Российский фондовый рынок, Российский фондовый рынок . Экономика России и ее компаний Опции

[forexobzor]

Большинство российских акций по итогам дня упали на 3-5,8 проц на фоне падения стоимости сырья, акции "Сбера" оказались в числе подорожавших

Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой сессии понизились на 3-5,8 проц. Негативная динамика мировых фондовых и сырьевых рынков определила приближение российского рынка к локальному дну. Торги на РТС сегодня даже приостанавливались из-за сильного падения. Впрочем, акции Сбербанка (SBER) сегодня вышли в лидеры роста среди ликвидных бумаг, подорожав на ММВБ на 1,52 проц. Многие спекулянты сделали ставку на то, что "план Полсона" будет сегодня утвержден конгрессом США и банковский сектор испытает хотя и краткосрочное, но повышательное ралли, говорят фондовые аналитики.

По итогам же сегодняшних торгов индекс РТС уменьшился на 7,09 проц до 1070,98 пункта, "закрывшись" около минимальных внутридневных отметок.

Ближайший /с датой исполнения 15 декабря/ фьючерс на индекс РТС сегодня к закрытию составил 109385 пунктов против 115800 пунктов на прошлых торгах, что соответствует ожиданию индекса на уровне 1093,85 пункта.

Объем торгов акциями на классическом рынке РТС сегодня составил около 10,498 млн долл, что примерно на 10,5 млн долл ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.

Объем торгов фьючерсами равнялся около 0,890 млрд долл, опционами – 0,130 млрд долл против 0,802 и 0,089 млрд долл на предыдущих торгах, соответственно.

Индекс ММВБ сегодня к закрытию торгов понизился на 5,28 проц до 924,55 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил 105,277 млрд руб, что примерно на 10,4 млрд руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

Индекс ПРАЙМ-ДЖЕНЕРАЛ по итогам торгов уменьшился на 5,2 проц и составил 195,32 пункта, а индекс "голубых фишек" ПРАЙМ-ТОП понизился на 4,0 проц и составил 148,56 пункта.

В течение торговой сессии на российском рынке акций преобладали негативные настроения.

Рекордное за последние 50 лет падение стоимости сырья на завершающейся неделе обусловило уверенное снижение котировок акций на фоне невысокой активности торгов. Подешевело все, что определяет динамику российских "голубых фишек" – нефть, цветные и драгоценные металлы, даже пищевые товары, говорят фондовые аналитики.

На этом фоне продавцы совсем разбежались, и акции на безыдейном рынке сползли практически до уровней локального минимума, достигнутого в середине сентября, когда ФСФР для сбивания паники вынуждена была приостанавливать торги более чем на 1 день.

Сегодня же обошлось приостановками торгов в РТС. На ММВБ технический индекс удержался от снижения более чем на 5 проц.

В лидерах падения на ММВБ оказались акции "Норильского никеля" (GMKN), опубликовавшего сегодня слабый финансовый отчет по МСФО за полугодие.

В целом, как говорят аналитики компании "Ди Си Кэпитал", ФСФР приостанавливала торги в РТС, однако игроки, похоже, не желали использовать предоставленный тайм-аут для переосмысления своих позиций и смены настроений. "Остановки торгов удержали сегодня индекс РТС от новых минимумов. Однако любая мало-мальски разочаровывающая новость способна отбросить нас еще ниже, а между тем в настоящее время мы находимся на уровнях конца 2005 года по индексу РТС.

Но какой бы разочаровывающей ни казалась сегодняшняя ситуация на российском фондовом рынке, она, похоже поможет определиться отечественным площадкам с направлением движения. Индекс РТС подошел к минимумам, достигнутым в сентябре и в зависимости от того, на каких уровнях он будет торговать в начале следующей неделе, можно будет с большей степенью уверенности определить направление его дальнейшего движения.

Возможно, то что мы видим – это то двойное дно, от которого открыта дорога к среднесрочному восстановлению с целью 1400-1500 пунктов. Дорога к этому может проходить через фазу консолидации на текущих уровнях, поэтому на прохождение этого этапа следует дать российскому рынку некоторое время. Если же этот сценарий не будет исполнен, и в начале следующей недели мы увидим продолжение снижения теми же темпами, это подтвердит готовность рынка идти вниз еще на 15-20 проц", - говорят аналитики компании "Ди Си Кэпитал".

По итогам же сегодняшних торгов в РТС цена обыкновенных акций Сбербанка (SBER) понизилась на 1,41 проц к предыдущему закрытию и составила 1.5774 долл, цена акций "Роснефти" (ROSN) упала на 10,00 проц и составила 5,40 долл, обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" (LKOH) уменьшилась на 6,48 проц и составила 53.40 долл, акций "Норильского никеля" (GMKN) понизилась на 14,85 проц и составила 110,70 долл.

Обыкновенные акции МТС (MTSS) оказались лидерами по объему торгов /без учета акций "Газпрома"/ на классическом рынке РТС – 2,528 млн долл, акции "ЛУКОЙЛа" - на втором месте /2,074 млн долл/, акции Сбербанка - на третьем /1,916 млн долл/.

На фондовой бирже "Санкт-Петербург" объем торгов акциями "Газпрома" через терминалы РТС к закрытию составил около 0,012 млн акций, что примерно на 11 тыс акций больше аналогичного показателя предыдущих торгов. Цена акций "Газпрома" при этом составила 180,00 руб, что на 6,64 проц ниже аналогичного показателя предыдущих торгов. На ММВБ цена закрытия бумаг "Газпрома" равнялась 180,00 руб /снижение на 5,80 проц/ при объеме торгов 44,978 млн акций /увеличение объема на 10,7 млн акций/. Минимальная цена акций "Газпрома" при этом сегодня составила 176,01 руб на акцию, максимальная – 190,40 руб. На классическом рынке РТС бумаги "Газпрома" подешевели на 7,03 проц до 6,88 долл.

[forexobzor]

Инфляция в России в сентябре составила 0,8 %

[fxmen]

Новое дно российского рынка акций или еще раз о мировом фондовом кризисе

Принятие "плана Полсона" американским конгрессом не дало мировым рынкам акций временной передышки. Опасность распространения кризиса на европейский рынок обусловила сегодняшний обвал западноевропейских фондовых индексов. В России же рынки пошли на обновление почти 3-летних минимумов – около 900 по РТС и ниже 800 по ММВБ. Торги всеми акциями на ММВБ и в РТС опять приостанавливались несколько раз. Каковы перспективы российского и мировых рынков?

Отсутствие покупателей российских акций на фоне неопределенности с дальнейшей динамикой рынка обусловило его низкую ликвидность. Мало кто осмелится покупать акции после того, как индекс РТС, например, с середины мая обвалился более чем на 63 проц. Поэтому сегодня рынок падал практически в отсутствие объемов. В результате, продажа крупным игроком "голубых фишек" для повышения ликвидности, например, выливалась в продажи по любой цене и соответственно – в простое снижение котировок без объемов. При этом активизировалось срабатывание заказов на принудительные продажи /margin call/, что усиливало эффект снижения.

О наличии же проблем у крупных игроков рынка, а не только у мелких, свидетельствует тот факт, что "Русским машинам" Олега Дерипаски пришлось выйти из капитала канадской Magna – в пятницу 20 проц компании, принадлежащие О.Дерипаске, были проданы по margin call.

