Версия для печати темы

Автор: admin 2.5.2008, 10:05

EUR/USD

Автор: admin 30.7.2008, 18:15

Итак, вчера мы наконец получили немотивированные продажи евро, которые привели к раллеобразному падению евродоллара. Пара снижалась с максимума дня на 1.5756 до минимума на 1.5553. Рост доллара происходил без всякого видимого повода. К 18.00 евродоллар уже обвалился до 1.5667, то есть прошел фигуру из двух, когда был опубликован индекс потребительского доверия США (далеко не самая важная статистика). Индекс показал некоторый рост вопреки прогнозу падения и евро упал еще на фигуру, после чего аналитические ленты написали, что рост доллара вызван ростом Consumer Confidence и падением цен на нефть. В то время как падение цен на нефть, также как рост фондовых индексов (Доу Джонс +2.39%) вызван скорее именно движением на рынке форекс. Как мы полагаем, это опять была целенаправленная атака на евро, причем именно на евродолларе, доллар-йена выросла несильно, как результат евро-йена вчера также обвалилась. Напомним, что ранее евродоллар никак не мог продолжить снижение несмотря на массу позитива из США и негатива из Еврозоны.

Вчерашнее падение во многом напоминало падение от 22 июня. Вчера должны были сработать стопы ниже 1.5620/10. Но, если судить по графику, самый сильный импульс во время падения пришелся на интервал 1.5660-1.5615. После пробития 1.5610 (минимум от 7 июля, за которым, по идее, должны находиться стопы) падение евро, наоборот, замедлилось. То есть пока что падение идет даже не на стопах, а просто на продажах евро. Но, как мы писали, самые большие стопы находятся сейчас ниже 1.5460. Именно пробитие этого уровня может спровоцировать самый настоящий обвал евро. С 17 по 23 июня евро пять раз отскакивал от этого уровня и так и не зацепил стопы за ним, прежде чем начать дальнейшее восхождение.

Фундаментальная ситуация на рынке сейчас весьма необычна. Европа вроде бы скатывается в рецессию, а в США, судя по последним данным, наоборот идет рост (обычно данные из Европы и США ходят "синхронно"). Впрочем, прежде чем делать выводы о том, что такой парадокс означает для доллара, надо окончательно убедиться в том, что в США имеет место улучшение. Сегодня в 16.15 мы увидим публикацию индекса ADP по занятости в частном секторе США. Мы полагаем, что эти данные выйдут хорошими, а ралли по евродоллару продолжится. Интрига, как мы полагаем, появится к Nonfarm Payrolls, когда евро уже отпадает свое, и встанет вопрос, будет ли евродоллар пробивать 1.53 или пойдет на коррекцию.


onlinebroker.ru

Автор: admin 30.7.2008, 18:19

10:00 GMT Техника по EUR/USD:
Уровень сопротивления 3: $1.5820
Уровень сопротивления 2: $1.5750
Уровень сопротивления 1: $1.5600
Текущая цена: $1.5585
Уровень поддержки 1: $1.5560
Уровень поддержки 2: $1.5500
Уровень поддержки 3: $1.5440
Комментарий: Евро продолжает тестировать промежуточное сопротивление $1.5600, выше которого рост может привести к максимумам вторника на $1.5750. Более важный уровень остается в зоне канальной линии с 15 июля на $1.5820. Сильной поддержкой является канальная линия на $1.5560. Ниже вероятно тестирование ключевой поддержки, расположенной в областитрендовой линии с 08 декабря 2007 года на $1.5500. Её взятие ускорит падение курса, при этом ближайшей целью станет $1.5440.

Автор: admin 30.7.2008, 18:20

11:10 GMT Европейский фокус: Евро восстанавливается против доллара на инфляционных опасениях [M]
Евровалюта в среду восстановилась из области месячного минимума против доллара на фоне роста инфляционных опасений после публикации накануне сильный данных по потребительским ценам Германии – крупнейшей экономики региона. Аналитики полагают, что данные в четверг могу также засвидетельствовать рост инфляции вЕврозоне.
Сегодня внимание будет сосредоточено на отчете частной компании ADP о занятости американцев в частном секторе, что может повлиять на ожидания по правительственным данным с рынка труда, которые выйдут в пятницу.
«Средний прогноз сводится к тому, что отчет ADP может показать незначительное улучшение ситуации по сравнению с показателем предыдущего месяца в -79К и в таком случае доллар может получить поддержку», полагаетХью Уотингтон, стратег из Barclays Capital.
Британский фунт стерлингов остается под давлением после выхода накануне слабых статистических данных.

Автор: admin 20.8.2008, 20:03

Евро пытается начать разворот

Итак, рынок остается по-прежнему безыдейным. Евродоллар не может оторваться от отметки 1.47. Вчера евродоллар вроде бы пошел в рост и ночью даже показал отметку 1.4804, но сегодня уже опять упал на 1.47. Вчерашние новости по США, как и ожидалось, показали рост инфляции и очередное падение закладок домов и разрешений на строительство. Инфляция в США уже зашкаливает, общий PPI в июле уже 9.8% г/г, но полисмейкеры ФРС уже давно фактически расписались в том, что ничего не могут с этим сделать. Тот же ЕЦБ недавно действовал куда жестче. Хотя выступавший вчера представитель ФРС Фишер почти повторил давнюю формулировку Плоссера, сказав, что "ФРС может поднять ставку раньше, чем некоторые ожидают", рынок на это не отреагировал. Фишер также отмечал, что замедление экономики США приведет к смягчению инфляции. ФРС только на это и остается рассчитывать. На самом деле, в ФРС, возможно не только не могут, сколько не хотят поднимать ставку, поскольку низкая стоимость денег позволяет Казначейству США размещать казначейские бумаги по низкой ставке. А Treasures пользуются сейчас хорошим спросом благодаря тяжелой ситуации на мировых финансовых рынках. Так, в последнее время индекс Доу Джонса вновь заметно снизился и вчера закрылся на отметке 11348.

Но краткосрочно никаких причин для роста доллара мы не видим. Более того, прошедший рост доллара был явно чрезмерным. Безусловно, такие движения, как прошедшие недавно, и должны быть чрезмерными, поскольку преследуют также спекулятивную цель. В ситуации обвального падения крупным игрокам выгодно сбросить рынок как можно дальше вопреки всякой логике, чтобы "вынести" с рынка всех покупателей. Но евро провалился даже ниже, чем предполагаемые нами 1.48, до 1.4629. Но на чем прошло это движение? На том, что ВВП США во 2-ом квартале вышел отличным (текущий прогноз на 2-ую оценку 2.8% годовых против первой оценки в 1.9% годовых) и в то же время Европа показала отрицательный рост ВВП во 2-ом квартале? Но это было ясно задолго до публикации данных. Как мы считали с самого начала, падение доллара было спровоцировано скоординированной на евро атакой еще 22 июля, после выступлений Полсона и Плосера. А это означает, что на то, чтобы сдвинуть рынок вниз, была потрачена евровая ликвидность. Рано или поздно ее нужно будет откупить обратно, даже если только для того, чтобы с более высоких уровней сбросить евро на новые минимумы. Поэтому значительную коррекцию от прошедшего движения мы считаем неизбежной. Мы настроены в ближайшие дни увидеть отметку 1.50 по евродоллару.

Автор: admin 27.8.2008, 13:58

Евродоллар еще раз обновил минимумы


Итак, как мы и полагали, отскок от 1.4695 привел евро на 1.48 к вечеру, но дальше вверх евро не пустили, максимум был показан на 1.4806. После 20.30 Мск евро сбросили на 1.4750, ночью в азиатскую сессию на 1.47. А сегодня в 12.00 вышел провальным германский индекс IFO и евро упал сразу на фигуру, от 1.47 до 1.46, текущий минимум находится на 1.4587. Здесь, как мы и писали ранее, в районе отметки 1.46, мы ждем остановки роста доллара. Да, технически картина для евро чрезвычайно плоха, а негатив по IFO вроде бы подтверждает необходимость движения по тренду. Психологически сейчас евро покупать крайне тяжело. Но следует учесть, что доллар уже не первый день крайне перекуплен. Ведь всего 6 недель назад евро находился на 1.60! Поэтому на текущих уровнях евро, вероятно, начнут откупать те крупные игроки, которые потратили евровую ликвидность на провоцирование обвала евродоллара по сути без видимого повода. Мы считаем, что через некоторое время евро начнет расти опять же без повода или по любому незначительному поводу. Или какая-либо новость, объясняющее движение, будет опубликована после того, как большая часть роста евро уже состоится. Напомним, что евро сейчас находится на уровнях ноября прошлого года. С этого времени ФРС понизил ставку на 1.75%, а ЕЦБ повысил ставку на 0.25%. То есть дифференциал ставок вырос на 2%, а евро сейчас на тех же уровнях. Следует заметить, что своим падением евро отыграл ухудшение в Европе и относительное улучшение в США. Так, прогнозируется, что до конца следующего года ЕЦБ понизит ставку на 0.5%, а ФРС повысит ставку на 1%. То есть дифференциал ставок сократится на 1.5%. Но это не компенсирует увеличение дифференциала ставок на 2%. То есть даже с точки зрения ставок падение евро было чрезмерным.

Мы не ждем, что евро от 1.46 немедленно отправится в рост выше 1.50. Наверняка пара совершит еще несколько колебаний в коридоре 1.46-1.49. Но текущие уровни представляются нам минимальными на ближайшие пару месяцев. Отметим, что сегодня евро уже прошел от максимумов до минимумов 170 пунктов, а впереди еще данные по США в 18.00 Мск, а также протоколы ФРС в 22.00 Мск. Мы не удивимся, если евро уже сегодня снова будет выше 1.47.

Автор: admin 27.8.2008, 13:59

Доллар снова находиться у полугодовых максимумов против евро и торгуется на уровне 1.4680. Укрепление произошло на фоне восстановление нисходящего тренда по нефти, а также продажам со стороны спекулянтов пары EUR/USD на фоне коррекции на предыдущей торговой неделе. Вопреки ожиданиям, коррекция евро не достигла отметки 1.50. Пара не смогла преодолеть уровень 1.4905 и продолжила падать. Кроме того, опубликованный вчера отчет по продажам на вторичном рынке жилья США - Existing Home Sales вышел лучше прогнозов и составил 5.00 млн против 4.90 млн. Восстановление на рынке недвижимости США – причиной масштабного кризиса американской экономики последних лет – может быть действительно верным сигналом об экономическом оздоровление Штатов. Спрос на вторичном рынке можно считать опережающим индикатором - по традиции именно здесь возникает активность в первую очередь. Сегодня уже были опубликованы по немецкому ВВП за 2 квартал, а также потребительскому доверию GFK. Как и предполагалось, темпы роста в самой крупной экономике зоны обращения евро ушли в отрицательную зону. Тем временем, потребительское доверие в Германии оказалось ниже прогнозов. Таким образом, возникает контраст между восстановлением в США и только зарождающейся рецессией в Европе и Великобритании. Что касается данных по США, то сегодня мы увидим показатели по продажам на первичном рынке жилья и протокол прошлого заседания FOMC. Данные по рынку недвижимости мы будем ожидать лучше прогнозов (учитывая вчерашние публикации). Что же касается протокола FOMC, то вряд ли мы узнаем что-то новое. Недавно Бернанке комментировал текущую ситуацию и перспективы монетарной политики. Сегодня мы ожидаем тестирование минимума прошлой недели (а также полугодия) 1.4635. В случае пробития ожидаем дальнейшего падения в район 1.4390 в среднесрочной перспективе. Пробьет ли пара уровень или нет, будет зависеть от фундаментальных данных, за которыми мы продолжаем следить.
Захарова Дарья

Автор: admin 27.8.2008, 14:02

Уровень сопротивления 3: $1.4960
Уровень сопротивления 2: $1.4880
Уровень сопротивления 1: $1.4800
Текущая цена: $1.4708
Уровень поддержки 1: $1.4700
Уровень поддержки 2: $1.4630
Уровень поддержки 3: $1.4420
Комментарий: Техническая картина по EUR/USD не изменилась. Сегодня давление на единую валюту оказывают ожидания снижения индекса делового оптимизма Германии Ifo до 3-летнего минимума. Согласно прогнозам аналитиков, индекс немецкого института Ifo в августе упал до 97.2 пп (минимум с сентября 2005 года) с 97.5. Более того, сегодня также выйдет отчет по ВВП Германии во II квартале. Ожидается, что экономика страны замедлила темпы роста на 0.5% против +1.3% кварталом ранее. Ближайшая поддержка находится в районе сессионного минимума на $1.4700. Ниже потери могут достичь минимума 19 августа на $1.4630/40. Ключевая поддержка находится в области канальной линии с 22 июля на $1.4420. Промежуточное сопротивление можно отметить в области вчерашнего максимума на $1.4800, перепись которого откроет дорогу к восстановлению пары до $1.4880/90 (пятничный максимум). Более важное сопротивление находится в районе 23.6% Фибо на $1.4960 (снижение с $1.6030 до $1.4630).

Автор: admin 27.8.2008, 14:04

EUR/USD вырос из области $1.4690 до $1.4810, однако закрепиться выше фигуры не смог, что спровоцировало закрытие позиций и вернуло евро к $1.4745.

Автор: admin 27.8.2008, 14:06

Предполагаемый тест ключевых поддержек для реализации запланированных покупательских позиций подтвержден не был, но проявленный индикатором OsMA относительное укрепление покупательской активности на ожидаемом росте курса дает основания к сохранению ранее составленных торговых планов практически без изменений. А именно, как и ранее предполагаем вероятность достижения поддержек 1,4640/60, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4700/20, 1,4760/80, 1,4820/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,4880/1,4900, 1,4920/40. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,4600 с целями 14540/60, 1,4460/80, 1,4400/20.

Автор: admin 27.8.2008, 14:10

Вчера валютный рынок отличался повышенной волатильностью.

Особо важных макроэкономических публикаций не было, поэтому инвесторы пытались отрегулировать свои позиции в преддверии сегодняшнего германского обзора IFO и данных по потребительскому доверию в США. Мы отмечали, что утреннего запала долларовых быков, который продолжил пятничное укрепление доллара, вряд ли хватит на весь день, и американская валюта в европейскую сессию может сдать свои позиции. В принципе, так оно и произошло.

Ожидания опубликования данных по продажам жилья на вторичном рынке в США оказали давление на доллар, который скорректировался против всех основных своих конкурентов. Однако, опубликованные данные по продажам жилья превзошли прогнозы аналитиков, что обеспечило базу для восстановления доллара. Уже в разгар американской сессии стали выходить негативные данные с финансового сектора США и Европы. Эти данные в очередной раз напомнили инвесторам, что финансовый кризис еще не преодолен. Таким образом, обеспокоенность инвесторов вылилась в сокращение рискованных операций carry trade (в рамках которых берутся кредиты в низкодоходных валютах и затем средства вкладываются в активы, номинированные в высокодоходных валютах), что в свою очередь привело к падению высокодоходных валют проти японской йены и американского доллара.

Также определенное давление на евро/доллар сейчас оказывают ожидания публикации германского обзора IFO. Несмотря на то, что ранее опубликованный обзор ZEW продемонстрировал весьма оптимистичные ожидания европейского бизнеса, сегодняшние данные IFO вполне могут оказаться слабыми из-за сильного снижения подындекса текущих условий. В случае, если основной индекс обзора снизится ниже 97,0, это может стать дополнительным импульсом к падению евро/доллара, который и так находится вблизи локального минимума 1,4629. Пробой этого уровня может спровоцировать срабатывание стопов и дальнейший обвал вплоть до уровня 1,4450.

В свою очередь, позитивные данные обзора IFO (основной индекс выше 97,5) могут вновь спровоцировать коррекцию доллара по всему рынку FOREX. Также сегодня в центре внимания будут американские данные по потребительскому доверию и продажам нового жилья. Влияние этих публикаций на динамику валютного рынка вряд ли будет сильно выраженным, если, конечно, они не поддержат сложившийся к этому моменту тренд. Также, скорее всего, без особого внимание окажется и протокол заседания FOMC. Исходя из сопроводительного заявления FOMC, которое мало чем отличалось от предыдущего, вряд ли стоит ожидать каких-либо сюрпризов от сегодняшних протоколов.

Автор: admin 27.8.2008, 14:11

Доллар растет, евро снижается
Доллар вырос до шестимесячного максимума против евро во вторник перед выходом данных исследования Ifo о деловых настроениях в Германии, сообщает Reuters.

По мнению аналитиков, признаки всеобщего экономического спада обеспечили доллару подъем в последний месяц, так как инвесторы распродают валюты экономик, испытывающих проблемы, таких как евро и австралийский доллар, а также сырье.

Фунт вновь опустился почти до двухлетнего минимума накануне, после того, как на прошлой неделе статистические данные показали, что экономический рост Великобритании замедлился во втором квартале, укрепив ожидания на то, что Банк Англии сократит ключевую ставку.

Фунт опустился на 0,3 % до $1,8435, что недалеко от двухлетнего минимального уровня $1,8405 достигнутого в понедельник.

Трейдеры считают, что фунт может получить временное облегчение, если данные Ifo вновь привлекут внимание инвесторов к экономическим проблемам еврозоны. Ожидается, что Ifo снизился в августе до 97,1 пункта с 97,5 пункта месяцем ранее.

Относительно иены фунт снизился до трехмесячного минимума - 201,67, а затем немного вырос до 202,29.

Доллар вырос на 0,2 % до 109,74 иены, удерживая эту позицию несмотря на то, что остальные крупные валюты подешевели относительно японской валюты.

Евро снизился на 0,2 % до $1,4681, опять опускаясь к уровню шестимесячного минимума $1,4630, зафиксированного на прошлой неделе.

Автор: admin 27.8.2008, 14:12

EUR/USD - Комментарий
Курс EUR/USD в понедельник практически не изменился. Сейчас пара торгуется ниже уровня 1,4735. Локальное сопротивление 200 простой средней, расположено на уровне 1,5239 на дневном графике.
В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4765 в виде сопротивления. Если уверенно закрепится выше 1,49, то рост к 1,54, не пробьёт, тогда или боковик или снижение к 1,45 и ниже.
В среднесрочной перспективе, пока цена не пробила сопротивление нисходящего коридора. MACD тоже пока не сигнализирует о развороте вверх. Да и в целом здесь мы видим классическую коррекцию к падению. Снижение или боковик продолжится. В случае пробоя 1,49 – рост к 1,54.
В долгосрочной перспективе цена пока не в состоянии пробить поддержку долгосрочного тренда. Вполне вероятно, что для этого может понадобиться ещё один разбег. Если так, то цена могла бы подняться к 1,49/1,50, но не смогла там удержаться. Тем не менее, в сложившейся ситуации может продолжиться боковик или снижение. Пробой поддержки долгосрочного восходящего тренда всё расставит на свои места.
Вывод: скорее снижение
Линии поддержки: 1,4560, 1,4418, 1,4316, 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 27.8.2008, 14:58

Ситуация на рынке FOREX остается «стабильно напряженной», риски начала коррекционного движения USD остаются высокими.
О причинах.
1. Вчерашние негативные новости из Германии уравновесились противоречивыми данными из США.
Прибыль банков США во II квартале составила 5 млрд долларов, что стало вторым самым низким показателем с 1991 г.
Продажи жилья на первичном рынке в США в июле оказались ниже прогнозов, при этом срединная цена дома продолжила снижаться, так как высокий уровень запасов непроданных домов по-прежнему не дает развиться активности на рынке жилья. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года продажи на первичном рынке жилья США в июле сократились на 35,3%. Что происходит? Хождение по кругу: высокий уровень запасов непроданных домов -> дальнейшее падение цен -> ожидание покупателями еще более низких цен для покупки -> невозможность снижения цен на жилье строителями столь быстро, как это делают банки с ценами на дома, владельцы которых утратили право их выкупа -> рост количества непроданного жилья ->… Таков «порочный» круг, который никак не может разомкнуться и вредит как рынку жилья, так и всей экономике США в целом.
Продажи на вторичном рынке жилья в июле, напротив, показывают стабилизацию, поскольку выросли на 3,1%.
При этом рост индекса потребительской уверенности в США превзошел прогнозы. Значение составило 56,9 при прогнозе 53,0 (предыдущее значение составляло 51,9). Однако нельзя не помнить, что данные ожидания потребителей касаются периода «через 6 месяцев».
2. В настоящее время наблюдается активизация «полемики» между официальными лицами, ответственными за денежно-кредитную политику. К примеру, представитель ЕЦБ Штарк видит масштабные вторичные эффекты инфляции и усиление среднесрочных инфляционных рисков. Важно, что Штарк призывает не придавать значения негативным сценариям экономического развития Еврозоны и дает следующую оценку экономическим перспективам: период слабости экономики и постепенного роста – наиболее вероятный сценарий. Отвечая на вопрос об опасениях относительно возможности рецессии в Еврозоне, Штарк сказал, что «ужасные» сценарии неуместны.
Параллельно высказываниям представителя ЕЦБ Штарка протоколы ФРС продемонстрировали следующее. Экономика останется подавленной на протяжении нескольких кварталов, будет слабой до конца 2008 г., начнет умеренно расти в 2009 г. Прогноз для ВВП США на вторую половину 2008 г. и 2009 г. понижен. Прогнозируется дальнейшее снижение числа рабочих мест вне сельского хозяйства в США в следующие месяцы. Члены комитета расходятся во мнении, снижаются или растут инфляционные риски. Отсюда противоречивая информация о перспективах денежно-кредитной политики. Следующим изменением процентных ставок прогнозируется их повышение, однако сроки неизвестны. Вместе с этим большинство членов комитета не считают текущую денежно-кредитную политику очень мягкой. Очевидно, что ФРС удержит процентные ставки на текущем уровне вплоть до начала следующего года. В пользу этого мнения свидетельствуют комментарии председателя ФРС Бена Бернанке, прозвучавшие в прошлую пятницу на конференции в Джэксон-Холле.

Автор: admin 27.8.2008, 14:58

Индекс USD ранее достиг нового максимума в рамках восходящего тренда, берущего начало с марта прошлого года, на отметке 77,62, но ему не удалось испытать на прочность уровни сопротивления 77,24-77,69 и, как следствие, вероятна понижательная коррекция. При этом слабость EUR против растущего USD доллара США оказалась не всеобъемлющей, поскольку EUR/GBP и EUR/JPY остались в прежних диапазонах.

Автор: admin 27.8.2008, 15:03

Доллар отступил во второй половине вторника. Изначально давление на курс оказывали ожидания публикации августовского протокола заседания FOMC, а в последствии тон самого протокола, который, в целом, оказался достаточно нейтральным.
Утром евро подвергся значительным продажам после того, как немецкий индекс делового оптимизма IFO в августе упал до уровня 94.8, что является минимумом за последние три года. Аналитики ожидали показатель на уровне 97,2.
Статистические данные заметной поддержки доллару оказать не смогли. Согласно опубликованным данным, индекс потребительской уверенности вырос до уровня 56,9 против значения за предыдущий период 51,9. Аналитики ожидали показателя на уроне 53,5. Основой повышения индекса стал рост составляющей ожиданий, которая в августе составила 52.8 против 42.7 в июле.
Отдельный отчет показал увеличение на 2,4% продаж новых домов в США за июль. Продажи домов достигли 515К. Аналитики прогнозировали, что продажи могут достигнуть 528К. Но в тоже время, значение показателя за июль было пересмотрено в сторону снижения с 530К до 503К.

Автор: admin 27.8.2008, 15:04

Вчера евро/доллар смог обновить свой шестимесячный минимум.

Это произошло после публикации неожиданно слабых данных по деловому климату в Германии, подготовленных институтом экономических исследований IFO. Основной индекс обзора неожиданно снизился в августе до 94,8 по сравнению с 97,5 в июле. Аналитики ожидали лишь незначительного снижения до 97,1. Эти данные увеличивают вероятность снижения процентных ставок ЕЦБ до конца текущего года. Однако развить свой успех успех доллару не удалось. Можно выделить несколько факторов, которые привели к коррекции доллара после его вчерашнего роста. На наш взгляд, основной фактор, который оказал давление на американскую валюту - технический. Инвесторы начали фиксировать прибыль, что и спровоцировало падение доллара. Также можно выделить и возобновившийся рост на товарных рынках. Американскую же макроэкономическую статистику можно охарактеризовать как смешанную. Поэтому она практически и не повлияла на ситуацию на форексе. Потребительское доверие в США улучшилось значительнее прогнозов экспертов. В свою очередь уровень продаж домов на первичном рынке оказался хуже ожиданий, хоть и вырос за счёт пересмотра предыдущих данных в меньшую сторону. Некоторое давление на доллар оказали и опубликованные вчера протоколы августовского заседания FOMC. Был понижен прогоноз экономики США на оставшуюся часть 2008 года и на 2009 год, а также заявлено, что ожидается снижение инфляции в ближайшие месяцы. Хоть предполагается, что следующим изменением процентных ставок ФРС станет их повышение, большинство членов комитета не считает текущую денежно-кредитную политику чрезмерно мягкой. Таким образом, скорее всего, в ближайшее время процентные ставки в США останутся на прежнем уровне. Сегодня основное внимание рынка будет сосредоточено на публикации данных по заказам на товары длительного пользования в США. Ожидается, что уровень заказов останется без изменений, хоть заказы за исключением транспортных средств снизятся. Это может оказать определённое давление на американскую валюту. Однако из-за высокой волатильности данных этого обзора вряд ли следует ожидать продолжительной реакции на публикацию. Можно предположить, что сегодня также значительное влияние на форекс может оказать и ситуация на товарных рынках. Из-за ухудшающегося положения в экономике еврозоны коррекция евро/доллара вряд ли превысит уровень 1,4800-20. Дальнейшее сопротивление находится на 1,4900-10. Поддержка видится на уровне вчерашних минимумов (1,4570), а затем на 1,4500.

Автор: admin 28.8.2008, 8:11

Евро отскочил от минимумов

Вчера евродоллар падал еще глубже ниже отметки 1.46, до 1.4570, но ненадолго. Как мы и полагали, евро вскоре отскочил, за последние сутки поднялся выше 1.47, достигая 1.4742. Причем прорыв отметки 1.47 прошел ночью, в 4.06 Мск, без какого-либо видимого повода. Точнее, аналитические ленты написали, что доллар упал на слухах о том, что сегодняшние Durable Goods выйдут плохими, это обычное "притянутое за уши" объяснение. Если ранее евро не давали расти, а вчера сбросили на IFO на новые минимумы, то теперь все уже словно бы забыли про провальный IFO. Быть может, вчерашние данные по США способствовали росту евро? Это не так, поскольку к 18.00, когда были опубликована статистика, евро уже прорвал отметку 1.46 снизу и показал 1.4650. Сами данные вышли смешанные. Индекс потребительского доверия США вырос заметно сильнее прогноза, но данные по продажам новых домов были плохими, как и промышленный индекс ФРС Ричмонд. Нельзя сказать, чтобы негативными для доллара были и протоколы ФРС, опубликованные в 22.00, рынок на них практически не отреагировал. Из протоколов было ясно, что следующим изменением ставки ФРС будет повышение, но сроки его неопределенны, таким образом, важной информации в протоколах не было.

Мы полагаем, что в ближайшее время евро продолжит движение к отметке 1.49 без какого-либо повода. Просто потому, что удерживать евро на столь низких уровнях, как текущие, уже нет никакого смысла, а провоцировать дальнейшее падение евро уже нет никакой возможности, удар на IFO был последним. Как можно видеть по диаграмме открытых позиций американского брокера Оанда [ Скрытый текст ], основная масса спекулянтов как и прежде, с самого начала падения евро от 1.59, все равно продолжает держать лонги, и сейчас это уже правильная позиция. Другое дело, что за последние полтора месяца стан евровых быков недосчитался очень многих. Обычно клиенты Оанды в целом практически всегда находятся в убытках (площадь синей зоны намного превышает площадь зеленой зоны), то есть клиенты Оанды постоянно совершают те же ошибки, что мелкие спекулянты на рынке в целом. Но бывают редкие моменты, когда выигрывают и клиенты Оанды, просто потому что рынок не может двигаться по-другому. Мы полагаем, что сейчас как раз тот момент. К отметке 1.49 евро может подняться очень быстро, без объемов.

Автор: admin 28.8.2008, 18:33

Евро показал 1.48

Итак, вчера вечером евро не смог ускорить свой рост. Данные в 16.30 по заказам товаров длительного пользования вышли очень хорошими, доллар отреагировал ростом, а через некоторое время евро упал ниже 1.47, до 1.4666. Надо сказать, что вчера Казначейство США размещало 2-летних нот 32 млрд. долл., это большой объем. Мы вчера не упомянули об этом факте, полагая, что в этот раз он не будет иметь особого значения. Но нет, "правило дорогого доллара" снова сработало (доллар почти всегда растет к крупным размещениям). И ралли вверх не произошло, евро остановился вчера на 1.4775. Впрочем, как только размещения прошли (21.00 Мск), евро начал рост. И рос всю ночь, что крайне нетипично для рынка. Евро сегодня утром показал 1.4806, обновив локальный максимум. Сегодня, однако, Казначейство размещает 5-летних нот на 22 млрд. долл. Этот фактор может задержать рост евро. А поводом могут послужить сегодняшние новости по экономике США - вторая оценка роста ВВП во 2-ом квартале и еженедельные заявки по ипотеке. При этом мы отметим, что в текущей ситуации любой позитив по США, быть может, и приведет к росту доллара по первой реакции на новость, но будет негативом для доллара в более долгосрочной перспективе. Дело в том, что улучшение в экономике США с некоторым лагом автоматически приведет к улучшению ситуации в Еврозоне. Кроме того, прошедшее недавно резкое падение евро также вскоре приведет к улучшению ситуации в экономике Еврозоны.

В этой связи у нас есть еще некоторые интересные построения. Ранее мы не раз писали, что для нас было загадкой, зачем Трише повысил ставку как раз в тот квартал, когда Еврозона показала абсолютное падение ВВП. Некоторое время стало возможным предполагать, что Трише знал, что в том же втором квартале будет улучшение в экономике США (сегодня публикуется вторая оценка, прогнозируется пересмотр с 1.9% г/г до 2.7% г/г), которое вскоре положительно отразится и на экономике Еврозоны. Однако это не объясняет все же, зачем Трише повысил ставку. Зацепку могут дать последние выступления представителей ФРС, которые говорят о том, что прошедший рост доллара будет сдерживать инфляцию в США. Это, безусловно, очевидно, но обратной стороной монеты будет то, что прошедшее падение евро спровоцирует инфляцию в Еврозоне. Падение курса национальной валюты всегда провоцирует инфляцию. Поэтому повышение ставки ЕЦБ было ни чем иным, как превентивным шагом, направленным на ликвидацию инфляционных последствий предстоящего масштабного падения евро. Получается, что Трише заранее знал о предстоящем обвале евро. Ведь если бы евро так и остался на отметке 1.60, то повышение ставки имело бы куда меньше смысла с точки зрения борьбы с инфляцией, но нанесло бы по экономике Еврозоны ничем не скомпенсированный удар, а экономика Еврозоны, как мы знаем, и так показала во 2-ом квартале отрицательный рост. Теперь же, повторимся, сильно упавший евро поможет европейским производителям. Что же касается американских производителей, то они сейчас получают поддержку за счет стимулирования экономики через бюджет, дорогой доллар сейчас позволяет спокойно наращивать США дефицит бюджета, финансируемый через размещения облигаций.

Мы по-прежнему ждем роста евро в ближайшее время и начала масштабной коррекции от последнего роста доллара. Но вместе с тем, среднесрочная картина видится нам нейтральной, бестрендовой, с некоторым перевесом в пользу доллара. Мы предполагаем, высокую волатильность евро в интервале 1.40-58 в ближайшие полтора года, и поскольку евро сейчас находится ближе к нижней границе, ожидаем движения к верхней границе.

Автор: admin 28.8.2008, 18:35

Коррекция доллара продолжается

Причем, с фундаментальной точки зрения перспективы американской валюты сейчас весьма привлекательны. Напомним, что на этой неделе был опубликован ряд важных макроэкономических обзоров. Все эти данные были абсолютно позитивными для доллара. Так, германский обзор IFO оказался откровенно негативным, продемонстрировав существенное снижение делового оптимизма. В свою очередь, потребительское доверие в США продолжает расти более существенными темпами, чем прогнозировали аналитики. Также неожиданно позитивными оказались и вчерашние данные по заказам на товары длительного пользования в США.

Однако убедительно помочь доллару эти данные так и не смогли. С нашей точки зрения, наблюдаемая коррекция доллара на фоне однозначного позитива для американской валюты объясняется комбинацией технических факторов, усиленных жесткими заявлениями Президента Бундесбанка и члена Совета управляющих ЕЦБ Акселя Вебера. Итак, после обвала евро/доллара в ответ на откровенно слабые данные обзора IFO инвесторы начали фиксировать прибыль на опасениях, что рост американской валюты выдыхается. Таким образом, падение евро/доллара было воспринято, как хорошая возможность закрыть длинные долларовые позиции с более выгодных уровней.

Впоследствии рост единой европейской валюты был поддержан жесткими заявлениями Вебера, который прямым текстом заявил, что не видит необходимости в снижении процентных ставок ЕЦБ. Мало того, он назвал текущую денежно-кредитную политику ЕЦБ все еще мягкой, что говорит о возможности повышения процентных ставок в случае необходимости. Комбинация этих факторов привела к широкомасштабной коррекции доллара по всему рынку форекс. Тем не менее мы ожидаем дальнейшего укрепления американской валюты уже в ближайшее время. Безусловно, жесткие заявления Акселя Вебера изменили оценку перспектив денежно-кредитной политики ЕЦБ. Однако, текущее замедление инфляционных процессов в еврозоне на фоне явного скатывания экономики в стадию рецессии практически ставит крест на всех спекуляциях относительно возможного повышения процентных ставок.

Поэтому кардинальной смены приоритетов в вопросе процентного дифференциала в ближайшее время, скорее всего, не произойдет, что обеспечит поддержку американской валюте. В свою очередь, уже сегодня могут появиться достаточно мощные импульсы к росту доллара. Так, по прогнозам аналитиков, ВВП США за 2 квартал будет пересмотрен с +1,9% до +2,8%. Поэтому еще в ожидании данной публикации вполне вероятен рост доллара. Правда, если реальные данные не в полной мере оправдают позитивные ожидания рынка и окажутся в рамках +2,0% - +2,5%, ослабление американской валюты может возобновиться. Хотя и в этом случае рост евро/доллара будет ограничен уровнями 1,4800-20 и 1,4970-1,5000.

Автор: admin 28.8.2008, 18:37

Курс EUR/USD в среду вырос, протестировав сопротивление 1,4735. Сейчас пара торгуется уже выше него. Локальное сопротивление 200 простой средней, расположено на уровне 1,5238 на дневном графике.
В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается между простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4745 в виде поддержки, а сопротивлением выступает 100 простая средняя на уровне 1,4904. Если цена уверенно закрепится выше 1,49, то рост к 1,54, если не пробьёт, тогда или боковик или снижение к 1,45 и ниже.
В среднесрочной перспективе, пока цена не пробила сопротивление нисходящего коридора. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. В целом здесь мы видим коррекцию к падению. На мой взгляд. снижение или боковик продолжится. В случае пробоя 1,49 – рост к 1,54.
В долгосрочной перспективе цена пока не в состоянии пробить поддержку долгосрочного тренда. Вполне вероятно, что для этого может понадобиться ещё один разбег. Если так, то цена могла бы подняться к 1,49/1,50, но не смогла там удержаться. Тем не менее, в сложившейся ситуации может продолжиться боковик или снижение. Пробой поддержки долгосрочного восходящего тренда всё расставит на свои места.
Вывод: возможен боковик
Линии поддержки: 1,4560, 1,4418, 1,4316, 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 28.8.2008, 18:39

При таких делах, к концу года можно и $1,70 ждать…

Я с большим интересом наблюдаю происходящее здесь и сейчас. Как рынок постепенно разворачивает доллару лыжи. Я с большим недоумением смотрю на заголовки в уважаемых рыночных источниках. «Вражеский лагерь» несет, как Остапа. Но Остап знал меру, а тут – свистит, просто сифонит уже. Такая откровенная пропаганда. Вот один умник, подменяющий главного стратега из dailyfx, пока та в отпуске, вещает о срезании ЕЦБ на 50 базисных пунктов. Начал вещать вчера на своем сайте, а сегодня вижу его уже в блумберге. Это ж надо такое придумать? Я не чужд стратегических оценок, я хороших перспектив – никогда не супротив. Но всему же есть предел, братцы? А вот другой враг мотивирует технически коллапс евры после некоторого ралли. Увидел потенциал H&S на дэйли, бедолага. А вот третий мотивирует фундаментально, что сегодня, после второго чтения US Q2 GDP, доллар окончательно пробьет «диапазон».

А мне казалось, 1,53 давно пробили. И даже успели полностью отыграть пробитие диапазона 1,60-1,53. И что такого неожиданного может приключиться в отчете ВВП, чтобы придавать ему столь большое значение? Даже при линейной оценке очевидны следующие вещи: (1) через месяц 3-ий квартал закончится, чего так уж подпрыгивать на данных второго? (2) мало кто сомневается, что в Америке стагфляция, но они пока все в отпуске, хых. И если меня интересует прошлое, то исключительно с позиций формального признания рецессии в США. Поэтому мне интересно – пересмотрят рост экономики 1-го квартала в минус, вслед за 4-ым, или как? И если пересмотрят – то когда? Сегодня или еще месяц подождут? Мне формальное подтверждение рецессии не нужно. Я его уже видел в 2001, после 9/11. Его объявляли официально. А сегодня гляжу в историю – и не вижу я там ни единого квартала с отрицательным ростом. Я не верю этим деревянным солдатам. Возникает вопрос – а зачем они объявляли официально рецессию? Неужели непонятно? Именно после 9/11 Буш начал девальвацию доллара. Ставки снизились до 1,00 процентного пункта стремительно. А сейчас – кто вспомнит, что все это началось с вранья? Кто будет проверять – была в 2001 рецессия, или это была манипуляция на глобальном уровне?

После этого наступила эпоха Джона Сноу, которая характеризовалась: (1) низким уровнем ставок, (2) Буш и Сноу дуэтом пели мантру про «политику сильного доллара», вербуя рынок этот доллар продавать, и (3) пакетом налоговых стимулов на $300 ярдов для крупного капитала. Первое – понятно, как база для продолжения. Второе заключалось в том, что в нужный момент времени марионетка кричала про сильный доллар, который был слабым, а рынок не верил Сноу (на контрасте с О'Нилом), после чего Буш вербовал другим шаблоном: «курс доллара должен определяться рынком». И рынок старательно сливал бакс. Второй этап продолжался до 2005 года примерно, после чего полностью себя изжил (падение евры 1,3666-1,1637). Во время этого этапа появились серьезные инфляционные ожидания (товарные рынки – нефть, металлы и прочая кукуруза). А как же иначе, если Америка целенаправленно девальвирует свою валюту? Для этого этапа характерно мощное давление на Китай, с целью разорвать фиксированный курс юаня (он с 1996 был по-коммунистически жестко привязан к доллару $1=8,28). А еще, на этот период в свете геополитики пришлась агрессия в Ираке и Югославии, обе – несанкционированные ООН. Буш полез в стратегический нефтяной регион с долгосрочными целями, а Югославия – для дымовой завесы.

Прежде, чем перейти к третьему этапу, сделаем простейшие выводы из первых двух. Мне даже как-то неудобно показывать вам банально простую картину в целом. Но я хочу, чтобы вы не акцентировались на таких незначительных мелочах, как то – сколько будет процентов роста ВВП во 2 кв, один или три. Тем более, что в свете общей картины лжи и лицемерия я даже не знаю, можно ли вообще этим процентам доверять? После всего, что уже было?

Так вот! Главный вопрос – зачем? Как это – зачем? Идет передел собственности, а «кризис» прошлого августа – дымовая завеса. Методы – большевистские. В данном случае – Америка большая. Все стерпит. Там уже все поделили. В мутной воде ловилась большая рыба. Типа Bear Sterns, масштаб – первичный дилер NY Fed. А вы что думали – забота об экспорте? Мотивы исключительно корыстные. Остальной мир? Союзникам – кусок кинут, а остальные – а кто они такие, чтобы их спрашивать? Кондолиза прямо накануне 08/08 была у Мишани. Цель? Абхазия? Чего там воевать? Мандарины? Не сезон. Цель – Иран. Нефть. Времени мало – до 05 ноября надо не то что заварить кашу, а заварить круто. Чтобы народ не выбрал Обаму, а выбрал Мак-Кейна. Чтобы можно было – продолжать! Краткосрочно трудно и в Ираке, ив Афганистане, но стратегическое присутствие – это цель. Контроль нефти в Ираке и Иране потенциально и всерьез. Дальше – Сирия, скорее всего, а Саудовская Аравия сама придет. Посмотрите на франк еще раз: 10 фигур был так узко поддержан, и если упадет – а он уже упал, практически, - то что? Правильно – save heaven. Почему? – А война…

Автор: admin 28.8.2008, 18:40

Вчерашняя американская сессия стала весьма интересной в связи с многочисленными выступлениями представителей ЕЦБ, ФРС и Банка Японии. Основные идеи выступлений таковы.
Представитель ЕЦБ Вебер:
возможности для снижения ставки ЕЦБ нет; монетарная политика ЕЦБ все еще скорее мягкая, чем нейтральная; ставка ЕЦБ будет пересматриваться, если материализуются инфляционные риски; слишком высокие инфляционные ожидания на 6-10 лет вперед вызывают беспокойство.
Представитель ЕЦБ Бонелло:
позиция ЕЦБ означает неизменность ставки в 2008 г. Слишком рано говорить о возможности снижения ставки во II квартале 2009 г.
Представитель ФРС Локхарт:
инфляционные риски вызывают беспокойство; цены на нефть находятся за пределами контроля ФРС; всегда существует вероятность их резкого скачка; ожидается снижение инфляции к концу 2008 г., в 2009 г.; в качестве ограничителей инфляции выступают экономические и финансовые проблемы.
Представитель Банка Японии Цуда:
нельзя допустить роста инфляции, необходимо ужесточать денежно-кредитную политику даже на фоне слабеющего экономического роста; это касается и Японии, и мировой экономики в целом.
Итак, представители монетарных властей озабочены инфляцией с той разницей, что одни ждут снижения инфляционного давления, другие – нет. Следовательно, процентные ставки ЕЦБ и ФРС должны остаться на том же уровне, по крайней мере, до конца этого года. Заметим, что EUR попал под давление на прошлой неделе из-за спекуляций, связанных с тем, что ухудшение ситуации в экономике Еврозоны может подвигнуть ЕЦБ на снижение процентных ставок. Теперь же заявление члена совета управляющих ЕЦБ, главы Bundesbank Акселя Вебера не только дало повод задуматься участникам рынка о невозможности снижения процентных ставок, но и повод для того, чтобы закладываться на вероятность дальнейшего повышения учетной ставки, прежде чем будут получены подтверждения замедления темпов роста экономики Еврозоны.
Но самое важное, пожалуй, это жесткое заявление представителя Банка Японии. Оно является едва ли не первым в подобном ключе за многие годы. Видимо, изменение денежно-кредитной политики в Японии не за горами. Чем это грозит? Укреплением JPY. Необходимо при этом учитывать, что кросс-курсы забрались очень высоко и рано или поздно предстоит падение, которое обычно бывает более быстрым во времени, чем фаза подъема.
Отдельно о GBP. Монетарные власти Великобритании молчат чисто по-английски, не опровергая никаких рыночных идей. В принципе, как обычно. Отсюда GBP не получает поддержки даже в условиях, когда другие основные валюты пытаются отвоевать позиции. В Лондоне, финансовой столице мира, видимо, знают о том, что «неминуемо» и не делают лишних движений. В этих условиях очень привлекает перепроданность GBP против EUR.

Автор: admin 29.8.2008, 14:58

Доллар смог укрепиться в результате падения цен на нефть и позитивных данных по ВВП США
Вчера, в ходе азиатской сессии, доллар продолжил тенденции среды, падая против евро на фоне комментариев Президента Бундесбанка и члена Совета управляющих ЕЦБ Акселя Вебера, которые уменьшают вероятность снижения процентных ставок банка. Некоторую поддержку единой европейской валюте оказали и позитивные данные по безработице в Германии, которые продемонстрировали более существенное снижение количества безработных. Однако, в результате доллар смог возрасти из-за позитивных данных по ВВП США, а также снижения цен на нефть в результате фиксации прибыли. Пересмотр данных по ВВП США за второй квартал превзошёл прогнозы аналитиков. Но реакция на обзор оказалась достаточно непродолжительной. Доллар смог укрепиться, но затем снова начал падать, так как некоторые эксперты и даже представители ФРС не исключают снижения американской экономики во втором полугодии текущего года. Поэтому данные по ВВП за второй квартал в значительной мере потеряли свою актуальность. При снижении цен на нефть американская валюта смогла укрепиться - тут и вспомнили о позитивных данных по ВВП США и негативных тенденциях в экономиках еврозоны и особенно Великобритании. Аутсайдерами вчера стал британский фунт стерлингов и канадский доллар. Фунт упал после очередного, более значительного, снижения цен на жильё, по данным компании Nationwide, а также рекордно негативных данных по розничным продажам, опубликованных Конфедерацией британской промышленности (CBI). Канадский же доллар попал под давление в результате падения цен на нефть. Можно сказать, что ситуация на товарных рынках в очередной раз стала определяющей для форекса. Так, по всей видимости будет и сегодня. Курс американской валюты в значительной мере будет подвержен ситуации с ураганом в Мексиканском заливе. Но определённое влияние на ситуацию на валютном рынке может оказать и макроэкономическая статистика. Следует обратить внимание на предварительные индексы потребительских цен в еврозоне - ожидается снижение инфляции в годовом исчислении. Также интерес вызывают и данные по частным доходам и расходам в США и базовый индекс цен расходов на частное потребление. Однако, мы считаем, что эти данные не вызовут существенной реакции на рынке. На фоне усиливающегося внимания к экономической ситуации в США больший интерес будут представлять данные производственного обзора Chicago PMI. Ожидается, что основной индекс обзора будет практически соответствовать ключевому уровню 50,0, который разделяет спад и рост в производственном секторе экономики региона. Сильные отклонения значения этого показателя от ожиданий, если они будут подтверждаться тенденциями на товарных рынках, могут привести к существенным изменениям на форексе. Что же касается окончательных данных по индексам потребительских чувств в США, расчитанным Мичиганским университетом, то их влияние, на наш взгляд, будет ограничено.

Автор: admin 29.8.2008, 14:59

Евро пока не может прорвать отметку 1.48

Итак, вчера евро вновь упал к размещениям казначейских нот. Евро находился на 1.4790 в момент публикации данных по ВВП США. Данные вышли очень сильными, рост пересмотрели с 1.9% годовых до 3.3% годовых против прогнозных 2.7%. Евро падал до 1.4725 по первой реакции на новость, но затем его быстро выкупили против данных, единая валюта поднималась выше 1.48. Однако время для ралли вверх еще не настало, ведь вчера в 21.00 Мск Казначейство США снова размещало свои облигации на хороший объем. Как раз к девяти вечера, когда проходил аукцион по размещению казначейских нот, евро и упал, минимум был показан в 21.19 Мск на 1.4670. После чего евро пошел в рост и сегодня поднимался уже до 1.4766. Сегодня рост евро также сдерживали данные по инфляции в Еврозоне. По первой оценке CPI Еврозоны в августе упал с 4.1% г/г сразу до 3.8% г/г. Вероятно, сыграли свою роль снижение цен на нефть, и недавнее повышение ставки ЕЦБ. Впрочем, мы полагаем, что инфляция должна вскоре снизиться и в США, как следствие роста доллара. Но сегодня публикуются данные по индексу цен личного потребления США еще за июль, здесь прогнозируется рост инфляции. Вряд ли евро пойдет вверх на данных, хотя мы полагаем, что росту теперь уже ничто не мешает. Скорее всего, отметка 1.48 будет пробита в самый неожиданный момент. Либо ближе к закрытию торгов в пятницу, то есть сегодня поздно вечером, либо утром в понедельник.

Автор: admin 29.8.2008, 15:05

Валютные пары на FOREX начинают подавать сигналы после вчерашних нефте-долларовых страстей.

Об экономике США и USD. ВВП США пересмотрен в сторону повышения до 3,3% с 1,9%, прогноз 2,7%. Реальные конечные продажи пересмотрены с 3,9% до 4,8%. Конечно, вышедшие данные ободрили ставящих на рост USD. Тем более что данные были сопровождены словами советника правительства США Лазеара о том, что «экономика оказалась более устойчивой, чем считают многие». При этом Лазеар выразил надежду, что рост в других странах «простимулирует рост экспорта из США». Итак, темпы экономического роста США во II квартале оказались выше, чем показала первая оценка.

Причина? Прозрачно указана Лазеаром. Внешняя торговля способствовала росту ВВП во II квартале еще значительнее, чем показали предварительные данные, и ее позитивный вклад составил 3,1 процентного пункта, что стало одной из причин повышения общего показателя роста ВВП. Экспорт США вырос на 13,2% против первой оценки 9,2%. Импорт упал на 7,6% против -6,6%, как сообщалось ранее. Согласно первой оценке, позитивный вклад внешней торговли составил 2,42 процентного пункта. Увеличение экспорта, как известно, сопровождается низким курсом национальной валюты. И именно рост экспорта помогает обеспечивать «мягкую посадку» для экономики США. Отсюда в настоящее время разворот тренда по USD просто невыгоден.

Что касается роста потребительских расходов, то сказалась политика стимулирования за счет возврата налоговых выплат, призванных помочь экономике в условиях высоких цен на нефть и снижения занятости. Однако кампания по возвращению налоговых вычетов завершилась в июле, и эффект этой меры будет слабеть, что, в свою очередь, обеспечит меньше поддержки ВВП в дальнейшем.

При этом цены на жилье продолжают снижаться, запасы непроданных домов остаются на высоком уровне, продолжает ухудшаться состояние рынка труда. Неутешительна ситуация в промышленности. В частности, производственный индекс ФРС-Канзас-Сити оказался равным 6 против 21 в июле.

Индикаторы инфляции за II квартал практически не были пересмотрены.

Автор: admin 29.8.2008, 15:14

Пара EUR/USD продолжает получать порции поддержки со стороны официальных лиц. В частности, министр финансов Германии сделал заявление о том, что разговоры о рецессии безответственны, а план по стимулированию экономического роста, в котором нет необходимости, может побудить Европейский центральный банк повысить процентные ставки. «Среднесрочные и долгосрочные перспективы немецкой экономики явно выглядят лучше, чем о том может свидетельствовать краткосрочная перспектива», - сказал Штайнбрюк, добавив, что это мнение разделяет и Бундесбанк. Согласно апр

Автор: admin 1.9.2008, 9:55

Доллар продолжает демонстративное ралли, скорее похожее на «пир во время чумы». Конечно, повышение курса USD параллельно со снижением цен на нефть помогло мировой экономике затормозить темпы инфляции. Но сила USD на настоящий момент отражает ослабление в Европе и Азии, а не выход США из кризиса, и это скорее вредит американской экономике, несколько поправившей свои дела за счет слабости USD и, как следствие, увеличения экспорта. Одним словом, экономика может стоять на пороге еще одного периода с повышенной степенью риска. Итак, чем обусловлена высокая волатильность «в пользу USD» к закрытию недели и сегодня?

Автор: admin 1.9.2008, 9:59

Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.4895, 1.4820, 1.4772, 1.4723, 1.4619, 1.4602, 1.4571, 1.4534 и 1.4485. Здесь цена подошла к критическим отметкам для отмены начальных условий от 26 августа для восходящего движения. В небольшом диапазоне 1.4619 – 1.4602 можно ожидать консолидированного движения и вероятный разворот к верху. Пробой уровня 1.4602 отменит развитие восходящей структуры и должен привести к достижению уровня 1.4571, пробой последнего, продолжит развитие нисходящего тренда, первая цель 1.4534. Импульсивного движения к низу можно ожидать после прохода ценой уровня 1.4534, в данном случае цель 1.4485, этот уровень пока считаем потенциальным. Для восходящего движения пока не наблюдается локальных начальных условий. Краткосрочного верха можно ожидать после пробоя 1.4723, в данном случае цель 1.4772, однако уровень может быть не достигнут. Пробой 1.4772 будет располагать к развитию восходящего движения, в результате чего ожидаем движение к 1.4820, пробой последнего значения начнет развитие восходящего цикла от 26 августа и в данном случае цель – 1.4895.

Автор: admin 1.9.2008, 10:03

Доллар завершил неделю ростом против единой валюты, причем укрепление доллара наблюдается уже 6-й раз за последние 7 недель. Ралли доллара на прошлой неделе стало максимальным против евро с момента введения евровалюты в обращение в 1999 года. Рост доллара против иены стал максимальным с 2002 года. В этом месяце доллар вырос евро на 5,9%. По отношению к иене доллар в августе укрепился на 0,7%, при этом рост отмечается 5-й месяц подряд.

Заметную поддержку доллару оказали на минувшей неделе сильные статистические данные. Согласно данным Министерства Торговли, пересмотренное значение ВВП за второй квартал составило +3,3%. Аналитики ожидали рост на 2,7%. Данное значение показателя оказалось лучшим с третьего квартала 2007 года. Рост ВВП частично был результатом увеличения объемов экспорта в результате ослабления доллара. Опубликованные в пятницу данные показали неожиданный рост индекса менеджеров по закупкам Чикаго в августе до 57.9 с 50.8 месяцем ранее. Экономисты прогнозировали снижение до 50.0.

Автор: admin 1.9.2008, 10:04

Евровалюта в августе упала на 4,9% против иены, что является максимальны месячным падением с марта 2004 года. Давление на валюту в начале недели оказал выход разочаровывающего индекса делового оптимизма от немецкого исследовательского института IFO, который упал к 3-летнему минимуму. Статистические данные показали, что в августе инфляция в еврозоне в годовом исчислении выросла всего на 3,8% против 4,0% месяцем ранее. Пороговое значение ЕЦБ для инфляции составляет 2%. Между тем, в четверг член Совета ЕЦБ Лоренце Бини Смаги заявил, что инфляция в еврозоне остается на «очень высоком уровне» и должна быть приведена к целевому уровню. Ставка ЕЦБ находится на 7-летнем максимуме в 4,25% и, согласно прогнозам, по итогам заседания 04 сентября будет оставлена без изменений.

Автор: admin 1.9.2008, 18:55

Евро провалился ниже 1.47 на тонком предпраздничном рынке

Итак, в пятницу евро не смог пойти в рост, а утром в понедельник падал до 1.4614. Фактически евродоллар третий раз упал к нижней границе коридора 1.46-1.49. Доллар, конечно, имел моральное право на рост, ведь в пятницу и Чикагский индекс PMI и Мичиганский индекс потребительского доверия вышли отличными. Но мы в очередной раз хотим отметить, что улучшение в экономике США неизбежно приведет к улучшению в экономике Еврозоны, а в случае общего улучшения доллар начнет падать. Некоторый позитив по Еврозоне мы увидели уже сегодня. Так, розничные продажи Германии в июле выросли с -3.9% г/г сразу до 0.0% г/г, индекс PMI промышленности Еврозоны в августе по первоначальной оценке пересмотрен вверх с 47.5 до 47.6. А британский PMI в промышленности в августе вообще вырос с 44.3 до 45.9 вопреки прогнозу падения до 44.0.

Мы по-прежнему настроены увидеть скорейшее пробитие отметки 1.48 вверх. Сегодняшние движение вниз мы считаем спекулятивным движением на тонком предпраздничном рынке. В США сегодня выходной, День Труда, все рынки закрыты, мы не учли этот фактор в пятницу. Но мы полагаем, что евро не продержится ниже 1.47 хоть сколько-нибудь долго. Если даже евро останется здесь на американскую сессию, когда рынок замирает, то уже в ближайшую азиатскую сессию мы ждем существенного роста.

Автор: admin 1.9.2008, 18:58

В пятницу продолжили выходить благоприятные для доллара макроэкономические данные.

Так, производственный обзор Chicago PMI превысил все прогнозы аналитиков, а окончательные индексы потребительских чувств, рассчитанные Мичиганским университетом, оказались на верхних границах ожиданий экспертов. Эти благоприятные данные позволили американской валюте существенно укрепиться по всему спектру валютного рынка. Однако уже сегодня с открытием азиатской сессии рынок форекс оказался между двух мощных разнонаправленных сил. С одной стороны, приближение к Мексиканскому заливу тропического шторма «Густав» оказывает негативное влияние на курс доллара из-за опасения сильных разрушений на побережье США (как это было в 2005 году) и возможного серьезного ущерба нефтедобывающей промышленности в этом регионе.

С другой стороны, заявление министра финансов Великобритании Алистера Дарлинга, сделанное им в воскресенье, привело к широкомасштабной распродаже британской валюты и мощному сокращению операций carry trade, что негативно сказалось на курсе других высокодоходных валют. Дарлинг в интервью газете Guardian сказал, что экономические трудности, с которыми столкнулась страна, "худшие за 60 лет. И я думаю, это период будет более затяжным и глубоким, чем мы прогнозировали ранее". Эти комментарии были расценены как знак того, что Банк Англии может снизить процентную ставку уже на этой неделе. Хотя стоит отметить, что министерство финансов Великобритании не имеет прямого влияния на Банк Англии, а, учитывая расстановку сил в монетарном комитете ЦБ, вероятность снижения процентных ставок на этой неделе не выглядит такой уж высокой. Напомним, что по итогам прошлого заседания 7 членов комитета проголосовало за неизменность денежно-кредитной политики, 1 за повышение процентных ставок и только Дэвид Блэнчфлауэр за снижение, хотя месяцем ранее за снижение ставок голосовало 2 человека.

Таким образом, вполне возможно, что в преддверии заседания Банка Англии 4 сентября фунт стерлингов все еще будет находиться под давлением. Однако, если денежно-кредитная политика Банка Англии останется неизменной, можно ожидать серьезной коррекции курса британской валюты. В принципе, эта коррекция может начаться еще до объявления решения Банка Англии, если инвесторы немного успокоятся и, учитывая феноменальные темпы обвала фунта стерлингов, решат зафиксировать прибыль. В свою очередь, от ЕЦБ сейчас мало кто будет ожидать не только снижения процентных ставок, но и мягких комментариев в отношении инфляции, что могло бы стать основанием для ожидания ослабления денежно-кредитной политики в ближайшее время.

Таким образом, в преддверии заседания ЕЦБ 4 сентября курс евро может получить дополнительную поддержку. В такой ситуации евро/доллару для дальнейшего снижения будет необходимо уверенно закрепиться ниже 1,4550-70, а это ему сделать будет очень трудно, учитывая приближение тропического шторма «Густав» к побережью США и связанного с этим роста цен на нефть. Сегодня основное внимание рынка будет сосредоточено на производственных индексах PMI европейских стран и Великобритании. Вряд ли эти публикации смогут стать серьезным импульсом для дальнейшего уверенного снижения евро/доллара и пробоя уровня поддержки 1,4550-70. С нашей точки зрения, американская валюта лишь завтра имеет шанс развить свой успех. И то только в том случае, если тропический шторм «Густав» не принесет серьезного ущерба для экономики США, а общенациональный производственный обзор ISM также окажется позитивным.

Автор: admin 1.9.2008, 18:59

Курс EUR/USD в пятницу немного снизился и продолжает это делать сегодня с утра от сопротивления 1,4735. Локальное сопротивление 200 простой средней, расположено на уровне 1,5236 на дневном графике.


В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4738 в виде сопротивления. Если цена уверенно закрепится ниже 1,4560, то снижении продолжится. В противном случае нас ожидает боковик в рамках 1,4560/1,48.
В среднесрочной перспективе, пока цена не пробила дно, сформировавшееся в последние пол месяца. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. В целом здесь мы видим коррекцию к падению. На мой взгляд, снижение или боковик продолжится. В случае пробоя 1,4560 – снижение к 1,4418 и ниже.
В долгосрочной перспективе цена судя по всему, сейчас торгуется ниже поддержки долгосрочного восходящего тренда. Если так, то цена может продолжить вертикальное снижение к уровням 1,37. Такой вывод я делаю основываясь на фигуру «перевёрнутый флаг». Если она будет реализована, то 1,37 вполне достижимо.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 1,4560, 1,4418, 1,4316, 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 1.9.2008, 19:01

Доминирует фактор еврогиены, рано евродоллар покупать, однако…


Сказать честно – у меня не было сегодня с утра настроения даже что-то говорить. Что тут неясно то? Потому что еще ничего неясно. Еще пока только день труда, а не завтра и не первый день после день труда. И по результатам после день труда еще можно что-то говорить, и то – в привязке к собственному опыту. Во, дескать – евра выросла – значит, осенний тренд будет растущим. Со стороны – можно подумать, что это выводы из дома желтого цвета. Тоже мне – индикатор. Ну, другого нет пока, так что привет от еще одного рыночного психа. С утра мало что понятно, кроме дневной евроиены и чистой иены. Евроиена – ужасно стала медвежья на дэйли. Это просто чудо будет, что она теперь остановится. Поэтому фактор евроиены евру не поддерживает, и важно только понять, за счет чего станет падать евроиена? Скорее всего, для начала она будет падать тотально: используя текущую слабость евродоллара будет падать доллар против иены. Что же, зря они его сегодня с гэпом под 108,41 пропихнули? Это вряд ли! И только потом, вероятно, под 107-50-30 иен, начнет оживать и евра. А иена не пройдет ниже 107,50-30 с первого раза, так не бывает.


Собственно, пока можно только гадать на главную тему: достанет евра прошлый низ 1,4567 и ниже, или уже не сможет, и мы уже никогда не увидим такой прекрасно низкой возможности ее купить? Сегодня нет Америки по причине праздничка, рынок тонкий, и предпочитаю не делать никаких выводов. Я предпочитаю дать им самовыразиться. Они могут нарисовать серийный дивер на дневном графике, если цена close опустится ниже 1,4644. А может быть, достаточно и того дивера, что уже есть (1,4688-44). Вообще, это было бы неслыханным нахальством – дивер масд по тренду, на дневном графике, и не просто дивер, а серийный дивер. Что не припомню, а может и было. Ну, на тонком рынке все возможно, но настолько ли рынок тонкий? Уже сомнительно, уже первое сентября. Уже много умных и опытных людей здесь и сейчас, чтобы это понимать. Дать позицию? А внутри дня у евродоллара – еще есть упасть, еще нет никакой угрозы внутри дня для доллара. Ну так пусть она появится. А она появится? А 50 на 50. Потому что и так все ясно. Но забегать впереди рынка я хочу, но старый груз глупостей не позволяет махать шашкой. И так от 1,5188 паримся.


