Обзор на 10.07.2014

Доллар упал после публикации протоколов ФРС

Доллар США упал в среду, 9 июля, к большинству основных валют, потеряв 0,21% по индексу доллара на фоне публикации протоколов последнего заседания ФРС.

В среду выходило очень мало значимой макростатистики, и основным событием дня была публикация протоколов заседания ФРС, которое состоялось две недели назад. Доллар США торговался с понижением перед публикацией протоколов и упал после их оглашения. Протоколы оказались более мягкими, чем ожидали некоторые участники рынка после сильных данных по занятости в США, и не оказали доллару никакой поддержки. Позитивные данные по занятости в США, вышедшие на прошлой неделе, несколько ослабили давление на доллар, под которое он попал после июньского заседания ФРС, но сейчас давление снова возобновляется.

Участники заседания ФРС обсуждали ожидаемую в конечном итоге нормализацию денежно-кредитной политики и инструменты. Но опубликованные протоколы почти не предоставили новой информации по поводу того, когда Центробанк повысит процентные ставки. Новым было указание на то, что программа покупки облигаций должна завершиться после октябрьского заседания. ФРС признала некоторое улучшение экономической активности за последние три месяца после зимнего спада в 1-м квартале.

Однако мнения руководителей ФРС относительно направления инфляции разделились. Некоторые члены FOMC выражали озабоченность в связи с устойчивой низкой инфляцией, другие видели повышательные риски для инфляции. ФРС хотела бы увидеть рост потребительских цен в США и улучшение ситуации на рынке труда, прежде чем повышать процентные ставки. Центробанк понизил свои прогнозы в отношении роста ВВП США в 2014 году после того, как суровая зима оказала понижательное давление на экономику США в 1-м квартале. Тем не менее, ФРС признала некоторые улучшения на рынке труда и повышение инвестиций компаний.

Евро продолжил рост в среду третий день подряд на фоне слабости доллара. Президент ЕЦБ Марио Драги, выступая в Лондоне, не сказал ничего нового, ограничившись уже неоднократно озвученными ранее тезисами. Драги повторил, что готов применять нетрадиционные меры и Управляющий совет ЕЦБ привержен сохранению стимулирующей денежной политики. Президент ЕЦБ призвал к новым правилам еврозоны по экономическим реформам, которые должны помочь преодолеть отставание в конкурентоспособности.

Новозеландский доллар в очередной раз обновил максимум года и закрылся выше $0,88 впервые с августа 2011 года. Канадский доллар укрепился в среду на фоне сильных данных с рынка жилья Канады. Число закладок новых фундаментов в июне выросло на 0,6% по сравнению с маем - до 198,2 тыс. домов, - против ожиданий снижения. Число закладок новых домов в июне оказалось самым большим за восемь месяцев. Данные указывают на то, что рынок жилья Канады по-прежнему сохраняет значительную силу. Строительный сектор может увеличить рост ВВП Канады во 2-м квартале после того, как в предыдущие два квартала его вклад в рост экономики был отрицательный.

Число закладок новых фундаментов в Канаде



Австралийский доллар вырос в среду четвертый день подряд перед данными по занятости в Австралии, выходящими в четверг. Потребительское доверие в Австралии растет уже второй месяц подряд после того, как упало до минимальных уровней почти за три года, с августа 2011 года. Индекс потребительского доверия в Австралии от Westpac вырос в июле на 1,9% после роста на 0,2% в июне.

Индекс потребительского доверия в Австралии от Westpac



Вышедшие в четверг данные по занятости в Австралии и внешней торговле Китая не совсем оправдали ожидания. Уровень безработицы в июне вырос на 0,2% - до 6%, тогда как ожидался меньший рост - до 5,9%. Число занятых превысило прогнозы (+12 тыс), увеличившись на 15,9 тыс., однако рост был вызван рабочими местами с частичной занятостью, число которых выросло на 19,7 тыс. Число рабочих мест с полной занятостью уменьшилось в июне на 3,8 тыс. Профицит торгового баланса КНР сократился в июне до $31,6 млрд с $35,9 млрд в мае против ожиданий роста. Экспорт из Китая вырос в июне меньше прогнозов.

Обзор на 11.07.2014

Опасения по поводу европейской финансовой системы возвращаются

Доллар США укрепился в четверг, 10 июля, к большинству основных валют, прибавив 0,13% по индексу доллара на фоне сильных данных по рынку труда США. Евро упал на фоне снижения промпроизводства в крупнейших странах еврозоны.

Торги на валютном рынке в четверг проходили проходит под влиянием опасений относительно ухудшения ситуации в финансовом секторе еврозоны, что привело к бегству от риска, росту йены, снижению евро и чувствительных к риску сырьевых валют. По сообщениям СМИ, крупнейший португальский банк Banco Esperito Santo (BES) просрочил выплаты по некоторым краткосрочным долгам и может объявить дефолт. Банк ведет переговоры с кредиторами и при неудаче будет вынужден обратиться за помощью к властям страны. Позднее Банк Португалии заявил, что платежеспособность BES является прочной, что несколько успокоило ситуацию.

Число первичных заявок на пособие снизилось до минимального уровня за шесть недель. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе упало на 11 тыс. - до 304 тыс., тогда как ожидался рост на 1 тыс. - до 316 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели снизилось на 3,50 тыс. - с 315 тыс. до 311,50 тыс.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США



Евро упал после трех дней укрепления на фоне слабых данных по промпроизводству во Франции и Италии. Промпроизводство в мае резко упало во Франции на 1,7% м/м, в Италии - на 1,2% м/м, тогда как в обеих странах прогнозировался рост. Хуже ожиданий вышли и данные по инфляции во Франции. Годовые темпы роста инфляции в июне остались без изменений по сравнению с маем, +0,5%, против ожиданий роста на 0,7%. Представитель ЕЦБ Виско заявил, что рост в еврозоне всё еще очень слабый и ЕЦБ готов к применению новых мер, включая покупку активов. Министр экономики Франции также высказался в пользу покупки активов со стороны ЕЦБ, назвав ее неизбежной.

Изменение объема промпроизводства во Франции и Италии (м/м)



Фунт снизился на фоне решения Банка Англии оставить без изменений ключевую процентную ставку и размер программы по покупке активов. Вышедшие данные также не оказали фунту поддержки. Дефицит торгового баланса Великобритании расширился в мае до 4-месячного максимума против ожиданий снижения. Баланс цен на жилье от RICS снизился в июне больше прогнозов - до 53% - с 56% в мае, тогда как ожидалось снижение только до 55%.