Таким образом, как говорит начальник управления брокерских операций компании "Ренессанс Онлайн" Денис Филиппов, принятие Конгрессом США со второго захода "плана Полсона" стоимостью в 700 млрд долл не вызвало ожидаемого оптимизма у американских инвесторов, всерьез обеспокоенных как его эффективностью, так и перспективами национальной экономики, сползающей в рецессию.

На фоне крайне слабого отчета по занятости в США за сентябрь /число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора сократилось на 159 тыс при прогнозе в -105 тыс/ индекс Dow Jones упал в пятницу, растеряв все дневные достижения. При этом сегодня в течение всего дня снижались и фондовые фьючерсы США. На 3-5 проц снижались индексы западноевропейских стран.

Джеймс Бидл из компании "Пилгримм Эссет Менеджмент" сказал, что после банкротства Lehman усугубились кредитные риски. Банковский сектор США близок к прекращению своего существования, до такой степени, что даже штат Калифорния борется с финансовыми проблемами. С каждым днем проблема ликвидности ширится, растет угроза глобальной экономике.

Под угрозой масштабного спада мировой экономики, скоординированные действия Центробанков по восстановлению ликвидности и, возможно, процентным ставкам, стали единственной возможностью спасти ситуацию", - сказал Джеймс Бидл.

Возвращаясь к российскому рынку, Александр Разуваев из Собинбанка говорит, что сегодняшние торги отражают новую фундаментальную реальность - крах привычной для нас мировой финансовой системы. "Спрогнозировать "дно" рынка в текущей ситуации сложно, особенно в отсутствии поддержки со стороны государства и сильнейшего желания участников рынка получить cash любой ценой. Однако я неоднократно отмечал, что вывод иностранных средств с рынка дает уровень в 500-700 пунктов по индексу РТС. При этом сохраняются все факторы, которые способны вызвать значительный отскок рынка в октябре. ФРС может пойти на досрочное /а не 29 октября/ понижение ставки. Соответственно, более вероятно, что через неделю мы будем выше, чем текущие уровни. Для многих крупных держателей российских акций нынешние уровни неприемлемы для продажи", - сказал А.Разуваев.

Если же говорить глобально, то ситуация развивается быстрее ожиданий, на рынке уже появились прогнозы, что к январю старый финансовый мир рухнет, и видимо родится новый. В любом случае доллар в той или иной степени потеряет свои позиции, полагает А.Разуваев.

"Архитектура новой системы мировых финансов пока не поддается прогнозам, однако не стоит продавать акции и покупать гроб. Настанет время, и от продажи пакета вы купите себе новый Lexus. Восстановление мировой финансовой системы – это восстановление российского рынка. Американский и европейские больные не могут хворать вечно. Либо помрут и будем жить без них, либо станут здоровыми. В любом случае российский рынок акций восстановится. А нефть, газ и метал для мировой экономики важней, чем китайские ватные медведи", - отметил А.Разуваев.

Алексей Труняев из компании "Атон" говорит, что среди возможных целей снижения российского рынка он видит отметки 800 и 750 пунктов по индексу РТС. "Ниже существенных поддержек нет, поскольку эти уровни сформировались достаточно давно – по ним проходит поддерживающий тренд. Если эти цели будут пробиты вниз, сложно будет определить дальнейший тренд – рынок будет находиться в перепроданной зоне.

Негативным фактом сегодня в Америке можно назвать атаку уровня 10 000 пунктов по индексу Dow Jones и попытку пройти его сверху вниз. В отличие от нашего индекса, по американским торгам можно выделить уровни поддержки – в районе 9000-8500 и, возможно, 9500 пунктов по Dow Jones.

Впрочем, финансовые власти США и Европы пытаются мобилизовать себя для борьбы с кризисом. Череда банкротств, которая началась в США, дошла уже и до Европы. Болезнь должна пройти естественным путем, т.е. часть банков в Европе и США должны обанкротиться, и это неизбежно", - сказал А.Труняев.

Сейчас, наверное, никто точно не знает, откуда могут прийти положительные новости на рынок. Кто-то называет возможное достаточное понижение ставки ФРС. Возможно, на рынке скажутся первые результаты действия антикризисного плана американских властей.

"Текущая неделя является неделей отчетности американских компаний. Ясно, что чья-то отчетность будет не такой плохой, или даже чуть лучше прогноза – это будет воспринято игроками как стимул, чтобы восстановить уровни /я имею в виду, например, General Electric/.

В любом случае, сейчас не стоит открывать длинных позиций, поскольку волатильность на рынке колоссальная, и технические приостановки торгов не всегда дают возможность вовремя закрыть свою позицию, приводят к поспешным действиям и ошибкам. В таких условиях инвестору хочется пожелать быть осторожным", - сказал А.Труняев.

Начальник аналитического отдела компании "Вельдега" Юлия Афанасьева отмечает, что после пробоя вниз уровня, на котором располагался минимум сентября, цель снижения индекса РТС находится около 800 пунктов, цель бумаг "Газпрома" (GAZP) - 140 рублей, ГМК "Норильский никель" (GMKN) успокоится только, когда достигнет отметки 1000 руб за акцию.

Страшно сказать, но ниже указанных отметок для индекса РТС и "Газпрома" нет актуальных технических поддержек. Искать опорные точки у минимумов 2004–2005 года, на наш взгляд, бесполезно, они забыты и несовременны.

Что будет дальше в целом с мировой экономикой и с нашей страной? Этот кризис в первую очередь выгоден Америке. Полномасштабная рецессия более заметна в европейских странах. День ото дня мы получаем новости о резком темпе снижения ВВП, высоком уровне безработицы и о снижение сальдо торгового баланса крупнейших европейских стран.

При этом у якобы едва держащихся на плаву американцев увеличиваются доходы от экспорта товаров, и назло кризису и негативным макроэкономическим показателям растет национальная валюта, падают цены на сырье, долг страны в относительном соотношении снизился.

Ожидать появление новых механизмов регулирования мировой экономики в текущих условиях бессмысленно. И помощи от ФРС США ждать не стоит, нас не удивит, если следующим шагом этого института станет повышение ставки, несмотря на все ожидания спекулянтов срочного рынка.

Сейчас многие страны ищут пути выхода из кризиса, пытаются принять меры. А на самом деле все просто. Не стоит изобретать велосипед! Все придумано давно, самый эффективный инструмент регулирования экономики – печатный станок, выключая его, и вовремя включая, можно править миром. Этот главный станок в руках американцев, благодаря Ямайскому и Бреттон-Вудскому соглашению", - отметила Ю.Афанасьева.

[forexobzor]

Российский рынок акций продолжил переживать "черную полосу" и упал до очередного локального минимума за последние 3 года

Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой понизились на 2,9-7,5 проц. Проблемы с ликвидностью у крупных игроков и срабатывание заказов на принудительные продажи у спекулянтов обусловили существенное снижение рынка, которое особенно ощущалось около 17.00 мск. Однако новости о решении ФРС предоставить американским банкам кредиты на сумму 150 млрд долл на срок в 85 дней в рамках аукциона помогли рынку акций РФ отскочить следом за мировыми рынками вверх и отойти от внутридневных минимумов. Банковские акции РФ оказались несколько лучше рынка, говорят фондовые аналитики.