Графически эту дилемму дна евры очень хорошо показывают пара черненьких линий: либо удержится на SUPP по ценам закрытия, а либо не удержится от теста линии 1,4628-4567, а скорее всего – истина посередине. Ниже 1,4567, но выше линии по кончикам. Что-то вроде 1,4532, но как вы понимаете – я не ясновидящий. И евроиена на это указывает – еще будет новый низ. А может и не будет. Я вообще чудом еще не уехал отсюда никуда – просто потому, что шевелиться лень. Но уеду, я лучше сегодня буду спать и пить молоко, чем на эти глупости смотреть. Защитились под 1,4663? Молодцы – так и оставайтесь пока, не расстегивайте ваши замки. Пусть сначала доллар умрет во франке с иеной, а потом поглядим евру. А на фунт я сегодня хотел глядеть не ранее 1,7980, но потом передумал. Потому что если 1,7980, то ясно, что покупать надо 1,8015-7980, а мне это не кажется умной идеей. Вообще, евра может вон до той медианы еще пролететь теоретически, до красной, но практически – это очень сомнительно. Вот скорее всего, цена дня сегодня удержится на линии июль-август, а завтра поглядим. Хотелось бы, чтобы ей создали внутри дня сегодня очередную большую перепроданность, чтобы дивергенции были серьезнее, чем на осцилляторах. Но не будем выдавать желаемое за действительное, хотя это действительное уже выглядит даже лучше, чем желаемое. Но боюсь пока, рановато вероятно. Я лучше промолчу. Именно это я и делаю с самого утра. Да здравствует парное молоко, и будь проклят рынок, и меня здесь уже нет, хых.




Евгений Романов, TeleTRADE

Автор: admin 2.9.2008, 12:29

Рынок FOREX на текущей неделе находится в ожидании решений Центробанков. С началом осени многие спекулянты и инвесторы пересматривают свои портфели с целью вложения средств, поэтому решения на данной неделе выглядят наиболее актуальными. И естественно, участники рынка, возвращающиеся из «отпусков», видят перепроданность по ряду инструментов. Инструменты рынка FOREX не является исключением из правил. На рынке акций, например, инвесторы видят наибольший потенциал для металлургической и нефтегазовой отраслей, как по фундаментальным, так и по техническим показателям. Причина все та же - падение цен на нефть и другие сырьевые товары привело к тому, что металлургический и нефтегазовый секторы отличаются в настоящее вемя самыми низкими на рынке соотношениями капитализации к прибыли. Очень низкие оценочные показатели позволяют рассчитывать на опережающий рост котировок сталелитейных и нефтяных компаний по отношению к рынку, вплоть до 50% в течение полугода, считают аналитики. Также специалисты отмечают, что долгосрочный потенциал переоценки активов в энергетике является как минимум двукратным, что заметно выше, чем в остальных отраслях. Однако для этого нужна стабилизация рынка нефти. Цены на нефть делают попытки оттолкнуться вверх, но каждый раз встречают сопротивление. Поводы для этого разные, и ураган «Густав», и геополитические риски. Основную оборону продолжают держать власти США. К примеру, как только Департамент энергетики США заявил о готовности воспользоваться стратегическим топливным резервом, результатом стало падение нефти с достигнутой ранее отметки $117.22 к $113.12 за баррель. Продолжающиеся агрессивные действия властей США, начатые Дж. Бушем в середине июля, заставляют участников рынка пересматривать средние прогнозы относительно нефти в сторону понижения до $112 за баррель (для марки Brent) в текущем году. Однако это не единственное мнение, есть и прямо противоположное, хорошо коррелирующее с ожиданиями роста в нефтегазовом секторе.

К данному моменту завершилось заседание Резервного Банка Австралии. AUD/USD отреагировал на решение РБА понизить ключевую процентную ставку на 25 б.п. мгновенным ростом на величину порядка 100 пунктов. Решение было ожидаемым, при этом не стоит забывать, что рынок учитывал и вероятность снижения ставки на 50 б.п. В комментариях РБА отметил финансовую напряженность, некоторые экономические риски в связи с перспективами замедления мировой экономики и продолжающийся рост инвестиций. Важно, что заявление РБА оказалось не таким мягким, как ожидалось, поскольку монетарные власти все же фокусируются на инфляции и ожидают ее снижения ниже 3% лишь в 2010 г. Движение AUD/USD стало стимулом и для других валютных пар.

Автор: admin 2.9.2008, 12:35

Предполагаемое снижение курса в направлении канальной поддержки «1» было подтверждено, но отсутствие ожидаемого роста покупательской активности на перепроданость курса не были позитивными факторами для реализации составленных ранее торговых планом. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности обеих сторон, не дает даже минимальных основания для выбора каких-либо приоритетов планирования на сегодняшний день. В сложившейся ситуации, исходя из предположений сохранения сложившейся тенденции снижения курса, предполагаем вероятность возврата пары к уровням сопротивлений 1,4600/20, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4540/60, 1,4480/1,4500 и(или)далее пробойный вариант до 1,4420/40, 1,4380/1,4400, 1,4320/40. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4670 с целями 1,4710/30, 1,4770/90.

Автор: admin 2.9.2008, 12:36

Курс EUR/USD в понедельник снизился и продолжает это делать сегодня с утра от сопротивления 1,4735. Волатильность составила около 150 пунктов. Протестирована поддержка 1,4560. Локальное сопротивление 200 простой средней, расположено на уровне 1,5234 на дневном графике.
В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4721 в виде сопротивления. Если цена уверенно закрепится ниже 1,4560, то снижение продолжится. В противном случае нас ожидает боковик в рамках 1,4560/1,48.
В среднесрочной перспективе, пока цена не пробила дно, сформировавшееся в последние пол месяца. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. В целом здесь мы видим коррекцию к падению в виде бокового движения. На мой взгляд, снижение или боковик продолжится. В случае пробоя 1,4560 – снижение к 1,4418 и ниже.
В долгосрочной перспективе цена судя по всему, сейчас торгуется ниже поддержки долгосрочного восходящего тренда. Если так, то цена может продолжить вертикальное снижение к уровням 1,37. Такой вывод я делаю основываясь на фигуру «перевёрнутый флаг». Если она будет реализована, то 1,37 вполне достижимо.
Вывод: снижение при пробое 1,4560
Линии поддержки: 1,4560, 1,4418, 1,4316, 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 2.9.2008, 12:39

За сутки евро подешевел относительно доллара на 115 пунктов,индикативная цена закрытия пары составила $1,44585 за один евро.

Рынки США были закрыты в понедельник из-за празднования Дня Труда, однако доллар смог продолжить рост на фоне слабости других валют. Эта неделя может далее прояснить перспективы американской валюты, так как на ней выходит отчет по занятости в США, а два банка - ЕЦБ и Банк Англии должны выпустить решения по ставкам. Евро продолжил снижаться против доллара на фоне неблагоприятных показателей PMI в секторе обрабатывающей промышленности, отразивших ослабление активности в регионе в целом и Германии в частности. Евро опустился почти до уровня поддержки 1.4570, она немного поддержала пару.Росту доллара в понедельник способствовало падение котировок нефти. Снижение цен на нефтяном рынке было обусловлено сообщениями о том, что ураган "Густав" теряет свою силу по мере приближения к побережью США со стороны Мексиканского залива. На этом фоне цены на нефть упали более чем на 4 долл.

Автор: admin 2.9.2008, 12:42

Беспокойства по поводу урагана Густав наконец утихли, что послужило импульсом дальнейшего снижения цен на нефть на 9 долларов за два дня до отметки $108.35 за баррель. Это не могло не поддержать доллар. В итоге пара пробила уровень поддержки 1.4565 и достигла 1.4515. Теперь ближайший уровень поддержки находиться в районе 1.4510,по нашему мнению, сегодня будет преодолен. Сильной линией поддержки является отметка 1.4370 (38.2 % по Фибоначчи). Пока же фундаментальная картина не меняется – падающая нефть только способствует дальнейшему укреплению доллара против европейской валюты. Кроме того, политическая напряженность между Россией и Евросоюзом сказывается на единой европейской валюте также негативно. Вчера лидеры ЕС согласились отложить переговоры о новом стратегическом партнерстве с Россией до вывода войск из Грузии и возвращении их к тем позициям, где они находились до начала конфликта. По Европе сегодня ожидаем индекс производственных цен (прогноз 1.2 % против 0.6 % предыдущий), индекс деловой активности и расходы на строительство по штатам (оба показателя ожидаются с понижением). Эти данные вряд ли смогут сильно повлиять на торги, на данный момент в фокусе рынка – цены на «черное золото».

Захарова Дарья

Автор: admin 3.9.2008, 8:39

Евро провалился "ниже плинтуса"

Как показало сегодняшнее утро, мы недооценили степень того, как на тонком рынке ровно ни на чем можно "утоптать" евро в "подпол". Сегодня евродоллар опускался ниже 1.4470. А ведь еще полтора месяца назад, 15 июля, 1 евро стоил 1.6035 долларов. Фунт стерлингов обвалили до 1.7790, а ведь в ноябре прошлого года 1 фунт стоил 2.1150 долларов. Мы по-прежнему считаем, что доллар значительно перевыполнил норму роста на ближайшее время, хотя в более долгосрочном периоде вероятно и дальнейшее его усиление. Трудно указать, остановилось ли сейчас падение евро, поскольку какие-либо технические ориентиры отсутствуют, все уровни пробиты, но, исходя из ранее изложенных фундаментальных предпосылок, мы считаем, что евро не должен стоить сейчас столь дешево. Мы предполагаем, что падение евро уже закончилось, а поход ниже 1.46 на этой неделе был ни чем иным как сбором стопов на тонком праздничном рынке. Мы по-прежнему настроены увидеть скорое достижение отметки 1.50 по евродоллару. Когда евро начнут наконец откупать, рост остановится нескоро. Но вначале нужно убедиться в том, что падение действительно остановилось.

Автор: admin 3.9.2008, 10:35

И вторник доллар США заканчивает ростом на FOREX, причем, вновь решающую роль для участников валютного рынка сыграли сырьевые площадки...


И вторник доллар США заканчивает ростом на FOREX, причем, вновь решающую роль для участников валютного рынка сыграли сырьевые площадки.


Падение цен на нефть продолжилось и 2 сентября, причем, с открытием питовой сессии на NYMEX мы могли наблюдать в какой-то момент резкое снижения котировок углеводородов, достигавшее вновь порядка 4%. С другой стороны, чем ближе по черному золоту поддержка 100$ за баррель и, чем меньше времени до предстоящего заседания 9 сентября нефтяного картеля ОПЕК, где могут вполне прозвучать заявления в поддержку рынку нефти, тем больше желания ближе к концу недели попытаться сыграть на повышение по нефти в расчете на то, что некоторый коррекционный рост к произошедшему падению мы увидим в первом половине сентября.


Пока же остается констатировать, что на фоне коррекции цен на сырье пара EUR\USD снижалась во вторник до минимальных значений за последние семь месяцев, достигая в середине торгового дня отметки 1,4460 против 1,4587 в начале азиатской сессии. Теоретически негативом для евро также могли стать данные по динамике индекса цен производителей (PPI) в Еврозоне. Показатель показал рост ниже оценок аналитиков, составив 1,1% м\м и 9% г\г, что при желании могло трактоваться как сигнал к замедлению темпов роста инфляции и в конечном счете повод для ЕЦБ придерживаться в перспективе «мягкой» денежной политики. С другой стороны, кому интересны эти данные, если они за июль; к тому же куда важнее предстоящее заседание ЕЦБ в этот четверг и текущая позиция Жан-Клода Трише по ряду вопросов. Дальнейший потенциал для снижения курса евро в ближайшее время видится нам сильно ограниченным.


В то же самое время видно, что игроки на повышение по доллару постепенно выдыхаются, так как по той же паре EUR\USD получается, что чуть ли не все «медвежьи» цели на текущий год уже достигнуты. Для тех, кто не закрыл «короткие» позиции по евро у 1,50 сильным сигналом к их ликвидации вполне может стать достижение поддержки 1,45. К тому же некоторым негативом для доллара может быть выход немного хуже ожиданий индекса деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) за август. Показатель вновь (впервые за 3 месяца) оказался ниже отметки 50 пунктов, составив 49,9. В принципе уже это может быть формальным напоминанием инвесторам о том, что в экономике США определенные испытания еще впереди.


Добавим, что в среду на FOREX нас может ожидать некоторое затишье; все самое интересное теперь произойдет в четверг, когда пройдет очередное заседание Европейского Центрального Банка и Банка Англии, а также в пятницу, когда в Соединенных Штатах будет опубликован августовский отчет по занятости (Nonfarm payrolls). Если Трише 49 окажется «ястребом», то европейские валюты вполне могут отыграть часть позиций.

Автор: admin 3.9.2008, 10:36

Доллар вырос до семимесячного максимума против евро в ходе падения цен на нефть и другие сырьевые материалы, а также в связи со спекуляциями, что монетарная политика ФРС окажет поддержку крупнейшей мировой экономике, темпы роста которой будут опережать показатели Европы и Японии.
В августе доллар вырос против евро на 6%, что стало самым значительным укреплением американской валюты с момента введения в 1999 году в оборот евро. Темпы роста ВВП в евро зоне и Японии во втором квартале года оказались отрицательными, в то время как за этот же период экономика США выросла на 3.3% г/г.
"Доллар некоторое время был под давлением в связи с кризисом в США,'' говорит Аднан Акант, из Fischer Francis Trees & Watts Inc.. - "Теперь США не являются единственной крупнейшей страной с проблемами в экономике. С точки зрения определения ценности и перспектив процентных ставок доллар находится в хорошей форме."
Standard Chartered Plc и BNP Paribas SA повысили свои прогнозы курса доллара. Так, Standard ожидает укрепление американской валюты против евро до $1.44 к концу года и до $1.36 к завершению первого квартала 2009 против прежних оценок в $1.49 и $1.42. BNP прогнозирует рост доллара до $1.42 за евро и $1.71 против стерлинга до завершения 2008 года против предыдущего прогноза в $1.45 и $1.88.

Автор: admin 3.9.2008, 11:33

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив рост медвежьей активности на пробое ключевых поддержек, тем не менее выявил относительно высокий уровень бычьего противодействия, близкий к паритету активности обеих сторон, предполагая тем самым вероятность периода диапазонного движения курса. Поэтому, исходя из избранной стратегии и в целях снижения торговых рисков, допускаем вероятность возврата пары к канальному ориентиру «1» в диапазон значений 1,4480/1,4500, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4420/40, 1,4380/1,4400 и(или) далее пробойный вариант до 1,4320/40, 1,4280/1,4300. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4550 с целями 1,4590/1,4610.

Автор: admin 3.9.2008, 11:37

Вчера укрепление американской валюты продолжилось.

Основная причина этого остаётся прежней - продолжающееся снижение цен на нефть в связи с тем, что ураган "Густав" не повлёк за собой драматических последствий для нефтедобывающей промышленности. Макроэкономические же события вчерашнего дня оказали достаточно ограниченное влияние на валютный рынок. Резервный Банк Австралии, как и ожидало большинство экспертов, снизил уровень процентных ставок на 0,25% и дал намёки на их дальнейшее возможное снижение. Не исключалось и более агрессивного ослабления денежно-кредитной политики банка, поэтому после снижения процентной ставки всего лишь на 25 базисных пунктов австралийский доллар предпринял попытку роста, которая захлебнулась на фоне общего укрепления американской валюты в связи с падение рынка нефти. В итоге, австралийский доллар стал одним из лидеров вчерашнего падения.

Некоторое давление на американский доллар оказали данные общенационального производственного обзора ISM. На фоне достаточно позитивных данных региональных производственных обзоров основной индекс обзора ISM снизился в августе до 49,9 по сравнению с 50,0 в июле, хотя аналитики в большинстве своём ожидали, что индекс останется на прежнем уровне. Также упали и такие ключевые подындексы обзора, как индекс занятости и уплаченных цен. Относительно негативные данные обзора смогли остановить рост доллара, но выраженного падения американской валюты не последовало. Уже сегодня перед открытием европейской сессии доллар предпринял очередную попытку роста без каких-либо видимых новых причин. Сегодняшняя макроэкономическая статистика вряд ли имеет очень большое значение для рынка. Снова определяющей для валютного рынка может стать ситуация на рынках товарных. Скорее всего, данные обзоров PMI в секторе услуг европейских стран, окончательные данные по ВВП и розничные продажи в еврозоне не вызовут выраженной реакции. Исключением может стать обзор PMI в секторе услуг Великобритании.

Если снижение основного индекса обзора существенно превысит прогнозы, можно ожидать новой волны продаж британской валюты. Традиционно, показатели производственных заказов в США также практически не оказывают влияния на FOREX. Следует обратить внимание на решение Банка Канады по вопросам изменения денежно-кредитной политики. Большинство аналитиков ожидает, что на сегодняшнем заседании будет принято решение оставить процентные ставки на прежнем уровне. При этом следующим действием Банка Канады будет их снижение. Однако полностью исключить ослабления денежно-кредитной политики уже сегодня нельзя. В этом случае давление на канадский доллар на фоне падающих цен на нефть существенно усилится. Что касается поведения американской валюты против европейских конкурентов, то затянувшееся ралли доллара может привести сегодня к некоторой коррекции.

Возможно, инвесторы захотят зафиксировать прибыль перед завтрашними решениями Банка Англии и ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Трудно сказать, в какой момент это может произойти. Возможно, толчком к фиксации прибыли послужит публикация негативных данных обзора ФРС США Beige Book, который, в принципе, обычно оказывает ограниченное влияние на рынок. Также к коррекции доллара может привести фиксация прибыли и рост цен на нефть после их обвала накануне. При этом, если коррекция доллара произойдёт, евро/доллар вряд ли превысит сопротивление на 1,4550-70 до завтрашнего объявления по процентным ставкам ЕЦБ (ожидается, что они останутся на прежних уровнях) и последующей пресс-конференции главы банка Жана-Клода Трише.

Автор: admin 3.9.2008, 11:37

Курс EUR/USD во вторник снизился и продолжает это делать сегодня с утра от уровня 1,4560.

Волатильность составила более 160 пунктов. Пробита поддержка 1,4560. Локальное сопротивление 200 простой средней, расположено на уровне 1,5232 на дневном графике.
В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4677 в виде сопротивления. Цена уверенно закрепилась ниже 1,4560, что говорит о том, что снижение продолжится. Сейчас возможна внутридневная коррекция от уровня 1,4418.
В среднесрочной перспективе, пока цена уверенно пробила дно, сформировавшееся в последние пол месяца. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. Коррекция к падению в виде бокового движения закончена и снижение продолжится. Цель - 1,4418 и ниже.
В долгосрочной перспективе цена сейчас торгуется ниже поддержки долгосрочного восходящего тренда. Если так, то она может продолжить вертикальное снижение к уровням 1,37. Такой вывод я делаю основываясь на фигуру «перевёрнутый флаг». Если она будет реализована, то 1,37 вполне достижимо. Более того, пара вероятно пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 1,4418, 1,4316, 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 4.9.2008, 9:06

Евробыки "сломались" окончательно

Итак, вопреки нашим предположениям, падение евро и на этот раз не остановилось. Сегодня евро снижался ниже 1.44, показав отметку 1.4384. Хоть сколько-нибудь подобных аналогий такого масштабного обвала в истории евро не было. Когда в 2005 году евро стремительно падал с максимумов, он прошел с 1.3660 до 1.2726 за 2 месяца, то есть 9.5 фигур. В этот раз евро за те же два месяца обвалился на 16.5 фигур. Впрочем, другие валюты имеют куда большую историю, чем евро. И ближайшая аналогия с текущими событиями - это 1991 год, кризис в США. Так, фунт в первом полугодии 1991 года рухнул с 2.01 до 1.60. Доллар-франк вырос за то же время с 1.22 до 1.60. Несколько месяцев назад в обзорах мы множество раз приводили аналогию ситуации на тот момент с 1991 годом, говоря о том, что кризис в Америке на самом деле означает, что доллар должен вырасти, поскольку Америка экспортирует родившийся у себя кризис в другие страны. Но в итоге эта аналогия сработала только для фунта и канадского доллара, эти пары падают еще с ноября прошлого года. А вот евро и франк нарисовали еще одну волну роста весной и рухнули только недавно, потому что экономика Еврозоны оказалась удивительно устойчивой к американскому кризису.

Сейчас бесполезно искать на рынке какие-то фундаментальные или технические ориентиры, превалируют факторы спекулятивные. Евро падет без всяких новостей, просто потому, что идут продажи. И продажи, как правило, идут до тех пор, пока быки не сломаются окончательно, таков закон рыночных спекуляций. Мы безусловно полагали, что доллар должен вырасти вследствие ухудшения экономической ситуации во всем мире, но на отметке 1.48 посчитали, что рост доллара уже "достаточно чрезмерен", чтобы продолжаться далее. Оказалось, мы были неправы, рыночная толпа была готова терпеть убытки и в 8-10 фигур. Действительно хорошим ориентиром служил индикатор открытых позиций американского брокера Оанда. Только сегодня впервые с начала падения евро количество "шортов" сравнялось с количеством "лонгов". До этого клиенты Оанды в подавляющем большинстве евро покупали и терпели убытки. Логично предполагать, что примерно также вела себя и вся рыночная толпа, которая почти всегда проигрывает. Только сегодня в психологии толпы произошел слом, значит уже можно надеяться на начало коррекции.

Автор: admin 4.9.2008, 9:07

Пара EUR/USD тестирует уровень 1,45. Индикаторы «пытаются» показать локальное дно. Поскольку большее количество игроков на рынке FOREX используют в качестве инструмента торговли EUR/USD, обратим внимание на следующее. Рассматривая долгосрочный тренд от нижней отметки 0,8225, которая была зафиксирована 26 октября 2000 г. до верхней отметки 1,6037 (15 июля текущего года), можно наблюдать следующие уровни Фибоначчи. 14,6% соответствует уровню 1,4930 (округленно), 23,6% - 1,4220, 38,2% - 1,3070.

Если рассматривать восходящий тренд меньшей длительности (с 15 ноября 2005 г. до 15 июля текущего года), т.е. от минимума 1,1638 до максимума 1,6037, то соответствия будут такие: 38,2% – 1,4370, 50% - 1,3870.

Возникает вопрос, о переломе какого тренда «гудит» рынок? Если о более долгосрочном, то пока это выглядит резкой коррекцией. Если о менее долгосрочном, то движение также не вышло за рамки коррекции. Интересно, что указанные отметки 1,4220 и 1,4370 расположены близко друг к другу и актуальны для текущей ситуации. Уровни Фибоначчи – сильные уровни, а указанный диапазон 1,4220 – 1.4370 силен вдвойне. Отсюда надежда на восходящее движение.

О фундаментальных составляющих. Цены мирового рынка на нефть по итогам торгов 2 сентября 2008 г. на ведущих нефтяных биржах значительно понизились. Официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: в Лондоне на InterContinental Exchange Futures - IPE Brent Crude - 108,34 (-5,71) долл./барр.; - в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange - Light, Sweet Crude Oil - 109,71 (-5,75) долл./барр. Психологически рынок нефти закладывался на «Густав» и неоправданные ожидания сыграли свою роль. О причинах падения нефти много говорят и приводят действительно бесспорные аргументы о свободных мощностях, о снижении спроса, о «затаренности» нефтью. Но, в любом случае, подобная нервная волатильность, как, впрочем, и длительный застой, заканчиваются формированием новой, по крайней мере, среднесрочной тенденции. Только вот вопрос, как текущая ситуация соответствует рыночной «классике»: растет фондовый рынок – растет национальная валюта и наоборот. Посмотрите, к примеру, на DJI. С 10 октября 2007 г. индекс показывает стремительное падение, однако «ровно» с 15 июля текущего года демонстрирует восходящую коррекцию к падению. Одновременно падает нефть и растет USD. Однако Доу Джонс пока безуспешно пытается пробить серьезный уровень сопротивления- поддержки 11800, а вчерашние торги закончились падением, несмотря на дальнейшее снижение цен на нефть и укрепление USD. Не помогло DJI и новость о том, что четвертый по величине инвестиционный банк США Lehman Brothers Holdings Inc., вероятно, все же будет куплен Korea Development Bank.

Учитывая сказанное, стоит ближе подойти к рассмотрению зависимостей, касающихся EUR и GBP и соответствующих фондовых индексов. Не стоит также оставлять без внимания тот факт, что в немецком банковском секторе (зоне EUR) начинаются слияния и поглощения. Стало известно, к примеру, что Commerzbank приобретет Dresdner Bank у страховой группы Allianz за 9,8 млрд. евро. Немецкий банковский сектор на втором месте по численности после США, в нем функционируют более 2000 банков. Данные движения могут оказать заметное влияние на европейский фондовый рынок и, соответственно, EUR.

Для того чтобы ожидаемая коррекция все-таки началась, необходимо, чтобы в поле зрения инвесторов вновь попали признаки охлаждения американской экономики в III квартале. Катализатором разворота может стать пятничный отчет по уровню занятости. Но что будет обеспечено игрокам точно, так это волатильность, связанная еще и с истечением сроков крупных валютных опционов.

Автор: admin 4.9.2008, 9:10

Евро достиг семимесячного минимума против доллара перед выходом предварительных данных по ВВП евро зоны. Как и ожидалось, предварительное значение ВВП за второй квартал сократилось на 0,2% в квартальном исчислении против роста на 0,7% в предыдущем квартале.
Давление на евро также оказывали спекуляции относительно того, что ЕЦБ может сосредоточится на экономическом росте региона. Это будет сигналом к возможному снижению основной учетной ставки в будущем.
Отсутствуют сомнения в том, что на сегодняшнем заседании процентная ставка останется на семилетнем максимуме 4.25%. Напомним, что на прошлой неделе член Совета управляющихЕЦБ Аксель Вебер заявил, что рост инфляции не оставляет возможности для снижения ставки. В тоже время опубликованные в последнее время данные говорят о существенном замедлении темпов экономического роста в регионе. Так вчера стало известно о падении темпов роста розничных продаж и деловых инвестиций в еврозоне.
Во второй половине дня евро смог перекрыть большую часть своих потерь против доллара в свете ожиданий участниками рынка публикации "Бежевой книги" ФРС, подготовленной к заседанию регулирующего органа 16 сентября. Вышедшей отчет оказался более оптимистическим чем предыдущий.
Неожиданное повышение британского сервисного индекса CIPS до уровня 49,2 в июле против значения за предыдущий месяц на уровне 47,4 и ожиданий показателя на уровне 47,0 позитивно повлияло на фунт, который, несмотря на сильную поддержку доллара со стороны цен на нефть, приостановил свое снижение.
Доллар нес потери против йены в связи с опасениями участников рынка относительно того, что слабый рынок труда снизит расходы потребителей. Согласно средним прогнозам аналитиков, выходящий в пятницу отчет может показать сокращение числа занятых в несельскохозяйственных секторах экономики на 75К, против снижения в июле на 51К.

EUR/USD установи минимумы в районе $1.4384 прежде чем укрепился в область $1.4490.

Автор: admin 4.9.2008, 15:03

Сегодняшние торги на рынке FOREX начались с попыток развить оптимизм основными соперниками USD. Опять же, учитывая предстоящий неминуемый обвал EUR/GBP и перепроданность GBP/USD, особенное внимание привлекает GBP. По этой причине «делатели рынка» продолжили серию осторожного снижения GBP/USD по 100 пунктов за торговый день в продолжение «фильма ужасов» (см. часовые графики). Осторожность связана с тем, что снижение GBP на 12.5% менее чем за два месяца, перешло в разряд крайностей. Сказанное позволяет предположить большой потенциал восстановления.

В конце вчерашних торгов в США была опубликована «Бежевая Книга». Внимательно изучив представленный отчет, аналитики отметили лишь следующую разницу в описании экономической ситуации. В предыдущем отчете отмечалось, что рост экономики несколько замедлился, в нынешнем - «темпы роста экономической активности были медленными в большинстве регионов».

Публикация дала некоторый повод долларовым быкам задуматься.

Ранее Банк Канады выступил с относительно мягким заявлением после завершения заседания, на котором ставка была сохранена на прежнем уровне 3%. Мягкость заявления подразумевает возможность сокращения ставки. Банк Канады ожидает, что инфляционное давление нормализуется уже во второй половине 2009 года в сравнении с прежними ожиданиями в 2010 году. Сокращение ставки потребуется, если экономика продолжит замедление. В заявлении Банка Канады указывается, что внутренний спрос слегка замедлился, но остается сильным, продолжая ощущать поддержку в виде финансовых условий, которые остаются значительно лучше, чем в большинстве других крупных экономик. Кроме того, позитивное влияние на него оказывает рост доходов, отражающий прошлые улучшения в торговой активности.

Здесь следует задать вопрос о внешнем спросе. Как известно, экономика Канады очень тесно связана с экономикой США. Очень большая часть канадского экспорта идет в эту страну (более 80%). Отсюда очень велика значимость для канадской экономики способности США потребить произведенную в этой стране продукцию. От того, насколько успешно развивается внешняя торговля Канады с США, зависит развитие экономики самой Канады. Далее. Согласно теории ценообразования валютного рынка, известно, что он обслуживает внешнюю торговлю и движение капиталов. Теперь обратим внимание на реакцию пары USD/CAD после публикации заявления Банка Канады. Пара продемонстрировала «эмоциональное» снижение. Причин может быть две:

- техническая, USD/CAD подошла вплотную к уровню Фибоначчи 61,8% восстановления после снижения с уровня 1.1875 (08.02.2007) до уровня 0.9056 (07.11.2007) и испытала сопротивление;

- фундаментальная, истоки которой могут заключаться в следующем: участники рынка «закладываются» на снижение ключевой процентной ставки на 50 базисных пунктов в течение последующих 12 месяцев, а, учитывая плотную зависимость канадской экономики от американской, можно предположить и снижение ставки в США.

Автор: admin 4.9.2008, 15:10

Как мы и прогнозировали, пара снизилась до сильного уровня поддержки 1.4385 (38.2 % по Фибоначчи), после чего начала немного восстанавливаться. На данный момент цена находиться на уровне 1.4540, и в преддверии оглашения ставки ЕЦБ, пара, вероятнее всего, снизиться. Основними факторами масштабного снижения европейской валюты до девяти месячных минимумов, стали падающие цены на нефть, негативные фундаментальные показатели по Еврозоне и предстоящее заседание ЕЦБ. В 14.45 по киевскому времени станет известно решение комиссии ЦБ Европы по процентной ставке, которая, как ожидают аналитики, останется на прежнем уровне 4.25 %. В фокусе рынка пресс-конференция Трише, которая пройдет спустя 45 минут после оглашения решения. Если ЕЦБ продемонстрирует мирную позицию - это лишь совпадет с прогнозами рынка и текущей динамикой евро. Таким образом, фактором риска является агрессивность. Вчера мы получили данные по Еврозоне: рост экономики во 2 кв. и показатель розничных продаж оказались слабыми. Хотя индекс PMI в секторе услуг был пересмотрен на повышение, он все равно остался в отрицательной зоне. Судя по последним заявлениям членов Управляющего совета, ЕЦБ все еще настроен оптимистично и, несмотря на замедление экономического роста, ожидает оживления экономической активности в следующем году. Кроме того, Банк еще все сильно обеспокоен высокими темпами инфляции. Таким образом, можно предположить, что комментарии будут не такими уж пессимистичными и слабыми, как ожидает рынок. Однако, какими бы ни были заявления Трише, трейдеры смотрят на нефть и на показатели из Еврозоны, и делают вывод, что проводить в таких условиях агрессивную политику было бы для ЕЦБ более чем рискованно.

Захарова Дарья

Автор: admin 4.9.2008, 15:11

Евро начал отскок от минимумов


Вчера мы написали о том, что прошедший предположительно последний удар в пользу доллара произвел слом в психологии рынка. Так, мы приводили в качестве примера клиентов американского брокера Оанда, которые до последнего момента удерживали лонги по евродоллару, но вчера "сломались". Евро падал до 1.4384, ниже 1.45 было открыто большое количество коротких позиций по евродоллару. Но к ночи евро вновь вернулся выше 1.45, и сейчас все эти позиции находятся в убытках. Есть и другие признаки того, что последний удар в пользу доллара был действительно критическим. Вчера курс рубля к доллару на ММВБ прорвал отметку 25 рублей за доллар при официальном курсе ЦБ 24.71. Сегодня рубль торгуется уже на 25.22 рублей за доллар при том, что евро уже вырос от вчерашнего минимума на полторы фигуры. Это говорит о том, что "сломались" и поверили в доллар и российские банки, и произошло это как раз в тот момент, когда движение в пользу доллара уже, вероятно, закончено. Надо отметить, что до последнего времени рубль был относительно устойчив к доллару по сравнению с евро.

Доллар же, тем временем, уже начал падать к евро, сегодняшний максимум находится на 1.4543. Способствовало этому содержание опубликованной вчера в 22.00 Мск Бежевой Книги. Вопреки статистическим данным (отражающим ситуацию с задержкой), которые в последнее время демонстрируют сплошной позитив из США, тон Книги был пессимистичным: "в большинстве регионов темпы экономической активности были медленными". В предыдущий же раз сообщалось, что "темпы экономического роста несколько замедлились". По-всей видимости, период улучшений в экономике США за счет проводимого еще с февраля "пакета стимулирующих мер", то есть за счет раздувания дефицита бюджета, подходит к концу. После резкого рывка во 2-ом квартале экономический рост в США может ослабиться в 3-ем квартале. В то же время, экономика Еврозоны, показавшая во 2-ом квартале отрицательный рост, может улучшиться в 3-ем квартале за счет улучшения ситуации в США и подешевевшего евро, особенно в случае если евро останется на текущих уровнях. Улучшение в США означает рост доходов в США, и эти доходы могут быть направлены на покупку резко подешевевших (в долларах) европейских товаров, тех же автомобилей, к примеру. И торговый баланс, показавший рекордный рост экспорта из США в июле может вскоре показать рекордный рост импорта. Все это означает, что доллар должен упасть, пока он не может находиться на столь низких уровнях долгое время, это перечеркнет последние достижения экономики США, поскольку нанесет урон производителям. Вот когда весь мир, в том числе США, погрузятся в спад более глубоко, тогда дорогой доллар уже по сути не будет представлять проблемы, наоборот обеспечит приток капитала. Прошедшее движение уже выполнило свою функцию, вернув доверию к доллару, но в текущей ситуации длительное нахождение евро в районе 1.45 уже не имеет смысла, должен произойти значительный отскок, который позволит промышленности США остаться на плаву, пока мировая экономика продолжит охлаждаться.

Автор: admin 4.9.2008, 19:10

Предполагаемый возврат пары к ключевому диапазону уровней сопротивлений был подтвержден, но проявленный индикатором OsMA относительный рост бычьей активности не располагал к реализации запланированных позиций на продажу. В настоящее время, учитывая общее преимущество в активности бычьей стороны, имеем основания для изменения приоритетов планирования в пользу покупателей. Исходя из этого, а так же нисходящей направленности графика индикатора, допускаем вероятность возврата пары к ближайшим поддержкам, ограниченным канальным ориентиром «1» в значениях 1,4450/70, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4510/30, 1,4570/90 и(или) далее пробойный вариант выше 1,4620 с целями 1,4660/80, 1,4720/40, 1,4780/1,4800. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,4380 с целями 1,4320/40, 1,4280/1,4300.

Автор: admin 4.9.2008, 19:11

Курс EUR/USD в среду практически не изменился. Локальное сопротивление 200 простой средней, расположено на уровне 1,5230 на дневном графике.


В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4648 в виде сопротивления. Цена уверенно закрепилась ниже 1,4560, что говорит о том, что снижение продолжится. Снижение продолжится сегодня - завтра.
В среднесрочной перспективе, пока цена уверенно пробила дно, сформировавшееся в последние пол месяца. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. Коррекция к падению в виде бокового движения закончена и снижение продолжится. Цель - 1,4418 и ниже.
В долгосрочной перспективе цена сейчас торгуется ниже поддержки долгосрочного восходящего тренда. Если так, то она может продолжить вертикальное снижение к уровням 1,37. Такой вывод я делаю основываясь на фигуру «перевёрнутый флаг». Если она будет реализована, то 1,37 вполне достижимо. Более того, пара, вероятно пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 1,4418, 1,4316, 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 4.9.2008, 19:12

Евро в Азии торгуется возле семимесячных минимумов. Доллар растет

Евро торговалось около самого низкого уровня за последние семь месяцев на предположениях, что Европейский Центральный Банк (ЕЦБ), на своем заседании, которое состоится сегодня в 15:45 мск., просигнализирует, что больше обеспокоен темпами экономического роста, чем ростом инфляции.

Поэтому ЕЦБ на своем заседании, скорее всего, оставит свою учетную ставку без изменений на уровне 4,25%, но выразит озабоченность в отношении экономического спада, что в дальнейшем приведет к снижению учетной ставки.

Обнародованный в среду индекс розничных продаж в 15-и странах Европы снизились на 2,8% по сравнению с прошлым годом. Аналитики прогнозировали падение на 2,1%. В связи с чем, динамика Euribor со сроком исполнения 1 год, снизилась с июня на межбанковском рынке с 5,4163% до 5,3200% 3 сентября.

Это свидетельствует о том, что банки ожидают снижение учетной процентной ставки в будущем, для поддержания рынка недвижимости и экономического роста в целом.

Британский фунт продолжает свое падение, на фоне опубликованного в среду обзора Nationwide Building Society, второй по величине ипотечной компании в Великобритании, что индекс доверия потребителей находиться на минимальных уровнях за последние четыре года.

Несмотря на это Банк Англии на своем заседании, которое состоится сегодня в 15:00 мск., согласно 61 аналитику, опрошенному Bloomberg, оставит учетную ставку без изменений на уровне 5%. Банк Англии в своем инфляционном отчете за июль дал понять, что будет сдерживать инфляционное давление при данной процентной ставке. В итоге в банке прогнозируют, что инфляционное давление снизиться до 2% в течение двух лет, при нулевом темпе прироста ВВП.

Доллар может снизиться на этой неделе, на фоне разочаровывающихся макроэкономических данных с рынка труда США. Так компания ADP Employer Services, сегодня в 16:15 мск. опубликует данные о вновь созданных рабочих местах в частном секторе за август. Аналитики прогнозируют, что число вновь созданных рабочих мест сократиться на 30 тыс. по сравнению с ростом на 9 тыс. в июле.

В пятницу Министерство труда США опубликует окончательные данные о вновь созданных рабочих местах вне сельского хозяйства за август. По прогнозам аналитиков вновь созданные рабочие места вне сельского хозяйства сократятся на 75 тыс., по сравнению с сокращением на 51 тыс., в июле. Инвесторы опасаются, что сокращение рабочих мест может негативно сказаться на росте личных расходов, которые формируют более 70% ВВП США.

В своем отчете “Бежевая книга”, Федеральная Резервная Система (ФРС) в среду заявила, что рост промышленного производства и деловой активности был медленным в прошлом месяце. В свою очередь ускорение темпов роста ВВП во II квартале 2008 года, может восприняться как единичный случай, после которого вновь возобновиться замедление экономического роста.

По состоянию 9:00 мск. индекс Dollar Index, позволяющий оценить стоимость доллара по отношению к “корзине” из шести основных валют мира, торгуется на уровне 78,09 по сравнению с ценой открытия 78,10. Пара EUR/USD торгуется на уровне 1,4482 по сравнению с ценой открытия 1,4491. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,7743 по сравнению с ценой открытия 1,7753, это минимальный уровень с апреля 2006 года. Пара USD/JPY торгуется на уровне 108,04 по сравнению с ценой открытия 108,24.

Автор: admin 4.9.2008, 19:12

За сутки евро подешевел относительно доллара на 24 пункта,индикативная цена закрытия пары составила $1,4491 за один евро.

Не столь оптимистичные перспективы американской экономики в среду обрисовал президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен. По его мнению, текущая ключевая процентная ставка является не особо низкой. Чиновник развеял надежды инвесторов на скорое восстановление экономики США, заявив, что проблемы никуда не исчезли, экономика по-прежнему сталкивается с последствиями кредитного кризиса и, вероятно, останется слабой вплоть до второй половины 2009г. Причем жесткие условия кредитования могут усугубить ситуацию. По прогнозам Э.Розенгрена, уровень безработицы может превысить 6%, а темпы роста инфляции могут замедлиться в течение шести-девяти месяцев. Американский рынок жилья остается слабым, причем спрос на ипотечные и потребительские кредиты все еще находится на низком уровне. Ситуация на рынке труда практически не изменилась. Обстановка в производственной сфере также неблагоприятна, хотя поддержку сектору оказывает экспорт. Тем не менее стоимость сырья растет, в связи с чем производители вынуждены повышать отпускные цены.

ВВП в зоне обращения единой европейской валюты снизился во II квартале на 0,2%. Это стало первым квартальным снижением ВВП за всю историю проведения статистических исследований по этому показателю (с 1995г.). Объем розничных продаж в зоне евро уменьшился в июле на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по отношению к предыдущему году.

Рынок ждёт решение по процентным ставкам и последующую пресс конференцию главного банкира Европы, Жан Клода Трише. Ожидается, что ставка будет сохранена на прежнем уровне 4,25%, однако комментарии могут быть самыми непредсказуемыми. Трише может намекнуть на будущие успехи в борьбе с инфляцией, что в конечном итоге вызовет продажу евро, так как победа над инфляцией будет означать снижение процентных ставок. Если же этого не произойдёт, то евро имеет все шансы вырасти. Краткосрочный рост евро будет полезен как для открытия длинных позиций, так и для открытия долгосрочны коротких позиций, с максимумов пары.

Автор: admin 5.9.2008, 9:32

Американский фокус: Евро падает против доллара; ЕЦБ заявляет, что экономическая активность «слабая» [M]
Падение евро в четверг стало максимальным за последние 4 недели против доллара после того, как глава ЕЦБ Трише заявил, что в экономике региона наблюдается «слабая активность». Это позволяет предположить, что ЕЦБ не готов к повышению учетной ставки.
Евро падает 6-й день подряд после того, как Трише сказал. Что экономике угрожают риски снижения. Сегодня ЕЦБ оставил ставку на уровне 4.25%.
Другой центральный банк – Банк Англии – также оставил ставку неизменной на уровне 5.0%.
С 07 августа евро упал на 6.4% против доллара, когда Трише сказал, что темпы роста в регионе будут слабыми в III квартале.
Сегодня ЕЦБ понизил прогноз экономического роста на 2008 год до 1.4% с 1.8%, а на 2009 год прогноз теперь составляет 1.2% против прежних 1.5%.
Рост доллара может быть ограничен в преддверии публикации правительственного отчета по занятости в пятницу. Отчет частной компании ADP о занятости в США показал, что занятость в частном секторе сократилась на 33,000, что больше среднего прогноза в -30,000.
В пятницу будет опубликован правительственный отчет по занятости. Аналитики прогнозируют, что занятость сократилась в августе на 75,000 после -51,000 в июле

Автор: admin 5.9.2008, 17:19

Оценивая происходящее на рынке FOREX, еще раз следует обратить внимание на следующий факт. Пара EUR/USD дотянулась до отметки 1,4212, что точно соответствует 23,6% коррекции по уровням Фибоначчи к долгосрочному тренду, берущему начало на нижней отметке 0,8225, которая была зафиксирована 26 октября 2000 г., и имеющему на сегодняшний день «окончание?» на верхней отметке 1,6037 (15 июля текущего года). Следующий важный уровень 38,2% - 1,3070, до которого в настоящий момент более 1100 пунктов. Перебор. К настоящему моменту цена преодолела более 1800 пунктов. Простые построения на графике дают основание заключить, что высоту порядка 1800 пунктов пара EUR/USD может «взять» за временной интервал от полугода до полутора лет, в зависимости от ускорения тренда. В среднем – нужен год. Долгосрочные ожидания, определяемые по квартальным опционным контрактам на фьючерсы, показывают, что разворот по паре EUR/USD также возможен через год, причем эти же ожидания ранее показывали риск формирования вершины в районе июня текущего года, которая «зафиксирована» к настоящему моменту времени.
Итак, пока все происходящее выглядит резкой коррекцией. Очевидно, данная коррекция была четко спланирована не без участия Центробанков, иначе удивительно, почему хранят молчание по этому поводу официальные лица, в то время как они обычно обеспокоены волатильностью. Таким образом, надежда на восходящее движение усиливается.

Какова все-таки цель, учитывая, что ряд Центробанков в нынешних условиях просто теряет доверие. Интересны в этом смысле вчерашние выступления представителей ФРС США. Госпожа Йеллен крутилась, как уж на сковородке. Отмечала, с одной стороны, что следующим действием ФРС, вероятно, будет повышение ставки, с другой – что инфляция будет слабеть, даже если не будут далее снижаться цены на сырье. Что касается темпов роста экономики, так они ожидаются «крайне низкими». Ее выступление предварил коллега Фишер, показавший, в принципе, что положение экономики США достаточно «скользкое». Во время своего выступления Фишер заявил, что «с высокой долей вероятности в этом и возможно в течение пары ближайших кварталов будут наблюдаться анемические темпы роста». Вспоминая его «ястребиное» выступление в середине июля, когда началось «победное» шествие USD, и выступление «50 на 50» менее двух недель назад, когда сырьевые и валютные инструменты пытались «нащупать» дно, остается только ограничиться фразой «от Фишера до Фишера», поскольку вчера этот господин уже не брезговал «голубиной» стаей.

Что «пытаются» донести до участников рынка представители ФРС? По их мнению, после неожиданно хороших показателей первого полугодия ситуация в экономике США в следующие отчетные месяцы 2008 года будет гораздо более тяжелой. Из-за значительного падения цен на нефть и другие сырьевые товары ФРС теперь менее обеспокоена инфляцией. Снижение темпов экономического роста также усиливает ожидания ослабления инфляционного давления. Если все будет так, как прогнозируют представители ФРС - замедление в экономике с одновременным снижением ценового давления, то, в принципе, это означает, что у ФРС появится возможность для снижения процентных ставок с целью стимулирования экономического роста, если они решат пойти по этому пути. В любом случае, у ФРС появилось определенное пространство для маневра, в то время как большую часть этого года ФРС оставалась в ловушке между низкими темпами роста и высокой инфляцией. Тем не менее, даже если у ФРС появится возможность для дальнейшего снижения процентных ставок, вовсе не значит, что они это сделают. Йеллен заявила журналистам, что «дальнейшее снижение ставок маловероятно» и что такая политика несла бы в себе «существенный риск» для экономики страны. Тогда на чем может ослабеть USD? Для этого хватит положения в экономике США и инфляционных процессов в Еврозоне.

На фоне происходящего попытался «реабилитироваться» глава ЕЦБ Ж-К. Трише. В своем выступлении он отметил, что ЕЦБ пересмотрел прогноз по росту ВВП в Еврозоне на 2009 г. По его словам, это показатель составит 1,6-1,8%, а не 1-2%, как сообщалось ранее. Кроме того, ЕЦБ уточнил прогноз по инфляции в Еврозоне, которая в 2008 г. может составить 3,4-3,6%, а не 3,2-3,6%, как предполагалось ранее. В 2009 г. ожидается, что инфляция будет находиться на уровне 2,3-2,9%, тогда как ранее предполагалось, что данный показатель составит 1,8-3%. Ж.-К. Трише подчеркнул, что инфляция в годовом исчислении будет намного выше уровня ценовой стабильности в течение длительного времени.

Автор: admin 5.9.2008, 17:23

Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.4429, 1.4377, 1.4340, 1.4248 и 1.4199. На текущий момент по данной валюте мы ожидаем развития коррекционного движения. Выраженных начальных условий для верха пока не наблюдается. Пробой уровня 1.4248 приведет к краткосрочному нисходящему движению, потенциальная цель 1.4199, из этого диапазона очень высока вероятность разворота к верху. Далее уровня 1.4199 мы пока целей не рассматриваем. Пробой уровня 1.4340 должен привести к восходящему движению, цель 1.4377, в этом диапазоне возможна консолидация цены. Уровень 1.4429 является ключевым сопротивлением, и возле него ожидаем формирование вершины начальных условий для последующего развития коррекции. В целом, еще раз напомню, что мы рассматриваем нисходящий цикл от 21 августа.

Автор: admin 5.9.2008, 17:26

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив значительный рост активности медвежьей стороны, дает основанию к возврату приоритетов планирования в пользу продаж. В настоящее время, учитывая восходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата пары в диапазон уровней сопротивлений 1,4370/90, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4310/30, 1,4250/70 и(или) далее пробойный вариант до 1,4190/1,4210, 1,4120/40. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4440 с целями 1,4480/1,4500, 1,4540/60, 1,4600/20.

Автор: admin 5.9.2008, 17:32

Евро падает против доллара и йены на торгах в Азии;

Евро падает против доллара и йены на торгах в Азии, так как инвесторы закрывают длинные позиции по евро, на фоне ухудшающихся перспектив европейской экономики. Комментарии президента Европейского центрального банка Жан-Клод Трише и пересмотр в сторону понижения прогнозов для роста ВВП Еврозоны стали причиной для подобного решения инвесторов. «Рынок уверен, что экономика США достигла дна и может начать расти. Это обстоятельство сильно отличается от ситуации в европейской экономике, которая, как ожидается, пока будет замедляться", - говорит Цутома Сома, старший менеджер из Okasan Securities. Участники рынка склонны к продаже высокодоходных валют, таких как евро, против йены так как слухи о , замедлении мирового экономического роста может привести к снижению ставок центральными банками многих стран. Британский фунт также упал вместе с евро и достиг сессионных минимумов на отметке 1,7538 доллара. В ближайшее время инвесторы продолжат отдавать предпочтение доллару и йене как валютам с более низкими рисками. В пятницу участники рынка ждут выхода данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за август, в 16.30 мск. Экономисты прогнозируют снижение числа рабочих мест на 75 000 после снижения на 51 000 в предыдущем месяце.

Автор: admin 5.9.2008, 17:33

Курс EUR/USD в четверг снизился к поддержке 1,4316. Волатильность составила 237 пунктов. Об этом я писал вчера. Локальное сопротивление 200 простой средней, расположено на уровне 1,5227 на дневном графике.


В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4589 в виде сопротивления. Цена уверенно закрепилась ниже 1,4418, что говорит о том, что снижение продолжится. Ни один из индикаторов не указывает на разворот или даже коррекцию. Снижение продолжится.
В среднесрочной перспективе, пока цена уверенно пробила дно, сформировавшееся в последние пол месяца. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. Коррекция к падению в виде бокового движения сейчас вполне возможна, так как цена расположена у нижней границы нисходящего канала, затем снижение продолжится.
В долгосрочной перспективе цена сейчас торгуется ниже поддержки долгосрочного восходящего тренда. Если так, то она может продолжить вертикальное снижение к уровням 1,37. Такой вывод я делаю основываясь на фигуру «перевёрнутый флаг». Если она будет реализована, то 1,37 вполне достижимо. Более того, пара вероятно пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда. А пока цена протестировала локальную поддержку 100 простой средней на уровне 1,4194.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4316, 1,4418, 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 5.9.2008, 17:35

В ходе вчерашних торгов на рынке FOREX американский доллар смог существенно укрепиться против большинства своих конкурентов.

Причем, евро/доллар смог пробить ключевую локальную поддержку 1,5320 и уверенно закрепиться ниже этого уровня. Итак, начнем по порядку. Основное внимание инвесторов вчера было сосредоточено на решениях Банка Англии и ЕЦБ по вопросу изменения денежно-кредитной политики. Оба центробанка, как и ожидалось, оставили свои процентные ставки без изменения, что позволило британской валюте несколько восстановить свои позиции на рынке форекс. После этого валютные трейдеры сконцентрировали своё внимание на пресс-конференции Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише. В целом речь Трише мало чем отличалась от его предыдущего заявления 7 августа. Он в очередной раз высказался о проблемах в экономике, уменьшив при этом прогноз по ВВП на 2008 год до +1,1% - +1,7% с +1,5% - +2,1%, а на 2009 год до +0,6% - +1,8% от +1,0% - +2,0%. Однако при этом глава ЕЦБ также напомнил о рисках высокой инфляции и о том, что основная цель Европейского Центробанка - сохранение ценовой стабильности.

Возможно, он в отношении инфляции высказался не так радикально, как Аксель Вебер, который не исключает в случае необходимости повышения процентных ставок, но и риторика Трише в отношении инфляции не подразумевает ослабления денежно-кредитной политики в обозримом будущем. В итоге, высказывания Президента ЕЦБ сначала привели к некоторому снижению курса евро/доллара, но затем единая европейская валюта смогла отыграть практически все свои потери. Однако самое интересное началось с открытием американского фондового рынка. Негативные комментарии Трише в отношении развития европейской экономики заставили инвесторов всерьез задуматься о перспективах мирового экономического роста, который, учитывая нестабильность в США, Великобритании и других развитых странах, может вообще оказаться под вопросом (имеется в виду устойчивый мировой экономический рост).

В итоге, обеспокоенность инвесторов перспективами развития мировой экономики вылилась в массовое закрытие рисковых сделок carry trade, в рамках которых происходило кредитование в низкодоходные валютах (японской йене и швейцарском франке) с последующим инвестированием в сырьевые и фондовые рынки. Таким образом, выход из carry trade традиционно приводит к широкомасштабному росту низкодоходных валют, особенно японской йены, которая является основным источником кредитования. При этом наблюдается падение на сырьевых и фондовых рынках, а также ослабление высокодоходных валют. В последнее время американский доллар извлекает большую выгоду от фиксации прибыли по операциям carry trade и растет против большинства своих конкурентов. Именно это и произошло вчера. Также рост доллара был поддержан неожиданно позитивными данными непроизводственного обзора ISM. В свою очередь, пробой евро/долларом поддержки 1,4320 спровоцировал срабатывание крупных стопов, что позволило ему резко упасть до 1,4212. Сегодня основное внимание рынка сосредоточится на американском обзоре по занятости. Большинство аналитиков ожидает достаточно слабых данных.

На сокращение занятости указывают практически все обзоры, опубликованные в этом месяце, а также обзор ФРС Beige Book. Таким образом, сегодняшний день вполне благоприятен для фиксации прибыли по длинным долларовым позициям, учитывая негативные ожидания в отношении занятости, а также стремительный рост доллара на протяжении всей недели. С другой стороны, не стоит сбрасывать со счетов тот факт, что бычий долларовый тренд набрал силу, а в такой ситуации нельзя исключать активизации долларовых покупок на спадах американской валюты. В свою очередь, если данные по занятости окажутся неожиданно позитивными (NFP положительный или падение не более 20К при неизменности уровня безработицы в 5,7% или его снижении), коррекции доллара может не произойти, и американская валюта продолжит свой рост. Как мы отмечали выше, слабые данные по занятости (падение NFP более 100К при неизменности уровня безработицы в 5,7% или его росте) вполне могут спровоцировать коррекцию доллара, которая может начаться еще в ожидании публикации обзора по занятости в США, но при этом стоит быть внимательными, потому что американскую валюту могут начать покупать при ее падении с более выгодных уровней. Ближайшим уровнем сопротивления по евро/доллару сейчас является 1,5320-50.

Автор: admin 5.9.2008, 17:43

Падение евро в четверг стало максимальным за последние 4 недели против доллара после того, как глава ЕЦБ Трише заявил, что в экономике региона наблюдается «слабая активность». Это позволяет предположить, что ЕЦБ не готов к повышению учетной ставки.
Евро падает 6-й день подряд после того, как Трише сказал. Что экономике угрожают риски снижения. Сегодня ЕЦБ оставил ставку на уровне 4.25%.
Другой центральный банк – Банк Англии – также оставил ставку неизменной на уровне 5.0%.
С 07 августа евро упал на 6.4% против доллара, когда Трише сказал, что темпы роста в регионе будут слабыми в III квартале.
ЕЦБ понизил прогноз экономического роста на 2008 год до 1.4% с 1.8%, а на 2009 год прогноз теперь составляет 1.2% против прежних 1.5%.

Автор: admin 5.9.2008, 17:47

Не сумев восстановиться в течение вчерашней сессии выше 1.5630, пара продолжила нисходящее движение и на данный момент торгуется в районе 1.5540. Сегодня участники рынка ожидают решения ФРС США по процентным ставкам. По предварительным оценкам, центральный банк оставит ставку без изменений на уровне 2.0 %, однако, кроме самого решения, цена будет моментально реагировать на содержание сопроводительного заявления. Рынок ожидает намеков на ужесточение монетарной политики в ближайшем будущем - базовый показатель инфляции, в котором не учитываются изменения цен на продукты питания и энергоносители, вырос в прошлом месяце на 0.3 % против 0.2 % прогнозируемых и по сравнению с предыдущим укреплением на 0.2 % в мае. Потребительские расходы выросли на 0,6 % против 0,5 %, рост личных доходов населения был опубликован также выше прогноза (+ 0.1 против – 0.1). Положительная динамика по расходам и доходам населения, тем не менее, является результатом не оздоровления экономики, а результатом принятого пакета финансового стимулирования, включавшего, в частности, возврат плательщикам налогов в мае и июне. Когда эффект принятых мер пройдет, мы снова сможем увидеть реальную картину по данным показателям. Что касается европейских данных, инфляционные показатели все еще остаются на высоких уровнях - индекс цен производителей PPI в Еврозоне был опубликован выше прогнозов. Сегодня стоит обратить внимание на объемы розничной торговли, которая отразит настроения потребителей и индекс деловой активности в секторе услуг. Однако, все же основные движения будут происходить после оглашения решения ФРС. Похоже, в ближайшее время пара EUR/USD наконец-то определиться с дальнейшим направлением под влиянием действий ЦБ Европы и ФРС в поиске эффективной монетарной политики в условиях экономического спада и инфляционного роста.

Захарова Дарья

Автор: admin 5.9.2008, 17:47

Где предел роста доллара?

Вчера евродоллар окончательно пробил отметку 1.44. Сегодняшний минимум находится на 1.4211. Таким образом, сломан наш среднесрочный сценарий. Мы полагали, что в ближайшие полтора года евро-доллар будет двигаться в коридоре 1.40-1.60, но для достижения отметки 1.40 потребуется время, а перед этим произойдет значительная коррекция. Теперь же видно, что евро покажет 1.40 как минимум в ближайший месяц. Еще вчера евро откатывался до 1.4541, но с этого момента на рынке вновь начались немотивированные продажи. Трише не сказал на самом деле ничего такого, что могло бы спровоцировать новое падение евро. Евро просто продают.

Рост доллара к евро в последние два месяца был беспрецедентным за всю историю единой валюты. Еще бы, ведь от максимума на 1.6036 евро обвалился уже более чем на 18 фигур. Парадоксально и в то же время закономерно, что доллар растет во время мирового финансового кризиса и ухудшения ситуации в экономике США. Технические и фундаментальные аналогии прошедшего движения нужно искать в аналогичных кризисах прошлого, когда евро еще даже не было. В последние 20 лет мировая экономика впадала в кризис дважды: в 1990-1991 и в 2000-2001 годах. В обоих случаях доллар реагировал на кризис ростом. Но во время кризиса 2000 года доллар был на исторических максимумах, в США не было проблем с недвижимостью, зато был более глубокий спад в промышленности. Зато именно к началу 1991 года в США была столь же критическая ситуация с недвижимостью, как сейчас, доллар находился на исторических минимумах, как недавно, а ситуация в промышленности была сносной. Как раз в момент, когда рынок недвижимости достиг минимума, начался стремительный рост доллара. С февраля 1991 года за полгода индекс доллара вырос с 80 до 97, но уже к концу года упал до 83.5. Фунт стерлингов обвалился с 2.01 до 1.6, но к концу 1991 года вернулся на 2.0. За последние два месяца индекс доллара вырос от 70.80 до 78.90. Надо полагать, это не предел, по аналогии индекс доллара должен откорректироваться до 85, а потом снова упасть. Мы считаем, что евро аналогично упадет в ближайшие три месяца до 1.30, а потом снова пойдет на исторические максимумы, на 1.60, а оттуда снова вниз.

Во вчерашнем обзоре мы писали о том, что доллар не может долго оставаться дорогим, иначе это подорвет американскую промышленность. Но в принципе евро может ненадолго "нырнуть" к 1.30, а потом также быстро начать возвращаться к 1.60. Ранее мы писали о том, что структура волатильности на недельных и месячных графиках кардинально поменяется, евро от трендового движения перейдет в боковое. Но мы неправильно определили размеры коридора. Теперь мы считаем, что в ближайшие полтора года евро-доллар будет двигаться в интервале 1.30-1.60.

Автор: admin 5.9.2008, 17:52

Уровень сопротивления 3: $1.4420
Уровень сопротивления 2: $1.4370
Уровень сопротивления 1: $1.4300
Текущая цена: $1.4270
Уровень поддержки 1: $1.4200
Уровень поддержки 2: $1.4130
Уровень поддержки 3: $1.4120
Комментарий: EUR/USD слегка восстановился после того, как накануне курс рухнул максимальными за последние 4 недели темпами против доллара после того, как глава ЕЦБ Трише заявил, что в экономике региона наблюдается «слабая активность». Это позволяет предположить, что ЕЦБ не готов к повышению учетной ставки, которая в четверг была оставлена на уровне 4.25%. В результате вчерашних продаж. Курс пробил трендовую линию поддержки с декабря 2005 года на $1.4300/10, что указывает на дальнейшее нарастание пессимизма в отношении евровалюты. Сегодня поддержка отмечается в области сессионного минимума на $1.4200, перепись которого приведет к снижению до $1.4130/40 (канальная линия поддержки с 22 июля) и далее – к $1.4120 (минимум 21 октября 2007 года). Возврат выше $1.4300/10 откроет путь к $1.4370 (50% вчерашнего падения) и далее – к $1.4420 (61.8%).

Автор: admin 5.9.2008, 23:06

Опасения рецессии глобальной экономики и падение мировых фондовых рынков стало основной причиной роста курса японской иены до максимального с июля уровня против доллара и обновления годового пика против евро.
Инвесторы активизировали сворачивание carry trades после того, как стало известно об очередном- восьмом кряду-сокращении рабочих мест в США. Carry trades, напомним, представляет собой практику финансирования покупок высокодоходных активов относительно дешевыми заемными средствами, как правило номинированными в иене. Уровень процентной ставки в Японии составляет 0.5% по сравнению с 4.25% в Европе, 7.00% в Австралии и 8.00% в Новой Зеландии.
Иена выросла практически против всех основных мировых валют в связи с опасениями, что потери финансовых институтов на кредитных рынках приведут к рецессии глобальной экономики. Австралийский и ново-зеландский доллары обновили двухлетние минимумы ходе падения мировых фондовых рынков и цен на сырьевые товары.
"Рынок в настоящее время настроен на минимизацию рисков,'' говорит Роберт Синче, глава департамента валютных стратегий нью-йоркского представительства Bank of America Corp. "Инвесторы массово ликвидируют длинные позиции по евро-иене и австралийскому доллару- иене.''
Потери единой валюты против доллара отмечаются уже седьмой день кряду, что является самым продолжительным периодом ослабления евро с октября 2006. Давление на европейскую валюту активизировалось после того, как в четверг ЕЦБ принял в общем ожидаемое решение оставить процентную ставку без изменений, на максимальном за последние 7 лет уровне 4.25%, а президент центрального банка Жан-Клод Трише признал существование рисков замедления темпов экономического роста в регионе. ЕЦБ снизил оценку роста реального ВВП по итогам 2008 года до 1.4% против предварительного прогноза в 1.8%.
Курс единой валюты упал к сегодняшнему дню против доллара США более чем на 10% с рекордного максимума $1.6038, установленного 15 июля несмотря на публикацию отчета в соответствии с которым в прошлом месяце в США количество рабочих мест сократилось на 84,000 после падения на 60,000 в июле, а уровень безработицы вырос до 6.1%.
"Факт сохранения слабости экономики США не сможет улучшить перспективы остальных крупнейших экономически развитых стран," полагает Стивен Ингландер, валютный стратег нью-йоркского представительства Lehman Brothers Holdings Inc. "До тех пор, пока рынок сохраняет склонность к минимизации рисков, укрепление иены будет продолжаться, чего, однако, нельзя ожидать в отношении валют остальных стран G-10 по отношению к доллару.''

