Версия для печати темы
Нажмите сюда для просмотра этой темы в обычном формате
Форекс форум. Форум трейдеров _ Прогнозы, аналитика, новости FOREX _ Торговые идеи и аналитика от компании HiWayFX
Автор: HiWayFX 11.9.2014, 22:21
США намереваются начать войну на Ближнем Востоке: торговая идея
Сегодня президент США Барак Обама обратился к согражданам с речью, заявив о намерении Соединенных Штатов бороться с радикальной группировкой «Исламское государство» (ИГ), которая в последние месяцы захватила значительные территории на севере Ирака и в Сирии.
Заявление президента США совпало по времени с падением цен на нефть, начавшимся в последние месяцы и вызванным перепроизводством на рынке США. Кроме того, дополнительным понижающим фактором стало понижение прогноза потребления нефти на 2014 и 2015 год от Международного энергетического агентства (МЭА).
От рынка нефти США перейдем к европейскому рынку нефти, где эталонной маркой нефти считается Brent. Именно нефть марки Brent используется для ценообразования около 40% всех мировых сортов нефти, в том числе, российской нефти Urals.
Нефть марки Brent преодолела психологически важный рубеж $100 за баррель и торгуется на минимальной отметке за последние 2 года. За баррель нефти марки Brent предлагают порядка 98 долларов США.
В последние годы важным уровнем поддержки выступала отметка $98.50. В нашей торговой идее уровень поддержки может колебаться довольно существенно – от 97 до 99 долларов за баррель.
Мы полагаем, что в ближайшее время произойдет технический отскок с ближайшими целями $100 и $102. Поводом к восстановлению цен на рынке нефти может послужить всплеск геополитической напряженности, к примеру, начало активных боевых действий США и их союзников против «ИГ» или новый раунд санкций между Россией (один из ключевых производителей нефти) и Европой (крупнейший потребитель).
Основной прогноз может быть пересмотрен в случае закрытия дня ниже отметки $96.50.
|
Автор: HiWayFX 17.9.2014, 11:35
Делаем ставку на рост доллара США
Ключевым событием этого дня, разумеется, станут итоги заседания FOMC (Федеральный комитет открытого рынка ФРС США) в 19:00 GMT.
Мы ожидаем укрепления доллара США. Ключевой отметкой по паре евро/доллар станет 1.2815, успешное пробитие которой откроет путь на 1.2740.
По паре USDJPY ожидаем движения вверх , с первой целью 108.
Автор: HiWayFX 25.9.2014, 5:07
Как заработать на раскорреляции ключевых мировых экономик
Недавно крупнейший в мире фонд облигаций PIMCO опубликовал свой прогноз развития экономик США, Европы и Японии. В докладе, подготовленном портфельным управляющим Саумилом Парикх (Saumil H. Parikh), говорится о разделении экономических моделей и путей развития крупнейших мировых экономик.
Раньше тесные экономические связи между экономиками США, Европы и Японии помогали им двигаться в одном направлении. Однако, сейчас наблюдается определенная раскорреляция – экономика США вырвалась вперед, быстрее восстановившись после кризиса, в то время как в Европе и Японии наблюдаются слабые темпы экономического роста.
Одной из причин неравномерного развития мировых экономик стала несогласованность действий мировых Центробанков. В частности, в то время как ФРС США заканчивает стимулирование своей экономики путем печатания денег, Европейский Центробанк (ЕЦБ) только начинает реализацию своего плана по активизации экономического роста.
• Согласно нашему прогнозу, в следующие 12 месяцев экономика США продолжит свой рост медленными темпами 2.5% - 3%
• В Еврозоне ожидается медленное восстановление, рост в ближайшие 12 месяцев не превысит 1%
• По нашим оценкам, годовой прирост в Японии составит от 1 до 1.5%. В Китае ожидается замедление роста экономики до 6.5%...
Рассмотрим какие возможности открывает рынок форекс для трейдера.
Евро
На протяжении последних двух месяцев мы остаемся «медведями» по паре евро/доллар. Несмотря на то, что пара EUR/USD продолжает обновлять годовые минимумы, падение, на наш взгляд, еще не закончено. И ловля «падающих ножей» может оказаться губительной для торгового счета.
Согласно нашему прогнозу, в ближайшее время пара EUR/USD может опуститься в район 1.2740. В долгосрочной перспективе, евро может снизиться к доллару до уровня 1.2300 уже в 2015 году. Для трейдеров это означает планомерную продажу пары EUR/USD на откатах с целью поймать от 60 до 100 пипсов.
Японская йена
Банк Японии продолжает свою программу «количественного смягчения», что уже привело к ослаблению йены более чем на 40% за последние 2.5 года. Мы полагаем, что участники рынка уже учли эффект стимулирующих мер Банка Японии в текущих котировках пары доллар/йена, что снижает потенциал роста этой пары от текущих уровней.
Тем не менее, рано или поздно (скорее рано), по нашим прогнозам, пара USD/JPY достигнет уровня 110.80.
Автор: HiWayFX 10.10.2014, 13:58
Сигналы от ФРС: Доллар наконец-то корректируется в то время как рынок акций падает
За последние 5 месяцев доллар США заметно укрепился к корзине мировых валют, обновляя каждый месяц все новые и новые вершины. По нашему мнению, период укрепления доллара США подходит к концу, так как ничего не вечно на рынке форекс. Мы ожидаем технической коррекции в парах EUR/USD и USD/JPY. На рынке акций также наблюдаются признаки завершения нисходящего тренда, вызванного отчасти общим укреплением доллара США на рынке форекс.
Что указывает на разворот?
Многие трейдеры, вероятно, хотят понять почему изменяются тренды на рынке форекс. С фундаментальной точки зрения, в последнее время различные представители Центробанка США в своих выступлениях подвергали сомнениям планируемому повышению ключевой процентной ставки.
• Это было бы неуместно повысить ставки в 2015 году
Нарьяна Кочерлокота (Narayana Kocherlakota), Президент ФРБ в Миннеаполисе
По мнению г-на Кочерлокоты, рынок труда восстанавливается медленными темпами, а инфляция так и не достигла целевых показателей.
Рынок государственных облигаций США также сомневается в скором повышении процентной ставки- что нашло отражение в падении доходности 30-летних бумаг. Доходность 30-летних казначейских бумаг США вновь опустилась к 3%- минимальной отметки с апреля 2013 года.
Торговые идеи
На рисунке ниже представлен график пары EUR/USD, где единой европейской валюте удалось пробить уровень сопротивления 1.2660. Следующая цель расположена на отметке 1.2740. Мы полагаем, что коррекция может продолжиться в случае успешного пробития уровня 1.2740. Ключевым уровнем сопротивления для евро быков станет отметка 1.2815.
Пара USD/JPY продолжит свое снижение. Уровень 108 йен за доллар, на наш взгляд, выступит в качестве пивот уровня, где пара доллар/йена будет торговаться довольно часто. Наиболее вероятным сценарием развития станет уход пары USD/JPY к отметке 107, где наблюдается довольно сильный уровень поддержки.
Запомните ключевую мысль: рынки, вероятно, входят в фазу коррекции, что является временным явлением, при этом ключевые тренды остаются в силе. В долгосрочном плане, данные коррекции используются как точки входа для открытия сделки по тренду.
Автор: HiWayFX 3.11.2014, 7:47
Как торговать парой EUR/USD в ноябре
Как и ожидалось в конце октября ФРС США завершил программу по выкупу облигаций, кроме того американский регулятор повысил свой прогноз по рынку труда – все эти факторы оказывают поддержку доллару США, что в конечном итоге приводит к снижению курса пары EUR/USD и росту пары USD/JPY, соответственно.
Масштабное укрепление доллара США на рынке форекс было обусловлено несколькими факторами.
Во-первых, значительное улучшение ситуации на рынке труда США подтверждает правильность прекращения выкупа активов, а также открывает путь к повышению ключевой процентной ставки – что в свою очередь повышает привлекательность доллара.