Сырьевые валюты попали в четверг под давление после выхода данных по занятости в Австралии и внешней торговле Китая, которые не оправдали ожидания. NZD и CAD при этом отыграли к концу дня всё снижение, тогда как AUD закрылся падением. Уровень безработицы в Австралии в июне вырос на 0,2% - до 6%, тогда как ожидался меньший рост - до 5,9%. Число занятых превысило прогнозы (+12 тыс), увеличившись на 15,9 тыс., однако рост был вызван рабочими местами с частичной занятостью, число которых увеличилось на 19,7 тыс. Число рабочих мест с полной занятостью сократилось в июне на 3,8 тыс.

Профицит торгового баланса КНР сократился в июне до $31,6 млрд с $35,9 млрд в мае против ожиданий роста. Экспорт из Китая вырос в июне меньше прогнозов - на 7,2% г/г, тогда как ожидался рост на 10% г/г. Данные, вместе с европейскими проблемами, вызвали резкое снижение фондовых рынков, что привело к росту йены до 7-недельного максимума против доллара. Кроме того, и сами японские данные не блистали. Базовые заказы на машины и оборудование в Японии в мае упали сразу на 14,3% г/г, что стало максимальным снижением за всю историю.

Обзор на 14.07.2014

Канадский доллар резко упал на данных по рынку труда

Доллар США торговался смешанно в пятницу, 11 июля, прибавив 0,07% по индексу доллара. Канадский доллар резко упал после выхода слабых данных по рынку труда Канады.

Доллар мало изменился в пятницу к большинству основных валют на фоне отсутствия значимой макростатистики по большинству стран. Торги проходили в узком диапазоне. По итогам недели доллар США снизился к большинству основных валют, потеряв 0,13% по индексу доллара на фоне публикации более мягких, чем ожидалось, протоколов последнего заседания ФРС. Больше всего доллар снизился за неделю по отношению к новозеландскому доллару и йене. Вырасти доллар смог только против фунта и канадского доллара.

Изменение основных валют к доллару за неделю



Наиболее важная статистика выходила в пятницу по Канаде. Канадский доллар резко упал до двухнедельного минимума к доллару, потеряв 0,8% после выхода слабых данных по рынку труда Канады. Столь резкая реакция была вызвана приближающимся заседанием Банка Канады по ставкам, которое состоится в среду на текущей неделе. Уровень безработицы в Канаде в июне вырос до полугодового максимума на уровне 7,1% с 7% в мае, тогда как изменений не ожидалось. Безработица увеличивается уже второй месяц подряд.

Уровень безработицы и изменение числа занятых в Канаде



Число занятых в Канаде в июне сократилось на 9,4 тыс. против ожиданий роста на 20 тыс. Число занятых неполный рабочий день при этом сократилось на 43 тыс., тогда как число занятых полный рабочий день выросло на 33,5 тыс. Данные по занятости свидетельствуют в пользу наличия незадействованных мощностей в экономике страны, что может побудить Банк Канады продолжить придерживаться нейтральной позиции и сохранить осторожный тон высказываний в своем итоговом заявлении по итогам заседания в среду.

Австралийский доллар торговался в пятницу с небольшим повышением, однако снизился после выступления главы РБА Гленна Стивенса, закрывшись с незначительным понижением к доллару. Стивенс заявил, что РБА не имеет определенного мнения по ожиданию снижения процентной ставки, и он ожидает значительного снижения австралийского доллара со временем. Новозеландский доллар также незначительно снизился по итогам дня.

Евро почти не изменился по итогам дня на фоне выступления представителя ЕЦБ Новотны, который заявил, что сейчас нет необходимости в программе покупки облигаций, поскольку последний пакет мер ЕЦБ пока еще не успел оказать воздействие на рынок. Хотя определенные положительные результаты уже видны - такие, например, как смягчение условий финансирования, а также прекращение роста единой европейской валюты.

Согласно окончательным данным, годовые темпы роста инфляции выросли в Германии в июне до 1%, тогда как в Испании снизились до 0,1%. Несмотря на недавний рост опасений в отношении одного из крупнейших банков Португалии, евро по итогам недели почти не изменился и сохранил свои позиции около $1,36. Фунт незначительно снизился в пятницу на фоне слабых данных по строительству в Великобритании, объемы которого упали в мае на 1,1% м/м против ожиданий роста.

Между тем, представитель ФРС Плоссер заявил в пятницу, что ФРС должна подготовить рынки к грядущему повышению ставок, которое может произойти раньше, чем ожидается. По мнению Плоссера, ФРС приближается к достижению целей своей политики, и он хотел бы, чтобы к концу года ключевая ставка составляла 1%. В то же время, представитель ФРС Локхарт сказал, что еще слишком рано давать сигналы относительно ставок и он хотел бы сохранять ставки около нуля до середины 2015 года или дольше.

Обзор на 15.07.2014

Основные события недели

Доллар США торговался разнонаправленно в понедельник, 14 июля, почти не изменившись по индексу доллара на фоне отсутствия значимой макростатистики по большинству стран.

Доллар укрепился к йене, фунту и новозеландскому доллару, но снизился по отношению к евро и канадскому доллару. Евро торговался в понедельник с повышением, почти не отреагировав на данные по промпроизводству в еврозоне, а также на выступление главы ЕЦБ Марио Драги. Промпроизводство в еврозоне упало в мае на 1,1% м/м, почти совпав с ожиданиями. Снижение стало самым значительным с сентября 2012 года, однако не стало неожиданностью после слабых данных по промпроизводству в странах еврозоны, уже выходивших ранее.

Изменение объема промпроизводства в еврозоне (м/м)



Глава ЕЦБ Драги повторил в своем выступлении основные моменты июльского заявления в рамках решения по монетарной политике. МВФ заявил в понедельник, что количественное смягчение может стимулировать рост и инфляцию в еврозоне, и обозначил потенциальные выгоды покупок облигаций со стороны ЕЦБ.

Йена ослабла на фоне роста японского фондового рынка перед оглашением решения Банка Японии по монетарной политике во вторник. Рост промпроизводства в Японии был пересмотрен в сторону повышения по сравнению с первоначальной оценкой. Согласно окончательным данным, промпроизводство в Японии выросло в мае на 0,7% м/м после снижения на 2,8% в апреле, что оказалось выше первоначальных оценок на уровне +0,5% м/м. В годовом исчислении рост составил 1%, а не 0,8%, как сообщалось ранее.

