В Японии в декабре инфляция достигла 0,3%

По данным статистического ведомства Японии, в декабре прошлого года потребительские цены в стране в годовом выражении повысились на 0,3%. В минувшем месяце показатель снизился на 0,2% относительно ноября. Тогда инфляция составила 0,5% в годовом исчислении, а в месячном осталась на прежнем уровне. В декабре базовые потребительские цены (без учета стоимости продуктов питания) сократились на 0,2% по сравнению с тем же периодом 2015 года при прогнозе падения на 0,3%. В месячном выражении значение индикатора не изменилось. По мнению экспертов, в текущем году инфляция может ускориться благодаря ослаблению иены и подъему цен на нефть. Вместе с тем есть сомнения насчет того, будет ли устойчивым ожидаемое увеличение индекса потребительских цен при слабом росте уровня заработной платы и потребительских расходов.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Потребдоверие в еврозоне вновь выросло

Согласно данным Еврокомиссии, в январе сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике зоны евро увеличился до 108,2 пункта против 107,8 пункта в декабре. Прогноз экспертов предполагал, что индекс окажется на уровне 107,9 пункта. Рост показателя продолжается уже 5-й месяц кряду, в результате чего он достиг самой существенной отметки с марта 2011 года, пишет издание The Wall Street Journal. Улучшение настроения – это еще одно указание на то, что рост экономики еврозоны, набиравший темп в последнем квартале 2016 года, не уменьшит обороты и в начале наступившего года. В то же время политики и экономисты продолжают высказывать опасения, напоминая о том, что европейским странам в 2017 году предстоит пережить ряд важных выборов, в том числе в ФРГ и Франции. Индикатор доверия европейских промкомпаний вырос в январе до 0,8 пункта с нуля в декабре – это стало рекордом с июня 2011 года. Индекс доверия в сфере услуг поднялся до 13,5 пункта с 13,1 пункта месяцем ранее. В отчетный период подындекс потребительского доверия составил минус 4,7 пункта по сравнению с минус 4,9 пункта в декабре.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Потребдоверие в еврозоне вновь выросло

В январе текущего года потребительские цены на территории зоны евро увеличились на 1,8% по сравнению с аналогичным месяцем 2016 года. Такие данные обнародовало Статистическое управление ЕС (Eurostat). Январская инфляция ускорилась с декабрьских 1,1% и достигла самой высокой отметки за последние 4 года. Без учета стоимости энергоносителей, продуктов питания и алкоголя (индекс CPI Core), потребительские цены расширились на 0,9% год к году после такого же повышения в декабре. Энергоносители в отчетном месяце подорожали на 8,1% в годовом исчислении, в декабре – на 2,6%. Цены на продукты питания, напитки и табачные изделия выросли на 1,7% после декабрьского подъема на 1,2%. Услуги в еврозоне стали дороже на 1,2%, в предшествующем периоде цены на них увеличились на 1,3%.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Потребдоверие в еврозоне вновь выросло

В 2017 году Министерство финансов КНР намерено усилить меры по борьбе с бедностью, увеличив финансирование базовых жизненных потребностей нуждающихся. В связи с этим китайский Минфин опубликовал «Уведомление касательно реальных мер по улучшению базовых материальных условий населения в 2017 году». Как отмечается в уведомлении, общественная помощь будет предоставляться гражданам, которые лишись работы, пострадали от стихийных бедствий, состоят в городской и сельской бедноте, а также относятся к лицам, находящимся в ситуации крайней нужды, и ряду других групп населения Китая. Кроме того, правительство намерено выработать механизмы нивелирования негативного влияния увеличения стоимости продуктов. В документе также сообщается, что особое внимание будет уделено численности населения, находящегося за чертой бедности, а также масштабу и степени нищеты. Все социальные изменения будут точно фиксироваться и отслеживаться, чтобы можно было вовремя увеличивать бюджетные начисления. В рамках выполнения указанных задач Министерство финансов также планирует в пилотном режиме ввести стимулирование сельскохозяйственных фондов в бедствующих районах китайских провинций. Китай борется с бедностью и нищетой уже на протяжении ряда лет, и введенные правительством меры приносят успехи. Осенью 2016 года пресс-канцелярия Госсовета КНР опубликовала Белую книгу, которая была посвящена борьбе с бедностью. Согласно данным, более чем за 30 лет реформ, власти помогли 700 миллионам китайцев справиться с бедностью.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Риторика Трампа заставляет искать укрытия в золоте