По итогам же сегодняшних торгов индекс РТС уменьшился на 0,95 проц до 858,16 пункта, "закрывшись" около минимальных внутридневных отметок, которые является минимумом /по закрытию/ после 19 августа 2005 г, когда индекс равнялся 852,70 пункта.

Ближайший /с датой исполнения 15 декабря/ фьючерс на индекс РТС сегодня к закрытию составил 89,595 пунктов против 83310 пунктов на прошлых торгах, что соответствует ожиданию индекса на уровне 895,95 пункта.

Объем торгов акциями на классическом рынке РТС сегодня составил около 7,935 млн долл, что примерно на 4,7 млн долл ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.

Объем торгов фьючерсами равнялся около 0,623 млрд долл, опционами – 0,028 млрд долл против 0,616 и 0,093 млрд долл на предыдущих торгах, соответственно.

Индекс ММВБ сегодня к закрытию торгов понизился на 0,96 проц до 744,76 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил 104,376 млрд руб, что примерно на 25,3 млрд руб ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.

В течение торговой сессии на российском рынке акций отмечались широкие колебания котировок, что вполне логично на фоне потрясений, которые испытывают мировые финансовые рынки и банковские системы стран мира.

Началось с того, что начало торгов было отложено на 2 часа 45 минут. Как отметила старший аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель, вчера представители Минфина РФ, экс- и врио президента ММВБ г-н Потемкин и г-н Корищенко, а также руководители инвестиционных структур крупнейших компаний сразу же после закрытия рынка предприняли "мозговой штурм" с целью расширить возможности антикризисных мер, чтобы предотвратить обвал рынка. "В отсутствие мирового опыта борьбы со столь масштабными проблемами, единственной действенной мерой была признана приостановка торгов - возможно, на несколько дней, и, возможно, в том числе на рынке облигаций. Принять решение об использование этого, а также других вариантов поддержки рынка, должны были на закрытом заседании с участием вице-премьера Игоря Шувалова и министров экономического блока, которое завершилось за полночь", - сказала А.Генкель.

В результате, вчерашнее падение индекса Dow Jones ниже 10 тыс пунктов впервые за примерно 4 года стало сигналом для откладывания начала торгов на российских площадках, отмечают трейдеры.

В результате, до 15.30 мск отмечались попытки скорректироваться вверх после вчерашнего обвала. Поддержку этому процессу оказывали заявления резидента России Дмитрия Медведева о том, что государство предоставит российским банкам субординированный кредит на сумму до 950 млрд руб сроком не менее чем на 5 лет. "По общей сумме кредита - она может быть разбита с учетом договоренности следующим образом: Сбербанку (SBER) - до 500 млрд, ВТБ (VTBR) - до 200 млрд, Россельхозбанку (RSHB) - до 25 млрд, другим банкам - до 225 млрд", - сказал президент РФ.

"Для других банков эта пропорция может быть использована при наличии собственных средств, предоставленных акционерами банка, в размере не менее 15 проц от уставного капитала при софинансировании в пропорции один к двум", - пояснил глава государства.

Однако после 16.00 мск цены большинства российских ликвидных акций опять свалились в "штопор".

Так, цена акций "Газпрома" (GAZP) достигала минимума около 127 руб /снижение на 10 проц к закрытию понедельника/, "ЛУКОЙЛа" (LKOH) – 1001,11 руб /снижение на 9 проц/, "Роснефти" (ROSN) – 93 руб /снижение на 14,6 проц/, "Норильского никеля" (GMKN) – 1678,22 руб /снижение на 11 проц/.

Как говорят трейдеры, основной причиной этого снижения является дефицит ликвидности у многих игроков, продажа ими ценных бумаг по любой цене и как следствие - срабатывания маржин-коллов – заказов на принудительные продажи для уменьшения рисков.

Таких низких цен, которые наблюдались по многим акциям сегодня, не отмечалось уже более 3 лет. Видимо, это является главной мотивацией для долгосрочных игроков, которые спешат набрать долгосрочный портфель.

Поводом же для спешной покупки сегодня стали сообщения о решении ФРС предоставить американским банкам кредиты на сумму 150 млрд долл на срок в 85 дней в рамках аукциона. В результате, резкий обвал на российском рынке сменился таким же резким отскоком вверх, говорят фондовые аналитики.

В целом же, на преобладании позитивных новостей по банковскому сектору лучше рынка выглядели ценные бумаги Сбербанка и ВТБ.

Говоря о перспективах, управляющий активами "Тройки Диалог" Олег Ларичев отметил, что в отличие от большинства стран мира, Россия хорошо подготовлена к ухудшению ситуации на финансовых рынках. "Российское государство имеет третье место в мире по золотовалютным резервам, их размер превышает совокупную задолженность государства и частных компаний, делая Россию нетто-кредитором. Правительство выразило готовность помогать отечественным предприятиям в обслуживании и погашении внешних долгов. Возможно, эта помощь не понадобится, так как крупнейшие российские компании остаются прибыльными.

Гигантский профицит во внешней торговле является дополнительным аргументом в пользу стабильности рубля. Ипотека в России получила небольшое распространение – это позволяет говорить о низкой задолженности россиян и об ограничении возможных отрицательных последствий роста ставок. Несмотря на падение цен на нефть, они остаются на высоком уровне – выше средних значений 2007 года.

Существует несколько вариантов дальнейшего развития событий на рынке. Наиболее вероятным является стабилизация в финансовом секторе во всем мире, включая Россию, и постепенное возвращение ликвидности на рынок. В этом сценарии инвестиции сегодня могут дать очень хорошие результаты. Тем, кто уже вложил свои средства в инструменты фондового рынка, очень важно не поддаваться панике, а при принятии решений особенно взвешенно подходить к оценке допустимых рисков, необходимых для получения доходности.

Сейчас лучшие российские компании упали до уникально низких уровней. "Газпром", "ЛУКОЙЛ", Сбербанк, "Роснефть" стоят в три раза дешевле своих максимумов, "Норильский никель" (GMKN), Евраз - в четыре раза, "Мечел" (MTLR) - в пять раз, "Уралкалий" (URKA) - в шесть раз. Я убежден, что текущие уровни являются привлекательными для инвестиций. Конечно же, как и всегда существуют риски, но возможная доходность их более чем оправдывает", - сказал О.Ларичев.

По итогам же сегодняшних торгов в РТС цена обыкновенных акций Сбербанка (SBER) повысилась на 3,03 проц к предыдущему закрытию и составила 1,360 долл, цена акций "Роснефти" (ROSN) упала на 0,51 проц и составила 3,90 долл, обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" (LKOH) уменьшилась на 4,94 проц до 38,50 долл, акций "Норильского никеля" (GMKN) понизилась на 1,45 проц и составила 68,00 долл.

Обыкновенные акции "ЛУКОЙЛа" оказались лидерами по объему торгов /без учета акций "Газпрома"/ на классическом рынке РТС – 1,315 млн долл, акции "Мостотреста" (MSTT) - на втором месте /1,002 млн долл/, акции Сбербанка - на третьем /0,828 млн долл/.

Цена обыкновенных акций "РусГидро" (HYDR) на ММВБ к закрытию уменьшилась на 7,56 проц и составила 0,624 руб. Объем торгов акциями "РусГидро" на ММВБ при этом составил около 63,985 млн руб /99,171 млн акций/, что примерно на 44,4 млн руб ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.

