий момент заметно выше, и оценивается в 12-13%. Предшествующей двухлетней девальвации это мало мешает, но факт остается фактом - в этом году рублёвая "качка" прекратилась, а формат торгов Carry Trade привлекал и продолжает привлекать в валютную секцию и рублёвые пары "свежие деньги".

Очередной налоговый период в России не оказал практически никакого влияния на поведение рубля. Долговой драйвер, связанный с резким ростом в середине месяца доходности по российским ОФЗ, сменился традиционным нефтяным. Внимание рынка сосредоточено на ноябрьском саммите ОПЕК - он пройдёт в будущую среду в Вене. Там картель должен объявить о достижении договоренностей внутри соглашения по "заморозке" добычи нефти. Изначально речь шла о 33 млн баррелей "чёрного золота" в день, но это мало на что повлияет. В идеале нужно "урезать" выкачку до 31,5-32,0 млн баррелей в сутки. Однако на это ОПЕК вряд ли пойдёт. Кроме того, до сих пор остаётся много вопросов, связанных с параметрами добычи для Ирака, Ливии и Нигерии, а также для стран, не входящих в картель. Иными словами, высокий уровень волатильности пока останется актуальным для нефтяного рынка - а значит, и для рубля.

Если ОПЕК не договорится (или же соглашение покажется инвесторам номинальным и нежизнеспособным), баррель упадёт резко и глубоко. Вероятность реализации подобного сценария мала, но она есть. Основные движения по нефти и рублю придутся как раз на середину следующей недели.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 28.11.2016, 18:09

Российский рубль в понедельник торгуется в парах с иностранными валютами со слабой динамикой. Доллар провёл почти всю сессию вокруг отметки в 65,00 руб., незначительно отклоняясь то в одну, то в другую сторону. Евровалюта концентрируется вокруг 68,75 руб.

Подобная стабильность выглядит несколько странной, учитывая сегодняшнюю внутридневную волатильность по нефти, но только на первый взгляд. На самом деле сырьевые котировки "качает" от эмоциональной напряженности - встреча в понедельник стран-нефтепроизводителей, не входящих в ОПЕК, была отменена из-за структурных разногласий, а всё внимание теперь "переключилось" на среду. В середине недели будет заседать сам картель, и на повестке дня стоит только один вопрос - соглашение о "заморозке" добычи. Стоит ли упоминать, что документ ещё не готов? Именно это и нервирует игроков, которые уже "заложили" его согласование в цены.

Все важные движения и формирование среднесрочного канала в нефти состоятся тогда, когда рынок увидит факты - то есть во второй половине дня в среду и позднее. Тогда же, вероятно, начнут двигаться и рублёвые пары. Ожидаемый диапазон торгов на ближайшие двое суток по паре доллар/рубль - 64,25-66,00 руб.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 29.11.2016, 16:52

Британский фунт стерлингов во вторник торгуется с локальным повышением. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2468. С точки зрения среднесрочной перспективы фунт стоит в середине узкого диапазона с границами 1,2220-1,2650.

Сегодняшний отчёт показал, что параметры кредитования британцев продолжают улучшаться - населения берёт на себя подобную нагрузку в те времена, когда доверяет силе экономической системы и не пугается потенциальных рисков. Потребительское кредитование, согласно наблюдению Банка Англии, в прошлом месяце расширилось на 10,5% г/г/. Прирост оценивается в 1,618 млрд фунтов стерлингов, сам "вес" показателя - 4,9 млрд. Одновременно сентябрьские цифры оказались пересмотрены на повышение.

Вырос и объём ипотечного кредитования. В октябре число одобренных соответствующих кредитов увеличилось до 67 518 против 63 594 в прошлом месяце. Кредитование бизнеса и предпринимателей также продолжило улучшаться - оно прибавило 3,5 млрд фунтов стерлингов против прироста за сентябрь на 1,0 млрд .