Во-вторых, общая слабость евро на фоне замедления темпов экономического роста в Европе и в ключевой экономике Еврозоны – Германии, вызванная отчасти напряженными отношениями между Россией и Западом.
И так, ФРС США прекратила программу «количественного смягчения». Что дальше?
EUR/USD
C момента нашего прошлого обзора, пара евро/доллар успешно достигла наших целей – 1.2740 и 1.2815. После небольшого перерыва мы готовы назвать следующие уровни на понижение. Первая цель – отметка 1.2530 может быть достигнута уже в начале ноября. Точка разворота, на наш взгляд, расположена вблизи отметки 1.2695.
Далее мы ожидаем консолидацию в диапазоне 1.2530 – 1.2610, после чего ближе к конку года есть вероятность снижения курса EUR/USD в район 1.25 – 1.2430.
Автор: HiWayFX 5.11.2014, 3:36
Не хотим никого шокировать, но наша среднесрочная цель по паре USD/JPY - 117.50 йен за доллар, которая может быть достигнута уже в конце ноября 2014 года.
Банк Японии расширил программу выкупа активов
В прошлую пятницу, 31 октября Банк Японии преподнёс сюрприз, значительно увеличив объем скупки государственных облигаций и прочих ценных бумаг – что привело к резкому ослаблению японской йены.
Центробанк Японии увеличил объем выкупа активов с целью ускорить инфляцию, а также подстегнуть экономический рост. Данные меры аналогичны действиям, проводимыми ФРС США, но только в большем масштабе.
В своем заявлении Банк Японии указал, что собирается:
• Увеличить денежную массу на 80 трлн йен
• Расширить программу выкупа государственных облигаций до 30 трлн йен в год
• В 3 раза увеличить скупки ETF и JREITS
• А также включить в список выкупа ETF, ориентированные на индекс Nikkei, состоящий из наиболее ликвидных японских акций.
Данные действия приведут к значительному ослаблению японской йены, и соответственно, к росту курса пары USD/JPY. Поэтому открывать короткие позиции в данный момент может оказаться крайне болезненным для торгового счета трейдера.
Техническая картина
Насколько значительно вырастет курс пары USD/JPY? Наша среднесрочная цель по паре USD/JPY - 117.50 йен за доллар. Данная отметка является центром торгового диапазона, сформированного в 2005-2006 годах. Пара доллар/йена уже успешно протестировала уровень 113, на очереди отметка 114 йен за доллар.
График, приведенный выше, показывает нашу цель 117.50, достигнутую в 2005-2006 годах. Стоит учесть также тот факт, что продажа 80 трлн йен как бы уже показана на графике.
В период действия первой стимулирующей программы, запущенной Банком Японии, курс пары USD/JPY вырос более чем на 1000 пипсов. Мы не можем сказать, когда и где окажутся другие 1000 пипсов, но наша цель 117.50 является консервативной.
Прогноз по паре USD/JPY может быть пересмотрен в случае закрытия цены ниже отметки 112 йен за доллар.
Автор: HiWayFX 19.11.2014, 15:54
Еще ноябрь, а пара USD/JPY уже достигла отметки 117.50
«117.50 йен за доллар – наша среднесрочная цель по паре USD/JPY, которая может быть достигнута уже к концу ноября.»
- Александр Чепурко, главный рыночный стратег HiWayFX.
Данный прогноз был сделан 4 ноября, когда пара доллар/йена еще торговалась на отметке 113.50, и чуть меньше чем за 2 недели пара USD/JPY уже прошла 400 пунктов. Японская йена продолжает свое ослабление к доллару США, и до сих пор нет признаков приостановки этого движения.
Тем временем, прогноз по паре EUR/USD, опубликованный в конце октября, практически реализовался.
«Мы ожидаем консолидацию в диапазоне 1.2530 – 1.2610, после чего ближе к концу года есть вероятность снижения курса EUR/USD в район 1.25 – 1.2430.»
- Александр Чепурко, главный рыночный стратег HiWayFX.
Праздники обещают низкую ликвидность и беспорядочные движения на рынке форекс.
Последний четверг ноября по традиции открывает праздничный сезон в Соединенных Штатах. В этот день в США отмечается День Благодарения, многие американцы отправляются по магазинам и планируют покупки к Рождеству и Новому году.
С каждым новым днем в декабре ликвидность становится все ниже и ниже, достигая низшей точки в Рождество и Новый год. В прошлые годы мы были свидетелями беспорядочного поведения рынка форекс в момент публикации новостных заголовков, что приводило к потерям на счетах трейдеров.
Учитывайте фактор низкой ликвидности и неопределенности при принятии торговых решений, чтобы сохранить заработанную прибыль, а также сберечь нервы. Помните, что в торговле не существует упущенных возможностей. Каждый день рынок форекс дает возможность заработать. Возможность заработать – постоянна! А ваш счет – нет!
Тем не менее, наши графики и прогноз, упомянутые в обзорах, остаются в силе. Мы по-прежнему ожидаем, что пара EUR/USD будет торговаться в коридоре 1.26 -1.24, со справедливым уровнем 1.2530.
Пара USD/JPY может достичь отметки 120 йен за доллар уже к концу года, но наш взгляд, уровень 117.75 является справедливым, что уже близко к текущим ценам.
Если вы планируете торговать до конца года, то предпочтительно открывать короткие по времени сделки, а также ставить близкие стоп лосс уровни.
Автор: HiWayFX 1.4.2015, 6:59
Прогноз на II квартал 2015 года
Во втором квартале 2015 года на валютных рынках ожидается сильная волатильность и неопределённость
Форекс-трейдеры могут ожидать сильную волатильность по всем направлениям в преддверии второго квартала этого года, который продлится с апреля по июнь. Риски для валютных рынков возникли из-за сочетания различных факторов неопределённости денежно-кредитной политики, а также, разумеется, из-за политической неопределённости. Если вы не можете с уверенностью предсказать развитие ситуации на рынках, ознакомьтесь с этой статьёй, цель которой — познакомить читателя с различными рисками, с которыми можно столкнуться в течение последующих трёх месяцев.
Всеобщие выборы в Великобритании
Нам уже известен пример реакции британского фунта стерлингов на выборы во время шотландского референдума в прошлом году. При возникновении угрозы разрыва отношений с «Союзом» и противоречивых итогах опросов до референдума, фунт сильно упал с исторического максимума около 1,7 и начал торговаться на уже привычном уровне в 1,45.
В мае этого года жители Великобритании вновь пойдут на выборы и, судя по текущим настроениям, итог выборов будет обусловлен еще одним минимальным преимуществом. Особенностью этих всеобщих выборов в Великобритании является рост популярности евроскептиков — Партии независимости Великобритании (UKIP). Поскольку частыми темами предвыборных выступлений являются ограничении иммиграции, а также возможный выход из Еврозоны в целом, появление UKIP заметили не только политологи, но и валютные рынки.
Кроме того, ожидается, что выборы могут привести к формированию правительства иной коалицией. Однако по крайней мере до объявления результатов мы можем ожидать резкие колебания фунта во всех направлениях. Хорошим примером является недавнее снижение пары GBPJPY (фунт стерлингов/японская иена), которое, возможно, демонстрирует удачный сценарий ухода в «безопасную гавань», поскольку как инвесторы, так и трейдеры предпочитают продать фунт и заменить его такой «безопасной гаванью», как японская иена.
Повышение процентной ставки в США
Произойдет ли повышение ставок в июне или сентябре? Это вопрос у всех на уме. Если вы торгуете валютами или акциями, решение ФРС будет иметь для вас обширные и далеко идущие последствия. Но ответ на этот вопрос не так прост, как сам вопрос.
Во-первых, итогом заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC) стал отказ от повышения ставки в апреле. ФРС действительно заменила фразу «сохранять терпение» фразой «достаточно уверен». Единственными факторами, которые, кажется, вносят некоторую неопределенность, являются отсутствие роста инфляции и общее замедление в производственном секторе, в частности, в сфере экспорта, поскольку из-за роста стоимости доллара США все сложнее успешно конкурировать.