На фондовой бирже "Санкт-Петербург" объем торгов акциями "Газпрома" через терминалы РТС к закрытию составил около 0,043 млн акций, что примерно на 19 тыс акций больше аналогичного показателя предыдущих торгов. Цена акций "Газпрома" при этом составила 130,06 руб, что на 12,65 проц ниже аналогичного показателя предыдущих торгов. На ММВБ цена закрытия бумаг "Газпрома" равнялась 139,75 руб /снижение на 2,91 проц/ при объеме торгов 68,726 млн акций /увеличение объема на 31,6 млн акций/. Минимальная цена акций "Газпрома" при этом сегодня составила 127,05 руб на акцию, максимальная – 156,84 руб. На классическом рынке РТС бумаги "Газпрома" подорожали на 1,54 проц до 5,280 долл.

[forexobzor]

Государство предоставит российским банкам субординированный кредит на сумму до 950 млрд руб сроком не менее чем на 5 лет. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом заявил сегодня президент РФ Дмитрий Медведев после совещания с экономическим блоком правительства РФ.

"По общей сумме кредита - она может быть разбита с учетом договоренности следующим образом: Сбербанку (SBER) - до 500 млрд, ВТБ (VTBR) - до 200 млрд, Россельхозбанку (RSHB) - до 25 млрд, другим банкам - до 225 млрд", - сказал президент РФ.

"Для других банков эта пропорция может быть использована при наличии собственных средств, предоставленных акционерами банка, в размере не менее 15 проц от уставного капитала при софинансировании в пропорции один к двум", - пояснил глава государства

[fxmen]

Фондовые биржи ММВБ и РТС приостановили торги с 11.05 мск и 11.00 мск соответственно.

Торги на фондовой бирже РТС приостановлены на 1 час в связи со снижением технического индекса более чем на 5 проц по сравнению с уровнем закрытия.

ММВБ приостановила торги до 10 октября или до соответствующего распоряжения ФСФР из-за снижения технического индекса более чем на 10 проц по сравнению с уровнем закрытия.

[fxmen]

Биржа РТС в связи с предписанием ФСФР в 17.10 возобновила торги по сделкам, совершаемым на основании адресных заявок.

[forexobzor]

Как финансовый коллапс США может отразиться на России

На протяжении всего 2008 года российские чиновники, банкиры и бизнесмены говорили, что России нечего бояться глобального финансового кризиса, поскольку она развивается сама по себе, довольно изолирована от западной экономики и любой шторм в общем-то переживет. Однако события последних дней показывают обратное.


Фондовый индекс РТС потерял 60% с середины мая, котировки российских акций резко шли вниз день за днем, в то время как иностранные инвесторы выводили из России свои капиталы. Мировой кризис ликвидности - то есть недостаток денег на рынке капитала - привел к такому же кризису ликвидности и в России.

В итоге в понедельник премьер-министр Владимир Путин объявил о целом пакете антикризисных мер, который призван помочь российской финансовой системе.

Центробанк выделит Внешэкономбанку 50 миллиардов долларов, чтобы рефинансировать те кредиты, которые российские корпорации взяли за рубежом. Кроме того, Центробанк начнет кредитовать российские банки без залога.



На мели

Экстраординарность и срочность таких мер показывает, на какой денежной мели сейчас находятся российские финансовые институты.

В условиях, когда мировые рынки капитала закрыты, российский бизнес, которому необходимо возвращать деньги за кредиты, может столкнуться с проблемой

Алексей Демкин, аналитик инвестиционного банка "Траст"

Точно так же, как в Америке спасали банк Bear Stearns, в Британии HBOS, в Бельгии Fortis, в России пришлось спасать банк "КИТ-Финанс", который в итоге был продан компании "Лидер", близкой к структурам питерского бизнесмена Юрия Ковальчука.

Следом были проданы 50% минус одна акция одного из крупнейших российских инвестиционных банков - "Ренессанс-Капитал". Здесь покупателем стал миллиардер Михаил Прохоров.

Рынок полон слухов о том, кто будет следующим.

На этом фоне многие приветствовали меры, объявленные Владимиром Путиным.

"В условиях, когда мировые рынки капитала закрыты, российский бизнес, которому необходимо возвращать деньги за кредиты, может столкнуться с проблемой. И здесь правительство играет на опережение, говорит, что да, государство готово выделять деньги. Соответственно, нет повода паниковать, нет повода искать деньги по любой цене",- замечает аналитик инвестиционного банка "Траст" Алексей Демкин.


Возьму в долг срочно!


Именно таким стремлением срочно найти деньги можно объяснить сложившуюся в понедельник ситуацию на рынке облигаций, когда ММВБ впервые за 10 лет остановила торги рублевыми бумагами после падения их котировок на 10%.

Этих денег [50 млрд. долл.] хватит только на небольшое время, которого не будет достаточно для того, чтобы экономику действительно развернуть и не дать ей обрушиться

Игорь Райхлин, экономист
Портфельные инвесторы, нуждавшиеся в деньгах во что бы то ни стало, готовы были продавать облигации практически за любую цену.

Во вторник торги на фондовом рынке вновь были временно прекращены - но теперь уже даже не из-за падения котировок, а только из-за опасения за то, что котировки могут упасть после провала в Конгрессе плана по спасению американской экономики.

Торги возобновили только когда обстановка нормализовалась, а европейские индексы даже стали расти.

Впрочем, 50 миллиардов долларов, вбрасываемых правительством в российскую финансовую систему, хватит только где-то до конца года, считает большинство аналитиков.

"Это, безусловно, поможет ряду компаний, у которых голод на новые деньги особенно велик и которым нужно срочно перекредитовать бизнес. Это поможет им, но это не поможет всем. Этих денег хватит только на небольшое время, которого не будет достаточно для того, чтобы экономику действительно развернуть и не дать ей обрушиться", - говорит российский экономист Игорь Райхлин.


Где взять кредит?


Совсем скоро последствия финансового кризиса ощутят на себе и простые граждане. Один за другим российские банки стали поднимать процентные ставки по кредитам, ужесточать требования к их выдаче, а то и вовсе закрывать целые кредитные продукты.


Многим банкам грозит "оптимизация персонала", проще говоря, сокращения
Так, входящий в первую тройку российских банков по объему экспресс-кредитования банк "Хоум Кредит энд Финанс" заявил о полном отказе от выдачи не только ипотеки, но также и кредитов на покупку машины.

"Мы имеем надежный, прибыльный и хорошо управляемый бизнес с высокой капитализацией, мы динамично развиваемся, но мы, безусловно, должны принимать во внимание внешние рыночные условия и адаптировать свои бизнес-стратегии к тем изменениям, которые происходят", - заявил Би-би-си заместитель председателя правления банка Дмитрий Мосолов.

У банка "Хоум Кредит энд Финанс" около 11 тысяч точек по выдаче экспресс-кредитов по всей России, так что этот шаг будет означать не только уменьшение числа выдаваемых кредитов, но и то, что господин Мосолов называет "оптимизацией персонала", то есть сокращение рабочих мест.

"Мы не готовы вам назвать какие-то цифры, мы это сейчас активно внутри себя рассматриваем. Сейчас наша основная задача - перераспределить внутри банка наиболее ключевых и перспективных сотрудников, которые были задействованы в ипотечном и автобизнесе", - говорит Дмитрий Мосолов.