Автор: admin 5.9.2008, 23:06

CIBC World Markets ожидают снижения EUR/USD в район $1.3500
Стратеги CIBC World Markets отмечают, что уверенное пробитие долгосрочной поддержки $1.4300 "станет сигналом завершения трехлетнего периода укрепления евро." Эксперты предпочитают продавать пару при попытках восстановления и намерены использовать рост ее в область $1.4550 для инициирования новых коротких позиций. "На данный момент мы ожидаем снижения евро-доллара в область $1.3500, которая представляет собой середину зоны поддержки $1.33/$1.38," отмечают эксперты.

Автор: admin 6.9.2008, 7:29

Потери единой валюты против доллара отмечаются уже седьмой день кряду, что является самым продолжительным периодом ослабления евро с октября 2006. Американская валюта за пять торговых сессий укрепилась по отношению к евро на 2.7%.




Доллар вырос до семимесячного максимума против евро в ходе падения цен на нефть и другие сырьевые материалы, а также в связи со спекуляциями, что монетарная политика ФРС окажет поддержку крупнейшей мировой экономике, темпы роста которой будут опережать показатели Европы и Японии.
В августе доллар вырос против евро на 6%, что стало самым значительным укреплением американской валюты с момента введения в 1999 году в оборот евро.
"Доллар некоторое время был под давлением в связи с кризисом в США,'' говорит Аднан Акант, из Fischer Francis Trees & Watts Inc.. - "Теперь США не являются единственной крупнейшей страной с проблемами в экономике. С точки зрения определения ценности и перспектив процентных ставок доллар находится в хорошей форме."
Напомним, что на прошлой неделе член Совета управляющих ЕЦБ Аксель Вебер заявил, что рост инфляции не оставляет возможности для снижения ставки. В тоже время опубликованные в последнее время данные говорят о существенном замедлении темпов экономического роста в регионе. Так в частности, стало известно о падении темпов роста розничных продаж и деловых инвестиций в еврозоне. Предварительное значение ВВП региона за второй квартал сократилось на 0,2% в квартальном исчислении против роста на 0,7% в предыдущем квартале.
Давление на европейскую валюту активизировалось после того, как в четверг ЕЦБ принял в общем ожидаемое решение оставить процентную ставку без изменений, на максимальном за последние 7 лет уровне 4.25%, а президент центрального банка Жан-Клод Трише признал существование рисков замедления темпов экономического роста в регионе. ЕЦБ снизил оценку роста реального ВВП по итогам 2008 года до 1.4% против предварительного прогноза в 1.8%.
Курс единой валюты упал к пятнице дню против доллара США более чем на 10% с рекордного максимума $1.6038, установленного 15 июля несмотря на публикацию отчета в соответствии с которым в прошлом месяце в США количество рабочих мест сократилось на 84,000 после падения на 60,000 в июле, а уровень безработицы вырос до 6.1%.
"Факт сохранения слабости экономики США не сможет улучшить перспективы остальных крупнейших экономически развитых стран," полагает Стивен Ингландер, валютный стратег нью-йоркского представительства Lehman Brothers Holdings Inc. "До тех пор, пока рынок сохраняет склонность к минимизации рисков, укрепление иены будет продолжаться, чего, однако, нельзя ожидать в отношении валют остальных стран G-10 по отношению к доллару.''
Standard Chartered Plc и BNP Paribas SA повысили свои прогнозы курса доллара. Так, Standard ожидает укрепление американской валюты против евро до $1.44 к концу года и до $1.36 к завершению первого квартала 2009 против прежних оценок в $1.49 и $1.42.BNP прогнозирует рост доллара до $1.42 за евро и $1.71 против стерлинга до завершения 2008 года против предыдущего прогноза в $1.45 и $1.88.

Автор: admin 8.9.2008, 19:05

Американской валюте на прошлой неделе снова удалось вырваться вперед, причем на протяжении из последних 8-ми недель доллар рос в 7-ми случаях. Доллар за пять торговых сессий укрепился по отношению к евро на 2,7%. В августе валюта США выросла против евро на 6%, что стало самым значительным ростом доллара с момента введения в 1999 году в оборот евро. Доллар вырос до 7-месячного максимума против евро в ходе падения цен на нефть и другие сырьевые материалы, а также в связи со спекуляциями, что монетарная политика ФРС окажет поддержку крупнейшей мировой экономике, темпы роста которой будут опережать показатели Европы и Японии.

Доллар смог завершить неделю с повышением, несмотря на то, что пятничный отчет правительства США засвидетельствовал сокращение рабочих мест в стране на 84,000 после падения на 60,000 в июле, а уровень безработицы вырос до 6,1%. Standard Chartered Plc и BNP Paribas SA повысили свои прогнозы курса доллара. Так, Standard ожидает укрепление американской валюты против евро до $1,44 к концу года и до $1,36 к завершению первого квартала 2009 против прежних оценок в $1,49 и $1,42 соответственно. BNP прогнозирует рост доллара до $1,42 за евро и $1,71 против стерлинга до завершения 2008 года против предыдущего прогноза в $1,45 и $1,88.

Давление на европейскую валюту активизировалось после того, как в четверг ЕЦБ принял решение оставить процентную ставку без изменений, на максимальном за последние 7 лет уровне в 4,25%, а президент центрального банка Жан-Клод Трише признал существование рисков замедления темпов экономического роста в регионе. ЕЦБ снизил оценку роста реального ВВП по итогам 2008 года до 1,4% против предварительного прогноза в 1,8%. Предварительное значение ВВП региона за второй квартал сократилось на 0,2% в квартальном исчислении против роста на 0,7% в предыдущем квартале.

Автор: admin 8.9.2008, 19:14

Евро вырос против доллара и йены

Евро вырос против доллара и йены, но рост может быть ограничен из-за опасений по поводу экономики Еврозоны. Фундаментальные данные не поменялись, даже если план помощи Freddie и Fannie оправдает надежды на оздоровление экономики США, он не уберет опасения по поводу экономики европейских стран. Разочаровывающие данные по занятости вне сельского хозяйства США не смогли повлиять на силу доллара против евро и фунта. Экономика Еврозоны находится на грани рецессии, и ЕЦБ вряд ли снизит ключевую процентную ставку для поддержания экономики, так как его главной заботой остается инфляция. Министр финансов Великобритании Алистер Дарлинг, заявил, что экономика страны может столкнуться с "вероятно, наихудшим" спадом за 60 лет.

Автор: admin 8.9.2008, 19:17

Операции carry trade сегодня вновь оказывают основное влияние на рынок Форекс

Опубликованные в пятницу данные по занятости в США оказались откровенно негативными. Наибольшей неожиданностью оказался стремительный рост уровня безработицы с 5,7% до 6,1%. В свою очередь, снижение уровня NFP также превысило ожидания аналитиков. Однако, продолжительного падения доллара в ответ на данную публикацию фактически не последовало. Очень быстро трейдеры начали покупать американскую валюту при ее падении с более выгодных уровней. Мы отмечали, что на фоне сформировавшегося мощного бычьего долларового тренда вероятность такого развития событий очень велика. В итоге, к завершению пятничных торгов американская валюта смогла полностью отыграть все свои потери понесенные ею после опубликования негативных данных по занятости в США. Казалось бы после такого закрытия пятницы можно ожидать продолжения роста доллара с открытием азиатской сессии в понедельник.

Но не тут то было. На выходных американское правительство приняло решение взять под государственный контроль крупнейшие ипотечные компании США Freddie Mac and Fannie Mae, которые сейчас переживают не лучшие времена и столкнулись с серьезными проблемами финансирования. «Наша экономика и наши рынки не восстановятся до тех пор, пока мы не пройдем основную массу коррекций рынка недвижимости» - заявил на конференции министр финансов США Генри Полсон. «Freddie Mac and Fannie Mae являются критически важными в решении жилищного вопроса». Фактическая национализация проблемных ипотечных компаний была благоприятна воспринята валютным рынком и привела к массированной активизации операций carry trade.

В итоге, сегодняшние торги на рынке FOREX открылись резким падением низкодоходных валют (японской йены и швейцарского франка), а вместе с ними и американского доллара. С другой стороны, высокодоходные и товарные валюты получили мощный импульс к росту не только в кроссах с йеной, но и американским долларовом. Активизация операций carry trade, конечно, может оказать поддержку евро/доллару и фунт/доллару, но вряд ли эта поддержка будет продолжительной. Заполнение гэпов, которые сформировались при открытии сегодняшних торгов лишний раз продемонстрирует устойчивость бычьего долларового тренда и придаст инвесторам уверенности для активизации покупок американской валюты.

Таким образом, сейчас первыми локальными уровнями поддержки для евро/доллара и фунт/доллара являются 1,4300 и 1,7780 соотвественно. Пробой этих уровней может спровоцировать срабатывание стопов и дальнейшее укрепление американской валюты. Что касается сегодняшних макроэкономических публикаций, то основное внимание рынка будет сосредоточено на индексах производственных цен в Великобритании. Однако, учитывая происходящие процессы на рынке форекс после активизации операций carry trade, влияние сегодняшних макроэкономических данных на динамику валютного рынка вряд ли будет основополагающей.

Автор: admin 8.9.2008, 19:18

Курс EUR/USD в пятницу немного снизился от уровня 1,4316. Волатильность составила более 150 пунктов. Об этом я писал в четверг. Локальное сопротивление 200 простой средней, расположено на уровне 1,5225 на дневном графике.


В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4549 в виде сопротивления. MACD уверенно снижался, что говорит о продолжении снижения. Ни один из индикаторов не указывает на разворот или даже коррекцию, поэтому снижение продолжится.
В среднесрочной перспективе, пока цена уверенно пробила дно, сформировавшееся в последние пол месяца. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. Коррекция к падению в виде бокового движения сейчас вполне возможна, так как цена расположена у нижней границы нисходящего канала, затем, на мой взгляд, снижение продолжится. Однако, если будет пробито сопротивление нисходящего тренда – ситуация поменяется и цена продолжит расти.
В долгосрочной перспективе цена была сдержана 100 простой средней на прошлой неделе. Сейчас мы видим попытку коррекции к снижению. На мой взгляд, всё это тщётные попытки и цена продолжит снижаться к уровням 1,37. Такой вывод я делаю основываясь на фигуру «перевёрнутый флаг». Если она будет реализована, то 1,37 вполне достижимо. Более того, пара вероятно пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда. А пока цена открылась с гэпом вверх в 58 пунктов, что свидетельствует о желании роста.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4316, 1,4418, 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 8.9.2008, 19:20

Доллар падал на новости о национализации Fannie и Freddie, но не долго


Итак, торги в пятницу и в понедельник показали, что доллар продолжают покупать при любом падении. В пятницу после выхода пэйроллс хуже прогноза, а также пересмотра значений за предыдущие месяцы (самое плохое значение, оказывается, было в июле, -100 тыс.), а также резкого роста уровня безработицы с 5.7% до 6.1%, евро вырастал до 1.4345. Но к вечеру евро "залили" обратно на 1.4230. В выходные вышла новость о том, что правительство США национализирует две крупнейшие ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac. Новость для доллара формально плохая, поскольку означает, что государство берет на себя долги частной компании. В результате евро открылся сегодня ночью с более чем 100-пунктовым гэпом вверх, на 1.4388, затем упал на 1.4310, а потом вырастал до 1.4428. После чего начались массовые продажи евро, пара упала более чем на две фигуры, ровно до 1.42. Мы не будем комментировать эти сверхволатильные спекулятивные движения, которые предсказать в принципе невозможно, отметим лишь, что в итоге доллар все равно остался на коне. Мы продолжаем ждать роста доллара к отметке 1.30 в течение трех месяцев, а какова будет траектория падения евро, гадать не имеет смысла.

Зато имеет смысл сосредоточиться на анализе сходства текущего кризиса и кризиса 1991 года. Здесь
[ Скрытый текст ]представлено 4 графика, отражающего ситуацию с разными статистическими показателями экономики США и индексом доллара с 1988 года. Индекс доллара на всех графиках отмечен голубым цветом. Именно на конец 1990 г. - начало 1991 г. приходится первый минимум индекса доллара на графике, значение в районе 80. Из анализа видно, что и закладки домов и Nonfarm Payrolls показали минимум как раз в этот же период. Причем по закладкам домов четко видно, что кризис недвижимости, подобный текущему, происходил как раз в 1990-1991 гг., а с 1991 года по 2005 закладки домов стабильно росли. На графике с загрузкой производственных мощностей видно, что в спад загрузки наблюдался в 1991 году, также как и сейчас, но он не сравним со спадом в 2001 году. Кризис 2001 года пришелся на момент, когда доллар находился на историческом максимуме, поэтому промышленность США пострадала сильнее. Ну и, наконец, на графике с уровнем безработицы видно, что последний показатель является крайне инертным. Хотя недвижимость и Nonfarm Payrolls пошли на поправку еще в самом начале 1991 года, уровень безработицы рос до самого конца 1991 года и достигал 8.75%. В то же время, во время кризиса 2001 года уровень безработицы вырастал не так сильно (здесь ситуация с занятостью мягче благодаря хорошему состоянию сферы услуг, которой выгоден дорогой доллар). Поэтому столь высокий уровень безработицы, имеющийся сейчас, а также прогнозы дальнейшего его роста, не должны вызывать удивления, по инерции уровень безработицы может расти еще год. Итак, поскольку аналогия между кризисом 1991 года и текущим очевидна, а ралли в пользу доллара идет уже давно, можно предположить, что на самом деле мы увидели уже дно по рынку недвижимости и худшие показатели Nonfarm Payrolls. А высокая волатильность индекса доллара в районе 80-95 в 1989-1994 годах дает основания полагать, что и в этот раз доллар надолго застрянет в диапазоне 70-85. То есть трендовое движение на месячном графике сменится бестрендовым.

Автор: admin 8.9.2008, 19:22

Уровень сопротивления 3: $1.4760
Уровень сопротивления 2: $1.4620
Уровень сопротивления 1: $1.4510
Текущая цена: $1.4402
Уровень поддержки 1: $1.4310
Уровень поддержки 2: $1.4200
Уровень поддержки 3: $1.4120
Комментарий: EUR/USD восстанавливается в понедельник, приближаясь к канальной линии сопротивления с 31 июля на $1.4510. Выше целью роста станет 23.6%Фибо на $1.4620 (снижение с $1.6030 до $1.4190). Преодоление этого уровня откроет дорогу на $1.4760/70 (максимум 29 августа). Поддержка находится на $1.4310, более сильная в области $1.4190/00 (минимумы пятницы). Ниже потери курса могут увеличиться до $1.4120 (минимум 21 октября 2007 года).

Автор: admin 8.9.2008, 19:24

Сообщение о том, что правительство США взяло под свой контроль две крупнейшие национальный ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac, привело к всплеску активности на рынке высокодоходных валют, а также стало причиной укрепления доллара против евро и фунта. Таким образом американская валюта полностью перекрыла свои утренние потери против данных валют и осталась в области достигнутых уровней против японскоййены.
Участники рынка полагают, что правительственная поддержка компаний приостановит кризис, который привел к убыткам на рынке ипотечного кредитования в размере $500 млрд.
Кроме того, данное сообщение стало причиной укрепления основных индексов Японии и Европы и, скорее всего, окажет позитивное влияние на динамику основных индексов США. Но не смотря на это, часть аналитиков сходятся во мнении, что данные меры правительства относительноFannie Mae и Freddie Mac носят временный характер.
Аналитики полагают, что поддержка выше упомянутых ипотечных компаний сократит возможности ФРС для снижения основной учетной ставки, что, по мнению некоторых участников рынка, стало возможным после пятничных данных по рынку труда.
В преддверии публикации отчетов этой недели, которые могут показать снижение розничных продаж и сокращение продажи жилья в США, доллар может оставаться под давлением.

EUR/USD достигнув отметки $1,4165 обновил 11-месячный минимум, после чего скорректировался в область $1,4225.

Автор: admin 9.9.2008, 13:51

Standard Bank прогнозирует дальнейшее укрепление доллара
Стратеги Standard Bank прогнозируют рост доллара против евро и стерлинга и снижение американской валюты по отношению к иене. "В случае существования "пузыря" в сфереcarry trade, в процессе его "сдутия" доллар и иена имеют потенциал для значительного роста," считают аналитики. Принимая во внимание тот факт, что большая часть "carry trade " финансировалась дешевой иеной, а не долларом, в течение следующего года именно японская валюта может стать "основной звездой роста".
"Именно по этому мы ожидаем укрепления иены в течение 2009 года до Y95 против доллара и Y125 по отношению к евро," отмечают эксперты.Standard прогнозирует снижение уровня процентной ставки ЕЦБ к концу 2009 года до 2.0%, что значительно ниже консенсус-прогноза в 3.75%. Годовой прогнозStandard курса евро-доллара составляет $1.3000. Стратеги ожидают снижения уровня процентной ставки Банка Англии до 3.5% или даже до 3.0% по сравнению с консенсус-прогнозом ( к концу 2009 года) в 4.25%. Годовой прогноз курсаGBP/USD составляет $1.6900. В настоящее время евро-доллар торгуется на отметке $1.4110, иена на Y108.00, а стерлинг на уровне $1.7550.

Автор: admin 9.9.2008, 13:53

Доллар укрепил свои позиции против основных конкурентов после решения правительства США поддержать фактически национализировать крупнейшие ипотечные институты Fannie Mae и Freddie Mac.
В результате, в связи с ожиданиями скорого завершения кризиса на кредитных рынках активизировался рост на мировых фондовых рынках, в основном благодаря росту интереса к финансовому сектора.
В воскресенье правительство США приняло решение взять под свой контроль Fannie Mae и Freddie Mac в связи с опасениями, что самый серьезный за, по крайней мере три десятилетия, всплеск дефолтов по ипотечным обязательствам приведет к банкротству двух крупнейших ипотечных институтов, на долю которых приходится почти половина всего рынка кредитов под залог недвижимости США.

Автор: admin 9.9.2008, 13:53

EUR/USD открывшись на отметке $1.4373 показал максимумы на $1,4390, после чего резко упал до $1.4051. Сессия закончилась незначительным восстановлением выше уровня $1,4100.

Автор: admin 9.9.2008, 13:54

Среди европейских данных, которые публикуются сегодня, внимание рынков привлечет торговый баланс Германии за июль (06:00GMT ), а также отчет о промышленном производстве в Великобритании (08:30GMT). Во второй половине дня внимание следует обратить на данные о количестве новостроек в Канаде (12:15 GMT), а также на ряд отчетов из США, в частности на данные о количестве незавершенных сделок по продаже жилья и оптовым запасам, которые будут опубликованы в 14:00 GMT, а также на отчет об уровне потребительских настроений ABC/Washington Post Consumer Confidence (21:00 GMT). В 23:50 GMT выйдет торговый баланс Японии за июль.

Автор: admin 9.9.2008, 13:59

В понедельник на американской сессии курс доллара США продолжил рост на фоне новостей о переходе Fannie Mae и Freddie Mac под контроль государства. Доллар получил поддержку после известий об этих компаниях, и укрепился благодаря этому оставив рынок труда не удел.
Fannie Mae и Freddie Mac являются одними из крупнейших ипотечных гигантов. Контроль государства этих компаний снизил неопределенность, окружающую финансовые рынки США. Ситуация с этими компаниями затмила проблемы с рынком труда США, но они остаются.
Объем потребительского кредитования в США в июле рос самыми медленными темпами за 8 месяцев. Не смотря на это доллар, укрепил свои позиции. Объем увеличился на 4,6 млрд. долларов и достиг 2,587 трлн. долларов. В июне потребительский кредит увеличился по уточненным данным на 11,0 млрд. долларов.
Цены на нефть продолжала торговаться с понижением, дополнительно помогая доллару США. Цены на нефть марки light sweet опускались к отметке $104.75 за баррель.
Данных по США малое количество и возможно поэтому, такая сильная реакция на события с Fannie и Freddie. Курс евро/доллар достиг нового минимума за 11 месяцев на уровне 1,4053. Пара фунт/доллар упала до минимума за 2,5 года. Йена укрепилась благодаря закрытию позиций на разнице между процентными ставками, которое прервалось после данных по рынку труда США.
На азиатской сессии курс евро/доллар торгуется у отметки 1,4095. Пара фунт/доллар торгуется у уровня 1,7555. Пара доллар/франк торгуется у отметки 1.1320. Пара доллар/йена торгуется у уровня 107,40.
На европейской сессии ожидаются данные по промышленному производству и производству в обрабатывающем секторе промышленности за июль в Великобритании. Ожидается, что в июле производство сократилось.

Автор: admin 9.9.2008, 14:02

Германия: июль, Профицит текущего платежного баланса 11,8 млрд. евро с 18,9 млрд. евро

Профицит торгового баланса Германии снизился значительно в июле, поскольку экспорт снизился, а импорт вырос, согласно последнему отчету агентства статистики Германии. В июле профицит торгового баланса упал до 13,9 млрд. евро с 19,9 млрд. евро . Экономисты посчитали, что снижение будет до 17,8 млрд. евро. Экспорт сократился на 1,7% , в то время как импорт увеличился на 7,4%м/м, за год экспорт увеличился на 7,0% , а импорт на 15,7% г/г. Профицит платежного баланса в июле составил 11,8 млрд. евро , после рекордных 15,2 млрд. в июле прошлого года.

Автор: admin 9.9.2008, 14:04

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив достаточно высокий уровень активности обеих сторон, не вносит определенности в выбор приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, в соответствии с избранной стратегией, основанной на предположениях о вероятном диапазонном движении курса и с учетом признаков незавершенности медвежьего развития, предполагаем вероятность возврата пары в диапазон уровней сопротивлений 1,4150/70, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4090/1,4110, 1,4030/50 и(или) далее пробойный вариант ниже 1,4000 с целями 1,3940/60, 1,3880/1,3900, 1,3820/40. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4250 с целями 1,4290/1,4310, 1,4350/70.

Автор: admin 9.9.2008, 14:05

Курс EUR/USD в понедельник снизился от уровня 1,4316. Волатильность составила около 380 пунктов!!! Об этом я писал вчера. Локальное сопротивление 200 простой средней, расположено на уровне 1,5221 на дневном графике.


В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4474 в виде сопротивления. MACD уверенно снижался, что говорит о продолжении снижения. Ни один из индикаторов не указывает на разворот или даже коррекцию, поэтому снижение продолжится.
В среднесрочной перспективе, пока цена уверенно пробила дно, сформировавшееся в последние пол месяца. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. Коррекция к падению в виде бокового движения сейчас вполне возможна, так как цена расположена у нижней границы нисходящего канала, затем, на мой взгляд, снижение продолжится. Однако, если будет пробито сопротивление нисходящего тренда – ситуация поменяется и цена продолжит расти.
В долгосрочной перспективе 100 простая средняя не смогла сдержать дальнейшее снижение пары. На мой взгляд, цена продолжит снижаться к уровням 1,37. Такой вывод я делаю, основываясь на фигуру «перевёрнутый флаг». Если она будет реализована, то 1,37 вполне достижимо. Более того, пара, вероятно, пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4316, 1,4418, 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 9.9.2008, 14:07

Евро-доллар снова показал самую большую в истории свечку

Итак, вчера евродоллар продолжил падение. После 19.20 Мск началась новая волна снижения, евро провалился ниже 1.42 и падал до 1.4052 (сегодня в азиатскую сессию минимум был обновлен еще раз на 1.4045). Таким образом, евродоллар показал дневную свечу размахом в 383 пункта (от утреннего максимума на 1.4428). Напомним, что последний рекорд по размеру дневной свечи был установлен совсем недавно, 8 августа, тогда евро рухнул на 339 пунктов. Между тем, на рынке как не было, так и нет никаких объяснений росту доллара. Если обвал на 1.45, хотя и с большим трудом, можно было объяснить хорошими данными по ВВП США во 2-ом квартале и плохими по Еврозоне во 2-ом квартале, то сейчас рост доллара выглядит не просто чрезмерным, а далеко выходящим за рамки разумного. Такую волатильность евродоллар не демонстрировал никогда. Спекулянты, работающие на рынке даже с самого начала возникновения евро, сейчас не могут понять, что происходит, и продолжают ждать коррекции. Но если открыть графики фунта или швейцарского франка в 1991 году, то можно увидеть, что рынок раньше был и таким, а потенциал роста доллара может быть далеко не исчерпан. Впрочем, локально евро вроде бы должен найти поддержку в районе отметки 1.40, сегодня по паре прошел отскок, евро поднимался до 1.4198. Можно только предполагать, что в ближайшие дни евро будет двигаться в диапазоне 1.40-1.43, прежде чем падение евро продолжится, мы не будем пытаться угадать, как будет локально двигаться евро.

Автор: admin 9.9.2008, 16:44

Продолжающееся укрепление USD все в большей степени показывает свою «неприкрытую» связь со снижением цен на нефть. Движение котировок основных валют в точности повторяют движения на нефтяном рынке. А это заставляет все больше сомневаться в фундаментальности происходящего, поскольку все основные валютные пары во власти нефти, а не USD, поэтому, прогнозируя дальнейшее движение EUR/USD, многие аналитические агентства привязывают отметку 1,36 к стоимости нефти 100 долларов за баррель.

Отсюда и повышенное внимание именно к этому рынку. Быки по нефти надеются на любые силы, которые могли бы помочь совершить «отскок». Внимание приковано к новому урагану «Айк», который движется в сторону Мексиканского залива и имеет на сегодня 3 категорию. Характерно, что добыча нефти в США до сих пор (после «Густава») остается приостановленной на 80%, а природного газа - на 70%. Другой силой может быть сегодняшняя встреча ОПЕК с ее результатами относительно квот нефтедобычи. Указанные события, вероятно, позволят избежать существенного снижения нефтяных котировок в ближайшее время, а, следовательно, могут дать повод для устойчивого формирования баз по основным валютным парам.

Помимо нефти, участники рынка FOREX анализируют события на мировых фондовых площадках, которые в основном демонстрируют рост, связанный с оптимизмом по поводу заявления Министерства финансов США о национализации ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac. Рынок акций в Европе закрылся в понедельник самым значительным ростом за последние 5 месяцев. При этом на открытии торгов в США в понедельник акции Fannie Mae и Freddie Mac обрушились на 73% и 60% соответственно. До этих событий, в пятницу европейские фондовые рынки закрылись снижением ведущих индексов. Теперь важно, как будут проходить торги в дальнейшем. Если восходящая динамика во вторник повторится, то это будет еще одним шагом в сторону перелома нисходящего тренда, а, следовательно, даст повод для стабилизации основных валют. Еще раз напомним, что с национализацией Fannie Mae и Freddie Mac США значительно увеличили свой внешний государственный долг, что в ближайшем будущем не может не сказаться на стоимости доллара по отношению к ведущим мировым валютам. Не обойдет тенденция удешевления американской валюты и сырьевые площадки, где в ближайшее время, вероятно, возобновится рост стоимости нефти и золота, в котором инвесторы будут искать защиты.

Не менее важно отметить, что масштабное внезапное удорожание USD не выгодно американским компаниям, которые даже не успели застраховать свой капитал от волатильности валютных рынков, что неминуемо приведет к лишению части прибыли. Среди пострадавших такие крупные компании как Google Inc., eBay Inc., Hewlett Packard и Amazon.com. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что в случае дальнейшего удорожания USD прибыль большинства крупных американских компаний может очень сильно снизиться. При этом терпят убытки не только компании технологического сектора, но и американские промышленные компании. Теперь большинству американских компаний, ориентированных на иностранные рынки, остается лишь один выход – сделать все возможное, чтобы оградить свой капитал от волатильности мирового валютного рынка.

Теперь о мальчике (девочке, старушке и др.) для битья. К настоящему времени это все еще Еврозона. Стоимость EUR упала приблизительно на 8% с максимума, достигнутого в середине июля в области 1.60 против USD. В этом есть как минусы, так и плюсы. Один из плюсов в том, что снижение EUR должно оказать поддержку экспорту Еврозоны, в то время как снижение цен на сырье и товары должно компенсировать эффекты инфляции. При этом официальная статистика несколько преувеличивает степень экономического спада. Мировой финансовый кризис практически не причинил никакого прямого существенного вреда экономике Еврозоны, где сектор финансовых услуг никогда не был важным двигателем роста. Банковское кредитование по-прежнему остается высоким, а финансовое положение европейских потребителей в целом нельзя назвать затрудненным. В основных двигателях экономического роста Еврозоны не обнаруживается никаких фундаментальных изъянов, что является хорошим поводом для раздумья.

Автор: admin 10.9.2008, 11:44

Доллар - пора идти на снижение...

Во вторник стало ясно, что вся эйфория, связанная с национализацией Fannie Mae и Freddie Mac, окончательно сошла на нет...


Во вторник стало ясно, что вся эйфория, связанная с национализацией Fannie Mae и Freddie Mac, окончательно сошла на нет, а вместе с этим угас интерес и к carry trade, что означало вновь укрепление позиций йены и швейарского франка на FOREX, а также в моменте доллара как валюты убежища. На это довольно-таки четко, во-первых, указывало падение американских фондовых индексов (Dow-Jones -2,43$, S&P500 -3,4%, Nasdaq Composite -2,64%), во-вторых, значительное снижение доходности казначейских облигаций США.


На этом фоне курс USD\JPY снизился с 108,15 до 106,60, а EUR\JPY достигла минимумов прошлой недели в районе 105,70 против 152,65. Если говорить о паре EUR\USD, то здесь торговый день закончился без значительных изменений в район отметки 1,41. С точки зрения технического анализа, единственное, что может утешать, так это то, что произошедшее во вторник заполнение сформировавшихся после выходных ценовых разрывов (гэпов) в принципе было необходимо.


Если говорить о причинах очередного сброса рисковых активов, то накануне можно было выделить, прежде всего, агрессивные продажи в акциях финансовых компаний за океаном. Так, котировки крупнейшей в мире страховой компании AIG потеряли порядка 20%, акции Citigroup снизились на 7%. Полноправным аутсайдером торгового дня, а заодно и основной причиной ухода спекулянтов от риска стали бумаги Lehman Brothers, которые потеряли в цене порядка 40%. Столь сильное снижение котировок было связано с тем, что переговоры Lehman с инвесторами по поводу привлечения дополнительного капитала зашли в тупик. На наш взгляд, данная новость вполне может вызвать в моменте рост негативных настроений по отношению к доллару США, как это было накануне поглощения банка Bear Stearns. В принципе показательно уже того, что вчера американская валюта не смогли добиться каких-либо успехов ни против евро, ни против британской валюты, хотя очередным негативом для стерлинга стала публикация в Великобритании за июль хуже ожиданий статистики по промышленному производству (Industrial production) и обрабатывающей промышленности (Manufacturing output). Отметим, что курс GBP\USD начал и завершил вторник в районе отметки 1,7585.


Другой фактор, который также благоприятствовал 9 сентября американской валюты, но не смог при этом каким-либо образом поддержать доллар — это получившее продолжение падение цен на нефть. Цены на углеводороды потеряли в Нью-Йорке еще порядка 4%, достигнув отметки 102,35$ за баррель. Данное снижение мы связываем в итоге с прошедшим в Вене заседанием нефтяного картеля ОПЕК, в рамках которого квоты остались без изменений, а крупнейшие страны производители нефти дали понять, что пока не намерены защищать или как-то отстаивать рубеж 100$ за баррель, что собственно и стало причиной снижения котировок. В то же самое время, учитывая, во-первых, то, что товарный рынок снижался на ожидания заседания ОПЕК, можно предположить, что по факту его проведения он может начать восстанавливаться, что мы отчасти наблюдаем в среду. Во-вторых, исходя из того, что доллар США во вторник, несмотря на в целом неплохой новостной фон, показал довольно-таки невпечатляющую динамику в парах EUR\USD и GBP\USD, можно допустить, что рост курса американской валюты исчерпал себя, что опять же спекулянтов на рынке нефти может подтолкнуть к открытию краткосрочных позиций на покупку по черному золоту в расчете на рост котировок на 3%-5%.


Что касается долгожданной коррекции к снижению в курсах EUR\USD и GBP\USD, то формальным поводом к ней может стать предстоящая публикация в Соединенных Штатах за июль данных по инфляции и розничным продажам, которые все чаще рассматриваются как негатив для доллара, а также негативный поток новостей по Lehman Brothers.
Если при этом говорить о долгосрочных перспективах, то ряд аналитиков отмечает, что в следующем году американская валюта может быть таким же спекулятивным активом, как нефть в текущем. Иными словами, хедж-фонды за отсутствием в «рецессионные» времена каких-либо инструментов будут активно уходить в доллар как в «тихую гавань». Все это, по мнению экспертов, может означать, что на валютном рынке мы увидим в 2009 году такой же сильный рост курса доллара США, как в этом году скачек цен на нефть.

адмирал маркетс

Автор: admin 10.9.2008, 11:46

В ходе вчерашних торгов существенных изменений на валютном рынке не произошло.

Доллар утратил часть позиций, завоёванных накануне. Причиной этому послужили неблагоприятные ожидания, связанные с американским фондовым рынком. Лидером потерь стали бумаги Lehman Brothers Holdings Inc. Акции четвертого по величине американского инвестиционного банка упали более чем на 40% на фоне опасений инвесторов по поводу того, что банку не удастся привлечь капитал. Участники рынка боятся, что Lehman Brothers повторит судьбу Bear Stearns, а Казначейству США придется вновь начать незапланированные траты бюджета.

Однако впоследствии ситуация несколько стабилизировалась, так как появились слухи о том, что Goldman Sachs может выкупить проблемный банк, а также что KDB (Корейский банк развития) также проявляет интерес к Lehman Brothers. Во всяком случае на данный момент на рынке ожидают квартальный отчёт Lehman Brothers, публикуемый сегодня, что и станет, скорее всего, основным драйвером рынка в отсутствии важных макроэкономических публикаций. Как и вчера, сегодня важных макроэкономических данных не запланировано. Показатели международной торговли Великобритании вряд ли привлекут внимание рынка.

Поэтому движения валют на форексе будет определять поведение фондовых рынков и активность в операциях carry trade. Если ситуация с Lehman Brothers каким-либо образом усугубится, это повлечёт дальнейшее падение фондовых рынков и окажет давление на американскую валюту. Урегулирование же данного вопроса может привести к дальнейшему укреплению доллара. Также на валютный рынок будет влиять и ситуация на рынке нефти. Возможная коррекция от психологического уровня 100 долларов за баррель может также негативно сказаться на курсе американской валюты.

Автор: admin 10.9.2008, 11:51

Курс EUR/USD во вторник практически не изменился, что, в общем, не удивительно после волатильности в 380 пунктов. Локальное сопротивление 50 простой средней, расположено на уровне 1,5194 на дневном графике.


В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4403 в виде сопротивления. MACD уверенно снижался, что говорит о продолжении снижения. Ни один из индикаторов не указывает на разворот или даже коррекцию, поэтому снижение продолжится.
В среднесрочной перспективе, пока цена уверенно пробила дно, сформировавшееся в последние пол месяца. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. Коррекция к падению в виде бокового движения сейчас вполне возможна, так как цена расположена у нижней границы нисходящего канала, затем, на мой взгляд, снижение продолжится. Однако, если будет пробито сопротивление нисходящего тренда – ситуация поменяется и цена продолжит расти.
В долгосрочной перспективе 100 простая средняя не смогла сдержать дальнейшее снижение пары. На мой взгляд, цена продолжит снижаться к уровням 1,37. Такой вывод я делаю, основываясь на фигуру «перевёрнутый флаг». Если она будет реализована, то 1,37 вполне достижимо. Более того, пара, вероятно, пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда.
Вывод: боковик
Линии поддержки: 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4250, 1,4316, 1,4418, 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 10.9.2008, 11:55

Сегодня рано с дерева слезать – слоны затопчут


Для тех кто не в курсе, в качестве преамбулы, про слонов это – не я придумал. Есть «правило Ло-Баголы», африканского философа XIX века, описанное в известной книжке Вика Нидерхоффера, и одно это правило на рынке стоит десятка бесполезных докторских диссертаций. Его суть в том, что слоны. Всегда. Возвращаются. Одной и той же тропой! Важно только залезть на самое высокое дерево и правильно оценить – оседает ли пыль после пробежавших бешенных слонов. И слоны – это очень удачное, предвыборное сравнение (символ республиканцев). А все остальные, очень интересные и познавательные подробности, про дикаря Ло-Баголу из Дагомеи, получившего университетское образование Эдинбурге, вы прочтете в первоисточнике.

Собственно, ничего особенного не происходит на рынке, хотя евра начала проявлять робкие признаки жизни. И уже не падает так же активно, как нефть (цена закрытия дня вчера в 102-ой фигуре, а на ICE Брент вообще ниже 100 хвоста просунула внутри дня). Если вы припоминаете, в январе нефть WTI впервые вылезала краткосрочно, внутри дня выше $100/bbl на Nymex, а евра в то время торговалась под 1,49 usd. Так что даже против стремительно падавшей нефти евра все равно ее опережала, тестируя вчера 1,40-ую фигуру, не так ли. Ну, еще вызывает интерес мнение Гринспена ночью по CNBC. Мне понравились его слова про «неизбежный» рост числа проблемных банков в штатах. А еще он выражал уверенность в высоком уровне инфляции, последующем за кризисом ликвидности. И повторил, что до сих пор шансы рецессии на том же уровне, что и вероятность ее избежать. Скорее всего, они уже там.



Технически тоже нет пока никаких сюрпризов, за исключением одного, который оставим на десерт. Невкусный десерт, но с дерева слезать рановато будет, поэтому нам этот десерт без разницы. Так вот, евра вчера протестировала дневную зону key focus $1,4232-4373 снизу, и поэтому неудивительно, что от нее откатилась. Первый тест, это завсегда так. К тому истинный смысл диверка по тренду на быстром осцилляторе именно в том и заключается, что рынок с первого раза не желает расти выше ключевой зоны RES. Приятный момент в том, что эту дивергенцию по тренду (по тренду!) отрабатывать толком не было желающих на Америке. Потому что это сильный сигнал обычно, пунктов на 150 стреляет. Так что это еще один признак, пусть внутри дня, что с еврой перестарались. Но еще не все видят такие очевидные фундаментальные (читай про Гринспена выше), связанные с нефтью (читай выше) и технические признаки. Цена закрытия дня опять рекордно низкая, в 1,40-ой фигуре (1,4093), и вот это десертное блюдо в последний час сессии по GMT мне и не нравится. Скорее всего, они сегодня, при наличии отсутствия американских циклических отчетов, и попробуют сделать евре прощальный кирдык. Недалеко, впрочем, не слишком ниже вчерашнего низа 1,4044, скорее всего, но этот замысел очевиден. Почему не сделали вчера или сегодня на Азии? А масд часовую разрядить нужно (через ноль), иначе опять дивергенция в пользу евры просматривается, и вставать против потенциального дивера пока нет желающих. Вот Европа проснется, там пойдут данные французские да итальянские, так может за них зацепятся. А пока она флиртует с красной медианой, показанной вчера. То чуть выше, то чуть ниже, плсю-минус. В этом свете, надеяться на то, что евра обретет уверенную бодрость, пока она торгуется ниже 1,4230, выглядит глупо. И вообще, пока выше 1,4432 не вылезет и там не зацепится, никто не принимает ее всерьез. Так что, рано с дерева слезать – затопчут.



На другом внутридневном масштабе (Н4) еще не было диверков по тренду, так что они зреют, и если они появятся, да еще в указанной важной зоне (здесь это выглядит как зона 1,42 usd), то опять же могут евру свистнуть сильно, к медиане красной (по ценам закрытия ажник от 1,6036 протянулась). С ложными пробития вниз. Так что может быть еще один фоллз ниже этой красной гадины, в особенности если часовую масд успеют разрядить к моменту дивера по тренду на Н4. И вот тогда будет момент истины, это завтра, наиболее вероятно, когда начнут формировать контр-трендовый дивер масд. Это произойдет при условии цены закрытия ниже минимальной 1,4071. И момент истины будет в том, станут ли они этот, контр-трендовый дивер, отрабатывать. Или опять полезут все ломать? Однако, сколько они уже диверов переломали – пора и честь знать. На дворе умный сентябрь. Но все это предстоит позже, и скорее всего – не сегодня. А сегодня ничто не мешает евру продавать, невзирая ни на фундамент в Америке (нет свежих данных), ни на ураган (авось пронесет, - думают они), ни на всяких там встречных поперечных, будь ты хоть сам Алан Гринспен. Поэтому от 1,4230 евру можно даже и продать, что технически безукоризненно грамотно, но это без меня – сами решайте. При условии, что будут дивергенции по тренду на осцилляторах, как я разжевал выше. И до тех пор, пока не сформируют дивер против тренда на масд при цене закрытия Н4 1,4071 (2-го рода) и ниже (самый что ни на есть). В общем если, то чем дольше здесь, внутри дня, продолжится консолидация, тем очевиднее станут для всех признаки, что евра уже села на пароход от Анчурии до Нового Орлеана. Кстати, я полагаю, и нефть еще постараются просунуть ниже 100, а иначе непорядок. Найдут повод. Если ураганом нефтяные платформы в заливе не смоет к чертям.

Что касается вчерашних отчетов, то их было два (соглашения о намерениях купить вторичный дом от NAR и складские запасы в оптовом звене), и оба – тово, хуже оба. Ассоциация риэлтеров показала, что желающих даже проявить намерения (pending home sales) поубавилось на рынке домов б/у на 3,2% мм, а по году так и того хуже, ровно вдвое. А складские запасы вроде бы и выросли, но не порадовали, потому что рост inventories был по причине плохих продаж. И это не рост по сути, а накопление непроданного товара.

Что там еще? Просто сравните один и тот масштаб евры с фунтой. Казалось бы, фунт продают очень неохотно – видите, какая серийная дивергенция масд? А на евре просто медвежье настроение. Все еще проще – еврофунт тестирует свои пики выше 0,8 gbp, отсюда и дивера на фунте. Я по евре то боюсь с дерева слезать, а чтобы фунт купить – у меня даже мысли такой не возникало еще. По моим очень ориентировочным прикидкам, я даже отмерять ценовые проекции на недельном масштабе не стану, пока фунт не протестирует 1,7350-15. Вот там полезу изучать и просматривать всякие графики. Фунт не советую. Не советую искать поддержки у падающего стремительным домкратом фунта. Рано, точно рано. Почему 1,7315? Да просто, это обычно сильная штука: хоть 1,8315, а хоть 1,9315. А еще, если вы оцените недельную историю, то в прошлый раз, при царе горохе, фунт, протестировав 2,10 (2,0980), сначала упал до 1,72, и только потом вырос выше 2,30. В прошлом году пик был выше 2,10 (2,1153, кажется), поэтому не жду 1,72, а 1,7315 – вероятно! Зона даже 1,7350-15. А евра, пусть и без дивергенций масд падает, но – чур! При первом же дивере, даже второго рода (цена =1,4071 на Н4) – развернется запросто! Сентябрь, чать, рынок не тупой, и дважды повторять не нужно. Так что сегодня никуда торопиться не следует – и около терминалов париться беспрерывно тоже ни к чему. Расслабьтесь, пусть они – самовыразятся. Мало нас били, что ли? Надоело уже сопли вытирать, но это ничего, будет и на нашей улице праздник. И ждать не долго, вылезем.




Евгений Романов, TeleTRADE

Автор: admin 10.9.2008, 16:15

Евро-доллар пытается наконец стабилизироваться

Итак, в последние сутки евро-доллар застрял в диапазоне 1.4050-1.4230. Вчера пара вырастала до 1.4198, потом падала до 1.4057, затем, временно пробив 1.42, показала 1.4224, потом упала на 1.4098. Сегодняшний максимум находится на уровне 1.4178. Волна роста выше 1.42 началась после того, как в 18.00 данные по количеству домов, находящихся в процессе продажи вышли хуже прогноза. Но в целом рынок демонстрирует хаотичные движения внутри довольно четкого коридора. Это типичная для рынка ситуация, рынок консолидируется после сильного движения. Мы предполагаем, что евро-доллар будет двигаться где-то в районе 1.3950-1.43 еще как минимум неделю. Мы не исключаем легкого обновления минимумов по евродоллару в ближайшее время, но значительного роста доллара пока не ждем. Аналогично, не ждем сильной коррекции, вряд ли евро покажет даже отметку 1.43. В среднесрочной перспективе (через 3 месяца), мы, по-прежнему ждем евро-доллар на 1.30.

Интересно наблюдать за изменениями фьючерсов на fed funds за последнюю неделю. Так, если по данным на 2 сентября фьючерсы показывали вероятность повышения ставки ФРС на заседании 16 декабря в 13.0%, а вероятность не изменения ставки (на уровне 2.0%) была на уровне 86.5%, то 7 сентября вероятность не изменения ставки осталась практически той же, 86.8%, но рынок закладывает уже 12.7% вероятности снижения ставки до 1.75%! То есть ФРС даже может еще раз понизить ставку. Плохо ли это для доллара? Обратимся опять к аналогии кризиса 1991 года. Как мы писали, в 1991 году с начала февраля начался масштабный рост доллара, к примеру, доллар упал к фунту и франку на 40 фигур. Что было с основным статистическими показателями экономики США в то время, мы показывали в обзоре за понедельник. А что было с процентной ставкой? Оказывается, ФРС тогда продолжала понижать ставку даже во время ралли в пользу доллара! Как мог в такой ситуации расти доллар? Дело в том, что другие страны в это время снижали ставки еще быстрее. Так, ФРС начала цикл снижения ставок в мае 1989 года, а закончила в сентябре 1992 года. Банк Англии, к примеру, начал цикл снижения в сентябре 1990 года, а закончил аж в феврале 1994 года (см. рисунок [ Скрытый текст ], здесь ставка Банка Англии отмечена синим цветом, ставка ФРС голубым цветом, черным индекс доллара). То есть кризис начался в США в секторе недвижимости, к концу 1990 году он достиг пика. При этом США экспортировали свой кризис в другие страны, (видно, что Банк Англии начал снижать ставки только через полтора года после ФРС). Когда кризис дошел и до других стран, а в США он как раз достиг апогея, доллар резко начал расти. Ну и затем США первыми вышли и из кризиса, а другие страны еще долго переваривали его последствия.

Автор: admin 10.9.2008, 17:20

EUR/USD после установления сессионного пика в области $1.4180 возобновил снижение и к настоящему моменту установил дневной минимум на отметке $1.4075. Ордера на покупку размещены на $1.4060/50. Предложение остается на $1.4180/90.

Автор: admin 10.9.2008, 17:20

Публикация слабых квартальных результатов Lehman Brothers Holdings Inc. оказала лишь временное давление на доллар, который вскоре возобновил рост против европейских валют, однако несет потери против иены. Временное ослабление американской валюты немедленно было использовано инвесторами для инициирования новых позиций на покупку доллара, что еще раз подтверждает сохранение тенденции его укрепления против европейских конкурентов.
Евро остается под давлением после того, как Европейская Комиссия снизила прогноз темпов роста в евро зоне на текущий год с 1.7% до 1.3%, а также отметила возможность пересмотра с понижением прогноза на 2009 в связи с продолжающимся охлаждением азиатских и экономики США. "Риски снижения темпов роста остаются в силе. В частности, развитие ситуации на рынках сырьевых материалов и финансов останется ключевым фактором, определяющим перспективы роста экономики региона," говорится в сообщении Еврокомиссии. "Инфляционные риски представляются более сбалансированными, однако все еще существует вероятность усиления инфляционного давления."
Напомним, что темпы роста в еврозоне в прошлом квартале оказались отрицательными, активность в производственном и сервисном секторах экономики снижается уже на протяжении трех месяцев, а уровень потребительских настроений упал до пятилетнего минимума. Сегодня министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил о существовании "риска технической рецессии" в экономике региона, а также отметил, что европейская валюта все еще переоценена. Термин "техническая рецессия" означает отрицательные темпы экономического роста на протяжении двух кварталов кряду.
Тем не менее, даже в условиях охлаждения экономики президент ЕЦБ Жан-Клод Трише сегодня в очередной раз дал понять, что основной задачей центрального банка видит сохранение ценовой стабильности и не намерен в ближайшем будущем прибегать к понижению процентной ставки. Данный факт может ограничить давление на единую валюту, перспективы снижения которой в ближайшем времени, тем не менее, очевидны.

Автор: admin 10.9.2008, 18:20

Доллар США снова укрепляется против евро. Единая европейская валюта недавно достигла нового почти годового минимума на фоне падения цен на нефть. Пара евро/доллар упала до 1,4037, самого низкого уровня с начала октября 2007 года. На нью-йоркской сессии пара евро/доллар недавно торговалась по 1,4065 против 1,4104 во вторник вечером, а пара доллар/японская иена - по 107,50 против 107,15. Нефть торгуется около 103 долларов за баррель.

Автор: admin 10.9.2008, 18:25

Доллар США вырос против евро в среду на нью-йоркской сессии после роста против японской иены в ходе волатильных торгов. Ранее в среду был опубликован разочаровывающий отчет о прибыли американского банка Lehman Brothers.
Тем не менее, после того, как глава Lehman Brothers заверил инвесторов в том, что банк уже принял меры для решения проблем с капиталом, американские акции не упали ниже уровня закрытия предыдущего дня, оказав поддержку доллару.
Кроме того, опубликованный Министерством энергетики США отчет о запасах нефти практически совпал с прогнозами экономистов, что оказало понижательное давление на нефтяные фьючеры. По словам аналитиков, без поддержки высоких цен на нефть евро мало что может сделать.
Опасения относительно рецессии и пересмотренные с понижением прогнозы относительно экономического роста еврозоны побуждают инвесторов покупать доллар.
В среду утром на торгах в Нью-Йорке пара евро/доллар торговалась по 1,4092 против 1,4104 во вторник вечером. Пара доллар/иена торговалась по 107,67 против 107,15. Пара евро/иена торговалась по 151,80 против 151,08. Пара британский фунт/доллар торговалась по 1,7575 против 1,7586, а пара доллар/швейцарский франк торговалась по 1,1317 против 1,1294.

Автор: admin 11.9.2008, 7:11

Евро продолжал оставаться под давлением после заявления министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер, который сказал, что европейская валюта все еще переоценена.
"Основной тенденцией все еще остается укрепление доллара даже если мы находимсяв периоде консолидации."- сказал Marc Chandler, главный валютный стратег Brown BrothersHarriman & Co.

Автор: admin 11.9.2008, 7:12

EUR/USD приблизился к ордерам на покупку
Ордера на покупку выставленные в области $1,4030 остановили снижение курса. Пара обновила 11-месячный минимум - $1,4035. В случае продолжения снижения, ближайшей областью поддержки выступит $1,4000/15, где отмечено скопление ордеров на покупку.

Автор: admin 11.9.2008, 9:31

Пробили $1,40, низ вчерашнего дня 1,3632 и цена закрытия по GMT 1,3936. Я слез с дерева на цене 1,3945/50 в первом часе текущего дня. Ситуация пограничная, среда агрессивная – ни о каком оседании пыли речи не идет. Пыль столбом, но увидел на зеле просвет и опустил в него хвост, а ноги до сих пор на дереве. Если хвост продавят ниже 1,3845/50, я его опять укорочу. Просвет в том, что – одно из двух. Либо пробитие 1,40 ложное и день закроют выше, либо пойдут к 1,3360 и еще хуже. Пока 1,39-ая фигура не пробита, это мы еще подеремся, но борьба неравная. Психология просвета в том, что пробивали 1,40 карибские пираты /американские хедж-фонды/, это я без иллюзий. "Стопы" под 1,40 сгребли на пустом утреннем рынке, в этом был смысл бандитского налета. Что там еще делать то? По-хорошему, текущая цена месячной /недельной линии/ SUPP 0,8562-1,1637 позиционируется где то в районе 1,3893. Если ставить ее по самым кончикам, то даже ниже, может быть 1,3860, а может еще ниже просунут хвоста. Но психология в том, что если пойдут эту линию тестировать, да еще так плотно, то скорее всего – прошибут к чертям. Так что общая психология позиции именно в том и заключается, чтобы ее не достать чуть-чуть. Может, я и фантазирую, может – надо было дождаться результатов первого часа LDN-сессии. Все может быть, но я слез с дерева кончиком хвоста.



От пика 1,6036 до close дня 1,3936 ровно 21 цент. Эк они нынче разогнались, это на фигуру больше коррекции 2005 года. С той лишь разницей, что в 05-году ровно 20 центов прошли за год, а теперича – за один месяц, после пробития 1,5495 в ночь с 07 на 08 августа. Психология еще и в том, что после 20-21 фигур такого резкого падения, у них должны коленки дрогнуть – прибыль то большая, и нервы у них не стальные. Фиксировать ее кто будет, папа римский? Или что, они будут 30 центов ждать? А – на чем они падали то? Говорят – потому что нефть упала. Врут. Нефть вчера висела выше 102,50 и на 104 ходила. И цена закрытия дня $102,58/bbl, хотя и просунули внутри дня хвоста до 101,36. Ладно, а нефть чего падала вчера? А, - говорят, - спрос на переработку упал. А я вижу, что запасы недельные сократились вдвое против ожиданий на 5,8 млн баррелей. Опять врут, получается, и трактуют данные по запасам по тренду доллара, хотя они – против него. А чего не говорят, так это еврокомиссия прогноз роста по EZ срезала до +1,3% на 08-год, а экономику Германии определила в рецессию. А кто ее туда определил? Правильно, Урфин Джус и его деревянные солдаты. И что получается теперича? Америка сидит в глубоком экспорте /рост ВВП без учета торгового дефицита всего +0,2% уоу по неточным данным 2-го квартала/, а Европа за все отдувается? Что-то как-то притянуто это за уши. И Фреда с Фаней не в Европе, и корень мировых экономических проблем – тоже в Вашингтоне сидит, а не во Франкфурте?



А сегодня торговый дефицит поглядим. Оно, конечно, - конкурентные преимущества при искусственно ослабленном долларе стимулировали экспортный бум. Бум, он и есть бум. Вчера бум, а сегодня ни бум-бум. Доллар скорректировался, и остался только розовый дым. И вообще, мне даже говорить такие вещи скучно, если на одной чаше весов бум, а на другой вся экономика. Или вы забыли, что Америка – это общество потребления? И там уже давно экономика не экспортно-ориентированная, как до сих пор было в Японии. Или как это есть на всемирной китайской фабрике. А экономика США на 2/3 зависит от потребителя, приблизительно. Так что на другой чаше лежат, никому не нужные, и рынок труда, и строители, и Фреда с Фаней, инфляция и вся остальная братва. Рынок труда, как индикатор роста ставки. Пэйроллз 8 месяцев из восьми в 08-году сидит в минусе и не крякает. Уровень безработицы в прошлую пятницу выскочил до значений, которые были после 9/11, выше 6%. А доллар – растет? Ну-ну. Индекс доллара протестировал 80,16 вчера, скорректировался от низа марта 70 с копейками. Так значитца, мы относительно марта ведем этот экспортный бум-бум? Очень интересно, что будет сегодня в торговом балансе? А – вестимо что. Не думаю, что экспорт долго простоит на искусственно воздвигнутом пьедестале. И будет очень смешно, если в торговом балансе за июль мы будем иметь удовольствие наблюдать его спад. Особая прелесть заключается в том, что именно в июле цены нефти были рекордно высокими над $147, что подразумевает линейно высокую импортную составляющую ТБ. А, нелинейно – если еще и экспорт был придавлен инфляцией, вот это и есть смешно. А у Буша всегда так: очень большой "бум", начиная с 9/11, а толку для Америки нет, одни убытки. И доллар 7 лет вниз летел, как железяка, только и слышался этот "бум", весь мир на ушах стоит. Ради экспортного бума во 2-ом квартале летел все эти 7 лет? Ой, даже не смешно.

С 05-года я стараюсь не смотреть месячные графики, но сегодня показываю его для наглядности, потому что масштаб weekly не впишется в рамки. Суть в том, что я ожидаю сентябрь с хвостом. Либо при цене закрытия выше 1,42 /что это еще за моду 23-юю фибу стратегическую не замечать?/. Либо выше 1,4480. А либо вообще чудеса, в которые сам еще боюсь поверить – выше 1,4674-4701 /close 08/08 – open 09/08/. Если цена закрытия будет выше линии /А/, что находится в полной гармонии с месячным "заскоком по тренду, то для отработки этого, типично сильного технического сигнала 1,6180-6450 маловато будет. Впрочем, меня устроит и значительно менее амбициозная сатисфакция. Я не жду хвоста ниже красной трендины, я даже ее касания уже не жду. Я нарисовал красными линейками, как раньше евра всегда возвращалась от рекордного пика к предыдущему.

Технически прошлый пик 1,3666 выглядит интересно как цель, но только на первый взгляд. Потому что его пробивали и к нему уже возвращались – вон тот дребезг сразу после цен выше 1,3568. Не к чему уже возвращаться, да и ни к чему. Вспоминается сентябрь 04-года, там доллар тоже слегка "бычился". Вероятнее всего, это фактор закрытия фискального года. И если мне не изменяет память, то нынче не просто отчет ТБ, а еще и дефицит текущего счета за 2 кв должны показать. Не сегодня завтра. Тоже может быть "сурприз", как в 2004. Тогда тоже долго тормозили, недели две, а потом – поехали! Выше 1,2220 прошли – и полетели гуси-лебеди. А сегодня еще бюджетный дефицит, ай-ай. Есть много поводов увидеть сюрпризы. И, если вы помните, как прошли они 1,2220, так до 1,3666 не остановились. Чувствуете аналогию с ценой закрытия недели выше 1,4220 /close $1,4232/? Вы хорошо помните ценовой "гэп" 1,4232-4373? Неделя открылась в теле черной свечи прошлой недели, и это вас не настораживает? Очень интересно открылась неделя, просто замечательно технически. И нет цен закрытия ниже 1,42, ниже 23-ей фибы – нету!

Но в этот раз что-то чересчур они разогнались – цена вернулась к значениям после 18/09/07. Так что они ждут? Решения FOMC? Неужели кто-то всерьез ожидает роста ставки при таком состоянии рынка труда? Впрочем, после 18 сентября от них можно ждать очередной глупости – с них станется! Но прогнозировать эту глупость, это увольте, это точно не ко мне. А чего они пришли к ценам, которые были до срезания ставок? Вы подумайте, ФРС срезал с 5,25% до 2,00%, а ЕЦБ повысил с 4,00% до 4,25%. А евра пришла к уровню, когда ставки были 5,25%, а не 2,00%. Какая глупость. Будет сентябрь с хвостом, как не быть? А если не будет? Ну под 1,3850/45 поглядим – опять на дерево залезать, куда повыше, или уже можно будет ногой наступить выше 1,42? Таких чудес я на евре еще не видел, хотя скажем честно – росла она тоже совершенно дико. Взять хоть выше 1,54, это вообще был беспредел. Так что коррекция заслуженная, если честно. Хоть и неожиданно, но правильно. Ну, побаловались, и будя.

А может, они ждут срезания ставки ЕЦБ на 50 базисных, хых? Не дождутся при такой инфляции. ЕЦБ щас в затылке чешет – единственный фактор борьбы с инфляцией – сильную евру – и ту вышибают из-под ног. ЕЦБ при инфляции 2% и чуть выше этого своего целевого показателя никогда не торопился срезать. Его давили разные правительства, в основном немцы и французы, а они только отмахивались: Решайте свои экономические проблемы путем структурных реформ, и не мешайте соблюдать ценовую стабильность. А сейчас тяжко – евра отстает от нефти. Нефть, как главное инфляционное ожидание, висит выше 100. А евра, при аналогии с январем, на 10 центов ниже или сколько там было точно. Слабая евра точно усилит инфляционные показатели. И вообще, если глобально, то я жду стратегического роста ставок основных ЦБ, потому что инфляция уже просто так не остановится. И с ней придется воевать монетарными методами.

И еще нюанс, как мне кажется. Рынок не забыл игру в нефтеевро, я так полагаю, мы ее еще увидим осенью. По моим прикидкам, нефть достигала пика 93 евры синхронно с долларом 147,7. Учитывая, что евра снижалась против доллара чуть быстрее нефти, этот пик могут обновить. Могут воспользоваться текущей ситуацией евродоллара, и нефть станет расти быстрее, чем евродоллар. Хотя бы на каких-то этапах. Игра в том, чтобы первым достать EUR100/bbl.

А внутри дня – чего они еще хотят? Достать до линии поддержки желтой? А зачем? Что еще не ясно? Сделать еще одну дивергенцию? А – зачем?? Ась? На часе хорошо видать уровень 1,4195, это и есть 23-яя СТРАТЕГИЧЕСКАЯ фиба. Текущие серединные цены показаны красным. Выше этого сектора 1,4480, но туда не целимся на этой неделе. На этой неделе цели в зоне 1,4230-4373. Вам нравится? Мне кажется, в текущих условиях это счастье! Я вчера наличный доллар весь слил, все карманы вывернул. Выше 25,50 давали, я этого с 18 сентября ждал, хых - Евгений Романов, трейдер TeleTRADE

Автор: admin 11.9.2008, 11:56

USD/JPY рухнул с Y108.20 до Y106.60, однако, к концу дня в ходе общего укрепления доллара восстановился в район Y107.90.

Автор: admin 11.9.2008, 12:46

Маловероятно, что инфляция в еврозоне вернется к уровню стабильности до 2010 года. Об этом заявил в четверг член Управляющего совета Европейского центрального банка /ЕЦБ/ Ив Мерш.
"На фоне текущих тенденций, возможно, что уровень инфляции останется выше целевого уровня, который мы ассоциируем с ценовой стабильностью, примерно до 2010 года", - сказал Мерш, также являющийся главой центрального банка Люксембурга, представляя люксембургский экономический бюллетень за 2008 год.
Инфляция в еврозоне составляет 3,8%, что почти в два раза выше целевого уровня ЕЦБ 2%.

Автор: admin 11.9.2008, 12:51

Замедление экономической активности в еврозоне и других развитых странах оказалось более "значительным и резким", чем это ожидалось ранее. Напряженность на финансовых рынках также остается высокой. Об этом заявил в четверг Лукас Пападемос, вице-президент Европейского центрального банка /ЕЦБ/.
Выступая на конференции "Китай и Европа" в Гамбурге, Пападемос сказал, что инфляция в обоих регионах была устойчиво высокой, и что Управляющий совет ЕЦБ "очень внимательно" следит за всеми событиями с тем, чтобы сохранить ценовую стабильность в еврозоне в среднесрочной перспективе.
"Денежно-кредитная политика должна гарантировать, что высокая инфляция, сохранявшаяся в течение длительного периода, не смогла отразиться на среднесрочных и долгосрочных инфляционных ожиданиях, которые должны быть прочно привязаны к ценовой стабильности", - сказал он.
Необходимо избежать того, чтобы широкомасштабные вторичные эффекты инфляции вследствие повышения цен на нефть и продукты питания повлияли на ценообразование и рост заработных плат, сказал Пападемос.
В начале июля ЕЦБ повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,25% с тем, чтобы снизить риски, угрожающие ценовой стабильности, и с тех пор не менял процентную ставку.
"Мы уверены, что текущий курс денежно-кредитной политики будет способствовать достижению нашей задачи", - сказал Пападемос.
В Китае инфляционное давление также усилилось в связи с быстрым ростом номинальной заработной платы, сказал Пападемос.
Достижение ценовой стабильности в Китае будет означать более гибкий обменный курс местной валюты, сказал Пападемос. Он приветствовал укрепление юаня, а также шаги, предпринятые китайскими властями после валютной реформы июля 2005 года.