Из-за усиления волатильности фондового рынка, вызванной политикой Дональда Трампа, и предстоящих выборов в Европе, ведущие фонды Уолл-стрит ищут укрытия в золоте. Об этом сообщает агентство Reuters. Индекс волатильности VIX сейчас подобрался к 2-летнему минимуму на фоне ралли фондового рынка, в ходе которого S&P500 подскочил на 6,5% со дня президентских выборов в США. Главы фондов IVA, Ridgeworth и Fidelity делают ставки на поднятие стоимости золота. Трамп не спешит делиться подробностями своих планов, что может ослабить доллар и обеспечить рост драгметаллу, считает Шарль де Волкс, портфельный менеджер IVA Worldwide Fund, под управлением которого 8 млрд активов. Выборы во Франции и Германии, скорее всего, окажут долгосрочное влияние на будущее ЕС, это также подхлестнет волатильность фондового рынка, уверен де Волкс. Отметим, что январь стал худшим началом года за последнее десятилетие, а золото, наоборот, подорожало более чем на 5%. При этом желтый металл по-прежнему остается одним из наименее успешных активов с момента победы Трампа. Со дня выборов в США он потерял 5,5% стоимости. По данным Lipper, из крупнейшего золотого биржевого фонда SPDR Gold ETF было выведено $30 млрд. Рамин Арани, портфельный менеджер фонда Fidelity Puritan, располагающий $25 млрд, считает золото своего рода страховкой для своего портфеля сейчас, когда политические риски возрастают. «С точки зрения непредсказуемости, с этой администрацией есть риск маловероятных событий, которого не было с предыдущей администрацией. Вероятность того, что действия правительства приведут к непредвиденным последствиям, небольшая, но она есть», – говорит он. Тем временем Ричард Бернстайн из Richard Bernstein Advisors с активами $3,6 млрд стал активно вкладывать в золото и акции золотодобывающих компаний задолго до президентских выборов. Он ждет ускорения инфляции после увеличения заработной платы. «Если вы думаете, что инфляция ускорится, вы захотите держать у себя реальные активы», – сказал Бернстайн. Однако есть такие менеджеры, которые предсказывают сложные времена для золота, в частности снижение цен на металл. Сюда можно отнести Дэвида Эйнхорна из Greenlight Capital. Вот что он написал в январском послании для инвесторов: «Мы чувствуем, что у Трампа нет каких-либо политических убеждений, и он склонен менять свое мнение, как считает нужным. Это ведет к усилению политической и экономической неопределенности и уменьшению стабильности».

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Деловая активность в США растет

Данные Market показали, что в США сводный индекс деловой активности в сфере услуг в прошлом месяце достиг максимальной точки за 14 месяцев. По мнению специалистов, компании, предоставляющие услуги, активно стартовали в начале этого года, что позволило им достигнуть самого значительного роста с 2015 года. Учитывая сезонные колебания, окончательный индекс деловой активности для сферы услуг составил 55,6 пункта. Показатель оказался выше уровня декабря прошлого года, когда он был на уровне минимума трех месяцев – 53,9 пункта. В прошлом месяце показатель начал подниматься после четырех кварталов простоя. Январь стал первым месяцем роста впервые с января позапрошлого года. Положительная динамика индекса обусловлена ростом числа продаж в Америке и на фоне улучшения ситуации в экономике страны. Эксперты предполагают, что положительные цифры индекса являются сигналом для бизнеса, который может уверенно планировать сделки и рассчитывать на устойчивость американской экономики. Вместе с тем, по данным Американского института управления поставками (ISM), индекс деловой активности в сфере услуг Америки в прошлом месяце просел до 56,5 пункта с показателя декабря в 56,6 пункта. Опрос Reuterts показал, что аналитики, наоборот, прогнозировали рост индикатора до 57 пунктов. Индекс занятости в секторе в январе этого года поднялся с 52,7 пункта в декабре до 54,7 пункта. Итогом прошлого месяца стал рост количества рабочих мест в экономике США на 227 тыс., что стало максимумом за последние четыре месяца. Безработица поднялась на 0,1%, до 4,8%. Опрос Bloomberg показал, что эксперты ожидали рост первого показателя на 180 тыс. и сохранение второго на уровне 4,7%. Пересмотренные данные за декабрь показали, что количество рабочих мест было увеличено на 157 тыс., а не на 156 тыс. Реальный рост ВВП США в последнем квартале прошлого года составил 1,9% в годовом исчислении.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