Угроза увольнений

Увольнения наверняка станут еще одним последствием финансового кризиса. Причем, этот процесс может выйти далеко за рамки финансовой системы - ведь любой другой бизнес не сможет развиваться, если он не сможет получать кредиты.

Люди вынуждены тратить больше денег на еду и меньше тратят на другие продукты повседневного потребления

Андрей Федотов,
генеральный директор "Ромир панель"

Во вторник стало известно, что один из крупнейших российских производителей телесериалов компания "Амедиа" заморозила сразу 70 новых проектов, в которые уже было инвестировано около 14 миллионов долларов.

Именно "Амедиа" снимала такие популярные сериалы, как "Моя прекрасная няня" и "Не родись красивой". Штат компании сокращен сразу в пять раз.

Когда мы попытались связаться с пресс-службой, то после долгих поисков и долгих гудков неотвечающих телефонов, наконец, нашли одного из сотрудников, который сказал нам, что он уже на самом деле бывший сотрудник, а никакой пресс-службы и PR-службы и вовсе больше нет - все уволены.


Удар по карману


Происходящее на финансовых рынках и рост инфляции начинают также и просто серьезно бить по карману простых россиян.


Компания "Ромир панель" провела свое собственное исследование, в рамках которого члены социологической выборки по приходе домой сканировали штрих-коды тех потребительских товаров, которые они купили в магазине - продуктов, гигиенических и косметических средств, товаров для ухода по дому и прочего.

"Общие расходы на домашнее потребление с августа прошлого года по август текущего года выросли на 40%", - сказал нам генеральный директор "Ромир панель" Андрей Федотов.

Причем, в процентном отношении подобные расходы у бедных выросли гораздо больше, чем у богатых. "Инфляция больше бьет по населению с низкими доходами", - отмечает Федотов.

"Кроме того, выросла доля продуктов питания в корзине домашнего потребления - причем, довольно значительно, на 5-7%. То есть люди вынуждены тратить больше денег на еду и меньше тратят на другие продукты повседневного потребления", - говорит гендиректор "Ромир панель".

"Полный коллапс"


Так что последствия нынешних событий будут ощущаться не только на далеком от простых людей фондовом рынке или, скажем, на рынке межбанковских кредитов. Эта неделя началась на мировых рынках "черным понедельником", но мало кто сомневается, что впереди нас ждет еще много плохих новостей.

Я думаю мы стоим у черты, за которой - полный коллапс американской финансовой системы

Питер Мориси,
профессор университета Мэриленда

Кульминация кризиса, пик банкротств, дно падения котировок акций, по мнению многих, еще не пройдены - а значит, что следом неизбежны и новые резкие падения на российском рынке.

"Здесь вопрос из области психологии, - говорит Алексей Демкин из банка "Траст". - Это психологическая реакция на то, что происходит на мировом рынке. В отличие от обыкновенного торгового дня в некризисные времена сейчас на психологическую составляющую при принятии решений приходится чуть ли не до 100%".

Некоторые известные западные экономисты начинают говорить, что мы еще пока даже не представляем всей серьезности ситуации в мировой финансовой системе.

"Я думаю мы стоим у черты, за которой - полный коллапс американской финансовой системы, - заявил Би-би-си профессор университета Мэриленда Питер Мориси. - После этого может начаться паника, что приведет к краху финансовых институтов по всему миру. Это не просто закат Соединенных Штатов. Это закат Запада".

Но, если быть объективными, то есть и люди, которые не обращают внимания на подобные апокалиптические сценарии. Им нипочем ни финансовый кризис, ни банкротства банков, ни падение фондового рынка, ни увольнения, ни даже, страшно подумать, падение цен на нефть.

Так, стало известно, что пока банки сражаются с кризисом ликвидности и отсутствием денег, на днях в Москве была продана квартира, побившая все прежние ценовые рекорды.

Неназванный бизнесмен купил себе семиэтажные апартаменты площадью в 1300 квадратных метров в районе Курского вокзала. За это жилье в стиле хай-тек с бассейном, целым детским этажом и зимним садом на крыше российский покупатель заплатил 99 миллионов долларов.

[fxmen]

Консорциум инвесторов в составе ОАО "Инвестиционная группа "АЛРОСА" и ОАО "РЖД" (RZHD) подписал соглашение о приобретении 90 проц акций инвестиционного банка "КИТ-Финанс". Об этом сообщает пресс-служба банка.

Новые акционеры выступают в качестве финансовых инвесторов и готовы в будущем оказывать необходимую финансовую поддержку в виде инвестиций в капитал банка, размещения средств, а также использовать другие формы сотрудничества.

После завершения сделки планируемая структура акционеров банка будет выглядеть следующим образом: ОАО "ИГ "АЛРОСА" - 45 проц, ОАО "РЖД" - 45 проц, прочие акционеры – 10 проц. В настоящее время соответствующие документы по сделке направлены на согласование в регулирующие органы.

Приобретение акций банка означает получение консорциумом контроля над группой "КИТ-Финанс", включающей также инвестиционную компанию "КИТ-Финанс", компании "КИТ-Финанс Страхование", а также долю в СП с международной инвестиционной компанией Fortis Investments.

Новая стратегия банка будет направлена на повышение устойчивости операций группы в новых экономических условиях, снижение рисков и развитии наиболее перспективных направлений финансового бизнеса, учитывая возможности новых акционеров. Стратегия будут обсуждаться после формирования нового состава совета директоров банка, который будет избран по итогам внеочередного собрания акционеров.

[forexobzor]

ММВБ и РТС возобновляют торги в 10.30 мск

Торги российскими акциями возобновляются в соответствии с Предписанием ФСФР с 09.10.08 и проводятся во всех режимах торгов в соответствии со стандартным регламентом.

[fxmen]

МВФ исходит из того, что запас прочности, накопленный российской экономикой, должен позволить ей без больших потерь преодолеть нынешний период потрясений на финансовых рынках, вызванный острым кризисом в США. Это подтвердил накануне, отвечая на вопросы ИТАР-ТАСС на презентации нового прогнозно-аналитического доклада МВФ, руководитель профильного подразделения исследовательского департамента Фонда Йорг Декрессин.

Специалист напомнил, что сейчас российская экономика и финансы принципиально иные, чем во время кризиса десятилетней давности, завершившегося дефолтом. "Россия продолжает извлекать выгоду из сравнительно высоких цен на нефть, - пояснил Й.Декрессин. - Теперь ситуация там совсем иная, чем в 1997-98 гг. Это вселяет уверенность, что страна достаточно благополучно пройдет через нынешний кризис. Это должно помочь и соседним с Россией странам".

Представитель МВФ по сути подтвердил, что Россия в состоянии содействовать стабилизации финансовых рынков на региональном и глобальном уровнях. В подробности, однако, он не вдавался. "Россия играет важную роль в мире, - сказал Й.Декрессин. - Она особенно важна для всех стран СНГ. В частности, и поэтому так важно, чтобы ваша страна проводила правильную экономическую политику".

Согласно новым прогнозам МВФ, Россия в 2008-2009 гг должна будет играть роль одного из локомотивов мирового экономического роста. Успешно будут развиваться и некоторые ее соседи, особенно Туркмения и Белоруссия. В то же время, например, в странах Балтии ожидается экономический спад.