Автор: admin 11.9.2008, 19:45

Евро обвалился до 1.39

Итак, надежды на стабилизацию не оправдались. Мы полагали, что заходы ниже 1.40 пока будут недолгими и цена не опустится ниже 1.3950. Но евро не только обновил минимумы, пробил 1.40, но уже успел сегодня показать 1.3892. Евро упал уже более чем на 21 фигуру, а еще двух месяцев не прошло, как мы были на 1.60. Как это комментировать? В 1991 году индекс доллара прошел без остановки от 80.20 до 92.50 также меньше чем за два месяца, прежде чем началась существенная коррекция. Индекс доллара затем откорректировался с 92.50 до 89.30, а потом снова пошел в рост, уже с меньшей скоростью, и показал максимум на 97.30. При текущем же росте индекс доллара прошел с 71.30 до 80.30. Как можно видеть, в 1991 году доллар показывал даже более стремительный рост, чем сейчас. И падение даже сейчас может не остановиться. Другое дело, что история никогда не повторяется в точности. Коррекция может состояться от 1.39, а может от 1.38, а может вообще не состояться. Все находится целиком во власти тех игроков, которые продают евро. А о том, что это движение является следствием скоординированной на самом высшем уровне атаки на евро, мы не сомневались с самого начала. Напомним, что июльское повышение ставки ЕЦБ перед самым обвалом евро, в тот момент, когда экономика Еврозоны показала отрицательный рост, означает, что в ЕЦБ заранее знали, что а) негативные последствия экономики, вызванные повышением ставки в такой казалось бы неудачный момент, будут с лихвой компенсированы позитивным эффектом от падения евро б) ставку необходимо повысить, чтобы преодолеть инфляционные последствия, которые вызовет обесценение национальной валюты.

Технически евродоллар должен упасть теперь на поддержку локального нисходящего тренда, на 1.38. Но в таких ситуациях технический анализ, как правило, не работает, мы не будем пытаться предсказать локальную картину. Поэтому мы только еще раз подтвердим нашу цель 1.30 по евродоллару, мы ждем достижения этой отметки к концу ноября.

Автор: admin 11.9.2008, 20:31

EUR/USD установив сессионные минимумы в области $1,3890, пара повысилась в район $1,3940. Ордера на продажу отмечаются на $1.3950/60, $1.3975. Ордера на покупку выставлены на $1.3890, $1.3850.

Автор: admin 11.9.2008, 20:32

Евро отступил к годовому миниумуму против доллара, поскольку участники рынка полагают, что темпы роста экономики Европы будут ниже чем в США, что может побудить ЕЦБ снизить основную учетную ставку для поддержания экономического роста.
Доллар укрепился второй день подряд против евро в предверии завтрашней публикации данных по промишленному производстве в евро зоне. Как ожидают участники рынка, данный отчет может показать сокращение промышленного производства в регионе на 0,2% в годовом исчислении.
Евро также остается под давлением после того, как вчера Европейская Комиссия снизила прогноз темпов роста в евро зоне на текущий год с 1.7% до 1.3%, а также отметила возможность пересмотра с понижением прогноза на 2009 в связи с продолжающимся охлаждением азиатских и экономики США.
Возобновились воленения на рынке относительно снижения доходов компаний США в связи с тем, что финансовые учреждения продолжают получать убытки вызванные кризисомна кредитном рынке. Данная обюеспокоенность стала причиной укрепление йены против основных валют, поскольку инвестора начали сокращать обьемы высоколиквидных активов.
Коментарии представителей Банка Англии поддержали фунт, поскольку после выступления Исполнительного Директора Charles Bean и Управляющего Банка Англии Mervyn King и вопреки ожиданиям участников рынка перспективы основной учетной ставки остались неопределенными.

Автор: admin 12.9.2008, 10:32

Экономист Стив Вуд из Insight Economics говорит, что госбюджет в августе показал очередное увеличение дефицита, что подтверждает спад в экономике

Автор: admin 12.9.2008, 10:32

Экономике еврозоны грозит стагнация. Как заявил 10 сентября комиссар ЕС по экономике и финансам Хоакин Альмуния, во втором полугодии 2008 года в странах еврозоны будет наблюдаться снижение основных экономических показателей. Однако, о рецессии говорить пока рано, подчеркнул Альмуния.
Самый благоприятный прогноз Еврокомиссия сделала для Германии: благодаря хорошим показателям в первом квартале годовой показатель роста сохранится на уровне 1,8 процента. В целом для еврозоны прогноз роста снижен до 1,3 процента, сообщает Reuters. В втором полугодии во всех 15 странах европейского экономического пространства ожидается стагнация.
Экономический рост в еврозоне тормозит продолжающийся финансовый кризис и скачки цен на нефть пояснил Хоакин Альмуния. Другим негативным фактором стало падение цен на недвижимость в Великобритании, Испании и Франции, в результате которого многие банки перестали выдавать ипотечные кредиты.
В отличие от Альмунии, представитель ЕС по вопросам финансовой политики Жан-Клод Юнкер не побоялся назвать нынешнее положение дел технической рецессией. Выступая в среду перед Европарламентом, он заявил, что перспективы у эконимики еврозоны в настоящее время весьма мрачные. По мнению Юнкера, страны Евросоюза должны принять срочные меры для предотвращения негативные последствий спада.
Хоакин Альмуния порекомендовал правительствам ЕС продолжить реформы, направленные на сокращение государственных долгов. В этой связи он похвалил Германию, которой удалось использовать недавний экономический подъем для консолидации госбюджета. Благодаря сформировавшейся "финансовой подушке" немецкая экономика не пострадает от снижения объема налоговых поступлений, объяснил еврокомиссар по финансам.

Автор: admin 12.9.2008, 10:37

Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.4212, 1.4161, 1.4140, 1.4078, 1.4047, 1.3963, 1.3912, 1.3883, 1.3820, 1.3770 и 1.3654. Здесь небольшого восходящего движения ожидаем в диапазоне 1.4047 – 1.4078, пробой последнего должен привести к развитию выраженного восходящего движения, цель 1.4140. В коридоре 1.4161 – 1.4140 консолидация. Потенциальным уровнем для верха на сегодня считаем – 1.4212, здесь откат и формирования больших начальных условий. Корректировочного нисходящего движения можно будет ожидать после пробоя 1.3963, потенциальная цель 1.3913, однако цель может быть не достигнута. Диапазон 1.3912 – 1.3883 шумовой. Пробой уровня 1.3883 приведет к развитию нисходящего движения, цель 1.3820, в коридоре 1.3820 – 1.3770 консолидация. Потенциальным уровнем для низа является 1.3654.

Автор: admin 12.9.2008, 10:41

EUR/USD упал из области $1.3990 к $1.3880, однако, завершил день выше отметки $1.4000.

Автор: admin 13.9.2008, 12:28

Наконец началась коррекция?

Итак, евродоллар вроде бы падать перестал, после того, как вчера вечером был показан минимум на отметке 1.3881. Поздно ночью и утром прошли две волны роста, сегодня евро достигал 1.4125. Впрочем, евро может совершенно спокойно корректироваться вплоть до отметки 1.43 и все равно останется в нисходящем канале. Вообще мы уже несколько дней ждем задержки в падении евродоллара. Ведь от 1.45 до 1.3881 евро падал практически ни на чем. Должны выйти хоть какие-то данные, подтверждающие прошедшее движение. Мы особенно ждем данные по Европе. По всей видимости, в Еврозоне спад должен усилиться, недаром ЕЦБ снизил прогнозы роста ВВП Еврозоны на 2008-2009 гг. Ранее, когда евро еще не прорвал окончательно 1.45, мы полагали, что евро довольно быстро вернется выше 1.50 и откорректируется даже вплоть до 1.57. Тогда мы предполагали, что рынок будет двигаться по сценарию 2005 года, и спад в экономике Еврозоны будет недолгим. Сейчас же есть все основания считать, что реализуется сценарий 1991 года, и ситуация в экономике Еврозоны ухудшится надолго, это подтверждают и прогнозы ЕЦБ. Как мы писали недавно, когда кризис в экономике США достиг к концу 1991 года апогея, начали показывать спад и экономики других стран. Центробанки других стран с некоторым лагом после ФРС начала снижать ставки и продолжали снижать их еще долго после того, как кризис в США закончился, а ФРС перестала снижать ставки. Во время последнего кризиса Банк Англии также начал снижать ставки вслед за США, и от максимума в 5.75% он снизил ее до текущих 5.0%. ЕЦБ действовал по-другому, ставку не снижал, а в июле даже повысил. Именно поэтому евро вел себя до начала роста доллара совсем не так как фунт. В целом (по опросам крупнейших мировых банков) ожидается, что до конца 2009 года ЕЦБ и Банк Англии еще не раз понизят ставку. Но пока никаких признаков этого нет. Так, консенсус-прогноз Bloomberg на заседание Банка Англии в следующем месяце показывает, что только 1 из 33 экономистов ждет, что Банк Англии понизит ставку. Что уже говорить про ЕЦБ. Трише постоянно говорит о растущих рисках инфляции, пока здесь о понижении ставки не может быть и речи. В этом свете рост доллара в последние дни выглядит явно не обоснованным. Мы должны увидеть негатив по экономике Европы. А пока этого негатива нет, евродоллар может корректироваться и стоять на месте. Мы полагаем, что на некоторое время потенциал роста доллара исчерпан.

Автор: admin 13.9.2008, 12:35

Сейчас в центре внимания на рынке форекс находится ситуация вокруг банка Lehman Brothers. Плачевное состояние одного из крупнейших американских инвестиционных банков усилило обеспокоенность инвесторов уязвимостью финансовой системы США, что привело к сокращению операций carry trade и, как следствие, к широкомасштабному росту японской йены, а также укреплению американского доллара против высокодоходных валют. В рамках этого процесса вчера евро/доллар смог опуститься ниже 1,3900. Однако сообщения о том, что инвестиционный банк Lehman Brothers ведет переговоры с потенциальными покупателями, включая Bank of America, привели к росту фондового рынка и, как следствие, падению японской йены и американского доллара в рамках активизации операций carry trade . Хотелось бы отметить, что вчера практически без внимания остались негативные американские данные по торговому балансу и уровню заявлений на пособия по безработице. Эти данные смогли привести лишь к непродолжительному падению доллара, что лишний раз подтверждает отсутствие на рынке FOREX выраженного долларового негатива. Вчера мы уже отмечали, что доллар проявил устойчивость и к негативной для него переоценке прогнозов относительно перспектив изменения денежно-кредитной политики ФРС. Сейчас американская валюта в большей степени извлекает прибыль не от силы национальной экономики, а от слабости экономик других стран. Такая ситуация сама по себе не может быть устойчивой, учитывая теперешнюю зависимость США от экспорта. Ведь, если разобраться, то неожиданно хорошие результаты американской экономики во 2 квартале в значительной мере связаны с возвратом налоговых отчислений и ростом экспорта, который смог компенсировать слабость внутреннего потребления на фоне роста безработицы и ужесточения кредитных условий. В свою очередь, вчерашние данные по торговому балансу США продемонстрировали, что американская экономика может вскоре лишиться последней поддержки в виде позитивной динамики во внешней торговле. Таким образом, если наблюдаемая коррекция доллара сможет привести к пробою ключевых технических уровней (например, евро/доллар сможет пробить сопротивление 1,4350), то инвесторы могут вновь изменить свое отношение к доллару, принимая во внимание плачевное состояние американского финансового сектора и негативную переоценку перспектив изменения денежно-кредитной политики ФРС. Сегодня же в центре внимания рынка будут находиться американские данные по розничным продажам и индексам производственных цен. Оба эти обзора, скорее всего, окажутся слабыми, что может оказать поддержку долларовой коррекции. Однако основное влияние на рынок FOREX по-прежнему будет оказывать ситуация вокруг Lehman Brothers и связанное с этим отношение инвесторов к риску (активизация операций carry trade усилит падение йены и окажет давление на доллар против евро, фунта стерлингов и валют товарного блока, в свою очередь фиксация прибыли по операций carry trade приведет к обратному эффекту).

Автор: admin 13.9.2008, 12:38

EUR/USD вернулся к $1.4100 в результате реакции участников рынка на выход смешанных американских данных. Ордера на продажу расположены на $1.4130.

Автор: admin 13.9.2008, 12:47

Индекс доллара, который отслежывает состояние американской валюты пропротив 6 торговых партнеров США упал впервые за три дня до отметки 79.277, после того как вчера был достигнут уровень 80.375 - максимальный с сентября 2007 года.

Автор: admin 13.9.2008, 12:48

По итогам недели позиции доллара относительно других валют практически не изменились.
Первую половину недели доллар укреплялся против евро и фунта, а также отступил против йены. Поддержку доллару оказало решения правительства США поддержать фактически национализировать крупнейшие ипотечные институты Fannie Mae и Freddie Mac.
Публикация слабых квартальных результатов Lehman Brothers Holdings Inc. оказала лишь временное давление на доллар, который вскоре возобновил рост против основных валют.
В конце недели доллар практически полностью отступил от достигнутых в течении недели уровней против евро и фунта в свете сообщения о снижении розничных продаж в США, которые в августе упали на 0,7% в месячном исчислении. Аналитики ожидали снижения показателя на 0,1%. Кроме того, давление на американскую валюту оказали спекуляции относительно возможного снижения основной учетной ставки в США в конце года. В пятницу фьючерс на Чикагской товарной бирже оценивали в 40% вероятность снижения основной учетной ставки в декабре этого года против нулевых ожиданий месяц назад.

Евро находился под давлением после того, как Европейская Комиссия снизила прогноз темпов роста в евро зоне на текущий год с 1.7% до 1.3%, а также отметила возможность пересмотра с понижением прогноза на 2009 в связи с продолжающимся охлаждением азиатских и экономики США. Министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил о существовании "риска технической рецессии" в экономике региона, а также отметил, что европейская валюта все еще переоценена.
Тем не менее, даже в условиях охлаждения экономики президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в среду в очередной раз дал понять, что основной задачей центрального банка видит сохранение ценовой стабильности и не намерен в ближайшем будущем прибегать к понижению процентной ставки. Данный факт ограничил давление на единую валюту.

Активизация сделок carry trades в начале недели стало причиной падения курса иены против доллара и евро, так и по отношению к валютам так называемой товарной группы, в частности по отношению к австралийскому и новозеландскому долларов. Но в конце концов йена к концу недели выросла на опасениях, что падение Lehman Brothers Holdings Inc. приведет к сокращению позиций по carry trades.

Автор: admin 13.9.2008, 12:51

Курс EUR/USD в среду продолжил снижаться. Волатильность составила 195 пунктов. Протестирована поддержка 1,400. А к данному моменту пара торгуется ниже неё. Локальное сопротивление 50 простой средней, расположено на уровне 1,5155 на дневном графике.


В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4321 в виде сопротивления. MACD немного затихает, что говорит об исходе сил «медведей». Тем не менее, ни один из индикаторов не указывает на разворот или даже коррекцию, поэтому снижение продолжится.
В среднесрочной перспективе, пока цена уверенно пробила дно, сформировавшееся в последние пол месяца. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. Коррекция к падению в виде бокового движения сейчас возможна, так как цена расположена у нижней границы нисходящего канала, затем, на мой взгляд, снижение продолжится. Однако, если будет пробито сопротивление нисходящего тренда – ситуация поменяется и цена начнёт расти.
В долгосрочной перспективе 100 простая средняя не смогла сдержать дальнейшее снижение пары. На мой взгляд, цена продолжит снижаться к уровням 1,37. Такой вывод я делаю, основываясь на фигуру «перевёрнутый флаг». Если она будет реализована, то 1,37 вполне достижимо. Более того, пара, вероятно, пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4250, 1,4316, 1,4418, 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 13.9.2008, 14:21

В течение последних двух месяцев американский доллар рос на фоне некоторых признаков стабилизации ситуации в экономике США. Американская валюта демонстрировала устойчивость в отношении разочаровывающих новостей из США, получая поддержку благодаря покупкам в качестве валюты-убежища, а также его рост в основном был обусловлен опасениями участников рынка относительно все большего замедления мировой экономики и сокращением инвесторами своих позиций, которые были открыты в рамках торгов на разнице между процентными ставками.

Тем не менее, на открытии торгов рост доллара США несколько пошатнулся. Новая торговая неделя началась с достаточно больших разрывов на графиках валютных пар. Как отмечают аналитики, главной движущий силой в понедельник стало известие о том, что правительство США взяло под свой контроль две крупнейшие ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac, которые оказались в трудном финансовом положении. Данная новость улучшила настроения инвесторов на фондовых площадках, что почти сразу же спровоцировало увеличение покупок участниками рынка высокодоходных активов за счет кредитов в таких валютах, как японская иена и швейцарский франк.

На этом фоне курс европейской валюты в паре с долларом США вырос выше 1.44 фигуры, британский фунт преодолел барьер 1.79 и достиг значения 1.7974 против доллара США, в то время как курс японской иены заметно снизился против американской валюты и приблизился к отметке 109.00. Кросс-курсы евро/иена и фунт/иена в свою очередь выросли почти на 3 фигуры выше пятничного уровня закрытия торгов и достигли значений 156.98 и 195.64 соответственно.

Как отмечают эксперты, первоначально доллар США довольно негативно отреагировал на этот план Министерства финансов США, но в конечном итоге инвесторы все-таки восприняли переход Fannie Mae и Freddie Mac под контроль государства, как хорошую новость, так как она снизила их неуверенность относительно мирового кредитного кризиса и кризиса на рынке жилья США, а также усилила убежденность в том, что экономика США сможет быстрее выйти из кризиса, что позволило американской валюте достаточно быстро восстановить свои потери.

Несколько позже в результате сокращения инвесторами своих позиций, которые были открыты в рамках торговли на разнице между процентными ставками курсы валют и вовсе переменили свое направление.

Японская валюта стала достаточно быстро укреплять свои позиции против своих конкурентов ввиду усиления опасений по поводу мировой экономики.

На фоне падения кросс-курсов евро/иена и фунт/иена пары евро/доллар и фунт/доллар оказались под достаточно сильным давлением.

В то же время поддержку доллару США продолжало оказывать снижение цен на нефть.

Однако в середине недели достаточно неожиданное для инвесторов решение Организации стран-экспортеров нефти OPEC резко снизить нефтедобычу на 520 тыс. баррелей в день оказало некоторую поддержку европейским валютам, так как цены на нефть сразу возросли. Курс евро/доллар на этом фоне поднялся с уровня 1.4091 до 1.4178, британский фунт достиг значения 1.7676.

Но, этот рост европейских валют носил временный характер. Давление на курсы европейских валют оказали разочаровывающие данные по Еврозоне. Опасения относительно рецессии и пересмотренные с понижением прогнозы относительно экономического роста Еврозоны (новый прогноз ЕС предположил, что экономический рост в Еврозоне в 2008 году сократится с 1.7% до 1.3%) побудило инвесторов вновь покупать американские доллары.

После публикации разочаровывающего отчета о прибыли американского банка Lehman Brothers за III квартал доллар США не утратил своих позиций, так как участники рынка пришли к выводу, что этот отчет имеет значение не только для американских рынков. Помимо прочего, инвесторы получили заверения главы Lehman Brothers в том, что банк уже принял меры для решения проблем с капиталом, а американские акции не упали ниже уровня закрытия предыдущего дня, что также благоприятно сказалось на самом курсе американского доллара.

После достаточно неожиданного снижения процентных ставок Резервным банком Новой Зеландии на 50 базисных пунктов до 7.5% и очередного падения котировок на фондовых рынках инвесторы продолжили сокращать свои длинные позиции по валютам с более высоким уровнем процентных ставок. Это привело к тому, что курс евро/доллар упал к новому годовому минимуму 1.3881, фунт/доллар достиг значения 1.7444, тогда как японская иена выросла против доллара США до 106.05.

Тем не менее, к окончанию недели некоторый рост котировок на фондовых рынках ослабил сильное нежелание инвесторов рисковать, что позволило паре евро/доллар подняться с годового минимума до 1.42 фигуры, британскому фунту в паре с долларом США вырасти до отметки 1.7945, в то время как курс японской иены снизился до уровня 107.90.

форекс клуб

Автор: admin 13.9.2008, 14:27

За сутки евро подорожал относительно доллара на 53 пункта,индикативная цена закрытия пары составила $1,4016 за один евро.
В четверг валютный рынок полностью проигнорировал такой негатив для доллара, как публикацию в Соединенных Штатах хуже ожиданий блока макроэкономических данных. Так, дефицит внешней торговли в регионе в июле неожиданно подскочил до 62,2$ млрд против ожидавшихся 57$ млрд.Дефицит федерального бюджета США за 11 месяцев 2007-2008 бюджетного года вырос на 76,2% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, достигнув отметки 483,4 млрд. долл. Обо всем этом вчера сообщило Министерство финансов США. Рост бюджетного дефицита связан с увеличением государственных расходов, в частности, на программу экономических стимулов для поддержания потребительского спроса в Соединенных Штатах. Если говорить о традиционно выходящих в четверг данных по заявкам на пособия по безработице Jobless claims, то по итогам прошлой недели показатель составил 445k, что в принципе может рассматриваться как лишнее подтверждение того, что экономика США балансирует на грани рецессии.Акции банка Lehman Brothers снижались в четверг с открытием торгов в Нью-Йорке примерно на 45% на опасениях того, что компанию может постигнуть банкротство. Пока мы слышим только то, что Казначейство США держит «руку на пульсе», а также заявления руководства банка о том, что Lehman продолжает вести переговоры с инвесторами по поводу продажи бизнеса. Ситуация усугубляется еще и тем, что на рынке появились слухи о том, что, возможно, AIG может оказаться в таком же плачевном состоянии, хотя кто-то указывал на крупнейший сберегательные банк США Washington Mutual, акции которого обвалились 11 сентября в начале торговой сессиио на 20%.В данном случае остается ждать прояснения ситуации и новостей о том, что Lehmon или кто-то еще, как Bear Stearns минувшей весной, был поглощен другим банком или группой инвесторов. С другой стороны, как только риски вокруг банковской системы США спадут, то тут же можно будет сделать ставку на падение курса йены и швейцарского франка.Также на стороне доллара США продолжает оставаться товарный рынок, где цены на нефть вплотную подошли к поддержке 100$ за баррель, снизившись еще на 1,5%. Можем только еще раз отметить, что смена тенденций на FX, а заодно и рынке нефти может произойти одновременно.

Автор: admin 13.9.2008, 14:31

«Теория кризисов» - это звучит красиво, но не вполне понятно, как ей руководствоваться. Практически – как? – в особенности, если он подкрался незаметно, точнее – не настолько заметно, чтобы успеть сделать из рынка ноги. Я что? Я маленький трэйдер. Тут хедж-фонды некоторые в трубу опять вылетели на ценах нефти, передержали. Помните, как зимой они полетели пачками, когда цены на газ брякнулись в штатах. В общем, было тут на днях интересное письмо в почте, я его в маркет-пульс сунул, если кому-то это интересно. В целом, это правильная теория, я полностью ее разделяю. Но если в деталях, то я не увидел в ней ничего того, чего бы я уже не сказал. Шутка в том, что кризисные признаки возникли не вчера, в 07-году, и даже не позавчера, в 06-году. Шутка была озвучена Президентом США Джорджем Бушем 29 января 2002: «Мы находимся в состоянии войны, наша экономика – в упадке».

Золотые слова, пусть сегодня это будет лозунг дня. Мы уже 7 лет в кризисе паримся, с разными вариациями. Но, если мне не изменят память, именно в январе Буш спровадил независимого Пола О’Нила и поставил на пост Secretary of Treasure Джона Сноу. И евра пробила паритет с долларом, и пошли цены нефти и прочей кукурузы. Очень сильно все это потекло после 9/18 прошлого года, хотя и началось 17 августа, когда ФРС срезал дисконт на межмитинге, и появилась новая разновидность кризиса. В результате которой вся, ранее казавшая незыблемой банковская система штатов, полетела в трубу. Буш – «золотой мальчик», к чему ни прикоснется – все превращается из золота в свинец. И еще непонятно, чем все это закончится. Нынче летом, преимущественно с августа, я выделял жирно вражеские заголовки на своем сайте, которые явно указывали на административное вмешательство в рыночную систему. В Америке. Запретить «медвежий рынок»! Запретить короткие позиции на фонде. Было дело. Чему же удивляться после 8/08, когда все это полетело планово и синхронно – олимпиада, война, интервенции. Я же говорю – нефть отстает от евры, потому что сложно впрямую провести интервенции на товарном рынке, и легко на валютном. А потом разбирайся, что было первично – нефть или евра. Но нефть явно отстает против доллара от евродоллара, сами-то посудите. Евра вернулась к значениям до 9/18, а нефть – выше цен января текущего года зацепилась. Но ее упорно хотят завалить ниже $100/bbl, невзирая ни на значительные сокращения запасов в штатах, ни прочие «мелочи». Мотивируют, в основном, прогнозами снижения спроса в США. Как будто кроме штатов в мире нет спроса на нефть. Просто сейчас все смотрят зорко на признаки, когда все это шоу остановится. Зачем покупать фьючерсы сейчас, если они могут еще ниже провалиться. А зачем они в очередном августе устроили очередные рыночные потрясения?






Они полагают, что смогут управлять инфляционными ожиданиями, они испугались инфляции, которая уже стала неуправляемой. Вот и пытаются изменять правила игры административными методами (отменить фьючерсы и перейти на прямые долгосрочные контракты) подменить рыночные правила. Вмешиваться в валютные курсы втихаря. Хотя было понятно выше 1,5564-1,5623, что происходит нечто странное. Вы вдумайтесь, рынок с 06 августа, по моим прикидкам, ни разу толком не отыграл ни одной дивергенции против доллара. Ни фундаментальной, ни технической – все это шло one way, что еще тогда вызывало явные вопросы. Мы же их задавали еще тогда, это было. А чего далеко ходить, вот она – последняя картинка часового евродоллара. Вот скачок цен через уик-энд и через «вашингтонский гэп» октября 07 $1,4294-4334. Разрядили диверок через ноль, и дальше поехали. Они не стали отрабатывать даже госуправление, введенное насильственно, административными методами, в крупнейших ипотечных банках США (Фреда с Фаней). Они настолько «привыкли» к вертикали власти, что вспоминается советский анекдот. «Завтра вас будут вешать! А веревки свои приносить или профсоюз выделит?». Они говорят: Правительство «помогает» Fannie May, Freddie Mac. Угу, за ваши денюжки. И за деньги тех инвесторов, которые не находят им применения лучше ничем необеспеченных, кроме долгов, казначеек. Я доходность казначеек показываю ежедневно, 10-летки торгуются на поддержке 3,50%, а спрос до сих пор очень сильный. Обычно это указывает на снижение интереса к доллару, если фиксированная доходность падает, но и здесь все вывернулось наизнанку. И доллар растет просто потому, что есть угроза глобальной рецессии. А тут Leman Brothers мечутся, денег ищут, явная угроза банкротства еще одному первичному дилеру NY Fed. Банк со 158-летней историей. И сегодня опять звучит старая песня – Буш им «поможет». Ой-ой, кто же будет следующий?

Мне говорят: в период кризиса не работает ни фундамент, ни техника. Все работает, просто работает не так, как обычно. Вот на графике – только в сентябре накопились три дивергенции в рамках одной большой, тройной, как матрешки вложенные. Я вчера слез с дерева немножко в том числе и потому, что на сей раз, в третий раз, очень велика вероятность – отыграют всю эту конструкцию до 1,42, как минимум. Два раза была разрядка боком, а мы с дерева то не слезали. В третий раз не пройдет. Сейчас, пока ФРС и Казначейство заняты обсуждением, включать обязательства (более $5 триллионов!) в федеральный бюджет, я не жду от них интервенций по тренду. Даже на часовом графике видать, что неделя началась обещающе для евры. Хотя не знаю точно цены открытия пнка – не то выше 1,44, а не то ниже. Нет у меня первого торгового часа сиднейской сессии, ну и неважно это. Важно помнить, например, про зону 1,4294-4334. Высоковато для ре-теста? Согласен, тогда вспоминается кое-что другое.

Помните, как после 18/9 евра свистнула выше 1,40? До 1,4257-89 не останавливаясь. После чего коррекция к 1,4013. Так что вот вам более скромный параметр для ре-теста – зона 1,4232 (цена прошлой недели) – 1,4257. Нереально? Ну, вам не угодишь. Хорошо, а просто к 1,42, к 23-ей фибе стратегической (0,8225-1,6036) это – реально? И вообще, еще не было цен закрытия недели ниже 1,42, это просто факт. Если будет, то ре-тест 1,42 состоится, но это займет, вероятно, не одну неделю. А если не будет, то прямо сегодня реалистично? Да кто его знает, но технически – это правильное предположение.

Теперь, о выживании в условиях кризисов. Если вы помните, перед 18/9 у всех был выбор: держать короткие позиции 1,3810 через FOMC, или зафиксировать малую прибыль? Рынок давал уйти белой лебедью путем усреднения 1,3910, низ перед FOMC 1,3828. Мне говорят, я той осенью наворотил делов. Согласен. Но я не просто просил, я заставлял фиксировать покупки локов на цене 1,4280, и просил вешать локи на коррекции к низам 1,40-ой. Это помогало выжить. Я усматриваю полную аналогию здесь и сейчас, вчера и сегодня, с той ситуацией на тех же самых уровнях. Вы хотите выжить? Так делайте это! Управляйте вашей позицией, а не спите на ходу от усталости. Кое-что и кое-когда делать нужно, если вы не поставили на себе крест. Я пытаюсь не теоретизировать, а помочь вам выжить практически. При этом вы должны понимать, что я не ясновидящий и даже не стальной. Мне эта ответственность привычна, я не жду от вас пряников, я ошибаюсь как все, но я просто. Пытаюсь. Хоть что-то делать. А кризис уже 7 лет, так что теперича – вообще не торговать? Торгуем. Как правило – не так уж и плохо. Но часто нас зацепляют за хвосты. Вот и барахтаемся, каждый по мере сил. Можно барахтаться и бороться, но внимательно, стараясь не совершать глупостей, в поисках грамотной позиции. А можно просто сложить ручки и тонуть. Если позиция грамотная, я пытаюсь ее показать. Я вам даже своим примером показываю – вот, я слил весь свой скромный бакс по 25,50 рублей. А в ответ слышу, дескать, ну и дурак. Евра к паритету пошла. А вы что, мадемуазель, ясновидящая? Я вижу ясно – евра пролетела 21 фигуру. Это ровно 3 раза по 7 фигур. Что есть 7 фигур – это видно ясно в течение года. Это: диапазон под 1,50, помните?? От 1,4310 до 1,4967, почти семь фигур над «вашингтонским гэпом». Это: диапазон 1,5284-1,5036. Плюс-минус семь центов, это очень типичный размерчик для дневного диапазона евры. Или вам это не очевидно? Между ними, - тоже говорил, - была буферная зона. Ее пролетели со свистом, - тоже предупреждал. Хотя и попытался в самом ее начале, ну почти, попробовать – а не false ли это break? Могло быть, вполне могло. Откуда нам было знать, что ФРС, с настойчивостью, достойной другого применения станет так долбить? Эх-ма… Главное в том, что - делаю. Взял и слил доллары публично, и не боюсь ничего. А разговоры говорить, не мешки ворочать.

Я полностью согласен с теорией кризисов. Я помню старого трэйдера, британского, с 30-летним рыночным стажем, в 06-году в апреле: «Евра, как маленькая капризная девочка…». Я все помню, но старый трэйдер делал что-то, делал правильнее, я тоже пытаюсь. И жду 1,42. Евра, это же не так много в масштабе 21 фигур? Евра, ну пожалуйста, сходи к 1,42, я так устал. А там мы еще поглядим. Но 1,42 - это уже будет приличный просвет во мгле египетской. Но это шоу уже выглядит исчерпанным. К паритету? Я согласен, но – не так быстро. Примерно на четверть, как минимум, надо бы разрядить перепроданности евры. Фигур 5-7, если действительно – к паритету. К 1,60-70 usd? Я хороших перспектив – никогда не супротив.

Но давайте попробуем встать над всем этим кризисом: «Мы находимся в состоянии войны, наша экономика – в упадке». Это они – воюют со всем миром. Это у них – в упадке. Это у них – Фанни с Фредой. Это у них – Братья Леман. Это у них – ипотечный кризис и хаузинг. Это у них пособия по безработице +122К за неделю до 3,535 млн штук. Это у них 8 месяцев отрицательный пэйроллз, и «бум» экспорта. Это у них торговый дефицит. У них долги и дефицит бюджета -$407 млрд. И не надо искать бревно в чужом глазу. И войну на Кавказе это они планировали, а им опять дали в наглую морду. Причем сильно дали, удя по тому, как они месяц кричали, и как они готовят реванш. Они даже воевать не могут, хотя постоянно только и развязывают войны по всему миру. Со всеми деньгами мира и самым современным оружием, им бьют морды в Ираке и Афгане. Это у них кризис, упадок, война, бла-бла-бла. И живут они по принципу – кому война, а кому мать родна! Еще в прошлом сентябре я не мог поверить в 2-3 евры за доллар. А что, запросто, в особенности, если слоны останутся у власти. Ослы – вряд ли, слишком у него невнятная позиция, нет шансов. А если все-таки, то его ролью будет разгребать большие кучи обломков после слонов, это очень черная работа, и неблагодарная. Люди не будут его любить, у него не будет высоких рейтингов, ему будут мешать. Он не сможет ничего изменить, если только – заложить основы для реальных перемен. Если так, то евра не успеет вырасти до 2-3 долларов, но 1,70 реалистично… И будет тогда большая и долгая консолидация на пике рынка, практически – весь ослиный срок. Но боюсь, ослам не светит. У них кризис. И они пойдут до конца. И хорошо бы, чтобы этот конец ограничился именно их территорией! Хых.






А сегодня у нас – розничные продажи. Это сложнее, чем было предполагать ТБ вчера, но сдается мне, что какие в августе могут быть продажи? Так, ерунда. Вон, и запасы оптовые выросли накануне по причине спада продаж. В прошлый раз был им холодный душ, толку мало было. Я думаю, сегодня вода из крана вообще не пойдет, не жду я хороших. Розничных. Продаж. В августе. А что будет – это мы поглядим. А держим мы покупки евры, если по 4-часовому масштабу прикинуть, то есть потенциал для формирования инверсной H&S в районе уровня 1,42. Да ну ее совсем, не нужна она. Есть желание закрыть неделю выше 1,4232, хоть чуточку, и тогда на недельном графике будет красиво. Если выше 1,4373 – это будет фанатически редкая красотища. Но возможностей мало остается для реализации, времени мало. Есть возможность нарисовать инверсную H&S прямо под (или даже на) 1,42. Согласен, у меня скромные желания. Только не падай больше, евра? Пора уже завернуть баку лыжи. Давно пора! Это же так просто – просто. Отработать. Вот этот ба-аальшой дивер масд. Внутри дня, какая мелочь! Ну, евра? Ты чего, родная?




Евгений Романов, TeleTRADE

Автор: admin 13.9.2008, 14:39

Курс единой европейской валюты против американского доллара на текущей неделе продолжил свое падение. Характерно, что уровень 1,4000 считался трудно проходимым, как в одну, так и в другую сторону. Тем не менее мы наблюдали, как в четверг уровень 1,4000 был очень легко преодолен и создавалось впечатление, что укрепление доллара продолжится, но к вечеру ситуация существенно изменилась. Причиной тому была макроэкономическая статистика по США.

По свечному анализу дейли графика, более вероятен рост, нежели продолжение падения евро. Уровень 1,4000 оказался вновь не способным оказывать сопротивление. По недельной свече выводы строить пока рано. С точки зрения трейдерства, лучше воздержаться от входа в рынок, так как волатильность очень высокая для пары евро/доллар. К тому же, сегодня нужно быть готовым к неожиданностям.

Автор: admin 13.9.2008, 14:40

Доллар, по всей видимости, намеревается продолжить свое победоносное шествие, возвращаясь к уровням 2007 года. Если говорить о позициях британской валюты, то она вообще может направиться к уровням 2005 года.

Тем не менее, доллар, по итогам дня, не смог пробить значимые поддержки в парах с некоторыми валютами. В частности, пара евро к доллару оказалась неспособной с первого удара преодолеть поддержку $1,40 и закрылась с ростом на уровне $1,4018.

Британский фунт в паре с долларом также не упал ниже поддержки $1,75 и завершил день на отметке $1,7586. Японская йена немного подросла, но диапазон $107-$108 ей пока не удается покинуть. Для пары «австралиец» к «американцу» отметка $0,80 пока оказалась непреодолимой, и курс завершил торги по $0,8072. Новозеландский доллар пытался прорваться ниже уровня $0,65, но это ему также не удалось и он отскочил в пределы $0,6580.

Новостью, не слишком взволновавшей рынок, но которую стоило накауне принять во внимание, стало резкое увеличение июльского дефицита торгового баланса США. Он внезапно достиг максимального значения за последние 16 месяцев. Данные за август были пересмотрены в сторону ухудшения. Так, отрицательное сальдо внешней торговли в июле превысило $62, увеличившись на 5,7% и это вполне объяснимо. Цены на импорт в США в августе показали рекордное падение, сигнализируя, что снижение цен на энергоносители и рост доллара оказывают понижательное давление на инфляцию. В ответ на эти данные усилились разговоры о возможности снижения процентной ставки ФРС, хотя еще неделю назад рынок обсуждал вероятность ее повышения.

Сегодня нас снова ожидает публикация значительного пакета данных по США. Это индекс производственных цен и объемы розничных продаж за август, которые выйдут в 16:30 мск. А в 18:00 будет опубликован Мичиганский индекс потребительского доверия.

По мнению аналитика компании «Броко» Виктории Веллинг, сейчас сложно предсказать реакцию участников рынка на выход американской статистики, так как в это время уже будут фиксироваться многие позиции на рынке. Более того, с равной вероятностью мы сможем увидеть, как отскок, так и усиление тенденции роста доллара. Естественно, что выжидательная диапазонная торговля также не исключается. Не стоит забывать, что близится конец финансового года. Большинство крупных участников, наверняка, уже провели операции для закрытия балансов, теперь будут присоединяться мелкие участники.

Автор: admin 15.9.2008, 13:01

Рынок FOREX открылся впечатляющими гэпами по парам EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY. При этом по парам EUR/USD и GBP/USD были сделаны попытки тестирования 23,6% восстановления Фибоначчи после снижения, начало которому было положено 15 июля. Причиной движений, скорее всего, является USD, судя по поведению пар USD/JPY и EUR/JPY, а, следовательно, «нужная» информация поступила из США. Плюс помогло отсутствие крупных участников в азиатскую сессию в связи с выходными в Китае и Японии.

Что произошло в воскресенье?

Бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен (Alan Greenspan) в воскресенье,14 сентября, заявил, что кредитные проблемы США переросли в финансовый кризис, какой случается раз в столетие, и он останется «разрушительной силой до тех пор, пока в США не стабилизируются цены на жилье». По прогнозу Гринспена, произойдет это не раньше начала 2009 г., притом, что вероятность рецессии в последние месяцы увеличилась. Падение цен на энергоносители и продовольствие, по словам Гринспена, не может само по себе предотвратить рецессию.

Далее. На специальной воскресной электронной сессии на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже (NYMEX) цена на баррель нефти упала ниже 100 долларов за баррель, а в ходе торгов цена достигла нижней отметки в $98,55. Таким образом, после того, как 11 июля цена на нефть достигла исторического максимума в $147,27, потеря в цене за 2 месяца составила почти $50. Важно отметить, что, несмотря на воскресное падение цены, USD не вырос, как обычно, а резко сдал позиции. Отсюда налицо переоценка рисков участниками рынка.

Умы игроков снова захватила идея усугубления финансового кризиса, а не скорого выхода из него. Причиной стал отказ нескольких банков от покупки «затонувшего» Lehman Brothers Holdings Inc. ввиду нерентабельности (всего с февраля 2008 года акции Lehman Brothers потеряли порядка 90% своей цены). Потенциальный покупатель Bank of America присмотрел лучший кусок на рынке в виде Merill Lynch, еще одного крупного страдальца из-за кризиса на рынке жилья США. Wall Sreet начала подготовку к банкротству Lehman Brothers. Отсюда и падение пары USD/JPY, которая «готовится» к сегодняшнему «открытию» фондового рынка США. Различные источники сообщают, что глава Минфина США Генри Полсон отказался предоставить финансовую помощь либо гарантии правительства по долгам инвестиционного банка Lehman Brothers Holdings Inc. Что-то одно, либо денег уже нет (долгосрочные обязательства инвестбанка составляют $128 млрд), либо спокойное «наблюдение за птицами в выходные» возымело свое действие. Разрешения ситуации ждет не только «финансовый мир», но и простые служащие в количестве 26 тысяч по всему миру, которые в случае банкротства Lehman Brothers потеряют работу. Интересно, что в то время, когда участники рынка готовятся к неприятностям на фондовом рынке США, торги на российском фондовом рынке демонстрируют готовность инвесторов открывать длинные позиции.

Между тем макроэкономическая статистика США продолжает формировать негативный фон, несмотря на то, что потребительские настроения продемонстрировали неожиданное улучшение в сентябре, на что указал индекс Мичиганского университета, подскочивший с 63.0 до 73.1 пункта. При этом розничные продажи оказались хуже прогноза, индекс цен производителей ниже прогноза.

Сегодняшняя макроэкономическая статистика бедна как в европейскую, так и в американскую сессию.

Автор: admin 15.9.2008, 13:01

В заключение. На сегодня видна внушительная коррекция на рынке FOREX. Почему коррекция? Здравый смысл в отличие от психики, говорит о том, что создаваемое (разрушаемое) годами, не может быть разрушено (создано) за несколько недель. Многие участники рынка ждали и ждут конца цикла снижения USD, и теперь осталось ответить только на один, но, как всегда, самый сложный вопрос: произошло ли формирование долгосрочных вершин, например, в парах EUR/USD и AUD/USD? Ответы и «да», и нет» имеют место быть. Ответ «да» лежит в области «психологии толпы», ответ «нет» - в области здравого смысла. Здравый смысл пока не может расстаться с мыслью о том, что движение USD за последние 2 месяца эквивалентно повышению ключевой процентной ставки на 50 б. п., чего «так ждали» участники рынка, и так «желали» ястребы из ФРС. Произойдет ли это повышение в ближайшее время на самом деле – вопрос весьма сомнительный, да и разрешится он скоро. Масштабное укрепление USD без манипуляций с процентными ставками и снижение цен на нефть – события плановые, а потому контролируемые. Полная чушь – говорить о стихийном развороте толпы. Причем наблюдаемая недавно волна укрепления USD не сопровождалась коренным улучшением экономических условий в США, отсюда возможно, что у долгосрочных инвесторов еще появится хороший шанс войти в рынок на несколько лет.

Автор: admin 15.9.2008, 13:07

По итогам недели позиции доллара относительно других валют практически не изменились.
Первую половину недели доллар укреплялся против евро и фунта, а также отступил против йены. Поддержку доллару оказало решения правительства США поддержать фактически национализировать крупнейшие ипотечные институты Fannie Mae и Freddie Mac.
Публикация слабых квартальных результатов Lehman Brothers Holdings Inc. оказала лишь временное давление на доллар, который вскоре возобновил рост против основных валют.
В конце недели доллар практически полностью отступил от достигнутых в течении недели уровней против евро и фунта в свете сообщения о снижении розничных продаж в США, которые в августе упали на 0,7% в месячном исчислении. Аналитики ожидали снижения показателя на 0,1%. Кроме того, давление на американскую валюту оказали спекуляции относительно возможного снижения основной учетной ставки в США в конце года. В пятницу фьючерс на Чикагской товарной бирже оценивали в 40% вероятность снижения основной учетной ставки в декабре этого года против нулевых ожиданий месяц назад.
Евро находился под давлением после того, как Европейская Комиссия снизила прогноз темпов роста в евро зоне на текущий год с 1.7% до 1.3%, а также отметила возможность пересмотра с понижением прогноза на 2009 в связи с продолжающимся охлаждением азиатских и экономики США. Министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил о существовании "риска технической рецессии" в экономике региона, а также отметил, что европейская валюта все еще переоценена.
Тем не менее, даже в условиях охлаждения экономики президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в среду в очередной раз дал понять, что основной задачей центрального банка видит сохранение ценовой стабильности и не намерен в ближайшем будущем прибегать к понижению процентной ставки. Данный факт ограничил давление на единую валюту.
Активизация сделок carry trades в начале недели стало причиной падения курса иены против доллара и евро, так и по отношению к валютам так называемой товарной группы, в частности по отношению к австралийскому и новозеландскому долларов. Но в конце концов йена к концу недели выросла на опасениях, что падение Lehman Brothers Holdings Inc. приведет к сокращению позиций по carry trades.

Автор: admin 15.9.2008, 13:08

Достижение максимума парой евро/доллар США на открытии сессии в понедельник в сочетании с ростом пары в четверг и пятницу позволяет ожидать ее возвращения в диапазон конца августа 1,4570-1,4905, говорят в SEB. Однако если пара будет торговаться ниже 1,4230, то повышательное давление должно ослабеть, добавили в банке. На момент написания статьи пара евро/доллар торговалась по 1,4250, находясь в рамках дневного диапазона 1,4482-1,4235.

Автор: admin 15.9.2008, 13:09

Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише заявил в понедельник о том, что ценовая стабильность является обязательным условием финансовой стабильности.
"Как я уже говорил, на данном этапе нет места самоуспокоенности, но необходима постоянная готовность", - говорится в тексте речи Трише, представленном в понедельник.
Трише отказался прокомментировать рост напряженности на финансовых рынках. "Мы общались этим утром", - сказал он, не вдаваясь в детали.
Ранее в понедельник ЕЦБ заявил о том, что он будет способствовать упорядоченному функционированию денежных рынков, на которых банки кредитуют друг друга.
Трише повторил, что рыночная коррекция продолжается, причем наблюдаются эпизоды высокой волатильности.

Автор: admin 15.9.2008, 18:25

Новость о банкротстве Leman Brothers подбросила евро вверх, но ненадолго


Итак, в пятницу рост евро продолжился, рынок закрылся на отметке 1.4231. А в выходные стало известно о банкротстве одного из крупнейших банков США, Leman Brothers. Сегодня ночью евро открылся с гэпом вверх, сразу на 1.4290, а затем к 07.30 Мск вырастал до 1.4477. После чего остаток утра и днем вплоть до текущего момента евро падал и прошел почти 2.5 фигуры, показав 1.4235, утренний гэп почти закрыт. Рынок почти в точности повторяет сценарий 8-ого числа, когда евро точно также открылся с гэпом вверх на новости о национализации Fannie May и Freddie Mac. Если дело пойдет таким же образом, то евро уже сегодня будет на отметке 1.41. Рынок демонстрирует безумную волатильность, в последнее время мы неоднократно отмечали, что не будем пытаться предсказывать локальные движения на рынке. Но уже можно отметить, что ожидаемая нами коррекция наконец состоялась, а значит доллар может продолжить рост.

Совсем по-другому против доллара вела себя доллар-йена. В пятницу пара закрывалась на 107.97, а в понедельник открылась на 106.01. Гэп составил почти две фигуры. Затем доллар-йена падала еще до 104.53! То есть утренний гэп был против доллара как на йене, так и на евро. Но затем началось опережающее падение кросса евро-йена, и если против евро доллар усилился, вернув потери и закрыв гэп, то против йены доллар продолжил падать. Сейчас уже ясно, за счет чего доллар может усилиться до нашей среднесрочной цели 1.30 по евро-доллару. Именно за счет опережающего падения евро-йены. То есть сворачивание carry trade и кризис ликвидности будет автоматически приводить к росту доллара. И в этой ситуации работает принцип "чем хуже, тем лучше". Чем хуже ситуация в Америке, тем дороже будет доллар, поскольку проблемы в Америке автоматически вызовут проблемы во всех других странах. Произойдет отток капитала от периферии к центру, спрос на доллары будет высоким просто потому, что подавляющая часть расчетов в мировой финансовой системе проходит в долларах, а в условиях резкого сворачивания ликвидности именно долларов и будет не хватать.

Автор: admin 15.9.2008, 18:28

EUR/USD отступил от сессионных минимумов
Пара отступила от достигнутых сессионных минимумов на $1,4087 в область $1,4125. Ордера на продажу отмечаются на $1,4140 и $1,4160. Ордера на покупку выставлены на $1,4080, белее сильное скопление на $1,4050 и на $1,4030.

Автор: admin 15.9.2008, 19:30

Ассоциация немецких автопроизводителей VDA сообщила в понедельник, что европейские продажи автомобилей в августе сократились на 16% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как продажи в период с января по август снизились на 4%.
VDA ссылается на сохраняющуюся слабость экономики, также как и резкий рост потребительских цен как на главные причины снижения продаж.
Европейская ассоциация автопроизводителей /ACEA/ опубликует подробные данные по продажам автомобилей в Европе во вторник в первой половине дня.

Автор: admin 15.9.2008, 21:03

Центральные банки должны играть более значительную роль в надзоре за ликвидностью на рынках в свете нынешней нестабильности. Об этом заявил управляющий центрального банка Люксембурга и член Управляющего совета Европейского центрального банка /ЕЦБ/ Ив Мерш, сообщает немецкое издание Boersenzeitung.
В Люксембурге, уже обсуждается поправка о том, чтобы наделить центральный банк правом наблюдать за ликвидностью не только на рынках, "но и в индивидуальных институтах", - сказал Мерш.
На повестке дня не стоит изменение денежно-кредитной политики ЕЦБ, добавил Мерш, отметив, что "базовая инфляция все еще очень высока" и превышает уровень, соответствующий ценовой стабильности.

Автор: admin 16.9.2008, 14:27

Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.4620, 1.4492, 1.4414, 1.4386, 1.4332, 1.4161, 1.4125, 1.4079, 1.3994, 1.3965, 1.3852 и 1.3796. Здесь мы рассматриваем возможность развития среднесрочного восходящего движения от 11 сентября, масштаб Н1. Также на текущий момент присутствуют локальные начальные условия для нисходящего движения от 15 сентября.. Краткосрочного движения к низу можно ожидать в диапазоне 1.4161 – 1.4125, пробой последнего значения приведет к нисходящему движению, цель 1.4079. Развития коррекционного нисходящего движения можно ожидать после прохода ценой уровня 1.4079, в данном случае цель 1.3994, в коридоре 1.3994 – 1.3965 консолидация. Поскольку диапазон 1.4079 – 1.3994 является корректировочным, отсюда высока вероятность разворота на развитие восходящего цикла. Пробой уровня 1.3965 окажет негативное влияние на развитие восходящей структуры, в данном случае цель 1.3852, в коридоре 1.3852 – 1.3796 консолидация. Краткосрочного верха можно ожидать после пробоя 1.4332, в данном случае цель 1.4386. В коридоре 1.4414 – 1.4386 консолидация, а также возможен разворот к низу. Пробой уровня 1.4414 будет располагать к развитию восходящего движения, цель 1.4419, пробой данного значения начнет построение среднесрочной структуры, первая цель 1.4620.

Автор: admin 16.9.2008, 14:44

Where to go? Куда крестьянину податься – вот в чем вопрос…, - Евгений Романов, TeleTRADE
"Большой переполох по случаю заполнения Братьями Леман Chapter 11, индекс Доу-Джонса завалился на полтысячи пунктов за одну торговую сессию. Что вполне понятно и адекватно. Почему не упал так же сильно доллар, это – хороший вопрос. Вероятно, в свете банкротства Leman Brothers, это не такая уж большая новость. Потому что неделей ранее все то же самое происходило в еще более крупном масштабе, и разница только в том, что Фредди с Фаней дали денег, а братьям Леман сказали – это ваше, частное дело. Еще накануне формального заполнения Chapter 11 Гринспен выразил, что это только ягодки, цветочки впереди. /Greenspan: 'I Suspect' More Financial Institutions Will Fail/. Он видит, что у экономики остается все меньше шансов не завалиться сильно /the collapse of the subprime-mortgage market last year ``is probably a once in a century event'' that will lead to the failure of more firms/, и что эти шансы уже менее 50%. Почему доллар не упал еще сильнее? Это даже не вопрос. Главный вопрос в том, что именно следует покупать против доллара? Вот в чем вопрос!

Еще один первичный дилер NY Fed канул в лету, вслед за Leman Brothers. Это Меррил, которому "повезло" больше – его поглотил Bank of America /по $29 за акцию/. На очереди /на слуху/ Goldman и Morgan. Ух, долго же Буш подбирался к Голдман, хых. Все это мне активно не нравится. Я персонально озадачен минимизацией или реструктуризацией всех своих персональных активов. Скромные активы, но это вопрос, который волнует не только меня, и этот вопрос появился не вчера. Пронесет или нет? Зачем мне огромная, и пока ликвидная квартира, например, если нам хватит перебиться в трудные времена чего-то скромнее. Если у нас хаузинг проследует вслед за Америкой, то мне не нравится перспектива просто так потерять пару сотен тысяч евр, на ровном месте. Я хочу уйти в кэш, но я по-прежнему не знаю – честно не знаю! – куда именно? В рубль? Может быть, но уверенности нет. В евру? Ой, уверенности здесь еще меньше. В золото? Тоже может быть, оно запросто с низкого старта пролетит выше $1000/oz на споте. Но после недавнего коллапса евры, золота и прочих "бывших" надежными активов, спасительных небес, я что-то не вижу ни черта внятного. Пронесет или нет? В иену не хочется совсем, хотя вчера она первая пошла против доллара целенаправленно, как бы Япония вперед Америки не упала, еще больнее.

Неудивительно, что вчера был очень волатильный день. Течение анти-кэрри, в среде падающих фондовых рынков, не давало расти евровалютам /фунт и еврость, в первую очередь/. И лозунгом вчерашней торговой сессии я считаю именно это – против чего продать доллар? И я не увидел ответа на этот вопрос вчера. Куда податься? /Volatile Dollar Unsure Where To Go Amid Crisis/. Where to go? – вот в чем вопрос и лозунг. Уйти в кэш – дело нехитрое, но в какой именно, не в бразильский же реал, я вас умоляю. Чем рубль хуже, если не учитывать последние, и очень серьезные разногласия между нами и Америкой /а у Европы, по совершенно правильному определению наших политиков, нет собственной внешнеполитической позиции, а есть только та, которая угодна за океаном/. И нам, на самом деле, на все это – просто наплевать. Тем более, что эта команда последний месяц доживает. Интересно, - между прочим, - успеют они в Иран вляпаться за это время, или передумали. Так что ничего удивительного вчера внутри дня не происходило, но от всей это дурной музыки подташнивало. А по большому счету, все развивается пока по стратегически понятному сценарию. Вот, на недельном масштабе, остался длинный хвост /350 пунктов/, нижнее спружинивание, называется. А цена закрытия выше 23-ей стратегической фибы /весь диапазон евродоллара за ее историю, от low 0,8225 и до high 1,6036/. Если бы они еще и такие уровни ломали просто так, с первого же теста, то ни о какой ликвидности и привлекательности евры, как надежной валюты, даже и речи бы не шло. Уже не идет, после коллапса 1,6036-1,3880, потому народ и не разбежался ее скупать. Вчера клиринговые ребята показали направление /большой британский клиринговый банк купил евру от 1,4340/, но потом опять все карты смешались. Фунт? Свисси? Да бросьте, чем они лучше евры? По большому счету нет гарантий, что за братьями Леман и Меррил не полетит вниз Deutsche или UBS, как недавно Northern Rock в Великобритании. Свиссы уже списали много ипотечных, американских, плохих кредитов. Конечно, вряд ли зашатается Дойче, но уверенности нет. Настали трудные времена, а что будет впереди, ой-ой. И на рынке тоже говорят, что уже не видать в перспективе нормальных времен, там не видать хорошего. И если выбирать, что будет раньше: 2-3 евры за доллар, или паритет с долларом, то наиболее вероятно первое, а не второе. Хотя бы потому, что пока евра выше 1,42 ценой недели, у нее сохраняется максимальный потенциал для обновления исторических пиков. А никак не низов.



И текущее техническое сопротивление для цен закрытия недели тоже очевидно без очков, взять хоть прошлый низ 1,4310 или сам по себе "вашингтонский гэп" 1,4294-4334. И 1,4701 /цена открытия сентября/ тоже понятна, вместе с медианой /А/, но это выше 1,4334, и цена августа 1,4674, и зона пиков старых 1,49++. Все понятно, но пусть они сначала докажут, ценой закрытия недели: ниже 1,42 /чур нас!/ или выше 1,4334. Не так ли. Что еще хочу сказать, глядя на последние пару цен закрытия, так это только то, что после такой конфигурации /вложенные свечи/ и длинного недельного хвоста снизу, вероятность ре-теста 1,39 мизерная. Точно так же, как и вероятность роста ставки ФРС сегодня приравнивается к дождику в четверг, хотя сегодня не четверг, да еще и в 40 градусов ниже нуля по Цельсию. Есть вероятность, что FOMC не срежет ставку сегодня, хотя вчера они обещали еще сильнее качать ликвидность в банковский сектор. Уже год качают-помогают, а становится все хуже и хуже, уже просто хуже некуда, но там еще много живых остается первичных дилеров ФРС. Гринспен сказал – выживет сильнейший. Закон джунглей, медведь хозяин. М-да, то ли еще будет…

Как бы то ни было, технический возврат к пробитой медиане /А/ логичен от кластера 1,39. Это – как минимум. И новый пик выше 1,6036 – это как максимум. А что будет потом, после теста 1,6036, двойная вершина или восходящая на 1,6036 формация, пока не имеет никакого значения. Пока имеет значение только возврат, к 1,4674-4701 и медиане /А/, а вот там будет иметь значение цена недели выше или ниже нее. А на 1,4480 месячный Тенкан-сен, да и вообще зона ноликов 1,45 типичная здесь, от 1,4480 до 1,4515-45, как важный RES /и прошлый исторический пик дойчемарки, синтетический пик 1,4575, впрочем/. Я поэтому вчера на Азии, примерно на 1,4420, и указывал эту зону как RES, но это – только начальный RES. Если будет ре-тест, то цены вернутся выше 1,45, хотя там борьба еще вероятна, но это уже будет вполне все понятно, потому что выше 1,4310-34, чего уж там? Я же говорил, что похоже было на false break 1,45 вниз, раньше то…



На часе вся тусовка происходит вокруг 1,4195, что и есть скорректированная для часа недельная 23-яя фиба. Вчера была амплитуда высокая, сегодня вроде успокаиваются понемножку. Можно смотреть на пробитие симметричной формации, как на лидирующий признак направления. Который полностью гармоничен с большим масштабом, и который полностью гармоничен с ожиданием, что ФРС скорее срежет ставку сегодня, чем повысит. А если не срежет сегодня, то срежет позже – куда они денутся? В такой ужасной среде? И дело тут не только в Леман или Меррил. Что-то не слыхать уже умников, которые вещали про "экспортный бум"? Про то, что Америка "растет", а Европа падает? В Ленинграде городе, тишь да благодать, где шпана и воры где – просто не видать? Хых. Двойной дефицит – видели, расширяется, куда ж ему деваться то? Розничные продажи – тоже видели, усугубляются, хых. Оптовые цены? Ядро /без энергетики и продовольствия/ – тушите свет, +3,6% уоу инфляция в ядре, это беда. Что там еще сегодня? Отчет по притоку капиталов? Ну, он старый, два месяца назад – никому такой отчет TIC не интересен реально. Реально интересно, будет ли кто покупать американские LT-активы сегодня, и кому они вообще на фиг нужны после Фанни с Фредой и после Леман с Меррил??? Хых. Я вчера, по привычке, залез в расшифровку производственных данных IP. Мам-мма мия! Я могу допустить, что они просто ошиблись в знаке, минус забыли за август поставить. Но тогда – что они там еще бормочут про resilience? И никаких сюрпризов, все падает именно туда, куда и должно. Чудес не бывает, что здесь все падает, а здесь все растет. Умерла, так умерла.




Индекс NY Fed тоже умер, адекватно с IP. И знаете, в чем именно смысл вопроса, проставленного в графе IP? Не в знаке, уверяю. Вы просто посмотрите внимательно: и производство, и переработка и добыча – все в больших минусах, а тотальный индекс слишком оптимистичный для цифры -1,1%. Не так ли? А как же иначе, по моему – именно так. Мухлюют они, это в стиле Урфина и его солдатиков. Кстати, давно хотел спросить, как вам нравятся хитрые, бегающие глазки вице-президента? Почему он избежал участи, после того, как подконтрольная ему Халибёртон проворовалась в поставках ГСМ для армии в Ираке, это даже не вопрос. И не целоваться с ним, это я о другом. Просто персонально для меня он есть олицетворение всего самого мерзкого, лицемерного, что только возможно в политике. Это мое личное мнение. Инфляция в отчете CPI? Она будет сегодня, в базовых ценах, куда же она денется то? В этом и есть тупиковая ситуация, в которую загнали себя деревянные солдаты. Это цена, это ВСЕ /включая сам кризис, который раз в 10 лет, по словам Гринспена/ ЦЕНА, которую они платят за то, что выпустили джина из бутылки год назад. Я скорее уверен в том, что они придумали это кризис, потому что он был им выгодным, нежели в обратном.

Так вернемся к графикам. График Н4 выглядит двояко: с одной стороны – явное, очень "бычье" настроение к евре. С другой, мне не по нраву этот зигзаг ценовой. Сдается мне, что здесь момент истины будет именно на важном недельном параметре 1,4310-34, с последним пиком внутри дня вчера 1,4320 внутри. Или даже так – зона 1,4294-4334. Если пройдем сегодня, спокойно, после осевшей от вчерашних гонок пыли, то в фокусе зона 1,4480-4545, и я ставлю на ее пробитие. Скорее всего, не сразу и не так быстро, хотя возможно и это. Но я думаю, что если коррекция от 1,4480-4545 и будет, то уже явно не такая большая, как вчера. Скорее всего, не глубже 1,4434-4364 /это прошлые дневные низы 07-года/, хотя могут и до 1,4334-10 свистнуть на откате от 1,45 +/-, рынок не нормальный, имейте это в виду. А настроение "бычье" к евре. А как же иначе, если она выше 1,42 торгуется?" , - Евгений Романов, трейдер TeleTRADE

Автор: admin 16.9.2008, 14:58

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив значительный рост проявленной медвежьей активности на пробое ключевых поддержек, дает основания на сегодняшний день к приоритетности торгового планирования за продажами. Но в настоящее время, учитывая признаки снижения активности обеих сторон, допускаем вероятность возврата пары к канальному ориентиру «2» в диапазон уровней 1,4290/1,4310, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4220/40, 1,4140/60 и(или) далее пробойный вариант до 1,4080/1,4100, 1,4020/40, 1,3980/1,4000. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4340 с целями 1,4380/1,4400, 1,4460/80, 1,4540/60, 1,4600/20.

Автор: admin 16.9.2008, 14:59

Курс EUR/USD в понедельник снизился от сопротивления 1,4316. Волатильность составила около 400 пунктов!!! Локальное сопротивление 50 простой средней, расположено на уровне 1,5069 на дневном графике.