Новозеландский доллар торговался с понижением на фоне данных с рынка жилья Новой Зеландии. Индекс цен на жилье от REINZ упал в июне на 0,3% м/м, снижение идет уже второй месяц подряд. REINZ (Институт недвижимости Новой Зеландии) сообщил о том, что во многих регионах цены почти не изменились и требуется больше времени для продажи имеющегося на рынке жилья. Продажи жилья, согласно данным REINZ, упали в июне на 6,1% г/г - снижение продаж в годовом исчислении идет уже восьмой месяц подряд.

По США во вторник выйдут данные по розничным продажам, товарно-материальным запасам и производственный индекс Empire Manufacturing, в среду - данные по производственной инфляции, притоку капитала, промпроизводству, индекс цен на жилье от NAHB и экономический обзор ФРС Бежевая книга, в четверг - разрешения на строительство, закладки новых домов и производственный индекс от ФРБ Филадельфии, и в пятницу - предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета. Во вторник и среду председатель ФРС Джанет Йеллен выступит с полугодовым отчетом по денежно-кредитной политике в двух палатах Конгресса США. Более важным считается первое выступление. На второй день обычно повторяются основные тезисы первого выступления, но может прозвучать и что-то новое.

По еврозоне во вторник будут опубликованы данные по торговому балансу, в четверг - окончательные данные по инфляции, и в пятницу - текущий счет платежного баланса. По Германии во вторник выйдет индекс экономических ожиданий от ZEW - ожидается продолжение снижения индекса. По Италии во вторник будут опубликованы окончательные данные по инфляции, и в среду - торговый баланс.

По Великобритании во вторник выйдут данные по инфляции, и в среду - по рынку труда. Ожидается рост годовых темпов инфляции, а также продолжение снижения уровня безработицы в Великобритании. Управляющий Банка Англии Марк Карни будет выступать во вторник в парламенте на тему отчета о финансовой стабильности. Итоги двухдневного заседания Банка Японии будут оглашены во вторник, в среду будет опубликован ежемесячный отчет Банка Японии, и в пятницу - протоколы заседания Банка Японии от 11-13 июня. По Китаю в среду выйдет большой блок данных (ВВП, промпроизводство, розничные продажи, инвестиции в основные фонды).

По Австралии во вторник будут опубликованы протоколы последнего заседания Резервного Банка Австралии и продажи новых транспортных средств, в среду - индекс опережающих индикаторов от Westpac, и в четверг - квартальный индекс настроений в деловых кругах от NAB. По Новой Зеландии в среду выйдет квартальный отчет по потребительской инфляции. В среду состоится заседание Банка Канады по ставкам, пресс-конференция Банка Канады и будет опубликован квартальный отчет по монетарной политике. В пятницу выйдут данные по инфляции и оптовым продажам в Канаде.

Технический анализ GBP/NZD на 17.02.2015

• GBP/NZD развернулся от сильного уровня сопротивления 2.0900
• Следующие цели для продажи – 2.0300 и 2.0000

GBP/NZD недавно развернулся резко вниз от сильного уровня сопротивления 2.0900 (который также ранее развернул среднесрочную (А)-волну в сентябре прошлого года, как Вы можете видеть на дневном графике GBP/NZD ниже). Последний нисходящий разворот завершил краткосрочную под-волну ( активной краткосрочной ABC-коррекции 2 с начала этого месяца. GBP/NZD, скорее всего, продолжит падение внутри активной краткосрочной импульсной волны (с) вышеупомянутой ABC коррекции 2.

Следующая цель для продажи расположена на уровне поддержки 2.0300 (который является ценой прорыва дневного нисходящего канала от сентября прошлого года, и который совпадает с 38.2% коррекцией Фибоначчи предыдущего импульса 1). Если пара прорвет уровень 2.0300, она тогда сможет упасть до следующей цели для продажи 2.0000. Стоп-лосс для продажи можно разместить выше уровня сопротивления 2.0900.

Технический анализ GBP/JPY на 18.02.2015


• GBP/JPY растет после достижения цели для покупок 180.00
• Следующая цель для покупок - 188.00

GBP/JPY резко растет с начала февраля - в соответствии с нашим предыдущим прогнозом для данной валютной пары. Недавно прорвав круглый уровень сопротивления 180.00, который был указан в качестве цели для покупок в нашем предыдущем отчете для GBP/JPY - цена резко выросла до следующего сильного уровня сопротивления 184.00 - откуда она недавно скорректировались вниз.

Нисходящая коррекция (2) от 184.00 остановилась у зоны поддержки, лежащей между уровнем поддержки 181.50, бывшей линией сопротивления недавно прорванного дневного восходящего канала от декабря (ведущей себя в качестве поддержки после того, как она была прорвана) и 38.2% Коррекцией Фибоначчи предыдущего восходящего импульса (1). Пара сейчас торгуется возле уровня сопротивления 184.00. Если цена прорвет уровень 184.00, GBP/JPY тогда сможет продолжить рост к следующему уровню сопротивления 188.00.

Протоколы ФРС разочаровали покупателей доллара

Доллар США торговался в среду с повышением перед публикацией протоколов последнего заседания ФРС - но растерял весь рост после выхода протоколов, почти не изменившись по индексу доллара. По итогам дня, доллар показал разнонаправленную динамику, укрепившись к евро, CHF и CAD, но снизившись по отношению к фунту, йене и NZD.

Протоколы ФРС не содержали никаких намеков на сроки возможного повышения ставок. Большинство членов комитета склоняется к сохранению базовой процентной ставки на рекордно низком уровне. Многие участники январского заседания посчитали, что преждевременное повышение ставок может замедлить восстановление экономики.

Риски для экономики и так могут нести как внешние факторы, так и внутренние: от ухудшения ситуации за рубежом до вялого роста номинальных зарплат. Некоторые руководители ФРС были обеспокоены также и реакцией на отказ от обещания сохранять терпение в отношении ставок.

Выходившие в среду данные по США также оказались в негативном ключе. Производственная инфляция в январе упала на 0,8% м/м против ожиданий снижения на 0,4%. В годовом выражении инфляция в январе не изменилась, по сравнению с ростом на 1,1% в декабре и прогнозом +0,3%. Производственная инфляция без учета цен на энергоносители и продукты питания выросла в годовом выражении до 1,6%, против ожиданий роста на 2%.

Число разрешений на строительство в США в январе упало на 0,7% м/м до 1,053 млн., против ожиданий роста. Число закладок новых домов снизилось в предыдущем месяце на 2% до 1,065 млн., превысив прогнозы снижения на 1,7%.