Вопрос о том, нет ли в этом некоего урока по части следования рецептам МВФ, задел Й.Декрессина за живое. Он горячо заговорил о том, что ситуацию неправильно оценивать только с позиций сегодняшнего дня, что нужно смотреть динамику за последние 10 лет. Признав, что балтийские страны в своей политике за этот период "строго следовали" рекомендациям МВФ, специалист выразил уверенность в том, что "Балтия очень много выиграла от интеграции с Европой и миром в целом".

"Конечно, теперь это очень открытые экономики и, несомненно, нынешние потрясения будут на них отражаться, - продолжал эксперт. - Но мы вполне уверены, что, благодаря проведенным ими реформам, рынки у них теперь достаточно гибкие для того, чтобы адаптироваться к новым условиям без крупного спада".

Это, разумеется, зависит от того, что понимать под крупным спадом. В новом докладе МВФ сказано, что в Эстонии и Латвии сокращение ВВП произойдет уже по итогам нынешнего года, а в Латвии продолжится и в будущем году. Уровень инфляции во всех странах Балтии выражается сейчас двузначными цифрами, на рынках и в обществе воцаряется неуверенность.

В этих условиях МВФ рекомендует всем этим странам политику "затягивания поясов", то есть нечто прямо противоположное тому, что делается в США и других охваченных финансовых кризисом развитых державах. Прибалтам важно "с боем свернуть обратно те нереальные увеличения расходов, которые они произвели за последнее время", - подчеркивается в докладе Фонда.

Авторы доклада также советуют проявлять "повышенную бдительность" в банковском секторе в свете "потенциально существенных убытков по займам" из-за кризиса. "Это потребует тесного взаимодействия между национальными и иностранными надзорными органами, учитывая крупную долю банков, принадлежащих иностранцам", - добавляют они.

[forexobzor]

Большинство российских акций по итогам дня выросли в цене на 5-21 проц в рамках технического отскока, однако слабость мировых рынков не позволяет питать радужных надежд

Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой сессии повысились на 5-21 проц. Техническая коррекция вверх, отмечавшаяся на мировых фондовых площадках, помогла российскому рынку сегодня выстоять и сохранить многое из достигнутого в результате утреннего скачка вверх. Однако негативная динамика американского рынка в начале дня грозит привести завтра к новой распродаже российских активов, опасаются фондовые аналитики.

По итогам же сегодняшних торгов индекс РТС увеличился на 10,91 проц до 844,75 пункта.

Ближайший /с датой исполнения 15 декабря/ фьючерс на индекс РТС сегодня к закрытию составил 90005 пунктов против 89595 пунктов на прошлых торгах, что соответствует ожиданию индекса на уровне 900,05 пункта.

Объем торгов акциями на классическом рынке РТС сегодня составил около 12,420 млн долл, что примерно на 10 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

Объем торгов фьючерсами равнялся около 0,514 млрд долл, опционами – 0,025 млрд долл против 0,623 и 0,028 млрд долл на предыдущих торгах, соответственно.

Индекс ММВБ сегодня к закрытию торгов повысился на 9,80 проц до 700,37 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил 95,421 млрд руб.

В течение торговой сессии на российском рынке акций отмечались широкие колебания котировок, которые начались со скачка вверх на 5-19 проц. Таким образом, игроки рынка после вчерашней приостановки торгов почти на весь день и сегодняшнего неожиданного их возобновления в первые моменты отыгрывали позитивную динамику, которая имела место на рынке ГДР на российские ценные бумаги в Лондоне и АДР в США.

Основным поводом для некоторого оптимизма стало скоординированное снижение крупнейшими мировыми центробанками учетной ставки на 0,5 проц пункта, говорят фондовые аналитики.

Позитивная динамика западноевропейских рынков поддерживалась подтверждением IBM прогноза по прибыли. Глобальные игроки надеялись, что локальное "дно" мировыми рынками было найдено после сильнейшего с 1987 г пятидневного падения. Вчерашнее скоординированное снижение учетной ставки крупнейшими Центробанками мира стало поводом для оптимизма, говорят трейдеры. Фьючерсы на американские фондовые индексы также в течение большей части российских торгов колебались в позитивной зоне.

Однако большие ценовые скачки всегда чреваты последующими большими колебаниями котировок. Поэтому сегодня спекулятивно настроенные игроки спешили зафиксировать краткосрочную прибыль и опасались "поднимать" цены голубых фишек" существенно выше разрыва, который образовался на графиках после вчерашнего обвала, в результате которого торги были приостановлены.

Более того, в конце дня негативная динамика американского рынка акций стала более очевидной и игроки российского рынка поспешили опять выйти "в кэш", что "съело" еще несколько процентов утреннего роста.

Как сказал аналитик компании "Открытие" Гельды Союнов, в пятницу ожидается снижение основных фондовых индексов. "Возможно будет повторяться сценарий середины сентября. Тогда после обвального снижения были приостановлены торги. А при их возобновлении рынок акций резко отскочил от локальных минимумов. После обновления годовых минимумов в середине текущей недели также как и в сентябре индексы в четверг демонстрировали отскок. В пятницу участники торгов будут фиксировать прибыль перед выходными", - прогнозирует Г.Союнов.

Аналитик компании "АТОН" Наталья Выгодина отметила, что участники рынка сбились сегодня со счета по количеству остановок торгов на биржевых площадках. "При этом условия остановки торгов меняются на ходу, и рынку ничего не осталось, как закрыть торговый день в положительной зоне", - считает она.

"Как долго продлится текущее состояние рынка, прогнозировать проблематично. К концу торгов участники рынка немного снизили свою "бычью" активность и начали фиксировать прибыль. Разворот рынка пока состояться не может при нынешних внешних условиях. Поэтому выжидательная позиция является оптимальным вариантом торговой стратегии", - сказала Н.Выгодина.

По итогам же сегодняшних торгов в РТС цена обыкновенных акций Сбербанка (SBER) повысилась на 9,65 проц к предыдущему закрытию и составила 1,250 долл, цена акций "Уралкалия" (URKA) выросла на 51,40 проц и составила 4,80 долл, обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" (LKOH) увеличилась на 27,61 проц до 45,30 долл, акций "Норильского никеля" (GMKN) - на 7,96 проц и составила 61,00 долл.

Обыкновенные акции Сбербанка оказались лидерами по объему торгов /без учета акций "Газпрома" (GAZP)/ на классическом рынке РТС – 4,570 млн долл, акции "ЛУКОЙЛа" - на втором месте /0,894 млн долл/, акции МТС (MTSS) - на третьем /0,370 млн долл/.

Цена обыкновенных акций "РусГидро" (HYDR) на ММВБ к закрытию уменьшилась на 1,08 проц и составила 0,549 руб. Объем торгов акциями "РусГидро" на ММВБ при этом составил около 82,963 млн руб /147,778 млн акций/.

На фондовой бирже "Санкт-Петербург" объем торгов акциями "Газпрома" через терминалы РТС к закрытию составил около 0,064 млн акций. Цена акций "Газпрома" при этом составила 135,00 руб, что на 11,57 проц ниже аналогичного показателя предыдущих торгов. На ММВБ цена закрытия бумаг "Газпрома" равнялась 128,50 руб /снижение на 9,92 проц/ при объеме торгов 63,358 млн акций. Минимальная цена акций "Газпрома" при этом сегодня составила 121,71 руб на акцию, максимальная – 145,00 руб. На классическом рынке РТС бумаги "Газпрома" подорожали на 14,70 проц до 5,150 долл.