В то время как рост числа рабочих мест остается лучом надежды, самые последние данные по ВВП показали, что после выдающегося роста ВВП на 5% в 3 квартале 2014 года этот рост значительно замедлился до 2,2% в четвертом квартале того же года. В настоящее время преобладает единодушное мнение о том, что в первом квартале темпы роста ВВП США останутся в рамках 1,8–2,2%. Инфляция постоянно находится ниже целевого уровня ФРС в 2%, причем ежегодный стержневой темп инфляции сохраняется на уровне 1,7% (скромный прогресс по сравнению с предыдущим показателем в 1,6%). А в это время показатель затрат на личное потребление (PCE), являющийся предпочтительным методом ФРС для оценки инфляции, в течение последних двух месяцев держится на 1,3% после падения с уровня в 1,6% несколько месяцев назад.
В этом контексте задача стоит непростая, хотя мы ожидаем, что, если мы не увидим изменения направления инфляции (PCE) в апреле–мае с возвратом к 1,6%, повышение ставки в июне может быть исключено из повестки дня с сохранением возможности ее повышения в сентябре (или в любое время с момента начала стабилизации инфляции).
Снижение ставки Резервного банка Австралии (РБА)
После неожиданного снижения ставки в феврале с 2,5% до 2,25% на рынках преобладали ожидания последующего снижения ставки РБА в марте еще на 25 базовых пунктов. Однако, как отмечено в нашем комментарии в прошлом месяце, РБА не изменил свою политику. Самая большая проблема для РБА — это принятие мер в связи с ростом активности в секторе жилищного строительства, поскольку дальнейшее ослабление денежно-кредитной политики, скорее всего, сделает ситуацию еще более напряженной. Однако вопрос о ставке, безусловно, рассматривается РБА. Поэтому экономисты и аналитики, в целом, ожидают по крайней мере еще одного снижения ставки на 25 базовых пунктов во втором квартале текущего года.
Мы считаем, что РБА, скорее всего, может использовать подход «ждать и наблюдать». В свете этого снижение ставки в апреле маловероятно, однако растет риск ее снижения в ближайшие несколько месяцев, мае или июне, в ходе которых вероятность снижения РБА своих процентных ставок весьма высока.
Валютные пары, за которыми стоит следить
GBPUSD (фунт стерлингов/доллар США). Наиболее вероятны колебания. Эта пара подвержена волатильности, связанной с опросами общественного мнения в преддверии выборов.
AUDNZD (австралийский доллар/новозеландский доллар). Поскольку Резервный банк Новой Зеландии предпочитает сохранять свою политику неизменной в ближайшей перспективе, пара AUDNZD может быть подвержена некоторой волатильности, исходя из всеобщего мнения о том, что эта валютная пара может достичь паритета.
USD Crosses (кросс-курсы доллара США). Исторически сложилось так, что доллар США, как известно, снижается в преддверии цикла повышения ставок ФРС, что может удивить большинство трейдеров, которые были уверены, что доллар США продолжит укрепляться.
Автор: HiWayFX 13.5.2015, 2:30
Возвращение GBP/USD на прежние позиции после выборов в Великобритании
Британский фунт, неуклонно слабеющий с середины прошлого года, застыл на нижней отметке в ожидании выборов в Великобритании, прошедших на прошлой неделе, 7 мая. Экономисты и аналитики были единодушны в ожидании слабого фунта стерлингов к моменту проведения выборов в Великобритании, объясняя это тем, что с ростом числа новых партий вероятность явной победы одной политической партии крайне мала и что на фунт влияет неопределенность результатов послевыборных переговоров о формировании правящей коалиции.
Однако исход всеобщих парламентских выборов 2015 г. в Великобритании оказался совершенно иным и, вероятно, наименее предсказуемым. Большая часть рядовых граждан Великобритании проголосовала за тори, обеспечив им однозначное большинство в парламенте и второй срок для действующего премьер-министра Дэвида Кэмерона. Как только результаты экзит-поллов начали указывать на решительную победу тори, британский фунт отреагировал на это известие моментальным резким ростом.
Подробности на нашем сайте.
Автор: HiWayFX 14.5.2015, 3:47
Безумство облигаций или как торговать йеной
Волатильность рынка облигаций резко усилилась по всему миру. Это видно на примере государственных казначейских облигаций Германии, курс которых за последние недели подскочил почти на 5 базисных пунктов, и аналогичной ситуации с доходностью по 10-летним казначейским облигациям США.
Кроме того, в последнем отчете по позициям трейдеров был отмечен подозрительный скачок шортов японской иены, что может означать, что инсайдеры готовятся к росту в паре USD/JPY. 
На приведенном выше графике мы видим, что хеджевые фонды (крупные трейдеры) увеличили ставки на падение японской иены по коротким фьючерсным контрактам до уровня 31,183, что составляет около 3,2 млрд долларов в долгосрочном позиционировании в паре USD/JPY.
Причина, почему инсайдеры повышают ставки на падение иены по отношению к доллару, связана с ростом дифференциала доходности облигаций по всему миру.
В связи с упорством, демонстрируемым Федеральной резервной системой в ее намерении повысить процентные ставки уже в этом году, невзирая даже на слабые экономические данные, трейдеры, инвестирующие в облигации, начинают проявлять осторожность и продавать государственные долговые обязательства.
Ситуация на японских долговых рынках диаметрально противоположна: с начала этого года доходность 10-летних облигаций правительства Японии продолжает оставаться на уровне ниже 0,5%, т.е. в пределах целевого диапазона.
Положительным моментом во всем этом является возможный прорыв в паре USD/JPY, который, по всей видимости, рынок будет готов совершить в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
В этом году пара USD/JPY находится в жестком консолидационном треугольнике, и удержание лонгов между 119 и 118,50 может стать хорошей подготовкой к достижению целевой цены на уровне 125 через месяц-другой.
Автор: HiWayFX 10.6.2015, 11:57
Единственный график для торговли парой EUR/USD
Почему пара EUR/USD продолжает свое движение вверх ?
График ниже объяснит причину роста пары евро доллар, а также почему евро продолжит свой рост.
Причиной роста пары EUR/USD послужило расширение спреда между доходностями 10-летних государственных немецких и 10-летних государственных американских облигаций.
10-летние немецкие облигации являются одними из самых торгуемых и ликвидных облигаций после американских. Когда доходность облигаций начинает расти – это означает, что инвесторы ожидают роста инфляции ввиду улучшения ситуации в экономике.
В марте доходность немецких облигаций росла быстрее чем доходность американских – это нашло отражение в повышении курса пары EUR/USD на рынке форекс. Инфляция в еврозоне начинает набирать обороты, в то время как в США она стагнирует. Таким образом, инвесторы делают ставку на более скорый рост инфляции в еврозоне нежели в США.
В данный момент доходность немецких облигаций не показывает признаков замедления. Продолжение роста доходности повлечёт за собой и евро.
Автор: HiWayFX 18.6.2015, 5:07
Доходность по немецким бондам падает на фоне консолидации курса евро
В раннее опубликованной статье мы уже говорили о причинах укрепления евро, сейчас же мы видим признаки консолидации на валютном рынке и рынке облигаций.
Курс пары евро/доллара фактически не изменился за последний месяц, ведь в начале мая и сейчас мы наблюдаем фактически тот же самый уровень. Это легко можно объяснить неопределенностью вокруг Греции, но в конце июня возможно наступит развязка, и тогда волатильность не заставит себя ждать.
Доходность по немецким казначейским облигациям по сравнению с американскими имеют сильную корреляцию с евро/долларом. График ниже показывает что разница в доходности между немецкими и американскими бумагами растёт быстрее, чем евро/доллар, намекая о том, что единая Европейская валюта готова двигаться вверх после развязки греческой проблемы. 