Промышленное производство в США в январе выросло на 0,2% м/м, что оказалось в два раза ниже прогноза. Производство в горнодобывающей промышленности упало на 1% из-за сокращения программ бурения в нефтегазовом секторе. Коэффициент загрузки производственных мощностей в январе остался без изменений на уровне 79,4%, против ожиданий роста до 79,8%.

Банк Японии оставил в среду без изменений свою монетарную политику, но повысил оценку экспорта и промышленного производства. Управляющий Банка Японии Курода заявил, что уровень инфляции в Японии должен достичь 2% к следующему году, и сейчас нет необходимости в дополнительных мерах смягчения политики. Курода также высказался в пользу стабильности йены.

Евро отыграл почти всё снижение к концу дня. Греция и ее кредиторы приблизились к принятию соглашения по греческому долгу. Министр финансов Греции был настроен оптимистично в отношении возможной сделки с Еврогруппой в пятницу. ЕЦБ одобрил в среду дальнейшее предоставление ликвидности греческим банкам на сумму 68,3 млрд. евро на 2 недели.

Фунт показал наибольший рост к доллару в среду на фоне позитивных данных с рынка труда Великобритании. Уровень безработицы в октябре-декабре снизился с 5,8% до 5,7%, тогда как изменений не ожидалось. Рост зарплат в прошедшем квартале, составивший 2,1%, против прогноза +1,7%, стал максимальным со 2-го квартала 2013-го года. Число заявок на пособие по безработице в январе сократилось на 38,6 тыс., превысив прогнозы сокращения на 25 тыс.
Протоколы февральского заседания Банка Англии также поддержали фунт и просигнализировали о склонности к ужесточению политики. Согласно протоколам, инфляция может быстро ускориться в 2016 году, когда на нее перестанет влиять падение цен на нефть, а следующим изменением политики, вероятно, станет повышение процентных ставок с их нынешнего рекордного минимума.

С точки зрения технического анализа, пара GBPUSD попыталась пробить вверх максимумы текущей недели в районе 1,5440. Индикатор MACD на 4-часовом графике начал снова расти выше нулевой линии. Осциллятор стохастик находится в зоне перекупленности. Пара торгуется выше скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144.

Индикатор Ишимоку на Н4 направлен вверх: Чинкоу выше цены, а цена выше облака и трендовых линий. Перспективное облако Ишимоку развернулось вверх. Рост пары может продолжиться к уровням 6/8 (1.5503) и 7/8 (1.5565). Но для этого надо преодолеть уровень 5/8. Поддержка на 1.5410 и 1.5380.

В четверг внимание рынка привлечет публикация протоколов последнего заседания ЕЦБ. По США будет опубликован производственный индекс от ФРБ Филадельфии и еженедельные заявки на пособие по безработице.

Технический анализ EUR/AUD на 19.02.2015

• EUR/AUD приблизился к уровню сопротивления 1.4750
• Следующая цель для покупок - 1.4900

EUR/AUD недавно развернулся вверх от 50% коррекции Фибоначчи предыдущей резкой импульсной волны 1 от января. Восходящий разворот от этого уровня поддержки завершил последнюю краткосрочную коррекцию 2 к вышеуказанному импульсу 1. На текущий момент пара приближается к уровню сопротивления 1.4750 – который пересекается с верхними линиями сопротивления двух треугольников различной длинны от начала февраля и от декабря соответственно (как Вы можете видеть на дневном графике EUR/AUD ниже).

Если EUR/AUD сможет прорвать и закрыться выше уровня сопротивление 1.4750, тогда можно будет ожидать роста пары до следующей цели для покупок 1.4900 (вершина предыдущего краткосрочного импульса 1).

Доллар вырос на фоне позитивных данных с рынка труда США

Доллар США укрепился в четверг 19 февраля к большинству основных валют, прибавив 0,28% по индексу доллара на фоне позитивных данных с рынка труда США. Число первичных заявок на пособие по безработице в США сократилось больше прогнозов, что стало еще одним признаком улучшения ситуации на рынке труда.



Число первичных заявок на пособие на прошлой неделе снизилось на 21 тыс. до 283 тыс., тогда как ожидалось снижение заявок лишь до 290 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели (показатель, который сглаживает волатильность еженедельных данных) - сократилось на 6,50 тыс. до 283,25 тыс., что стало минимальным значением показателя с конца октября.

В то же время, производственный индекс от ФРБ Филадельфии оказался хуже ожиданий, снизившись в феврале до 5,2 п. по сравнению с 6,3 п. в январе, тогда как ожидался рост показателя до 9 п. Выросли индексы поставок, запасов и занятости; тогда как заметно упал индекс деловых ожиданий. Индекс опережающих индикаторов США от Conference Board в январе также немного не дотянул до прогноза, увеличившись на 0,2% м/м против прогноза +0,3%.

Евро снизился на фоне событий вокруг греческого госдолга. Правительство Греции направило в четверг официальную заявку о продлении кредитов, выделенных странами еврозоны. Негативное влияние на евро оказала новость о том, что Германия намерена отклонить заявку Греции на продление программы помощи. Министры финансов еврозоны встретятся в Брюсселе в пятницу вечером для того, чтобы принять окончательное решение по Греции.

Во Франции в январе была зафиксирована дефляция в годовом выражении впервые октября 2009 года. Индекс потребительских цен упал в прошлом месяце на 0,4% к январю предыдущего года, превысив прогнозы снижения на 0,3%.

Йена упала после выступления заместителя главы МВФ Синохары, который заявил, что Японии может потребоваться дополнительное смягчение политики, если инфляционные ожидания будут продолжать снижаться. Количественное смягчение еще не оказало на экономику такого сильного воздействия, на которое надеялись - и агрессивное смягчение политики, начатое в апреле 2013 года, должно продолжаться далее.

Австралийский доллар снизился после того, как агентство Standard & Poor's предупредило об уязвимости бюджета Австралии перед лицом внешних потрясений. На бюджет негативно влияет падение цен на уголь и железную руду (основные экспортные товары Австралии), что замедляет рост экономики страны, вызывая рост безработицы и сокращение налоговых поступлений. В то же время, относительно небольшой госдолг страны (около 20% ВВП) пока не угрожает рейтингу Австралии "ААА".

