Ежедневные аналитические обзоры от United World Capital Опции

[MariaUWC]

United World Capital с гордостью представляет ежедневные рыночные обзоры от известного финансового аналитика, г-на Арне Трехольта, бывшего секретаря при министре иностранной торговли в норвежском министерстве иностранных дел, позже помощника министра по морскому праву. Он также занимал пост консула по экономическому развитию и социальным вопросам в МИДе, и был советником норвежской миссии ООН в Нью-Йорке. В данный момент, г-н Трехольт является вице-президентом и директором по развитию в United World Capital.

16 июля, 2012.
Азия продолжает свой рост.

Азиатские акции продолжают свой рост в понедельник. Сводный азиатский индекс, MCSI, уже вырос на 0,3%, после того как он подпрыгнул на 1% в пятницу. Euro/USD медленно поднимается на 1,2242 (после пятничного уровня в 1,2169). В Японии праздники, но Йена, тем не менее, укрепляет свои позиции (+0,2% относительно доллара) на уровне 79,0955.

Переживания вокруг Китая утихли и сейчас все сфокусированы снова на США и Федеральном Резерве. В эпицентре с одной стороны квартальные результаты, а с другой – выступления председателя Федеральной резервной системы, Бена Бернанке, перед верхней и нижней палатами Конгресса США (вторник-среда).

После того, как Moody’s понизила рейтинг Италии с A3 до Baa2 на прошлой неделе, результат аукциона по облигациям страны оказался лучше, чем ожидалось.Трехлетние облигации оказались на самом низшем уровне с мая месяца,а десятилетние выросли на 6%. Инвесторы волнуются за евро, валютные спекулянты на прошлой неделе повысили свои ставки в пользу доллара, укрепляя свои позиции против евро.

13 июля, 2012.
Кратковременное облегчение после выпуска новостей о ВВП Китая в 3-м квартале.

Последние показатели Китая по ВВП упали до минимального значения за три года. После длительного периода роста, который выражался в двузначных числах, Китай в последнем квартале показал рост ВВП на 7,6%. Значение ВВП также вызвало рост австралийского доллара. Более слабый рынок недвижимости и замедляющийся экспорт оказал негативное влияние на показатели ВВП. Инвестиции, тем не менее, находятся в плюсе и дают возможность надеяться на более уверенный рост во второй половине 2012 года.

Еврозона получила вчера новый удар, когда международное агентство Moody’s снизило рейтинг Италии до уровня Казахстана и Болгарии. Это снижение оказало новое давление на евро. Пара EUR/USD упала ниже отметки 1.22. Йена вновь борется с долларом, USD/JPY торгуется на уровне 79,28. Активность на американском и европейском фондовых рынках вчера снизилась.

Цены на нефть тем временем укрепились. Brent вчера достиг значения 101 и торгуется сейчас по 100,77. Американский NYMEX торгуется по 85,88 за баррель. Золото находится на уровне 1571, после вчерашнего падения до 1555. Серебро торгуется по 27,20 после вчерашнего падения до 26,55.

12 июля, 2012
В ожидании новостей, цены на нефть растут

Вчера цены на нефть подпрыгнули на 2%. Brent вырос выше 100 USD за баррель, NYMEX торговался на 85,50. Euro/USD все еще в медвежьем тренде. Показатели безработицы Австралии ставят ее валюту под давление. ЦБ Южной Кореи понизил процентные ставки с целью стимулировать экономику.

В то время, как планы Федерального Резерва остаются неясными, инвесторы ожидают, что Китай предпримит дополнительные меры для поддержания своей экономики. Страна собирается представить свою статистику ВВП в пятницу. Предварительные цифры же самые слабые за последние 3 года.

Протоколы с заседания Федерального Резерва в Июне говорят о том, что экономика США будет ухудшаться перед тем, как ФРС рассмотрит покупку бонов в третий раз. Эти новости ослабят доллар и оживят аппетит на валюты и привязанное к ней сырье. Европейский долг, и в целом состояние экономики, понизили спрос на сырье.

Ситуация в мире ударила по нефти: цены упали на 25-30% с начала года. Недавний рост был вызван сокращением продукции на складах в США, страйками в Норвегии и ситуации в Иране. Это так же может повлечь за собой изменения в торговле сырьем. Смягчение кредитно-валютной политики обязательно сделает свой вклад в развитие ситуации.