Источник: DTN, HiWayFX
Есть ещё один фактор, подтверждающий наш прогноз – некоторые управляющие будет покупать евро вне зависимости от вердикта по Греции. Их основная идея – даже в случае дефолта страны появятся сильные основания считать, что кризис в итоге приведёт к росту европейской экономики. В любом случае падение евро можно расценивать как прекрасную возможность для покупки.
Автор: HiWayFX 24.6.2015, 4:05
На прошлой неделе Федеральный Комитет Фондового Рынка намекнул на возможное повышение ставок в 2015 году. Осталось непонятно сколько будет циклов повышения ставок, а также размер этих повышений, поэтому участники рынка сместили внимание на прогнозы ФЕДа, а прогнозы эти говорят о возможном снижении ВВП, и о более высокой безработице. Инфляция при этом останется без изменений. При «нейтрально-голубиной» позиции Регулятора, курс Доллара США ослаб, но после этого отыграл часть потерь.
Становится понятным, почему рынки так сконцентрированы на Фед Резерве, но при этом не обращают внимание на другие инвестиционные возможности. А такие есть, скажем, по фунту, где фундаментальные показатели говорят о восстановлении экономики.
Фундаментальные показатели Великобритании входят в позитивную зону
Рост Фунт/доллара был фундаментально подкреплён 5,5-м % ростом реальных заработных плат. Розничные продажи также за последние несколько месяцев также растут уверенными темпами, и эту цифру едва могут испортить смазанные данные по инфляции. При этом мы ожидаем, что рост инфляции возобновится в ближайшее время, так как цена нефти в последнее время закрепилась выше 58 Долл/баррель и сейчас активно торгуется в диапазоне 60-61 долл.
Чего ожидать от Банка Англии?
Рынки уже заложили в цену Фунта грядущее в начале 2016 повышение ставки, поэтому в экономике наблюдается некоторая стабильность. Члены правления Банка Англии не сообщили ни дату, ни размер повышения ставки, так как среди них пока нет единодушия в принятии решения, но некоторые экономисты банка уже вовсю говорят, что это будет однозначно повышение. Второй квартал должен дать ответ что именно произойдёт - если макроэкономические данные будут улучшаться, Банк Анлии рассмотрит повышение ставки уже в этом году.
Фунт/Долл – технический анализ
Когда опубликовали результаты выборов в Мае, фунт стал набирать обороты против других валют, особенно против доллара. После достижения дна 1,476, фунт сформировал перевёрнутые «голову-плечи» Эта разворотная фигура подтвердилась при достижении 122 - дневной средней, и это на фоне сильного медвежьего рынка .
В нашей предыдущей публикации мы уже говорили о формировании «головы и плеч» с целью 1,5920. На прошлой неделе курс был даже немного выше – 1,5929 (8-месячный максимум).
В краткосрочной перспективе мы не исключаем откат до уже пробитого ранее сопротивления 1,55275 и 1,5426, чтоб там сформировать уже новые уровни поддержки. А после этого целью станет текущее сопротивление 1,5920 , с последующей целью 1,60 и 1,62.
Что касается доллара и ФЕД Резерва, то рынки пока ещё не уверены в повышении ставки в этом году. Регулятор признает, что инфляция и расходы на личное потребление находятся под контролем. Ожидание что уровень безработицы останется на прежнем уровне на фоне роста новых рабочих мест, намекая о том, что ФЕД пока не будет предпринимать никаких действий. В этой ситуации некоторые инвестиционные банки, как, например, Голдман Сакс ожидают повышение ставки только в декабре 2015, что идёт вразрез с ожиданием большинства экспертов.
Пока макроэкономические показатели США не говорят однозначно о повышении ставки, экономика Великобритании уже выглядит предпочтительнее по сравнению с американской. Разумеется, инфляция должна ещё немного подрасти, также как и размер средних доходов, но и это уже не за горами.
Автор: HiWayFX 25.6.2015, 2:09
Рост пары USD/JPY – прекрасная возможность для открытия позиций
В то время как Евро/Доллар ведёт себя довольно непредсказуемо на фоне последних макроэкономических новостей, а также при отсутствии ясной технической картины, трейдеры задаются вопросом куда может пойти рынок, когда ситуация нормализуется, поэтому взоры устремляются в сторону йены.
Сильный повышательный тренд по долл/йене начался в 2012 году, и с тех пор мы не наблюдали по паре более и менее глубоких коррекции. Нам не верится, что рынок всегда движется в одном направлении, поэтому постоянно покупать долл/йену было бы крайне рискованно. Причина, по которой мы предлагаем обратить внимание на японскую валюту – это повторяющиеся тенденции на фоне роста доллара. Обратите внимание на то, что периоды, когда пара растёт, относительно короткие, а остальное время рынок находится в затяжном боковике, что открывает прекрасные возможности для открытия позиций как от верхних, так и от нижних границ диапазона.
На дневном графике видно, как затяжные периоды консолидации приводят в дальнейшем к сильному росту.
Текущая консолидация ограничена поддержкой 122,50 и сопротивлениями 125,00 и 124,50. Эти уровни нам и представляются прекрасными точками для входа в течение ближайших месяцев. Единственное что требуется, это терпение при ожидании срабатывания лимитных ордеров.
Автор: HiWayFX 5.8.2015, 3:50
Доллар вырос после комментариев президента ФРС Локхарта
Во вторник доллар США вырос по отношению к основным мировым валютам. Причиной роста послужили высказывания президента ФРС-Атланта Локхарта о том, что ФРС близка к готовности повысить краткосрочные процентные ставки.
По мнению господина Локхарта, экономика США готова к первому повышению процентных ставок впервые за более чем 9 лет, и лишь существенное ухудшение данных по экономике могут отсрочить цикл повышения ставок.
Комментарии президента ФРС Локхарта являются очень важным событием на рынке форекс, так как г-н Локхарт является первым официальным представителем ФРС, который высказался о скорой готовности Центробанка США повысить процентные ставки с момента последнего заседания комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
На этом фоне пара EUR/USD пробила недавний минимум 1.0892, готовясь к тестированию отметки 1.070. Пара USD/JPY с успехом преодолела уровень 124 йены за доллар, и в данный момент торгуется вблизи отметки 124.30.
Если последующие комментарии от глав ФРС будут в том же «ключе», вкупе с сильными данными по экономике США, то участники рынка продолжат делать ставку на рост доллара США, а, следовательно, пара евро доллар продолжит своё снижение.
Тренд по укреплению доллара США на рынке forex может измениться, если экономика США начнёт показывать существенные признаки замедления.
Одним из индикаторов состояния дел в экономике является рынок труда. В эту пятницу будет опубликован отчет от министерства труда, который будет содержать данные о количестве новых созданных рабочих мест (Non farm payrolls), а также общий уровень безработицы.
Если данные выйдут существенно хуже прогнозируемых, то вероятна техническая коррекция по доллару США, и у евро появится шанс закрепиться выше уровня 1.10.
Автор: HiWayFX 11.8.2015, 22:00
Всплеск волатильности на рынке форекс в паре доллар юань
Событием дня на рынке форекс, несомненно, стало решение Народного Банка Китая (PBOC) о девальвации юаня на 1.9% - что стало самым крупным падением национальной валюты за всю историю её обращения.
Валюты стран, экспортно-ориентированных на Китай, также отреагировали снижением. австралийский доллар теряет свыше 1.7%, новозеландский доллар снижается на 1.4%.
Решение о девальвации национальной валюты было принято исходя из всё новых опасений о замедлении китайской экономики – экспорт продолжает снижаться, а инфляция находится на минимальных отметках.
Вдобавок, на китайском фондовом рынке происходит «сдутие пузыря», и широкомасштабное снижение цен по всему сектору сырьевых товаров, начиная от металлов, и заканчивая нефтью.
Доллар США смотрится все лучше и лучше
Все больше и больше стран присоединяются к «войне валют», и Китай сегодня стал новым участником. Центробанки продолжают девальвировать национальные валюты с целью оздоровить свои экономики.