МВФ: Афины должны вновь заняться сокращением долга

Reuters сообщает о том, что Международный валютный фонд сделал заявление, в котором говорится о том, что греческая экономика будет расширяться чуть менее 1% в долгосрочной перспективе, учитывая ограничения программы финпомощи. Однако Афины должны достичь целевого показателя профицита бюджета, о котором сказало большинство директоров регулятора. В ежегодном обзоре экономической политики Греции фонд сообщил о том, что большинство директоров поддержали целевой показатель профицита бюджета Греции на уровне 1,5% от ВВП к 2018 году. По мнению других директоров Международного валютного фонда, Греция должны достичь целевого показателя профицита в 3,5% от ВВП. В фонде не стали уточнять, кто именно из его 24 руководителей придерживался первой позиции, а кто – второй. Непривычный раскол среди директоров фонда говорит о разногласиях во взглядах относительно эффективности налогово-бюджетной сферы и устойчивости греческого долга. Вместе с тем МВФ еще не принял решение относительно очередного транша финпомощи для Афин, необходимого к середине следующего года. МВФ не стал принимать участие в третьем транше помощи Греции со стороны еврокредиторов с 2010 года, однако все еще принимает активное участие в переговорах по новому соглашению. Кристин Лагард, директор-распорядитель МВФ, и другие чиновники высшего звена фонда говорили о том, что целевой показатель профицита бюджета в 3,5% от ВВП – слишком амбициозный, а от облегчения бремени задолженности или дополнительных мер жесткой экономии может пострадать рост. ФРГ, которая принимает активное участие в финансовой помощи Греции, решительно высказывается против любого обсуждения сокращения долгового бремени страны до того, как Афины не достигнут соответствующих этому целей. Большинство управляющих МВФ сошлись во мнении, что Греция не нуждается в дальнейшей фискальной консолидации в это время, учитывая впечатляющее регулирование на сегодняшний день. Несмотря на царящие разногласия относительно фискальных целей, в фонде призвали Афины расширить налоговую базу по НДФЛ и рационализировать пенсионные расходы, чтобы в будущем получить возможность ввести более низкие налоговые ставки и нарастить объем помощи беднейшим слоям населения. Греция находится в ожидании нового транша из общего объема программы финпомощи, которая составляет 86 млрд евро, или 92 млрд долларов, в III квартале текущего года. Глава фонда финпомощи Греции на минувшей неделе выступил с заявлением, в котором сказал о том, что новый транш будет предоставлен, как только Международный валютный фонд решит официально присоединиться к программе.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Нефтетрейдеры находятся под давлением ОПЕК

Нефтебум, который поддержал прибыль Royal Dutch Shell Plc и British Petroleum в период снижения стоимости барреля в 2015 году и в начале прошлого года, подошел к своему завершению. Накануне BP отчиталась о незначительных убытках при торговле нефтью по итогам IV квартала, в то время как на прошлой неделе Shell сообщила о том, что в конце 2016 года торговая прибыль компании не изменилась. Сокращение объемов торговой активности внесло свои коррективы в квартальные показатели выручки крупнейших нефтегазовых компаний Европы, ухудшив их. Shell и British Petroleum – крупнейшие в мире трейдеры энергоносителей. В управлении компаний находится порядка 20% глобального запаса нефти, и нет ничего удивительного в том, что эти крупные компании не дают расти таким независимым торговым домам, как Vitol Group BV, Trafigura Group и Glencore Plc. Брайан Гилвари, главный финансовый директор British Petroleum, сказал о том, что IV квартал просто стал неудачным для компании, однако по общим объемам торговли она смогла выйти в прибыль после включения в торговлю природного газа. Одним из факторов, отрицательно сказавшихся на финансовом положении BP, стало наложение штрафа в размере 70 млн долларов. Нефтяные трейдеры в 2015 и 2016 гг. получили выгоду от переизбытка энергоносителей, который создал нетрадиционно сильное контанго (надбавка в цене, взимаемая продавцом за отсрочку расчета по сделке), дающее возможность трейдерам приобретать нефть по низкой стоимости, хранить ее какой-то промежуток времени и получать прибыль на фиксации прибыли через наличные сделки. За последние 2 года наземные нефтехранилища заполнились, и нефтетрейдеры возложили большие надежды на супертанкеры для сделок с плавучими хранилищами, поставив суда на месяцы в природных гаванях и вблизи таких центров торговли, как Сингапур. После того как вступило в силу соглашение ОПЕК по снижению уровней добычи, контанго резко уменьшилось. В минувшую пятницу, 3 февраля, ценовая разница между ближайшими однолетними форвардными поставками марки Brent просела до 0,52 доллара, что стало минимумом с сентября 2014 года. По мнению трейдеров, стоит ожидать, что в 2017 году рынок может начать движение в противоположном направлении. Oliver Wyman, консалтинговая компания, которая ежегодно публикует обзор торговли в секторе сырья, сообщает, что позапрошлый год стал наиболее успешным для торговых отделений British Petroleum и Shell за счет низкой волатильности спотовых цен, которые дают возможность для наличных сделок. Еще один нефтегигант – Total – обнародует свои данные по итогам квартала в этот четверг. В отличие от своих конкурентов в Европе, ExxonMobil Corp и Chevron Corp. не могут похвастаться такими большими объемами торговли. Независимые торговые дома тоже столкнулись с сокращением прибыли от торговли энергоносителями. Vitol, крупнейший независимый нефтяной трейдер, по результатам первого полугодия прошлого года отметил сокращение прибыли на 42%. Компания Trafigura, являющаяся третьим по величине независимым трейдером после Vitol и Glencore, еще в конце прошлого года сообщила о снижении показателей прибыли от торговли нефтью и нефтепродуктами на 13%.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Nasdaq вновь побил свой рекорд