Ситуация в Европе приняла новый поворот. Вчера председатель правления Банка Кипра ушел в отставку в условиях того, что его банк находится с тесных отношениях с Грецией. Это говорит о том, что государственная казна опустошена. Нет денег на зарплаты госслужащим в августе.

11 июля, 2012
Рим влияет на рынок.

Азиатские и Австралийские биржи падают уже пятый день подряд из-за итальянских долгов и предупреждениях о снижении прибыли крупных международных компаний. Dow Jones закрылся на -0,78% опасаясь, что торможение мировой экономики может повлиять на прибыль компаний.

EURO/USD упал вчера, но восстановился во время Азиатской сессии на уровне 1,2257. Японская Иена продолжает набирать обороты: USD/JPY на отметке 79,3227. Тем самым она влияет на японский экспорт и Nikkei, ставя их под давление. Вчера золото упало ниже 1600, до отметки 1573. Цены на нефть так же чуть-чуть понизились, Brent на 98,35. Но в основном драматических изменений нет.

Премьер-министр Италии, Марио Монти, обратился с просьбой к ЕС выкупить часть итальянских бонов. Монти уточнил, что Италия не нуждается в помощи в масштабе Греции. Его просьба прозвучала всего одну неделю после того, как Италия заявила, что помощи ей вообще не нужно. Эти новости насторожили инвесторов со всего мира, они ждут продолжения событий.

В США произошел еще один брокерский скандал. PFGBest, брокер из Айовы, прекратил свое существование. Местные контрольно-надзорные органы обвинили PFG и его владельца в хищении средств клиентов. В Англии новый аспект скандала с банком Barclays возник отображая внутреннюю культуру жадности и взаимных обвинений.


10 июля, 2012
30 миллиардов евро для Испании

Министры финансов стран ЕС вчера приняли решение о первом переводе средств в размере 30 миллиардов евро испанским банкам. Транш назначен на август. Министры так же рассматривают подобный трансфер в размере 6,1 миллиарда евро для кипрских банков, который будет осуществлен в сентябре.

Экстренная финансовая помощь для испанских банков – это результат саммита ЕС, который прошел десятью днями ранее, а финальное решение было принято, когда кредитные ставки прорвали критичные 7%. Эти изменения помогли стабилизировать Евро, который в понедельник достиг низшей отметки за последние 2 года. USD немного ослабел за последние 24 и Euro/USD торгуется на 1,2300. Японская иена наоборот стала сильнее и USD/JPY на уровне 79,495. Цены на нефть упали, Brent на отметке 98,65. Золото и серебро стабильны, намечается тренд роста.

Фондовые биржи в Европе, США и Азии продолжают падать. Гигантский производитель сплавов, компания «Alcoa», сообщает о лучших результатах, чем ожидалось ранее. У компании появилось множество заказов от автомобильной и авиационной индустрий. Показатели импорта и экспорта в Китае указывают на снижение внутреннего спроса на товары. Импорт вырос на 6% меньше, чем ожидалось ранее. Экспорт на 11% выше, чем ожидалось, но это все же ниже, чем было в мае (14%). Тем не менее, Китай в очередной раз с приростом на балансе.

Решение министров финансов успокоили рынки, но все же еще есть знаки того, что европейская экономика может разрушаться быстрее, чем дальнейшие действия будут приниматься. По чуть-чуть испанские, греческие и итальянские банки набирают обороты. Клиенты начали делать депозиты. Но станет ли соглашение Евросоюза дать в долг Мадриду 30 миллиардов евро, вместо 100 плохим признаком?, – все еще открытый вопрос. Ожидается, что это приведет к дальнейшему давлению на Евро на этой неделе.

9 июля, 2012
Такого не было два года

Беспокойства связанные с данными рабочей статистики США сыграли свою роль, и опустили Euro/USD до низшего уровня за последние 2 года. Евро упало до 1,2225 во время утренних торгов. Азиатские акции так же внизу. Индекс MCXI опустился на 1,5%. Новости о инфляции в Китае только углубляют переживания о медленном экономическом росте. В это же время Доллар играет мускулами и набирает обороты. Цены на нефть стабильны, Brent торгуется на 98,89.

