Объясните что такое опцион - Форекс форум. forex форум. форекс. forex. форум трейдеров

Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )

 
Добавить ответ в эту темуОткрыть тему
> Объясните что такое опцион, Объясните что такое опцион
форекс от 2 центов, спред от 2-х пунктов, кредитное плечо до 1:500
Автоматическое исполнение ордеров
vasilyi
сообщение 17.1.2009, 17:11
Сообщение #1


Новичок
*

Группа: Пользователи
Сообщений: 2
Регистрация: 17.1.2009
Пользователь №: 513



Объясните что такое опцион если не трудно и что посоветуете почитать по данной теме
Вернуться в начало страницы
 
+Ответить с цитированием данного сообщения
fxedu
сообщение 27.1.2009, 22:06
Сообщение #2


Активный участник
***

Группа: Пользователи
Сообщений: 418
Регистрация: 21.9.2008
Пользователь №: 17



Существуют два основных типа опционов: колл-опционы и пут-опционы. Покупка (call option) дает покупателю право — но не обязанность — в любое время до даты истечения (expiration date) включительно купить базовый актив по определенной цене, называемой ценой исполнения или ценой страйк (strike price или exercise price). Пут-опцион (put option) дает покупателю право — но не обязанность — продать базовый актив по цене исполнения в любое время до истечения включительно. (Отметьте, что, следовательно, покупка пут-опциона является медвежьей сделкой, а продажа пут-опциона — бычьей сделкой) Цена опциона называется премией (premium). В качестве примера опциона: апрельский колл-опцион 130 IBM дает покупателю право купить 100 акций IBM по цене 130 долларов за акцию в любое время в течение срока обращения опциона.

Покупатель колл-опциона стремится заработать на предполагаемом повышении цены путем фиксирования определенной цены покупки. Максимально возможный убыток покупателя колл-опциона будет равен денежной величине премии, уплаченной за опцион. Этот максимальный убыток будет получен покупателем колл-опциона, сохраненного до истечения, если его цена исполнения будет выше текущей рыночной цены. Например, если на дату истечения колл-опциона IBM 130 акции IBM закроются по 125 долларов, опцион этот истечет не имеющим цены. Если в момент истечения цена базового рынка оказывается выше цены исполнения, колл-опцион будет иметь некоторую стоимость и в результате будет исполнен. Однако если разность между рыночной ценой и ценой исполнения будет меньше, чем премия, уплаченная за опцион, чистый результат сделки все равно будет убыточным. Для того, чтобы покупатель колл-опциона получил чистую прибыль, разность между рыночной ценой и ценой исполнения должна превышать премию, уплаченную при покупке колл-опциона (после внесения поправки на комиссионные издержки). Чем выше рыночная цена, тем больше получается прибыль.

Покупатель пут-опциона стремится заработать на предполагаемом снижении цены путем фиксирования цены продажи. Как и у покупателя колл-опциона, его максимально возможный убыток ограничивается денежной величиной премии, уплаченной за опцион. В случае сохранения пут-опциона до истечения, сделка принесет чистую прибыль, если цена исполнения выше рыночной цены на величину, превышающую премию пут-опциона в момент покупки (после внесения поправки на комиссионные издержки).

В то время, как покупатель колл-опциона или пут-опциона имеет ограниченный риск и неограниченный потенциал прибыли, обратное справедливо для продавца. Продавец опциона (которого нередко называют writer) получает денежную стоимость премии в обмен на взятие на себя обязательства занять противоположную позицию по цене исполнения, если опцион будет исполняться. Например, если исполняется колл-опцион,продавец должен занять на базовом рынке короткую позицию по цене исполнения (потому что исполняя колл-опцион покупатель занимает длинную позицию по этой цене).

Продавец колл-опциона стремится заработать на предполагаемом боковом движении цен или на незначительном снижении рынка. В такой ситуации премия, полученная при продаже колл-опциона, обеспечивает наиболее привлекательную торговую возможность. Однако если трейдер ожидает большого снижения цены, ему обычно лучше открыть короткую позицию на базовом рынке или купить пут-опцион — т. е. совершить сделки с неограниченным потенциалом прибыли. Аналогичным образом продавец пут-опциона стремится заработать на предполагаемом отсутствии тренда или на небольшом росте цен.

Некоторые новички не могут понять, почему трейдер не всегда предпочитает покупать опционы (коллы или путы, в зависимости от мнения о рынке), поскольку такая сделка имеет неограниченный потенциал роста и ограниченный риск. Эта ошибка отражает неумение учитывать распределение вероятностей. Теоретически риск продавца опциона неограничен. Однако в наиболее вероятной ситуации (т. е. в ситуации неизменности рыночной цены) продавец опционов получит чистую прибыль. Грубо говоря, покупатель опциона соглашается на большую вероятность небольшого убытка в обмен на маленькую вероятность большого выигрыша, в то время как продавец опциона соглашается на маленькую вероятность большого убытка в обмен на большую вероятность маленькой прибыли. В длительной перспективе на эффективном рынке ни постоянный покупатель опционов, ни постоянный продавец опционов не должны иметь значительного преимущества.