Однако далеко не всё выглядит столь радужно. Накануне Конфедерация британских промышленников (CIB), выпустила обновлённый релиз, в котором обратила внимание на снижение планки оптимизма в последние три месяца среди компаний промышленного сектора. В комментариях к обзору говорится, что это может быть связано со снижением показателей рентабельности - правда, не до конца ясно, факт это или предположение. Как бы то ни было, компании, предоставляющие бизнес-услуги, отмечают минимальный прирост объёма работы и ждут его сокращения в следующем квартале. Получается, что бизнес и потребители находятся "по разные стороны канала" под названием Brexit - одни опасаются скрытых последствий, вторые пользуются преимуществами низкой ставки и тем самым поддерживают экономику.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 30.11.2016, 15:17

Австралийский доллар в середине недели продают. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7461. Утром вышла статистика по численности разрешений на строительство в Австралии за октябрь. Показатель "рухнул" на 12,6% после "просадки" в сентябре на 9,3% (пересмотренное значение) и прогноза в 1,5%. Снижение здесь наблюдается третий месяц подряд, что может быть сигналом к заметному сокращению потребительской активности.

Одновременно данные по кредитованию частного сектора показали рост параметров в октябре на 0,5% после расширения за сентябрь на 0,4%. Статистика показывает, насколько крупные расходы "по карману" потребителю. Сейчас здесь всё довольно нейтрально.

Из-за неоднородного характера статданных инвесторы за основу приняли тот, что хуже, поскольку в нём слишком много "тонких мест". Ко всему прочему, рыночное внимание слишком "плотно" сосредоточено на происходящем на сырьевом рынке - инвесторы не готовы покупать, не понимая перспектив. Технически австралийский доллар в паре с "американцем" сейчас находится точно в центре среднесрочного торгового канала.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 1.12.2016, 16:27

Британский фунт стерлингов в четверг днём игнорирует слабую статистику и дорожает в паре с американской валютой. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2630, дневной прирост оценивается в 1%.

Статданные показали, что деловая активность в производственном секторе Великобритании замедлила в ноябре темпы своего роста. Индекс PMI за прошлый месяц сократился до 53,4 пунктов против 54,2 в октябре. Прогноз предполагал незначительное повышение - до 54,5 пунктов. Судя по компонентам отчёта, производства столкнулись с заметным снижением объёма заказов, что и отражено в итоговой цифре. При этом "рычаг" слабого фунта стерлингов не смог в полной мере компенсировать снижение доли экспортных заказов.

Тем не менее сектор производства Туманного Альбиона по-прежнему смотрится неплохо - значительно лучше, чем предполагалось в разгар лета-2016, когда мир столкнулся с понятием Brexit и его потенциальными рисками. Ясно, что в процессе выхода из состава ЕС страна ощутит определённый негатив в макропоказателях, но превентивно производство и активность в бизнесе никто не сворачивает.

Слабость статистики была быстро отыграна: интерес к риску на площадке сегодня высок, что поваляет "британцу" удерживаться на максимумах трёх последних недель.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 2.12.2016, 15:41

Австралийский доллар в пятницу смотрится стабильным в паре с долларом США. Текущая котировка в инструменте - 0,7414. Сегодняшняя статистика по Австралии вышла неплохой. Розничные продажи за октябрь выросли на 0,5% м/м против прогноза расширения на 0,3% м/м. В сравнении с прошлым месяцем импульс несколько ослаб - за сентябрь показатель рос на 0,6%. Однако сам по себе отчёт смотрится неплохо: положительные данные являются индикатором темпов роста экономики государства.

Кроме того, суммарная статистика за август-октябрь даёт повод для вывода об улучшении состояния сектора розничных продаж в сравнении с первой половиной года. Учитывая, что на следующей неделе к публикации готовится показатель ВВП Австралии за третий квартал, риски относительно его содержания понижаются на фоне сегодняшнего релиза. Уверенные розничные продажи вполне могут стать серьёзной точкой опоры австралийской экономики.