Валюты, которые напрямую связаны с сырьем, такие как Австралийский доллар, являются хорошим индикатором рисков на рынке. Сейчас эта валюта на низшей отметке за неделю. GPB торгуется ниже 1,55 оп отношению к Доллару. Цены на сырье и ценные металлы продолжают падать. Золото на 1580, Серебро чуть выше 27.

Министры финансов ЕС встречаются сегодня в Брюсселе, что бы продолжить работу над результатами саммита. Самый приоритетный вопрос собрания - разработка плана спасения для банков ЕС. Запросы на дотации от Кипра и Испании так же будут рассмотрены.

[MariaUWC]

17 июля, 2012.
В мировой экономике все мрачно.

Brent на отметке 103,57, NYMEX на 88,57, они растут уже четвертую сессию подряд. Это происходит из-за ожидания действий для поддержания мировой экономики, и давления на Иран.

Акции выросли, а доллар сбавил немного свои обороты в преддверии сегодняшних выступлений председателя Федеральной резервной системы, Бена Бернанке, перед верхней и нижней палатами Конгресса США. Euro/USD торгуется на 1,2292. Инвесторы предпочитают короткие сделки. Австралийский доллар поднялся до уровня 1,03 в ожидании, что потребность Китая в угле и другом сырье возрастет.

Розничные продажи в США ниже, чем ожидалось ранее. Ввиду прогнозов Международного валютного фонда на 2013 год и этой статистики, все инвесторы надеятся на шаги Федеральной резервной системы. МВФ ожидает 8,5% рост для экономики Китая и понижение на 6,5% для Индии, для США и Европы предсказания выглядят более мрачными. МВФ снизила свой глобальный прогноз с 4,1% до 3,9%.

[MariaUWC]

18 июля, 2012.
Противоречащее выступление не повлияло на рынок.

Выступление Бернанке перед Конгрессом США не имело последствий на рынке. Американские биржи сконцентрированы сегодня на заработках крупных компаний, чьи акции приносят лучший результат, чем ожидалось. Coca Cola и финансовая группа Goldman Sachs улучшили свои показатели. Японский Nikkei вырос на 0,3% из-за маленького падения Йены. USD/JPY торгуется на 79,005 сегодняшним утром. На других же азиатских биржах торговля идет без каких-либо трендов. Цены на медь – хороший барометр роста. Они поднялись в ожидании стимулирования.

Выступление Бернанке так же не повлияло на Euro/USD, который продолжает зависать возле отметки 1,23, на 1,2281. Австралийский доллар по прежнему силен, он приближается к высшей отметке за последние 4 недели. GBP также набирает обороты. Цены на нефть падают со вчерашних отметок. Brent остается чуть выше 103, NYMEX близко к 89. Золото и серебро пока зависли в ожидании четкого тренда. Золото торгуется на 1579, после того как поднялось вчера на 1598 и упало до 1573.

В новостях преобладают слушания Британского парламента по делу банка Barclays и скандала вокруг ставки ЛИБОР. В дополнение картины сегодня американские регуляторы обвинили гиганта HSBC в комплексном отмывании денег мексиканского наркокартеля и за участие в темных террористических сделках с оружием.

[MariaUWC]

19 июля, 2012.
Акции растут на статистике из США

Во вторник азиатские акции выросли до более высоких отметок, чем ожидалось. Это произошло из-за квартальных отчетов компании IBM и статистике по рынку недвижимости в США. Индекс MSCI вырос на 1,6% и южнокорейский Kospi подпрыгнул на 2%. Японский Nikkei вверху на 1%, несмотря на курс Йены. USD/JPY торгуется на 78,65. Цены на нефть выросли, из-за давления на Бредний Восток. Brent сейчас выше отметки 105 USD за баррель, а NYMEX торгуется выше 90.

Фондовые рынки США сейчас на высших отметках с мая месяца и IBM, Bank of America, Honeywell этому сопутствовали. Ранее аналитики ожидали плохие результаты от компании Intel, да, они негативные, но до шока не доводят.Появляются надежды на то, что рынок все-таки повернет в спокойное русло. Особенно, если учитывать то, что Федеральный Резерв США примит меры по стимулированию развития экономики.

Эти действия, в свою очередь, могут ослабить Американский доллар и инвесторам придется искать новые прибыльные инструменты. Например Австралийский доллар, который вчера вырос до максимальной отметки за последние 11 недель. Тенденция восстановления глобальной экономики повлечет за собой подъем сектора сырья, а вместе с этим Австралия прочно станет на ноги, как один из самых крупных экспортеров.