Накануне индекс Nasdaq Composite усилил свой рост и к закрытию торгов обновил максимум второй день подряд. В это время Dow Jones Industrial Average оказался под давлением слабой динамики финансовых акций. Индекс Nasdaq поднялся на 8,24 пункта, или на 0,2%, и по завершении вчерашней сессии был на уровне 5682,45 пункта. Индекс Dow просел на 35,95 пункта, или на 0,2%, до 20054,34 пункта из-за достаточно сильного снижения стоимости акций JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc. и Visa Inc. Индекс S&P 500 расширился на 1,59 пункта и к моменту закрытия торгов оказался на уровне 2294,67 пункта. Возглавили рост акции компаний недвижимости, а худшими стали ценные бумаги финансовых компаний. Стоимость финансовых компаний оказалась под давлением на фоне сокращения доходности. Доходность 10-летних трежерис ранее опустилась к уровням трехнедельного минимума – порядка 2,33%. «Рынок старается понять, смогут ли новая администрация и Конгресс вести эффективную совместную работу. Положительные ожидания зачастую основаны на предположении, что мы вышли из тупика, и администрация Трампа и Конгресс с республиканским большинством будут сотрудничать», – комментирует сложившуюся ситуацию Брэд Макмиллан. Ранее появилась информация о том, что после победы, одержанной Дональдом Трампом на выборах в президенты США, финсектор расширялся более чем на 16% на ожиданиях, что что при новом президенте будут повышены процентные ставки, а регулирование отрасли ослабнет. «Рынок нажал на паузу, так как некоторые сейчас не уверены в том, что налоговые реформы Трампа будут проведены в этом году. Однако, скорее всего, рынок продолжит расти, поскольку сложился благоприятный экономический фон, а прибыли компаний повышаются независимо от того, будут ли финансовые стимулы или нет», – считает Карин Кавано, старший рыночный аналитик Voya Financial.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Пять важных рисков для инвесторов

Инвесторы начали страховать свои риски, связанные с предстоящими выборами в Европе, однако они могут проигнорировать другие угрозы, которые нависли над пока спокойным рынком. OFI Asset Management, Union Bancaire Privee и NN Investment Partners дали оценку рискам и составили список из пяти наиболее важных из них для инвесторов. Обвал цен на облигации Жан-Мари Меркадаль, директор по инвестициям парижской управляющей компании OFI Asset Management, считает, что выборы в Нидерландах и во Франции не являются важными событиями, но при этом отмечает угрозу, которая исходит от облигаций. «Потенциал роста цен на облигации на сегодняшний день весьма ограничен, однако потенциал сокращения находится на достаточно высоком уровне и можно многое потерять», – сказал эксперт. После того как в июле доходности достигли рекордно низких уровней, доходность государственных облигаций начала резко подниматься, что обусловлено улучшением макроэкономических данных и ускорением инфляции. Увеличение доходности влечет за собой убытки для инвесторов и повышает стоимость финансирования компаний. Американская валюта По мнению Майкла Лока из Union Bancaire Privee, падение стоимости облигаций, скорее всего, только началось, и сильная американская валюта – это еще один риск. Он убежден, что возвращение к росту в Америке, Европе и развивающихся странах представляет собой долгосрочный сигнал о том, что глобальный экономический кризис наконец преодолен. «Сейчас опасность кроется в том, что внезапное ралли доходности облигаций или рост доллара могут быть весьма разрушительными для рынков», – сказал Лок агентству Bloomberg. Внезапное укрепление доллара может ударить по американским экспортерам и подорвать восстановление корпоративных прибылей после снижения, отмечавшегося в 2016 году. Также могут пострадать и развивающиеся рынки: инвесторы посчитают, что американские активы более выгодны. Вместе с тем ситуация отразится на сырьевых товарах, которые оцениваются в долларах, и на добывающих компаниях. Дональд Трамп По мнению стратега из NN Investment Partners Патрика Мунена, опасность может исходить из Белого дома. «Рынки возложили большие надежды на политику Трампа, и есть риск разочарования в реализации этих политических мер, если они будут так же эффективны, как предполагалось, или если их отложит Конгресс», – пояснил эксперт. Напомним, после победы Трампа на президентских выборах в США 8 ноября 2016 года индекс S&P 500 поднялся на 7%, индекс Russell 2000, включающий компании с малой капитализацией, увеличился на 13%, что говорит о том, что ожидается ускорение роста экономики в США. Европейский Stoxx 600 Basic Resource, куда входят крупнейшие добывающие компании, за это время прибавил 20%, что более чем в два раза превышает рост Stoxx Europe 600. Китайская Народная Республика Эксперты Deutsche Bank считают, что большая угроза исходит от Китая. Импульс экономического роста, скорее всего, будет снижаться в ближайшие несколько месяцев. Кроме того, волнение у экспертов вызывают европейские отрасли, которые наиболее чувствительно реагируют на изменения в Китае: выпуск средств производства и добывающая промышленность. Федеральная резервная система США Эксперты считают, что главным риском для рынков в этом году может стать «ястребиный» настрой ФРС США. Оценки показали, что инвесторы считают, что ставка ФРС будет увеличена в марте (вероятность – один к пяти), тогда как в июне шансы на подъем составляют 65%. Усиление инфляции может вынудить Федрезерв повышать ставки быстрее, что в свою очередь может стать сдерживающим моментом для роста экономики и уменьшить интерес инвесторов к рисковым активам.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Дефицит бюджета США за 4 месяца 2017 фингода сократился на 2,2%