В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается между простых средних, что указывает на продолжение боковика или рост. 100 простая средняя расположена на уровне 1,4416 в виде сопротивления. MACD устремился вверх. Здесь вероятен боковик.
В среднесрочной перспективе после открытия вчера с гэпом вверх в 121 пункт пара немного снизилась. MACD наращивает силу вниз, хоть и с меньшим энтузиазмом с другой стороны. Коррекция к падению в виде роста была ожидаема, так как цена расположена у нижней границы нисходящего канала. Но на мой взгляд, снижение продолжится. Учитывая то, что не пробито сопротивление нисходящего тренда, рост курса дальше ограничен.
В долгосрочной перспективе 100 простая средняя продолжает сдерживать дальнейшее снижение пары. На мой взгляд, цена всё равно продолжит снижаться к уровням 1,37. Более того, пара, вероятно, пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда. Но всё это не сейчас, не на этой неделе по крайней мере.
Вывод: боковик
Линии поддержки: 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4316, 1,4418, 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 16.9.2008, 15:15

Индекс продаж в розничных сетях США, рассчитываемый Международным советом торговых центров /ICSC/, на неделе 7-13 сентября снизился на 1,6% по сравнению с предыдущей неделей. Индекс скорректирован на сезонные колебания и рассчитывается на основе данных лишь тех магазинов, которые работали в оба сравниваемых периода.
На предыдущей неделе индекс снизился на 0,1% после роста на 0,1% неделей ранее.
"Принимая во внимание тот факт, что продажи, связанные с началом учебного года, уже прошли, а продажи перед Хэлоуином еще не начались, на прошлой неделе у потребителей просто не было мотивации к покупкам, что сказалось на объеме розничных продаж, - говорит Майкл Нимира, главный экономист ICSC. - Учитывая тенденции продаж в течение последних двух недель, исследовательский центр понизил месячный прогноз для продаж в магазинах, работавших в оба сравниваемых периода, до 1,5%-2,0% с 2,0% в сентябре".
По сравнению с тем же периодом предыдущего года розничные продажи выросли на 1,3% на неделе 7-13 сентября. Неделей ранее продажи выросли на 1,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Автор: admin 16.9.2008, 19:01

"Мировая банковская система имеет достаточное количество капитала для удовлетворения своих нужд "в разумных пределах", а также для того, чтобы не дать системе упасть ниже регуляторских пороговых уровней. Об этом во вторник заявил член Управляющего совета Европейского центрального банка /ЕЦБ/ и управляющий Банка Италии Марио Драги.
Он добавил, что по его оценке банки "скорее всего, привлекут, по крайней мере, еще раз капитал, привлеченный с начала кризиса" прошлым летом, ссылаясь на кризис кредитования, который начался с проблем на рынке субстандартного кредитования США.
Драги сказал, что перспективы прибыльности банка являются плохими на фоне "еще более сложной комбинации" развивающихся факторов в нынешнем кризисе.
"Банки ...сейчас вступают в фазу, в которой потери по кредитам в банковской книге начинают увеличиваться", - сказал он.
"Банки сейчас вступают в эту фазу со слабыми балансами,- сказал он.- Наряду с ростом потерь по кредитам, перспективы прибыльности банка плохи".
Драги выступал на лекции под названием "Как восстановить финансовую стабильность" в Берлине.

Автор: admin 16.9.2008, 20:16

Не имеется никаких свидетельств кредитного кризиса в европейской банковской системе. Об этом заявил во вторник член Управляющего совета Европейского центрального банка ЕЦБ и управляющий Банка Италии Марио Драги.
"Нет никаких признаков кредитного кризиса, вызванного проблемами с финансированием" в Европе, сказал Драги после своего выступления в Берлине, где проходила серия лекций Бундесбанка. "По крайней мере, пока", - добавил он.

Автор: admin 16.9.2008, 20:21

Инфляция в Европе в августе замедлилась благодаря снижению темпов роста цен на топливо и цен на продовольствие, но базовая инфляция, которая исключает их, повысилась, это вероятно, будет препятствовать Европейскому центральному банку (European Central Bank (ECB)) понижать ставки до 2009.
Статистическое управление Европейского союза (European Union statistics) объявило, что цены на потребительские товары в еврозоне в 15 странах упали на 0.1% (m/m) в сравнении с предыдущим месяцем.

Цены за год растут медленнее, благодаря более слабому росту цен на энергию, которые повысились на 14.6 процентов в августе против 17.1 процентов в июле. Пища, алкоголь и цены на табак увеличились на 5.6 процентов, против 6.1 процентов в июле.

Повышение базовой инфляции в августе укрепляет веру, что Европейский центральный банк(ЕЦБ) не будет сокращать процентные ставки до 2009 несмотря на увеличивающуюся опасность спада в еврозоне. ЕЦБ смотрит на базовую инфляцию, чтобы измерить, вызывают ли повышения цены на топливо и продовольствие ценовой рост в других секторах экономики.

Автор: admin 16.9.2008, 20:36

США: индекс потребительских цен в августе -0.1% м/м; +5.4% г/г. Базовое значение +0.2% м/м; +2.5% г/г

Автор: admin 17.9.2008, 18:23

EUR/USD обновил сессионный минимум после неожиданного решения ФРС:
Пара снизилась в район отметки $1.4080, поглотив ордера на покупку, располагавшиеся на $1.4085/00. Более серьезной поддержкой представляется область $1.4050/40. Взятие данной отметки откроет дорогу на $1.3980. Ордера на продажу остаются на $1.4180, а более значительные на подходе к сессионному максимуму $1.4280.

Автор: admin 17.9.2008, 18:26

Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.4492, 1.4414, 1.4386, 1.4332, 1.4260, 1.4229, 1.4125, 1.4105, 1.4067, 1.3994, 1.3965 и 1.3852. Здесь краткосрочного нисходящего движения можно будет ожидать в диапазоне 1.4125 – 1.4105, пробой последнего значения окажет негативное влияние на развитие восходящего движения, в данном случае потенциальная цель 1.4067 (уровень может быть не достигнут). Пробой 1.4067 будет сопровождаться выраженным нисходящим движением, цель 1.3994, в коридоре 1.3994 – 1.3965 консолидация, из данного диапазона существует последняя возможность разворота для развития восходящего движения от 11 сентября. Пробой уровня 1.3965 отменит развитие восходящего движения и здесь цель 1.3852. Небольшого восходящего движения можно ожидать после прохода 1.4229, здесь цель 1.4260, в этом коридоре консолидация цены. Импульсивного движения можно ожидать после пробоя 1.4260, в данном случае цель 1.4332, этот уровень является ключевым сопротивлением для восходящего движения, его пробой приведет к достижению уровня 1.4386. В коридоре 1.4414 – 1.4386 консолидация. Потенциальным уровнем для верха пока считаем 1.4492.

Автор: admin 17.9.2008, 18:38

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности обеих сторон, как признак неопределенности или продолжения диапазонного движения курса, дает основания к сохранению ранее составленных торговых планов практически без изменений. Поэтому, так же и на сегодняшний день, предполагаем вероятность возврата пары к канальному ориентиру «2» в диапазон уровней 1,4280/1,4300, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4220/40, 1,4140/60 и(или) далее пробойный вариант до 1,4080/1,4100, 1,4020/40, 1,3980/1,4000. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4340 с целями 1,4380/1,4400, 1,4460/80, 1,4540/60, 1,4600/20.

Автор: admin 17.9.2008, 18:45

За сутки евро подешевел относительно доллара на 186 пунктов,индикативная цена закрытия пары составила $1,4095 за один евро.
Во вторник вышли важные экономические показатели: ZEW по Германии, который составил -41,1 с предыдущего значения -55,5; в Еврозоне показатели CPI остались практически на прежнем уровне; в США индекс CPI вышел также на прежнем уровне. Приток капитала показал отрицательное значение, что свидетельствует о выводе инвестиционных активов из экономики США. Индексы не оказали особого влияни я на курс пары EUR/USD. В 22-15 (мск) ФРС США объявили о ставке Банка, оставив ее на прежнем уровне - 2%, вопреки ожиданиям участников рынка. Глава ФРС подчеркнул, однако, что финансовые условия значительно ухудшились. Речь представителя ФРС выглядела более оптимистично, несмотря на банкротство еще одного инвестиционного банка Lehman. Будут ли государства поддерживать банки, так как это было с Nothern Rock, или пустят на самотек? Поддержка со стороны государства продолжится, хотя в эту цепочку вовлечены уже почти все Центральные банки. Крупнейшая мировая страховая компания American International Group Inc.испытывает трудности с привлечением необходимого финансирования, что привело к снижению ее кредитного рейтинга. Федеральная резервная система предоставила компании AIG беспрецедентный кредит на $85 миллиардов . В обмен на это страховщик отдаст государству 79,9% своих акций.
Доллар подрос до курса 1,4070, откорректировавшись на конец сессии до 1,4130.
Сегодня выходят показатели по строительству нового жилья в США. Высоких показателей ожидать не приходится. Платежный баланс ожидается на том же уровне. Выйдет также показатель запасов сырой нефти.
Эксперты прогнозируют рост цен на золото; соответственно может подрасти в цене и нефть.
Технически EUR выглядит восстанавливающимся:
Поддержки: 1,4090; 1,400; 1,3880
Сопротивления: 1,4300; 1,4370; 1,4470

Автор: admin 17.9.2008, 18:50

Реквием доллару: спи долго, дорогой товарищ-щщщ…
Евгений Романов, TeleTRADE

- Та-аак, - сказали мы с Иваном Петровичем! ФРС ставку не срезал, и рынок расценивает стэйтмент как максимально нейтральный. – Что вы на это выразите, сударь?

- Да ничего не выразим. Спрятали голову в песок, как страусы, вот что.

- И каковы, по-вашему, перспективы?

- Перспективы они, тово. Они уже сами заблудились, перспективы. Вот поглядишь на более-менее приличный масштаб, так вроде бы доллару свернут голову до конца недели. А внутри смотришь-смотришь, сам черт ногу сломит. И даже порой кажется приличным постулат, что доллар и в самом деле save heaven в смутные времена. В глазах рябит на мелких масштабах.

- Ну вы уж, пожалуйста, не морочьте нам головы недельными графиками. Сделайте такое одолжение! Потому что вам прекрасно известно – недельный масштаб пока реализуется, можно посинеть и позеленеть. Вы, сударь, будьте так любезны, скажите чего поближе. И начинайте вы, желательно, с масштаба главного, а именно дневного.

- Эх, какие вы нетерпеливые, однако. А вам как прикажете, по времени СЕТ или GMT забацать?

- Мы, разумеется, понимаем, что ваше воспитание советское вас испортило безнадежно, и вы все время пытаетесь перейти с экономически принятого гран-кокет на характерные. Ну, если вам так угодно, сбацайте нам и тово, и этово, хм.

- С нашим удовольствием, ужо мы только графики заготовим. Правильные графики у нас тут, за пазухой, давно запрятаны, а вот по времени СЕТ еще не поспели. Момент! Не успеет стриженная девка косу заплести, мы их в сравнительный ракурс разместим. Правда с дыркой в полцента разницы, но это для такого волатильного рынка – сущий пустяк!



- Ву, как говорится, а ля! Для начала – почувствуйте разницу. Для начала, обратите внимание, что 2-3 сентября на графике СЕТ не индицирует ничего такого, в чем я увидел признак фальши, глядя на GMT, помечено циферкой (2). Если забыли, так я напомню. Признак в том, что ни первый, ни второй ликвидный день сентября (сразу после Дня труда) не показали нам пробитие 1,45 usd (1,4480-4515 типа).

- Ну что с того? Зато 4 сентября пробили со свистом.

- Да воля то ваша, хотите – как хотите. Я просто ждал от 2 сентября индикатора. Я просто ждал цвета этого дня, как лидирующего признака направления осенью.

- Ну ты его получил, чего тебе? Цвет черный! Чего ты уперся?

- Черный, фактически. Только 1,45 не пробили ни в первый день, ни во второй.

- Тьфу, уперся, как осел! Ну и что?

- Что да что, а ништо! Сами вы дураки. Ладно, проехали.

- Знаете, сударь, если даже евра дала вам желаемые 6 центов коррекции, это еще не дает вам…

- Никому никто не дает. Если только в морду, так это они запросто. Продолжим сравнительные оценки. Два последних дня видите? Если по гринвичу, то это просто коррекция от этой 6-центовой коррекции, то есть – nothing special. И остается потенциал дневной для ре-теста 1,4483-4515. А если посмотреть на масштаб справа, то выглядит как типичный разворотник, который: (1) уже не позволяет надеяться на рост, и (2) указывает на ре-тест клозов и низов 1,3936-1,3880.

- Пожалуй, так! Выглядит так. Но все это сомнительно, потому что есть еще одно техническое пробитие 1,42 вниз. Ты же сам настаивал на важности этой 23-ей фибы?

- Давайте договоримся ставить фибы туда, куда это представляется возможным. Если вы мне умудритесь поставить на дэйли 23-юю фибу от всего глобального размаха исторически достоверных цен евры $0,8225-1,6036. Сюда, на дэйли. Я проглочу ваши сомнительные доводы. Поставить так, чтобы я это имел удовольствие видеть полностью. От и до! А если не можете, так и не крякайте бестолку! Наглядно можно ее разместить на monthly. Можно неделю сжать до безобразия, но поставить. А если не ставится, то ищите рядом с глобальной отметкой 1,42 уровни, соответствующие масштабу цены. И вообще! Вы лучше, милые вы мои, ставьте на дэйли вразумительные фибы, например, 1,6036-1,3880 попробуйте. И вы найдете любопытное «совпадение» с верхушкой дырки прошлой недели 1,4373. Закончим пока с фибами, какие ваши следующие, скептические аргументы?

- Хорошо, дождемся пятницы, и оценим вашу 1,42 в уик-энд. На соплях она у вас висит, извините за принятые у вас эпитеты.

- А где, по вашему, сейчас AIG висит? Хххых!

- А уже не висит, его уже под управление взяли, а CEO погнали взашей к чертовой матери. Им федералы $85 ярдов помогают.

- Собственно, именно про эти сопли я и говорю. Дырки в американской финансовой системе не успевают замазывать. А это уже не дырки, это пробоины. Тонет Америка, караул!

- Небось не утонет. Это тебе Америка, а не Гватемала.

- Небось, оно, конечно, что ж! Но на этой насекомой – далеко не уплывешь. Небось да авось, да сермяжная правда. А факты в том, что после Фанни с Фредой, еще в июле, Америку инвесторы слили.



Комментарий. Вот наиболее интересный фрагмент из большой таблицы потока капиталов в штатах. Традиционный фрагмент, без новомодных изменений и учета краткосрочных активов, только long-term. Частный инвестор сливал все, кроме казначеек, центральные банки сливали агентские облигации, то есть – Fannie & Freddie. А если посмотреть в целом, то сливали все – иностранцы и янки. И сливали всё – и LT-, и ST-активы. В общем объеме слив -$74,8 млрд. Наиболее активно участвовали частные инвесторы (-$92,9 млрд), а чуть исправили картинку «официальные институты» (+$18,2 млрд). Вот они где, сопли то, развешаны. Оцените тенденцию в масштабе уоу, июль-07 /июль-08: сокращение объемов притока капиталов вдвое!! У частников, у наиболее ушлой публики. И это при курсе доллара, упавшем от 1,3 до 1,6 против евры. А теперь спросите себя о главном – верят Америке или как? И кстати, в табличке есть частичный ответ на вопрос – почему вырос доллар. Отчасти потому, что американские активы проданы за доллар. А вот куда продать доллар в среде, в которой все падает, и нефть и металлы, и кукурузу и фонда, и евра и золото, - этого они еще не придумали. Отсюда мы имеем то, что имеем. И ждем, когда же они определятся. И кстати, в августе масштабы продаж могут быть намного значительнее, или вам так не кажется?

- Ты бы не умничал на тему одного провала ТИК, и не искал бы тенденций на основании июля. Люди просто могли фиксировать прибыль. Ты занимайся своим прямым делом – графики объясняй, потому что там у тебя – слишком много дыр.

- Дыры я не сам придумал, вот четвертая дырка образовалась прямо на глазах. Рынок дырки в долларе ковыряет, уже еженедельно! Вот была дырка после того, как ввели госуправление у Fannie & Freddie, 1,4232-1,4373. А вот дырка свежая – после Leman, которому не стали «помогать», здесь же дырка практически, ровно на том же месте: 1,4226-1,4294. Братьям Леман не помогли, типа «не повезло»! А рынок и эту дырку замазал соплями. Ой, нет, не то сказал. Братья Леман уже забыты, это уже новая дырка среди недели в финансовой системе, это AIG. На графике даже не видно эту дырку, евра не успевает за этими дырками.

Комментарий. Вчера Доу после решения FOMC присел на сотню пипс. Достали 2-летние низы дружно, вместе с S&P500. А потом появилась надежда на светлое будущее за счет налогоплательщиков. Дескать – «помогут» крупнейшей страховой фирме, которая в глазах частных покупателей не вызвала энтузиазма ее спасать. Что делать? Как что – ФРС дали им $85 ярдов в обмен на 79,9% долю акций. Управляющего погнали, поставили своего. Все это уже пахнет разложением, мягко говоря. Это называется – системный риск. Слишком много на себя берут. И не показывают масштабов катастрофы. А чего там показывать, вчера весь день новости трубили, что акции AIG упали до $5 против $70 годом ранее. А знаете, что произошло час спустя, как закрылись фондовые биржи? А они еще завалились до $2,44. А уже потом пошли слухи, что ФРС «помогает». Хорошо это или плохо, я не берусь судить о большой перспективе. Я вижу, что финансовая система США, это уже – не колосс на глиняных ногах. Я уже не вижу ни ног, ни головы. Я вижу только пробоины, которые пытается залатать федеральный чиновник, - выборы на носу! А тут посыпалось, некстати. Мажут глину соплей. Фр-ррр. Это они пытаются стоять против ветра, так выглядит. Из 5 инвестбанков осталось два. Bear чуть раньше был признаком, а на этой неделе пропали еще пара: Леман и Меррил. Ненавистный режиму Голдман пока стоит, бычок, качается. А неделю назад Фреда с Фаней по сути, национализированы. Пусть с оговоркой «временно». А что значит временно? А если у них нет времени? Вон как все падает. Доллар, говорите?? Хххых! Что вы на это выразите, любезные Иван Петрович и Петр Иваныч?

- Красиво излагает, собака…

- Просто это модный, очень популярный, в нашей синагоге… отходняк.

- А чего это там, на неправильном графике, за линии дурацкие? Зачем их рисовать, если график сомнительный?

- Объясняю! Изначально я хотел показать все падение сравнительное. И хотел линию RES к этом падению сбоку присобачить. И сказал я себе – так не бывает! Все свечи черные, а я привык строить такие трендины по пикам белых свечей. По низам черных строят линии SUPP, но кто же строит поддержки на падающем рынке? Это же надо RES строить?! И – не смог, все черное, все неправильное. Хоть по GMT, а хоть по среднеевропейскому, а хоть тресни – все черное. Так не бывает! Опять воткнулся в «банан»…

- Понятно! И ты решил схитрить, и замылить общий план в угоду частному?

- Ну почему же? Вы можете проверить: общая картинка мало отличается от текущей, если смотреть только сентябрь. И вот эта линия (3) по пикам черных свечек вполне в духе августа, но я чуть притянул ее ниже, через пик 1,4483, для: (1) ужесточения условий, и (2) надо же учитывать текущие реалии, хотя в целом они смешны, по пикам черных свечей.

- Ясно. Значит, правильную линию по ценам закрытия белых конца августа (2) можно считать убитой? В этом твоя идея? Хотя линия по их пикам (1) еще упирается?

- Ну, это нетто что идея, это еще один признак, что следующая очередь после (2) подкрадывается к (1). Робкий, но всем заметный признак.

- Не морочь ты голову, а иди ты знаешь куда? С этими признаками.

- Слушаю, сэры. Пошел! А можно я напоследок про фибу крикну?

- Валяй, только короче, Склихасофский!

- Так вот. Поставьте ее вверх ногами от 1,4483 до 1,3380, и вы увидите целью роста 1,618 примерно на 1,4850…

- Па-аазвольте вам выйти вон! Выкинуть его с крыльца, придурошный какой…



Ну и ладно, хамы какие. Дал им 6 фигур роста, а они еще пинаются. Говорят – ты нам дал, от 1,5188, не верим мы тебе. Правильно говорят, но можно подумать, это я евру слил так сильно, а не ФРС или еще кто там, черт их пойми. Я просил, я упрашивал, по-человечески, отцепляйте продажи на 1,3905, если не 1,3945. Ну и черт с вами. У меня еще внутридневные графики за пазухой, не хотите смотреть, ну флаг вам в руки. Колбасит, их конечно, внутри дня, но общие контуры проглядываются. Ишь, медленный осциллятор, тоже лидирующий признак о пробитии 1,4332, мелочь – а приятно. Не 100%, но такой признак – тоже не каждый день. И не каждую неделю. Цена еще даже не наехала на голубенький RES,а осциллятор уже и пробил, и вернуться даже не хочет. В фокусе что получается? Ближний фокус выше 1,4232 это 1,4310-20, а потом – сами видите прекрасно.

Обычно, после фомс, азиаты задают направление на день. А тут все смешала помощь ФРС для AIG. На слухах евра росла, потому что евроиена росла, а потом, по факту, эта помощь евроиене показалась отвратительной, и она развернула лыжи. О, рынок. Стоп, кондуктор, это не фомс. Допустим, это AIG. За неделю 200 ярдов фанни с Фредой, плюс еще 85 сегодня для AIG. Откуда денюжки? Кто следующий? По порядку!

Денюжки от ФРС. А ФРС это частная лавочка? Допустим, это Ротшильд и Елизавета, по слухам. В данный момент они тут не причем. Денюжки откуда? Допустим, напечатали по-быстрому. Фр, а куда же их отнести, акромя бюджета? Некуда. А ту кто в очереди стоит, руку протягивает и ухмыляется нахально: «Вы мне тоже обещали!». Правильно, обещали GM, вот CEO Wagoner и стоит, улыбается. Тут в пятницу сенатор Shelby слюной брызгал – фиг им, а не деньги! Обойдутся! А он вот он – стоит и уверен. Скольки? Сколько еще прикажете печатать? Стоп, кондуктор, я про Голдман второй день брякнул, по инерции. Елы-палы, это же не Ротшильд, все перепутал. Это же кузница высших кадров, Голдман. Хэнк оттуда происходит, например. Извините, его в обиду никто не даст. До выборов, хых.



Я вот на эти дырки недельные все глаза проглядел – в чем логика перспективная? Ничего умнее красной линии не придумал. Лезет евра выше, и – правильно делает. Умница, девочка. Ффф-оомс еще какой-то придумали, при чем тут FOMC? Что они могут? Америка уже упала, как близнецы 9/11. Сама упала, как Византия. Никто даже не дунул в ее сторону. При чем тут фомс? Они только деньги печатают, не обеспеченные ничем, кроме кризисов. А вы эти деньги копите? До паритета? А где он, паритет? На двух еврах или на трех? Вон та медианка серьезная. Если ее зашатают, то и весь оранжевый сектор ушибут. К ценам сентября-августа. А выше месячной линии цен закрытия августа-сентября еще в пнк гэпнули, и дали 6 фигур от 1,39. Маловато будет! Технически, после падения на 22 фигуры – маловато! Хочу семь центов, а дальше аппетит к риску покажет. Цена покажет! В свете пробоин, смертельных ран в американской системе – еще меньше. Бей доллар, евра, обещаю не мешать до 1,60, слово даю! (Мое слово – хочу дам, хочу взад возьму, хых!).

Автор: admin 17.9.2008, 23:21

США: баланс текущего счета во втором квартале (Q2 C/A) -$183.1 млрд. против -$175.6 млрд. в Q1,

Автор: admin 17.9.2008, 23:21

США: количество новостроек в августе (Aug housing starts) -6.2% до 895k единиц (минимальное значение с января 1991)
разрешения на строительство (permits) -8.9% до 854k (минимум с февраля 1991).

Автор: admin 17.9.2008, 23:22

в течение европейской сессии консолидировался в рамках $1,4170-$1,4270. Ордера на покупку отмечены на $1.4175, $1.4150/40. Ордера на продажу - $1.4285, $1.4300, $1.4350.

Автор: admin 17.9.2008, 23:22

Доллар ослаб перед выходом данных экономической статистики США, которая, как ожидается, может показать ухудшение ситуации на рынке недвижимости самой крупной экономике мира. Согласно прогнозам, в августе количество стартов строительств новых домов упало на 1,6% в годовом исчислении до 950К. Это самый низкий уровень показателя с 1991 года.

Автор: admin 18.9.2008, 8:25

Дополнительным фактором давления на американскую валюту стали слабые данные о состоянии сектора жилья США. В частности, как сообщил сегодня Департамент Коммерции, количество новостроек в августе снизилось на 6.2%, до 895,000, минимального уровня с января 1991. Число выданных разрешений на строительство, показатель, являющийся опережающим индикатором состояния сектора жилищного строительства, снизилось на 8.9% до 854,000.
"В настоящее время мы наблюдаем противостояние двух тенденций- возвращением в фокус рынков макро-экономических показателей и стремлением минимизировать риски и связанное с этим перепозиционирование,'' говорит Роберт Синче из нью-йоркского представительства Bank of America Corp. "Существуют признаки того, что слабые экономические данные из США начинают оказывать негативное влияние на доллар. Обвальные продажи евро против доллара и иены по всей вероятности завершаются."

Автор: admin 19.9.2008, 8:59

EUR/USD по итогам сессии курс вырос с области сессионного минимума на $1.4092 до отметки $1,4382.

Автор: admin 19.9.2008, 9:01

Доллар понес потери против основных валют после того, как решение ФРС оказать финансовую помощь страховой компании American International Group Inc. в сумме $85 млрд. не смогло снизить опасения инвесторов в отношении дальнейшего роста потерь на кредитных рынках.
В соответствии с соглашением ФРС предоставить AIG двухлетний кредит, приобретет 79.9% акций компании и сменит ее руководство.
Напомним, что во вторник решение центрального банка оставить процентную ставку без изменений разочаровало инвесторов, ожидавших ее снижения по крайней мере на 25 б.п., до 1.75%.
Дополнительным фактором давления на американскую валюту стали слабые данные о состоянии сектора жилья США. В частности, как сообщил Департамент Коммерции, количество новостроек в августе снизилось на 6.2%, до 895,000, минимального уровня с января 1991. Число выданных разрешений на строительство, показатель, являющийся опережающим индикатором состояния сектора жилищного строительства, снизилось на 8.9% до 854,000.

Автор: admin 19.9.2008, 9:07

Вчера Бюро статистики Министерства торговли США опубликовало данные о состоянии рынка жилищного строительства в США за август. Число закладок новых фундаментов оказалось самым низким за последние 17,5 лет: 895 тыс (-6,2%). Ожидалось, что это число снизится до 950 тыс. В июле, по уточненным данным, данный показатель составлял 954 тыс. Таким образом, индикатор Housing Starts пробил линию «дна» в районе 1 млн. вниз и указал на продолжение нисходящего тренда, а это неминуемо добавило негатива в американскую копилку, и, следовательно, не может не отразиться на USD. Кроме этого, Министерство торговли США сообщило, что дефицит счета текущих операций платежного баланса США вырос во II квартале 2008 года до $183,1 млрд.

Автор: admin 19.9.2008, 9:14

Доллар и фондовые рынки не смогли удержаться

Итак, еще вчера около 20.00 Мск евро падал ниже 1.41, а сегодня евро торгуется выше 1.44. За три часа евро вырос от 1.4096 до 1.4380. При этом также рекордный рост показала цена на золото. За день его стоимость выросла с 777 до 872 долларов за тройскую унцию. При этом индекс Доу Джонса обвалился вчера на 4.06%, до 10609, это уровни 2005 года. Сегодня евродоллар снижался до 1.4277, а затем нарисовал новый мощный импульс, и показал 1.4540.

В росте евро до 1.44 мы не видим ничего удивительного. Доллар, которому ранее просто не давали падать вопреки всем данным, наконец "отпустили", перестав его поддерживать. Сейчас рост евро несколько превысил наши ожидания. Но в целом евро остался пока в рамках консолидационного коридора и лишь немного превысил максимум от 15 сентября. Мы полагаем, что на этом рост евро остановится, и пара вновь пойдет к минимуму на 1.4070. При этом отметим, что, ожидая прекращения роста евро, мы рассчитываем на вмешательство тех игроков, которые провоцировали падение евро. Логика здесь исключительно спекулятивная. Критическое пробитие отметки 1.45 может привести к росту евро до 1.48, тогда все продажи евро ниже 1.48, приведшие к падению на 1.39, потеряют спекулятивный смысл. Поэтому считаем, что пара ненадолго задержится выше отметки 1.45.

Вчера вопреки нашим ожиданиям данные по закладкам домов в США вышли плохими. Впрочем, они могут быть еще пересмотрены в сторону повышения. Пока что картина для доллара рисуется целиком безрадостная. Однако точно также безрадостно выглядели перспективы для доллара, когда евро штурмовал отметку 1.60, ЕЦБ поднимал ставку, а акции Fannie May и Freddie Mac падали в разы. Затем ухудшение в экономике США перекинулось на другие страны и доллар вырос. Поэтому мы по-прежнему склонны считать, что в ближайшие месяцы перевес будет все же в пользу доллара.

Автор: admin 19.9.2008, 9:18

На рынке FOREX по-прежнему превалирует паника, связанная с проблемами в американской финансовой системе. Новости с финансового сектора США сменяются то сообщениями о новых убытках, связанных с ипотечными займами и кризисом ликвидности, то заявлениями ФРС о новых мерах по спасению очередного финансового учреждения. В такой ситуации динамика всех финансовых рынков (не только форекса) характеризуется большой волатильностью и быстрой сменой настроений.

Инвесторы сейчас пытаются найти для себя не столько объект для инвестирования, сколько «тихую гавань» для своих средств. Вчера в этой роли выступило золото. Абсолютно спонтанно оно продемонстрировало максимальный рост цены за всю историю торговли его на бирже. Вместе с золотом выросли и другие товарные рынки, а с ними и высокодоходные валюты. В рамках этого процесса доллар США неожиданно и резко упал против всех своих конкурентов, включая и японскую йену, которая, как правило, в такой ситуации оказывается под давлением.

Причем поразительно то, что буквально за несколько часов до этого американская валюта практически не отреагировала на откровенно слабые данные по строительству в США (начала строительств и разрешения на него упали до минимального уровня за последние 17 лет), а также более значительное, чем ожидали аналитики, расширение дефицита текущего счета. Также не совсем адекватная реакция валютного рынка была зафиксирована и на слабые данные из Великобритании (сильное увеличение безработицы и мягкий протокол Банка Англии), которые практически не оказали давления на британскую валюту.

Все это говорит о том, что сейчас ситуация на рынке FOREX мало предсказуема и фактически не отвечает макроэкономической картине. Панические настроения инвесторов так быстро меняются, что трудно даже понять подтекст этих изменений. Не исключено, что после вчерашнего резкого роста товарных рынков, а вместе с этим существенного падения доллара против своих основных конкурентов, сегодня мы можем стать свидетелями фиксации прибыли и, как следствие, обратной реакции рынка. Наибольший интерес с макроэкономической точки зрения сегодня вызывают данные по розничным продажам в Великобритании и уровню заявлений на пособия по безработице в США.

Оба эти показателя, по мнению аналитиков, должны ухудшиться, что может заставить центробанки Великобритании и США всерьез задуматься над ослаблением денежно-кредитной политики, особенно учитывая проблемы финансового сектора США, да и Великобритании также. Однако, как мы отмечали выше, панические настроения инвесторов вряд ли приведут к адекватной реакции на эти макроэкономические публикации. Еще раз хотим отметить, что сейчас настроения участников рынка меняются очень резко, и не всегда они вызваны теми или иными макроэкономическими публикациями.

Автор: admin 19.9.2008, 9:22

Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив прогресс бычьей активности, дает основания для покупательского выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же нисходящей направленности графика индикатора, предполагаем вероятность возврата пары к верхней границе облака Ichimoku в значениях уровней 1,4240/60, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4400/20, 1,4460/80 и(или) далее пробойный вариант до 1,4520/40, 1,4580/1,4600. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,4160 с целями 1,4100/20, 1,4040/60, 1,4000/20.

Автор: admin 19.9.2008, 9:23

Курс EUR/USD в среду вырос к сопротивлению 1,4316. При этом уверенно пробито сопротивление нисходящего тренда, что говорит о продолжении роста. Волатильность составила более 310 пунктов. Локальное сопротивление 50 простой средней, расположено на уровне 1,5010 на дневном графике.


В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается между простых средних, что указывает на продолжение боковика или рост. 100 простая средняя расположена на уровне 1,4359 в виде поддержки. MACD расположен вблизи нулевой отметки. Здесь вероятен боковик с преимущественным ростом.
В среднесрочной перспективе MACD наращивает силу вниз, хоть и с меньшим энтузиазмом. Коррекция к падению в виде роста была ожидаема, так как цена расположена у нижней границы нисходящего канала. Но на мой взгляд, снижение продолжится. Да, не сейчас, но потенциал на снижение выше чем на рост. Цена может добраться и до 1,49 прежде чем вновь снизится. Если же будет образовано двойное дно, тогда снижения пары не будет в ближайшее время. Критерием служит уровень 1,4560. Если его пробьёт, тогда рост продолжится и возможно от 1,49 снижение большого тренда возобновится. Если 1,4560 не пробьёт – может сформироваться двойное дно, после чего рост.
В долгосрочной перспективе 100 простая средняя продолжает сдерживать дальнейшее снижение пары. На мой взгляд, цена всё равно продолжит снижаться к уровням 1,37. Более того, пара, вероятно, пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда. Но всё это не сейчас, не на этой неделе по крайней мере.
Вывод: рост
Линии поддержки: 1,4316, 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4418, 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Михаил Нерсесов

Автор: admin 19.9.2008, 9:26

EUR/USD установил максимумы на $1.4540, после чего отступил ниже отметки $1,4500. Ордера на продажу отмечены на $1.4500/10, $1.4520/25, $1.4540.

Автор: admin 19.9.2008, 9:30

Доллар достиг двухнедельного минимума против евро после того, как заявление крупнейших мировых центральных банков о готовности к проведению совместных действий по стабилизации финансовых рынков, послужило причиной снижения спроса на доллар как на валюту-убежище.

Автор: admin 19.9.2008, 9:32

Несмотря на попытки конкурентов доллара укрепиться в четверг, валюта США с честью вышла из этого поединка и закрылась против большинства валют на уровнях открытия сессии. Значительное давление на доллар в первой половине дня оказывали сообщения представителя ЕЦБ Юргена Штарка, который несмотря на ситуацию с ликвидностью, вновь заговорил о том, что нельзя допускать вторичных эффектов инфляции. Вместе с этим, снижению доллара способствовало также объявление международных центральных банков о скоординированных действиях по вливанию ликвидности на финансовые рынки. Данное событие позволило вырасти высокодоходным валютам, а также валютам убежищам, в то время как доллар США и японская иена значительно снизились. Единая валюта выросла до уровня 1.4540 против доллара и 151.50 в паре с иеной, пара фунт/доллар укрепилась до уровня 1.8270.

форексклуб

Автор: admin 19.9.2008, 9:51

За сутки евро подорожал относительно доллара на 230 пунктов,индикативная цена закрытия пары составила $1,4324 за один евро.
В среду, после непродолжительного падения курса до уровня 1,4098 Евро вырос на американской сессии до 1,4381, на фоне финансового кризиса США, банки страны переживают самый существенный обвал за всю историю существования. В этой связи фьючерсами уже учитывается понижение ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов. Вышедшие вчера данные по строительному сектору (начало строительства новых домов) показали существенное снижение активности в этом секторе экономики на 6,2% - это самое низкое значение этого показателя с 91 года. Показатель будущей активности (разрешение на строительство) упал на 8,9%. Фондовые индексы США снизились в среднем на 4,5% . Нефть подорожала до 97,16 долларов за баррель – на 6,01 долларов. Специалисты банков говорят, что если цена на нефть будет держаться ниже отметки 100долларов, а Евро останется относительно сильным, понижение ставки ЕЦБ предполагается только в начале 2009 года. В этом году, скорее всего, ставка Европейского банка изменена не будет. Вчера подорожало и золото, поднявшись до отметки 867,9 долларов с 774 за баррель.
Сегодня выйдут данные о пособиях по безработице - Jobless claims, предполагая уменьшение числа обратившихся за пособием на 5 тысяч, индекс деловой активности банка Филадельфии в сентябре, вероятно, вырастет до -10 с -12.7 за пред. период. Однако его значение по-прежнему свидетельствует о тяжелом состоянии сектора обрабатывающей промышленности.
Технически доллар выглядит дешевеющим. На уровне верха сорок третьей фигуры имеется сильное сопротивление для роста Евро.
Поддержки: 1,4230; 1,4120; 1,4060
Сопротивления: 1,4380; 1,4480; 1,4520

Автор: admin 19.9.2008, 9:55

Розовый тренд
Евгений Романов, TeleTRADE

Если рассматривать этот нелепый тренд узко, начиная с пиков августа, которые были в середине диапазона 1,53-1,60, а потом война и прочие прелести, то вчера мы уделали ценой закрытия дня 23-юю фибу. Что предполагает тест следующей, важной фибы 38,2%. Если смотреть шире, то закрыли день выше «вашингтонского гэпа» октября 07-года $1,4294-4334, что крайне важно. Потому что все, что выше $1,4294-4334, означает большие перспективы евродоллара именно сверху, а никак не снизу. Если смотреть на всю большую картинку, то с каждым днем становится все менее удивительным рост евродоллара от 1,39, от зоны retracement 23,6% $10,8225-1,6036. Не удивителен в этом свете длинный хвост на недельном графике по результатам цен закрытия прошлой пятницы. Кому придет в голову пытаться идти против него еще раз в атаку на ключевой retracement? Для этого доллару нужны фундаментальные аргументы, а их у него не было ни в августе, ни в июле, если вы понимаете в этом толк. Поэтому именно в фундаментальной плоскости этот тренд доллара был нелепым. Во всех остальных ракурсах он имел мотивацию, но только краткосрочную. Коррекция в конце FY07/08. Или перед выборами, какая разница? Коррекция очень большая, но рынки больны, и заболели они не в августе, и даже не в августе прошлого года, хотя там был рецидив необратимый. Если посмотреть на всю картинку сверху, за последние семь лет после точки отсчета 9/11, то главная идея: « За что боролись, - на то и напоролись!». На собственный доллар. На чиновную манипуляцию своей же валютой. На административные меры воздействия на рыночные механизмы. Если бы они, с наглой бесцеремонностью, не лезли грубо в тонкие рыночные механизмы, то сегодня им бы не пришлось запрещать короткую позицию на фондовом рынке США.

Мало того, что финансовая система США упала так, что некоторые ее большие участники уже никогда не смогут подняться. Мало того, что это – еще не финиш. Что остановить «медвежий рынок», чиновники посягнули на краеугольный камень Стрит: ЛИКВИДНОСТЬ. Если я не имею права принять решение занять короткую позицию по своему усмотрению и в то время, когда мне это выгодно. И если я, вместо оперативных действий, должен планировать на завтра то, чего я просто еще не знаю. И если я, прежде чем продать, обязан по закону, заранее оформить заявку. То на кой черт мне вообще нужна биржа? И эти фантики? То есть, если смотреть на решение с позиций юношеского экстремизма, то на месте инвесторов, которые еще не сбежали с фондовых площадок, что бы я сделал? Правильно – ноги! Я бы сегодня подал заявку на ликвидацию всего объема американских стоков в моем инвестиционном портфеле. Без разбора все акции – продать! А завтра, на пустом и грязном полу, пусть чиновники сами пишут себе заявки. Это, конечно, может быть и чересчур, но любой нормальный капиталистический инвестор не пойдет на демонстрацию против коммунистических методов. Он уже ушел оттуда. А кто еще не понял, тот уйдет. Конечно, здесь тоже есть камень раздора, потому что чиновники объявили войну (1) чистой кроткой позиции, и (2) хедж-фондам, это их любимая игрушка. По старому принципу разделяй и властвуй. Но в целом – ситуация выглядит именно так. Кстати, в России со вчерашнего дня пошли еще дальше: запретили маржинальную торговлю на бирже.

Что же это получается, граждане? Во времена, когда кризисов нет, рынки являются основой глобальной экономики. Рынки ее регулируют чутко и нежно. Рынки любят хулиганить, но лишь тогда, когда им для этого дают повод. А чиновники, по своей сути слуги страны и народа, не лезут туда, куда их никто не просит, и куда им просто не положено вмешиваться. Если чиновники начинают об себе много понимать, то начинаются эти самые кризисы. Если чиновники понимают, что они сделали бяку, то они не идут дальше в рынки напролом, а напротив – стараются отыграть все назад. Чиновники, в отличие от инвесторов, в общей своей массе не настолько умные и грамотные, чтобы касаться тонкой рыночной материи. И не настолько богатые, чтобы рисковать своими и чужими деньгами. Чего им терять, кроме рейтингов? В отличие от инвесторов, которые всегда рискуют деньгами. Чиновники вообще ничего в рынках не смыслят, за исключением специальных финансовых чиновников, потому и независимых от остальных, что они специальные, чтобы вмешиваться в рынки. А теперь вы прекрасно понимаете, о чем именно и о ком именно я веду речь. Буш уже 7 лет только и делает, что лезет везде. Он везде эксперт, и везде машет шашкой или топором. Он главный в этой искусственной вертикали. Он регулирует экономику и доллар. Он не пропускает ни одного важного отчета, типа квартального ВВП, чтобы его не прокомментировать. Он хотел слабый доллар, и получил слабую Америку. Давно получил. А теперь только и слышно: кризис, рецессия, депрессия и стагфляция. А что в августе, этого еще не понимали? Да полноте! Еще в июле поняли, и слили все американские активы, кроме инструмента последнего шанса – казначеек. Так вот, раз кризис – во всем теперича виноваты рынки и хищники спекулянты. Их надо запретить. Сколько угодно, тогда дальше все станет падать еще быстрее. Как у Паганини: быстрее настолько – насколько возможно, а потом все-таки – еще быстрее! Тогда и последнего шанса не станет, и казначейкам тоже капут.

Вы не согласны? С постулатом, что это не рынки провоцируют кризисы, а нелепые ошибки чиновников? То есть, текущая ситуация вам не кажется такой однозначной? Самый свежий пример кризиса 1998 начался с дефолта в одной стране, которая надула пузырь государственных казначейских облигаций. Поскольку эта страна не была США, постольку процесс был быстрым. Как надули – так и лопнули. А еще потому быстрее, что не было веками достигнутого важного уровня доверия к активам в глазах инвесторов. Теперь, касательно США и их казначеек, в свете этого доверия зияет огромная пробоина. В нее уже произошел большой слив денег и доверия. Говорят (в блумберге сегодня), что за эту неделю на американской фонде произошла «эрозия» в объеме 3,5 триллиона (!) долларов. За неделю – эрозия в объеме одной трети годовой экономики США. Звучит слово депрессия. И мне это становится смешно и грустно. Неужели Буш и вправду оставит себя на третий срок? Понятно, в прошлом августе действия были плановые – раздули из мухи слона, хотя легко могли эту муху убить в зародыше. Понятно, что и в этом августе были плановые действия. Но неужели я в нем так сильно ошибся? Неужели он настолько умен, просто чрезвычайно умен, чтобы это кризис был управляемым им? Мне в это трудно поверить, потому что невозможно управлять коллапсом. Эта фаза кризиса выглядит абсолютно неуправляемой. Чтобы Буш мог ей управлять. Вольно или нет, но все идет к тому, что если депрессия, то у него велики шансы посмеяться над Обамой. Пешки бегают уже год, а он сидит и никуда не собирается уходить? Ой-ой, было бы хорошо, если бы это было не так. Хотя, по большому счету, какая разница?

С июля, после первых трудностей Фанни с Фредой, люди стали уходить в кэш. В доллар, для начала, потому что американские активы в США не торгуются за евру или за бразильский реал. Поскольку парадокс заключался в падении всего, что только возможно, против доллара, то ему, до некоторых пор, удавались недавние чудеса. Уверен почти, что не без помощи федерального резерва. Отсюда стали происходить разговоры о статусе доллара, как валюты-убежища. Весьма странное убежище в свете Фанни с Фредой. А что было делать, если даже золото упало кирпичом под $750/oz? Мало было желания терять деньги на стремительно падающем рынке. Но события развивались известным образом, и вчера пошли разговоры на тему очень интересно упавших цен. Про золото именно не слышал, потому что не слушал. А вот оценка BarCap о привлекательных ценах нефти на глаза попадалась. Кто-то первый, большой и смелый, купил золото, и это было сигналом для его беспрецедентного роста, +$100/oz просто на глазах. И этот факт уже есть большой сигнал и тревожный звонок и доллару, и казначейкам, и всей Америке. И, насколько я понимаю, люди ушли в save heaven не для того, чтобы сегодня оттуда сбежать. В какой-нибудь бразильский реал, который вчера, кстати, грохнулся на 13-месячный низ. Золото, оно и есть золото, даже в Бразилии оно – золото. И если вас интересует судьба доллара на FX, то она как была незавидной, так и не видать просвета. Чудес не бывает, и все искусственное очень быстро приводит к натуральным пакостям. А эти пакости, как следствие манипуляции долларом и рынками, приводят к натуральному отвращению и к доллару, и к американским активам (рынкам). В этом свете я не вижу ни единой причины, способной остановить рост евры вслед за золотом. Кроме еще больших пакостей в Европе, чем в Америке. Но, следует отдать должное европейским чиновникам, они не лезли с топорами туда, куда специалисты даже дунуть бояться. В итоге, все европейские текущие пакости имеют явно выраженную американскую окраску. И это можно пережить, потому что это чужая пакость, и отвечать за нее евре можно, но только – до определенных пределов. А когда встает вопрос, кто будет убирать за собой эти кучи, то Европа может и почистить в своем доме, но счет все равно предъявят Америке. И доллару. И чем дальше падает вся эта американская куча пакостей, тем меньше остается шансов все это остановить. Лавина долго накапливалась, даже дольше, чем можно предположить, как это сделал Гринспен. Сравнив кризис текущий с таким, который раз в столетие. Братья Леман жили счастливо 158 лет, так что масштабы примерно такие вырисовываются. Если не хуже. И чем больше куча, тем вероятнее прогнозы. И 2-3 доллара за евру, и $200 или даже 500, и вообще ликвидация доллара не за горами. Уже мало у кого повернется язык в такой среде отрицать самцу по себе вероятность, что может произойти вообще все, что угодно. Если только не произойдет чуда.



И до тех пор пока никаких чудес не происходит, к нашему счастью, мы лучше будем оценивать технические перспективы евры куда поближе к середине всего этого нелепого тренда августа. Поскольку он именно «августа», то я предпочитаю внутри дня поставить линейку Фибоначчи именно с пика начала августа, и не трогать ничем не опозоривший себя июль. Все началось по их нотам с 07/08, зачем нам чужая партитура. И становится понятно, почему именно в зоне 1,4260-80 так упорно не хотели пропускать евру. А тут золото дало сигнал большого шифта, хотя день вчера был нервозным. Примерно с последнего часа LDN-сессии и NY-ланча евроиена пила кровь, но потом все пришло именно туда, куда и евроиена. Она даже внутри дня не смогла закрыться ниже 149,20 иен, хотя пыталась это делать страшно и неоднократно, хых. Так что нервы и эмоции это одно, а иногда стоит верить только себе, и не верить пропаганде, хотя это отнимает большой кусок здоровья. Корче говоря, в моем фокусе пик пнка 1,4483, так встали технические звезды. И я жду ре-теста. Здесь и сектор RES понятный, оранжевый. Здесь еще более пристальная медианка внутридневная, но очень многозначительная. Потому что если выше нее закрывают, и обновят 1,4483 (зона 1,4483-4515 или 4545), то евра обретет былую цепкость, и сковырнуть ее вниз будет практически невозможно. Хотя рынок волатильный, и вероятны хвосты любого размера, но цены закрытия скинуть под медиану тогда не представляется возможным. Настолько, насколько это только возможно на таком опасном рынке. А если вы не настолько искушенный спекулянт, то сойдет вместо серединных цен – просто инверсная «башка» (H&S), потому что неклайн просматривается на медианке явно. Ну а выше – сами понимаете. Размеры здесь не детские, 6 центов в этой пробитой голове. Но ее еще не пробили. А психология тут проста – медиана тянет народ, как магнитом! Золото +$100, а мы здесь сидим, уши развесили? «Я, Вань, такую жу хочу!», - вот вам и вся психология. И еще на этом графике неплохо видно, через что перепрыгнула евра в пнк. Это линия месячная, по ценам закрытия июля-августа 1,5564-1,4674. И выше этой медианки евре туда и дорожка лежит. И к цене открытия сентября 1,4701, кстати. Но стратегия лучше видна на большей, хотя и такой же по масштабу, картинке.



Весь этот тренд, начатый в августе, я бы характеризовал розовыми надеждами. Тут вам и «рост экономики США», тут вам и Фреду с Фаней спасали и шапками закидывали, тут и «экспортный бум» и другие глупости, включая 08/08, когда им врезали по морде. Вообще, на этом графике полагаются только три месячные линии, уместные для оценок, но я показал парочку вспомогательных. Чтобы нагляднее было для понимания, как изумительны бывают медианы. Иногда, хых. И уровни здесь полагаются только по ценам закрытия месяцев, но для общей картинки сгодятся и годовые параметры 1,4714-4591. И красная медианка текущего фокуса правильная и параллельная той, куда именно я и целюсь стратегически. И откуда именно вся эта дурацкая эпопея и началась. И выше красной голубая, по ценам март-апрель-май, выглядит нормальной, реалистичной целью. Из чего я еще раз делаю заключения, что наши злоключения с долларом завершатся благополучно. Вылезем, хотя сказать, что и не из таких переделок вылезали – не поворачивается зык. А что тут еще непонятно то, я вас умоляю? Ах, непонятно, что же делать здесь и сейчас? Ну, извиняйте, под 1,4373-89 этого, увы – не написано. Текущих нет сигналов для свежих покупок. Есть только настроение в сторону 1,4483, и оно впечатляет. Есть золото! Есть кризис или депрессия или как там ее еще? Не так уж и мало, но – агрессивно! А вчера столько наелся со свежими покупками, и от 1,4190, и от 1,4130, что давать агрессивные сегодня – это вы без меня. Вы меня тоже сильно не душите, я и так еле жив. Чтобы каждый день в приказном порядке заставлять вас терпеть, без защитных ордеров, - это не каждый день. Вы и сами, тово – делайте что-то. Тем более я вам намеки такие толстые делаю, что их можно не понимать только по причине страха. Это частое явление, когда меня спрашивают в таких случаях, когда евра будет уже на 1,4483 примерно. А что ж ты сейчас то сидишь и спишь, хотя все понимаешь? Ах, дескать, а меня не было. Или – ты команду не дал. А я сразу сказал – пока не дам. А вот все остальное – вы уже получили сполна, не так ли. Давайте риски делить немножко между собой. Хотя бы иногда, по четвергам…

Автор: admin 19.9.2008, 10:08

Розовый тренд, говорю…
Евгений Романов, TeleTRADE

Вчера британское FSA также запретила на LSE короткую позицию, с оговоркой, но вердикт вступает в силу сегодня, и сроком до 16 января. "Мы по-прежнему рассматриваем короткую продажу как законную инвестиционную практику при нормальной конъюнктуре рынка, однако текущие чрезвычайные обстоятельства нарушили нормальное функционирование рынков", - пояснил свое решение регулятор. Если смотреть на текущую рыночную ситуацию в целом, то никакие административные меры не способны остановить панический процесс. Мне кажется, что так же как Америка отыграла эту новость заранее, третьего дня, так и Британия вчера. Я вообще уделяю сегодня повышенное внимание фонде исключительно исходя из двух мотивов: (1) корреляция стоков с валютным рынком и другими связанными рынками, и (2) просто потому, что сегодня на FX не просматривается ничего интересного. Все уже сделано, и просто важно понять, как они закроют неделю. Все они вместе, и фонда, и нефть с золотом, и доллар, и прочая евроиена. Так вот, вчера лондонский FTCE остался ниже 5К, что есть очень нехорошо просто с точки зрения техники (4880). Немецкий DAX, хоть и был погранично зеленым, но тоже ниже 6К без вариантов (под 5863). А в Америке опять предпочли найти повод для оптимизма в среде, которая к этому не располагает однозначно. Зацепились, вроде бы, именно за, с чего я и начал – за запрет на короткую позицию на Лондонской фондовой. Есть два обстоятельства, которые позволяют усомниться в американской радости: (1) техническое, и (2) чиновники в Штатах пошли еще дальше, и начали прокурорское преследование предыдущей практики коротких позиций. То есть, задним числом решили преследовать тех, кто разгонял этот «медвежий рынок», и что, по словам британского регулятора не является криминалом. И вообще, насколько мне известно, и насколько позволяет судить весь мой жизненный опыт, в рыночной системе спекулянтов никто не преследует за то, что они таковыми являются. А, например, JPM уже приличное время мордуют в сенатском комитете по подозрению в спекуляциях на рынке нефти. Я же говорю, нынешние деревянные солдаты настолько деревянные, что уже не видят отчетливых граней между тем, что можно, а что уже коммунизм чистой воды.

Я вообще не понимаю, братцы, что происходит в вашей стране. Конъюнктурный подход к любым вопросам, - и внешним, и внутренним, - просто режет глаз. И одним позволительно то, за что преследуют других, имеющих такие же права. Ваш же экономист вчера, нобелевский лауреат Стигниц, выражал удивление избирательностью «спасения» американских банков, за ваши, налогоплательщиков, денюжки. Раньше он думал, что американские власти в своих решениях опираются на силу закона, а теперь это прерогатива на усмотрения Бернанки и Хэнка. Гринспен выражает, что ситуация находится за пределами того, что он видел когда-либо за свою, долгую, жизнь. А уж наше удивление вам должно быть понятно. Еще один ваш солдатик в юбке сегодня признала, что Грузия действительно напала на Абхазию, но тут же скатилась обратно в обливанию грязью тех, кто этой агрессии противостоял. Вероятно, прав ваш миллиардер Трамп, и у руля действительно некто сумасшедший, и это – не мои слова. Скорее бы он уже свалил, так надоел весь этот бред. К сожалению, вместо него, у вас нет выбора даже из плохого. Воля ваша, не вижу я просвета.



Технически график, например индекса Доу, тоже выглядит очень сомнительно спокойным и благообразным. Я не вижу элементов дикости, присущей апогею «медвежьего рынка». Я вижу канал (верхнюю границу можно не обозначать в виду низкой актуальности). Я вижу, что этот канал – идеально параллельный. Я вижу, что его наклон не вываливается за рамки устойчивости (45 градусов наклон, не резче). И вот INDU, как почтенный глава семейства на променаде, спокойно и вальяжно прогуливается по этой аллее. Я не вижу в этом канале никаких признаков паники. Я не вижу коротких позиций, сметающих на своем пути все бордюры и даже фонари вокруг этой аллеи. Я не вижу безумия и паники, я не вижу в этом канале бегущее дикое стадо. Я вообще не вижу ничего откровенно медвежьего на этом графике. С одной оговоркой – ПОКА не вижу. Есть техническая причина вчерашней 400-пунктовой коррекции – достали до низов 06-года. Цена закрытия тоже умиляет, как будто все трудности действительно позади: 11019,62. Дескать, полюбуйтесь – я вернулась в «бычий рынок», я не хочу ниже 06-года. Так я и поверил! Сегодня азиаты тоже фиксируют прибыль с коротких позиций, с продаж стоков, вслед за Америкой. Вероятно, основные европейцы тоже выскочат выше 5К и 6К соответственно, а потом опять Америка – ка-аак дасть!

Вы, вероятно, понимаете, что между «медвежьим» и «бычьим» состояниями рынка есть и общие черты, и большая разница. Оптимизм, переходящий в шапкозакидательское настроение, оборачивается большими пузырями. Пузыри надуваются медленно, а сдуваются быстро. А если они взрываются, то на этом графике я не вижу ничего подобного взрывам. Общая идея в том, что рынок всегда падает резче, чем растет. Ломать - не строить. Так вот, несмотря ситуацию, которая выходит за рамки опытности Гринспена, на этом графике взрывов еще не наблюдалось. Отсюда следует главный вывод. С большой долей вероятности, все самое поганое и медвежье, - еще впереди! Не считая фактора «авось-небось». Вероятность того, что пронесет, что снаряд пролетит мимо, стремится к нулю так же, как вероятность, что снаряд уже вылетел из пушки прицельно, но по каким-то причинам не упадет и потеряется в воздухе. Вот отсюда он – вылетел, это факт. Целились вон туда, техника исправна – это тоже факт. А куда он подевался? Типа, просочился куда-то неизвестно. А вообще-то солдатам известно, что пулю или снаряд, которые летят в тебя, никогда не слышно. Вроде стреляли. А - не слыхать, не видать!

А теперь рекомендую задуматься – выстрел был не один. Стрельба плотная была, уже полтора года. Индекс Доу завернулся от нее, но еще воюет. Из главного калибра давно первый раз шарахнули – Bear Sterns, но это, был вероятно, - предупредительный или холостой. Тот же самый JPM перехватил большую ракету, правда, не без помощи федералов. Еще не понятно до конца, насколько удачно. Мож эта ракета еще попадет в свою цель, но после были еще большие ракеты. Штук пять! И они тоже еще непонятно где. Фанни, Фреда, Леман, Меррил и АИГ. Что-то подозрительно шуршит в Морган Стэнли. Будет вам удар по этой аллее, и вероятно – не один! Мало не покажется. При условии, что вы хоть что-то понимаете в технике этой войны. Вот, посмотрите, например, как рос INDU. Бычий тренд, хороший и растущий рынок, правда несколько удивительный тем, что доллар находился с ним в противофазе. Падал доллар, прямо скажем. Но тренд был в рамках, даже выше RES не выскакивал. А когда доллар совсем топтать начали – начал выскакивать – ажиотаж, «экспортный бум», фр-ррр. В феврале 07-года прорезался со всей очевидностью хаузинг, и Гринспен впервые прорычал «Р-ррр!». Как ни странно это выглядит – тренд только ускорился. Больной рынок или здоровый? На ногах они там стояли, или на чем? Потом август 07 – шмяк ниже поддержки, но это все ерунда. Берданка запустила свои станки – и опять выше RES, и пик Доу практически совпадает с пиками евры. А ушлый инвестор с сентября пошел в товарняк, но до 08-года это почти не видать. В январе появилась техническая фигура разворота, нефть протестировала воду выше $100/bbl, и началась медвежья фаза. И неважно, какими были причины в этом тренде выскакивать за рамки аллеи. Правильными или несуразными. Важно, что на этой аллее было видно толпу, которая то пыталась выскочить из собственных штанов выше RES, а то ее шарахало так, что она хотела закопаться в асфальт, ниже SUPP. Это типично, это рынок, во всей своей красе. А что сейчас? Такая стрельба, а он идет ни шатко ни валко, даже ни разу на обочину не спрыгивал. И важно понимать, что на растущем рынке RES может быть много надежнее и сильнее, чем на падающем рынке SUPP. На падающем рынке вообще глупо искать надежную поддержку. Обычно, нисходящие SUPP ломают, и гораздо скорее, чем это происходит здесь и сейчас. Так в чем дело? Почему еще не сломали?

Правильно, ее искусственно подпирает Бернанка, Хэнк и примкнувший к ним в последние дни Кокс. Они на это зеленой линии впрыскивают пациенту сыворотку жизни, но каждый день дозы очевидно прогрессируют. Идет рецидив, пациент уже мумия, а его все пичкают и не дают умереть спокойно. Он – не жилец. Ему уже лучше – умереть. Чтобы на его месте рос другой. А им невыгодно, и они не дают. У них такая вредная конъюнктура, что уже Стигниц и Гринспен выражаются удивительно. Ребят, мне кажется, всем давно все очевидно. Как и конец, который уже недалек. Доу уже пришел туда, откуда вышел, и даже ниже. С натяжкой, с неровностями техническими, вся картинка выглядит как «блюдце» - это сильный разворотник. Цена вопроса – 4 тысячи пунктов. Что будет катализатором? Дефолт? Что? Хых.



Ралли золота третьего дня, выше $850/oz, заставило вчера поволноваться при продаже евры выше 1,45. Были опасения, как бы евра не исполнила чего-то подобного вслед за слитками. Обошлось. Сдается мне, золото только стартовало, а финиш где – вообще пока открытый вопрос. Выше 950 и 1000 технически – не вопрос! Рынок разряжен. Берегитесь, short-sellers по евре. Но сегодня я пока не вижу ничего внятного на рынках, и предпочитаю безопасную позицию посидеть, подождать-и-посмотреть. Чем они неделю закроют. Может быть, в процессе пятницы и появится нечто внятное, но пока это не представляется реальным. Сижу, и не скучаю, так устал, и даже графики не изучаю, до дыр проглядел. Что помогло вчера понять текущий диапазон 1,45-42, приблизительно, и преждевременность его пробития. Весь вопрос только в том, от какой цены будем начинать плясать? Ясно, что 1,42 это недельная фиба, и не хотелось бы, чтобы цена недели опускалась много ниже нее. Но это возможно, теоретически. Нет ничего невозможного, особливо – внутри дня.




Они уже усердно и пару часов ковыряют поддержку вот этой симметричной формации (голубая). И мотивы их я понимаю – хотят реванш за то, что евра имела наглость выскочить за пределы тренда их розовых иллюзий. На самом деле, никаких иллюзий нет, это все пропаганда выдумывает. То рост экономики, то экспортный бум, то вливания на 300 ярдов преподносится как помощь, а не реанимация покойников. На самом деле, даже несмотря на скачок золота, люди еще не выбрали окончательно – куда делать ноги из доллара? Но шарики вертятся, это очевидно. Вишь как евра оживилась, но пока ее еще шатает. Вот прошибет она ужо красную медианку – пойдет сама гулять, без костылей. А пока – рано, нужно отлежаться. Так что теоретически, есть вероятность возврата доллара куда поближе к розовому тренду. Технический возврат сверху, называется. Но это всего лишь внутридневный масштаб, а не недельный. Это на weekly типичное явление – делать из внешних линий (RES, SUPP) внешние, или целевые медианы. Так что вероятность падения евры к ней – низкая, не стоит брать ее в основу тор8гового плана. Но она есть, поэтому учитывается как вспомогательный элемент плана. Теоретически, есть даже вероятность возвращения доллара в русло розового тренда, но она мала настолько, что вообще пока не входит в наши планы. Ну ее к черту, еще чего не хватало. Не стоит учитывать фактор кирпича ежедневно выходя из дома. С ума свихнешься. Поживем – увидим! Так вот, по-моему, наиболее вероятный сценарий – это тест черненькой линии по нижним границам двух недельных дырок (первая после национализации Фанни и Фреды, вторая после того, как Леман затопили). Она должна, и просто обязана выдержать давление цен закрытия. А хвосты – они есть хвосты, не угадаешь никогда. Но есть вероятность, что уровень пробития (вверх) этого ядовито розового тренда 1,4075 выглядит целью для хвостов. Естественно, все может обойтись просто на голубой SUPP, потому что евра перестала умирать и это всем уже видно. Но я показываю самый неблагоприятный сценарий из наиболее возможных – линия 1,4332-26, плюс-минус хвост. Раньше с дерева – не слезу, не обманете. Пока так думаю

Автор: admin 19.9.2008, 10:21

EUR/USD после роста в первой половине дня смог укрепится до отметки $1.4542, после чего рухнул в область $1,4285.

Автор: admin 19.9.2008, 10:22

Давление на доллар оказали и неоднозначные экономические данные - initial jobless claims на прошлой неделе неожиданно выросли, а индекс опережающих индикаторов остался на отрицательной территории, составив в августе -0.5% против -0.7% в июле и +0.1% в июне, что позволяет говорить о том, что экономика США продолжает демонстрировать признаки замедления роста.
С другой стороны, индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии (Philly Fed index) в сентябре вырос до +3.8 против -12.7 в августе.
Во второй половине дня доллар, тем не менее, смог компенсировать часть понесенных ранее потерь.