Такой же тренд инвесторы предсказывают для нефти и меди. Кукуруза просто взмыла вверх за последние несколько недель из-за засухи в США и растущей потребности людей в продуктах питания.

[MariaUWC]

20 июля, 2012.
США снова стараются доминировать

Несмотря на цепочку хороших квартальных результатов больших корпораций, выпуск продукции в США сокращается уже третий месяц подряд. Это приводит к повышению количества заявок на пособия по безработице. Технический сектор с такими компаниями, как IBM, eBay и Google показали хорошие заработки и подняли S&P на самую высокую отметку за последние 2,5 месяца. Nasdaq вырос на 0,80%, Dow Jones тоже вверху. Они росли на новостях макроэкономики, и надеждах на то, что новые экономические стимулы будут внедряться.

Азиатские фондовые рынки были немного внизу этим утром, после достижения самых высоких отметок с января месяца. Цены на нефть достигли самых высоких отметок за последние 8 недель. Brent торговался около 108 USD, а NYMEX подпрыгнул до 92 USD из-за опасений, что ситуация в Сирии может выйти из-под контроля и США и Израиль могут нанести удар по Ирану. Подъем цен на кукурузу и соевые бобы продолжается. Цены на медь немного упали во время Азиатской сессии. Золото стабильно на отметке 1582.

Обратно попал во внимание кризис Еврозоны, когда Немецкий Бундестаг обсуждал критически необходимую помощь испанским банкам. Испанцы пытались выбрать куда им потратить 100 миллиардов евро: на банки или на внутренний долг. В ходе дискуссий парламенте Германии стало понятно, что государство несет полную ответственность за помощь, которая предоставляется испанским банкам за счет средств европейских механизмов поддержки. Потребность в мерах жесткой финансовой политики побудила массовые демонстрации в Барселоне и Мадриде.

Евро по прежнему под давлением. Euro/USD на 1,2258. Euro падает к рекордно низким отметкам по отношению к Австралийскому доллару. USD/JPY продолжает торговаться вверху на отметке 78,605. Скандал со ставкой ЛИБОР продолжается. Группа банков, привлеченных за манипуляции, ищет коллективное решение, которое бы устроило регуляторов. Вместо того, что бы пойти по пути банка Barclays, который заплатил штраф в размере 453 млн. долларов США.

[MariaUWC]

23 июля, 2012.
EURO/Yen: такого не было 12 лет.

Сегодня утром Евро упало по отношению к Йене на низшую отметку за последние 12 лет. Внутренний долг и кризис Еврозоны обратно вернулись в газетные заголовки после того, как еще 2 испанские автономии обратились в Мадрид за помощью. Это в добавок к тому, что недавно было принято решение выделить 100 миллиардов евро на помощь испанским банкам. К тому же на этих выходных в Мадриде, Барселоне и других больших городах прошли массовые демонстрации. Это плохо скажется на аукционе по первичному размещению облигаций. За прошлую неделю процентные ставки упали ниже критичных 7% до уровня 7.2%. Последние же новости только побуждают страх о том, четвертая по величине экономика в ЕС пойдет по пятам Греции, Португалии и Ирландии. Евро упало до низших отметок за последние несколько лет: Euro/USD торгуется на 1.2112 и Euro/JPY на 94.303.
«Тройка», состоящая из представителей Международного валютного фонда, Европейского центрального банка и Еврокомиссии, фокусирует свое внимание на Греции сегодня. В Берлине Ангела Меркель всерьез предупредила о том, что если Греция не будет справляться с обязанностями, наложенными на нее, то будет поставлен вопрос о исключении страны из Еврозоны.
Азиатские фондовые биржи падают из-за ситуации в Еврозоне и доклада о замедлении экономического роста Китая. Аналитик центрального банка предсказал 7.4% прироста в 3ем квартале, а это ниже, чем было во втором (7.6%).Большенство наблюдателей сходились во мнении что 7,6% - это дно и признак того, что ВВП начнет выравниваться. Сегодня же MSCI упал на 2%, цены на нефть упали: Brent на 1,5,56 и NYMEX на 90,51. Спекуляции вокруг слабого экономического роста в Китае поставили сырье под давление.
Ожидается, что нехорошие новости из Азиатской сессии повлияют на Европейскую и Американскую сессии. На этой неделе будет представлена статистика компании Apple (во вторник) и Facebook (в четверг).