Будущая неделя вообще будет насыщена новостями для оззи. Так, 6 декабря состоится очередное заседание Резервного банка Австралии. Предполагается, что процентная ставка будет сохранена на уровне 1,5% годовых. Далее расстановка сил существенно меняется: большая часть экономистов, опрошенных Reuters, ждёт повышения ставки в первом квартале 2017 года. Однако существенная часть респондентов не исключает, что в первом полугодии ставка может быть понижена. Иными словами, рынок ждёт пересмотров ставки в следующем году вплоть до июня, но в какую сторону - никто не знает.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 5.12.2016, 15:41

Евро/доллар в начале новой декабрьской недели крайне подвижен - не по своей воле, конечно же. В ходе азиатской сессии продажи были весьма выраженными: "европеец" падал к 1,0506, новому минимуму и "дну" за 21 месяц. Позже продажи быстро выкупили, как только еврозона выпустила отчёты по розничным продажам.

Итак, сначала о громком: в Италии в минувшие выходные всё-таки состоялся референдум, который закончился негативно для действующей политической власти. Население проголосовало против конституционной реформы, предпочитая оставить всё "как есть". Это значит, что итальянцы выступили против инициатив премьер-министра Маттео Ренци. Сегодня он уже подал в отставку. Дальше начинается самое интересное: президент постарается сделать максимум для сохранения стабильности в стране, иначе банкам придётся непросто. Это значит, что он постарается инициировать диалог с оппозицией и выйти на промежуточные решения.

Тем не менее реакции в моменте показали, что рано или поздно состав парламента придётся менять, максимально приближая его к общеевропейским принципам формирования законотворческой деятельности и голосований. История с Италией только начинается, основное ещё впереди.

Дневная статистика по еврозоне показала, что розничные продажи в октябре выросли сразу на 1,1% м/м (+2,4% г/г) против прогноза увеличения на 0,8% м/м (+1,8% г/г). Эти отчёты позволили евро сократить утренний "провал" и выйти в положительную зону значительно быстрее.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 6.12.2016, 15:24

Евро/доллар едва заметно подрастает во вторник днем. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0765. Утро выдалось довольно спокойным несмотря на выход германской статистики. Так, промышленные заказы в октябре "взлетели" сразу на 4,9% при прогнозе роста на 0,6%. На статданные евро почти не отреагировал.

Дневной отчёт показал, что пересмотренный ВВП еврозоны в третьем квартале оказался чуть лучше предварительного значения и показал рост на 1,7% г/г против первой оценки в 1,6% г/г. В сопоставлении от квартала к кварталу индикатор прибавил прогнозируемые 0,3%.

Вечер принесёт с собой интересные публикации. США готовят к выходу пересмотренные данные по производительности труда в третьем квартале. Свет увидят отчёт по дефициту торгового баланса в октябре, а также уровни заказов в обрабатывающей промышленности за тот же месяц. В общем, явно выраженных реакций на релизы быть не должно - у инвесторов достаточно других поводов "для размышлений".

"Итальянский огонь" погас, не разгоревшись: президент страны предложил премьеру Ренци остаться на своем посту как минимум до согласования госбюджета. Как и ожидалось, власти предпринимают всё возможное, чтобы не позволить развиться политическому кризису - Италия пережила бы его с трудом.

Между тем рыночное внимание переместилось на заседание Европейского центрального банка, которое пройдёт в предстоящий четверг. От ЕЦБ ждут решений относительно QE - или это будут новости о продлении сроков работы программы, а может, альтернатива по выкупу бумаг. Вполне вероятно, что "затишье" в евро связано именно с этим.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 7.12.2016, 15:49

Британский фунт стерлингов в среду попал под давление после выхода отчетов по промпроизводству за октябрь. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2630.

Обнародованные сегодня данные показали, что промышленное производство в Великобритании за октябрь упало на 1,3% м/м при прогнозе роста на 0,2% м/м. В годовом сопоставлении индикатор провалился на 1,1% против ожидания укрепления на 0,5% г/г.

Показатель оказался неожиданно слабым для рынков капитала, хотя, стоит признать, в канве в целом оптимистичных отчетов и ранее проявлялись признаки спада в заказах и долгосрочных инвестициях. Сокращение объемов промпроизводства за октябрь сложно связать с сезонным фактором - его там практически нет. Зато вполне реально привязать к будущим шагам Туманного Альбиона по brexit.

