EUR/USD, EUR/USD Опции

[fxmen]

Евро падает против доллара и йены на торгах в Азии;

Евро падает против доллара и йены на торгах в Азии, так как инвесторы закрывают длинные позиции по евро, на фоне ухудшающихся перспектив европейской экономики. Комментарии президента Европейского центрального банка Жан-Клод Трише и пересмотр в сторону понижения прогнозов для роста ВВП Еврозоны стали причиной для подобного решения инвесторов. «Рынок уверен, что экономика США достигла дна и может начать расти. Это обстоятельство сильно отличается от ситуации в европейской экономике, которая, как ожидается, пока будет замедляться", - говорит Цутома Сома, старший менеджер из Okasan Securities. Участники рынка склонны к продаже высокодоходных валют, таких как евро, против йены так как слухи о , замедлении мирового экономического роста может привести к снижению ставок центральными банками многих стран. Британский фунт также упал вместе с евро и достиг сессионных минимумов на отметке 1,7538 доллара. В ближайшее время инвесторы продолжат отдавать предпочтение доллару и йене как валютам с более низкими рисками. В пятницу участники рынка ждут выхода данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за август, в 16.30 мск. Экономисты прогнозируют снижение числа рабочих мест на 75 000 после снижения на 51 000 в предыдущем месяце.

[fxmen]

Курс EUR/USD в четверг снизился к поддержке 1,4316. Волатильность составила 237 пунктов. Об этом я писал вчера. Локальное сопротивление 200 простой средней, расположено на уровне 1,5227 на дневном графике.


В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4589 в виде сопротивления. Цена уверенно закрепилась ниже 1,4418, что говорит о том, что снижение продолжится. Ни один из индикаторов не указывает на разворот или даже коррекцию. Снижение продолжится.
В среднесрочной перспективе, пока цена уверенно пробила дно, сформировавшееся в последние пол месяца. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. Коррекция к падению в виде бокового движения сейчас вполне возможна, так как цена расположена у нижней границы нисходящего канала, затем снижение продолжится.
В долгосрочной перспективе цена сейчас торгуется ниже поддержки долгосрочного восходящего тренда. Если так, то она может продолжить вертикальное снижение к уровням 1,37. Такой вывод я делаю основываясь на фигуру «перевёрнутый флаг». Если она будет реализована, то 1,37 вполне достижимо. Более того, пара вероятно пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда. А пока цена протестировала локальную поддержку 100 простой средней на уровне 1,4194.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4316, 1,4418, 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

[fxmen]

В ходе вчерашних торгов на рынке FOREX американский доллар смог существенно укрепиться против большинства своих конкурентов.

Причем, евро/доллар смог пробить ключевую локальную поддержку 1,5320 и уверенно закрепиться ниже этого уровня. Итак, начнем по порядку. Основное внимание инвесторов вчера было сосредоточено на решениях Банка Англии и ЕЦБ по вопросу изменения денежно-кредитной политики. Оба центробанка, как и ожидалось, оставили свои процентные ставки без изменения, что позволило британской валюте несколько восстановить свои позиции на рынке форекс. После этого валютные трейдеры сконцентрировали своё внимание на пресс-конференции Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише. В целом речь Трише мало чем отличалась от его предыдущего заявления 7 августа. Он в очередной раз высказался о проблемах в экономике, уменьшив при этом прогноз по ВВП на 2008 год до +1,1% - +1,7% с +1,5% - +2,1%, а на 2009 год до +0,6% - +1,8% от +1,0% - +2,0%. Однако при этом глава ЕЦБ также напомнил о рисках высокой инфляции и о том, что основная цель Европейского Центробанка - сохранение ценовой стабильности.

Возможно, он в отношении инфляции высказался не так радикально, как Аксель Вебер, который не исключает в случае необходимости повышения процентных ставок, но и риторика Трише в отношении инфляции не подразумевает ослабления денежно-кредитной политики в обозримом будущем. В итоге, высказывания Президента ЕЦБ сначала привели к некоторому снижению курса евро/доллара, но затем единая европейская валюта смогла отыграть практически все свои потери. Однако самое интересное началось с открытием американского фондового рынка. Негативные комментарии Трише в отношении развития европейской экономики заставили инвесторов всерьез задуматься о перспективах мирового экономического роста, который, учитывая нестабильность в США, Великобритании и других развитых странах, может вообще оказаться под вопросом (имеется в виду устойчивый мировой экономический рост).