Автор: admin 19.9.2008, 10:39

Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.4620 (ср.), 1.4514, 1.4492, 1.4458, 1.4368, 1.4348, 1.4276, 1.4239, 1.4161, 1.4144, 1.4094, 1.4066, 1.4016 и 1.3976. Здесь диапазон 1.4161 – 1.4144 является шумовым, проход его ценой может сопровождаться развитием неустойчивого нисходящего движения, потенциальная цель 1.4094, данный уровень может быть не достигнут. В коридоре 1.4094 – 1.4066 консолидация цены, последнее значение является ключевой поддержкой для развития восходящей структуры от 11 сентября, его пробой приведет к углубленной коррекции, цель 1.4016. Из коридора 1.4016 – 1.3976 существует последняя возможность разворота на восходящее движение. Проход ценой уровня 1.3976 отменит восходящую структуру от 11 сентября. Локальных начальных условий для верха пока не наблюдается, формирование их вершины ожидаем в диапазоне 1.4276 – 1.4239, далее ключевым сопротивлением, является диапазон 1.4368 – 1.4348, его проход ценой будет благоприятствовать развитию верха, потенциальная цель 1.4458. Диапазон 1.4514 – 1.4492 сохранил свои позиции и является шумовым. Потенциальной целью для верха считаем 1.4620, однако его достижение сегодня маловероятно.

Автор: admin 19.9.2008, 11:55

Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив обновление вершины текущей недели формированием разворотного медвежьего сигнала с последующим подтверждающим усилением активности продаж, дает основания и к соответствующему выбору приоритетов планирования на сегодняшний день. Исходя из этого, допускаем вероятность краткосрочного возврата пары к нижней границе облака Ichimoku в значениях уровней 1,4170/90, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4110/30, 1,4060/80 и(или) далее пробойный вариант до 1,4000/20, 1,3940/60, 1,3880/1,3900. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4260 с целями 1,4300/20, 1,4360/80, 1,4400/20.

Автор: admin 19.9.2008, 12:04

Курс EUR/USD в четверг практически не изменился, хоть и предпринял попытку роста к сопротивлению 1,4560. К данному моменту цена вернулась к поддержке нисходящего тренда. Волатильность составила 270 пунктов. Локальное сопротивление 50 простой средней, расположено на уровне 1,4974 на дневном графике.
В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается между простых средних, что указывает на продолжение боковика или рост. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4171 в виде поддержки и сейчас сдерживает игроков на понижение. Здесь вероятен рост.
В среднесрочной перспективе MACD наращивает силу вниз, хоть и с меньшим энтузиазмом. Сейчас цена расположена у нижней границы восходящего канала, что подразумевает рост. Но на мой взгляд, снижение продолжится. Да, не сейчас, но потенциал на снижение выше чем на рост. Цена может добраться и до 1,49 прежде чем вновь снизится. Если же будет образовано двойное дно, тогда снижения пары не будет в ближайшее время. Критерием служит уровень 1,4560. Если его пробьёт, тогда рост продолжится и возможно от 1,49 снижение большого тренда возобновится. Если 1,4560 не пробьёт – может сформироваться двойное дно, после чего рост.
В долгосрочной перспективе 100 простая средняя продолжает сдерживать дальнейшее снижение пары. На мой взгляд, цена всё равно продолжит снижаться к уровням 1,37. Более того, пара, вероятно, пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда. Но всё это не сейчас пока.
Вывод: рост
Линии поддержки: 1,4316, 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4418, 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

Автор: admin 19.9.2008, 16:31

Доллар и фондовые рынки вернули большую часть потерь


Итак, как мы и полагали, доллару упасть не дали. Еще вчера днем евро показывал 1.4540, а сегодня евро падал уже до 1.4151. Индекс Доу Джонса вчера вырос на 3.86%. В этой связи надо отметить, что вчера Казначейство размещало два выпуска кэш-биллей, по 30 млрд. долл., один сроком на 20 дней, другой сроком на 76 дней. Причем доходности по краткосрочным бумагам США на рынке сейчас чрезвычайно низкие. И вчера один кэш-билль разместили с доходностью 0.1%, а другой с доходностью 0.25%! Таким образом, Казначейство США привлекает короткие деньги практически бесплатно. К примеру, доходность 10-летних нот сейчас составляет 3.6%. Сегодня Казначейство США будет размещать еще два выпуска биллей по 30 млрд. долл., на 45 и 59 дней. Как мы можем видеть, "правило дорогого доллара" опять сработало, доллар просто не может упасть в ситуации, когда с рынка собираются такие объемы долларовой ликвидности. Казначейство США опять раздувает дефицит. Вообще-то сентябрь месяц являются традиционно профицитным, на этот месяц приходятся крупные погашения. Мы обычно сообщаем только о крупных размещениях, но не пишем, когда наступают сроки погашений. А ведь по всем кэш-биллям, размещенным в предыдущие месяцы, наступают сроки погашений. Однако, надо полагать, что разместив за 2 дня 120 млрд. долл., США с лихвой рефинансируют все погашения. Вряд ли сентябрь покажет заметный профицит. США продолжают политику стимулирования экономики через бюджет, благо приток капитала позволяет.

Вчера мы писали о том, что США должны все-таки показать признаки улучшения. Надо отметить, что еженедельные заявки на ипотеку в США, опубликованные в среду, показали рост на 33.4%. Причем это уже четвертая неделя роста подряд. В предыдущие месяцы заявки вырастали на 9.5%, 7.5% и 0.5% соответственно. Опубликованные вчера накопленные заявки по безработице показали падение с 3525 тыс. до 3478 тыс. С начала августа по этому показателю заметна некоторая стабилизация. Вчера также промышленный индекс ФРС Филадельфии показал рост с -12 до 3.8. Мы полагаем, что в ближайшее время улучшение в экономике США станет более явным. И, как и в 1991 году, мы увидим одновременный рост доллара и индекса Доу Джонс. Мы продолжаем ожидать падения евро до 1.30 к концу ноября. Что касается локальной ситуации, то фаза консолидации уже может начать подходить к концу по мере того как подходит к концу профицитный (по бюджету США) сентябрь. Мы полагаем, что до конца сентября евро еще раз покажет отметку 1.40, а в октябре евро продолжит снижение.

Автор: admin 19.9.2008, 19:56

EUR/USD восстанавливает свои позиции
В ходе восстановления пара поглотила ордера на продажу, расположенные в районе $1.4260/65 и протестировала предложение, расположенное на подходе к $1.4300 (61.8% вчерашнего снижения пары). Взятие данного уровня откроет дорогу на $1.4350/80 (50% и 38.2%, соответственно). Ордера на покупку сосредоточены на $1.4200.

Автор: admin 20.9.2008, 14:18

За сутки евро подешевел относительно доллара на 1 пункт, индикативная цена закрытия пары составила $1,4321 за один евро.
В четверг показатель числа первичных обращений на получение пособия по безработице в США составило 455 тыс. при ожиданиях 440 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфия вышел лучше прогноза и составил 3,8 вопреки ожиданиям -10,0 (предыдущее значение 12,7). Индекс ведущих макроэкономических индикаторов США (LEI), характеризующий развитие экономики на ближайшие пол года, снизился на 0,5%, при ожиданиях 0,2%. В июле этот показатель снизился на 0,7%. Индекс деловой активности Филадельфии вышел положительный - 3,8, с предыдущего значения -12,7. Индекс оказал некоторую поддержку доллару. Вчера крупнейших мировые центральные банки объявили о готовности к проведению совместных действий по стабилизации финансовых рынков, в частности проведение аукциона с целью размещения около 180 млрд долларов со стороны банка США и до 40 млрд со стороны ЕЦБ. Также некоторому росту курса после дневного роста Евро оказал министр финансов США Генри Полсон, сообщивший о возможности создания государственной структуры, которая занялась бы выкупом «плохих» активов - обесцененных долговых обязательств - у компаний, пострадавших от кредитно-финансового кризиса. На вчерашних торгах золото выросло на 72 доллара, не оказав существенную поддержку росту Евро в паре. Цена на нефть остается на отметке выше 100 долларов.
Сегодня экономических показателей по США не ожидается. В 10-00 (мск) вышел индекс цен производителей в Германии м/м (РРI) -0,6% против 2% в прошлом месяце, и 8,1% против 8,9% г/г., на этом фоне Евро начала некоторый рост после.
На рынке ситуация неопределенная. Ожидается небольшая коррекция краткосрочного восходящего тренда по паре.
Поддержки: 1,4230; 1,4120; 1,4060
Сопротивления: 1,4320; 1,4480; 1,4520

Автор: admin 20.9.2008, 14:26

Тем не менее, ряд финансовых компаний пересмотрели с повышением свои прогнозы в отношении евро-доллара. В частности, по опросам, проведенным Bloomberg News американская валюта завершит год в районе $1.43 против евро. В прошлом месяце ожидалось, что единая валюта к концу 2008 года будет стоить $1.50.

Автор: forexobzor 21.9.2008, 16:07

Технический анализ от Калита-Финанс на 19 сентября 2008 года, пятница

Пара совершала разнонаправленные движения. Евро безуспешно тестировал сопротивление в районе 1,4500, затем упал к поддержке на 1,4170. Пара характеризуется высокой волатильностью что может являться признаком перелома понижательной тенденции, вмешательство Центральных банков вносит нервозность. Ближайшие сессии прояснят ситуацию. Напомним, ранее пара вышла из понижательного канала, целевой ориентир 1,4700. В основании возможно формирование модели голова и плечи, линия шеи проходит по 1,4510, ее прорыв подтвердит модель, в противном случае возможно формирование вымпела и снижение евро.

RSI H1 – перепродан
RSI H4 – перепродан
RSI Daily – перепродан
Волатильность – высокая

В текущую сессию ожидаем тестирования верхних отметок, роста евро. Цель: 1,4390/1,4510

1,4555 – промежуточное сопротивление
1,4510 – линия сопротивления (шеи)
1,4345/90 – 21 МА, 23,6% Фибоначчи (1,6030-1,3884)
1,4293 – долгосрочная линия тренда (daily)
[1.4254] – текущая цена
1,4181 – 9 МА
1,4160 – поддержка вымпела
1,4100 – поддержка/сопротивление понижательного канала

Автор: forexobzor 21.9.2008, 16:25

Технический анализ от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 19 сентября 2008 года, пятница

Цены пытаются зафиксироваться выше уровня сопротивления 1.4230. Если им это удастся, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4280. Но трендовый индикатор OsMA на 4-х часовом графике (рис.5) достаточно уверенно направлен вниз. Поэтому не стоит исключать вероятность того, что цены после небольшой коррекции возобновят падение. Осцилляторы разворачиваются вверх. На часовом графике (рис.6) OsMA приобрела восходящую направленность. Вверх устремлены и осцилляторы. Все это подтверждает предположение о возможности того, что цены смогут зафиксироваться выше уровня 1.4230 и продолжат подъем к отметке 1.4280.
В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации, прежде чем принимать какие-либо торговые решения. Возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом рассматривать только после подтверждения прорыва ценами уровня сопротивления 1.4280.

Support: 1.4200, 1.4160/40, 1.4100, 1.4070, 1.4030, 1.4000/1.3990, 1.3960, 1.3900, 1.3860, 1.3840/30, 1.3800, 1.3780, 1.3740/30, 1.3700/1.3680.
Resistance: 1.4230, 1.4280, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400, 1.4430, 1.4465, 1.4500/15, 1.4540, 4.4585 /1.4600, 1.4630.

Автор: forexobzor 21.9.2008, 17:18

Технический анализ от UMIS (Эдуард Коваленко) на 19 сентября 2008 года, пятница


Рис. 1. 60-минутный график.

Пара не смогла преодолеть сопротивление 1.4540 и снизилась в район 1.4200. При этом RSI часового графика весьма близко подошел к перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Перспективы пары ухудшились, и теперь вероятность тестирования поддержки 1.3880 заметно возросла. Второстепенной поддержкой является район 1.4070, выход ниже которого и подтвердит дальнейшее снижение. В то же время, шансы на восстановление сохраняются. При этом ключевой отметкой остается район 1.4540, преодоление которого откроет дорогу росту в район 1.5000.

Автор: forexobzor 22.9.2008, 18:48

Технический анализ от Калита-Финанс на 22 сентября 2008 года, понедельник

Евро подрос, его рост сдерживает предполагаемая линия шеи (1,4540-55) модели голова и плечи в основании. Ее прорыв усилит ожидания роста евро. Наблюдаем пересечение 9 МА и 21 МА в сторону роста евро. Возможно также формирование вымпела и снижение евро. Ранее пара вышла из понижательного канала, целевой ориентир 1,4700.

RSI H1 – нейтрален
RSI H4 – нейтрален
RSI Daily – восстанавливается от перепроданности
Волатильность – умеренная

В текущую сессию ожидаем тестирования линии шеи, роста евро. Большая вероятность отката. Цель: 1,4550/1,4700

1,4700 – 38,2% Фибоначчи (1,6030-1,3884)
1,4540-55 – линия сопротивления (шеи)
[1.4480] – текущая цена
1,4380 – 23,6% Фибоначчи (1,6030-1,3884)
1,4344 – пересечение 9 МА и 21 МА, долгосрочная линия тренда (daily)
1,4260 –поддержка вымпела

Автор: forexobzor 22.9.2008, 18:56

Технический анализ от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 22 сентября 2008 года, понедельник

Ценам не удалось зафиксироваться выше уровня сопротивления 1.4500/15 и они начали возвратный ход, в рамках которого, вероятно, будет протестирована отметка 1.4465, о чем своим разворотом сигнализировали осцилляторы (SS в зоне перекупленности) на 4-х часовом графике (рис.5). Если она будет преодолена, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4400. Однако, трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вверх. Поэтому не стоит исключать возможность того, что цены после завершения отката возобновят рост. На часовом графике (рис.6) OsMA уверенно устремлена вниз. В том же направлении устремлены и оба осциллятора, которые пока не подают признаков разворота.
В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации, прежде чем принимать какие-либо торговые решения. Возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом рассматривать только после подтверждения прорыва ценами уровня сопротивления 1.4500/15.

Support: 1.4465, 1.4430, 1.4400, 1.4360, 1.4330/20, 1.4280, 1.4230, 1.4200, 1.4160/40, 1.4100, 1.4070, 1.4030, 1.4000/1.3990, 1.3960, 1.3900, 1.3860, 1.3840/30, 1.3800, 1.3780, 1.3740/30.
Resistance: 1.4500/15, 1.4540, 4.4585 /1.4600, 1.4630, 1.4700/25, 1.4760, 1.4800, 1.4840.

Автор: forexobzor 22.9.2008, 19:05

Технический анализ от FIBO Group Ltd (Михаил Нерсесов) на 22 сентября 2008 года, понедельник

Курс EUR/USD в пятницу возобновил рост, как я и предполагал в четверг. К данному моменту пара тестирует сопротивление 1,4560. Сейчас цена расположена у сопротивления восходящего коридора. Волатильность составила более 350 пунктов. Локальное сопротивление 50 простой средней, расположено на уровне 1,4952 на дневном графике.
В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается между простых средних, что указывает на продолжение боковика или рост. 100 простая средняя расположена на уровне 1,4317 в виде поддержки. MACD не сильно желает расти. Здесь вероятен боковик или даже снижение.
В среднесрочной перспективе MACD наращивал силу вниз, хоть и с меньшим энтузиазмом. Потенциал на снижение выше чем на рост. Цена может добраться и до 1,49 прежде чем вновь снизится. Если же будет образовано двойное дно, тогда снижения пары не будет в ближайшее время. Критерием служит уровень 1,4560. Если его пробьёт, тогда рост продолжится и возможно от 1,49 снижение большого тренда возобновится. Если 1,4560 не пробьёт – может сформироваться двойное дно, после чего рост.
В долгосрочной перспективе 100 простая средняя продолжает сдерживать дальнейшее снижение пары. На мой взгляд, цена всё равно продолжит снижаться к уровням 1,37. Более того, пара, вероятно, пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда.
Вывод: уровень 1,4560 решит – вниз или вверх
Линии поддержки: 1,4418, 1,4316, 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020
weekly


daily


240 min

Автор: forexobzor 22.9.2008, 19:39

Обзор валютного рынка за прошедшую неделю от TeleTRADE (Ольга Гордиенко)

Итак, закончилась неделя «страстей». Финансовый сектор лихорадит. 15 сентября было объявлено о банкротстве четвертого по величине банка США «Леман Бразерз». Ряд экспертов опасается, что банкротство вызовет «цепную реакцию» в финансовой системе США. Алан Гринспен, бывший глава Федерального резервного банка США отметил, что финансовая система еще столкнется с подобными явлениями. Он сказал, что на рынке финансов всегда есть победители и побежденные, и что «Леман Бразерз» остался в числе последних. Это вызвало страшную панику практически на всех финансовых рынках. Индексы акций летели вниз (что, кстати, отразилось и на Российском рынке акций: были прекращены торги на 1,5 дня). Такой обвал стал крупнейшим за последние десятилетия. Джорж Сорос предупреждает, что мир находится на пороге очень серьезного финансового кризиса, однако, он признал, что правительства ведущих западных стран и регулирующие финансовые органы уже продемонстрировали, что не допустят кризиса, аналогичного Великой депрессии 30-х годов прошлого века, сообщается на сайте NEWSru. Он также сообщил, что на рынке растет спрос на сырьевые товары. За неделю цена на золото выросла на 96 долларов до 873 долларов за унцию. Нефть закрылась по цене 104,55 долларов за баррель.
В четверг ФРС США и центральные банки ведущих экономик мира договорились о вливании средств со стороны США в размере более 180 млрд долларов для преодоления трудностей в области краткосрочного долларового финансирования. Это немного поддержало рынки акций, которые начали корректироваться после глубокого падения
Чтобы поддержать финансовые рынки министр финансов объявил о создании корпорации, которая взяла бы на себя проблемные долги банков. Остается под вопросом, какие банки будут спасены от такого бремени. Этот план подразумевает покупку государством обеспеченных ипотекой ценных бумаг у финансовых компаний в размере 800 млрд долларов. Планируется также создание еще одного государственного фонда на несколько сотен млрд долларов для стабилизации фондов денежных рынков. Все это еще должно быть утрверждено конгрессом США, так что многие вопросы остаются без ответов. В случае создания этих предприятий и остановки падения цен на жилье это может привести к колоссальным убыткам для правительства и налогоплательщиков.
Неделя торгов завершилась разнонаправлено. Открывшись гэпом почти по всем валютным парам. Доллар подешевел, против всех валют, кроме йены. Эта неделя ознаменовалась большой волатильностью. Нестабильность в финансовом секторе заставляет инвесторов «уходить» в высокодоходные валюты.
На этой неделе выйдет блок новостей по европейским странам. Это будут новости по потребительскому сектору и в кругах деловой активности. Ожидается некоторое восстановление доллара в начале недели. Выступления глав ФРС и ЕЦБ подскажут трейдерам настроения на торгах.
Поддержки:1,4430, 1,4346
Сопротивления: 1,4540; 1,4585

Автор: forexobzor 22.9.2008, 19:45

ЕЦБ, Новотны: в 2009 во всей Европе ожидается замедление инфляции и темпов экономического роста.
- инфляция в настоящее время снижается, однако, все еще остается выше уровня ценовой стабильности

Автор: forexobzor 22.9.2008, 19:47

EUR/USD открывшись в районе $1,4490 пара установила сессионный максимум в области $1,4624. Позже курс отступил обратно ниже уровня $1,4600. Ордера на продажу выставлены на $1.4620/25, $1.4640/50. Ордера на покупку - $1.4560.

Автор: forexobzor 22.9.2008, 20:39

Технический анализ от UMIS (Эдуард Коваленко) на 22 сентября 2008 года, понедельник


Рис. 1. Дневной график EUR/USD


Рис. 2. 240-минутный график EUR/USD


Рис. 3. 60-минутный график EUR/USD


Пара вновь выросла, сумев немного превысить сопротивление 1.4540. При этом RSI часового графика остается весьма близко от зоны перекупленности, тогда как RSI остальных графиков находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара пытается закрепиться выше отметки 1.4500, и в случае успеха рост, скорее всего, будет продолжен в район 1.4800-1.5000. При этом пара окончательно покинет нисходящий канал O2+ O2- (рис. 2), что будет означать переход к среднесрочному восстановлению. Однако если цена вернется ниже отметки 1.4500, вероятно дальнейшее снижение к второстепенным поддержкам 1.4150 и 1.4070, преодоление которых нацелит пару на тестирование поддержки 1.3880.

Автор: forexobzor 22.9.2008, 20:49

Фрактальный анализ пары EUR/USD от Admiral Markets (Алмазов Алексей Александрович) на 22 сентября 2008 года, понедельник



Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.4848, 1.4655, 1.4620, 1.4566, 1.4427, 1.4408, 1.4368, 1.4348 и 1.4303. Здесь продолжения восходящего движения можно ожидать после прохода ценой уровня 1.4566, в данном случае цель 1.4620, в коридоре 1.4620 – 1.4655 возможна консолидация цены. Импульсивного развития ситуации ожидаем после уверенного прохода ценой уровня 1.4655, в данном случае целевым значением является 1.4848 (первый предел). В диапазоне 1.4427 – 1.4408 можно ожидать шумового движения, пробой последнего значения приведет к развитию корректировочного нисходящего движения, цель 1.4368. В коридоре 1.4368 – 1.4348 консолидация. Потенциальным уровнем для коррекции считаем 1.4303, здесь откат и возможно формирование вершины начальных условий для продолжения низа.

Автор: forexobzor 22.9.2008, 21:07

Волновой анализ пары EUR/USD от Admiral Markets (Андрей Бондарь) на 22.08.2008, понедельник


(Рис. 1 график EUR/USD D1)

На дневном графике пара EurUsd находится в стадии формирования коррекционной волны II, цель которой по моим предположениям находится на отметке 1.4950-1.5000. В среднесрочной - краткосрочной перспективе предполагаю укрепление европейской валюты.

Автор: forexobzor 22.9.2008, 21:20

Технический анализ пары EUR/USD от FOREX LTD на 22 сентября 2008 года, понедельник

Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с перекрытием предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив в общем плане близкий паритет активности обеих сторон, но с признаками минимального преимущества в активности бычьей стороны, дает основания к покупательскому выбору приоритетов планирования на сегодняшний день, но после завершения периода корректировки курса для которого ключевым диапазоном поддержек будут уровни 1,4380/1,4400, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4440/60, 1,4500/20, 1,4560/80 и(или) далее пробойный вариант выше 1,4600 с целями 1,4640/60, 1,4700/20, 1,4780/1,4800. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,4300 с целями 1,4240/60, 1,4160/80, 1,4100/20, 1,4060/80.

Автор: forexobzor 24.9.2008, 14:18

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Калита-Финанс на 24 сентября 2008 года, среда


Евро снижался во вторник после стремительного роста понедельника. Торговля проходит под сопротивлением 38,2% Фибоначчи на 1,4700. 38,2% Фибоначчи (1,6030-1,3884). Выход индекса настроений в деловых кругах Германии Ifo за сентябрь обозначит направление торговли. Вероятно тестирование поддержки (линии шеи) на 1,4570. Ее прорыв и закрепление ниже обозначит расформирование модели голова и плечи.

RSI H1 – перепродан
RSI H4 – нейтрален
RSI Daily – нейтрален
Волатильность – умеренная

В текущую сессию вероятно тестирование поддержки на 1,4570, затем ожидаем роста евро. Цель: 1,4810/1,4890

1,4955 – 50,0% Фибоначчи (1,6030-1,3884)
1,4883 – верхн Боллинжер
1,4810 – промежуточное сопротивление
1,4700 – 38,2% Фибоначчи (1,6030-1,3884)
[1.4651] – текущая цена
1,4640 – промежуточная поддержка
1,4570 – линия поддержки (шеи)
1,4470 – 9 МА

Автор: forexobzor 24.9.2008, 14:29

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 24 сентября 2008 года, среда


Цены движутся к уровню поддержки 1.4640/30. Если им все же удастся его преодолеть, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4600/1.4585. О возможности дальнейшего снижения цен позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA приобрел нисходящую направленность. Вниз развернулся и осциллятор RSI. На часовом графике (рис.6) OsMA приобретает нисходящую направленность. В медвежьем направлении устремлены и оба осциллятора. Все это подтверждает предположение о возможности прорыва указанного уровня поддержки и дальнейшего падения.
Тем не менее, на мой взгляд, возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва ценами уровня 1.4640/30.

Support: 1.4640/30, 1.4600/1.4585, 1.4540, 1.4515/00, 1.4465, 1.4430, 1.4400, 1.4360, 1.4330/20, 1.4280, 1.4230, 1.4200, 1.4160/40, 1.4100, 1.4070, 1.4030, 1.4000/1.3990.
Resistance: 1.4700/25, 1.4760, 1.4800, 1.4840, 1.4870, 1.4900, 1.4950/60, 1.5000, 1.5050, 1.5100, 1.5140.

Автор: forexobzor 24.9.2008, 14:42

Технический анализ EUR/USD (евро/американский доллар) от FOREX LTD на 24 сентября 2008 года, среда

Предполагаемый тест ключевого диапазона поддержек был подтвержден с условиями для реализации запланированных покупательских позиций. Трендовый индикатор OsMA, отметив в общем плане близкий паритет активности обеих сторон, дает основания к предположениям о перспективах диапазонного движения курса и «поддерживает» сохранение покупательских позиций, но с целями, ограниченными вершиной текущей недели. Исходя из этого, а так же учитывая восходящую направленность графика индикатора для открытых длинных позиций целями будут 1,4720/40, 1,4780/1,4800, 1,4860/80 и(или) далее пробойный вариант выше 1,4900 с целями 1,4940/60, 1,5000/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,4600 с целями 1,4520/40, 1,4440/60, 1,4360/80.

Автор: forexobzor 24.9.2008, 14:48

Технический анализ forex EUR/USD (евро/американский доллар) от FIBO Group Ltd (Михаил Нерсесов) на 24 сентября 2008 года, среда

Курс EUR/USD во вторник снизился от сопротивления восходящего тренда на недельном графике 1,4756. Волатильность составила более 210 пунктов. Локальное сопротивление 50 простой средней, расположено на уровне 1,4909 на дневном графике.
В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается выше простых средних, что указывает на продолжение рост. 200 простая средняя расположена на уровне 1,4564 в виде поддержки. MACD растёт вслед за ценой. Рост вероятен, однако нет уверенности, что уровень 1,4756 будет пробит.
В среднесрочной перспективе MACD наращивал силу вниз, хоть и с меньшим энтузиазмом. Потенциал на снижение выше чем на рост. Цена может добраться и до 1,49 прежде чем вновь снизится. Если же будет образовано двойное дно, тогда снижения пары не будет в ближайшее время. Критерием служит уровень 1,4756. Если его пробьёт, тогда рост продолжится и возможно от 1,49 снижение большого тренда возобновится. Если не пробьёт – может сформироваться двойное дно, после чего рост.
В долгосрочной перспективе пара тестирует сопротивление восходящего тренда. Какой-то кошмар просто. Теоретически пробить его она не должна, но что будет на самом деле сказать сложно. Остаётся только наблюдать ход развития движения и включаться в рынок после чёткого формирования тренда. На мой взгляд, цена всё равно продолжит снижаться к уровням 1,37. Более того, пара, вероятно, пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда.
Вывод: уровень 1,4756 решит – вниз или вверх
Линии поддержки: 1,4560, 1,4418, 1,4316, 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

weekly


daily


240 min

Автор: forexobzor 24.9.2008, 16:49

Технический анализ forex EUR/USD (евро/доллар) от UMIS (Эдуард Коваленко) на 24 сентября 2008 года, среда


Рис. 1. 60-минутный график EUR/USD

Пара продолжает консолидироваться с понижением. При этом RSI часового графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Несмотря на то, что пара практически достигла отметки 1.4600, ее краткосрочные перспективы остаются благоприятные. При этом возобновление роста возможно уже от текущих уровней, а целью остается верхняя граница диапазона 1.4800-1.5000. Ее преодоление пока выглядит маловероятным, и разворот тренда вниз может состояться на подходе к 1.5000. В то же время, немедленное падение к отметке 1.4500 ухудшит перспективы пары и увеличит вероятность дальнейшего снижения в район поддержки 1.4150.

Автор: forexobzor 24.9.2008, 17:03

Технический анализ forex EUR/USD (евро/доллар) от Admiral Markets (Алмазов Алексей Александрович) на 24 сентября 2008 года, среда



Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.4938, 1.4870, 1.4827, 1.4777, 1.4755, 1.4724, 1.4633, 1.4614, 1.4562, 1.4536, 1.4476 и 1.4443. Здесь дальнейшего развития нисходящего движения ожидаем после прохода ценой уровня 1.4614, в данном случае цель 1.4562, в коридоре 1.4562 – 1.4536 консолидация цены. Диапазон 1.4633 – 1. 4614 шумовой. Пробой уровня 1.4536 также будет сопровождаться нисходящим движением в данном случае цель 1.4476. Уровень 1.4443 считаем потенциальным, в коридоре 1.4476 – 1.4443 консолидация. Корректировочного восходящего движения можно ожидать после пробоя 1.4724, в данном случае цель 1.4755, в коридоре 1.4755 – 1.4777 консолидация, пробой последнего значения окажет негативное влияние на развитие нисходящей структуры, потенциальная цель 1.4827 (уровень может быть не достигнут). Пробой 1.4827 приведет к отмене нисходящей структуры, цель 1.4870, проход ценой данного значения продолжит развитие восходящего цикла от 11 сентября, первая цель 1.4938, далее без изменений.

Автор: forexobzor 25.9.2008, 10:02

Технический анализ форекс EUR/USD (евро/доллар) от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 25 сентября 2008 года, четверг

Цены пытаются прорываться за пределы вчерашнего максимума (1.4735). Если этот уровень будет пройден, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметке 1.4800. О возможности продолжения восходящего движения позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA направлен вверх. В бычьем направлении устремлены и оба осциллятора. На часовом графике (рис.6) ситуация складывается аналогичным образом, тем самым, подтверждая предположение о вероятности прорыва указанного уровня и продолжения ценового роста. OsMA, SS и RSI приобрели восходящую направленность.
Тем не менее, на мой взгляд, возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва ценами уровня сопротивления 1.4725/35.

Support: 1.4700, 1.4640/30, 1.4600/1.4585, 1.4540, 1.4515/00, 1.4465, 1.4430, 1.4400, 1.4360, 1.4330/20, 1.4280, 1.4230, 1.4200, 1.4160/40, 1.4100, 1.4070, 1.4030, 1.4000/1.3990.
Resistance: 1.4725/35, 1.4760, 1.4800, 1.4840, 1.4870, 1.4900, 1.4950/60, 1.5000, 1.5050, 1.5100, 1.5140.

Автор: forexobzor 25.9.2008, 10:31

Технический анализ валютной пары EUR/USD (евро/доллар) от FOREX LTD на 25 сентября 2008 года, четверг

Открытые ранее и сохраненные длинные позиции имели позитивный результат на минимальных расчетных целях. Трендовый индикатор OsMA, отметив низкий уровень активности обеих сторон, продолжает поддерживать предположения о ближайших перспективах диапазонного движения курса без определенности в выборе приоритетов планирования на сегодняшний день. Исходя из этого, предполагаем вероятность теста верхней границы облака Ichimoku в значениях уровней 1,4600/20, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4660/80, 1,4720/40, 1,4800/20, 1,4860/80 и(или) далее пробойный вариант выше 1,4900 с целями 1,4940/60, 1,5000/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,4480 с целями 1,4420/40, 1,4360/80.

Автор: forexobzor 25.9.2008, 10:32

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Калита-Финанс на 25 сентября 2008 года, четверг

Евро сумел удержаться выше поддержки (линии шеи) в районе 1,4600. Торговля ведется в районе 38,2% Фибоначчи на 1,4700. Ожидаем роста евро в ближайшие сессии. Верхняя граница полосы Боллинжера (1,4910) сдержит рост евро. Прорыв вниз линии шеи расформирует модель голова и плечи и приведет к тестированию нижних отметок.

RSI H1 – перепродан
RSI H4 – нейтрален
RSI Daily – нейтрален
Волатильность – умеренная

В текущую сессию ожидаем роста евро. Цель: 1,4810/1,4900

1,4960 – 50,0% Фибоначчи (1,6030-1,3884)
1,4910 – верхн Боллинжер
1,4810 – промежуточное сопротивление
[1.4725] – текущая цена
1,4700 – 38,2% Фибоначчи (1,6030-1,3884)
1,4640 – промежуточная поддержка
1,4610 – линия поддержки (шеи)
1,4510 – 9 МА

Автор: forexobzor 25.9.2008, 10:44

Технический анализ forex EUR/USD (евро/доллар) от UMIS (Эдуард Коваленко) на 25 сентября 2008 года, четверг




Рис. 1. 60-минутный график EUR/USD

Пара продолжает консолидироваться в прежнем диапазоне. При этом RSI часового графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Ситуация не изменилась. Пара устойчиво торгуется выше отметки 1.4600, и ее краткосрочные перспективы остаются благоприятные. При этом продолжение роста возможно уже от текущих уровней, а целью остается верхняя граница диапазона 1.4800-1.5000. Ее преодоление по-прежнему выглядит маловероятным, и разворот тренда вниз может состояться на подходе к 1.5000. В то же время, немедленное падение ниже 1.4600 к отметке 1.4500 ухудшит перспективы пары и увеличит вероятность дальнейшего снижения в район поддержки 1.4150.

Автор: forexobzor 25.9.2008, 11:16

Технический анализ forex EUR/USD (евро/американский доллар) от FIBO Group Ltd (Михаил Нерсесов) на 25 сентября 2008 года, четверг

Курс EUR/USD в среду практически не изменился, оставаясь вблизи сопротивления восходящего тренда на недельном графике 1,4756. Локальное сопротивление 50 простой средней, расположено на уровне 1,4884 на дневном графике.
В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается выше простых средних, что указывает на продолжение рост. 200 простая средняя расположена на уровне 1,4547 в виде поддержки. MACD снижается вслед за ценой. Рост и падение равновероятно, однако нет уверенности, что уровень 1,4756 будет пробит.
В среднесрочной перспективе MACD наращивал силу вниз, хоть и с меньшим энтузиазмом. Потенциал на снижение выше чем на рост. Цена может добраться и до 1,49 прежде чем вновь снизится. Если же будет образовано двойное дно, тогда снижения пары не будет в ближайшее время. Критерием служит уровень 1,4756. Если его пробьёт, тогда рост продолжится и возможно от 1,49 снижение большого тренда возобновится. Если не пробьёт – может сформироваться двойное дно, после чего рост.
В долгосрочной перспективе пара тестирует сопротивление восходящего тренда, но пока безуспешно. Теоретически пробить его она не должна, но что будет на самом деле сказать сложно. Остаётся только наблюдать ход развития движения и включаться в рынок после чёткого формирования тренда. На мой взгляд, цена всё равно продолжит снижаться к уровням 1,37. Более того, пара, вероятно, пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда.
Вывод: уровень 1,4756 решит – вниз или вверх
Линии поддержки: 1,4560, 1,4418, 1,4316, 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

weekly


daily


240 min

Автор: forexobzor 25.9.2008, 11:52

Обзор валютной пары EUR/USD от TeleTRADE D.J. за 24.09.2008

За сутки евро подешевел относительно доллара на 58 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1.4613 за один евро.
В августе продажи на вторичном рынке жилья упали на 2.2% до 4.91 млн. против прогноза 4.94 млн. Объемы продаж возросли на среднем западе и юге страны, однако этот прирост был более чем нейтрализован сокращением продаж на северо-востоке и западе США. Коэффициент запасов предлагаемого на продажу жилого фонда составил 10.4 м/м, снизившись по сравнению с июлем на 7.0% до 4.255 млн. до 4.58 млн. Однако, Бен Бернанке «видит некоторые признаки стабилизации в продажах домов». Сегодня выйдут данные по первичному рынку жилья, хотя сюрпризов ждать не приходится. Во главе "угла" остается тема утверждения $700-миллиардного плана Полсона. Конгресс откладывает решение этого вопроса, да и запрашиваемая сумма перед выборами кажется устрашающей. Б.Бернанке председатель ФРС призвал законодателей к быстрым действиям по отношению к «серьезным угрозам», с которыми сталкивается финансовая система США. Он опасается, что бездействие может привести к еще более сильному экономическому спаду. Однако не было в его речи указаний на то, что ФРС будет опускать процентную ставку. Кандидаты в президенты США, встретившись с Д. Бушем обсудили план Полсона. Д. Маккейн, кандидат в президенты от республиканской партии приостанавливает свою избирательную кампанию и возвращается в Вашингтон для того, чтобы способствовать разрешению кризиса в стране, опасается, что Конгресс не одобрит антикризисный план Минфина США. Б.Обама, кандидат от демократической партии, не проявляет активности.
Опубликованные вчера данные подтвердили спад деловых настроений в Италии и Франции. Индекс экономического доверия IFO (опрос немецкого института) в сентябре зафиксировал минимальное за 3 года значение, который составил 92.9, против 94,9. Скорее всего это вызвано как нарастающими страхами на финансовых рынках, так и опасениями того, что экономика стран еврозоны стоит на пороге рецессии. Сегодня выйдут незначительные отчеты, которые покажут все ли отрасли экономики испытывают спад.

Автор: forexobzor 25.9.2008, 19:58

Технический анализ forex пары EUR/USD от Admiral Markets (Алмазов Алексей Александрович) на 25 сентября 2008 года, четверг



По паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.5124, 1.4989, 1.4938, 1.4870, 1.4833, 1.4781, 1.4755, 1.4733, 1.4608, 1.4562, 1.4536, 1.4476 и 1.4443. Здесь стратегия осталась практически без изменения. Уровни был откорректированы согласно текущей ситуации. Важными моментами для валюты будут: пробой уровня 1.4781 – окажет негативное влияние на развитие нисходящего движения; пробой 1.4870 – должен продолжить развитие восходящей структуры от 11 сентября, первая цель 1.4938; пробой уровня 1.4608 – приведет к развитию углубленной коррекции в исполнении нисходящей структуры, цель 1.4562. Краткосрочного нисходящего движения можно ожидать после пробоя 1.4678.

Автор: forexobzor 26.9.2008, 10:13

Технический анализ forex EUR/USD (евро/доллар) от FOREX LTD на 26 сентября 2008 года, пятница

Запланированные покупательские позиции от ключевых поддержек были реализованы с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив сохранение низкого уровня активности обеих сторон, продолжает поддерживать версию продолжения диапазонного движения без определенности в выборе приоритетов планирования, но с рисками резкого изменению ситуации в пользу одной из сторон. Поэтому, в целях снижения торговых рисков, допускаем вероятность теста более сильного диапазона поддержек в значениях уровней 1,4500/20, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4580/1,4600, 1,4660/80, 1,4760/80 и(или) далее пробойный вариант выше 1,4800 с целями 1,4840/60, 1,4900/20, 1,4980/1,5000. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,4460 с целями 1,4400/20, 1,4320/40, 1,4240/60, 1,4200/20.

Автор: forexobzor 26.9.2008, 10:54

Технический анализ forex EUR/USD (евро/доллар) от UMIS (Эдуард Коваленко) на 26 сентября 2008 года, пятница


Рис. 1. 60-минутный график EUR/USD

Пара краткосрочно упала ниже отметки 1.4600, однако за тем вернулась в прежний диапазон. При этом RSI часового графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Несмотря на продолжающуюся коррекцию, ситуация остается прежней. Краткосрочные перспективы пары остаются благоприятные. При этом возобновление роста возможно уже от текущих уровней, а целью остается верхняя граница диапазона 1.4800-1.5000. Ее преодоление по-прежнему выглядит маловероятным, и разворот тренда вниз может состояться на подходе к 1.5000. В то же время, выход ниже 1.4600 может спровоцировать тестирование отметки 1.4500, преодоление которой ухудшит перспективы пары и увеличит вероятность дальнейшего снижения в район поддержки 1.4150.

Автор: forexobzor 26.9.2008, 11:15

Технический анализ forex (форекс) EUR/USD (евро/американский доллар) от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 26 сентября 2008 года, пятница


Основное движение цен происходит в диапазоне, ограниченном уровнями 1.4600 - 1.4760. В настоящий момент они тестируют поддержку 1.4630. Если она будет пройдена, стоит ждать продолжения движения к нижней границе указанного канала. О возможности продолжения нисходящего движения позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA приобретает нисходящую направленность. Осцилляторы разнонаправлены. Ситуация на часовом графике (рис.6) подтверждает предположение о вероятности прорыва указанного уровня и продолжения нисходящего движения. OsMA, SS и RSI достаточно уверенно направлены вниз.
Тем не менее, на мой взгляд, возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва ценами уровня поддержки 1.4630.

Support: 1.4640/30, 1.4600/1.4585, 1.4540, 1.4515/00, 1.4465, 1.4430, 1.4400, 1.4360, 1.4330/20, 1.4280, 1.4230, 1.4200, 1.4160/40, 1.4100, 1.4070, 1.4030, 1.4000/1.3990.
Resistance: 1.4700, 1.4725/35, 1.4760, 1.4800, 1.4840, 1.4870, 1.4900, 1.4950/60, 1.5000, 1.5050, 1.5100, 1.5140.

Автор: forexobzor 26.9.2008, 11:45

Технический анализ forex (форекс) EUR/USD (евро/американский доллар) от FIBO Group Ltd (Михаил Нерсесов) на 26 сентября 2008 года, пятница

Курс EUR/USD в четверг вновь практически не изменился, оставаясь вблизи сопротивления восходящего тренда на недельном графике 1,4756. Локальное сопротивление 50 простой средней, расположено на уровне 1,4858 на дневном графике.
В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается выше простых средних, что указывает на продолжение роста. 200 простая средняя расположена на уровне 1,4536 в виде поддержки. MACD снижается вслед за ценой. Рост и падение равновероятно, однако нет уверенности, что уровень 1,4756 будет пробит.
В среднесрочной перспективе MACD наращивал силу вниз, хоть и с меньшим энтузиазмом. Потенциал на снижение выше чем на рост. Цена почти доходила до 1,49, и вполне закономерно, что сейчас ей самое время начать снижаться. Если же у минимумов будет образовано двойное дно, тогда снижения пары к 1,37/1,34 не будет в ближайшее время. А сейчас пока ещё нельзя исключать вероятность штурма уровеня 1,4756. Если его пробьёт, тогда рост продолжится и возможно от 1,49 снижение большого тренда возобновится.
В долгосрочной перспективе пара тестирует сопротивление восходящего тренда, но пока безуспешно. Теоретически пробить его она не должна, но что будет на самом деле сказать сложно. Остаётся только наблюдать ход развития движения и включаться в рынок после чёткого формирования тренда. На мой взгляд, цена всё равно продолжит снижаться к уровням 1,37. Более того, пара, вероятно, пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 1,4560, 1,4418, 1,4316, 1,4250, 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

weekly EUR/USD


daily EUR/USD


240 min EUR/USD

Автор: forexobzor 26.9.2008, 12:14

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Калита-Финанс на 26 сентября 2008 года, пятница

Пара торгуется по поддержке 1,4620, в случае прорыва евро снизится в район 1,4440, где проходит линия поддержки с началом 01.2007. Сопротивление при росте окажет 38,2% Фибоначчи на 1,4700. Торговля ведется в диапазоне

RSI H1 – перепродан
RSI H4 – смещается в зону перепроданности
RSI Daily – нейтрален
Волатильность – низкая

В текущую сессию ожидаем тестирования поддержки 1,4620, в случае прорыва вниз снижения евро. Цель: 1,4555/1,4440

1,4960 – 50,0% Фибоначчи (1,6030-1,3884)
1,4910 – верхн Боллинжер
1,4810 – промежуточное сопротивление
1,4700 – 38,2% Фибоначчи (1,6030-1,3884)
1,4640 – промежуточная поддержка
[1.4609] – текущая цена
1,4620 – линия поддержки (шеи)
1,4555 – 9 МА
1,4440 – долгосрочная поддержка
1,4400 – 23,6% Фибоначчи (1,6030-1,3884)
1,4360 – 21 МА

Автор: forexobzor 26.9.2008, 12:19

Фрактальный анализ forex пары EUR/USD от Admiral Markets (Алмазов Алексей Александрович) на 26 сентября 2008 года, пятница


Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.5124, 1.4989, 1.4938, 1.4870, 1.4833, 1.4781, 1.4755, 1.4685, 1.4650, 1.4562, 1.4536, 1.4476, 1.4438 и 1.4359. Здесь в коридоре 1.4562 – 1.4536 можно ожидать консолидированного движения и небольшой откат к верху, после чего возможно развитие импульсивного движения к уровню 1.4476, в коридоре 1.4476 – 1.4438 консолидация. Потенциальной целью для нисходящего движения считаем 1.4359, здесь откат на коррекцию. Краткосрочного верха можно ожидать в диапазоне 1.4650 – 1.4685, пробой последнего значения окажет негативное влияние на развитие нисходящей структуры, и будет располагать к восходящему движению. Ключевым сопротивлением для верха является 1.4781, до данного уровня ожидаем формирования локальных начальных условий для восходящего цикла. Далее уровни без изменения.

Автор: forexobzor 26.9.2008, 14:22

Обзор валютной пары EUR/USD от TeleTRADE D.J. за 25.09.2008

За сутки евро подорожал относительно доллара на 4 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1.4616 за один евро.
За неделю на 20 сентября количество заявок на пособие по безработице в США увеличилось на 32К и составило 493К против прогноза 450К. Это максимальное значение с 2001 года, когда заявки выросли до 517К. За исключением заявок, вызванных ураганами, общее число заявок приблизительно составило 430К и добавилось около 50К из-за ураганов "Густав" и "Айк". Повторные заявки на пособие по безработице выросли на 63К, занятость по платежным ведомостям вне с/х сектора в этом месяце может сократиться на 100 тысяч рабочих мест. Количество продаж новых домов (New home sales) в США за август составило 460K предыдущее значение 520K. Новые заказы на товары длительного пользования в США в августе продемонстрировали неожиданно более сильное падение в размере -4.5% при том, что ждали более умеренного сокращения приблизительно -1.5%. Производственный индекс в сентябре -9 против 6 в августе.
Инвесторы так и ждут хоть какого-нибудь решения по поводу плана выхода из кризиса Конгрессом США. Если вопрос не будет решен в ближайшее время, может "кубарем" полететь вся финансовая система по всему миру. Решение отложили до выходных. Может начаться череда поглощений в банковском секторе. Рынок в ожидании. "Статус США как мирового финансового лидера ослабевает. Мировая финансовая система станет многополярной", сообщил вчера министр финансов Германии Штайнбрюк.
В зоне обращения евро денежная масса M3 в широком определении в августе выросла на 8,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 9,1% в июле. По сравнению с предыдущим месяцем денежная масса выросла на 0,5%. Июльский показатель был пересмотрен. Первоначально сообщалось о росте показателя на 9,3%. Согласно прогнозам, в августе рост денежной массы должен был составить 8,9%.В августе денежная масса в еврозоне росла самыми низкими темпами с октября 2006 года, однако корпоративное кредитование, несмотря на замедление роста, оставалось высоким.
Член Управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны не видит возможности снижения процентной ставки в данный момент. Так что Еврозоне остается пережить этот мировой кризис с минимальными потерями.

Автор: forexobzor 26.9.2008, 16:30

На рынке FOREX по-прежнему царит нестабильность, связанная с низкой ликвидностью и неопределенностью относительно принятия правительственного плана по спасению финансовой системы США. Несмотря на откровенно негативные вчерашние американские данные (заказы на товары длительного пользования, уровень заявлений на пособия по безработице и продажи новых домов оказались существенно хуже прогнозов аналитиков), которые увеличивают вероятность снижения процентных ставок ФРС в этом году, кризис ликвидности существенно повысил рыночные процентные ставки в США, что, в свою очередь, благоприятно сказывается на курсе американской валюты. Также поддержку доллару оказывает снижение желания инвесторов рисковать на фоне неопределенности относительно перспектив принятия антикризисной программы. Мы уже неоднократно отмечали, что в период высокой неопределенности на рынке макроэкономические публикации отходят на второй план. Пока инвесторы не определяться как воспринимать правительственный план по спасению финансовой системы США на рынке форекс будут наблюдаться резкие колебания валютных курсов, которые далеко не всегда будут адекватными с точки зрения макроэкономической статистики. Как уже говорилось ранее, сейчас руководство США должно выбрать из двух зол меньшее: ничего не делать и ввести финансовую систему в коллапс, т.к. паника на финансовых рынках получит новый импульс, или все же за счет ухудшения бюджетного дефицита сбить панику на рынке и вернуть доверие к финансовой системе. С нашей точки зрения, оба эти пути, так или иначе, приведут к падению курса доллара. С другой стороны, в краткосрочной перспективе резкие изменения денежных потоков могут привести к локальному росту доллара. Вообще, как говорилось выше, до тех пор пока инвесторы не определяться относительно правительственных мер по стабилизации финансовой системы США, основные валютные пары будут находиться в очень широких торговых диапазонах. Евро/доллар, скорее всего, будет находиться в коридоре 1,4400-1,5000. При этом макроэкономические публикации вряд ли будут иметь продолжительное влияние на рынок FOREX.

Автор: forexobzor 26.9.2008, 16:31

На рынке FOREX сохраняется торговля в узких диапазонах. Участники рынка продолжают ждать окончательного решения относительно плана «спасения». Давление на Конгресс США оказывают официальные лица других стран. Велика предвыборная политическая составляющая.

На текущий момент Конгресс США пришел к согласию по основным положениям плана и раскрыл некоторые подробности соглашения, касающегося выделения $700 млрд на поддержку финансового рынка страны. По согласованному в конгрессе проекту закона, администрация президента Джорджа Буша сможет получить на первом этапе лишь $350 млрд (из них $250 млрд в ближайшее время, $100 млрд по дополнительному требованию Министерства финансов). Остальные $350 млрд остаются под вопросом. Учитывая то, что ряд специалистов рынка оценивает эти суммы недостаточными, и простую усталость рынков от потрясений, реакция участников торгов на принятие плана «спасения» может оказаться пессимистичной. А это значит, что рынок вскоре «перегорит» идеей плана «спасения» и начнет искать новую идею, которая «укажет путь». Каковы могут быть основы новой идеи?

Во-первых, идея может зародиться в негативной макроэкономической статистике США. К данному моменту опубликованы все главные индикаторы рынка жилья. И все они продемонстрировали значительное снижение. В частности, вчерашние данные показали, что в августе текущего года сезонно скорректированное количество проданных новых односемейных домов снизилось на 11,5% - до 460 тыс. при прогнозе 510 тыс. Таким образом, тренды теперь уже всех главных индикаторов рынка жилья показали «вниз», проломив «дно», на которое так надеялись экономические эксперты и официальные лица США. Дополнительно к этому новые заказы на товары длительного пользования в США в августе также продемонстрировали неожиданно более сильное падение: - 4.5% при прогнозе: - 1.5%. Причиной стало резкое уменьшение заказов на самолеты в этом месяце на фоне уменьшения заказов Boeing. Также сократились заказы на автомобили, первичные металлы, машинное оборудование и электрические компоненты. Отгрузки товаров длительного пользования упали на 3.5%, а запасы увеличились на 0.7%. Такие данные подтверждают, что в промышленности улучшения отсутствуют. Добавило негатива количество заявок на пособие по безработице в США, увеличившееся за неделю на 32 000 и составившее 493 000 против прогноза 450 000. На текущий момент это максимальное значение с 29 сентября 2001 года, когда заявки выросли до 517 000. Повторные заявки на пособие по безработице выросли на 63 000 до нового 5-летнего максимума 3.542 млн. (на 13 сентября). Вывод один: данные продолжают свидетельствовать об устойчивом ослаблении внутреннего рынка труда.

Во-вторых. Идея может зародиться в противоречивых рыночных слухах о процентных ставках. JP Morgan Chase & Co. взялся утверждать, что ЕЦБ в ближайшем будущем пойдет на снижение ключевой процентной ставки на фоне замедления темпов роста европейской экономики и проблем в США. При этом глава ЕЦБ Ж.-К. Трише «настаивает» на неизменности ставки в связи с вторичными эффектами инфляции. В то же время на рынке появляются настроения по поводу возможного снижения ставок ФРС. Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам продолжает указывать на снижение ставок ФРС на 50 б.п. в 2008 году.

В-третьих. Высокая волатильность нефтяных котировок неизбежно сказывается на других сегментах мирового рынка, в частности, на валютном рынке. Это не может не тревожить реальных импортеров и экспортеров нефти. Импортеры обеспокоены возможностью возобновления роста цен в случае усиления геополитических рисков и возобновления спекулятивных покупок. Экспортеры же опасаются, что нефть продолжит дешеветь в случае дальнейшего замедления темпов экономического роста не только в США, но и в мире. На текущий момент ситуация на нефтяном рынке далека от влияния фундаментальных факторов, а ОПЕК открыто заявляет что баланса рыночных сил нет, и мировой нефтяной рынок полностью скоррелирован с динамикой обменного курса EUR/USD на рынке FOREX. Отсюда видно, что сложившееся положение стало явно беспокоить и, возможно, в долгосрочной перспективе начнутся движения по «отвязке» нефтяных котировок от USD, что может изменить изрядно надоевшую корреляцию. А поможет в этом текущий финансовый кризис, о чем открыто стали заявлять официальные лица. В частности, министр финансов Германии Пеер Штайнбрюк, выступая в Берлине, заявил, что США могут потерять свой статус сверхдержавы в мировой финансовой системе, которая станет многополярной.

Итак, идей, как минимум, три. И все они работают против USD. Однако не стоит забывать о договоре, касающемся совместных действий Центробанков по выходу из финансового кризиса (до конца января 2009 г.). Эти действия, очевидно, будут сдерживать движения на рынке FOREX.

В заключение. Новый министр финансов Японии Соити Накагава к настоящему моменту заявил, что правительство должно принять «контрмеры» по обузданию роста цен на продукты питания и энергоносители, так как он (рост) осложняет жизнь потребителей и компаний. Заметим, чего и следовало ожидать. Отсюда необходимо более внимательно следить за JPY. Возможное ее укрепление вызовет волатильность всех валютных пар.



Fibo-forex.lt

Автор: forexobzor 26.9.2008, 19:36

США: ВВП во втором квартале был пересмотрен до +2.8% против предварительной оценки +3.3%

Автор: forexobzor 26.9.2008, 19:36

EUR/USD пара протестировала область вчерашнего минимума на $1,4553, после чего отступила в район $1,4620. Ордера на покупку $1.4550, $1.4510/00. Ордера на продажу $1.4610/15.

Автор: forexobzor 26.9.2008, 19:38

Доллар получил поддержку против евро и фунта на фоне роста спроса на казначейские облигации США, которые продолжили повышаться в цене снижая тем самым свою доходность на 11 пунктов до отметки 2.06% (для 2-х летних облигаций). Доходность данных облигаций снизилась за последние пять недель на 34 пункта.

Автор: forexobzor 27.9.2008, 14:02

Доллар против евро укрепил свои позиции на 1%, достигнув к концу недели отметки $1.4600.

Автор: forexobzor 29.9.2008, 23:14

Фрактальный анализ forex пары EUR/USD от Admiral Markets (Алмазов Алексей Александрович) на 29 сентября 2008 года, понедельник

Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.4781, 1.4755, 1.4681, 1.4642, 1.4581, 1.4565, 1.4476, 1.4443, 1.4425, 1.4351 и 1.4307. Пробой уровня 1.4476 приведет к достижению уровня 1.4443, в диапазоне 1.4443 – 1.4425 можно ожидать консолидацию цены. После коррекционного движения от уровня 1.4425 возможно развитие импульсивного движения к уровню 1.4351, который мы пока считаем потенциальный для нисходящего движения, в коридоре 1.4351 – 1.4307 консолидация. Краткосрочного верха можно ожидать после пробоя 1.4517. Ключевым сопротивлением для восходящего движения также является 1.4565, в диапазоне 1.4565 – 1.4581 консолидация, пробой последнего значения будет располагать к развитию восходящего движения, потенциальная цель 1.4642. В диапазоне 1.4681 – 1.4642 ожидаем формирование вершины начальных условий для восходящего движения. Уровень 1.4781 интересен с точки зрения среднесрочной перспективы и является ключевым сопротивлением для развития восходящего цикла.

Автор: forexobzor 29.9.2008, 23:32

Технический анализ forex EUR/USD (евро/доллар) от UMIS (Эдуард Коваленко) на 29 сентября 2008 года, понедельник


Рис. 1. Дневной график EUR/USD


Рис. 2. 240-минутный график EUR/USD


Рис. 3. 60-минутный график EUR/USD

Пара продолжила снижение и достигла отметки 1.4500. При этом RSI четырехчасового графика пока далек от перепроданности, тогда как RSI часового графика вплотную подошел к этой зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Как и предполагалось, пара протестировала отметку 1.4500, и в случае закрепления ниже нее перспективы заметно ухудшатся, а вероятность дальнейшего снижения в направлении поддержки 1.4150 возрастет. Следующая поддержка отмечена в районе 1.4070. Однако пока пара удерживается выше 1.4500, ее перспективы остаются благоприятными. При этом целью новой волны роста остается верхняя граница диапазона 1.4800-1.5000.

Автор: forexobzor 30.9.2008, 6:33

Технический анализ пары EUR/USD от FOREX LTD на 29 сентября 2008 года, понедельник


Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован, а достижение предполагаемых целей «поддерживается» текущей медвежьей позицией графика трендового индикатора OsMA. В настоящее время, оценивая сложившуюся техническую картину, как сохранение близкого паритета активности обеих сторон, предполагаем вероятность продолжения диапазонного движения курса без определенности в выборе приоритетов планирования на сегодняшний день. Исходя из этого, допускаем вероятность возврата пары к нижней границе облака Ichimoku в значениях уровней 1,4500/20, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4440/60, 1,4380/1,4400 и(или) далее пробойный вариант до 1,4320/40, 1,4260/80, 1,4200/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4540 с целями 1,4580/1,4600, 1,4660/80, 1,4700/20.

Автор: forexobzor 30.9.2008, 6:34

Обзор валютной пары EUR/USD от TeleTRADE D.J. за неделю


В США обанкротился еще один крупнейший банк Washington Mutual Inc(WaMu). Начиная с 15 сентября вкладчики и инвесторы вывели деньги со своих счетов в сумме 16,7 млрд долларов. Акции банка на фондовой бирже упали до нуля. Потери банка от кредитных операций составили 19 млрд долларов. Регулирующие органы взяли банк под свой контроль, JPMorgan Chase & Co. согласился приобрести активы и отделения WaMu за $1.9 млрд. Финансового кризис уже вывел из строя Lehman Brothers Holdings Inc. и IndyMac Bancorp, а Merrill Lynch & Co. и Bear Stearns Cos фактически были поглощены JPMorgan. Жители США, стараясь обезопасить себя от финансового кризиса скупают в банках так называемые "инвестиционные" золотые монеты. В пятницу даже приостановили их продажу, поскольку предложения не удовлетворяли возросший спрос. Сенат США и представители министерства финансов США в выходные все таки решили принять экстренные меры по выкупу "плохих бумаг", чтобы оздоровить финансовый сектор, однако представители расходятся во мнениях по поводу выделения сразу такой огромной суммы (750 млрд долларов). В Конгрессе говорят о выделении сначала 250 млрд долларов, затем 100 млрд, а уж затем еще 350 млрд., контролируя действия банков.
Ценовые показатели на рынке жилья а также продажи на первичном и вторичном рынке показали самое сильное ухудшение за последние месяцы. Ипотечное кредитование снизилось почти на 43%. Растут заявки по безработице; ВВП так же не радует. Американские показатели говорят о глубокой рецессии в экономике. Как отреагирует рынок на принятие Конгрессом закона о спасении финансового сектора? Америке нужен слабый доллар для скорейшего восстановления экономики. Запустят очередной раз печатный станок. Ускорятся темпы инфляции. Фьючерсами на 70% учтено понижение бызовой процентной ставки в ноябре на 25 б.п.
Сегодня стоит обратить внимание на отчет по личным расходам потребителей. Этот показатель играет важную роль, как индикатор потребительских настроений, внутреннего спроса в промышленности и будущих корпоративных доходов.
Европейский банк оказывает всяческую поддержку доллару поддерживая внутрибанковский кредитный рынок. Показатели, вышедшие на прошлой неделе по европейским странам показали первое улучшение, что вселяет надежду по поводу общего благосостояния стран Евросоюза, что говорит о том, что ЕЦБ может пойти на смягчение политики.

Автор: forexobzor 30.9.2008, 6:37

Рынок продолжается , Антон Поляков TeleTRADE D.J.


Вернувшись неделю назад из отпуска и впервые за две недели посмотрев на графики, я вначале долго не мог понять, что же изменилось и изменилось ли вообще что-то? Нет, понятное дело, котировки не стояли на месте, дожидаясь моего возвращения. EURUSD успела сходить под 1.40 и вернуться назад к 1.45, золото подорожало к 900.00… но качественных изменений я не увидел. Волатильность, конечно, была немаленькой – но к этому я успел привыкнуть еще до отъезда.




Присмотревшись внимательнее (а точнее, расчертив графики по неделям), я все-таки заметил некоторые изменения. В первую очередь это были значительно увеличившиеся гэпы между неделями. И если по EURUSD их размеры не слишком выходили за привычные рамки, то масштабы разрывов на USDJPY заставляли сомневаться в реальности происходящего. Вместе со значительно выросшей волатильностью этой пары и удлинившимися тенями свечей картина поневоле заставляла задаваться вопросом о том, как люди еще ухитряются торговать по этому мохнатому чуду. Однако, даже несмотря на все это, картинка USDJPY оставалась адекватной, не падая в пике под 100.00 и не устремляясь к небесам над 110.00. Кроме того, в среднесрочном периоде йена выглядела более чем скромно: недельные движения (и с учетом, и без учета гэпов) не превышали 150 пунктов – весьма скромно по меркам месячной давности.



Все эти наблюдения в сумме своей давали понять, что торговать очень даже можно – и по йене, и, тем более, по евро. Только вот график явно не рекомендовал оставлять открытые позиции на выходные, что я, в принципе, и раньше не слишком-то любил делать.

Что ж, с основным определились. Пора ехать дальше. Торговать можно, осталось понять как и чем. Главный вывод из моих наблюдений меня весьма радовал: характер движения рынка и не думал меняться за время моего отсутствия. Несмотря на то, что мы, вместе со всей планетой во главе с Соединенными Штатами сейчас находимся в эпицентре даже не кризиса, а Кризиса. Подобных которому не имели в своей рабочей практике не только наши, постсоветские, но и западные трейдеры. Соответственно, никто толком не знает и того, что с этим Кризисом делать.

Однако, как я уже упоминал выше, на валютный рынок среди всех прочих рынков Кризис оказал наименьшее влияние. Поэтому я мог спокойно возобновить прерванную на время отдыха долгосрочную торговлю, приносящую мне хоть и небольшой по меркам этого рынка, но приятный и стабильный доход порядка 200% годовых. Такой подход основан в подавляющей степени не на техническом и фундаментальном анализах рынка, а на статистике его движений и корреляции между парами за последнее десятилетие. И главным его недостатком является то, что он совершенно неприменим для прогнозирования краткосрочных движений рынка, чему я уделяю большую часть своих обзоров.