По информации Министерства финансов США, в январе профицит госбюджета страны уменьшился на 7,1%, до 51,257 млрд долларов против 55,163 млрд долларов в январе 2015 года. Доходы бюджета выросли на 9,7%, до 344,069 млрд долларов, а расходы увеличились на 13,3%, до 292,812 млрд долларов. За четыре месяца 2017 финансового года (начался 1 октября 2016 года) отрицательное сальдо бюджета республики уменьшилось на 2,2%, до 156,939 млрд долларов против 160,388 млрд долларов год назад. С начала текущего фингода поступления в бюджет повысились на 0,5%, до 1,085 трлн долларов, а затраты расширились на 0,2%, до 1,242 трлн долларов. В конце января Управление Конгресса США по бюджету (CBO) изменило оценку дефицита бюджета государства в 2017 фингоду, понизив ее с 594 млрд долларов до 559 млрд долларов, или 2,9% ВВП.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Американские бонды теряют инвесторов

Казначейские облигации США не пользуются спросом у зарубежных инвесторов. Так, по итогам 2016 года объем иностранных инвестиций в трежерис снизился на $202 млрд и составил $5,94 трлн – около 43% от общего объема казначейских бумаг США. По данным американского Минфина, эта тенденция сохраняется на протяжении двух лет подряд. Ранее, в период с 2001 по 2015 год, объем инвестиций иностранцев в американский госдолг показывал положительную динамику. Известно, что на долю японских инвесторов приходится больший госдолг США, однако в декабре прошлого года японцы продали казначейские облигации на сумму $21,3 млрд, снизив объем американского госдолга в портфеле примерно до $1,1 трлн. Сокращение инвестиций замечено и за китайскими инвесторами: по состоянию на декабрь объем казначейских облигаций США в портфелях КНР сократился до $1 трлн, минимума за 7 лет. По мнению инвесторов в Токио, Пекине и Лондоне, смена власти в США может обвалить рынок казначейских облигаций, поскольку он больше не будет считаться самым безопасным в мире. Больше всего инвесторы боятся увеличения дефицита бюджета, ускорения инфляции и агрессивного повышения ключевой ставки ФРС. Главный стратег по международному долговому рынку Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Кента Инуе говорит, что сейчас японцам сложно инвестировать в казначейские облигации и американскую валюту, так как существует политическая неопределенность. Инвесторы продолжат сторониться американского долга, поскольку в ближайшем будущем доходность бондов может быстро повыситься. Отметим, что в ноябре 2016 года доходность трежерис показала резкий рост. По состоянию на февраль 2017 года объем государственных облигаций США в портфелях международных инвесторов снизился до 43% с 56% в 2008 году.

Китай распродает облигации США

В октябре 2016 года Китай потерял звание самого крупного кредитора США после того, как снизил объем инвестиций в казначейские облигации США. Теперь первое место по объему госдолга занимает Япония. Согласно данным Министерства финансов США, Китай сократил объем инвестиций в бонды в октябре до $1,11 трлн, тогда как японские инвесторы снизили их до $1,13 трлн. В общей сложности с ноября 2015 года по ноябрь 2016 года КНР уменьшила инвестиции в американские бонды на 17% – до $1,05 трлн. Японцы за это же время сократили вложения в долговые бумаги США на 3% – примерно до $1,11 трлн. Ранее сообщалось, что Китай избавляется от казначейских облигаций с целью поддержать курс юаня и пополнить валютные резервы.
Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Goldman Sachs: 2017 год станет сложным для Китая