В итоге, обеспокоенность инвесторов перспективами развития мировой экономики вылилась в массовое закрытие рисковых сделок carry trade, в рамках которых происходило кредитование в низкодоходные валютах (японской йене и швейцарском франке) с последующим инвестированием в сырьевые и фондовые рынки. Таким образом, выход из carry trade традиционно приводит к широкомасштабному росту низкодоходных валют, особенно японской йены, которая является основным источником кредитования. При этом наблюдается падение на сырьевых и фондовых рынках, а также ослабление высокодоходных валют. В последнее время американский доллар извлекает большую выгоду от фиксации прибыли по операциям carry trade и растет против большинства своих конкурентов. Именно это и произошло вчера. Также рост доллара был поддержан неожиданно позитивными данными непроизводственного обзора ISM. В свою очередь, пробой евро/долларом поддержки 1,4320 спровоцировал срабатывание крупных стопов, что позволило ему резко упасть до 1,4212. Сегодня основное внимание рынка сосредоточится на американском обзоре по занятости. Большинство аналитиков ожидает достаточно слабых данных.

На сокращение занятости указывают практически все обзоры, опубликованные в этом месяце, а также обзор ФРС Beige Book. Таким образом, сегодняшний день вполне благоприятен для фиксации прибыли по длинным долларовым позициям, учитывая негативные ожидания в отношении занятости, а также стремительный рост доллара на протяжении всей недели. С другой стороны, не стоит сбрасывать со счетов тот факт, что бычий долларовый тренд набрал силу, а в такой ситуации нельзя исключать активизации долларовых покупок на спадах американской валюты. В свою очередь, если данные по занятости окажутся неожиданно позитивными (NFP положительный или падение не более 20К при неизменности уровня безработицы в 5,7% или его снижении), коррекции доллара может не произойти, и американская валюта продолжит свой рост. Как мы отмечали выше, слабые данные по занятости (падение NFP более 100К при неизменности уровня безработицы в 5,7% или его росте) вполне могут спровоцировать коррекцию доллара, которая может начаться еще в ожидании публикации обзора по занятости в США, но при этом стоит быть внимательными, потому что американскую валюту могут начать покупать при ее падении с более выгодных уровней. Ближайшим уровнем сопротивления по евро/доллару сейчас является 1,5320-50.

[fxmen]

Падение евро в четверг стало максимальным за последние 4 недели против доллара после того, как глава ЕЦБ Трише заявил, что в экономике региона наблюдается «слабая активность». Это позволяет предположить, что ЕЦБ не готов к повышению учетной ставки.
Евро падает 6-й день подряд после того, как Трише сказал. Что экономике угрожают риски снижения. Сегодня ЕЦБ оставил ставку на уровне 4.25%.
Другой центральный банк – Банк Англии – также оставил ставку неизменной на уровне 5.0%.
С 07 августа евро упал на 6.4% против доллара, когда Трише сказал, что темпы роста в регионе будут слабыми в III квартале.
ЕЦБ понизил прогноз экономического роста на 2008 год до 1.4% с 1.8%, а на 2009 год прогноз теперь составляет 1.2% против прежних 1.5%.

[fxmen]

Не сумев восстановиться в течение вчерашней сессии выше 1.5630, пара продолжила нисходящее движение и на данный момент торгуется в районе 1.5540. Сегодня участники рынка ожидают решения ФРС США по процентным ставкам. По предварительным оценкам, центральный банк оставит ставку без изменений на уровне 2.0 %, однако, кроме самого решения, цена будет моментально реагировать на содержание сопроводительного заявления. Рынок ожидает намеков на ужесточение монетарной политики в ближайшем будущем - базовый показатель инфляции, в котором не учитываются изменения цен на продукты питания и энергоносители, вырос в прошлом месяце на 0.3 % против 0.2 % прогнозируемых и по сравнению с предыдущим укреплением на 0.2 % в мае. Потребительские расходы выросли на 0,6 % против 0,5 %, рост личных доходов населения был опубликован также выше прогноза (+ 0.1 против – 0.1). Положительная динамика по расходам и доходам населения, тем не менее, является результатом не оздоровления экономики, а результатом принятого пакета финансового стимулирования, включавшего, в частности, возврат плательщикам налогов в мае и июне. Когда эффект принятых мер пройдет, мы снова сможем увидеть реальную картину по данным показателям. Что касается европейских данных, инфляционные показатели все еще остаются на высоких уровнях - индекс цен производителей PPI в Еврозоне был опубликован выше прогнозов. Сегодня стоит обратить внимание на объемы розничной торговли, которая отразит настроения потребителей и индекс деловой активности в секторе услуг. Однако, все же основные движения будут происходить после оглашения решения ФРС. Похоже, в ближайшее время пара EUR/USD наконец-то определиться с дальнейшим направлением под влиянием действий ЦБ Европы и ФРС в поиске эффективной монетарной политики в условиях экономического спада и инфляционного роста.