Премия опциона состоит из двух компонентов: внутренней стоимости (intrinsicvalue) и временной стоимости(time value). Внутренняя стоимость колл-опциона представляет собой сумму, на которую текущая рыночная цена выше цены исполнения. (Внутренняя стоимость пут-опциона является суммой, на которую текущая рыночная цена ниже цены исполнения.) По сути дела, внутренняя стоимость является частью премии, которая может быть реализована, если опцион будет исполнен по текущей рыночной цене. Внутренняя стоимость служит минимальной ценой опциона. Почему? Потому что если премия оказывается ниже внутренней стоимости, трейдер может купить и исполнить опцион и немедленно закрыть полученную позицию на базовом рынке, получив в результате чистую прибыль (при условии, что трейдер покрывает, по меньшей мере, операционные издержки).

Опционы, имеющие внутреннюю стоимость (т. е. колл-опционы с ценами исполнения ниже рыночной цены и пут-опционы с ценами исполнения выше рыночной цены), называются опционами при деньгах (in-the-money). Опционы, не имеющие внутренней стоимости, называются опционами не при деньгах (out-of-the-money). Опционы с ценой исполнения, близкой к текущей рыночной цене, называются опционами по деньгам (at-the-money).

Опцион не при деньгах, который по определению имеет внутреннюю стоимость равную нулю, все равно будет иметь некоторую стоимость из-за вероятности того, что до наступления даты истечения рыночная цена уйдет за цену исполнения. Опцион при деньгах будет иметь стоимость выше внутренней стоимости, потому что опционная позиция будет более предпочтительной, чем позиция на базовом рынке. Почему? Потому что и опцион, и рыночная позиция дадут одинаковый выигрыш в случае благоприятного движения цены, но максимальный убыток опциона ограничен. Та порция премии, которая превышает внутреннюю стоимость, называется временной стоимостью.

Тремя наиболее важными факторами, которые влияют на временную стоимость опционов, являются следующие:

1. Связь между ценой исполнения и рыночной ценой. Опционы глубоко не при деньгах будут иметь небольшую временную стоимость, поскольку маловероятно, что рыночная цена сможет дойти до цены исполнения — или пересечь ее — до даты истечения. Опционы глубоко при деньгах имеют небольшую временную стоимость, потому что эти опционы являются позициями, очень близкими к базовому рынку — и там, и там выигрывается или теряется эквивалентная сумма в случае любых, кроме исключительно больших, неблагоприятных движений цены. Иными словами, для опциона глубоко при деньгах предлагаемое ограничение риска не стоит слишком много, потому что цена исполнения находится настолько далеко от текущей рыночной цены.

2. Время, остающееся до истечения. Чем больше времени остается до истечения, тем выше стоимость опциона. Это справедливо, потому что больший срок существования увеличивает вероятность повышения внутренней стоимости на любую указанную величину до истечения.

3. Волатильность. В течение остающегося срока существования опциона временная стоимость колеблется вместе с волатильностью (мерой степени изменчивости цены) базового рынка. Эта связь возникает, потому что большая волатильность увеличивает вероятность повышения внутренней стоимости на любую указанную величину до истечения. Иными словами, чем выше волатильность, тем больше вероятный диапазон цены рынка.

Хотя волатильность является исключительно важным фактором при определении размеров премии опциона, следует подчеркнуть, что будущая волатильность рынка никогда не бывает известна заранее. (В отличие от этого, время, остающееся до истечения, и соотношение между текущей рыночной ценой и ценой исполнения в любой момент можно точно указать.) Таким образом, волатильность всегда должна оцениваться на основе исторической волатильности (historical volatility). Оценка будущей волатильности, выражаемая рыночными ценами (т. е. премиями опционов), которая может быть выше или ниже исторической волатильности, называется подразумеваемой волатильностью (implied volatility).
Вернуться в начало страницы
 
+Ответить с цитированием данного сообщения
rekrutmas
сообщение 30.11.2016, 16:11
Сообщение #3


Активный участник
***

Группа: Пользователи
Сообщений: 108
Регистрация: 4.10.2016
Пользователь №: 2821



Опцион-договор-представь, что ты увидел в интернете объявление о продаже золотого кольца, ты согласен с его ценой, но договаривался ты купить его завтра. . на след день цены на золото упали, кольцо по рыночной стоимости стало дешевле, но ты всё ровно купишь его по вчерашней цене с которой договаривался с продавцом.. Думаю так понятно объяснил))))
Вернуться в начало страницы
 