В то же время, говорить о какой-либо панике среди бизнес-структур или предприятий не приходится. Снижение заказов и соответствующий спад в промпроизводстве вполне способны оказаться разовой акцией негатива. Пока власти не озвучили механизмы выхода из ЕС и не стало совершенно ясно, где именно произойдет разрыв в инвестициях в первую очередь, оснований для превентивного сокращения параметров работы слишком мало.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 8.12.2016, 12:49

Японская йена, пользуясь определенным затишьем в плане спроса на американскую валюту на рынке, ограниченно подрастает. Текущая котировка в USD/JPY - 113,64. При этом внутренних факторов поддержки практически нет.

Согласно вышедшей сегодня статистике, реальный ВВП Страны восходящего солнца по итогам третьего квартала вырос на 0,3%, что вдвое ниже среднего прогноза, предполагавшего укрепление экономики на 0,6%. В сопоставлении от года к году ВВП Японии расширился на 1,3% против роста по итогам второго квартала на 2,2% г/г. На рынке не исключали определенного усиления импульса и рассчитывали на рост в пределах 2,3% г/г.

Исходя из представленной статистики, складывается понимание, что влияние внешней неопределенности и снижение экспортных параметров давлено сильно давит на ВВП. Дополнительным отрицательным фактором является и вялый рост зарплат по стране, что препятствует расширению розничных продаж.

Ко всему прочему, заметны слишком медленный рост запасов и сокращение объема капиталовложений. Отчасти это компенсируется увеличением частного потребления в третьем квартале на 0,3% при прогнозе в 0,1%, но в четвертом квартале поддержки с этой стороны уже не будет, лимит доверия потребителя не безграничен.

Йена отреагировала незначительным снижением на статистику, однако быстро реализовала этот информационный повод и вернулась к укреплению.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 9.12.2016, 15:52

Австралийский доллар в пятницу вечером вышел в уверенный плюс после неоднородных торгов первой половины дня. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7493.

С утра в фокусе внимания рынка оказались слабые данные по ипотечному кредитованию в Австралии, что оказало определенное давление на курс оззи. Однако почти сразу же инвесторы переключились на статистику по Китаю, где оказалось много интересного.

Инфляция в Поднебесной за ноябрь выросла на 0,1% м/м против снижения на 0,1% в октябре. В годовом сопоставлении индекс потребительских цен прибавил 2,3% при предыдущем значении в 2,2% г/г. Сегодняшний годовой отчет продемонстрировал максимальное за четыре с половиной года значение - темпы роста цен оказались в пределах ожиданий, основной вклад в динамику внесла плодоовощная продукция.

Индекс цен производителей, в свою очередь, вырос в ноябре на 3,3% г/г против прогноза укрепления на 2,2% г/г. В месячном сопоставлении индикатор, отражающий состояние PPI, расширился на 1,5% против увеличения месяцем ранее на 0,7%.

Уже успели появиться мнения о том, что Поднебесная входит в новый инфляционный цикл, однако вряд ли стоит бежать впереди паровоза: сначала стоит увидеть подтверждение тенденции. Для австралийского доллара любой позитив, касающийся экономики Китая, положителен, поскольку Китай остается ключевым торгово-экономическим партнером Зеленого континента.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 12.12.2016, 16:13

Евровалюта дорожает в начале очередной декабрьской недели. Американский доллар продолжает оставаться под давлением из-за очередной "волны позитива" на нефтяном рынке, но думается, что спустя сутки тенденции развернутся: перед заседанием Федрезерва США спрос на доллар вернётся. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0610.

Никто сейчас не бежит от рисков - инвесторы их почти не замечают. Сегодня значимой статистики практически нет: вечером США выпустят данные по федеральному бюджету за ноябрь. Больше в макроэкономическом календаре ничего существенного нет.

Пока биржевые рамки свободны и информационный фон преимущественно положителен, а до заседания ФРС остаётся порядка двух дней, инвесторов ничто не сдерживает в покупках евро/доллара. Но чем ближе к заседанию регулятора, тем больше внимания будет уделяться американской валюте. Всё закономерно: предстоящее повышение ставки усилит спред между стоимостью кредитования в США и еврозоне, что поддержит USD и сыграет против "европейца". Вероятность пересмотра ставки на повышение сейчас составляет чуть менее 100%.