Пионером в этой «войне» была Япония, которая довела курс пары USDJPY до уровня 125 йен за доллар – максимум с 70-х годов.
Следом подтянулись Центробанки Еврозоны и Швейцарии. Последний своими действиями, убрав привязку франка к евро, устроил настоящий шторм на финансовых рынках.
Единственным пока бенефициаром валютных войн остаётся доллар США, а последние данные по экономике говорят в пользу того, что ФРС в скором времени начнёт цикл повышения процентных ставок. Таким образом, вероятнее всего, доллар продолжит свой рост ещё 2016-2017 году.
Автор: HiWayFX 26.8.2015, 10:10
Рынки акций снижаются на новостях из Китая
После пятничного обвала на финансовых рынках, понедельник в целом прошёл для участников торгов в «зелёной зоне». Рынки отыгрывали позитивные новости из Китая – Народный Банк Китая в очередной раз снизил процентные ставки и маржинальные требования к банкам.
В течение дня новостные агентства и аналитики рассказывали о самом сильном ралли в этом году.
Однако, в последний час торгов на американском рынке акций индексы Dow Jones и S&P500 вновь закрылись сильным падением.
Учитывая, что с 2008 года торговые объёмы неуклонно снижаются, именно поведение акций в момент закрытия является определяющей для торговли. Есть замечательная трейдерская поговорка: «рынки открывают дилетанты, а закрывают профессионалы».
Рынки являются опережающим индикатором состояния мировой экономики.
Текущий кризис и обвал на финансовых рынках очень напоминает 2008 год. Тогда кризис начался с США, а потом молниеносно перебросился на все мировые рынки.
В этот раз все развивается по похожей схеме. Китай занимает второе место в списке крупнейших экономик мира. Поэтому проблемы в экономике Китая начинают сказываться и на других странах.
Логично предположить, что Центробанк Китая пойдёт по стопам ФРС США и ЕЦБ, запустив очередную программу «количественного смягчения» с целью обеспечить кредитные рынки дешёвыми деньгами.
Принимая во внимание опыт Запада и США, данный процесс растянется на годы, и приведёт к очередному надуванию финансового пузыря.
Автор: HiWayFX 2.9.2015, 9:47
Лидеры роста и падения: на чем можно было заработать в августе
Август стал одним из самых удачных месяцев для инвесторов: доходными оказались вложения во все наиболее популярные у населения активы. На чем можно было заработать больше всего и почему?
«РБК Quote» оценил, какую доходность за прошедший месяц принесли наиболее популярные у россиян инвестиции. Для этого мы рассчитали, сколько можно было заработать, вложив в начале месяца 100 тыс. руб. в различные активы. Самыми доходными стали вложения в золото и серебро. Тем не менее самым предсказуемым и эффективным вложением эксперты называют валютные депозиты. 
Драгоценные металлы
В августе золото выросло на 3,43% — с $1095,1 за тройскую унцию (чуть больше 31 г) до $1132,7. Стоимость серебра в долларах немного упала — на 1,12%. Однако из-за роста курса доллара серебро в рублях подорожало на 9,32%. Рост стоимости золота в рублях выглядел еще более внушительным — 14,35% за месяц.
В сентябре на стоимость драгметаллов будет влиять несколько вещей. Поддержать цены могут сезонные факторы (покупка золота ювелирами к Рождеству и Новому году, традиционные покупки в Азии), рассказывает начальник управления операций с драгоценными металлами банка «Открытие» Елена Родинкова. Снижение цен возможно из-за повышения ставки ФРС США. Заседание ФРС состоится 16–17 сентября. Если ставка будет повышена, инвесторы начнут выводить средства из развивающихся рынков, доллар вырастет, а номинированное в долларах золото подешевеет. «Однако рублевая стоимость металлов будет зависеть в большей степени от колебаний курса рубля», — напоминает Родинкова.
Вклады
В августе самыми доходными стали вклады в евро. В июле средняя годовая максимальная ставка по ним в 15 крупнейших розничных банках, по версии Frank RG, составила 2,34% годовых. Положив месяц назад на такой депозит 100 тыс. руб., можно было (с учетом роста евро к рублю) получить доход в 9% за месяц. Чуть меньшую доходность показали депозиты в долларах — почти 7,5%. Средняя максимальная ставка по ним составила 2,83% годовых. Это на 0,5% меньше, чем в июне.
Рублевые депозиты на этом фоне выглядят совсем невыгодно. В июле средняя максимальная ставка, по данным Банка России, составила 10,77%. Месячный доход — всего лишь 0,92%, или 920 руб.
По прогнозам главного эксперта Интерфакс-ЦЭА Алексея Буздалина, банки будут повышать ставки по валютным депозитам. Учитывая нестабильность курса рубля, валютные депозиты становятся одним из самых надежных вложений. «В текущей ситуации даже обычное хранение иностранной валюты очень прибыльно», — замечает Буздалин.
Наличные
Наличная валюта становится выгодным вложением третий месяц подряд. Наличные доллары в августе принесли бы доход в 7,19%. Доходность евро оказалась выше. Поменяв в начале месяца 100 тыс. руб. на европейскую валюту, можно было получить 8870 руб. чистого дохода. «В прошлом месяце евро укреплялся по отношению к доллару, а доллар — по отношению к рублю», — объясняет аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. По его словам, ослабление доллара к европейской валюте вызвано продажей Китаем долговых обязательств США.
По прогнозам аналитиков, российская валюта в сентябре укрепится. Согласно консенсус-прогнозу сервиса «РБК Quote» «Прогноз курсов валют», к 30 сентября 2015 года доллар будет стоить 59,45 руб. Тем, кто хранит сбережения в наличных рублях, уже не стоит покупать валюту, считает руководитель трейдинга на валютном рынке ФГ БКС Александр Мюльбергер. «Если вам нужно купить валюту в отпуск, тогда деваться некуда. В остальных случаях лучше не рисковать», — советует он.
ПИФы
Паевые инвестиционные фонды в августе принесли инвесторам в среднем (мы рассчитываем среднюю доходность паев десяти крупнейших ПИФов) почти 4% дохода. Самые впечатляющие результаты показал фонд «Сбербанк — Еврооблигации» (14,15%). Фонд инвестирует в еврооблигации ВТБ, «Роснефти», НОВАТЭКа, ЛУКОЙЛа и др. и смог заработать на ослаблении рубля. Отрицательную доходность из десяти крупнейших ПИФов показал только фонд «Уралсиб Первый».
Акции
Российские акции показали более высокую доходность, чем месяцем ранее. Индекс ММВБ в августе вырос на 3,24%. Иными словами, вложив 100 тыс. руб., вы бы получили 3240 руб. прибыли против 870 руб. в июле. Ослабление рубля всегда укрепляет позиции компаний-экспортеров, которых в составе индекса ММВБ около 75%, объясняет аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк. Кроме того, по словам эксперта, движение нефтяных цен вверх в последние две недели лета позитивно сказалось на российских нефтегазовых компаниях. Так, стоимость акций «Газпрома» за месяц выросла почти на 4 руб. — с 142,5 до 146 руб. А бумаги «Роснефти» подорожали на 16 руб. — с 230 до 246 руб.
Лидерами роста в августе стали акции «Русгрэйн Холдинга» (+75,46%), небольшого агрохолдинга с капитализацией 810 млн руб. По словам управляющего директора УК «Финам Менеджмент» Элвиса Марламова, рост акций «Русгрэйн Холдинга» связан с увеличением интереса инвесторов к сельхозпроизводителям на фоне введенного Россией запрета на поставку продуктов питания из Европы и США.
Больше всего потеряли акции Ярославского шинного завода (-74,01%). В июле они подорожали на 64%. Резкие колебания цены, по словам Марламова, могут быть связаны с публичной офертой на приобретение акций со стороны основного собственника завода — компании «Кордиант». Цена оферты оказалась ниже ожиданий рынка, говорит Марламов, на фоне чего акции и упали.