24 июля, 2012.
Из-за Испании Евро падает.

Евро упало по отношению к Йене и Доллару во вторник из-за опасений, что Испания будет вынуждена обратиться за финансовой помощью к ЕС в полной мере, а так же из-за сплетен, что Греция покинет Евросоюз. Moody’s пересмотрит рейтинги Германии, Люксембурга и Нидерландов из-за сложившейся ситуации в Испании и Италии. Euro/USD торгуется на 1,2126 опустившись еще ниже, чем в понедельник. Аналитики прогнозируют, что Евро может опуститься до отметки 1,10 в течении полугода.
Поскольку автономные регионы Испании Валенсия и Каталония обратились за помощью в размере 18 миллиардов евро к центральному правительству, процентные ставки по предоставляемым Испании кредитам резко выросли, превысив 7,5 процентов – самый высокий уровень за все 13 лет, что страна входит в ЕС. Евро также бьет рекорды по отношению к Австралийскому, Канадскому и Новозеландскому доллару.
Азиатские фондовые рынки падают. MSCIX упал на 0,8% после торгов в Нью-Йорке. McDonald упал на 2,8%. У 67 процентов компаний, которые предоставляют сейчас квартальные отчеты, они лучше, чем ожидалось. Это отразилось на настроении рынка на прошлой неделе.
Цены на нефть падают, из-за вероятности того, что кризис в Европе будет только ухудшаться. Brent упал больше, чем на 3% к отметке 103,50 USD и NYMEX к 88 USD. Золото стабильно на 1576.

[MariaUWC]

25 июля, 2012
Apple не достиг своих целей

Apple, одна из самых известных технологических компаний мира, не оправдала ожидания рынка в своем квартальном отчете. Ее акции упали больше, чем на 5%. Провисание европейской экономики и заминки с продажами iPhone повлияли на ухудшение результатов в сравнении с прошлым кварталом. Этот промах только подчеркивает то, что Apple становится менее устойчивым в экономической ситуации и более досягаемым для конкурентов. Чистая прибыль компании подпрыгнула на 21%, до 8,8 миллиарда USD, а это на 10% меньше, чем ожидалось ранее. Самые резкие падения продаж зарегистрированы в Азии.

В Азии фондовые рынки продолжают падать уже четвертый день подряд. Акции технологических компаний пострадали больше всех. Евро в подвешенном состоянии по отношению к другим валютам мира. Euro/USD упал до 1,2068 и торговался на отметке 1,2074 этим утром. Кредитные ставки по испанским бонам достигли 7,64%, тем самым увеличив вероятность потребности в масштабном вмешательстве со стороны ЕС. Кажется, что Греция не справится со своими обязательствами в условиях выделенной помощи Евросоюзом. Это привело к дальнейшим сплетням о распаде Еврозоны.

Японский Nikkei упал до низшей отметки за последние 7 недель. Самым прибыльным сырьем на протяжении нескольких недель было зерно, но оно так же упало за последние 2 дня. Прогнозы погоды для районов, которые страдают от засухи в США, дали некоторые перспективы для сельскохозяйственных культур страны. Медь опустилась до низшей отметки за неделю. Цена на сырую нефть упала до 88,36 USD за баррель. Brent торгуется около 103,5 USD. Все внимание инвесторов сфокусировано на Средней Азии.

Ситуация на рынке сырья тесно связана с Европой. Постоянное давление на Евро может привести к тому, что инвесторы перейду в надежную гавань ценных металлов. Золото торгуется на 1582 сегодняшним утром. За последние несколько недель Серебро достигало уровня сопротивления в 26-26,50 но не пробило его. Утром это сырье торговалось на отметке 27,02.

[MariaUWC]

26 июля, 2012.
США. Коктейль «квартальный отчет»

Несмотря на то, что вчера не было фундаментальных причин для роста, на рынке доминировали покупатели. Ситуация на нашем континенте достаточно сложная. Индекс потребительского доверия в Германии упал до низшей отметки за последние2 года, а степень риска из-за долгов Испании критична. В это же время Великобритания переживает рецессию, а Греция на грани дефолта. Италия также бьет в колокола, что в свою очередь не сказывается позитивно на ситуации в целом. Но есть и хорошие новости. Вчера было озвучено, что Европейский фонд финансовой стабильности может получить банковскую лицензию и включать «денежный станок» при необходимости.