+Ответить с цитированием данного сообщения
DJTornado
сообщение 1.12.2016, 23:25
Сообщение #4


Активный участник
***

Группа: Пользователи
Сообщений: 830
Регистрация: 2.7.2015
Пользователь №: 2617



Цитата(rekrutmas @ 30.11.2016, 17:11) [snapback]47197[/snapback]
Опцион-договор-представь, что ты увидел в интернете объявление о продаже золотого кольца, ты согласен с его ценой, но договаривался ты купить его завтра. . на след день цены на золото упали, кольцо по рыночной стоимости стало дешевле, но ты всё ровно купишь его по вчерашней цене с которой договаривался с продавцом.. Думаю так понятно объяснил))))


Это вы перепутали с фьючерсом, причем фьючерс это покупка права на поставку. Покупаете кольцо сегодня и не важно сколько оно будет стоить в день поставки. А вот опцион как раз поинтереснее. Если вы покупаете опцион на кольцо сегодня дорого, а кольцо подешевеет завтра, то вы просто отказываетесь от опциона и покупаете кольцо с рынка). Опцион - это право на покупку, но не обязанность. А вот если вы продали опцион, то вы надеетесь что покупателю будет выгодно им воспользоваться, иначе вы влетаете на деньги потому что вы обязаны выкупить опцион, если его захотят вернуть. В связи с этим я никогда не понимал тех, кто рекомендует зарабатывать опционами продавая их, если вы продаете опцион то влетаете на неограниченный минус, а если покупаете опцион то рискуете только копеечной стоимостью опциона.

Это про нормальные опционы конечно, бинарные опционы ничего общего не имеют с этим это тупо ставка на то куда пойдем вверх или вниз.
Вернуться в начало страницы
 
+Ответить с цитированием данного сообщения
Devin1954
сообщение 6.12.2016, 13:33
Сообщение #5


Участник
**

Группа: Пользователи
Сообщений: 17
Регистрация: 5.12.2016
Пользователь №: 2854



это договор о передаче права, но не обязательства купли-продажи по определённой цене в будущем.

Вернуться в начало страницы
 
+Ответить с цитированием данного сообщения

Форекс брокер предлагает свыше 50 инструментов.Спред от 2х пунктов.Сделки от 2х центов.Торговый терминал MetaTrader 4.
Кредитное плечо до 1:500.Автоматическое исполнение ордеров дилером

rekrutmas
сообщение 26.12.2016, 13:13
Сообщение #6


Активный участник
***

Группа: Пользователи
Сообщений: 108
Регистрация: 4.10.2016
Пользователь №: 2821



Опционный спрэд означает стратегию,которая состоит из покупке/продаже опционов одного класса в целях сокращения расходов по сделке, сокращения риска и увеличения гибкости позиции.
Вернуться в начало страницы
 
+Ответить с цитированием данного сообщения
Gorik
сообщение 27.12.2016, 3:17
Сообщение #7


Активный участник
***

Группа: Пользователи
Сообщений: 551
Регистрация: 6.7.2015
Пользователь №: 2618



Ну а бинарные опционы - это просто нужно угадать куда пойдет цена)).
Вернуться в начало страницы
 
+Ответить с цитированием данного сообщения
ioptess44
сообщение 29.10.2018, 14:42
Сообщение #8


Активный участник
***

Группа: Пользователи
Сообщений: 234
Регистрация: 23.12.2017
Пользователь №: 2985



На нашем сайте интимных услуг предложено
огромное количество интересных вариантов
качественного досуга
https://dosugpodolsk.com
Вернуться в начало страницы
 
+Ответить с цитированием данного сообщения
Demidov
сообщение 6.12.2018, 13:07
Сообщение #9


Активный участник
***

Группа: Пользователи
Сообщений: 57
Регистрация: 8.10.2018
Пользователь №: 3049



Добрый день Этот жетон очень долго хранился в семье. Очень хочется понять, что это такое и какую он имеет ценность? Заранее благодарен
Вернуться в начало страницы
 
+Ответить с цитированием данного сообщения

Быстрый ответДобавить ответ в эту темуОткрыть тему

 



Bankofforex.ru - это:

форекс форум : новости форекс , форекс советники , форекс книги

Сейчас: 13.12.2018, 11:23
Нижегородский производитель материала базальтового огнезащитного рулонного (МБОР) и поставщик другой огнезащиты с доставкой по всей России предлагает купить мбор 5Ф а также теплоизоляцию, материал базальтовый для конструктивной огнезащиты воздуховодов, систем вентиляции, дымоудаления и повышения огнестойкости строительных и инженерных конструкций, огнезащитную краску надёжных производителей.