Что делать инвестору, желающему вложить средства в российский фондовый рынок? «Наиболее привлекательными сейчас выглядят экспортеры удобрений, например «Фосагро», — говорит Шенк. Аналитик советует присмотреться также к алмазодобывающей компании АЛРОСА.
Недвижимость
Самую низкую доходность в прошедшем месяце показала недвижимость. По данным аналитического центра irn.ru, с 31 июля по 31 августа квартира стоимостью 10 млн руб. в Москве и Московской области в среднем подорожала всего на 0,17%. В ближайшее время цены не только не вырастут, но и упадут, прогнозирует директор по недвижимости инвестиционного фонда Strategy Capital Advisor Наталья Круглова. «Факторов, которые влияли бы на рост цен, больше нет. Все, кто хотел купить недвижимость, сделали это в прошлые кварталы. Поэтому большого спроса ждать не стоит», — объясняет Круглова. По ее словам, сегодня нет смысла покупать жилье в инвестиционных целях
Источник: РБК
Автор: HiWayFX 16.9.2015, 2:52
Повысит ли ставку ФРС США?
Последний раз, когда ФРС повышала ставку, пришёлся на 2006 год. Прошло почти 10 лет с тех пор.
В то время ещё не было iPhones, а Джастин Бибер не был кумиром молодёжи.
Не смотря на недавний рост доллара США, который включил в себя ожидания участников рынка форекс, что ставка будет повышена в этом месяце, существует много факторов, которые могут отложить повышение ключевой ставки как минимум до следующего заседания ФРС в октябре 2015 года.
В этот четверг, в 21:00 (GMT+3) глава ФРС США Джанет Йеллен примет решение по ключевой ставке, исходя из ситуации на рынке труда и динамики инфляции.
Инфляция
Ориентир ФРС США по инфляции находится в диапазоне от 2% до 3%, но текущая инфляция находится на уровне 0.2%, что гораздо ниже прогноза Федрезерва.
Представители ФРС США неоднократно отмечали, что низкая инфляция может помешать ФРС повысить ставку, а также существует риск дальнейшего снижения уровня инфляции, что в свою очередь может привести к дефляции и снижению экономического роста.
Безработица
Уровень безработицы неуклонно снижается, что является признаком здоровой экономики, и позволяет ФРС США пойти на повышение ставки.
Уровень безработицы в США в августе снизился до 5.1%, что является минимумом с 2008 года.
Однако, слабым местом в рынке труда является динамика роста зарплат. А именно – её отсутствие. Если зарплаты не растут, значит население ограничит себя в расходах, что непременно отразится на экономике.
Не смотря на перечисленные выше факторы, участники рынка по-прежнему ожидают повышения ставки до конца года, будь это октябрь или декабрь.
В любом случае, в четверг мы ожидаем очень волатильную торговую сессию на рынке форекс.
Автор: HiWayFX 22.9.2015, 20:48
Федрезерв оставил ставки без изменений – как будут реагировать рынки
В прошлый четверг на очередном заседании члены Федерального комитета по открытому рынку приняли решение оставить базовую процентную ставку США в диапазоне 0–0,25%, который сохраняется с декабря 2008 г.
Новостные агентства по всему миру объяснили это решение слабостью мировой экономики, что в конечном итоге, не позволило главе ФРС Джанет Йеллен поднять ставку.
Но на наш взгляд, главной причиной послужила инфляция, а точнее - отсутствие инфляции.
У ФРС США есть две цели – стабильная инфляция (в пределах 2-3%) и стимулирование занятости населения.
Ситуация на рынке труда за последние годы заметно улучшилась - уровень безработицы в США в августе снизился до 5.1%, что является минимумом с 2008 года. Заметное снижение уровня безработицы открывает путь ФРС к повышению процентных ставок.
Однако, текущий уровень инфляции находится вблизи нуля, что явно ниже ориентира ФРС в 2-3 процента.
Таким образом, низкий уровень инфляции не позволит ФРС повысить ставки ни в октябре, ни в декабре 2015 года. Более вероятным, на наш взгляд, является повышение ставки в 2016 году.
Если бы ФРС США пошла на повышение процентной ставки уже в этом году, то мы, как и другие здравомыслящие аналитики, рекомендовали продавать доллар США. Так как повышение ставки привело бы ухудшению экономической ситуации в США. Такое мы уже наблюдали в 2008 году, когда ЕЦБ поднял ставку с 0% в середине финансового кризиса, видимо, повторяя ошибку Федрезерва в 1930-е во времена великой депрессии.
В обоих случаях, раннее повышение ставок привело к заметному ухудшению ситуации в экономиках Еврозоны и США.
Реакция рынка
Давайте порассуждаем о реакции рынков, в случае сохранении политики нулевых ставок.
Несомненно, мягкая монетарная политика – это позитивный сигнал для рынка акций США. Но с другой стороны, текущая монетарная политика Федрезерва не предусматривает новых раундов «печатанья денег» (QE4, QE5 и так далее), а значит не будет дополнительных впрысков ликвидности в фондовый рынок.
Учитывая эти факторы, мы предполагаем, что индекс широкого рынка S&P500 будет в стагнации, и будет торговаться в диапазоне 2140 – 1840 пунктов.
На рынке форекс, доллар США продолжит своё укрепление относительно единой европейской валюты, особенно, учитывая, что ЕЦБ может начать новый раунд количественного смягчения.
Пара USDJPY продолжит свой рост, так как мы ожидаем новых стимулирующих мер от Банка Японии, что в свою очередь приведёт к ослаблению японской йены.
Такие пары как Южно-Африканский Ранд, Турецкая Лира, Сингапурский Доллар, Мексиканский Песо продолжат свое снижение по отношению к доллару США в свете замедления мировой экономики и падения цен на сырьевые товары.
Автор: HiWayFX 25.9.2015, 22:11
Почему низкая инфляция в США будет оказывать давление на мировые рынки
В прошлой статье мы писали о причинах, почему Федрезерв сохранил базовые ставки около нуля, и почему Центробанк США не пойдет на ужесточение своей монетарной политики до конца 2015 года.
Согласно нашему прогнозу, ФРС США начнёт повышение ставок скорее всего лишь в 2016 году. Но даже если Федрезерв решится на повышение ставки, то это будет лишь символический знак, который будет означать лишь, то что Федрезерв не хочет держать ставки около нуля. И диапазон ставки при этом сохранится в пределах от нуля до 1 процента. И скорее всего, этот диапазон сохранится на следующие годы.
Куда исчезла инфляция
Анализируя причины недавнего падения фондового рынка в Китае, а также турбулентность на рынках развивающихся стран, мы приходим к выводу, что экономический рост, начавшийся с 2008 года, был в основном создан мировыми Центробанками и их стимулирующими мерами.
Данный рост нельзя назвать «настоящим», так как он был основан на спросе на «дешёвые» деньги, который в свою очередь позволил увеличить инвестиции в экономику.
Однако, выгода в основном от этих инвестиций отобразилась лишь на балансах мировых корпораций.
А что же произошло в действительности со средним классом, который и составляет движущую силу рынка труда?
Интернет-портал Zero Hedge указывает на то, что средний класс и реальная экономика переживают далеко не лучшие времена по причине падения реальных доходов. Более того, источник говорит, что большая часть американской экономики- это рынок жилья, он и является источником пониженной инфляции.
График: Количество домовладельцев в США в процентном соотношении 
Источник: Census Bureau, Zero Hedge
Этот график показывает, что процент владельцев собственных домов упал до уровня 60х годов прошлого века. Именно покупки домов и являются ключевым фактором при определении уровня инфляции, которая испытывает постоянное «давление».
Таким образом, если люди не покупают дома, то единственной альтернативой остаётся аренда, рост которой значительно ускорился, начиная с 2008 года. Во многом это обусловлено потерей собственного жилья по причине невозможности выплаты ипотеки.
График: Средняя стоимость аренды жилья в США 
Источник: Census Bureau, Zero Hedge
Как видно из графика, происходит «размывание» доходов среднего класса, вызванное падением зарплат. В то время как расходы на аренду растут для среднестатистического гражданина, а темпы роста зарплаты не успевают за ними.