Канадский доллар упал в четверг на фоне снижения цен на нефть, которые падали уже второй день подряд перед выходом данных по запасам нефти в США. Усилило ослабление канадской валюты и выступление представитель Банка Канады Агаты Коут, которая заявила, что инфляция в Канаде может станет негативной на короткий период в связи с падением цен на нефть. По ее словам, снижение цен на нефть оказывает однозначно негативное воздействие на экономику Канады.

В пятницу внимание рынка привлечет публикация предварительных индексов PMI для производственного сектора и сферы услуг еврозоны. Данные по розничным продажам выйдут по Великобритании и Канаде.

Технический анализ EUR/GBP на 20.02.2015

• EUR/GBP развернулся от уровня сопротивления 0.7430
• Следующие цели для продажи – 0.7330 и 0.7300

EUR/GBP в последнее время находится под большим медвежьим давлением - неуклонно падая в последние несколько торговых дней (в соответствии с нашим предыдущим прогнозом для данной валютной пары). Цена недавно прорвала уровень поддержки 0.7430 (который ранее остановил и развернул краткосрочную импульсную волну 1 от января, как Вы можете видеть на дневном графике EUR/GBP ниже). После прорыва уровня 0.7430, EUR/GBP скорректировался вверх для того чтобы протестировать этот ценовой уровень (действующий как сопротивление после того, как он был прорван).

Пара развернулась вниз от уровня 0.7430 (усиленного линией сопротивления дневного нисходящего канала от начала января) разворотной фигурой Японских свечей - Завеса из Темных Облаков. EUR/GBP, скорее всего, продолжит падение в ближайшим целям для продажи – 0.7330 и 0.7300.

Основные события предстоящей недели

Доллар США торговался разнонаправленно в пятницу 20 февраля, потеряв 0,08% по индексу доллара на фоне отсутствия значимой макростатистики по США. Доллар укрепился к CAD и GBP, но снизился к CHF и AUD, мало изменившись по отношению к остальным основным валютам.

Согласно предварительным данным исследовательской компании Markit, индекс деловой активности в производственном секторе США вырос в феврале до 54,3 п. по сравнению с 53,9 п. в январе, против ожиданий снижения. Значение показателя оказалось самым высоким с ноября прошлого года.

Евро отыграл всё снижение в конце дня на фоне сообщений, что Греция близка к заключению соглашения с европейскими кредиторами о продлении помощи. Программа помощи Греции, которая завершается в конце месяца, может быть продлена на четыре месяца, а не на шесть, как первоначально просили греческие власти.

Согласно предварительным данным от Markit, деловая активность в производственном секторе и сфере услуг еврозоны поднялась до самого высокого уровня за 7 месяцев. Композитный индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг еврозоны вырос в феврале до 53,5 п. по сравнению с 52,6 п. в январе и прогнозом 53 п.

Лучше ожиданий вышли данные по деловой активности в сфере услуг Франции, Германии и всей еврозоны. В то же время, деловая активность в производственном секторе оказалась хуже прогнозов. Во Франции она снизилась до 2-месячного минимума, в Германии осталась без изменений.

Фунт упал после выхода данных по розничным продажам в Великобритании, которые оказались слабее прогнозов, но затем отыграл почти всё снижение. Розничные продажи в январе снизились на 0,3% м/м, что оказалось чуть больше ожиданий снижения на 0,2%. Продажи без учета автомобильного топлива упали на 0,7% м/м, в два раза превысив прогноз.

Розничные продажи и по Канаде вышли плохими, что привело к резкому снижению канадского доллара. Розничные продажи в Канаде в декабре неожиданно упали на 2% м/м, в пять раз превысив прогноз. Темпы снижения были максимальными с апреля 2010 года. Розничные продажи без учета продаж автомобилей снизились на 2,3% м/м против ожиданий снижения на 0,8%.



По итогам недели, доллар показал разнонаправленную динамику к основным валютам, прибавив 0,17% по индексу доллара, который всю неделю торговался в боковом диапазоне. Доллар снизился против AUD и NZD, вырос по отношению к CAD и CHF, незначительно вырос к йене, и почти не изменился к евро и фунту. Негативно на доллар повлиял ряд вышедших слабых данных по рынку жилья, производственной активности и инфляции в США, а также протоколы последнего заседания ФРС.

Важнейшим событием наступающей недели станет выступление во вторник и среду председателя ФРС Джанет Йеллен с полугодовым отчетом по монетарной политике в двух палатах Конгресса США. Во вторник Йеллен выступит перед Банковским комитетом Сената, и в среду перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей. Во втором выступлении обычно повторяются основные тезисы первого выступления, но может прозвучать и что-то новое.

По США в понедельник выйдут продажи жилья на вторичном рынке; во вторник - индекс потребительской уверенности от Conference Board; в среду - продажи жилья на первичном рынке; в четверг - данные по потребительской инфляции и заказам на товары длительного пользования; и в пятницу - пересмотренные данные по ВВП США за 4-й квартал и незавершенные продажи на рынке жилья.

На предстоящей неделе продолжатся переговоры между Грецией и европейскими кредиторами - соглашение должно быть достигнуто до конца этого месяца. По еврозоне в понедельник будет опубликован отчет по настроениям в деловых кругах Германии от IFO; в четверг - данные по рынку труда Германии и индексы доверия от Еврокомиссии; и в пятницу - предварительные данные по инфляции по Германии, Италии и Испании за февраль. Президент ЕЦБ Драги выступит во вторник во Франкфурте; и в среду с годовым отчетом в Европейском парламенте в Брюсселе.

По Великобритании в четверг выйдет вторая оценка ВВП за 4-й квартал. По Японии в пятницу будет опубликован большой блок статистики конца месяца: инфляция, безработица, промпроизводство, розничные продажи. По Австралии в четверг выйдет квартальный отчет по капитальным расходам в частном секторе. По Новой Зеландии в четверг будут опубликованы данные по торговому балансу; и в пятницу - индикатор уверенности в деловой среде от ANZ.

По Канаде в четверг выйдут данные по инфляции. Глава Банка Канады Полоз выступит во вторник. По Китаю в среду будет опубликован предварительный индекс PMI для производственного сектора от HSBC; и в воскресенье 1 марта - официальные индексы PMI по производственной сфере и сфере услуг.

Технический анализ USD/CAD на 23.02.2015

• USD/CAD развернулся от зоны поддержки
• Следующая цель для покупок - 1.2800

USD/CAD недавно развернулся вверх от зоны поддержки лежащей между уровнем поддержки 1.2400 и 50% коррекцией Фибоначчи предыдущего резкого восходящего импульса от начала этого года. Восходящий разворот от этой зоны поддержки создал недельную разворотную фигуру Японских свечей Бычье Поглощение (отмеченную на недельном графике USD/CAD ниже) - таким образом, завершив последнюю среднесрочную коррекционную волну (4) от сильного уровня сопротивления 1.2800 (который развернул пару в январе).