Захарова Дарья

[fxmen]

Где предел роста доллара?

Вчера евродоллар окончательно пробил отметку 1.44. Сегодняшний минимум находится на 1.4211. Таким образом, сломан наш среднесрочный сценарий. Мы полагали, что в ближайшие полтора года евро-доллар будет двигаться в коридоре 1.40-1.60, но для достижения отметки 1.40 потребуется время, а перед этим произойдет значительная коррекция. Теперь же видно, что евро покажет 1.40 как минимум в ближайший месяц. Еще вчера евро откатывался до 1.4541, но с этого момента на рынке вновь начались немотивированные продажи. Трише не сказал на самом деле ничего такого, что могло бы спровоцировать новое падение евро. Евро просто продают.

Рост доллара к евро в последние два месяца был беспрецедентным за всю историю единой валюты. Еще бы, ведь от максимума на 1.6036 евро обвалился уже более чем на 18 фигур. Парадоксально и в то же время закономерно, что доллар растет во время мирового финансового кризиса и ухудшения ситуации в экономике США. Технические и фундаментальные аналогии прошедшего движения нужно искать в аналогичных кризисах прошлого, когда евро еще даже не было. В последние 20 лет мировая экономика впадала в кризис дважды: в 1990-1991 и в 2000-2001 годах. В обоих случаях доллар реагировал на кризис ростом. Но во время кризиса 2000 года доллар был на исторических максимумах, в США не было проблем с недвижимостью, зато был более глубокий спад в промышленности. Зато именно к началу 1991 года в США была столь же критическая ситуация с недвижимостью, как сейчас, доллар находился на исторических минимумах, как недавно, а ситуация в промышленности была сносной. Как раз в момент, когда рынок недвижимости достиг минимума, начался стремительный рост доллара. С февраля 1991 года за полгода индекс доллара вырос с 80 до 97, но уже к концу года упал до 83.5. Фунт стерлингов обвалился с 2.01 до 1.6, но к концу 1991 года вернулся на 2.0. За последние два месяца индекс доллара вырос от 70.80 до 78.90. Надо полагать, это не предел, по аналогии индекс доллара должен откорректироваться до 85, а потом снова упасть. Мы считаем, что евро аналогично упадет в ближайшие три месяца до 1.30, а потом снова пойдет на исторические максимумы, на 1.60, а оттуда снова вниз.

Во вчерашнем обзоре мы писали о том, что доллар не может долго оставаться дорогим, иначе это подорвет американскую промышленность. Но в принципе евро может ненадолго "нырнуть" к 1.30, а потом также быстро начать возвращаться к 1.60. Ранее мы писали о том, что структура волатильности на недельных и месячных графиках кардинально поменяется, евро от трендового движения перейдет в боковое. Но мы неправильно определили размеры коридора. Теперь мы считаем, что в ближайшие полтора года евро-доллар будет двигаться в интервале 1.30-1.60.

[fxmen]

Уровень сопротивления 3: $1.4420
Уровень сопротивления 2: $1.4370
Уровень сопротивления 1: $1.4300
Текущая цена: $1.4270
Уровень поддержки 1: $1.4200
Уровень поддержки 2: $1.4130
Уровень поддержки 3: $1.4120
Комментарий: EUR/USD слегка восстановился после того, как накануне курс рухнул максимальными за последние 4 недели темпами против доллара после того, как глава ЕЦБ Трише заявил, что в экономике региона наблюдается «слабая активность». Это позволяет предположить, что ЕЦБ не готов к повышению учетной ставки, которая в четверг была оставлена на уровне 4.25%. В результате вчерашних продаж. Курс пробил трендовую линию поддержки с декабря 2005 года на $1.4300/10, что указывает на дальнейшее нарастание пессимизма в отношении евровалюты. Сегодня поддержка отмечается в области сессионного минимума на $1.4200, перепись которого приведет к снижению до $1.4130/40 (канальная линия поддержки с 22 июля) и далее – к $1.4120 (минимум 21 октября 2007 года). Возврат выше $1.4300/10 откроет путь к $1.4370 (50% вчерашнего падения) и далее – к $1.4420 (61.8%).