Эксперты Goldman Sachs Group Inc. считают, что, несмотря на то, что китайская экономика вызывает не слишком серьезные опасения, все же существуют риски, среди которых вероятность резкого прекращения кредитного бума или чрезмерно агрессивная политика в случае усиления инфляции. В Goldman Sachs предложили базовый сценарий, который не подразумевает жесткую просадку экономики КНР в этом году. Эксперты ожидают только умеренного замедления экономики, пишет Bloomberg. Но вместе с тем специалисты банка предупреждают, что ограничение дешевых кредитов окажет давление на ключевые отрасли, такие как недвижимость. Власти страны стараются сдержать рост цен на жилье без ущерба для экономики, рост которой все еще находится в зависимости от госрасходов. Совокупное финансирование – показатель новых кредитов – поднялось до рекордного уровня в 3,74 трлн юаней, или 545 млрд долларов. Вместе с тем данные Bloomberg Intelligence показали, что темпы повышения общего объема кредитов продолжают медленно снижаться. Власти КНР начали увеличивать ставки на денежном рынке, а аналитики находятся в ожидании дальнейших мер для ограничения роста кредитов без отрицательного воздействия на экономику, особенно на фоне важных политических изменений: позднее в этом году произойдут перестановки в руководстве Коммунистической партии. Вместе с тем эксперты заостряют свое внимание на внешних рынках, включая резкое сокращение экспорта из-за уменьшения спроса или роста торговых барьеров. Ранее появилась информация, что Дональд Трамп дал обещание ввести тарификацию импорта товаров из Китая. Еще один фактор риска заключается в более быстром, чем прогнозировалось, повышении ставок ФРС США. Снижение роста экономики Китая скажется на всей Азии, особенно на небольших открытых экономиках, которые в большей степени находятся в зависимости от торговли. Стоимость сырьевых товаров будет сокращаться, что отрицательно отразится на положении производителей, таких как Индонезия и Австралия. Сокращение экономического роста в КНР в сочетании с волатильностью финансовых рынков повлияет на весь мир, толкая американскую валюту выше и сокращая стоимость ценных бумаг, предостерегают аналитики. Вместе с тем КНР имеет подушки безопасности для компенсации шоков, включая большой профицит текущего счета, надежную международную инвестиционную позицию, низкий внешний долг и все еще значительные резервы валюты, констатируют специалисты банка.
Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Фондовая Америка ставит рекорды пятую сессию подряд

В среду все три ключевых фондовых индекса США достигли новых исторических высот. Рост продолжается пятую сессию подряд. Как отмечает MarketWatch, такого не было со 2 января 1992 года. Тогда американские индексы демонстрировали подъем на протяжении шести сессий подряд. Акции дорожают на фоне заявления Дональда Трампа о скором проведении серьезных изменений в области налогообложения. «Ноги этого ралли растут из ожиданий значительного ослабления регулирования и большой налоговой реформы для корпоративной Америки. Очень сильны ожидания структурных изменений в экономике, которые ускорят ее рост», – считает глава трейдинга Wedbush Securities Ян Винер. Кроме того, накануне была опубликована целая серия оптимистичных статданных. Январская розница в стране увеличилась на 0,4% в помесячном выражении, показатель оказался лучше ожиданий аналитиков. Декабрьские темпы были скорректированы в сторону повышения – до 1% с 0,6%. Бумаги Groupon взлетели на прошлой сессии почти на 23% на фоне выхода хорошей отчетности за квартал. Капитализация крупнейшего в мире производителя семян Monsanto увеличилась на 1,1%, авиаперевозчика Southwest Airlines – на 3,6%. В то же время стало известно, что инвестиционная компания миллиардера Уоррена Баффета Berkshire Hathaway купила в четвертом квартале свыше 8 млн акций Monsanto и 43,2 млн акций Southwest Airlines. Выросли также в цене бумаги производителя потребительских товаров Procter & Gamble (на 3,7%), интернет-аукциона eBay (на 1,1%) и банка Goldman Sachs (на 0,4%). Курс акций PepsiCo, напротив, упал на 0,2%, квартальная прибыль компании сократилась на 18%. Arconic реализовала 36,31 млн акций алюминиевого гиганта Alcoa. В результате котировки бумаг Arconic ушли в минус на 1,1%, Alcoa – на 1,8%. По итогам торговой среды американский фондовый индикатор Dow Jones Industrial Average набрал 107,45 пункта (0,52%) и достиг отметки 20611,86 пункта. Standard & Poor's 500 вырос на 11,67 пункта (0,5%), до 2349,25 пункта, Nasdaq Composite – на 36,87 пункта (0,64%), до 5819,44 пункта.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Мексиканские предприниматели собираются инвестировать $172 млрд в экономику страны

По заявлению президента Координационного предпринимательского совета Мексики Хуана Пабло Кастаньона, до конца текущего года частный бизнес намерен вложить в экономику республики 3,5 трлн песо, или почти 172 млрд долларов. «Невзирая на сложности, частный сектор инвестирует не менее 3,5 трлн песо. Ожидается, что это будут продуктивные капиталовложения в страну», – отметил глава совета. С его слов, основными задачами, стоящими на повестке дня, являются институциональное развитие, человеческий капитал и эффективная экономическая политика. «Если задуманное удастся реализовать, то к 2020 году рост ВВП Мексики составит 5%», – считает Хуан Пабло Кастаньон.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Промзаказы в Великобритании на 2-летнем пике