Поэтому, вернувшись из отпуска и возобновив торговлю, я не спешил с публикацией новых статей. В долгосрочной перспективе рынок не изменился, а в среднесрочной изменился очень слабо, однако краткосрочные перемены оказались весьма значительны. Движения EURUSD внутри недели (а эта пара осталась самой консервативной) стали значительно более хаотичными – либо подчиненными новым правилам, в которых я еще не успел разобраться.



Поэтому разбираться в них позвольте мне, как говорится, «по ходу дела». Эта статья – ответ на письма, приходящие на мой почтовый ящик. Я, слава Богу, жив-здоров. Аналитика рынка будет в следующих статьях. Они будут регулярно появляться на этом сайте и, я надеюсь, оказывать вам посильную поддержку в принятии торговых решений.

Автор: forexobzor 30.9.2008, 6:40

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Калита-Финанс на 29 сентября 2008 года, понедельник



Евро снижался, следующая поддержка 23,6% Фибоначчи (1,6030-1,3884) расположена на 1,4400. Очевидно, пара откатится к этим отметкам, затем последует рост евро. В противном случае евро снизится и пара будет торговаться во флэте в диапазоне 1,4810-1,3895 в течение нескольких недель.

RSI H1 – перепродан
RSI H4 – перепродан
RSI Daily – снижается в зону перепроданности
Волатильность – низкая

В текущую сессию ожидаем тестирования 1,4400/1,4360, затем роста евро. Цель: 1,4400/1,4360

1,4700 – 38,2% Фибоначчи (1,6030-1,3884)
1,4593 – 9 МА
1,4520 – промежуточное сопротивление
[1.4450] – текущая цена
1,4400 – 23,6% Фибоначчи (1,6030-1,3884)
1,4360 – 21 МА
1,4300 – промежуточная поддержка

Автор: forexobzor 30.9.2008, 6:42

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 29 сентября 2008 года, понедельник


Цены приближаются к уровню поддержки 1.4465. Если он будет преодолен, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет уровень 1.4430 и, далее, 1.4400. О возможности продолжения нисходящего движения позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA направлен вниз. В то же время, RSI наметил разворот в противоположную сторону, а SS вошел в зону перепроданности. Все это позволяет предположить, что указанный уровень пройден не будет и, оттолкнувшись от него, цены начнут откат к отметке 1.4500. Ситуация на часовом графике (рис.6) также позволяет говорить в пользу роста. OsMA приобретает восходящую направленность. В бычьем направлении развернулись и SS, и RSI.
В свете сказанного, на мой взгляд, возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва ценами уровня поддержки 1.4465.

Support: 1.4465, 1.4430, 1.4400, 1.4360, 1.4330/20, 1.4280, 1.4230, 1.4200, 1.4160/40, 1.4100, 1.4070, 1.4030, 1.4000/1.3990.
Resistance: 1.4500/15, 1.4540, 1.4585/1.4600, 1.4630/40, 1.4700, 1.4725/35, 1.4760, 1.4800, 1.4840, 1.4870, 1.4900, 1.4950/60, 1.5000, 1.5050, 1.5100, 1.5140.

Автор: forexobzor 30.9.2008, 8:14

Сразу о том, чего ждут рынки. Американские конгрессмены согласовали законопроект по поддержке финансового рынка США. Теперь ожидается голосование. Нижняя палата конгресса США, возможно, проведет голосование по законопроекту сегодня 29 сентября, а сенат – не позднее 1 октября, т.е. среды. Отсюда следует, что «видимое» направление рынку, возможно, не будет задано до четверга. Дело в том, что в США неоднозначно воспринимают законопроект, который неумолимо приближает долг США к отметке в $10 трлн. В стране проходят протесты профсоюзов и общественных организаций. Одна из идей, которую поддерживают среднестатистические американские потребители, состоит в том, что государство проявляет себя в качестве спасателя некомпетентных менеджеров и жадных спекулянтов, давая возможность приватизировать прибыли банков и списать убытки путем национализации.

Итак, время идет, а финансовый кризис дает о себе знать далеко за пределами США. В настоящее время терпит бедствие бельгийская финансовая группа Fortis Group. Правительства Бельгии, Нидерландов и Люксембурга вынуждены инвестировать в нее 11,2 млрд евро. Проблемы у Fortis начались после того, как «группа» приобрела в 2007 г. активы американского банка ABN AMRO.

Одновременно правительство Великобритании ведет процедуру национализации ипотечного банка Bradford & Bingley.

Ни для кого теперь не секрет, что финансовый кризис, рожденный в США, носит системный характер. В опасности оказываются все страны, финансирование дефицита которых зависит от иностранного капитала, отсюда уязвимость ряда экономик Восточной Европы. Другая группа потенциальных страдальцев складывается из стран- экспортеров сырья. И, несомненно, финансовый кризис скажется на ВВП всех государств. Здесь, задумываясь о ситуации с парой EUR/USD, следует отметить заявление министра финансов и экономики Германии о том, что рост экономики Германии в будущем году может быть значительно ниже, чем 1,2%, ранее предсказанным правительством. Состояние же американской экономики Петер Штайнбрюк описал так: «Она все еще лежит с пневмонией в палате интенсивной терапии. А это означает, что мы в Европе можем, как минимум, простудиться».

Конечно, есть и те, кто пытается извлечь из финансового кризиса выгоду. Bank of China, крупнейший в Китае валютный кредитор, готов покупать доли в банках США. Ранее упоминалось о том, что японские финансовые структуры серьезно заинтересованы в покупке обесценившихся американских активов. Итак, снова Азия с ее деньгами, а отсюда возможность одновременного укрепления японской иены и китайского юаня в целях более выгодного осуществления покупок имеет место быть.

Далее напомним о важных пятничных публикациях. Согласно опубликованной статистике, показатель ВВП США за II квартал был пересмотрен в меньшую сторону до 2,8% с первоначальной отметки 3,3%, а окончательное значение индекса потребительской уверенности, рассчитываемого Университетом Мичигана, за сентябрь составило 70,3 против прогноза 71. Таким образом, американская статистика продолжает выглядеть неутешительной. При этом, очевидно из-за ограниченности в средствах ввиду плана «спасения», сенат США заблокировал проект закона о выделении дополнительных 56,2 млрд долл. на поддержку экономики страны, разработанный с целью увеличения пособия по безработице, предоставления продовольственной помощи и создания новых рабочих мест для граждан США. Представителям Демократической партии США не удалось набрать необходимые 60 голосов в Сенате, чтобы преодолеть сопротивление республиканцев и принять законопроект, который, по мнению его сторонников, должен был оказать экономике США необходимую поддержку.

Открытие пары EUR/USD с гэпом вниз, а пары USD/CHF – вверх подразумевает сохранение давления на EUR и CHF до среды – четверга в связи с ожидающимися событиями. Однако к концу недели нельзя исключать закрытия пары EUR/USD выше 1,50, что станет очень сильным бычьим фактором.


Fibo-forex.lt

Автор: forexobzor 30.9.2008, 8:24

Финансовый кризис ударил по Европе с новой силой

На прошлой неделе, пока наши обзоры не выходили, евро значительно вырастал, достигая максимума на отметке 1.4864. Но на текущий момент евро снижался уже до 1.4307. Как мы писали, доллару просто не на чем было расти, пока негатив из США не перекинется на Европу. Мы все же полагали, что евро не пустят выше 1.45, однако ошибались. Волатильность на рынке столь высока, что евро поднимался выше 1.48, но без труда вернулся обратно, когда начали банкротиться уже не американские, но европейские финансовые кампании. Сегодня прошла новость о банкротстве и национализации нидерландско-бельгийского банка Fortis, а также британской ипотечной компании Bradford&Bingley. Как видим, еще раз подтвердился тезис о том, что за ухудшением ситуации в Америке следует ухудшение ситуации в Европе. Впрочем, банкротства банков предсказать трудно, а общее ухудшение в экономике Европы мы ждали давно. Опубликованный на позапрошлой неделе германский индекс ZEW показал сильный рост и несколько охладил ожидания продолжения ухудшения в Еврозоне. Однако на прошлой неделе были опубликованы данные, которые заставили смотреть на ситуацию по-другому. По первой оценке индекс менеджеров по закупкам в промышленности Еврозоны в сентябре провалился сразу с 47.6 до 45.3. Правда, новые промышленные заказы Еврозоны резко выросли с -7.4% г/г до 1.6% г/г, но это были данные за июль. Кроме того, упал и индекс IFO за сентябрь, c 94.8 до 92.4. Конечно, и данные по Америке были не ахти. Провальными вышли заказы товаров длительного пользования США в августе, продажи новых домов в августе показали новые многолетние минимумы. Но мы по-прежнему считаем, что США первыми должны начать выходить из кризиса, благо в экономику вливаются рекордные суммы через дефицит бюджета. Казначейство США практически бесплатно размещает огромные объемы по казначейским биллям (доходность 1-месячных биллей составляет сейчас 0.1%). Только в пятницу Казначейство США разместило новый выпуск 101-дневных кэш-биллей на 60 млрд. долл., а в четверг 34-дневных кэш-биллей на 40 млрд. долл. Продолжают размещаться раз в месяц 54-недельные (годовые) билли (на этой неделе 20 млрд.), это чистое привлечение, сейчас не приходится погашать старые выпуски, поскольку годовые билли начали размещаться только в этом году. На прошлой неделе также размещались 2-летние ноты на 34 млрд. долл., 5-летние ноты на 24 млрд. долл. По нотам, правда, приходится предлагать доходность существенно выше (2.11% и 3.13% соответственно). Деньги США сейчас действительно нужны, ведь Конгресс собирается принимать план по спасению финансовой системы на 700 млрд. долл. Деньги эти не могут быть взяты из ниоткуда, а значит США будут только наращивать размещения. Отметим, что на дворе пока еще сентябрь месяц, который в США был всегда традиционно профицитным (то есть обычно в сентябре США погашали больше, чем размещали). Можно предполагать, что октябрьско-ноябрьский цикл "подкачки" покажет новые рекорды по дефициту бюджета. Все это будет означать, что с рынка в облигации будут уходить огромные объемы долларовой ликвидности, что, естественно, приведет к росту доллара. Мы по-прежнему ожидаем увидеть отметку 1.30 по евродоллару к концу ноября.

Что касается локальной ситуации, то мы ожидаем падения евро на 1.4070 на этой неделе. В целом евродоллар находится в коридоре 1.4070-1.4540 уже месяц, кратковременные выбросы к 1.39 и 1.48 можно считать просто ложными движениями.

Михеев Алексей, Аналитик ВТБ 24

Автор: forexobzor 30.9.2008, 8:30

Технический анализ пары EUR/USD от FOREX LTD на 30 сентября 2008 года, вторник

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, несмотря на относительный рост активности обеих сторон, сохранил общую картину их паритета и как следствие неопределенности в выборе приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, как и ранее, допускаем вероятность очередного возврата курса к нижней границе облака Ichimoku в значениях уровней 1,4500/20, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4440/60, 1,4360/80, 1,4280/1,4300 и(или) далее пробойный вариант до 1,4200/20, 1,4140/60, 1,4080/1,4100. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4600 с целями 1,4660/80, 1,4700/20, 1,4760/80, 1,4860/80.

Автор: forexobzor 1.10.2008, 7:40

Фрактальный анализ forex пары EUR/USD от Admiral Markets (Алмазов Алексей Александрович) на 30 сентября 2008 года, вторник

Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.4581, 1.4514, 1.4478, 1.4438, 1.4412, 1.4334, 1.4302, 1.4278, 1.4176, 1.4137 и 1.4074. Краткосрочного нисходящего движения можно ожидать после пробоя 1.4334, в данном случае цель 1.4302, в коридоре 1.4302 - 1.4278 консолидация цены, пробой последнего значения продолжит развитие нисходящего цикла к уровню 1.4176. Из коридора 1.4176 – 1.4137 очень вероятен разворот к верху, также здесь ожидаем консолидацию цены. Потенциальным уровнем для нисходящего движения является 1.4074, здесь откат и развитие коррекции. Небольшого восходящего движения можно ожидать в диапазоне 1.4412 – 1.4438, пробой последнего будет также располагать к верху, потенциальная цель 1.4478. Потенциальным уровнем для восходящего движения, на сегодня, мы считаем 1.4581, движение к которому возможно после пробоя 1.4514. Далее необходимы устойчивые начальные условия для определения восходящих целей.

Автор: forexobzor 1.10.2008, 8:01

Технический анализ forex EUR/USD (евро/доллар) от UMIS (Эдуард Коваленко) на 30 сентября 2008 года, вторник


Рис. 1. 60-минутный график EUR/USD

Неровная торговля последних суток вывела пару в район отметки 1.4300. При этом RSI часового графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

После выхода ниже отметки 1.4500 перспективы пары ухудшились, и теперь она, вероятно, нацелена на поддержку 1.4150. Однако на данный момент отметка 1.4300 ограничивает дальнейшее падение, и в случае, если она устоит, это сместит риски в сторону роста сначала в район сопротивления 1.4575, а после его преодоления в районы 1.4765 и 1.4865. Однако если пара закрепится ниже 1.4300, тестирование поддержки 1.4150 будет практически неизбежно.

Автор: forexobzor 1.10.2008, 9:23

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 30 сентября 2008 года, вторник

Цены приблизились к уровню сопротивления 1.4400. Его пробитие откроет к тестированию отметку 1.4465. О возможности дальнейшего роста позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA направлен вверх. RSI и SS разнонаправлены. Ситуация на часовом графике (рис.6) также позволяет говорить в пользу роста. OsMA приобрела восходящую направленность. В бычьем направлении устремлены и оба осциллятора, которые пока не подают признаков разворота.
Однако, на мой взгляд, возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва ценами уровня сопротивления 1.4400.

Support: 1.4360, 1.4330/20, 1.4280, 1.4230, 1.4200, 1.4160/40, 1.4100, 1.4070, 1.4030, 1.4000/1.3990.
Resistance: 1.4400, 1.4430, 1.4465, 1.4500/15, 1.4540, 1.4585/1.4600, 1.4630/40, 1.4700, 1.4725/35, 1.4760, 1.4800, 1.4840, 1.4870, 1.4900, 1.4950/60, 1.5000, 1.5050, 1.5100, 1.5140.

Автор: forexobzor 1.10.2008, 9:25

ЕЦБ, Трише: даже в условиях кризиса целью монетарной политики остается поддержка ценовой стабильности.
"Мы находимся в исключительном периоде, аналогов событий, происходящих в настоящее время нет на протяжении по крайней мере последнего столетия. Следует вынести уроки из происходящего кризиса. Уровень риска был недооценен. Следует скорректировать степень прозрачности рынков. Тем не менее, даже в условиях кризиса целью монетарной политики остается поддержка ценовой стабильности."

Автор: forexobzor 1.10.2008, 9:40

EUR/USD продолжает нести потери
В ходе укрепления доллара пара достигла отметки $1.4240, прежде чем восстановилась до $1.4260. Ордера на продажу сосредоточены на $1.4265 (23.6% $1.4345/1.4240). Взятие последней отметки откроет дорогу на $1.4280. Ближайшая зона поддержки располагается в районе $1.4200, где в частности проходит нижняя граница 4-х дневного канала.

Автор: forexobzor 1.10.2008, 14:07

Евро показал новый рекорд по размеру дневной свечи

Вчера был поставлен новый рекорд по размаху дневной свечи на паре евродоллар. Евро упал от максимума дня на 1.4424 до 1.4008. Впервые за всю историю евро за день прошел более четырех фигур. Цель 1.4070, поставленная нами в понедельник, выполнена досрочно. Причем никакого существенного повода для столь масштабного движения по сути не было. Да, данные американской сессии все как один вышли хорошими. Чикагский PMI упал слабее прогноза, заметно вырос ежемесячный индекс потребительской уверенности от Conference Board, вопреки прогнозу вырос индекс менеджеров по закупкам Милоуоки. Но данные это по сути второстепенные, хотя и подтверждают нашу версию о том, что экономика США показала дно и вот-вот пойдет на поправку (должны же наконец возыметь эффект рекорды этого года по стимулированию экономики через бюджетный дефицит). Фондовые рынки здорово отскочили на вчерашнем позитиве, индекс Dow Jones вырос до 10850, на 4.68%, компенсировав более половины позавчерашнего обвала. Но пока что ключевой показатель сентября, Nonfarm Payrolls, выходящий в эту пятницу, прогнозируется в размере -105 тыс. А фьючерсы на fed funds закладывают сейчас 78% вероятности снижения ставки ФРС с 2.00% до 1.75% и 22% вероятности снижения до 1.50%. Так что можно было бы только гадать, с чего бы это доллар столь сильно вырос, если бы у нас не имелись соображения относительно спекулятивной сути произошедшего. Мы уже писали ранее о немотивированных продажах евро, начатых еще в начале сентября ниже отметки 1.45. В сентябре евро дважды открывал неделю с гэпом вверх и дальнейшим ростом, на банкротстве Fannie May и Freddie Mac, а затем на банкротстве Leman Brothers, но каждый раз евро массированными продажами без всякой причины утапливали вниз. То есть крупные игроки, которые спровоцировали обвал евро от 1.60, даже ниже отметки 1.45 продолжали массированно вкладываться в доллар. Неудивительно, что на прошлой неделе, выскочив к 1.48, евро продержался высоко совсем не долго и уже на этой неделе снова ниже 1.45. А вчерашний заход к 1.40 подтверждает, что 1.40 и даже 1.39 - это далеко не предел снижения евро. Мы полагаем, что, как и в 1991 году, вторая фаза роста доллара (к 1.30) будет постепенна, и сопровождаться ростом американских фондовых индексов, а также выходом статистики, подтверждающей начало улучшения экономики США. Мы ждем новых признаков улучшения в экономике США, в том числе (вопреки прогнозу) и более оптимистичных Nonfarm Payrolls в эту пятницу.

Что касается локальной ситуации, то мы предполагаем, что в ближайшее время следует ожидать попыток евро-доллара устойчиво закрепиться в районе отметки 1.40, прежде чем падение продолжится. Мы полагаем, что остаток недели евро будет продолжать снижаться и обновит вчерашний минимум.


Михеев Алексей, Аналитик ВТБ 24

Автор: forexobzor 1.10.2008, 14:18

Фрактальный анализ forex пары EUR/USD от Admiral Markets (Алмазов Алексей Александрович) на 1 октября 2008 года, среда

Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.4441, 1.4287, 1.4216, 1.4168, 1.4068, 1.4039 и 1.3997. Краткосрочного верха можно ожидать в диапазоне 1.4168 – 1.4216, в нем также возможна консолидация цены. Пробой уровня 1.4216 будет располагать к развитию восходящего движения, потенциальная цель 1.4287, возле этого уровня ожидаем формирования начальных условий для восходящего движения, также он является потенциальным для коррекционной структуры, его пробой окажет негативное влияние на развитие нисходящего цикла от 22 сентября. Уровень 1.4441 является ключевым сопротивлением для верха и интересен с точки зрения среднесрочной перспективы. В диапазоне 1.4068 – 1.4039 можно ожидать краткосрочного низа, а также отсюда очень вероятен разворот к верху. За уровень 1.4039 возможны краткосрочные вылазы цены. Что касается продолжения нисходящего цикла, то за уровень 1.3997 мы ожидаем краткосрочных вылазов. Потенциал для низа еще есть и находится он на отметке 1.3830, однако торговать в этой области не рекомендуется.

Автор: forexobzor 1.10.2008, 14:27

Технический анализ forex EUR/USD (евро/доллар) от UMIS (Эдуард Коваленко) на 1 октября 2008 года, среда




Рис. 1. 60-минутный график EUR/USD

Пара восстанавливается после резкого падения в район отметки 1.4000. При этом RSI часового графика возвращается в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара с ходу преодолела ряд поддержек в районе 1.4070-1.4150, и теперь в случае повторного тестирования и закрепления ниже отметки 1.4000 она, скорее всего, протестирует минимум 1.3880. Однако если отметка 1.4000 устоит или выход ниже нее будет краткосрочным, это сместит краткосрочные риски в сторону роста в направлении отметки 1.4400 с вероятным дальнейшим прорывом в район сопротивления 1.4575.

Автор: forexobzor 1.10.2008, 14:30

План Полсона как основной двигатель рынка , Антон Поляков, TeleTRADE D.J.



Я вижу две наиболее вероятные причины того, что EURUSD сейчас торгуется на 400 пунктов ниже уровня открытия этой недели. Во-первых, это провал плана Полсона, и, во-вторых, конец третьего квартала.

План Полсона – предложение выкупать неликвидные активы с целью поддержки национального фондового рынка, в случае реализации имел все шансы вызвать значительное снижение доллара. Сумма до $700 млрд., которую предлагалось выделить из бюджета для покупки активов, столь значительно увеличивала денежный агрегат, что мы имели бы шансы вновь увидеть евро по цене 1.6 доллара, а то и выше. Кстати говоря, в основном на ожиданиях этого события EURUSD и росла пару последних недель.



Однако Конгресс не поддержал план Полсона в предлагаемом виде, что вызвало вчера снижение пары более чем на 300 пунктов. Любопытно то, что этот план все равно будет принят – так или иначе. У США просто не осталось других выходов. Причем то, как будет выглядеть этот план в окончательном виде, достаточно важно для перспектив доллара. Один факт вызывает у меня мало сомнений: действия, направленные на поддержку фондового рынка, будут ослаблять национальную валюту. Штатам вряд ли еще есть дело до предвыборного пафоса, в соответствие с которым «доллар должен быть сильным». Не до жиру.

Вторая причина текущего роста доллара, о которой я упоминал, – это окончание третьего квартала. Он окончился вчера, 30 сентября, по цене, крайне близкой к 1.40 доллара за евро. Несмотря на дальнейшие движения американской валюты, в балансах многих компаний она будет учитываться именно по такой, весьма дорогой стоимости, что позитивно скажется на среднесрочной инфляции. Именно поэтому значения закрытия кварталов важны.



Однако вторая причина во многом техническая и не несет большой прикладной пользы для анализа дальнейших движений рынка. План санации американской финансовой системы – другое дело. Если допустить, что на поддержке 1.40 – годовом минимуме – EURUSD нащупала дно падения, то около него мы будем видеть консолидацию пары в период обсуждений в Конгрессе. Далее, в момент долгожданного утверждения плана, евро начнет укрепляться, и весьма быстро. Но не слишком быстро для того, чтобы мы не успели включиться в это движение.



Я не вижу смысла уделять много внимания технике. Сейчас это не слишком важно. По EURUSD намечается голова, в случае реализации которой пара вырастет минимум на 200 пунктов относительно текущего уровня. Однако это не так важно, как рыночные ожидания. Если Конгресс и сегодня отклонит план санации, доллар может возобновить рост, но вряд ли он будет значительным. 1.40 – весьма сильная поддержка. В ином случае стоит ждать роста EURUSD, который вернет пару к 1.45, а то и выше.

Очередное голосование по скорректированному плану Полсона назначено на сегодняшний вечер. Ожидается, что на этот раз план будет одобрен. Во всяком случае, на фондовых рынках по всему миру наблюдается значительный рост. EURUSD пока ведет себя значительно спокойнее, но на валютном рынке спекулятивные взлеты и падения отражаются – слава Богу – значительно меньше, чем на фонде.

Автор: forexobzor 1.10.2008, 14:47

Технический анализ пары EUR/USD от FOREX LTD на 1 октября 2008 года, среда

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив существенный рост медвежьей активности, дает вполне определенные основания для выбора соответствующих приоритетов планирования на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же бычьего знака графика индикатора, предполагаем вероятность возврата пары в диапазон уровней 1,4140/60, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4060/80, 1,4000/20 и(или) далее пробойный вариант до 1,3940/60, 1,3880/1,3900, 1,3800/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4260 с целями 1,4300/20, 1,4360/80, 1,4420/40.

Автор: forexobzor 1.10.2008, 14:52

Сломанные рынки , Евгений Романов, TeleTRADE

Полагаю, искать логику вчерашнего дня следует исключительно в ценах закрытия фискального года США FY07/08 для всех рынков. Если мы говорим об индексе Доу-Джонса, то это ниже 11К – как бы долго они ни боролись за этот рубеж, а потеряли. Ой, кричали вчера, опять появились розовые надежды на принятие плана Полсона. Ура, поскакали, а результат INDU 10,850.66, и это - фактический факт. Если мы говорим о нефти, это еще интереснее: $100,64/bbl. Получите гранату ценой закрытия вашего фискального года. Доллар? Отлично, посмотрим на доллар через призму иены и евры. Важно понимать, что мы говорим о долларе, а не евродолларе. Мы говорим об окончании финансового года в США, а не в Европе. И если мы оцениваем результаты года для одного из американских активов, каковым является доллар, как национальная, а не мировая резервная валюта, то глядя на евродоллар мы об этом хорошо помним. Доля евры в индексе доллара TWI $ G6 порядка 57%, поэтому мы сегодня оцениваем достижения евродоллара исключительно с позиций потерь доллара за прошедший FY07/08. Если Европу цена закрытия сентября не волнует сильнее, чем августа, то для Штатов это годовой рубеж. Поэтому с позиций фискальных лет в Штатах этот график выглядит по-прежнему негативно для USD. Андерстуд?



Извините за размеры, но это 7-лентняя тенденция, ее в нагрудный карман не спрячешь, даже в недельном масштабе цен. Из песни слова не выкинешь. Для недельного графика интересуют цены закрытия самых последних в фискальном году. Причем семь раз цены последней недели и последнего дня сентября не отличались принципиально, до вчерашнего дня. То ли год такой високосный, то ли еще какая притча, но именно вчера евра исполнила максимальное дневное падение, рекордное с января 1999. Отсюда имеем вопиющую разницу между ценой последней недели сентября 1,4614 и 30 сентября 1,4118. В целом, в масштабах 0,8562-1,6036, эти 4 цента не принципиальны. Даже в свете снижения цены FY07/08 $1,4118 против прошлого года FY06/07 $1,4257, такое уже было в 2005 году, ну и что? Никаких принципиальных пробитий даже синий вектор не индицирует. И нет в этом синем векторе никакой технической логики. Есть только одна логика, которая заключается в закрытии торговых книг в обязательном порядке. И даже это сомнительно, потому что неизвестно достоверно. Есть еще логика евроиены, но при всем различии недельной цены (выше 155 иен) и ценой дня вчера (выше 149,20 иен) я и в евроиене не наблюдаю доказательств окончания тренда.

Техническая логика в том, что на weekly смотрят цену закрытия недели, а не дня внутри нее, даже если этот день был ценой месяца. Потому что на дневном графике вы такую картинку не построите, только измучаетесь. А пройдет пара лет, и вы на недельном графике, глядя на цену года или месяца, даже не вспомните, что необходимо зачем-то, с какого-то перепуга, смотреть что было именно 30 сентября. В общем, цена FY07/08 неоднозначная, и ее оценки субъективные, и это есть объективный факт. У вас есть выбор. Я смотрю здесь цены недель, и поэтому август закрыт на 1,4674, а сентября на 1,4614. И фискальный год закончился для доллара печально, потому что евра вылезла выше синтетического пика 1995 года 1,4535. Несмотря на все усилия и видимые результаты, доллар как падал в этом масштабе цен, так и продолжает. И никаких явных признаков окончания этой тенденции не наблюдается. Что бы ни говорили на эту тему всевозможные умники, а вы не сможете мне показать пальцем на этом графике ничего подобного.

Может быть, признаки окончания тренда евродоллар и начали формироваться, но это при условии, что евра полезет тестировать 1,60 еще раз, и не сможет. Вот тогда, и только тогда, этот первый признак появится. Или как? Воля ваша, а никак иначе. Конечно, вся эта штука может занять время. Но, если вы заметили, я еще не предлагал покупать евру с тех пор, как она выросла от 1,3880 до 1,4866. Напротив, мы в процессе даже продавали ее от 1,4510 весьма успешно, хоть до 1,42. Есть вероятность, что сегодня движение будет противоположным вчерашнему, и это очень высокая вероятность. Обычно так и бывает, в особенности, если последний день FY был слишком резким. Вот сегодня и будем приглядываться к покупкам евродоллара, и сегодня высока вероятность формирования хороших внутридневных позиций для этого. Ближе по времени к приходу лондонских, я полагаю.



Доля иены в индексе более 12%, если не ошибаюсь (не знаю, как сейчас, я просто к этому привык). И если доллар потерял только одну видимую отметку против евры, и та синтетическая, то здесь гораздо больше нехороших для него признаков. Это 108,41 иен, хотя на графике можно увидеть 108,13. Ценами FYs он с 2000-года торговался исключительно выше, а в 2008 – сдулся. Кстати, мне говорил один мужик из банка, который значительно опытнее меня, что есть параметр для иены именно 108,12, а не 108,41, но здесь фактор моего субъективного ослиного упрямства. Я верю только себе. Да и не так уж и принципиально: 108,13 или 108,41. Я доллару фору дал, хых, а он ее все равно не использовал. А ниже в свете закрытий FYs только 105,11 иен и экстремумы цен закрытий в 99-ой фигуре. Ниже 99 иен нет ничего, там пропасть. И если расценивать зону низов 101-ой фигуры, как последний шанс, поддерживающий нисходящую формацию, то под 99 действительно может разверзнуться большая пропасть. Самое скромное основание нисходящего на 101 трка это 35 иен, что индицирует вероятность провала доллара к 66 иенам, а нескромные можете рассчитывать по средам от 147,71 (цель 54 иены) и даже от 160 иен… Самый явный и очевидный признак заключается в пробитии линии SUPP Y99,35-105,11-110,52. Явное техническое пробитие. Синяя нисходящая линия это ерунда в сравнении с черной SUPP, но от нее доллар может некоторое время пружинить. Это примерно 103,50 иен и чуть ниже.

Кстати, смешно, если вы не взяли прибыль на таком параметре, как 103,50 иен вчера. Но если позиционируетесь от 106,10 на юг всерьез и надолго, как инвестиционный банк, то шансы сохраняются. Хотя такие стратегические позиции связаны с рисками, и вам, может быть, придется развешивать дополнительные продажи хоть до 108,41, а хоть до 115 иен внутри нового фискального года. Скорее всего, результаты будут отличными, ближе к следующему сентябрю, но это займет время. А в более краткосрочной перспективе вы еще увидите 103,50 и ниже, я полагаю, и вас еще будет время над этим подумать. Что еще, так здесь тоже хорошо видно, что 124,12 был голубеньким false break.

Это слово напомнило мне о необходимости поговорить о «сломанных» рынках. Синий вектор на евре – это «сломанный», в смысле неисправный, валютный рынок. Ситуация ужасная, в третьем квартале будет отрицательный рост экономики США, наиболее вероятно. ЦБ качают ликвидность, а банки не хотят давать кредиты. Списано почти $600 млрд плохих долгов. Вчера ставки на LIBOR выстрелили вверх, притом, что ФРС накачивает еще $630 ярдов в финансовый сектор. Денег много, а кредитный механизм сломан. Ставки по 1-месячным Euribor достигли рекорда 5,05%. Стратеги на рынке фиксированной доходности говорят, что рынок денег «сломан». Ставки по кредитам в еврах растут, курс евры падает. Ну так что, давайте чинить помаленьку. Пока евру вообще на 1,31 не убили. Пробовать надо. Скоро в фокус рынка сместится весь ужас происходящего, вытеснив ожидания реализации «плана». Кстати, вчера ФРС Локхарт сомневался, что это план пройдет через Конгресс со второго захода. Да и толку нет ни в плане, ни в ожиданиях. В черный пнк, когда Доу упал на -777 пунктов, из фонды США произошла эрозия на $1,3 трлн за половину одной сессии. Вдвое против этого «плана», за полдня. Фр-ррр. Скоро в фокус рынков попадут те вещи, которые там обычно всегда и находятся, а именно – фундаментальные экономические параметры США. Кстати, поздравляю – третий квартал закончен, ждать его «результатов» уже недолго, хых. А фокус Полсона и Бернанке почему-то далеко в стороне от реального сектора экономики, и это будет очевидно в отчете US Q3 GDP. Их фокус остается на ниве помощи друзьям с Уолл-стрит, но и эти фокусы уже не проходят – тоже сломались.

Автор: forexobzor 1.10.2008, 15:33

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 1 октября 2008 года, среда

Цены после довольно активного падения вошли в фазу консолидации в диапазоне, ограниченном уровнями 1.4050 - 1.4130. В настоящий момент они приближаются к верхней его границе. Если она будет преодолена, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4200. О возможности дальнейшего роста позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA приобрел восходящую направленность. Вверх развернулись и оба осциллятора. На часовом графике (рис.6) OsMA также направлена вверх, что подтверждает предположение о выходе из диапазона с прорывом верхней границы. RSI развернулся вверх. В ту же сторону готовится развернуться и SS.
Однако, на мой взгляд, возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва ценами верхней границы диапазона (1.4130/40).

Support: 1.4100, 1.4070, 1.4030, 1.4000/1.3990, 1.3960, 1.3900, 1.3860, 1.3830, 1.3800.
Resistance: 1.4140, 1.4200, 1.4230, 1.4280, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400, 1.4430, 1.4465, 1.4500/15, 1.4540, 1.4585/1.4600, 1.4630/40, 1.4700, 1.4725/35, 1.4760, 1.4800, 1.4840.

Автор: forexobzor 1.10.2008, 15:42

Технический анализ forex EUR/USD (евро/американский доллар) от FIBO Group Ltd (Михаил Нерсесов) на 1 октября 2008 года, среда

Курс EUR/USD во вторник продолжил снижаться. Волатильность составила более 430 пунктов!!! Протестирована поддержка 1,40. Локальная поддержка 50 простой средней расположена на уровне 1,4763.

В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент расположена ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 100 простая средняя расположена на уровне 1,4343 в виде сопротивлени. Здесь можно предположить дальнейшее снижение на что указывает как MACD, так и расположенные сверху цены простые средние.

В среднесрочной перспективе пара может скорректироваться и затем снижение продолжить. На это указывает слабость MACD. Вероятность боковика в этом случае максимално вероятна.

В долгосрочной перспективе, как я и предполагал, цена не смогла преодолеть уровень поддержки восходящего тренда. К данному моменту цена пробила поддержку 100 простой средней и на мой взгляд снижение продолжит. Силы «медведей» на MACD более высоки. Уровень 1,34 не является чем-то нереальным. Это расстояние аналогичное от уровня поддержки тренда к максимуму. Столько же я ожидаю вниз. Безусловно корректировки по ходу торгов возможны.

Вывод: боковик

Линии поддержки: 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550

Линии сопротивления: 1,4250, 1,4316, 1,4415, 1,4560, 1,4735, 1,4800, 1,4900, 1,4982, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020



weekly EUR/USD


daily EUR/USD


240 min EUR/USD

Автор: forexobzor 1.10.2008, 16:10

Обзор валютной пары EUR/USD от TeleTRADE D.J. за 30.09.2008


За сутки евро подешевел относительно доллара на 300 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1.1,4114 за один евро.
В понедельник Конгресс США отклонил план Полсона по выкупу долговых бумаг у финансовых компаний. Однако на рынке говорят о том, что все таки он будет принят, хотя не в том виде, в котором он есть сейчас. Президенкт США Д.Буш обратился к сенаторам с просьбой поддержать план спасения, во избежании глубочайшей рецессии. Поддержку доллару оказывают также неожиданно сильные по сравнению с ожиданиями данные о потребительских настроениях в США.Сегодня в США будут опубликованы данные ADP по числу рабочих мест и производственный индекс Института управления поставками /ISM/.
В Еврозоне нарастает кризис. Два дня назад правительства Бельгии и Франции вынуждены были оказать крупнейшему кредитору местных исполнительных органов власти Dexia помощь в размере 9,2 млрд долларов. Помощь правительства получила так же страховая компания Fortis, получившая в поддержку 16,1 млрд долларов. Правительство Германии совместно с консорциумом банков Германии решило взять на себя кредитное поручительство в объеме 35 млрд. евро по долгам ирландского отделения банка Hypo Real Estate Holding AG, второго по величине банка Германии. Американский ипотечный кризис перекинулся на европейскую банковскую систему. Евро находится под давлением. На вчерашней сессии валюта Еврозоны опустилась значительно сильнее, чем ожидалось, на фоне небольших объемов торгов, снижений цен на нефть и металлы. Сегодня выйдет индекс PMI Еврозоны. Ожидается небольшая коррекция краткосрочного нисходящего тренда.

Автор: admin 1.10.2008, 16:27

Европа вслед за США спасает "тонущие" банки от краха нерыночными мерами

Глобальный экономический кризис приобретает все более странные очертания. За чередой банкротств американских компаний последовали неоднозначные решения европейских финансовых властей — "тонущие" банки спасают от краха с помощью национализации. Это явление, типичное для российских реалий, но не характерное для развитых экономик. Оно отражает опасную тенденцию, а также говорит о серьезности финансовых проблем в мире, считают аналитики, называя подобную меру нерыночной.

Участники рынка, на чей суд представлен многострадальный законопроект по спасению экономики США, получили новый повод для волнений: правительства стран Бенилюкса /западноевропейский экономический союз, объединяющий Бельгию, Нидерланды и Люксембург/ национализировали крупнейший бельгийский банк Fortis в целях недопущения его банкротства. Власти же Соединенного королевства, в свою очередь, произвели частичную национализацию восьмого по размерам банка страны – Bradford&Bingley. Fortis входит в двадцатку крупнейших мировых банков и является ведущим банком Бельгии. Финансовый гигант Евросоюза был вынужден обратиться за государственной помощью в условиях мирового экономического кризиса, затронувшего все ведущие банки. Кроме того, проблемы с ликвидностью отчасти связаны с покупкой Fortis в 2007 году активов нидерландского банка ABN AMRO за 70 млрд. евро. Резко упавший курс акций Fortis на прошлой неделе привел к массовому изъятию вкладчиками денежных средств со счетов. Власти Бенилюкса сочли необходимым вмешаться в ситуацию: Fortis поддержат государственными ликвидными средствами и гарантиями.

Незавидна и судьба британского Bradford&Bingley. Правительство Великобритании произвело раздел и частичную национализацию банка в связи с возникшей опасностью финансового краха. Правительство взяло под контроль ипотечное подразделение Bradford&Bingley, гарантировав бюджетными средствами все обязательства кредитной организации в этой сфере, достигающие 40 млрд фунтов стерлингов /75,6 млрд долл/. Это уже не первая национализация, производимая британскими финансовыми властями: в начале года власти спасали тонущий Northern Rock, шестой по размерам банк страны. Обязательства бюджета по Northern Rock достигают 100 млрд фунтов стерлингов /189 млрд долл/.

Начало такой нерыночной тенденции положили американцы - кризис в секторе ипотечного кредитования вызвал цепную реакцию в других секторах экономики и привел к банкротству крупных компаний США. Последней жертвой стал Washington Mutual, который не спасли дополнительные инвестиции в размере 7 млрд долл, предоставляемые консорциумом инвесторов. Весной 2008 года JPMorgan Chase приобрел банкрота - Bear Stearns, а в начале сентября власти США провели национализацию двух крупнейших в США брокеров Fannie Mae и Freddie Mac. В середине сентября о банкротстве объявил еще один крупный инвестиционный банк - Lehman Brothers, а Merrill Lynch был приобретен Bank of America. Еле удержалась на плаву страховая компания AIG, получившая от государства экстренный кредит.

"Национализация, бесспорно, опасна для экономики каждой страны, а значит и для мировой в целом, - рассказывает ПРАЙМ-ТАСС Руслан Самарин, руководитель инвестиционно-аналитического управления ЗАО "АЛОР ИНВЕСТ".- Огосударствление проводится только в "проблемных" банках, то есть государство берет на себя все их финансовые проблемы, которые грозят бюджету растущими национальными долгами. Пострадают от таких действий, в первую очередь, граждане – непомерное налоговое бремя ляжет на их плечи. Также увеличение государственного долга не может не отразиться на курсе национальной валюты. Тем не менее, безучастное отношение государства к проблемам ведущих финансовых структур приведет к панике и краху мировой финансовой системы".

Попытки спасти американскую экономику от кризиса обернулись чередой баталий в Конгрессе США, где меры, связанные с вливанием в систему 700 млрд долл встретили сопротивление республиканцев. Предвыборная Америка, погрязшая в политических интригах — не самый лучший плацдарм для реализации амбициозных финансовых проектов. Так называемый "План Полсона" /законопроект, разработанный по инициативе министра финансов США Генри Полсона/, был заблокирован, поскольку сенат потребовал гарантий, что деньги будут тратиться под жестким контролем. В минувшее воскресенье американские конгрессмены окончательно согласовали список мер, предусматривающих выделение Минфину 700 млрд долл. Правда, успешность реализации этих мер всецело зависит от внешних инвесторов, поскольку власти США собираются эмитировать гособлигации под эту сумму для размещения на внешних рынках.

Крупнейшим держателем долговых обязательств Америки является Китай /1 трлн долл/, что ставит Вашингтон в прямую зависимость от Поднебесной. Нужны ли Китаю новые "бумаги" кризисной Америки? Вообще, размер государственных облигаций США вот-вот достигнет 4 млрд долл, более половины которых в руках иностранцев. Если инвесторов не заинтересует пакет предложений Казначейства, Вашингтону придется изыскивать средства другим, менее гуманным для финансовой системы способом - путем повышения процентной ставки.

Инфляция и связанный с антикризисными мерами рост государственного долга США крайне беспокоят экспертов. Аналитики, правда, опровергают слухи о дефолте, называя такую возможность лишь теоретической. Тем не менее, американский кризис давно преодолел границы Соединенных Штатов и уже "раскачивает фундамент "европейских финансовых систем. Насколько прочны в условиях глобального недоверия к финансовым структурам позиции российских банков, прогноз финансовой устойчивости которых был недавно понижен агентством Moody’s?

"Сравнение российских финансовых структур с американскими и европейскими по надежности однозначно не в пользу россиян, - считает Р. Самарин. - Отечественные банки очень чувствительно реагируют на события, происходящие с финансовыми структурами за рубежом. Банки России привыкли занимать "дешевые" деньги за границей, поэтому кризис мировой финансовой системы не прошел мимо нашей страны. Мы уже увидели первые последствия мирового кризиса банковской ликвидности", - заключает эксперт. Напомним, 17 сентября в Арбитражный суд Москвы поступило сразу девять исков от двух крупнейших российских банков о взыскании задолженности по кредитам. Наплыв долговых исков - косвенный признак кризиса ликвидности, поскольку к таким мерам крупные финансовые структуры прибегают крайне редко. В условиях кризиса наличия свободных денежных средств и слишком раздутой банковской системы вполне возможна череда слияний и поглощений в секторе. Кто в этих условиях способен поглотить конкурентов? "Во-первых, это крупные российские банки – "большая тройка", к которой относятся Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, - рассуждает Р. Самарин, - Во-вторых, это иностранные финансовые структуры, которые уже имеют дочек в России, либо желающие таковыми обзавестись". Что ж, если и вправду кризис российской банковской системы еще только начинается, то отечественным финансовым структурам, по всей видимости, предстоят нелегкие времена. Впрочем,как стало известно,Внешэкономбанк готов предоставить российским банкам и коммерческим организациям кредит в размере до 50 миллиардов долларов на погашение задолженности перед иностранными компаниями. Об этом сообщил премьер-министр РФ Владимир Путин. Условия кредита, правда, будут рыночными, а не льготными. Так что, возможно, и у небольших российских финансовых структур есть шанс остаться на плаву.

Автор: forexobzor 1.10.2008, 16:36

Вчера доллар смог укрепиться против всех своих основных конкурентов, так как Сенат США приготовился повторно голосовать за проект по покупке у банков тревожных активов после его отклонения Палатой представителей 29 сентября.

Также укреплению американской валюты способствовали и негативные новости, приходящие с европейского финансового сектора, и лучше прогнозов макроэкономическая статистика США. Финансовый кризис в США всё больше сказывается и на европейской финансовой системе, приводя к банкротсвам и европейских банков.

В свою очередь, американская статистика послужила толчком к дальнейшим покупкам доллара. Региональный производственный обзор Chicago PMI превзошёл ожидания аналитиков, а потребительское доверие в США даже возросло. Однако всё равно всё внимание рынка сейчас сосредоточено на надеждах, что законодатели США всё ещё могут достичь соглашения по восстановлению 700-миллиардного плана выкупа для предотвращения кредитного кризиса. Не до конца ясное развитие ситуации и объясняет повышенную волатильность рынка. Во всяком случае надежды на благоприятное развитие ситуации привели вчера к росту фондового рынка и активизации операций carry trade. Предположить сегодняшнее поведение валютных курсов достаточно проблематично.

После вчерашнего укрепления американской валюты вполне возможна некоторая коррекция в рамках фиксации прибыли. Что касается макроэкономической статистики, то она вряд ли будет в центре внимания, хотя непродолжительная реакция на публикации и возможна. Интерес представляют данные общенационального производственного обзора ISM, а также прогноз компании ADP по количеству рабочих мест в негосударственном секторе американской экономики. Окончательные же данные обзоров PMI европейских стран вряд ли смогут существенно повлиять на ситуацию на форексе.

Автор: forexobzor 2.10.2008, 8:03

Доллар укрепил свои позиции против евро в ходе увеличения спроса на заемные средства номинированные в американской валюте.
В настоящее время стоимость долларовых кредитов на рынке своп достигла максимальной отметки по крайней мере за последние 10 лет несмотря на то, что ФРС увеличил сумму, которой могут воспользоваться иностранные центробанки с $330 млрд. до $620 млрд. Поддержку американской валюте оказывают также спекуляции, что Сенат США проголосует за принятие обновленного плана спасения финансовой системы страны.

Автор: forexobzor 2.10.2008, 9:01

Технический анализ forex EUR/USD (евро/доллар) от UMIS (Эдуард Коваленко) на 2 октября 2008 года, четверг


Рис. 1. 60-минутный график EUR/USD

Пара упала ниже отметки 1.4000 в район 1.3930. При этом RSI часового графика далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Поскольку пара закрепилась ниже отметки 1.4000, тестирование поддержки 1.3880, вероятно, состоится в самой ближайшей перспективе. Прорыв ниже данной отметки также выглядит вероятным, что нацелит пару на дальнейшее снижение в направлении поддержки 1.3360. Однако разворот тренда может состояться у поддержки 1.3380, что улучшит перспективы пары и нацелит ее на тестирование отметки 1.4865. Ближайшее сопротивление отмечено в районе 1.4175, преодоление которого подтвердит начавшийся рост.

Автор: forexobzor 2.10.2008, 10:27

Технический анализ пары EUR/USD от FOREX LTD на 2 октября 2008 года, четверг

Запланированные позиции на продажу от ключевого диапазона уровней сопротивлений были реализованы с достижением основных предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив значительное снижение активности обеих сторон, тем не менее, продолжает поддерживать приоритетность планирования продаж, но с учетом вероятного периода диапазонного движения курса в ближайшей перспективе. Исходя из этого, допускаем вероятность возврата пары к ближайшему диапазону уровней сопротивлений 1,4020/40, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3940/60, 1,3860/80 и(или) далее пробойный вариант до 1,3800/20, 1,3740/60, 13680/1,3700. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4160 с целями 1,4200/20, 1,4260/80.

Автор: forexobzor 2.10.2008, 10:32

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 2 октября 2008 года, четверг

Цены тестируют уровень поддержки 1.3960. Если он будет преодолен, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.3900. Однако, на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вверх. Поэтому вполне возможно, что указанный уровень пройден не будет и, оттолкнувшись от него, цены начнут подъем к отметке 1.4000. Осцилляторы направлены вниз и пока не подают признаков разворота. На часовом графике (рис.6) OsMA, RSI и SS развернулись в медвежьем направлении, тем самым, сигнализируя о вероятности прорыва ценами указанного уровня поддержки и продолжения нисходящего движения.
В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации прежде чем принимать торговые решения. При развитии нисходящего движения (после подтверждения прорыва отметки 1.3960) рассматривать возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом.

Support: 1.3960, 1.3900, 1.3860, 1.3830, 1.3800, 1.3780, 1.3740/30, 1.3700.
Resistance: 1.4000, 14030, 14070, 14100, 1.4140, 1.4200, 1.4230, 1.4280, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400, 1.4430, 1.4465, 1.4500/15, 1.4540, 1.4585/1.4600, 1.4630/40, 1.4700, 1.4725/35.

Автор: forexobzor 2.10.2008, 10:41

Доллар укрепил свои позиции против евро в ходе увеличения спроса на заемные средства номинированные в американской валюте.
В настоящее время стоимость долларовых кредитов на рынке своп достигла максимальной отметки по крайней мере за последние 10 лет несмотря на то, что ФРС увеличил сумму, которой могут воспользоваться иностранные центробанки с $330 млрд. до $620 млрд. Поддержку американской валюте оказывают также спекуляции, что Сенат США проголосует за принятие обновленного плана спасения финансовой системы страны.
Сенат США принял решение поставить на голосование в среду обновленную версию законопроекта направленного на поддержку финансовой системы США. В частности, предлагаются временное увеличение лимита гарантии федеральным правительством депозитов с $100,000 до $250,000, а также некоторые налоговые льготы для бизнеса.
Определенное давление на американскую валюту оказало падение индекса ISM, характеризующего состояние производственного сектора США до минимальной с октября 2001 года отметки 43.5 по сравнению с 49.9 в августе. Напомним, что показатель меньший 50 говорит об отрицательных темпах роста сектора. Еще одним свидетельством кризиса в крупнейшей мировой экономике оказались опубликованные Ассоциацией ипотечных банков данные, засвидетельствовавшие падение на прошлой неделе количества обращений за ипотечными кредитами на 23%.
С другой стороны, данные ADP о количестве новых рабочих мест в частном секторе экономики США за сентябрь оказались значительно сильнее прогнозов и составили -8k против -37К в предыдущем месяце.
Тем не менее, как было сказано, в настоящее время на ситуацию на рынке влияют другие факторы и доллар по всей вероятности в ближайшие дни сохранит свои позиции.
Маловероятно, что поддержку евро могут оказать итоги намеченной на четверг встречи ЕЦБ. Практически отсутствуют сомнения, что основная процентная ставка в еврозоне останется на уровне 4.25%.

EUR/USD скорректировавшись до отметки $1,4173 после движения во вторник, пара снизилась и установила сессионный минимум на $1,3973. Сессию среды курс завершил в области $1,4000.

Автор: forexobzor 2.10.2008, 17:23

Технический анализ forex EUR/USD (евро/американский доллар) от FIBO Group Ltd (Михаил Нерсесов) на 2 октября 2008 года, четверг

Курс EUR/USD в среду продолжил снижаться. Волатильность составила более 200 пунктов. Вновь протестирована поддержка 1,40. А к данному моменту цена торгуется уже ниже неё. Локальная поддержка 50 простой средней расположена на уровне 1,4726.

В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент расположена ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 100 простая средняя расположена на уровне 1,4334 в виде сопротивлени. Здесь, как ни странно, можно предположить дальнейшее снижение на что указывает как MACD, так и расположенные сверху цены простые средние.

В среднесрочной перспективе пара может скорректироваться и затем снижение продолжить. На это указывает слабость MACD. Вероятность боковика в коридоре до 1.4316 в этом случае максимално вероятна.

В долгосрочной перспективе, как я и предполагал, цена не смогла преодолеть уровень поддержки восходящего тренда. К данному моменту цена пробила поддержку 100 простой средней и на мой взгляд снижение продолжит. Силы «медведей» на MACD более высоки. Уровень 1,34 не является чем-то нереальным. Это расстояние аналогичное от уровня поддержки тренда к максимуму. Столько же я ожидаю вниз. Безусловно корректировки по ходу торгов возможны.

Вывод: отскок от минимума 1.3880 или от поддержки 1.3850

Линии поддержки: 1,3850, 1,3685, 1,3550

Линии сопротивления: 1,4000, 1,4250, 1,4316, 1,4415, 1,4560, 1,4735, 1,4800, 1,4900, 1,4982, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020



weekly EUR/USD



daily EUR/USD



240 min EUR/USD

Автор: forexobzor 2.10.2008, 17:34

Евродоллар обновил сентябрьский минимум

Итак, сегодня ночью верхняя палата парламента США приняла новый вариант "плана спасения" на 700 млрд. долл. Палата представителей будет голосовать по нему в пятницу. Тем временем евро-доллар обвалился уже до 1.4854, обновив минимум, показанный в сентябре. По сути доллар снова растет без видимого повода. Между тем, казначейство США, разместив на немалый объем кэш-билли вчера и позавчера, на этом не останавливается. Сегодня размещается 56-дневных кэш-биллей на 45 млрд. долл. Фактически ФРС "высасывает" с рынка долларовую ликвидность, создавая дефицит долларов на рынке, что приводит к росту доллара. Но это не единственная причина роста доллара. Само падение мировых фондовых рынков (в первую очередь американского) вызывает рост доллара, и вот по какой причине. Для того, чтобы вывести из активов, номинированных в долларах свои деньги, инвесторы должны сначала продать свои акции за доллары. И только потом полученные доллары менять на евро или йены. При этом следует учесть, что суммарная капитализация фондового рынка США намного превышает объем долларовой денежной массы. И если все инвесторы вдруг захотят разом продать свои американские акции, то просто не хватит долларов, чтобы удовлетворить их запросы. Через узкое "долларовое окно" все одновременно не могу вывезти капиталы из США. Если бы этот процесс шел поэтапно, то есть один крупный инвестор продает акции, получает доллары (после чего на рынке долларов становится мало), потом продает доллары на валютном рынке (после чего на рынке снова появляются доллары), за ним следующий, и так далее, то по очереди все бы могли пролезть в "долларовое окно". Но в кризисной ситуации пролезть пытаются все, что приводит к массовому росту доллара. Мы даже полагаем, что полисмейкеры США сейчас заинтересованы в том, чтобы это окно оставалось узким, для того, чтобы рост доллар. В то же время, крупные игроки пока не продают аккумулированные доллары на валютном рынке. Когда же подойдет срок (мы полагаем, это произойдет в декабре), нехватка долларов исчезнет как по мановению волшебной палочки, и доллар начнет падать так же быстро, как до этого рос. Точно так же происходило в 1991 году.

Мы еще раз подчеркнем, что в происходящих событиях нет ничего необычного. Точно такой же кризис, порожденный кризисом недвижимости в США, имел место в 1991 году. Обанкротились крупнейшие банки того времени Manufacturers Hanover и Security Pacific.
[ Скрытый текст ]
Из десятки крупнейших банков, существовавших в 1985 году, в 2002 году остался только один, который теперь носит название J.P. Morgan Chase. Нам также удалось найти информацию о банкротстве в 1991 году банка Bank of Credit and Commerce International (BCCI), вкладчики которого потеряли 16 млрд. долл. Как видим, финансовые потрясения среди крупнейших банков были и раньше. В то же время во время кризиса 1990-1991 гг. Nonfarm Payrolls доходили до -300, сильнее проседал уровень загрузки производственных мощностей. Мы же полагаем, что текущий кризис будет мягче благодаря вовремя принятым мерам, и ждем уже в ближайшее время улучшения в экономике США.

Михеев Алексей, Аналитик ВТБ 24

Автор: forexobzor 2.10.2008, 19:21

ЕЦБ, Трише: ослабление роста в еврозоне является очевидным
- мы готовы к любым мерам для исполнения своих обязательств. наши действия будут зависеть от развития ситуации.

Автор: forexobzor 2.10.2008, 19:22

ЕЦБ, Трише: сохраняется высокий уровень монетарной экспансии, которая может привести к увеличению инфляции.

ЕЦБ, Трише: экономическая активность в еврозоне снижается
- падение цен на нефть и спрос со стороны развивающихся рынков может поддержать восстановление в 2009
- перспективы экономики остаются неутешительными и риски постоянно растут.

ЕЦБ, Трише: уровень инфляции вызывает обеспокоенность
- высокий уровень инфляции был вызван ростом в недавнем прошлом цен на нефть и продукты питания

Автор: forexobzor 2.10.2008, 19:24

Евро снова упал почти к годовому минимуму против доллара, на спекуляциях, о том что президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в своем сегодняшнем выступлении признает, что экономика еврозоны находится в периоде спада. Единая валюта также упала к 2-х годовому минимуму против иены в преддверии объявления решения ЕЦБ по процентной ставке. Представители ЕЦБ на прошлой неделе не раз давали понять, что основной своей задачей видят поддержание ценовой стабильности, что фактически означает, что ставка в ближайшем будущем останется без изменений. Доллар вырос против 15 из 16 основных валют. Поддержку доллару оказало принятие 700 млрд. спасительного плана.
Американский Сенат проголосовал 74-25 в пользу принятия обновленного плана относительно финансовых компаний к увеличению страховых вкладов в банк и пределов налоговых льгот, после того, как Палата представителей отклонила более раннюю версию законопроекта. Этот план вероятно будет принят 3 октября сказалБрендан Дэли, представитель Спикера палаты Нэнси Пелози.
Доллар повысился после того, как одномесячная лондонская ставка Libor достигла максимального уровня с января. В настоящее время стоимость долларовых кредитов на рынке своп достигла максимальной отметки по крайней мере за последние 10 лет несмотря на то, что ФРС увеличил сумму, которой могут воспользоваться иностранные центробанки с $330 млрд. до $620 млрд.

Автор: forexobzor 3.10.2008, 8:03

EUR/USD остается под давлением
В ходе фиксации прибыли в преддверии закрытия европейской сессии пара восстановилась в район отметки $1.3840 (50% $1.1640-$1.6040). Ордера на продажу находятся на $1.3850/60, их поглощение откроет дорогу на $1.3920.
Пара довольно далеко отошла от 5-дневной МА, которая находится на $1.4195, так что стоит учитывать вероятность отката. Тем не менее, до тех пор, пока пара находится ниже $1.3890 (линия поддержки с февраля 2002 года), баланс рисков остается в пользу снижения в район $1.3670 (пик декабря 2004 года).

Автор: forexobzor 4.10.2008, 12:34

Лидеры ЕС обсудят всемирный банковский кризис

Европейский саммит для обсуждения охватившего мир финансового кризиса намечено провести в Париже в ближайшее время.

Ожидается, что лидеры Великобритании, Германии и Италии, а также главы Еврокомиссии и Европейского центрального банка примут участие в совещании.

Президент Франции Николя Саркози, выступивший с инициативой проведения саммита, надеется, что после него появится возможность проведения всемирной встречи в верхах для рассмотрения путей выхода из кризиса.

Канцелярия Саркози опровергла слухи о том, что Евросоюз, в котором в настоящее время председательствует Франция, намерен осуществить программу спасения европейской финансовой системы на сумму 300 млрд. евро (417 млрд. долларов), аналогичную разработанному администрацией США плану выхода из кризиса.

Поводом для призывов к общеевропейским действиям стали национализации банка Bradford and Bingley, стоившая британскому правительству 14 млрд. фунтов (около 25 млрд. долларов) и банка Fortis, обошедшаяся властям Бельгии, Люксембурга и Голландии в более чем 11 млрд. евро (более 15 млрд. долларов).

Невыгодное положение

Руководители европейских стран рассчитывают достичь договоренности о совместных действиях до запланированной на следующую неделю в Вашингтоне встречи министров финансов "Большой восьмерки" и управляющих центральных банков.

Между тем, одностороннее решение ирландского правительства гарантировать сохранность депозитов, ценных бумаг и долгов крупнейших банков т строительных компаний Ирландской Республики сроком на два года вызвало беспокойство британских банков по поводу собственного невыгодного положения.

По мнению эксперта Европейского центра политических исследований Карела Ланну, было бы ошибкой позволять отдельным государствам Европы решать проблемы своих банков.

"Большинство из этих банков, по крайней мере, 50 крупнейших банков Европы давно переросли свои национальные границы", - говорит специалист.

По словам Ланну, "уже нельзя говорить о бельгийском, французском или немецком банке - во многих случаях большинство их сотрудников находятся за пределами собственных стран".

"Страна за страной"

Тем не менее, пока не достигнута договоренность о том, как должны проходить парижские переговоры, сообщает корреспондент Би-би-си во Франции Эмма Джейн Кирби.

Германия уже высказала свое несогласие с каким-либо общеевропейским планом, а председатель совета министров финансов еврозоны Жан-Клод Юнкер отверг идею создания европейского фонда для спасения проблемных банков.

По мнению Юнкера, Европа не нуждается в аналоге американского плана на 700 млрд. долларов для избавления банков от так называемых "ядовитых" авуаров.

Британский премьер Гордон Браун также скептически воспринял идею об общеевропейской акции.

"На Даунинг-стрит предпочитают решать проблему так, как делалось до сих пор - случай за случаем, страна за страной", - утверждает обозреватель Би-би-си по европейским делам Марк Марделл.

Между тем, во Франции, по имеющимся данным, созрело предложение создать европейский фонд спасения размером 300 млрд. евро, а в Голландии предлагают сформировать общеевропейский резервный фонд для помощи пострадавшим банкам.

Несмотря на разницу в позициях, представитель канцелярии Гордона Брауна заявил, что не ожидает включения в повестку дня встречи в Париже вопроса об общеевропейском банковском фонде.

"Цель встречи состоит в том, чтобы обсудить, как реагируют на всемирный финансовый кризис экономики крупнейших государств Европы", - сказал он.

Автор: forexobzor 4.10.2008, 12:35

Трише заявил о готовности понизить ставку

Итак, вчера евродоллар падал до 1.3748 от максимума дня на 1.4023. Всего 275 пунктов, что по меркам последних движений вроде бы и немного. Тем не менее, большую часть падения, до 1.3854, евро проделал вчера еще до полудня, без всякого повода со стороны новостного фона. В 16.30 началась пресс-конференция главы ЕЦБ, но Трише ничего нового не говорил, только отметил некоторое снижение инфляции в Еврозоне. А затем, через 20 минут после начала конференции, Трише вдруг огорошил слушателей сообщением о том, что правление ЕЦБ обсуждало возможность снижения ставки. И добавил, что ЕЦБ готов действовать в любой момент. После этого ряд крупных банков объявили о том, что ждут снижения ставки ЕЦБ в ноябре. Теперь есть большая вероятность, что так оно и произойдет. Кроме того, недавно резко изменились и ожидания по ставке Банка Англии на заседании 9 октября. Сейчас средняя от голосования 50 экономистов по консенсус-прогнозу Bloomberg находится на уровне 4.82%, то есть 36 экономистов из 50 ждут снижения ставки Банка Англии. При этом следует отметить: несмотря на то, что фьючерсы на fed funds заложили уже 92% вероятности понижения ставки ФРС до 1.5% на следующем заседании 30 сентября, консенсус-прогноз того же Блумберга показывает, что средняя от голосования 63 экономистов по ставке составляет 1.98%. Мы также полагаем, что на ближайшем заседании ФРС не понизит ставку, а сделает это в лучшем случае после Банка Англии и ЕЦБ. Наконец продолжит реализовываться сценарий 1991 года - если на первом этапе кризиса снижали ставку только США, и доллар падал, то на втором этапе вслед за США снижать ставки начали и другие страны (вместе с ФРС) и доллар начал расти.

Сегодня будут опубликован показатель Nonfarm Payrolls за сентябрь. Прогнозируется сокращение количества рабочих мест на 105 тыс. Согласно же опубликованным в среду данным от ADP, занятость в частном секторе США сократилась только на 8 тыс. Конечно, мы очень часто убеждались, что данные от ADP имеют очень плохую корреляцию с Nonfarm Payrolls, выходят чересчур оптимистичными, и доверия к ним мало. Те же данные по заявкам по безработице пока показывают беспросветное ухудшение на рынке труда. Но мы все же полагаем, что улучшение в экономике США должно наступить в ближайшее время, как следствие цикла масштабных государственных расходов, которые США проводят еще с февраля этого года. Поэтому мы настроены увидеть сравнительно неплохие Nonfarm Payrolls.