[fxmen]

Опасения рецессии глобальной экономики и падение мировых фондовых рынков стало основной причиной роста курса японской иены до максимального с июля уровня против доллара и обновления годового пика против евро.
Инвесторы активизировали сворачивание carry trades после того, как стало известно об очередном- восьмом кряду-сокращении рабочих мест в США. Carry trades, напомним, представляет собой практику финансирования покупок высокодоходных активов относительно дешевыми заемными средствами, как правило номинированными в иене. Уровень процентной ставки в Японии составляет 0.5% по сравнению с 4.25% в Европе, 7.00% в Австралии и 8.00% в Новой Зеландии.
Иена выросла практически против всех основных мировых валют в связи с опасениями, что потери финансовых институтов на кредитных рынках приведут к рецессии глобальной экономики. Австралийский и ново-зеландский доллары обновили двухлетние минимумы ходе падения мировых фондовых рынков и цен на сырьевые товары.
"Рынок в настоящее время настроен на минимизацию рисков,'' говорит Роберт Синче, глава департамента валютных стратегий нью-йоркского представительства Bank of America Corp. "Инвесторы массово ликвидируют длинные позиции по евро-иене и австралийскому доллару- иене.''
Потери единой валюты против доллара отмечаются уже седьмой день кряду, что является самым продолжительным периодом ослабления евро с октября 2006. Давление на европейскую валюту активизировалось после того, как в четверг ЕЦБ принял в общем ожидаемое решение оставить процентную ставку без изменений, на максимальном за последние 7 лет уровне 4.25%, а президент центрального банка Жан-Клод Трише признал существование рисков замедления темпов экономического роста в регионе. ЕЦБ снизил оценку роста реального ВВП по итогам 2008 года до 1.4% против предварительного прогноза в 1.8%.
Курс единой валюты упал к сегодняшнему дню против доллара США более чем на 10% с рекордного максимума $1.6038, установленного 15 июля несмотря на публикацию отчета в соответствии с которым в прошлом месяце в США количество рабочих мест сократилось на 84,000 после падения на 60,000 в июле, а уровень безработицы вырос до 6.1%.
"Факт сохранения слабости экономики США не сможет улучшить перспективы остальных крупнейших экономически развитых стран," полагает Стивен Ингландер, валютный стратег нью-йоркского представительства Lehman Brothers Holdings Inc. "До тех пор, пока рынок сохраняет склонность к минимизации рисков, укрепление иены будет продолжаться, чего, однако, нельзя ожидать в отношении валют остальных стран G-10 по отношению к доллару.''

[fxmen]

CIBC World Markets ожидают снижения EUR/USD в район $1.3500
Стратеги CIBC World Markets отмечают, что уверенное пробитие долгосрочной поддержки $1.4300 "станет сигналом завершения трехлетнего периода укрепления евро." Эксперты предпочитают продавать пару при попытках восстановления и намерены использовать рост ее в область $1.4550 для инициирования новых коротких позиций. "На данный момент мы ожидаем снижения евро-доллара в область $1.3500, которая представляет собой середину зоны поддержки $1.33/$1.38," отмечают эксперты.

[fxmen]

Потери единой валюты против доллара отмечаются уже седьмой день кряду, что является самым продолжительным периодом ослабления евро с октября 2006. Американская валюта за пять торговых сессий укрепилась по отношению к евро на 2.7%.