Все это приводит к падению потребления, а значит и к снижению выручки компаний, что в итоге отразится в низком уровне инфляции.
Федрезерв скорее всего будет активно объяснять бизнесу в своих пресс-релизах о необходимости повышения ставки, и о том, что невозможно удерживать долго ставки на таком низком уровне, но факты, изложенные выше ,говорят о том, что в ближайшее время сделать этот будет довольно непросто.
Автор: HiWayFX 28.9.2015, 21:39
Призрак дефляции возвращается в Японию
Банк Японии делает все возможное, чтобы обуздать падение цен в стране восходящего солнца, которое продолжается последние 25 лет, пытаясь сломить дефляционный тренд.
В последние два года Банк Японии провёл свою программу «количественного смягчения», беря пример с программы QE (quantitative easing) от ФРС США, скупая государственные облигации и тем самым, снижая ставки заимствования для бизнеса и населения, с целью стимулировать покупательский спрос.
Согласно последним данным, базовая инфляция в августе в первые за 2 года ушла на отрицательную территорию, снизившись до -0.1% в годовом выражении. Таким образом, можно утверждать, что Банк Японии не справляется со своей главной задачей – поддержанием инфляции.
Однако, как говорится, дьявол кроется в деталях.
В состав базового индекса потребительских цен входят продовольственные и сырьевые товары, цены на которые за последний год сильно упали. Но если исключить данные переменные из расчёта инфляции, то индекс потребительских цен вырастет на 0,8%.
График инфляции в Японии в годовом выражении
Источник FT
Тем не менее, даже за вычетом сырьевых товаров, инфляция все равно остаётся ниже цели Банка Японии в 2%.
Таким образом, Центробанк Японии имеет все основания проводить и дальше свою программу стимулирующих, накачивая экономику дешёвыми деньгами.
USD/JPY
Что касается йены, то тут мы можем сказать, что продолжающийся многолетний тренд остается пока в силе и вскоре, с большой долей вероятности, после пробития в этом году максимума 2006 года (125 йен/доллар), можно ожидать тестирование верхов 2001 года – 135 йен за доллар
Не стоит ожидать быстрого продолжения восходящего тренда, как мы наблюдали в течение последних 2 лет, но уверенный медленный рост – самый вероятный сценарий.
Автор: HiWayFX 7.10.2015, 21:32
Флагману Европейской экономики предстоит тест на прочность
Замедление Китайской экономики, «Дизельный скандал» Фольксвагена сильно бьют по финансам Германии – согласно последним данным уже пострадал производственный сектор и потребление.
В Понедельник немецкий индекс PMI (индекс деловой активности) упал до 54,1 в Сентябре, что гораздо ниже ожиданий экспертов. Августовские Производственные Заказы упали вчера на 1,8% по сравнению с прогнозом в 0,5%. Но самое страшное - это падающие цены на энергоносители, что сводит на нет результаты от количественных смягчений ЕЦБ, направленные на поддержание роста инфляции. С текущими нулевыми ставками и при дальнейшем смягчении от ЕЦБ ожидать экономический рост бессмысленно.
Негативные последствия «Дизельного скандала»
Последствия скандала с Фольксвагеном нельзя недооценивать. Немецкая автомобильная индустрия – это 10% ВВП страны, бОльшая часть ориентирована на экспорт. В Четверг выходят данные по экспорту и торговому балансу за Август, тогда мы и увидим насколько замедление китайской экономики влияет на Германию.
- See more at: https://www.hiwayfx.com/ru-ru/market-news/prime-factors-could-hinder-german-economy#sthash.MmPylfnT.dpuf
Автор: HiWayFX 9.10.2015, 22:45
Повышение ставки откладывается из-за Китая
Результаты минуток ФРС говорят об одном – повышение ставки откладывается по причине недостаточного роста экономики и инфляции, но при этом упомянули, что скорее всего это произойдёт до конца этого года. Регулятор ждёт изменения макроэкономической конъюнктуры, поэтому мы с особым внимание будем следить за ближайшими ключевыми показателями.
Главное беспокойство связанно с тем, что замедление китайской экономики несомненно затронет США, особенно чистый экспорт, что приведёт в дальнейшем к росту доллара, а это в свою очередь снизит уровень инфляции.
Текущее положение дел в мировой экономике говорят о росте инфляционного давления. ФРС необходима инфляция в диапазоне 2-3%, но согласно сентябрьским данным инфляция составляет всего 0,2% в год. Поэтому мы считаем, что
Регулятор либо блефует, либо уж чрезмерно оптимистичен касательно повышения ставки в этом году.
Хорошие же новости – занятость в США соответствует ожиданиям ФРС, и с точки зрения денежной политики США не даёт никаких поводов для озабоченности.
Автор: HiWayFX 15.10.2015, 12:23
Низкая инфляция в США вновь в центре внимания инвесторов
В экономике США усиливается дефляция - индекс цен производителей (PPI, producer price index) в сентябре упал на 0.5%, что является сильнейшим падением с начала 2015 года. Основное давление на индекс цен производителей оказало снижение стоимости продуктов питания и бензина.
Снижение цен на продукты и топливо окажет влияние и на инфляцию в целом, что негативно для ФРС США.
Напомним, что целевой ориентир ФРС США по инфляции находится в пределах 2-3%. Текущий уровень инфляции составляет всего 0.2%, что гораздо ниже ориентира Федрезерва.
Несмотря на то, что уровень безработицы превысил ожидания Федрезерва, основная задача по поддержанию стабильной инфляции не выполнена.
Поэтому, даже если ФРС США символически повысит ставку до 0.5%, то это не будет началом цикла ужесточения монетарной политики.
Тем не менее, в преддверии очередного заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) в руководстве ФРС США заговорили о возможности отложить повышение процентной ставки до следующего года. Такой позиции придерживается член совета управляющих ФРС США Дэниэл Тарулло, который в своем недавнем интервью заявил о том, что повышение процентных ставок "не является адекватным решением в текущих условиях".
Таким образом, неопределённость на рынках сохраняется, а значит нужно ожидать высокой волатильности на предстоящем заседании ФРС США, которое состоится через 2 недели.
Автор: HiWayFX 21.10.2015, 2:59
В преддверии заседания Банка Канады пара USD/CAD консолидируется вблизи отметки 1.30
Доллар Канады продолжает своё снижение к американской валюте. Во вторник пара USD/CAD пробила уровень 1.30, максимум торговой сессии зафиксирован чуть выше отметки 1.30465.
Целый ряд факторов оказывает давление на котировки канадского доллара.
Парламентские выборы
На прошлых выходных состоялись очередные выборы в парламент Канады. К удивлению многих, либеральная партия одержала победу над консервативной партией, которая находилась у власти на протяжении последних 9 лет.
Консервативная партия, возглавляемая уже бывшим премьер-министром Стивеном Харпером, успешно проводила экономические реформы, что в свою очередь положительно оценивалось инвесторами и финансовыми рынками.
Победа же Либеральной партии вносит неопределённость относительно развития экономики Канады.
Монетарная политика Центробанка Канады
Сегодня, в среду 21 октября Центробанк Канады вынесет решение по ключевой ставке, а также проведёт пресс-конференцию по итогам своего заседания.
Финансовые аналитики не ожидают изменения процентной ставки. Однако, Центробанк Канады уже два раза в этом году снижал ключевую ставку с 1% до 0.5%.
А учитывая опасения игроков рынка относительно замедления китайской экономики, а также продолжения понижательного тренда в нефти, можно ожидать дальнейшего снижения процентной ставки и ослабления доллара Канады.
Технический анализ
На месячном графике наблюдается устойчивый повышательный тренд, наблюдаемый с августа 2012 года. Пара USD/CAD преодолела важный уровень сопротивления 1.30, который сформировался ещё в 2008 году.