Что касается локальной ситуации на рынке, то мы полагаем, что евро еще вернется к отметке 1.40 или даже 1.41, прежде чем продолжит снижение. Собственно как раз сейчас, когда уже понятно, на чем доллар может расти, доллар как раз может начать падать. Главное, доллару однозначно удалось закрепиться в районе отметке 1.40.

Михеев Алексей, Аналитик ВТБ 24

Автор: forexobzor 4.10.2008, 12:43

EUR/USD после принятия плана подскочил в область $1,3860, после чего отступил в район $1,3820

Автор: forexobzor 4.10.2008, 13:22

Обзор валютной пары EUR/USD от TeleTRADE D.J. за 02.10.2008

За сутки евро подешевел относительно доллара на 207 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1.1,3799 за один евро.
Европейский центральный банк вчера оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 4,25%, как и ожидалось. Инвесторы и трейдеры ждали выступления Ж.К.Трише чтобы понять, будет ли ЕЦБ в ближайшем будущем снижать ставки ввиду усиления финансового кризиса в Еврозоне. Он заявил, что решения по денежно-кредитной политике отделены от мер по обеспечению ликвидности и ослаблению напряженности на денежном рынке. По предварительным данным уровень инфляции в Еврозоне составляет 3,6%. Ж.К.Трише говорил об очевидности рисков для роста экономики, признал ослабление экономической активности, которое предполагает некоторое ослабление инфляционных рисков. Обсуждался также и вопрос о снижении процентной ставки. Курс евро вчера был минимальным за последние 13 месяцев.
Индекс производственных заказов (Factory orders) в США за август -4.0%. Индекс вышел хуже прогноза и является самым низким с октября 2006 года. Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю к 27.09 составило 497K. Поддержку доллару оказывает сохраняющийся дефицит валюты на денежных рынках, снижение цен на нефть (93.97 доллара за баррель) и ожидание того, что переработанный пакет мер будет принят сегодня Конгрессом США по поддержке финансового сектора. Инвесторы считают, что финансовая сфера, после скорейшего принятия законопроекта, восстановится в США быстрее, чем в Еврозоне. Сегодня в преддверии ключевых данных по занятости вне с/х секторе и данным по безработице евро немного укрепился.

Автор: forexobzor 4.10.2008, 13:31

Технический анализ forex EUR/USD (евро/доллар) от UMIS (Эдуард Коваленко) на 3 октября 2008 года, пятница


Рис. 1. 60-минутный график EUR/USD

Пара продолжила снижение и, преодолев поддержку 1.3880, достигла района отметки 1.3750, после чего консолидируется с повышением. При этом RSI часового графика возвращается в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Поскольку поддержка 1.3880 была преодолена, теперь пара нацелена на тестирование поддержки 1.3360. При этом снижение может возобновиться после завершения текущей фазы краткосрочного восстановления. Вместе с этим, вновь заметно выросла перепроданность на более крупных тайм-фреймах, и разворот тренда вверх может состояться значительно выше отметки 1.3360. Однако только возврат цены выше отметки 1.4000 вернет позитивные настроения, и обеспечит возможность дальнейшего роста, например, в район 1.4500.

Автор: forexobzor 4.10.2008, 13:38

Технический анализ пары EUR/USD от FOREX LTD на 3 октября 2008 года, пятница

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с достижением основных предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив формирование разворотного бычьего сигнала с последующим относительным ростом бычьей активности, дает основания к предположениям о начале периода корректировки курса, но пока с сохранением приоритетов планирования за продажами. Исходя из этого, а так же бычьей позиции графика индикатора, допускаем вероятность возврата пары в диапазон уровней сопротивлений 1,3980/1,4000, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Ля краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3910/30, 1,3840/60, 1,3780/1,3800 и(или) далее пробойный вариант ниже 1,3740 с целями 1,3680/1,3700, 1,3620/40, 1,3560/80, 1,3500/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4050 с целями 1,4090/1,4110, 1,4160/80, 1,4200/20.

Автор: forexobzor 4.10.2008, 13:48

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 3 октября 2008 года, пятница

Цены пытаются зафиксироваться выше уровня сопротивления 1.3860. Если им это удастся, возможен дальнейший рост, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.3900. В пользу продолжения восходящего движения позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA уверенно направлен вверх. В том же направлении устремлены и оба осциллятора, которые пока не подают признаков разворота. На часовом графике (рис.6) OsMA устремлена вверх, тем самым, подтверждая предположение о вероятности продолжения роста. В то же время, SS вошел в зону перекупленности и готовится развернуться в противоположную сторону. Поэтому не стоит полностью исключать возможность отката к уровню 1.3830.
В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться подтверждения прорыва уровня 1.3860 и только после этого рассматривать возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом.

Support: 1.3830, 1.3800, 1.3780, 1.3740/30, 1.3700, 1.3680, 1.3630, 1.3600, 1.3560, 1.3500.
Resistance: 1.3860, 1.3900, 1.3960, 1.4000, 14030, 14070, 14100, 1.4140, 1.4200, 1.4230, 1.4280, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400, 1.4430, 1.4465, 1.4500/15, 1.4540, 1.4585/1.4600.

Автор: forexobzor 6.10.2008, 18:00

Следует констатировать тот факт, что пара EUR/USD рухнула при открытии торгов с уровня 1,38 и в настоящее время находится вблизи отметки 1,36. Заметим, что GBP/USD не пошел «на поводу» и продолжает торговаться на достигнутом уровне вблизи 1,76. Данная ситуация сложилась в результате движений EUR/GBP и EUR/JPY. AUD/USD также пострадал из-за иеновой пары AUD/JPY. Беглый анализ поведения других пар, в частности, USD/CAD и USD/CHF, также указывает на то, что причина снижения EUR/USD не в силе USD.

Что оказывает давление на EUR, в частности, на EUR/JPY? Проблемы в финансовом секторе, которые пытаются «закрепиться» в Европе. Однако европейские лидеры, созванные президентом Франции, не смогли прийти к согласованным мерам по поддержке финансовой системы Евросоюза по аналогии с планом «спасения» в США. Хотя активные действия ведутся. Германия готовится предложить государственные гарантии для всех текущих и сберегательных банковских счетов, принадлежащих физическим лицам, стремясь предотвратить паническое изъятие денег клиентами германских банков в ближайшие дни. Также правительство Германии выделит 50 млрд евро для спасения второго по величине немецкого банка Hypo Real Estate AG и откроет кредитную линию частным банкам на сумму в 15 миллиардов евро. Бельгия и Люксембург активно занимаются проблемной финансовой группой Fortis. Крупнейший итальянский банк по объему активов UniCredit SpA утвердил план по привлечению капитала, стремясь успокоить инвесторов по поводу своего финансового здоровья. Голландия расширила запрет на короткие продажи акций финансовых компаний, стремясь защитить банки от игры на понижение, с которой связывают падение цен акций и усиление нынешнего кризиса. Вместо запрета на короткие продажи будет введен запрет на увеличение любых коротких позиций в финансовых компаниях.

Ближайшая поддержка по EUR/JPY находится вблизи 138,50, соответствующая 38,2%-ой коррекции Фибоначчи восходящего тренда 2000 – 2008 гг., а, следовательно, движение вниз может вскоре прекратиться, и возрастет вероятность резкого отскока вверх. Важным ориентиром является поведение фондового рынка США.

Обратимся к более фундаментальному. План «спасения» принят. В результате министерство финансов США получило право выпустить на $700 млрд государственные ценные бумаги. Скоро начнется скупка «гнилых» активов. В общем и целом план «спасения» обойдется более чем в $800 млрд долларов, а, может быть, и в $1 трлн.

Несмотря на ожидания участников рынка, принятие плана не остановило падения американского фондового рынка и к настоящему моменту ясно, что за ним последовали другие фондовые площадки. Причина? Сменилась идея. Инвесторы и спекулянты, наконец, обратили внимание на признаки рецессии в США. Кстати, макроэкономические данные об этом буквально «голосили» в течение сентября. Последнее, о чем узнал рынок в пятницу: количество занятых в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора сократилось в сентябре на 159 тыс. против прогноза сокращения на 100 тыс. Сокращение занятости было обусловлено резким падением числа рабочих мест как в товаропроизводящих секторах (-77 000), в частности в строительном секторе (-35 000) и в обрабатывающей промышленности (-51 000), так и в сфере услуг (-82 000), где ощутимое падение было отмечено в розничном секторе (-40 000), а также в секторе профессиональных и деловых услуг (-27 000). Число рабочих государственных рабочих мест, между тем, выросло на 9 000, тогда как рост также был замечен в сфере здравоохранения, где он составил 17 000. Уровень безработицы, согласно отчету, остался на прежнем уровне в 6.1%, однако неокругленное значение показателя выросло до 6.125% после 6.054% в предыдущем месяце и 5.682% в июле. Темпы роста средней часовой оплаты труда в сентябре составили 0.2% м/м, что оказалось ниже прогноза +0.3% м/м, при этом годовые темпы роста после 3.6% в августе вернулись к июльскому уровню в 3.4%.

Тем временем Генри Полсон набирает 10 фондовых менеджеров в структуру по осуществлению действий в рамках плана «спасения». Эд Форст, бывший топ-менеджер Goldman Sachs Group Inc. (где пару лет назад верховодил Полсон), назначен руководителем группы по созданию нового Управления финансовой стабильности (Office of Financial Stability). А теперь, учитывая такие тесные связи Полсона с Goldman Sachs Group Inc., стоит акцентировать внимание на прогнозе именно этого учреждения, который был сделан 3 октября: «Американская экономика скатится в рецессию, которая будет значительно глубже, чем предполагалось ранее, и Федеральная резервная система будет вынуждена снизить учетные ставки как минимум на 1 процентный пункт. Американский ВВП будет уменьшаться в каждом из двух следующих кварталов, а безработица к концу 2009 года достигнет 8%. Правительство может использовать агрессивные меры для стабилизации денежных рынков и, возможно, дальнейшее смягчение финансово-кредитной политики при новой администрации» (Blumberg).

Заметим при этом, что большее количество спекулятивных заявлений на рынке касается, наоборот, возможности повышения ключевой процентной ставки ФРС. Разночтение. Но истина все равно вскроется. Напомним, что в предыдущих предмаркетах содержалась информация, не противоречащая заявлению экспертов Goldman Sachs Group Inc. По мнению других «наблюдателей» альтернативой снижению учетных ставок может стать расширение операций по увеличению ликвидности. Какую волатильность вызывает такая «ликвидность», участники рынка могли видеть в течение последних 3-х недель.

Оценивая текущую ситуацию на рынке, нельзя забывать также о нефтяном факторе. Цена на нефть ниже 100 долларов за баррель невыгодна для экспортеров. С таким заявлением снова выступил министр нефтяной промышленности Ирана Голам Нозари. По его убеждению, дальнейшее снижение цен невыгодно и для потребителей. Как вывод – призыв к принятию срочных мер по сокращению добычи. Препятствуют этому «проамерикански» настроенные члены ОПЕК, в частности Саудовская Аравия, которая вместе с тем ведет закулисную игру по поводу создания единой валюты Персидского залива с целью отказа от USD в расчетах в долгосрочной перспективе.

Fibo-forex.lt

Автор: forexobzor 6.10.2008, 18:07

Как и ожидалось, основное внимание трейдеров на рынке FOREX в пятницу было сосредоточено на голосовании по антикризисному плану в Конгрессе США.

Даже слабые данные по американской занятости не смогли серьезно подорвать позиции доллара в преддверии голосования в Конгрессе. Хотя, если разобраться, то данные по занятости в США оказались весьма негативными. Существенное сокращение рабочих мест было отмечено практически во всех секторах экономики, что говорит о серьезных проблемах и высокой вероятности наступления рецессии. В ситуации, когда экономика стоит на грани полноценного спада, а финансовый рынок находится в шоке от кризиса ликвидности и крушения столпов американской банковской системы, ФРС США, скорее всего, будет вынуждена пойти на радикальное смягчение денежно-кредитной политики.

Уже сейчас большинство аналитиков ожидает снижения процентных ставок в октябре сразу на 0,5% или даже 0,75%. При этом многие эксперты утверждают, что ФРС может не ограничиться этим и продолжит ослаблять денежно-кредитную политику путем снижения процентных ставок и/или вливанием дополнительной ликвидности на рынок. Что касается антикризисного плана министерства финансов, то он все-таки был принят Конгрессом США, что привело к некоторой активизации рисковых операций carry trade.

Как следствие этого, японская йена и американский доллар несколько сдали свои позиции. Однако внимание инвесторов очень быстро переключилось на саммит лидеров Евросоюза, на котором обсуждались мероприятия по поддержке европейской финансовой системы, которая также столкнулась с серьезным кризисом. К сожалению, Европе не удалось выработать консолидированной позиции по спасению своей финансовой системы. Кроме общих фраз о скоординированных действиях, реальных шагов по предотвращению кризиса (как это было сделано в США) так и не было озвучено. Пассивность европейских чиновников так сильно разочаровала инвесторов, что с открытием сегодняшних торгов на рынке FOREX началась массированная фиксация прибыли по операциям carry trade.

Как следствие этого, японская йена и американский доллар значительно укрепили свои позиции по всему спектру рынка Форекс. Причем, наибольшее давление ощутила на себе единая европейская валюта. Принимая во внимание причину ухода инвесторов из рисковых операций, обвал евро выглядит вполне логичным. В такой ситуации даже ожидания значительного ослабления денежно-кредитной политики ФРС не сильно мешают доллару развивать свой успех против евро. Многие эксперты считают, что в ближайшее время на волне фиксации прибыли по операциям carry trade и ухода из активов, номинированных в евро, евро/доллар может упасть до уровня 1,3350-1,3400 или даже до 1,3250.

Автор: forexobzor 6.10.2008, 18:31

Технический анализ forex EUR/USD (евро/доллар) от UMIS (Эдуард Коваленко) на 6 октября 2008 года, понедельник


Рис. 1. Дневной график EUR/USD


Рис. 2. 240-минутный график EUR/USD


Рис. 3. 60-минутный график EUR/USD

Пара снизилась к отметке 1.3600. При этом RSI всех графиков практически достиг зоны перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

После преодоления поддержки 1.3880 пара нацелена на тестирование поддержки 1.3360, и снижение в данном направлении, вероятно, продолжится в краткосрочной перспективе. Однако дальнейшему развитию тренда может помешать перепроданность, и разворот тренда вверх возможен практически от любого уровня выше 1.3360. При этом рост и закрепление выше отметки 1.3900 подтвердит начавшееся восстановление, целью которого может стать тестирование сопротивления в районе отметки 1.4870.

Автор: forexobzor 6.10.2008, 18:38

Обзор EUR/USD за прошедшую неделю от TeleTRADE D.J.

Курс евро падает десятый день подряд. Европа также находится во власти кредитного кризиса. Германия - "паровоз" европейской экономики, пополнила список "спасателей" своих банков, речь идет об ипотечном кредиторе Hypo Real Estate Holding AG. Правительственную поддержку оказали банкам Бельгии и Франции. Кризис нарастает. Страховой гигант Fortis получил поддержку от правительств Голландии, Люксембурга и Бельгии. Ситуация в Еврозоне не предполагает, что на этом дело по спасению банков закончится. Инвесторы ждут принятия, подобного американскому, плана, который будет действовать на всех направлениях. На заседании ЕЦБ в четверг представители центрального банка проголосовали за то, чтобы оставить учетную ставку без изменений, на уровне 4,25%. Предполагается все же снижение процентной ставки до конца этого года. Инфляция в Еврозоне находится на уровне 3,6%, целевым является 2%.
Американский Конгресс все таки принял законопроект о выкупе долговых бумаг банков. Инвесторы верят в американскую экономику , инвестируя свои средства в американские активы, которые пользуются устойчивым спросом у иностранных инвесторов. С целью обесценивания своих долгов правительство США планирует печатать больше денег, т.к планы по спасению финансовой системы и гарантии государства могут истощить государственные финансы. Банкротства больших финансовых корпораций спровоцировало обвал фондовых рынков. Количество новых рабочих мест сократилось на 159К, но доллар значительно укрепился на новостях. Видимо ожидали еще худших показателей. Доллар пользуется большим спросом в связи с недостатком ликвидных средств

Автор: forexobzor 6.10.2008, 18:42

Технический анализ пары EUR/USD(евро/американский доллар) от FOREX LTD на 6 октября 2008 года, понедельник

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив относительно высокий уровень медвежьей активности на пробое ключевых поддержек, дает основания к сохранению медвежьих приоритетов планирования так же и на сегодняшний день, но учитывая в общем плане близкий паритет активности обеих сторон, предполагаем вероятность диапазонного движения курса с возвратом пары к канальному ориентиру «2» к значениям уровней 1,3720/40, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3660/80, 1,3600/20, 1,3540/60 и(или) далее пробойный вариант до 1,3480/1,3500, 1,3400/20, 1,3320/40, 1,3280/1,3300. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,3840 с целями 1,3880/1,4000, 1,4060/80, 1,4100/20.

Автор: forexobzor 6.10.2008, 18:53

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 6 октября 2008 года, понедельник

Цены консолидируются в районе уровня поддержки 1.3600. Его пробитие откроет к тестированию отметку 1.3560. В пользу дальнейшего падения позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA уверенно направлен вниз. В том же направлении устремлены и оба осциллятора. Однако, RSI готовится развернуться в противоположную сторону. Поэтому не стоит полностью исключать возможность отката к отметке 1.3630. На часовом графике (рис.6) OsMA, напротив, направлена вверх, тем самым, сигнализируя о вероятности того, что указанный уровень преодолен не будет и, оттолкнувшись от него, цены возобновят подъем. SS и RSI направлены вниз.
В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации и только после этого принимать какие-либо торговые решения. При прорыве уровня 1.3600 рассматривать возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом.

Support: 1.3600, 1.3560, 1.3500, 1.3460/50, 1.3400, 1.3370, 1.3340, 1.3300, 1.3260/50.
Resistance: 1.3630, 1.3680, 1.3700, 1.3730/40, 1.3800, 1.3830, 1.3860, 1.3900, 1.3960, 1.4000, 14030, 14070, 14100, 1.4140, 1.4200, 1.4230, 1.4280, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400, 1.4430.

Автор: forexobzor 6.10.2008, 19:17

Технический анализ forex EUR/USD (евро/американский доллар) от FIBO Group Ltd (Михаил Нерсесов) на 6 октября 2008 года, понедельник


Курс EUR/USD в пятницу продолжил снижаться, как я и предполагал. Протестирована поддержка 1,3685. Локальное сопротивление 50 простой средней расположено на уровне 1,4641.

В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент расположена ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4209 в виде сопротивленя. Здесь можно предположить дальнейшее снижение на что указывает как MACD, так и расположенные сверху цены простые средние.

В среднесрочной перспективе пара может скорректироваться и затем снижение продолжить. На это указывает истинная дивергенция на MACD. Вероятность боковика в коридоре 1.3685/1.40 в этом случае очень вероятна.

В долгосрочной перспективе силы «медведей» на MACD более высоки. Достижение уровня 1,34 не является чем-то нереальным. Это расстояние аналогичное от уровня поддержки долгосрочного тренда к историческому максимуму. Столько же я ожидаю вниз. Безусловно корректировки по ходу торгов возможны.

Вывод: отскок от поддержки 1.3685

Линии поддержки: 1,3850, 1,3685, 1,3550

Линии сопротивления: 1,4000, 1,4250, 1,4316, 1,4415, 1,4560, 1,4735, 1,4800, 1,4900, 1,4982, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020



weekly EUR/USD


daily EUR/USD



240 min EUR/USD

Автор: forexobzor 8.10.2008, 10:08

Технический анализ forex EUR/USD (евро/доллар) от UMIS (Эдуард Коваленко) на 8 октября 2008 года, среда


Рис. 1. 60-минутный график EUR/USD

Пара восстановилась в район отметки 1.3600, однако затем вновь немного снизилась, оставаясь в нисходящем канале O3+ O3-. При этом RSI часового графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пока пара остается в нисходящем канале, вероятность дальнейшего снижения остается высокой, а ближайшей целью является поддержка 1.3360. Далее следует поддержка 1.3260. Не исключено, что обе они будут протестированы в ближайшей перспективе. В то же время, если цена сможет закрепиться выше сопротивления 1.3600, это несколько улучшит перспективы пары и нацелит ее на тестирование следующего сопротивления в районе 1.3900, преодоление которого откроет дорогу росту в район 1.4175 и далее к отметке 1.4500.

Автор: forexobzor 8.10.2008, 10:17

Обзор EUR/USD за 06.10.2008,понедельник от TeleTRADE D.J.

За сутки евро подешевел относительно доллара на 150 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1. 1,3484 за один евро.
Отрицательное отношение к доллару достигло размеров страшной паники, и на этот раз это - не слабые экономические данные, который является движущей силой. Это - планы американского Правительства поддержать больших "больных" кредиторов. Хоть и испытывает экономика США глубочайший кризис, однако доллар пользуется завидной популярностью. Из-за крайнего недостатка ликвидности на рынках можно говорить, что вчера торги протекали на маленьких объемах (тонкий рынок), и всего несколько миллионов смогли "подвинуть рынок". Цены на нефть вчера достигли своего минимума за последнее время, снизившись примерно на 6,5% до 87 долларов за баррель. Падают цены и на цветные металлы, хотя золото и не показало значительного снижения.
Несмотря на явные свидетельства замедления в европейских экономиках, на помощь правительств Еврозоны финансовому сетору, валюты этих стран не имеют столь серьезных трудностей. Ситуация на рынке должна вскорости выправиться.

Автор: forexobzor 8.10.2008, 10:18

Рынок странноватый, но времена, но – нравы… Евгений Романов,TeleTRADE D.J.


Ценовой гэп ниже 1,3772 на евродолларе в моем пристальном фокусе. Если я прав, то доллар не прав, и неделя будет выше 1,3772. Давайте поглядим на график детально. Вот октябрь начался – самая рекордная неделя падения евры за всю историю (по абсолютной величине) с января 1999-года. Мы октябрь будем красить в желтый цвет. А вот цена августа розовая была 1,4674. А зеленым сентябрь: open $1,4701, close $1,4614, пик 1,4866 и низ 1,3880. Пик выше августа, цена закрытия примерно там же, что и август. Месяц открылся выше 1,45, так что и закрыться может, как минимум, выше. А нормально – тестом 1,50 снизу. А точнее – это зона 1,4939-1,5005. В зеленом сентябре был зеленый лидирующий признак 1,4488-1,4513. Если кто помнит его суть – хорошо. А кто не помнит – ну и черт с ним. А теперь будем смотреть на желтый признак октября, это интереснее, потому что все еще впереди и можно делать ставки. И если признак правильный, то заработать денег на этом. А признак вот он: 1,3772-1,3677-30. Если я прав и неделя будет выше, значит – цель внутри месяца 1,4614, как самая ближняя. Если конец месяца выше 1,4614-74, то главным признаком станет 1,4939-1,5005. Не слишком ли много у вас этих «если», сэр? Да что, все в пределах, потому что последовательно, а не все сразу. А конкретно что делать? Да что угодно, а покупал ее вчера 1,3480-70. А сегодня? А сегодня пока есть сомнения, что не только будут низ 1,3441 евре обновлять. Я сегодня сомневаюсь, что 1,35 дадут купить. А тренд сильный – может и дадут. А если дадут – покупать? Это никто никогда не знает наперед, это все нужно смотреть конкретно, здесь и сейчас, а не там и потом. А здесь и сейчас 1,3575, а что будет там и потом – это даже обсуждать скучно.

Автор: forexobzor 8.10.2008, 10:20

Фондовый рынок США потерял за последнюю сессию порядка 700 млрд долларов, что сравнимо с планом «спасения», обрушившись более чем на 5%. Что характерно, основные фондовые индексы США достигли при этом ключевых поддержек. Dow Jones снизился до пятилетнего минимума и закрылся на отметке 9447,11 пункта, значительно ниже 10000 пунктов. Одна обвальная сессия сменяет другую, несмотря на усилия властей США согласно плану «спасения». Даже решение ФРС США о создании дополнительного специального фонда для покупки краткосрочных корпоративных обязательств не внесло позитива в рыночные настроения. Очевидно, дело уже не столько в финансовом кризисе как таковом, а в проблемной экономике.

«Усилившиеся потрясения на финансовых рынках вполне могут увеличить период слабого функционирования экономики и повысить риски по отношению к ее росту», - подтверждающее резюме Бена Бернанке на вчерашнем ежегодном совещании Национальной ассоциации экономики бизнеса (NABE).

При этом в Европе фондовые индексы продемонстрировали незначительное разнонаправленное движение.

Вернемся к важной теме «специального фонда». Фонд создан для выкупа краткосрочных долговых обязательств (трехмесячных необеспеченных и обеспеченных активами коммерческих бумаг) напрямую у эмитентов в рамках борьбы с финансовым кризисом для обеспечения рынка ликвидностью. Для финансовой поддержки организуется специальный вклад в Федеральном резервном банке Нью-Йорка. ФРС объясняет свои действия тем, что участники денежного рынка перестают покупать коммерческие бумаги, которые широко используются для финансирования ежедневных операций, отсюда объем рынка коммерческих бумаг сократился, а процентные ставки по долгосрочным коммерческим бумагам значительно выросли. Отметим, что именно этот факт послужил одной из главных причин роста USD в последние дни. Теперь, возможно, он будет устранен.

Помимо этого, глава ФРС во вторник просигнализировал о возможности снижения процентных ставок, что способствовало созданию неопределенности на рынках. С одной стороны, снижение ставок способствовало бы поддержанию экономики, с другой стороны, экстренный курс на снижение вселяет дополнительные опасения относительно того, как долго может продлиться финансовый кризис.

Продолжая тему процентных ставок, стоит отметить, что снижение, скорее всего, будет скоординированным крупными Центробанками. Первым уже выступил Резервный Банк Австралии. 1% - это самое значительное единовременное снижение ставок, к которому с 1992 г. прибегли монетарные власти страны. Действия РБА дали стимул другим банкам последовать его примеру. Таким образом, идея процентного дифференциала не сможет развиться, и основное внимание будет направлено на экономические перспективы отдельных экономик и способы выхода из финансового кризиса.


Европейские рынки с оптимизмом восприняли действия РБА, повысившие вероятность снижения ключевой процентной ставки ЕЦБ до конца года. Результат – распродажа долговых бумаг европейских правительств и смена восходящего тренда на рынке европейских государственных облигаций на нисходящий. История и суть происходящего теперь позволяют надеяться на обратный разворот по паре EUR/USD, тем более что пара демонстрирует некоторую стабилизацию и может попытаться развить восходящую коррекцию, хотя нисходящий тренд остается сильным. Заметим, что в данной ситуации решения принимать особенно сложно психологически, поскольку нарастает «давление» на умы участников рынка в отношении возможности быстрого падения EUR/USD к 1,30 и даже к 1,25. Однако если оценивать ситуацию на «трезвую» голову, то достаточно сильные аргументы говорят об обратном. Первый аргумент фундаментальный - сомнительная способность USD удержать занятые позиции в долгосрочной перспективе, поскольку его рост во многом обусловлен спросом на него как на валюту фондирования и резким ростом межбанковских ставок в США, а не фундаментальным улучшением в экономике. Второй аргумент технический – как объяснить огромное количество среднесрочных и долгосрочных опционных контрактов с ценами исполнения значительно выше текущих уровней не только для пары EUR/USD. Третий аргумент – как объяснить «заинтересованность» в «нижнем» уровне 1,30 по EUR/USD в сентябрьских опционных контрактах 2009 г.?

Fibo-forex.lt

Автор: forexobzor 8.10.2008, 17:17

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 8 октября 2008 года, среда

Цены тестируют уровень поддержки 1.3560. Если он будет пройден, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.3500 и, далее, 1.3460/50. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA приобрел нисходящую направленность. В медвежьем направлении устремлены и оба осциллятора. Аналогичным образом складывается ситуация и на часовом графике (рис.6). OsMA, RSI и SS направлены вниз, тем самым, сигнализируя в пользу прорыва ценами указанного уровня поддержки и продолжения нисходящего движения.
Тем не менее, на мой взгляд, стоит дождаться подтверждения прорыва уровня поддержки 1.3560 и только после этого рассматривать возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом.

Support: 1.3560, 1.3500, 1.3460/50, 1.3400, 1.3370, 1.3340, 1.3300, 1.3260/50.
Resistance: 1.3600, 1.3630, 1.3680, 1.3700, 1.3730/40, 1.3800, 1.3830, 1.3860, 1.3900, 1.3960, 1.4000, 14030, 14070, 14100, 1.4140, 1.4200, 1.4230, 1.4280, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400.

Автор: forexobzor 8.10.2008, 18:26

Технический анализ пары EUR/USD(евро/американский доллар) от FOREX LTD на 8 октября 2008 года, среда

Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с достижением предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив относительно высокий уровень бычьего противодействия, продолжает поддерживать версию незавершенности корректировки курса, но с сохранением медвежьих приоритетов выходящих за рамки внутридневного планирования. Исходя из этого, как и ранее, предполагаем вероятность возврата пары к поддержкам 1,3480/1,3500, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3540/60, 1,3600/20, 1,3660/80, и(или) далее пробойный вариант 1,3720/40, 1,3780/1,3800. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3400 с целями 1,3340/60, 1,3260/80, 1,320/20.

Автор: forexobzor 9.10.2008, 8:39

Технический анализ forex EUR/USD (евро/американский доллар) от UMIS (Эдуард Коваленко) на 9 октября 2008 года, четверг


Рис. 1. 60-минутный график EUR/USD

Пара остается в прежнем диапазоне, торгуясь немного выше линии сопротивления канала O3+. При этом RSI часового графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Перспективы пары не изменились, и вероятность дальнейшего снижения остается высокой. Ближайшей целью после преодоления минимума 1.3440 станет поддержка 1.3360. Далее следует поддержка 1.3260. Не исключено, что обе они будут протестированы в ближайшей перспективе. В то же время, если цена сможет закрепиться выше линии сопротивления канала, и минимум в районе 1.3440 преодолен не будет, это несколько улучшит перспективы пары и нацелит ее на тестирование важного сопротивления в районе 1.3900, преодоление которого откроет дорогу росту в район 1.4175 и далее к отметке 1.4500.

Автор: forexobzor 9.10.2008, 8:45

Обзор EUR/USD за 07.10.2008,вторник от TeleTRADE D.J.

За сутки евро подорожал относительно доллара на 139 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1,3622 за один евро.
Мировой финансовый кризис продолжается. Доллар США пользовался спросом на фоне ожиданий решения правительства по принятию плана выкупа долговых бумаг. Вчера фондовый рынок США показал значительное снижение с 2004 года, индекс Доу-Джонса закрылся ниже отметки 10 000. Инвесторы забирают свои деньги с фондового рынка Америки. ФРС США намеревается повысить ликвидность и разблокировать рынок коммерческих бумаг. Создается специальная служба финансирования коммерческих бумаг (CPFF) для покупки трехмесячных необеспеченных коммерческих бумаг, эмитенты должны будут предоставить Центробанку гарантии и выплачивать комиссии. Б.Бернанке на конференции сообщил о о смягчении кредитной политики (снижение процентной ставки). Он объявил , что для решения проблем в экономике и в финансовом секторе будут использованы все имеющиеся инструменты. Индикатор сумм выданных в августе потребительских кредитов сократилась впервые за десятилетие. Потребительские расходы снижаются на фоне ужесточения кредитной политики и кризиса ликвидности, растет быстрыми темпами инфляция.
Банки Еврозоны обсуждают планы вливания капиталов в банковскую сферу. В пятницу состоится заседание большой семерки, где будут обсуждаться новые планы по спасению финансовых рынков. Ожидается проведение скоординированного снижения процентных ставок. Вчера выступали и представители ЦБ Еврозоны Ж.К.Трише и Г.Кваден. Обсуждался вопрос о полной реорганизации мировой финансовой системы. Данные по немецким объемам промышленного производства, выходящие сегодня, покажет нам настроения в в деловой сфере самой крупной экспортно-ориентированной экономике Еврозоны. Ожидается не очень большая волатильность по паре евро/доллар.

Автор: forexobzor 9.10.2008, 11:14

Технический анализ пары EUR/USD (евро/американский доллар) от Акмос Трейд (Ирина Рогова) на 9 октября 2008 года, четверг

Цены тестируют зону сопротивления 1.3680/1.3700. Если она будет пройдена, стоит ждать продолжения ценового роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.3730/40 и, далее, 1.3800. О возможности дальнейшего роста свидетельствует то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA приобретает восходящую направленность. В бычьем направлении развернулись и оба осциллятора. На часовом графике (рис.6) OsMA достаточно уверенно направлена вверх, тем самым, подтверждая предположение о возможности дальнейшего ценового роста. RSI также направлен вверх. В бычьем направлении готовится развернуться и SS.
Однако, на мой взгляд, целесообразно дождаться подтверждения прорыва ценами указанной зоны сопротивления и только после этого рассматривать возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом.

Support: 1.3630, 1.3600, 1.3560, 1.3500, 1.3460/50, 1.3400, 1.3370, 1.3340, 1.3300, 1.3260/50.
Resistance: 1.3680/1.3700, 1.3730/40, 1.3800, 1.3830, 1.3860, 1.3900, 1.3960, 1.4000, 14030, 14070, 14100, 1.4140, 1.4200, 1.4230, 1.4280, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400.

Автор: forexobzor 9.10.2008, 11:18

В ближайшие недели EURUSD может вырасти более чем на 1000 пунктов Антон Поляков,TeleTRADE D.J.

Вчера на европейской сессии центробанки ведущих стран совместно понизили свои процентные ставки на 50 базисных пунктов. Эта беспрецедентная мера направлена на поддержку всемирной банковской системы и, как следствие, мировой экономики.

Как это событие отразилось на валютном рынке? Так, как будто его и не было. Во-первых, потому, что рынку важны не абсолютные значения, а дифференциалы ставок между различными ЦБ, которые никак не изменились. И, во-вторых, потому, что рынок, похоже, вообще перестал обращать внимание на монетарную политику центробанков. Теперь и она, видимо, является для него малозначительным событием. Во всяком случае, заявление Бернанке о том, что ФРС продолжит цикл снижения ставки независимо от совместных действий центробанков, никак не отразилось на позициях доллара. Сейчас ожидается, что на заседании Системы в конце октября ставка будет сокращена на 25 пунктов. Мне кажется намного более вероятным снижение сразу на 50 пунктов – до 1.00%, – однако вряд ли эта разница сейчас имеет для рынка какое-то значение.



Тем более бессмысленно говорить в сложившейся ситуации о менее значимых, чем процентная ставка, фундаментальных данных. Рынок труда в США, например, давно уже обгоняет самые пессимистичные оценки и, вместе с этим, он еще очень далек от дна. Так же, как далек от окончания всемирный финансовый кризис.

В связи с этим интерес у меня сейчас вызывает другой, сугубо технический и далекий от экономики факт. Это перепроданность таких индикаторов, как MACD и AO. Точнее говоря, их рекордно низкие значения. Они формируются динамикой изменения рыночных котировок, и практика показывает, что рынок не оставляет их без внимания. В первой половине сентября мы наблюдали снижение MACD на дневных свечах по паре EURUSD до минимальных с 1991 года значений. Это произошло при падении евро под уровень 1.39. После чего рынок скорректировал значение пары на без малого 1000 pips (с максимумом на 1.4865).



Сейчас наблюдается перепроданность MACD и AO на намного более значительных недельных отрезках. При обвале EURUSD в зону уровня 1.35 MACD снизился до минимума с середины 1997 года, в то время как AO «упал» к минимуму с 1991 года. Не требует объяснений тот факт, что недельные свечи несут вес намного больший, чем дневные. Соответственно, минимальные значения индикаторов на weekly позволяют ожидать размера коррекции, превышающего коррекцию минимумов на daily. Другими словами, судя по техническим индикаторам, EURUSD в ближайшие недели ожидает рост больший, чем 1000 пунктов. В то же время вероятность продолжения падения пары уменьшается.



Тем не менее, я вижу не слишком вероятным, что этот скачок произойдет на текущей неделе. Пожалуй, самым удобным развитием событий будет формирование на этой неделе доджа: свечки, говорящей о нерешимости рынка продолжать нынешнюю, нисходящую тенденцию. Внутри недели этот додж будет выглядеть как консолидация между 1.35 и 1.3750.

Так или иначе, среднесрочно вырисовывается очень значительная коррекция по паре EURUSD. А краткосрочно, в ближайшие дни, я бы не стал входить в рынок, который все еще лихорадит, несмотря на кажущееся спокойствие консолидации EURUSD в последние дни.

Автор: forexobzor 9.10.2008, 11:24

Обзор EUR/USD за 08.10.2008,среда от TeleTRADE D.J

За сутки евро подорожал относительно доллара на 13 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1,3630 за один евро.

Попили чай, изменили процентные ставки, все вместе, на 50 базисных пунктов, хотя все ожидали этого действия в пятницу. Центробанки предприняли превентивные меры для улучшения ситуации на финансовом рынке. Представители банков дали понять инвесторам, что готовы идти на кардинальные меры для восстановления ликвидности на всех финансовых рынках. Курсы практически не отреагировали на это решение. Игроков интересует дифференциал процентных ставок, котрый, в принципе, не изменился. Понизились и межбанковские ставки по кредитам овернайт вчера, но стоимость кредитов овернайт оставалась высокой. У США осталось довольно мало потенциала для облегчения монетарной политики, а в Еврозоне и Великобритании есть "запас" для дальнейшего снижения ставок. Это может поддержать дисбаланс валютных курсов. Инвесторы и трейдеры будут ждать заседания Большой семерки в пятницу, представители Центробанков будут обсуждать дальнейшие действия разрешения кризиса.
Евро в ближайшее время откорректируется от дневного нисходящего тренда. Фунт также попробует восстановиться. Йена так и останется более популярной относительно почти всех валют.

Автор: forexobzor 9.10.2008, 11:34

Технический анализ пары EUR/USD(евро/американский доллар) от FOREX LTD на 9 октября 2008 года, четверг

Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности обеих сторон, как и ранее не вносит определенности в выбор приоритетов планирования на сегодняшний день, но дает основания к сохранению составленных ранее торговых планов практически без изменений. Поэтому, как и ранее, предполагаем вероятность возврата пары к поддержкам 1,3480/1,3500, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3540/60, 1,3600/20, 1,3660/80, и(или) далее пробойный вариант 1,3720/40, 1,3780/1,3800. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3400 с целями 1,3340/60, 1,3260/80, 1,320/20.

Автор: forexobzor 9.10.2008, 20:00

ЕЦБ, Старк: инъекции ликвидности будут продолжаться так долго, как это будет необходимо
Оживленный рост развивающихся азиатских экономик стабилизирует мировую экономику.
Необходим скоординированный ответ на кризис со стороны стран еврозоны.
Ожидается дальнейшее замедление инфляции в случае снижения цен на нефть. В этой ситуации удастся избежать вторичных эффектов ценового давления.
Отмечаются возможности для создания единого органа по надзору за европейской банковской системой.

ЕЦБ, Старк: темпы роста в еврозоне ожидаются слабыми на протяжении по крайней мере нескольких следующих кварталов

Автор: forexobzor 9.10.2008, 20:00

Центробанки мира скоординировано понизили ставки

Итак, пока что события продолжают развиваться по сценарию кризиса 1991 года. Вчера центральные банки США, Канады, Англии, Еврозоны и Швейцарии дружно понизили ставки на 50 базовых пунктов. И если для Банка Канады или Банка Англии это были далеко не первые снижения вслед за ФРС ( сначала кризиса, начавшегося в августе 2007 года), то теперь наконец "проняло" и ЕЦБ. Банк Fortis сегодня пересмотрел прогноз снижения ставки ЕЦБ в 2009 году с 3.75% до 2.5%. Как мы писали, типичный кризис начинается сначала в США, потом перекидывается на другие страны, затем через некоторое время США из кризиса выходят, а другие страны еще долго расхлебывают его последствия. Пока что вроде бы плохо еще везде. В пятницу Nonfarm Payrolls вышли провальными, показав сокращение количества рабочих мест в США на 159 тыс. Мы не склонны доверять такой цифре, статистическая погрешность Nonfarm Payrolls вообще составляет +-150 тыс. Мы расцениваем публикацию таких данных сигналом к тому, что США "хотят больше денег" (стоит подумать о том, приняла бы палата представителей США "План Полсона", если бы пэйроллс вышли относительно хорошими). В пятницу на этой провальной новости доллар не упал, а вырос, и продолжил расти на этой неделе на новостях о проблемах в финансовом секторе Европы. Вчера индекс Доу Джонса упал до 9258 несмотря на экстренное снижение ставок центробанками мира. При этом Казначейство США продолжает пользоваться ситуацией, размещая рекордные объемы, и даже придумывая облигации с новыми сроками. Так, кроме еженедельных размещений биллей по понедельникам и вторникам, в понедельник размещались 72-дневные кэш-билли на 30 млрд. долл., во вторник 79-дневные кэш-билли также на 30 млрд. долл., в среду 63-дневные кэш-билли на 40 млрд. долл. Сегодня размещаются 97-дневных кэш-биллей на 30 млрд. долл. В среду впервые размещались облигации с новыми оригинальными сроками. Предлагалось 10 млрд. нот сроком на 6 лет и 7 месяцев., а также 10 млрд. нот сроком на 6 лет и 10 месяцев. Кроме того, вчера размещались 10-летние TIPS на 6 млрд. долл. Сегодня будут размещаться ноты на 10 млрд. долл. сроком на 6 лет и 9 мес., а также ноты на 10 млрд. долл. сроком на 9 лет и 4 мес. Вдобавок ко всему, уже известно о том, что Казначейство собирается возродить регулярные выпуски 3-летних нот. При таком бешеном спросе на американские облигации, можно даже предположить, что всплеск кризиса на мировом рынке, идущий в последний месяц, идет скорее на пользу США. Ведь все эти привлеченные деньги будут через дефицит бюджета направлены на стимулирование американской экономики, в то время как экономики других стран обескровлены оттоком капитала. Пока же кажется, что ситуация ухудшается прежде всего в США. Отметим, впрочем, что августовские Nonfarm Payrolls пересмотрели вверх, и с июня динамика показателя выглядит следующей: -100 тыс., -67 тыс., -73 тыс., -159 тыс. Аналогично сентябрьские -159 тыс. могут через пару месяцев легко превратиться в -59 тыс. Мы полагаем, что, в конечном счете, именно июньские -100 тыс. будут точкой, обозначившей наихудшее значение Nonfarm Payrolls. Показатель занятости в частном секторе от ADP, кстати, именно в июне показывает худшие -77 тыс. Почему для нас так важен отскок по экономике США? Потому что доллар будет расти до тех пор, пока США не наберут достаточное количество денег для того, чтобы вытащить экономику из кризиса. Мы полагаем, что где-то к концу ноября станет понятным, что экономика США стабилизировалась, и тогда уже начнется падение доллара (до этого времени мы планируем увидеть отметку 1.30). Мы полагаем где-то уже в марте-апреле 2009 года увидеть евро снова на 1.60. Доллар снова начнет падать хотя бы потому, что длительная задержка на высоких уровнях по нему будет губительна для американской промышленности. Кроме того, аналогия кризиса 1991 года говорит о том, что доллар должен быстро потерять почти все свои достижения.

Что касается локальной ситуации, то мы предполагаем теперь рост евро вплоть до 1.4250 в ближайшие дни, прежде чем падение к 1.30 продолжится. Впереди еще почти весь октябрь и ноябрь, в эти месяцы Казначейство США традиционно наращивает размещения. Времени поэтому еще предостаточно и евро пока может откорректироваться.

Автор: admin 11.10.2008, 8:34

Евро упал против иены на 7.3% за неделю, из-за опасений, что кредитный кризис в Европе углубится, в результате чего ЕЦБ продолжит снижать учетную ставку. На данный момент вероятность сокращения учетной ставки на следующем заседании 6 ноября составляет 90%.

Автор: admin 11.10.2008, 8:35

Доллар вырос до 14-месячного максимума против евро. Несмотря на массированные вливания для повышения ликвидности межбанковском рынке сохраняется дефицит долларовых ресурсов, поскольку банки не желают рисковать и тем самым способствуют укреплению американской валюты.
Напряженность на кредитных рынках сохраняется, как сохраняется и высокая степень неопределенности. TED-спред, который представляет собой разницу между процентной ставкой на рынке межбанковского кредитования (трехмесячная долларовая ставка Libor) и доходностью трехмесячных казначейских обязательств (трехмесячный T-Bill) выросла на 29 б.п., до 4.52%. Для сравнения, среднее значение TED-спред составило 0.36% в 2006. Скоординированные сокращения процентной ставки центральными банками в США, Европы и Азии оказались не в состоянии стабилизировать ситуацию.

Автор: forexobzor 13.10.2008, 18:04

Потери доллара могут увеличится, поскольку ФРС заявил, что ЕЦБ продолжит повышать ликвидность на финансовых рынках, которая снизилась в связи с значительным ростом спроса на долларовые кредиты

Автор: forexobzor 13.10.2008, 18:05

Евро показал максимальный рост против доллара за последние три недели. после того как лидеры европейских стран обязались гарантировать межбанковские займы до 2009 года и заявили, что будут вкладывать деньги в кредитные организации путем покупки их акций.

Автор: forexobzor 13.10.2008, 18:07

Основные моменты европейского плана поддержки банковской системы
Результатом встречи министров стран «Большой семерки» стало принятие европейскими странами аналогичных $700 млрд плану Поулсона мер по поддержке банковской системы региона. На данный момент известно лишь некоторые моменты предстоящих мер, а именно:
- полный обьем немецкой поддержки банков составит ?470 млрд (?400 млрд - гарантии, ?70 млрд - прямая поддержка банков).
- французские гарантии госбанка ограничены ?300 млрд. и будут действовать до конца 2009 года.
- правительство Великобритания сообщило, что инвестирует 37 млрд. фунтов ($60 млрд.) в три ведущих банка страны: Royal Bank of Scotland (RBS), Lloyds TSB и HBOS.

Автор: forexobzor 13.10.2008, 18:09

Еврозона и Великобритания выработали план действий по спасению своей финансовой системы

В пятницу развитие кризиса ликвидности едва не придушило фондовые рынки. Индекс Доу Джонса падал до отметки 7882. Доллар на этом рос до 1.3257 против евро. Мы уже писали о том, что падение мировых фондовых рынков сейчас способствует росту доллара, так как, продавая акции и получая взамен доллары (уходя в кэш), игроки создают дефицит долларовой ликвидности на рынке. Учитывая, что максимум по Доу Джонсу был достигнут примерно год назад на отметке 14198, индекс сложился почти в два раза. Правда, к вечеру доллар снова упал, и фондовые рынки отскочили. Доу закрылся только полуторапроцентным снижением на 8451, а сегодня фьючерс на него торгуется уже +3.84%. Евро открылся с гэпом вверх и показывал сегодня 1.3669, находится сейчас на 4 фигуры выше пятничных минимумов. Аналитические ленты пишут, что это произошло благодаря тому, что в Еврозона и Великобритания приняли свой совместный план по спасению финансовой системы. Мы же видим ситуацию несколько иначе. Дело в том, что кризис ликвидности последних недель был по сути спровоцирован самими США, которые были заинтересованы в росте доллара. Чего стоили только огромные объемы ликвидности, забираемые через размещения облигаций Казначейства США. Конечно, у этого было своя цена - сильно упал американский фондовый рынок, но ведь и европейские индексы тоже сложились пополам в последний год. А в условиях кризиса, капиталы устремляются в Америку. Тем не менее, мы полагаем, что потенциал роста доллара теперь исчерпан движением к 1.3250, просто потому, что если США перегнут палку с затягиванием "удавки ликвидности" на мировой экономике, то они похоронят всю мировую финансовую систему. Дальнейший рост доллара, как нам видится, будет иметь слишком большую цену. Ранее мы ожидали достижения отметки 85 по индексу доллара и отметки 1.30 по евродоллару, полагаясь на аналогию кризиса 1991 года. Но к текущему моменту, несмотря на совпадение по очень многим параметрам с кризисом 1991 года (вызванным также обвалом рынка недвижимости в США, доллар тогда также был на исторических минимумах и т.д.), накопилось уже критическое количество расхождений. Прежде всего, экономика Еврозоны, да и в целом мировая экономика оказалась куда устойчивее к кризису в США, чем семнадцать лет назад. Прошло больше года с тех пор как США начали снижать ставку, и потенциал ее снижения практически исчерпан, а ЕЦБ только в первый раз снизил ставку. Особенно это четко видно по тому, как плохо доллар растет к швейцарскому франку. Если в первой половине 1991 года доллар-франк вырос на 40 фигур, то в этот раз только на 20 фигур. Другое отличие - гораздо большее падение мировых фондовых рынков и при этом сравнительная слабость фондовых рынков США. В 1990 году США удалось отделаться падением индекса Доу только с 3000 до 2350, на 21%, после чего Доу продолжил рост. Тот же германский DAX тогда упал с 1950 до 1320, то есть на 32%, что значительно сильнее, в то время как в этот раз DAX упал как и Доу, чуть менее чем в два раза. Все это говорит о том, что США за прошедшие семнадцать лет в целом ослабли, потеряли часть своего воздействия на мировую экономику, потеряли часть своей роли мирового поставщика ликвидности. В 1990-1991 годах кризис из США легко был экспортирован в другие страны, после чего США быстро выбрались из кризиса, а другие страны еще долго ощущали его последствия. В этот раз экономика Еврозоны оказалась чрезвычайно устойчива. Именно поэтому, чтобы вызвать даже менее сильный рост доллара чем раньше, США пришлось очень сильно затянуть "удавку ликвидности" на мировой экономике. Но мы полагаем, что дальнейший рост доллара не выдержит уже даже экономика США. Как их финансовый сектор, так, в более долгосрочном плане, и промышленность США. В самое ближайшее время, как мы полагаем, на рынке вновь появится ликвидность, которая, как мы считаем, ранее аккумулировалась крупными игроками (от продаж различных активов типа акций или нефти, стоимость которых значительно просела за последние недели) и выводилась из обращения.

Мы отказываемся от желания увидеть отметку 1.30, и полагаем, что в ближайшие недели евро начнет рост к отметке 1.48. В то же время мы пока не ждем евро выше 1.50, хотя бы потому, что США будут проводить прежнюю политику массовых размещений, спрос на них все равно останется высоким, пока мировая экономика будет преодолевать последствия кризиса.

Автор: admin 17.10.2008, 14:07

Евро топчется между 1.34 и 1.35 пока Казначейство США продолжает размещаться

Итак, за последние сутки на евродолларе значимых движений не произошло. Евро топчется на прежних уровнях, не в силах вырваться за отметку 1.35, он и не идет обновлять минимумы. Давление в пользу доллара ослабло благодаря вчерашнему отскоку по фондовым рынкам, Доу вырос на 4.68%, до 8979. Рост фондов произошел вопреки плохим американским данным. Так, промышленное производство США упало в сентябре на 2.8% м/м, с -1.1% г/г до -4.5% г/г (то есть за последний год промпроизводство в США уменьшилось на 4.5 процента). Промышленный индекс ФРС Филадельфии упал с 3.8 сразу аж до -37.5. Сейчас, впрочем, фьючерс на Доу показывает -2.84%, а Европа открылась с гэпом в 3%, но теперь DAX торгуется в минусе. Евро снова скатывается на 1.34. Но мы хотим отметить, что доллар не может бесконечно торговаться по принципу "чем хуже, тем лучше". До сих пор Европа явно успешнее, чем США, переносила кризис, и нет никаких оснований считать, что в ближайшее время ситуация изменится. Казначейство США, "высасывая" ликвидность с рынка (сегодня размещается еще два выпуска кэш-биллей суммарно на 60 млрд. долл.), наносит удар и по собственной экономике. Сокращение ликвидности в экономике ударяет по потреблению, не говоря уже о том, что дорогой курс доллара наносит удар по американской промышленности, и помогает европейской. Мы полагаем, что Казначейство в самое ближайшее время начнет тратить средства, накопленные за сентябрь (напомним, что это 364 млрд. долл.), и это приведет к появлению ликвидности на рынках и падению доллара.

Сегодня выходят данные по закладкам домов и разрешениям на строительство в США в сентябре. По ним ожидается очередной спад. Учитывая, что уже с августа в США обострился кризис, а в сентябре произошли банкротства Fannie May, Freddie Mac и Leman Brothers, трудно ожидать сегодня хороших данных, скорее они выйдут еще хуже, чем прогнозируются. А как отреагирует доллар? Мы полагаем, что период, когда на провальные данные из США рынок реагирует ростом доллара (как на последних Nonfarm Payrolls), закончен. Мы ожидаем уже сегодня увидеть рост евро (который и так уже задержался вопреки нашим ожиданиям). Вероятно, размещения кэш-биллей на этой неделе препятствовали росту евро, зато доллар имеет обыкновения падать после того, как размещения заканчиваются.

Автор: admin 22.10.2008, 19:06

Доллар вырос, но американские облигации уже продают

Итак, индекс доллара все-таки выполнил цель, от которой мы отказались неделю назад. Индекс сегодня достигал отметку 85.5. Что уж говорить про евродоллар, который падал ниже отметки 1.28, пробив 1.30 сходу. Вообще падение евро могли остановить только продажи доллара. Но поскольку долларов на рынке нет, вернее они есть только у крупных игроков, которые намеренно провоцировали рост доллара, то на тонком рынке в азиатскую сессию евро смогли сбросить очень сильно вниз. Евродоллар за ночь упал от отметки 1.3070 до 1.2748, т.е. более чем на 3 фигуры. Впрочем, мы полагаем, что пара вскоре выскочит выше 1.30 как ошпаренная, уже сейчас евро поднялся до 1.2921. Признаки того, что разворот должен произойти вот-вот, есть уже несколько дней. Так, на рынке еще с 16 октября наблюдается рост доходности по биллям. Так, за это время доходности 3-мес. биллей вырастали с 0.15% до 1.28%, доходности 6-мес. биллей вырастали с 0.87% до 1.74%. Доходности 1-мес. оставались на уровне 0.06% еще по закрытию прошлой недели, а сейчас уже находятся на уровне 0.48%. Если 15 октября стандартный вторничный выпуск 4-недельных биллей разместился под 0.1%, то вчера аналогичный выпуск разместился уже под 0.7%. Доходности растут (и это в преддверии очередного снижения ставки!), а это говорит о том, что американские облигации просто-напросто продают. Проблема в том, что на первом этапе это только подстегивает рост доллара, так как в данном случае доллары начинает изымать с рынка уже не только Казначейство США, но и игроки, которые продают облигации на вторичном рынке. Ранее в обзорах мы не раз писали о том, что рост доходности облигаций на растущем долларе - это верный признак скорого его падения. На втором этапе полученные доллары направляются на продажу на валютный рынок, и доллар падает еще сильнее, чем до этого вырастал. К тому же Казначейство США, похоже, закончило свой цикл чуть ли не ежедневного размещения кэш-биллей. Сегодня пройдет аукцион по выпуску 98-дневных кэш-биллей на 40 млрд. долл. На завтра аукционов не запланировано, на послезавтра также.

Отказаться от желания увидеть отметку 1.30 по евродоллару нас заставили отличия текущей модели кризиса от модели 1991 года. Несмотря на то, что к текущему моменту график индекса доллара повторил почти в точности то же самое, что сделал в 1991 году (то есть продемонстрировал феноменальной силы отскок за несколько месяцев), обозначенные нами различия никуда не делись. В 1991 году доллар-франк показал намного больший рост, хотя фунт упал также, от 2.0 до 1.6. Доллар-йена в первой половине 1991 года даже пыталась расти несмотря на кризис, а здесь именно обвал carry trade, йеновых кроссов и фондовых рынков привел к росту доллара. В этот раз у США явно хуже получается выйти из кризиса за счет экспорта кризиса в другие страны (оттока капитала из других стран), и если в 1991 году рост доллара начался как раз после того, как экономика США показала дно, то на текущем росте доллара ситуация в США только ухудшалась, в то время как экономика Еврозоны оставалась устойчивой к кризису. И в этом нет ничего хорошего для доллара в более долгосрочной перспективе. Чем больше США будут пытаться удерживать курс доллара на таких уровнях, стремясь поддержать высокий приток капитала, тем больший урон будет нанесен промышленности, а значит и экспорту, а значит и курсу доллара.

Михеев Алексей, Аналитик ВТБ 24

Автор: forexobzor 29.10.2008, 11:32

На рынке постепенно вырисовывается разворот

Итак, ночью евродоллар еще раз обновил минимумы, показав минимум на отметке 1.2330, и затем снова поднялся до отметки 1.2580. Доллар-йена поднималась ночью до отметки 96.0. Все это произошло благодаря отскоку по евро-йене до отметки 120. Между тем, сегодня Казначейство США размещает 2-летних нот на 34 млрд. долл., завтра 64-дневные кэш-билли на 40 млрд. долл., послезавтра 5-летних нот на 24 млрд. долл. То есть долларовая ликвидность с рынка продолжает изыматься, хотя уже и меньшими темпами. Индекс Доу Джонса до сих пор находится близко к минимумам, вчера закрылся снижением на отметке 8175. А Банк Японии по-прежнему бездействует, хотя известно, что курс доллар-йены ниже отметки 100 губителен для японской экономики. Впрочем, Япония уже переживала длительные периоды дорогого курса йены, как раз после кризиса 1991 года, но ниже отметки 100 курс отпускался только в 1995 году на два месяца, после землетрясения в Кобе, когда курс йены вырастал до 80 по доллар-йене. Впрочем, повторимся, это длились только два месяца, и было вызвано землетрясением. Сейчас же йена растет хотя бы просто на том, что стремительно сокращается дифференциал ставок между йеной и другими валютами. Так, завтра будет заседание ФРС, по консенсус-опросам ожидается, что ставка будет снижена с 1.5% до 1.0%. Более агрессивные фьючеры на fed funds вообще закладывают 38% снижения ставки до 0.75%. По Банку Англии опросы экономистов также прогнозируют снижение ставки на 50 пунктов на ближайшем заседании, с 4.5% до 4.0%. А вот от ЕЦБ экономисты вообще не ждут снижения ставки, хотя вчера Трише сказал, что в ноябре возможно ее снижение. Но в любом случае, это будет минимальное снижение, с 3.75% до 3.5%. В этом смысле для доллара нет ничего хорошего. Доллар сейчас дорогой только потому, что финансовый сектор экономики всего мира находится в состоянии "маржин-колла", а базовой валютой для расчетов по сделкам является доллар, поэтому недостаток долларовой ликвидности имеет чисто техническую природу. Примерно такую же, как "шортовый вынос" на фондовом рынке, когда продавшие без покрытия крупные пакеты акций игроки, в ситуации резкого роста цены, вынуждены закрывать свои позиции с убытком (то есть им надо где-то купить или одолжить акции, чтобы отдать их кредитору), но не могут этого сделать, если крупные игроки специально никому их не продают, а купить большой объем на неликвидном рынке без того, чтобы цена улетела резко вверх, нельзя. Во время "шортового выноса" цена может вырасти в разы выше всяких разумных фундаментальных оценок, но потом неизбежно рухнет обратно, показав "шип". Как правило, это происходит после того, как спекулянтов закрывают с максимальным убытком. В нынешней ситуации на валютном рынке игроки (банки, финансовые кампании и т.д.) в период бума наделали долгов в долларах и йенах и не могут их теперь вернуть, не у кого одолжить доллары и йены, или их приходится покупать на рынке по текущей, чрезмерной, как мы полагаем, цене. Такая ситуация может искусственно поддерживаться долго, в конце концов произойдет резкий откат. В любом случае, долгосрочное пребывание доллара на текущих уровнях губительно для американской промышленности.

Автор: demda 3.4.2009, 17:03

а еще анализ будет? вроде так шло все хорошо и уже несколько месяцев тишина

Автор: mishaman87 13.6.2009, 15:21

а удобно было читать всю аналитику в одном месте, да притом такой большой выбор валютных пар.

Автор: igor_009 28.6.2009, 7:09

Просьба продолжить публикацию анализа ситуации или сообщить форумянам причину, по которой это сделать не представляется возможным.

Автор: valvid 16.8.2009, 11:51

Цитата(igor_009 @ 28.6.2009, 7:09)

Автор: JPM_Research 10.6.2010, 13:22

Интересная ситуация по евро ... неужели 1,23 ...

http://radikal.ru/F/i061.radikal.ru/1006/4b/d685551dc412.gif.html

Автор: SuperVIPTrader 4.10.2010, 13:05

Сейчас более вероятна коррекция пары до уровня 1.3340, это 38.2% по Фибоначчи, от последнего большого движения пары. Стоп ставить чуть выше 1.3806.

Автор: Hawl 22.12.2010, 17:11

Согласен с последним сообщением!
http://besttrading.ucoz.ru/index.htm

Автор: Eight 24.4.2011, 0:02

Да,вот,http://eight.freeforex.************

Автор: pifon74 24.4.2011, 7:50

PM_Research согласен с тобой

Автор: Migalka 25.4.2011, 7:39

Не считаете вы, что рынок сошел с ума? Как насчет юаня? Китай рвется вперед!
А мы с рублями... Ухо надо держать http://bit.ly/ibXGIc

Автор: chegevara90@list.ru 8.5.2011, 16:01

у рынка резкий резонанс http://frjkrekjrj12kf.freeforex.************ , http://frjkrekjrj12kf.freeforex.************/part

Автор: soskatun 8.5.2011, 19:44

Финансовая компания Forex-Broker: Сколько ещё будет расти евро?

Курс евро-доллара по прежнему пытается вырваться из диапазона вверх. Но похоже это движение выдыхается. Теперь всё зависит от решения ЕЦБ и выступления Трише. Если эти события не поддержат евро, то возможна сильная коррекция, а то и разворот тренда. Сейчас цена остановилась около 1,4900. Скользящие средние пока не показывают признаков разворота. Поддержки на 1,4805; 1,4774; 1,4752. Следующее сопротивление 1,4940

Автор: Decoy2011 21.5.2011, 15:59

Курс евро-доллара по прежнему пытается вырваться из диапазона вверх.

Автор: dimma111 23.5.2011, 20:49

Парень выложил видео уроки по прогнозам на forex 82% угадывает!! в день по 100$ зарабатывайте http://atm.freeforex.************/mpsell

Автор: roker86 26.8.2011, 7:05

Друзья!Если Вы решили действительно реально заработать в интернете,я предлагаю Вашему вниманию беспроигрышный вариант ОТЛИЧНОГО заработка в интернете.Человек настолько доступно все поясняет,что справиться любой новичок.Переходим по http://bit.ly/rpf276 Вы просто попробуйте и результат не заставит себя ждать!Удачной прибыли!

Автор: Andrey_Ikon_Group 11.11.2011, 7:34

EURUSD на 11 ноября: вчера пара продемонстрировала сильную динамику, поднявшись до уровня 1.3650. Сейчас направление тренда не ясно, если будет пробит уровень 1.3600, возможно цена начнет двигаться к уровню 1.386.

Автор: Мини-Конь 3.12.2011, 22:53

Чтобы понять куда там дальше пара двинет без стратегии Мини-коня не разбереш, ну и без пол-литры тоже.