Далее очень многое будет зависеть от темпов, которых Федрезерв намерен придерживаться при повышениях процентной ставки. Предполагается, что она будет повышена в 2017 году как минимум дважды. Если эти рыночные прогнозы на предстоящем заседании так или иначе подтвердятся, доллар сможет серьёзно подорожать.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 13.12.2016, 17:11

Британский фунт стерлингов во вторник торгуется с повышением. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2716. Сегодня вышел значительный объём статистики по состоянию дел в Туманном Альбионе. Индекс потребительских цен в ноябре в Великобритании прибавил 0,2% м/м (+1,2% г/г) против прогноза укрепления на 0,2% (+1,1%). При этом базовая инфляция в стране выросла на 1,4% г/г, что так же выше прогнозных отметок. Индекс розничных цен, в свою очередь, составил сразу 2,2% г/г при том, что в предыдущем месяце показатель не превышал 2,0%.

Индекс отпускных цен производителей (на выходе) за ноябрь остался на нулевом значении в месячном сопоставлении и вырос только на 2,3% г/г при прогнозе в 2,5% г/г. В то же время индекс закупочных цен (индекс цен на входе) в ноябре "просел" на 1,1% в сопоставлении от месяца к месяцу (в октябре индикатор рос на 4,5%), в расчёте от года к году укрепился на 12,9% против ожидания роста на 13,5%.

Столь ощутимые перепады в значениях показателей могут указывать на неоднородность процессов усиления инфляции в стране. Цель Банка Англии всё так же составляет 2% по CPI, и сегодняшние данные с нюансами их компонентов явно "не дотягивают" до отметки "хорошо". Впрочем, пока нет иной статистики, поклонники фунта реагируют только на положительные моменты и игнорируют неоднозначные. С "перетоком" внимания на доллар США в преддверии двухдневного заседания ФРС спрос на фунт сократится.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 14.12.2016, 15:23

Японская иена в середине недели ограниченно подрастает в паре с долларом США, но до сих пор остаётся вблизи февральских минимумов. Текущая котировка в USD/JPY - 114,99.

Сегодняшняя статистика показала рост индекса деловой активности крупнейших производителей в Японии от Tankan в четвёртом квартале на уровне 10 пунктов против предыдущего значения в 6 пунктов. Параметры совпали с ожиданиями. Индикатор основан на данных, поступающих со стороны производственного сектора - проще говоря, он отражает общее состояние промышленности. Сейчас индикатор стоит на максимумах с декабря 2015 года. Второй отчёт, касающийся индекса деловой активности компаний, занятых в непроизводственном секторе, по расчётам Tankan продемонстрировал сохранение уровня третьего квартала и показал 18 пунктов за четвёртый квартал - прогноз предполагал незначительное улучшение до 19 пунктов.

Финальный расчёт показателя по промышленному производству за октябрь в Японии не выявил изменения индекса против первоначальной оценки в 0,1% м/м и аналогичного же прогноза. Тот факт, что промпроизводство никак не изменилось за октябрь, основан на параметрах объёма запасов (-2,1%), хотя поставки за анализируемый месяц выросли. Коэффициент использования производственных мощностей в октябре также немного увеличился, хотя на конечную цифру это не оказало никакого влияния. В ближайшие сутки спрос на доллар США может вырасти ввиду завершения двухдневного декабрьского заседания ФРС, что окажет на иену дополнительное давление.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 15.12.2016, 17:52

Продажи в основной валютной паре до сих пор смотрятся масштабными, хотя прошли почти сутки с момента, как глава Федеральной резервной системы Джанет Йеллен сообщила о решении повысить процентную ставку и собрала пресс-конференцию. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0418 с минимумом на 1,0406. Такие уровни последний раз видели на последней февральской неделе 2002 года.