Доллар вырос до семимесячного максимума против евро в ходе падения цен на нефть и другие сырьевые материалы, а также в связи со спекуляциями, что монетарная политика ФРС окажет поддержку крупнейшей мировой экономике, темпы роста которой будут опережать показатели Европы и Японии.
В августе доллар вырос против евро на 6%, что стало самым значительным укреплением американской валюты с момента введения в 1999 году в оборот евро.
"Доллар некоторое время был под давлением в связи с кризисом в США,'' говорит Аднан Акант, из Fischer Francis Trees & Watts Inc.. - "Теперь США не являются единственной крупнейшей страной с проблемами в экономике. С точки зрения определения ценности и перспектив процентных ставок доллар находится в хорошей форме."
Напомним, что на прошлой неделе член Совета управляющих ЕЦБ Аксель Вебер заявил, что рост инфляции не оставляет возможности для снижения ставки. В тоже время опубликованные в последнее время данные говорят о существенном замедлении темпов экономического роста в регионе. Так в частности, стало известно о падении темпов роста розничных продаж и деловых инвестиций в еврозоне. Предварительное значение ВВП региона за второй квартал сократилось на 0,2% в квартальном исчислении против роста на 0,7% в предыдущем квартале.
Давление на европейскую валюту активизировалось после того, как в четверг ЕЦБ принял в общем ожидаемое решение оставить процентную ставку без изменений, на максимальном за последние 7 лет уровне 4.25%, а президент центрального банка Жан-Клод Трише признал существование рисков замедления темпов экономического роста в регионе. ЕЦБ снизил оценку роста реального ВВП по итогам 2008 года до 1.4% против предварительного прогноза в 1.8%.
Курс единой валюты упал к пятнице дню против доллара США более чем на 10% с рекордного максимума $1.6038, установленного 15 июля несмотря на публикацию отчета в соответствии с которым в прошлом месяце в США количество рабочих мест сократилось на 84,000 после падения на 60,000 в июле, а уровень безработицы вырос до 6.1%.
"Факт сохранения слабости экономики США не сможет улучшить перспективы остальных крупнейших экономически развитых стран," полагает Стивен Ингландер, валютный стратег нью-йоркского представительства Lehman Brothers Holdings Inc. "До тех пор, пока рынок сохраняет склонность к минимизации рисков, укрепление иены будет продолжаться, чего, однако, нельзя ожидать в отношении валют остальных стран G-10 по отношению к доллару.''
Standard Chartered Plc и BNP Paribas SA повысили свои прогнозы курса доллара. Так, Standard ожидает укрепление американской валюты против евро до $1.44 к концу года и до $1.36 к завершению первого квартала 2009 против прежних оценок в $1.49 и $1.42.BNP прогнозирует рост доллара до $1.42 за евро и $1.71 против стерлинга до завершения 2008 года против предыдущего прогноза в $1.45 и $1.88.

[fxmen]

Американской валюте на прошлой неделе снова удалось вырваться вперед, причем на протяжении из последних 8-ми недель доллар рос в 7-ми случаях. Доллар за пять торговых сессий укрепился по отношению к евро на 2,7%. В августе валюта США выросла против евро на 6%, что стало самым значительным ростом доллара с момента введения в 1999 году в оборот евро. Доллар вырос до 7-месячного максимума против евро в ходе падения цен на нефть и другие сырьевые материалы, а также в связи со спекуляциями, что монетарная политика ФРС окажет поддержку крупнейшей мировой экономике, темпы роста которой будут опережать показатели Европы и Японии.

Доллар смог завершить неделю с повышением, несмотря на то, что пятничный отчет правительства США засвидетельствовал сокращение рабочих мест в стране на 84,000 после падения на 60,000 в июле, а уровень безработицы вырос до 6,1%. Standard Chartered Plc и BNP Paribas SA повысили свои прогнозы курса доллара. Так, Standard ожидает укрепление американской валюты против евро до $1,44 к концу года и до $1,36 к завершению первого квартала 2009 против прежних оценок в $1,49 и $1,42 соответственно. BNP прогнозирует рост доллара до $1,42 за евро и $1,71 против стерлинга до завершения 2008 года против предыдущего прогноза в $1,45 и $1,88.

Давление на европейскую валюту активизировалось после того, как в четверг ЕЦБ принял решение оставить процентную ставку без изменений, на максимальном за последние 7 лет уровне в 4,25%, а президент центрального банка Жан-Клод Трише признал существование рисков замедления темпов экономического роста в регионе. ЕЦБ снизил оценку роста реального ВВП по итогам 2008 года до 1,4% против предварительного прогноза в 1,8%. Предварительное значение ВВП региона за второй квартал сократилось на 0,2% в квартальном исчислении против роста на 0,7% в предыдущем квартале.