Учитывая, что недельный индикатор Momentum недавно достиг нового максимума за последние несколько лет, USD/CAD, вероятно, продолжит расти в следующем среднесрочном импульсе (5) к следующей цели для покупок 1.2800 (вершина предыдущего среднесрочного импульса (3)).

Рынки ждут выступления главы ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе

Доллар США укрепился в понедельник 23 февраля к большинству основных валют, прибавив 0,26% по индексу доллара перед выступлением председателя ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе. Йеллен выступит во вторник перед Банковским комитетом верхней палаты парламента с полугодовым докладом по монетарной политике. Рынки будут пристально изучать ее доклад, чтобы понять возможные сроки будущего повышения процентных ставок.

Вышедшие в понедельник данные по США оказались смешанными. Индекс национальной активности от ФРБ Чикаго (CFNAI) вырос в январе до +0,13 против -0,07 в декабре, превысив прогнозы роста до +0,05. Резко укрепился подындекс производства; подындекс рынка жилья продолжил оставаться на негативной территории, хотя и вырос.

В то же время, продажи жилья на вторичном рынке США сократились в январе на 4,9% м/м до 4,82 млн. домов, хотя ожидалось меньшее снижение, на 1,8%. Это самые медленные темпы продаж за девять месяцев, что подчеркивает неравномерность восстановления рынка жилья. Индекс деловой активности от ФРБ Далласа упал в феврале до -11,2 против -4,4 в январе, что стало самым низким значением показателя почти за два года.

Евро снизился к отметке $1,13 на фоне слабого роста настроений в деловых кругах Германии в феврале, которые хотя и незначительно выросли, но не дотянули до прогноза. Индекс настроений в деловых кругах Германии от Ifo в феврале вырос до 106,8 п. против 106,7 п. в январе и прогноза на уровне 107,7 п.

Индекс текущих условий неожиданно снизился в текущем месяце после трех месяцев укрепления - индекс ожиданий также вырос слабее прогнозов. Во вторник Греция предоставит ожидаемый план реформ министрам финансов еврозоны, а Еврогруппа проведет телефонную конференцию относительно реформ. Кроме того, президент ЕЦБ Драги выступит во вторник во Франкфурте.

Фунт укрепился в начале недели перед парламентскими слушаниями по вопросам инфляции. Во вторник глава Банка Англии Марка Карни выступит перед казначейским комитетом парламента. Индекс объема розничных продаж в Великобритании неожиданно упал в феврале до +1 против +39 в январе, что стало самым низким значением показателя с конца 2013 года.

Канадский доллар упал в понедельник на фоне снижения нефтяных котировок, и перед выступлением управляющего Банка Канады Стивена Полоза во вторник, которое, как ожидается, будет свидетельствовать о склонности к мягкой политике. Полоз проведет пресс-конференцию, и его выступление будет последним перед заседанием Банка Канады по ставкам 4 марта.

Кроме многочисленных выступлений глав центробанков, во вторник внимание рынка привлечет публикация данных по потребительскому доверию в США.

С точки зрения технического анализа, пара EURUSD протестировала в понедельник нижнюю границу диапазона 1,1300-1,1450, в котором она торговалась две последние недели - и отразилась от нижней границы вверх. Индикатор MACD на 4-часовом графике стабилен ниже нулевой линии. Осциллятор стохастик приближается к нейтральной зоне. Пара торгуется ниже скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144.

Индикатор Ишимоку на Н4 слабо направлен вниз: мертвый крест, Чинкоу ниже цены, а цена ниже облака и трендовых линий. Но горизонтальность трендовых линий и перспективного облака Ишимоку замедляет снижение. Пара протестировала Тенкан, но отразилась от него вниз. Поддержка расположена на 1,13 и 1,1270. При ее пробитии, движение вниз может ускориться. Иначе же, боковой диапазон, вероятно, пока сохранится.

Технический анализ NZD/USD на 24.02.2015

• NZD/USD развернулся от комбинированной зоны сопротивления
• Следующие цели для продажи – 0.7400 и 0.7300

NZD/USD продолжает резко падать после того как пара недавно развернулась вниз от совместной зоны сопротивления лежащей между уровнем сопротивления 0.7500, 50% коррекцией Фибоначчи предыдущей краткосрочной импульсной волны 3 от января, верхней дневной полосой Боллинджера и бывшей линией поддержки недавно-прорванного дневного нисходящего канала от октября (действующей как сопротивление после того, как она была прорвана, как Вы можете видеть на дневном графике NZD/USD ниже).

Можно ожидать дальнейшего падения NZD/USD в активной краткосрочной импульсной волне 5 к следующим целям для продажи - 0.7400 и 0.7300. Стоп-лосс для продажи можно разместить выше уровня сопротивления 0.7500.

Выступление Йеллен разочаровало быков по доллару

Доллар США торговался во вторник 23 февраля с повышением, но растерял весь рост после выступления председателя ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе, убавив 0,08% по индексу доллара. Доллар вырос к NZD и JPY, но снизился к CAD и AUD, мало изменившись по отношению к остальным основным валютам.

Несмотря на то, что председатель ФРС Йеллен позитивно оценила динамику экономики, она несколько ослабила ожидания в отношении повышения процентных ставок в ближайшей перспективе. Йеллен заявила, что ожидает повышения ставок, если экономические условия продолжат улучшаться и ФРС убедится в восстановлении экономики.

Но слишком раннее повышение ставок может поставить под угрозу восстановление экономики. Если состояние экономики продолжит улучшаться в соответствии с ожиданиями ФРС - тогда центробанк на определенном этапе начнет рассматривать вопрос о повышении ставок на каждом последующем заседании.

Доверие ФРС к экономике США окрепло, и центробанк США уверен в ее перспективах. Ситуация с занятостью в США улучшается, долгосрочная безработица существенно снизилась. Потребительские расходы растут за счет роста на рынке труда, падения цен на нефть. Доходы домохозяйств улучшаются. Внутренние расходы и производство растут уверенными темпами.

В то же время, Йеллен отметила, что рынок труда еще не полностью не восстановился. ФРС следит за ростом зарплат, значительного роста не отмечено. Инфляция сдерживается временными факторами, такими как цены на нефть, и остается намного ниже целевых показателей. Упомянула Йеллен и о рисках для экономики США со стороны медленного роста европейской экономики, и замедления китайской.