Промышленные заказы в Великобритании в феврале увеличились до максимальной отметки за два года. Существенный рост показателя обусловлен ослабление курса фунта стерлингов после Brexit, что повысило спрос из-за рубежа. В ближайшее время британские производители намерены расширить отпускные цены, так как слабая нацвалюта увеличивает затраты на производственные работы. Баланс общего числа заказов составил плюс 8, что является рекордным значением с февраля 2015 года. Об этом свидетельствует ежемесячный обзор настроений в промсекторе от Конфедерации британской промышленности (CBI). Респонденты The Wall Street Journal прогнозировали небольшое снижение баланса до значения в плюс 2 с плюс 5 в январе. Между тем ожидания по ценам продаж на второй квартал повысились до плюс 32, максимального значения с апреля 2011 года. В предыдущем месяце аналогичный показатель составлял плюс 28. Более высокая стоимость сырья начинает отражаться в ускорении потребительской инфляции, отмечают аналитики. По этой причине местные потребители могут перейти к режиму экономии, что нанесет ущерб перспективам роста экономики страны.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

СМИ: Экономика Китая вселяет оптимизм

Информационное агентство Синьхуа пишет о том, что взгляды глобальных инвесторов на перспективы развития экономики Китая в последнее время стали более позитивными. С 1979 по 2010 гг. экономика КНР в среднем каждый год поднималась на 10%. Кроме того, с 2010 года страна начала уходить от экспортно-ориентированного роста в сторону развития внутреннего рынка, что вызвало некоторое сокращение темпов подъема. По словам правительства страны, это новая норма. Всемирный банк сообщает о том, что доход КНР на душу населения достиг 8 100 долларов. Из доклада банка следует, что Китай может прийти к уровню в 12 500 долларов уже через 10 лет, что сделает КНР страной с высоким уровнем дохода на душу населения. Более высокие доходы позволяют поднять уровень потребления, что вызовет, по прогнозам, рост потребрынка страны до 9,6 трлн долларов к 2030 году, или до 47% ВВП, пишет агентство. Эксперты также полагают, что в будущем потребители Китая станут богаче, старше и с технической точки зрения более грамотными. Официальные данные свидетельствуют о том, что сфера потребления занимала 64,6% в структуре роста ВВП Китая в прошлом году, а сфера обслуживания составляла 51,6%. Розничная торговля, которая является самым важным показателем потребления, расширяется двузначными темпами ежегодно в течение долгих лет. Бывший ведущий экономист ВБ Джастин Bae Линь считает, что, несмотря на такие сильные показатели, КНР имеет много места для роста, так как пока отстает по показателям дохода на душу населения от Америки. Также эксперты обеспокоены уровнем госдолга Китая. Но, по их словам, Китай имеет все возможности для преодоления этого барьера. В то же время эксперты банка Morgan Stanley говорят о необходимости аккуратных действий со стороны Пекина, а также призывают обратить внимание на протекционизм, который может сократить темпы роста как мировой, так и китайской экономики.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Deutsche Borse и LSE готовы пойти на уступки Еврокомиссии

Биржевые операторы Deutsche Borse AG и London Stock Exchange Group намерены согласиться с требованиями Еврокомиссии, чтобы получить одобрение регулятора по сделке, предусматривающей слияние данных компаний, передает агентство Reuters. Ранее Еврокомиссия уведомила DB и LSE о том, что для этого недостаточно продажи французского клирингового бизнеса LCH.Clearnet. Сейчас компаниями рассматривается возможность продажи и других клиринговых операций. В начале января стало известно, что LSE намерена продать французское подразделение Euronext за 510 млн евро. Ожидается, что в результате закрытия сделки будет получено одобрение Еврокомиссии и завершится объединение DB и LSE.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Почему страны больше не обращают внимания рейтинги?