[fxmen]

Евро вырос против доллара и йены

Евро вырос против доллара и йены, но рост может быть ограничен из-за опасений по поводу экономики Еврозоны. Фундаментальные данные не поменялись, даже если план помощи Freddie и Fannie оправдает надежды на оздоровление экономики США, он не уберет опасения по поводу экономики европейских стран. Разочаровывающие данные по занятости вне сельского хозяйства США не смогли повлиять на силу доллара против евро и фунта. Экономика Еврозоны находится на грани рецессии, и ЕЦБ вряд ли снизит ключевую процентную ставку для поддержания экономики, так как его главной заботой остается инфляция. Министр финансов Великобритании Алистер Дарлинг, заявил, что экономика страны может столкнуться с "вероятно, наихудшим" спадом за 60 лет.

[fxmen]

Операции carry trade сегодня вновь оказывают основное влияние на рынок Форекс

Опубликованные в пятницу данные по занятости в США оказались откровенно негативными. Наибольшей неожиданностью оказался стремительный рост уровня безработицы с 5,7% до 6,1%. В свою очередь, снижение уровня NFP также превысило ожидания аналитиков. Однако, продолжительного падения доллара в ответ на данную публикацию фактически не последовало. Очень быстро трейдеры начали покупать американскую валюту при ее падении с более выгодных уровней. Мы отмечали, что на фоне сформировавшегося мощного бычьего долларового тренда вероятность такого развития событий очень велика. В итоге, к завершению пятничных торгов американская валюта смогла полностью отыграть все свои потери понесенные ею после опубликования негативных данных по занятости в США. Казалось бы после такого закрытия пятницы можно ожидать продолжения роста доллара с открытием азиатской сессии в понедельник.

Но не тут то было. На выходных американское правительство приняло решение взять под государственный контроль крупнейшие ипотечные компании США Freddie Mac and Fannie Mae, которые сейчас переживают не лучшие времена и столкнулись с серьезными проблемами финансирования. «Наша экономика и наши рынки не восстановятся до тех пор, пока мы не пройдем основную массу коррекций рынка недвижимости» - заявил на конференции министр финансов США Генри Полсон. «Freddie Mac and Fannie Mae являются критически важными в решении жилищного вопроса». Фактическая национализация проблемных ипотечных компаний была благоприятна воспринята валютным рынком и привела к массированной активизации операций carry trade.

В итоге, сегодняшние торги на рынке FOREX открылись резким падением низкодоходных валют (японской йены и швейцарского франка), а вместе с ними и американского доллара. С другой стороны, высокодоходные и товарные валюты получили мощный импульс к росту не только в кроссах с йеной, но и американским долларовом. Активизация операций carry trade, конечно, может оказать поддержку евро/доллару и фунт/доллару, но вряд ли эта поддержка будет продолжительной. Заполнение гэпов, которые сформировались при открытии сегодняшних торгов лишний раз продемонстрирует устойчивость бычьего долларового тренда и придаст инвесторам уверенности для активизации покупок американской валюты.

Таким образом, сейчас первыми локальными уровнями поддержки для евро/доллара и фунт/доллара являются 1,4300 и 1,7780 соотвественно. Пробой этих уровней может спровоцировать срабатывание стопов и дальнейшее укрепление американской валюты. Что касается сегодняшних макроэкономических публикаций, то основное внимание рынка будет сосредоточено на индексах производственных цен в Великобритании. Однако, учитывая происходящие процессы на рынке форекс после активизации операций carry trade, влияние сегодняшних макроэкономических данных на динамику валютного рынка вряд ли будет основополагающей.

[fxmen]

Курс EUR/USD в пятницу немного снизился от уровня 1,4316. Волатильность составила более 150 пунктов. Об этом я писал в четверг. Локальное сопротивление 200 простой средней, расположено на уровне 1,5225 на дневном графике.