[fxmen]

Большинство ГДР на акции российских компаний по итогам дня упали на 3-5,8 проц, однако в конце дня наблюдалось их восстановление вслед за корректировавшимся рынком акций США

Цены большинства ГДР на ликвидные акции российских компаний по итогам торговой сессии на LSE понизились на 4,5-13 проц. Однако восстановление упавшего с утра рынка акций США помогло многим ГДР компенсировать часть утренних потерь.

Между тем, набирающий обороты мировой финансовый кризис продолжает толкать вниз фондовые биржи. В этих условиях российскому рынку сложно было устоять. В условиях приостановки торгов на внутренних торговых площадках инвесторы реализуют негативный потенциал на внешних площадках.

Так, с утра "российские" ГДР падали на 9-20 проц по сравнению с уровнями вчерашнего закрытия. . Если же сравнивать цены ГДР /в пересчете на акцию/ с уровнями соответствующих акций на вчерашнее закрытие торгов в РТС, снижение составляло 10-18 проц по "голубым фишкам".

Впрочем, в отсутствие четких ориентиров котировки "российских" ГДР большую часть торгового дня колебались около достигнутых уровней, следуя за незначительными изменениями западноевропейских фондовых индексов.

Однако в конце дня на рынках прибавилось оптимизма. Инвесторы с надеждой ожидают начинающейся сегодня встречи министров финансов "большой восьмерки" и надеются получить от нее позитивные сигналы, направленные на локализацию мирового финансового кризиса.

Несколько лучше рынка сегодня отторговались ГДР "Сургутнефтегаза" (SNGS). В этой связи начальник аналитического управления компании "АТОН" Вячеслав Буньков отметил, что в условиях кризиса нефтяная компания стала просто уникальной. "У инвесторов она ассоциируется с информационной закрытостью, неясностью инвестиционной политики и необъяснимо большими денежными средствами на балансе. И вот именно эти средства на балансе и выделяют "Сургутнефтегаз" из всех российских компаний. По данным за 2 квартал 2008 года краткосрочные финансовые вложения компании составляют 8,67 млрд долл, а долгосрочные – 8,81 млрд долл. Совокупный же размер "финансовой подушки безопасности" компании превышает 18 млрд долл при рыночной капитализации всего 14,2 млрд долл.

При этом не стоит забывать, что компания отличается относительно щедрой дивидендной политикой. Если "Сургутнефтегаз " сохранит дивиденды на уровне прошлого года, то доходность по обыкновенным и привилегированным акциям составит соответственно 6 проц и 13 проц. Таким образом, привилегированные акции "Сургутнефтегаза" представляют собой своеобразный "рыночный депозит", поскольку их дивидендная доходность близка к ставке депозита в банке. Правда подобных парадоксов и инвестиционных идей на рынке сейчас полно. Проблема одна – он закрыт", - сказал В.Буньков.

Продолжая тему приостановки торгов, аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина отметила, что фьючерсы на срочной секции РТС в большинстве своем практически сразу же добрались до минимумов, ведущих к приостановке торгов. "Покупателей контрактов практически не было. Через 20 минут РТС расширила диапазон, и падение продолжилось – индекс рухнул на следующий минимум, показав уже привычную всем цифру – минус 25% от закрытия предыдущего дня.

Подождав немного, фьючерс на индекс все-таки смог отскочить и начал медленно восстанавливаться. Дальнейшая динамика фьючерса на индекс РТС не впечатляла: "боковик" длиною в день. Ликвидности на рынке не прибавилось, поскольку торговали только самые отчаянные спекулянты. Только после 17.00 мск на рынке наблюдалось оживление в преддверии открытия американских площадок", - сказала Н.Лесина.

Говоря о перспективах, аналитик компании "Атон" Инга Фокша отметила, что в течение ближайших месяцев рынку США предстоит пережить ряд напряженных периодов. "Это будет первый квартал, когда паника будет царить от начала и до конца квартала. Инвесторы по-прежнему будут настолько аккуратны, что еще долго не позволят себе убрать палец с кнопки "Sell" при появлении любых опасений.

В ближайшие месяцы рынок США продолжит оставаться волатильным и демонстрировать преимущественно негативную динамику. Наибольшие риски связаны с тем, что банкротства продолжатся, а поддержка от мер ФРС будет работать лишь до первого банкротства или волны негативных отчетов.

Предстоящая неделя может оказаться решающей для финансового сектора. Меры, предпринятые ФРС на прошедшей неделе не оказали должного эффекта. Сейчас у финансовых властей остается фактически один выход – решить, какие банки спасать, а какие нет. Возможности спасти финансовую систему сейчас нет, план на 700 млрд долл не может охватить всех нуждающихся, поэтому придется делать выбор. Возможно, этот выбор будет сделан на уровне Европы, Великобритании и США.

До сих пор Центральные банки накачивали финансовую систему США ликвидными средствами, но проблема в том, что в условиях глобального недоверия эти деньги не проходят в экономику и к средним банкам. Соответственно, ликвидные средства необходимо протолкнуть далее. В связи с этим может быть выбрано несколько банков, конечно системообразующих, через которые ФРС будет проводить необходимые деньги другим банкам, то есть банки уровня Citigroup станут простыми проводниками.

На следующей неделе будут отчитываться банки-спасатели, которые приобретали проблематичные банки ранее. Я полагаю, что им не позволят обанкротиться, соответственно они и станут теми самыми проводниками.

Другие же банки, не попавшие в число избранных, будут "похоронены", а финансовая система США будет какое-то время оставаться центрально-регулируемой.

Сегодня должно состоятся погашение свопов – Credit Default Swaps, выпушенных на Lehman Brothers. По предварительным оценкам, убытки для всей финансовой системы только от банкротства Lehman могут составить 100 млрд долл, при том, что за год банки потеряли 600 млрд долл. Капитализация этого рынка, напомню, составила 62 трлн долл, и продавцам этих свопов придется их выплачивать. Массовые банкротства банков, даже при капитализации активов всех банков в 13 трлн долл не подразумевают погашения 62 трлн долл по Credit Default Swaps.

Период относительной стабилизации на рынках может быть связан с выборами президента США. Вряд ли стоит рассчитывать на то, что инвесторы вдруг проникнутся надеждами на чудо, но может сыграть психологический фактор и фактор ожидания новых мер со стороны нового руководства. К тому же сменится и окружение властей, среди которых наверняка витают "наполеоновские" планы по спасению Америки. Соответственно, избирателям необходимо будет показать, что в стране появился хозяин, полный сил и желания спасти ситуацию", - сказала И.Фокша.

Как отметил портфельный менеджер ИФК "Опцион" Павел Корякин, сегодня премьер министр России Владимир Путин заявил, что уже на следующей неделе начнется размещение обещанных ранее государственных денег в бумагах российских компаний. "Пока инвестиции составят175 млрд руб, столько же - в следующем году. Большая это сумма или маленькая, судить пока трудно, но первое ощущение, что эти вливания никак не отразятся на фондовом рынке. Так что можно предположить, что второй транш, обещанный на следующий год, вполне может пойти в дело уже в этом. Оператором от правительства будет выступать Внешэкономбанк.

Принятию этого решения предшествовали почти 10 дней непрерывного падения российских индексов, остановок торгов с защитой от падения и не совсем понятных для участников остановок торгов даже при росте 9-го октября.