Согласно данным CME, вероятность повышения ставок ФРС на июльском заседании после выступления Йеллен упала с 37% до 31%, тогда как две недели назад она оценивалась в 48%. Председатель ФРС Йеллен продолжит выступление в среду в комитете по финансовым услугам Палаты представителей США.

Индекс потребительского доверия в США от Conference Board упал в феврале больше прогнозов. Индекс снизился в текущем месяце до 96,4 п. против 103,8 п. в январе, превысив ожидания снижения до 99,5 п. Январское значение индекса было максимальным более чем за семь лет.

Евро удержал отметку $1,13 на фоне достижения предварительного соглашения с Грецией. По итогам телеконференции, министры финансов еврозоны одобрили продление помощи Греции на 4 месяца, но призвали греческие власти не прекращать работу по дальнейшему расширению и углублению программы реформ.

Фунт торговался около максимумов месяца к доллару на фоне парламентских слушаний по вопросам инфляции. Глава Банка Англии Карни заявил, что есть возможность и желание вернуть инфляцию к целевому уровню. Представитель Банка Англии Форбс заявила во вторник, что Банк Англии может быть вынужден повысить процентные ставки для обеспечения финансовой стабильности, если риски в финансовой системе продолжат нарастать.

Канадский доллар резко вырос, прервав 4-дневное снижение, после выступления главы Банка Канады Полоза, который указал на то, что ЦБ Канады, возможно, воздержится от понижения ставки на следующем заседании 4 марта. Полоз заявил, что снижение ставки в январе дало центробанку некоторое время для того, чтобы посмотреть, как на это отреагирует экономика. Новозеландский доллар упал после выхода слабых данных по инфляционным ожиданиям, которые снизились до самого низкого уровня с 1999 года.

В среду внимание рынка привлекут выступления глав Банка Англии и ЕЦБ. Президент ЕЦБ Драги выступит в среду с годовым отчетом в Европейском парламенте в Брюсселе. По США будут опубликованы данные по продажам жилья на первичном рынке.

С точки зрения технического анализа, пара EURUSD в очередной раз во вторник протестировала низ диапазона на 1,13, и отразилась от него вверх. Индикатор MACD на 4-часовом графике начал расти ниже нулевой линии, при этом его гистограмма выше сигнальной линии, подавая сигнал на покупку. EURUSD пробила Тенкан и вошла в канал Тенкан-Киджун индикатора Ишимоку. Вероятно, боковая динамика в диапазоне 1,1300-1,1450 пока сохранится и далее.

Технический анализ AUD/CHF на 25.02.2015

• AUD/CHF развернулся от сильной зоны поддержки
• Следующая цель для покупок – 0.7750

AUD/CHF продолжает расти после недавнего резкого восходящего разворота вверх от сильной зоны поддержки, расположенной на пересечении многолетнего уровня поддержки (который ранее развернул долгосрочную импульсную волну ③ в октябре 2008 года, а также долгосрочный импульс ⑤ в августе 2011 года, как Вы можете видеть на месячном графике AUD/CHF ниже) и нижней месячной полосы Боллинджера.

Учитывая силу вышеупомянутой зоны поддержки, а также принимая во внимание, что месячный индикатор Stochastic еще не полностью восстановился от зоны перепроданности, можно ожидать дальнейшего роста AUD/CHF к следующей цели для покупок 0.7750 (расположенной рядом с 50% Коррекцией Фибоначчи предыдущего нисходящего импульса от сентября 2014 года).

Доллар остается под давлением

Доллар США торговался в среду 25 февраля с понижением к большинству основных валют, потеряв 0,32% по индексу доллара и продолжая оставаться под давлением выступления председателя ФРС Джанет Йеллен во вторник в Конгрессе, когда она заявила, что слишком раннее повышение ставок может поставить под угрозу восстановление экономики.

В среду Йеллен продолжила выступление в парламенте США, на этот раз в комитете по финансовым услугам Палаты представителей. В целом, ее выступление было созвучно с заявлениями, сделанными ей в первый день выступления в Конгрессе. Йеллен отметила, что рост заработных плат и инфляция должны ускориться прежде, чем ставки будут повышены, даже несмотря на то, что рынок труда показывает признаки улучшения.

Между тем, данные по рынку жилья США, выходившие в среду, оказались несколько лучше ожиданий. Продажи на первичном рынке жилья в январе снизились на 0,2% до 481 тыс. домов, тогда как прогнозировалось большее снижение, на 2,3%. Общие темпы продаж новостроек продолжают оставаться около 6-летнего максимума, поддерживая рынок жилья.

Фунт вырос в среду до максимума почти за 8 недель к доллару. Данные с рынка жилья Великобритании также оказались лучше ожиданий. Согласно данным Ассоциации британских банкиров (BBA), число одобренных ипотечных кредитов увеличилось в январе до 36,4 тыс. по сравнению с 35,8 тыс. в декабре и прогнозом на уровне 36 тыс. Число одобренных ипотечных кредитов выросло впервые за 6 месяцев.

Евро также укрепился после того, как во вторник министры финансов стран еврозоны одобрили план реформ, предоставленный Грецией, который необходим ей для продления программы финансовой помощи на 4 месяца. Индекс потребительского доверия во Франции в феврале вырос до максимального уровня почти за три года.

Австралийский доллар достиг в среду 4-недельного максимума против доллара США после выхода позитивных данных по деловой активности в производственной сфере Китая, своего основного торгового партнера. Предварительный индекс PMI для производственной сферы Китая от HSBC вырос в феврале до 50,1 п. по сравнению с 49,7 п. в январе, против ожиданий снижения. Индекс преодолел отметку в 50 п., отделяющую расширение активности от ее замедления. AUD резко упал после выхода в четверг слабого квартального отчета по капитальным расходам в частном секторе Австралии.

Новозеландский доллар вырос до максимума к доллару США за пять недель после выхода данных по внешней торговле Новой Зеландии. Профицит торгового баланса в январе составил 56 млн. новозеландских долларов, тогда как ожидался дефицит баланса на уровне 159 млн.

Канадский доллар продолжил рост второй день подряд на фоне ослабления ожиданий в отношении понижения ставки на заседании Банка Канады 4 марта. Также позитивно отразился на CAD и рост цен на нефть. В четверг выйдут данные по инфляции в Канаде.