В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4549 в виде сопротивления. MACD уверенно снижался, что говорит о продолжении снижения. Ни один из индикаторов не указывает на разворот или даже коррекцию, поэтому снижение продолжится.
В среднесрочной перспективе, пока цена уверенно пробила дно, сформировавшееся в последние пол месяца. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. Коррекция к падению в виде бокового движения сейчас вполне возможна, так как цена расположена у нижней границы нисходящего канала, затем, на мой взгляд, снижение продолжится. Однако, если будет пробито сопротивление нисходящего тренда – ситуация поменяется и цена продолжит расти.
В долгосрочной перспективе цена была сдержана 100 простой средней на прошлой неделе. Сейчас мы видим попытку коррекции к снижению. На мой взгляд, всё это тщётные попытки и цена продолжит снижаться к уровням 1,37. Такой вывод я делаю основываясь на фигуру «перевёрнутый флаг». Если она будет реализована, то 1,37 вполне достижимо. Более того, пара вероятно пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда. А пока цена открылась с гэпом вверх в 58 пунктов, что свидетельствует о желании роста.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4316, 1,4418, 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

[fxmen]

Доллар падал на новости о национализации Fannie и Freddie, но не долго


Итак, торги в пятницу и в понедельник показали, что доллар продолжают покупать при любом падении. В пятницу после выхода пэйроллс хуже прогноза, а также пересмотра значений за предыдущие месяцы (самое плохое значение, оказывается, было в июле, -100 тыс.), а также резкого роста уровня безработицы с 5.7% до 6.1%, евро вырастал до 1.4345. Но к вечеру евро "залили" обратно на 1.4230. В выходные вышла новость о том, что правительство США национализирует две крупнейшие ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac. Новость для доллара формально плохая, поскольку означает, что государство берет на себя долги частной компании. В результате евро открылся сегодня ночью с более чем 100-пунктовым гэпом вверх, на 1.4388, затем упал на 1.4310, а потом вырастал до 1.4428. После чего начались массовые продажи евро, пара упала более чем на две фигуры, ровно до 1.42. Мы не будем комментировать эти сверхволатильные спекулятивные движения, которые предсказать в принципе невозможно, отметим лишь, что в итоге доллар все равно остался на коне. Мы продолжаем ждать роста доллара к отметке 1.30 в течение трех месяцев, а какова будет траектория падения евро, гадать не имеет смысла.

Зато имеет смысл сосредоточиться на анализе сходства текущего кризиса и кризиса 1991 года. Здесь

Для просмотра этого блока необходима регистрация

представлено 4 графика, отражающего ситуацию с разными статистическими показателями экономики США и индексом доллара с 1988 года. Индекс доллара на всех графиках отмечен голубым цветом. Именно на конец 1990 г. - начало 1991 г. приходится первый минимум индекса доллара на графике, значение в районе 80. Из анализа видно, что и закладки домов и Nonfarm Payrolls показали минимум как раз в этот же период. Причем по закладкам домов четко видно, что кризис недвижимости, подобный текущему, происходил как раз в 1990-1991 гг., а с 1991 года по 2005 закладки домов стабильно росли. На графике с загрузкой производственных мощностей видно, что в спад загрузки наблюдался в 1991 году, также как и сейчас, но он не сравним со спадом в 2001 году. Кризис 2001 года пришелся на момент, когда доллар находился на историческом максимуме, поэтому промышленность США пострадала сильнее. Ну и, наконец, на графике с уровнем безработицы видно, что последний показатель является крайне инертным. Хотя недвижимость и Nonfarm Payrolls пошли на поправку еще в самом начале 1991 года, уровень безработицы рос до самого конца 1991 года и достигал 8.75%. В то же время, во время кризиса 2001 года уровень безработицы вырастал не так сильно (здесь ситуация с занятостью мягче благодаря хорошему состоянию сферы услуг, которой выгоден дорогой доллар). Поэтому столь высокий уровень безработицы, имеющийся сейчас, а также прогнозы дальнейшего его роста, не должны вызывать удивления, по инерции уровень безработицы может расти еще год. Итак, поскольку аналогия между кризисом 1991 года и текущим очевидна, а ралли в пользу доллара идет уже давно, можно предположить, что на самом деле мы увидели уже дно по рынку недвижимости и худшие показатели Nonfarm Payrolls. А высокая волатильность индекса доллара в районе 80-95 в 1989-1994 годах дает основания полагать, что и в этот раз доллар надолго застрянет в диапазоне 70-85. То есть трендовое движение на месячном графике сменится бестрендовым.