Объявление о решении правительства прозвучало сегодня, в день, когда торги на российских фондовых площадках закрыты. Закрыты, видимо, не случайно. Хотя с другой стороны, фьючерс на индекс РТС вообще никак не отреагировал на эту новость, а продавцов опционов put с адекватными ценами на Индекс РТС как не было, так и нет", - сказал П.Корякин.

[fxmen]

Профицит федерального бюджета России за январь-сентябрь 2008 г составил 2 трлн 521,39 млрд руб, первичный профицит – 2 трлн 652,26 млрд руб. Об этом сообщило сегодня министерство финансов РФ.

Федеральный бюджет за январь-сентябрь 2008 г исполнен по доходам в сумме 7 трлн 151,31 млрд руб, или 79,8 проц к общему объему доходов федерального бюджета, утвержденному федеральным законом “О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов”.

Объем бюджетных расходов по кассовому исполнению составил 4 трлн 629,92 млрд руб, или 61,1 проц к уточненной росписи.

[forexobzor]

"Во время высоких цен на нефть нужно создавать Стабфонд, но я всегда говорил, что во время кризиса надо его тратить", - сказал Кудрин журналистам в воскресенье. "Наверное, создался такой имидж, что я всегда буду против, чтобы его тратить. Я пользуюсь принципами, и они достаточно четкие, я от них не отступаю", - заметил, улыбаясь, министр.

[forexobzor]

"Мы не пойдем по пути стопроцентной гарантии по вкладам /на суммы свыше 700 тыс рублей - прим. ПРАЙМ-ТАСС/", - заявил министр финансов РФ. Он напомнил, что правительство предложило обеспечить стопроцентный возврат вкладов в размере до 700 тыс руб.

[forexobzor]

Большинство российских акций по итогам дня упали на 6,6-13,7 проц, рыночные "качели" продолжают раскачиваться на фоне внешнего негатива

Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой сессии понизились на 6,6-13,7 проц. Таким образом, "качели" продолжились: после вчерашнего аналогичного роста спекулятивно настроенные инвесторы поспешили избавиться от подорожавших активов с прибылью, тем более, что внешний фон опять вернул на российские площадки пессимистические настроения, говорят фондовые аналитики. При этом торги на ММВБ и в РТС приостанавливались на 1 час из-за падения технического индекса более чем на 5 проц к закрытию вторника.

По итогам же сегодняшних торгов индекс РТС уменьшился на 9,26 проц до 788,98 пункта.

Ближайший /с датой исполнения 15 декабря/ фьючерс на индекс РТС сегодня к закрытию составил 80790 пунктов против 89035 пунктов на прошлых торгах, что соответствует ожиданию индекса на уровне 807,90 пункта.

Объем торгов акциями на классическом рынке РТС сегодня составил около 7,767 млн долл, что примерно на 3,1 млн долл ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.

Объем торгов фьючерсами равнялся около 0,470 млрд долл, опционами – 0,021 млрд долл против 0,553 и 0,049 млрд долл на предыдущих торгах, соответственно.

Индекс ММВБ сегодня к закрытию торгов понизился на 8,67 проц до 689,71 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил 84,924 млрд руб, что примерно на 20,8 млрд руб ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.

Индекс ПРАЙМ-ДЖЕНЕРАЛ по итогам торгов уменьшился на 5,2 проц и составил 145,05 пункта, а индекс "голубых фишек" ПРАЙМ-ТОП понизился на 5,7 проц и составил 125,89 пункта.

В течение торговой сессии на российском рынке акций преобладали пессимистические настроения. Вчера американский рынок не смог вырасти и опустился, так и не дойдя до 10 000 пунктов по индексу Dow Jones.

Западноевропейские фондовые индексы сегодня падали. При этом негативные настроения поддерживались заявлениями некоторых представителей ФРС о том, что экономика США уже вступила в стадию рецессии.

Опубликованные американские макроэкономические данные подтвердили эти опасения. Так, розничные продажи и продажи продуктов питания в США в сентябре упали на 1,2 проц при прогнозе снижения только на 0,7 проц. При этом индекс цен производителей без учета продуктов питания и энергоносителей в США в сентябре вырос на 0,4 проц при прогнозе роста только на 0,2 проц

Негативным фактором для динамики российских акций стало том, что мировые цены на нефть, не сумев преодолеть уровень сопротивления около 80 долл за баррель, устремились к поддержке уже около 70 долл за баррель. Также дешевеют металлы, поскольку опасения по поводу рецессии мировой экономики порождают ожидания снижения спроса на сырье.

Впрочем, ценные бумаги российских банков сегодня не смогли продемонстрировать лучшую динамику, чем нефтегазовые активы. Инвесторы, по-видимому, опять поправляли трудности с ликвидностью, продавая все "голубые фишки", говорят трейдеры.

Говоря о прогнозах, аналитик компании "Атон" Ксения Аношина отметила, что завтрашний день не предвещает улучшения на фондовых рынках. "Напротив, выйдет очередная порция статистики в США. На этот раз будет опубликован индекс потребительских цен за сентябрь /ожидается рост на 0,1 проц/ и по обращениям за пособиями по безработице на прошлой неделе /если будет больше 500 тыс – очень негативно/.

Тот факт, что сегодня рынки проигнорировали позитивную корпоративную отчетность, свидетельствует о негативных экономических ожиданиях инвесторов. Ближайший уровень поддержки по индексу РТС расположен на уровне 760 пунктов, а по ММВБ – на уровне 655 пунктов," – заключила К.Аношина.

По итогам же сегодняшних торгов в РТС цена обыкновенных акций Сбербанка (SBER) понизилась на 15,19 проц к предыдущему закрытию и составила 1,1450 долл, цена акций "Сургутнефтегаза" (SNGS) упала на 8,60 проц и составила 0.5050 долл, обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" (LKOH) уменьшилась на 9,79 проц до 41,0 долл, акций "Норильского никеля" (GMKN) - на 11,11 проц и составила 64,00 долл.

Обыкновенные акции "ЛУКОЙЛа" оказались лидерами по объему торгов /без учета акций "Газпрома"/ на классическом рынке РТС – 1,248 млн долл, акции "Норильского никеля" - на втором месте /0,844 млн долл/, акции Сбербанка - на третьем /0,7759 млн долл/.

На фондовой бирже "Санкт-Петербург" объем торгов акциями "Газпрома" через терминалы РТС к закрытию составил около 0,039 млн акций, что примерно на 77 тыс акций меньше аналогичного показателя предыдущих торгов. Цена акций "Газпрома" при этом составила 122,50 руб, что на 8,27 проц ниже аналогичного показателя предыдущих торгов. На ММВБ цена закрытия бумаг "Газпрома" равнялась 122,00 руб /снижение на 8,21 проц/ при объеме торгов 44,632 млн акций /снижение объема на 48,1 млн акций/. Минимальная цена акций "Газпрома" при этом сегодня составила 120,52 руб на акцию, максимальная – 131,50 руб. На классическом рынке РТС бумаги "Газпрома" подешевели на 10,00 проц до 4,68 долл.

[fxmen]

Совокупный долг РФ перед внешними кредиторами составил 560 млрд. долларов США.
А вот объем международных резервов РФ сократился на 15,5 млрд долларов за неделю с 3 октября по 10 октября 2008 года и составил 530,6 млрд. долларов США.