В марте 2015 рынок тоже находился в весьма "мрачном" настроении и продавал евровалюту, но тогда ниже 1,0545 продавцы так и не пробились. Сегодняшняя картина выглядит куда более тревожной. ФРС не только пересмотрел ставку на повышение - она сместилась в более высокий целевой диапазон 0,50-0,75% годовых, но и дал сигналы на будущее. Это и было основной интригой декабрьской встречи монетарного комитета.

Итак, вместо прогнозируемых двух фактов повышения ставки США в 2017 году можно рассчитывать на три. Это стало для инвесторов неожиданностью - значит, регулятор уже учёл и состояние экономики страны, и нюансы будущей политики Дональда Трампа.

В комментариях Джанет Йеллен отметила, что "траектория" ставки будет зависеть от фактической макроэкономической статистики, в частности, от поведения инфляции и скорости её движения к целевому уровню в 2%. Кроме того, во внимание Федрезервом будет приниматься ситуация на рынке труда, финансовые и иные события. По сути, ориентиры остались те же, и прогнозировать поведение американского регулятора сложнее не станет. Решения Федрезерва означают для валютного рынка, прежде всего, длительную фазу сильного и дорого доллара. Следовательно, сегодняшний "ценовой стресс" для евро явно не последний.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 16.12.2016, 15:45

Фаза сильного доллара, безусловно, имеет особое значение для остальных торгуемых валют. Если учесть, что в 2017 году спрос на американскую валюту способен увеличиться из-за намерений Федрезерва трижды повышать процентную ставку, можно полагать, что иные валюты, и оззи в том числе, попадут под фундаментальное давление. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7359.

Однако не только внешний перевес сил имеет значение для определения позиций AUD. На понедельник, 19 декабря, запланирована публикация доклада правительства Австралии на тему бюджетного и общеэкономического прогнозов. В том случае, если официальные ожидания покажутся экономистам и инвесторам слабыми, мировые рейтинговые агентства могут поставить австралийские кредитные рейтинги на пересмотр с целью их понижения. Сейчас Австралия является обладателем максимального кредитного рейтинга.

Понятно, что пересмотр такого значимого в цивилизованном мире показателя будет самым негативным из вероятных сценариев. Однако любое значимое ухудшение ожиданий относительно экономических прогнозов рынки будут обязаны учесть в котировках.

Сегодняшний макроэкономический календарь содержит только статистику по еврозоне и США, да и та придётся на вторую половину дня. В этих обстоятельствах пара AUD/USD будет двигаться в соответствии с рыночными настроениями, но в узком диапазоне.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.

Автор: Analytics RF 19.12.2016, 14:59

Австралийский доллар в понедельник продолжает отступать в паре с долларом США. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7292. Это не пятничное "дно", конечно, но совсем недалеко от него.

После того, как австралийское правительство обнародовало собственные оценки экономики и прогнозы относительно будущих макропоказателей, мировые рейтинговые агентства сочли долгом прокомментировать эти цифры и ожидания. Так, агентство S&P отметило известный риск невозврата к сбалансированному бюджету (цель поставлена на 2021 год), поскольку для этого слишком многое нужно сделать. Ко всему прочему, наблюдатели довольно скептически настроены в отношении влияния китайской экономики на Австралию и в целом по поводу сильного внешнего давления. Тем не менее кредитный рейтинг страны сохранён на высшей отметке - ААА.

Это, пожалуй, основное: если бы любое из трёх мировых рейтинговых агентств увидело реальные угрозы исполнения финансовых или политических планов, рейтинг "зелёного континента" тут же был бы отправлен на пересмотр.

Однако комплекс "китайских рисков" действительно ощутимый. Для Австралии Поднебесная является важным торгово-экономическим партнёром, поэтому любой сигнал к ослаблению оценивается негативно для долгосрочной перспективы. Сегодня вышел доклад Академии наук Китая, согласно которому в 2016 году ВВП страны вырастет на 6,7%, а в следующем году расширение экономики не превысит 6,5%. Понятно, что Китай и темпы роста его экономики можно сравнивать только с ним самим. Но замедление в темпах укрепления ВВП наблюдается уже много месяцев подряд, и эта тенденция слишком сильная, чтобы рассчитывать на её естественный "перелом".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/" на нашем сайте.