[fxmen]

Уровень сопротивления 3: $1.4760
Уровень сопротивления 2: $1.4620
Уровень сопротивления 1: $1.4510
Текущая цена: $1.4402
Уровень поддержки 1: $1.4310
Уровень поддержки 2: $1.4200
Уровень поддержки 3: $1.4120
Комментарий: EUR/USD восстанавливается в понедельник, приближаясь к канальной линии сопротивления с 31 июля на $1.4510. Выше целью роста станет 23.6%Фибо на $1.4620 (снижение с $1.6030 до $1.4190). Преодоление этого уровня откроет дорогу на $1.4760/70 (максимум 29 августа). Поддержка находится на $1.4310, более сильная в области $1.4190/00 (минимумы пятницы). Ниже потери курса могут увеличиться до $1.4120 (минимум 21 октября 2007 года).

[fxmen]

Сообщение о том, что правительство США взяло под свой контроль две крупнейшие национальный ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac, привело к всплеску активности на рынке высокодоходных валют, а также стало причиной укрепления доллара против евро и фунта. Таким образом американская валюта полностью перекрыла свои утренние потери против данных валют и осталась в области достигнутых уровней против японскоййены.
Участники рынка полагают, что правительственная поддержка компаний приостановит кризис, который привел к убыткам на рынке ипотечного кредитования в размере $500 млрд.
Кроме того, данное сообщение стало причиной укрепления основных индексов Японии и Европы и, скорее всего, окажет позитивное влияние на динамику основных индексов США. Но не смотря на это, часть аналитиков сходятся во мнении, что данные меры правительства относительноFannie Mae и Freddie Mac носят временный характер.
Аналитики полагают, что поддержка выше упомянутых ипотечных компаний сократит возможности ФРС для снижения основной учетной ставки, что, по мнению некоторых участников рынка, стало возможным после пятничных данных по рынку труда.
В преддверии публикации отчетов этой недели, которые могут показать снижение розничных продаж и сокращение продажи жилья в США, доллар может оставаться под давлением.

EUR/USD достигнув отметки $1,4165 обновил 11-месячный минимум, после чего скорректировался в область $1,4225.

[fxmen]

Standard Bank прогнозирует дальнейшее укрепление доллара
Стратеги Standard Bank прогнозируют рост доллара против евро и стерлинга и снижение американской валюты по отношению к иене. "В случае существования "пузыря" в сфереcarry trade, в процессе его "сдутия" доллар и иена имеют потенциал для значительного роста," считают аналитики. Принимая во внимание тот факт, что большая часть "carry trade " финансировалась дешевой иеной, а не долларом, в течение следующего года именно японская валюта может стать "основной звездой роста".
"Именно по этому мы ожидаем укрепления иены в течение 2009 года до Y95 против доллара и Y125 по отношению к евро," отмечают эксперты.Standard прогнозирует снижение уровня процентной ставки ЕЦБ к концу 2009 года до 2.0%, что значительно ниже консенсус-прогноза в 3.75%. Годовой прогнозStandard курса евро-доллара составляет $1.3000. Стратеги ожидают снижения уровня процентной ставки Банка Англии до 3.5% или даже до 3.0% по сравнению с консенсус-прогнозом ( к концу 2009 года) в 4.25%. Годовой прогноз курсаGBP/USD составляет $1.6900. В настоящее время евро-доллар торгуется на отметке $1.4110, иена на Y108.00, а стерлинг на уровне $1.7550.

[fxmen]

Доллар укрепил свои позиции против основных конкурентов после решения правительства США поддержать фактически национализировать крупнейшие ипотечные институты Fannie Mae и Freddie Mac.
В результате, в связи с ожиданиями скорого завершения кризиса на кредитных рынках активизировался рост на мировых фондовых рынках, в основном благодаря росту интереса к финансовому сектора.
В воскресенье правительство США приняло решение взять под свой контроль Fannie Mae и Freddie Mac в связи с опасениями, что самый серьезный за, по крайней мере три десятилетия, всплеск дефолтов по ипотечным обязательствам приведет к банкротству двух крупнейших ипотечных институтов, на долю которых приходится почти половина всего рынка кредитов под залог недвижимости США.

[fxmen]

EUR/USD открывшись на отметке $1.4373 показал максимумы на $1,4390, после чего резко упал до $1.4051. Сессия закончилась незначительным восстановлением выше уровня $1,4100.