На наш взгляд, в ближайшие недели пара USD/CAD будет торговаться в диапазоне 1.28-1.30. Тем не менее, тренд на ослабление «канадца» остаётся в силе, поэтому до конца года мы вполне можем увидеть уровень 1.35. Долгосрочная цель находится вблизи отметки 1.40.
Автор: HiWayFX 4.11.2015, 20:06
Центробанк Австралии смягчает кредитно-денежную политику
Резервный Банк Австралии (РБА) является одним из последних мировых Центробанков, который решился на смягчение своей монетарной политики.
Ключевым событием дня на рынке форекс стало очередное заседание РБА, по итогам которого Центробанк Австралии сохранил ключевую ставку на уровне 2%. Тем не менее, в комментариях к решению по ставке, глава РБА дал понять, что резерв для дальнейшего снижения еще имеется.
Сохранение процентной ставки привело к взлету австралийского доллара. Однако, на наш взгляд, это лишь хорошая возможность открытия короткой позиции по «австралийцу».
В коротком промежутке времени, мягкая монетарная политика хороша для экономики Австралии, а значит можно предположить, что доллар Австралии будет расти по отношению к доллару США.
Однако, в реальности, мы скорее будем наблюдать снижение курса австралийского доллара по причинам, которые описаны ниже.
Уверенность бизнеса
Неуверенность в экономике приводит к снижению капитальных затрат в производство. Квартальные инвестиции снижаются и достигли минимума за 4 года.
Китай
Ключевым торговым партнером Австралии является Китай, экономика которого заметно замедляется от года к году.
Сырьевые товары
Австралия является одним из крупнейших экспортёров различного рода сырья, начиная от железной руды, угля, золота, и заканчивая производством сжиженного природного газа.
Снижение цен на основные экспортные товары негативно отражается на экономике Австралии.
Подводя итог, мы полагаем, что Резервный Банк Австралии продолжит смягчать свою монетарную политику с целью стимулирования экономики, а значит стоит ожидать дальнейшего снижения курса доллара Австралии. Ближайшая цель на снижение – отметка 0.70.
Автор: HiWayFX 12.11.2015, 9:23
Тренды возвращаются на валютный рынок
В последние пару месяцев основные валютные пары EUR/USD и GBP/USD торговались в узком диапазоне, иначе говоря, наблюдался “боковик” на рынке Forex.
Однако, уже в ближайшее время мы сможем стать свидетелями зарождения новых трендов в основных валютных парах.
Монетарная политика ФРС США
Одним из главных инициаторов возрождения трендов станет ФРС США, которая впервые за долгой период времени может пойти на ужесточение своей кредитно-денежной политики путём повышения процентной ставки.
Последние сильные данные из рынка труда США вселяют оптимизм трейдерам, что процентная ставка будет повышена уже в декабре 2015 года.
Торговля
Основная идея на рынке Forex – это покупка более сильной валюты относительно более слабой. Экономика США показывает устойчивый рост, процентные ставки повышаются, а значит доллар станет еще более привлекательной валютой. То есть, доллар США – сильная валюта.
Евро – более слабая валюта, особенно, учитывая дальнейшее включение «печатного станка» от ЕЦБ в декабре в связи с низкой инфляцией.
Таким образом, мы делаем ставку на снижение пары EUR/USD с ближайшей целью 1.05 до конца года.
Также хотим обратить ваше внимание на более экзотические валюты, такие как турецкая лира и мексиканский песо. Экономики данных стран будут получать дополнительную выгоду от девальвации своих национальных валют. Поэтому мы ожидаем, что пары USD/TRY и USD/MXN продолжат свой рост.
В частности, ниже представлен недельный график пары USD/TRY. Как мы видим, с 2013 года наблюдается повышательный тренд. Недавний «провал» был быстро выкуплен, что указывает на то, что повышательный тренд скорее всего продолжится.
Автор: HiWayFX 1.12.2015, 23:50
Обзор важных экономических событий с 30 ноября по 4 декабря
Первая неделя декабря будет одной из самых насыщенных в этом году для трейдеров – ожидается публикация свыше 20 важных экономических показателей по ведущим мировым экономикам.
Это означает всплеск волатильности как на рынке forex, так и на фондовых и товарных рынках. А предстоящее заседание OPEC приведет к ощутимым движениям на рынке нефти.
Одним из главных событий, которого все трейдеры ожидают, станет заседание ЕЦБ, на котором как ожидается Марио Драги объявит о расширении программы количественного смягчения.
Другим, не мало важным событием этой недели станет пресс-конференция главы ФРС США Джанет Йеллен в конгрессе США. Аналитики ожидают, что г-жа Йеллен в своем выступлении расскажет о предстоящих шагах ФРС, в частности в вопросе повышения процентной ставки.
И наконец финальным и много ожидаемым событием этой недели станет публикация отчета с рынка труда США, в частности данных по Non farm payrolls.
После этой «жаркой» недели волатильность и ликвидность значительно уменьшится, и рынки будут готовиться к праздникам – Рождество 25го декабря и Новый год с 31 декабря по 1 января.
Ключевые события этой недели
Вторник, 1 декабря
Индекс деловой активности в производственном секторе Китая (PMI)
Заседание Резервного Банка Австралии (РБА) и оглашение решения по ставке
Выступление главы Банка Англии Карни
Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны (PMI)
ВВП Канады
Среда, 2 декабря
Речь управляющего РБА Стивенса
ВВП Австралии
Индекс потребительских цен Еврозоны (ИПЦ)
Выступление председателя ФРС Йеллен
Заседание Центробанка Канады и оглашение решения по ставке
Четверг, 3 декабря
Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании
Решение по ставке ЕЦБ
Пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги
Выступление председателя ФРС Йеллен
Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США (PMI) от ISM
Пятница, 4 декабря
Объём розничных продаж в Австралии
ВВП Еврозоны
Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (Non farm payrolls)
Изменение занятости в Канаде
Заседание OPEC
Автор: HiWayFX 10.12.2015, 22:05
Как торговать на ожидании повышения ставки ФРС США
В среду 16 декабря, с высокой долей вероятности ФРС США поднимет ключевую ставку в первые за более чем 9 лет. Американская экономика уверенно создаёт новые рабочие места, безработица падает – что даёт право главе ФРС США Джанет Йеллен с полной уверенностью ужесточать монетарную политику.
Это одно из главных событий уходящего года, и последний шанс для участников рынка увидеть значительные движения на рынке forex до начала 2016 года.
Трейдеры с вероятностью свыше 70% оценивают возможность повышения ставки в декабре, и настроения игроков рынка forex можно довольно наглядно изобразить на графике индекса доллара, который имеет восходящий тренд с 2014 года.
Основной рост индекса доллара прошёл в 2014 году, и в текущем году происходит консолидация. А совсем недавно, мы стали свидетелями небольшой коррекции, несмотря на то, что ставку вот-вот поднимут. Почему так происходит?
Покупай на слухах, продавай по факту
Старая трейдерская поговорка гласит: «покупай на слухах, продавай по факту». И данная поговорка прекрасно объясняет повышательный тренд в месячном графике индекса доллара. Участники рынка уже заложили в текущих ценах вероятное повышение ключевой ставки ФРС США.
В следующую среду мы маловероятно увидим более серьёзный рост доллара к основным валютным парам после повышения ставки до 0.5%. Скорее всего, высокая волатильность будет иметь место, после чего доллар будет ослабевать, то есть пара EUR/USD продолжит обновлять локальные максимумы, а пара USD/JPY, соответственно, свои минимумы.
После решения ФРС США и отката в индексе доллара, рынки сфокусируются на другом вопросе – как часто ФРС США будет повышать ставку, будет ли данная политика эффективна в борьбе с инфляцией ?
Учитывая данные вопросы, мало вероятно, что доллар США значительно укрепится выше уровня в 100 пунктов. Это означает, что евро удержится выше уровня 1.05 и не пойдёт ниже.
Русская версия Invision Power Board (http://www.invisionboard.com)
© Invision Power Services (http://www.invisionpower.com)