Совсем недавно страны ревностно относились к своим кредитным рейтингам. Еще в 2010 году Джордж Осборн, ставший впоследствии министром финансов Великобритании, указывал на важность снижения уровня дефицита бюджета для сохранения наивысшего рейтинга страны («ААА»). При этом, несмотря на сокращение расходов и наращивание налогов, рейтинг Британии в 2013 году был сокращен. На сегодняшний день только 11 стран имеют рейтинг «ААА», тогда как в 2009 году их было 16, сообщает рейтинговое агентство Fitch. По стоимости только 40% мирового суверенного долга имеет самый высокий рейтинг, а в 2007 году было 48%. Еще более резкое сокращение рейтингов было отмечено на рынке корпоративных долговых обязательств. В 1992 году 99 компаний США имели рейтинг «ААА», сегодня – только две. Такая тенденция обуславливается возможностью налогового вычета процентов: с точки зрения налоговой эффективности логично наращивать долг и сокращать баланс собственного капитала. На суверенном уровне ухудшение ситуации произошло на фоне мирового финансового кризиса, который отрицательно сказался на росте экономики и налоговых поступлениях. Зная о рекордно низком уровне доходности облигаций и учитывая готовность мировых ЦБ покупать госбонды, можно сделать вывод, что страны, по сути, не наказываются за их большие долги. В 2001 году Япония стала первой страной, потерявшей рейтинг «ААА», когда ее коэффициент долг/ВВП резко поднялся. Однако это не удержало инвесторов от покупок японских облигаций, особенно когда страна ушла в дефляцию. Несмотря на сокращение цен, крайне низкая номинальная доходность все еще остается положительной в реальном выражении. Даже если инвесторы не проявляют никакого интереса, ЦБ Японии готов покупать бумаги: целевой ориентир финансового института по доходности десятилетних облигаций страны – ноль процентов, а текущие 0,08% не так далеки от этого уровня. Похожая ситуация складывалась в США. Страна потеряла рейтинг «ААА» в 2011 году. Спустя пять лет доходность 10-летних трежерис сократилась до рекордно низкой отметки в 1,36%. Похоже, что индикаторы облигаций, которые в 1990-х гг. так пугали политиков, больше не представляются опасными. Преодоление дефицита уже не является таким важным вопросом. Это касается не только центральных регуляторов. Коммерческие банки, пенсионные фонды и страховые компании также должны иметь гособлигации для ликвидности или по нормативным причинам и по большому счету их не волнует фактический уровень доходности. С точки зрения вероятного дефолта разница между самыми высокими кредитными рейтингами достаточно мала. Исследование рейтингов с 1975 года, проведенное в 2014 году, показало, что 97% суверенных облигаций с рейтингом «ААА» и 86% бумаг с рейтингом «АА» через 10 лет все еще оставались в двух высших группах. Когда рынки не наказывают страны за наличие дефицита, правительства не хотят злить избирателей ограничением заимствований и политикой жесткой экономии. Конечно, есть исключения, однако это касается тех стран, которые не имеют возможности заимствовать в собственной валюте. В валютном блоке самым ярким примером является Греция, которая до настоящего момента так и не решила вопрос со своими долгами. Однако даже членам еврозоны удается уйти от наказаний, которые должны вводиться в рамках утвержденного в 1992 году Маастрихского договора. Коэффициент долг/ВВП в ФРГ больше 70%, что на 10 п. п. выше целевой отметки. Доходность 10-летних облигаций страны составляет только 0,37%. Растущий популизм означает, что правительства будут еще меньше внимания обращать на негативную реакцию долгового рынка. Дональд Трамп одновременно обещает снижение налогов, рост инфраструктурных расходов и сохранение выплат по всем социально значимым программам. Эти планы должны получить одобрение Конгресса, однако лоббистская группа, ответственная за федеральный бюджет, подсчитала, что при их реализации долг страны вырастет до 105% ВВП к 2027 году. Британия отказалась от своей идеи ликвидировать дефицит в течение трех лет, хотя изначально Осборн планировал это сделать к 2015 году. Сталкиваясь с такими угрозами, как Марин Ле Пен во Франции и Герт Вилдерс в Голландии, правительства Европы не проявляют решительности в отношении повышения налогов или сокращения соцпрограмм. С точки зрения макроэкономики это правильно. Главное для богатых стран – достойный темп роста, а не жесткая экономия. Однако если рост не ускорится значительно, контуры ближайшего кризиса сделаются более ясными. Сегодняшний уровень долга является приемлемым при текущих показателях доходности. Но если доходность поднимется на два или три процентных пункта, ситуацию ждет резкое изменение, особенно на фоне возросших госрасходов на пенсии и здравоохранение. В этот момент инвесторы в облигации могут прийти в себя и жестоко наказать эмитентов.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Dow Jones вновь закрылся на рекордной отметке

После выхода протокола заседания ФРС основные фондовые индексы США в среду не дали единой реакции на фоне ожиданий инвесторов выполнения предвыборных обещаний Дональда Трампа по созданию рабочих мест. Однако Dow Jones закрылся на рекордной отметке десятый день подряд. Проминдекс Dow Jones поднялся на 0,17%, составив 20810,32 пункта, NASDAQ потерял 0,43%, снизившись до 5835,51 пункта, индекс S&P 500 поднялся на 0,04%, до 2363,81 пункта. Из обнародованного ранее протокола Комитета по операциям на открытом рынке следует, что регулятор готов к повышению ставок в ближайшей перспективе. Накануне Дональд Трамп подтвердил свои планы по введению пограничного налога для компаний, которые выводят производство за пределы Соединенных Штатов из-за низкой стоимости рабочей силы за границей. Также он сказал, что запланирована разработка налоговой реформы. Однако инвесторам не хватает конкретики по предложениям Трампа, и они рассчитывают на нее по итогам выступления президента США перед Конгрессом 28 февраля. Никто не ждет, что вся программа Трампа получит одобрение, но его усилия по экономике будут признаны успешными, если будет выполнено хотя бы 50% от запланированного, в таком случае рост ВВП составит 1% при невысокой инфляции и небольшом дефиците бюджета.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com