В четверг внимание рынка привлекут данные по рынку труда Германии, и пересмотренные данные по ВВП Великобритании за 4-й квартал. По США будут опубликованы данные по потребительской инфляции и заказам на товары длительного пользования, а также еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице.

С точки зрения технического анализа, пара EURUSD продолжает торговаться в боковом диапазоне 1,1300-1,1450. И после очередного тестирования нижней границы диапазона во вторник, пара начала движение к его середине. Но уровень 1,1390 в районе верха облака Ишимоку на Н4 пока оказал сопротивление. Индикатор MACD на 4-часовом графике растет, достигая нулевой линии. Осциллятор стохастик приближается к зоне перекупленности. EURUSD пробила трендовые линии индикатора Ишимоку вверх, и направляется к верхней границе облака на 1,1390. Движение в боковом диапазоне пока, вероятно, сохранится и далее.

Технический анализ AUD/NZD на 26.02.2015

• AUD/NZD падает внутри долгосрочного импульса ③
• Следующие цели для продажи – 1.0300 и 1.0200

AUD/NZD недавно резко развернулся вниз от зоны сопротивления, лежащей между уровнями сопротивления 1.0600 (бывший сильный уровень поддержки, который резко развернул цену в октябре 2008 года, как Вы можете видеть на недельном графике AUD/NZD ниже) и 1.0800. Эта зона сопротивления была усилена 38.2% коррекцией Фибоначчи предыдущего долгосрочного нисходящего импульса ① от ноября прошлого года. Нисходящий разворот от этой области сопротивления создал недельную разворотную фигуру Японских свечей Медвежье Поглощение.

Учитывая, что недельный индикатор RSI еще движется в нейтральной зоне, можно ожидать дальнейшего падения AUD/NZD в активном долгосрочном импульсе ③ к следующим целям для продажи – 1.0300 и 1.0200.

Буллард укрепил доллар

Доллар США вырос в четверг 26 февраля ко всем основным валютам, прибавив 1,16% по индексу доллара на фоне выступления президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда. Индекс доллара достиг максимума за месяц.

Буллард заявил, что ФРС в марте следует отказаться от обещания проявить терпение в вопросе повышения ставок. Это необходимо сделать для того, чтобы обеспечить ФРС возможность выбора в будущем, что позволит изменить ставку на любом из летних заседаний. В то же время, решение может определяться последующими данными, и ФРС не обязана будет это делать.

Буллард считает, что темпы дальнейшего повышения ставок более важны, чем то время, когда будет сделан первый шаг в этом направлении. Уровень инфляции сейчас довольно стабилен, а текущая низкая инфляция связана с падением цен на нефть - и Буллард хотел бы оценить динамику инфляционных показателей весной, прежде чем принимать решение о увеличении ставок.

Сильный доллар США не станет важным фактором при принятии ФРС решения о первом ужесточении политики, поскольку динамика курса доллара имеет большее значение для международных компаний, чем для экономики США - добавил он. Представитель ФРС Местер также заявила в четверг, что июнь должен быть разумным вариантом для повышения ставок ФРС.

Данные по США выходили в четверг смешанными. Заказы на товары длительного пользования выросли в январе на 2,8% м/м после двух месяцев снижения, превысив прогнозы (+1,6%). Но рост был вызван в основном, увеличением заказов на гражданские самолеты, которые подскочили в январе на 128,5% после падения на 58,3% месяцем ранее. Без учета волатильного транспортного фактора, заказы выросли всего на 0,3% м/м, что оказалось ниже прогноза (+0,5%).

Потребительская инфляция в США в январе упала на 0,7% м/м, превысив ожидания (-0,6%) - это максимальное снижение с декабря 2008 года. В то же время, базовая инфляция, без учета цен на продукты питания и энергоносители, выросла на 0,2% м/м, превысив прогнозы роста на 0,1%. Темпы годовой инфляции в США упали ниже нуля (до -0,1% г/г) впервые с октября 2009 года.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе неожиданно подскочило на 31 тыс. до 6-недельного максимума на уровне 313 тыс., значительно превысив прогнозы роста. Среднее число заявок за последние 4 недели повысилось на 11,5 тыс. до 294,5 тыс., что стало максимальным значением показателя за 4 недели.

Евро упал в четверг на 1,45% к доллару, чему способствовал и рост опасений относительно ситуации с Грецией. Растет обеспокоенность относительно устойчивости договоренностей о продлении программы помощи Греции. В пятницу парламент Германии рассмотрит вопрос о ратификации продления этой программы на четыре месяца.

В то же время, данные по еврозоне оказались неплохими. Число безработных в Германии снизилось в феврале на 20 тыс., в два раза больше прогноза. Сводный индекс настроений в экономике еврозоны от Еврокомиссии укрепился в феврале до 9-месячного максимума. Индекс потребительского доверия в Германии вырос до самого высокого уровня более чем за 13 лет, в Италии - более чем за 12 лет.

Канадский доллар снизился на фоне падения цен на нефть к 3-недельному минимуму - несмотря на то, что данные по инфляции в Канаде вышли несколько лучше ожиданий. Остальные товарные валюты также подешевели. Дополнительное давление на австралийский доллар оказал слабый квартальный отчет по капитальным расходам в частном секторе Австралии. Бизнес-инвестиции упали в 4-м квартале на 2,2% кв/кв, против прогноза снижения на 1,6%.

В пятницу внимание рынка привлекут предварительные данные по инфляции в Германии, Италии и Испании за февраль. По США будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП за 4-й квартал и незавершенные продажи на рынке жилья.

Технический анализ NZD/JPY на 27.02.2015

• NZD/JPY поднялся выше уровня сопротивления 90.00
• Следующая цель для покупок - 92.00

NZD/JPY неуклонно растет с начала февраля - внутри активной среднесрочной импульсной волны (3), которая началась когда пара развернулась вверх от долгосрочного уровня поддержки 84.00 (который также ранее развернул предыдущую долгосрочную коррекционную волну ② в середине октября, как Вы можете видеть на дневном графике NZD/JPY ниже). Цена сегодня поднялась выше сильного уровня сопротивления 90.00 (который ранее развернул NZD/JPY вниз в декабре, январе, а также ранее в этом месяце).

Если пара сможет закрыться на этой неделе выше уровня сопротивления 90.00, тогда можно будет ожидать дальнейшего роста NZD/JPY в активной краткосрочной импульсной волне 3 к следующей цели для покупок 92.00 (которая развернула B-волну предыдущей среднесрочной ABC коррекции (2) в прошлом месяце).