На этих новостях и положительных отчетах компании Caterpillar, Boeing и Ford Американские рынки были в зеленой зоне. Акции Apple из-за квартального отчета компании упали на 4,76% вчера, а PepsiCo объявила о снижении чистой прибыли на 1,5 миллиарда долларов США во втором квартале. Продажи новых домов в США в июне упали по сравнению с маем на 8,4%, в цифрах это около 350 тыс. единиц. Это немного ухудшило настроения на Wall Street. Dow набрал всего 0,46%, а Nasdaq и S&P потеряли 0,3%.

Цена на нефть вчера росли, сегодня утром просматривается Медвежий тренд. Brent на отметке 104 USD. Евро снова укрепляется по отношению к Доллару, и сегодня утром торговалось на 1,2146, отскочив от уровня поддержки в 1,20. Тем не менее рост слабый и не располагает к открытию «длинных» позиций.

Сегодня ожидается выход информации по рынкам труда и недвижимости в США, а так же квартальные отчеты таких гигантов как Amazon.Com, Facebook Inc, France Telecom SA, New York Times Co., Rolls-Royce Holdings PLC, Starbucks Corp., Statoil ASA, Volkswagen AG.

30 июля, 2012.
Азия продолжает расти в надеждах

Азиатские биржи продолжают свой рост сегодня. Индекс MCSI вырос на 1,1%, достигнув самой высокой отметки за последние три недели. Это после того, как в пятницу он подпрыгнул на 2,2%,а это самый большой дневной скачек за месяц. Корейские, австралийские и японские акции росли на ожиданиях, что Федрезерв и Европейский ЦБ примут меры направленные на поддержание экономики.

На прошлой неделе президент ЕЦБ, Марио Драги, пообещал, что сделает всё возможное чтобы сохранить Евро. Это заявление положило надежды тому, что ЕЦБ завтра на своем собрании примет меры чтобы ослабить должностную узду Испании, где на прошлой неделе уровень процентной ставки на десятилетние облигации достиг 7,78%. Эти ставки в Испании и Италии упали сразу же после речи господина Драги.

Евро упало на 0,4% к отметке 1,2285, после того как достигло самой высокой за последние 3 недели в 1,2390 в пятницу.Евро падало до 1,2042 перед заявлениями Марио Драги. Картина торгов была стабильной на паре USD/JPY, которая торговалась на 78,381. Цены на нефть немного вверху. Brent на отметке 106,64. Золото на 1621, серебро на 27,61. Цены на медь и кукурузу продолжают расти, после маленькой корректировки на прошлой неделе.

[MariaUWC]

31 июля, 2012.
Рынок растет только на надеждах

Надежды на действия ЕЦБ и Федерального резерва привели к тому, что Азиатские рынки растут уже третий день подряд. После впечатлительных подъемов в пятницу и вчера MSCI сегодня утром добавил 0.8%. Но в тоже время скептицизм о долгосрочной кооперации и прогрессивных действиях тормозит Евро. Euro/USD на отметке 1.2280, это между высшей пятничной отметкой (1.2390) и низшей за прошлую неделю (1.2042).

Президент ЕЦБ заявил в пятницу, что спасение Евро это цель номер один. Но рынки все же ждут к чему такое заявление приведет, ведь пока нет никаких конкретных действий. Возможно план конкретных действий будет утвержден на заседании представителей ЕЦБ на этой неделе. Предполагается, что Центральный банк продолжит скупать облигации и начнет печатать деньги. Но это конечно же дело не этой недели. Так же не ожидается, что Федрезерв будет предпринимать какие то действия до праздников в сентябре. Процентная ставка на десятилетние облигации упала до 6,61% вчера.

Brent немного снизил обороты и цена на него вчера была 106 USD. Опасения, что ожидаемого стимула может быть не достаточно для того, чтобы поднять экономики затмили признаки снижения добычи нефти.

В то время как все внимание у Euro/USD, и Австралийский и Новозеландский доллары продолжают свой восходящий тренд. USD/JPY на отметке 78,18, Йена становится сильнее. Золото (1623) и серебро (28,24) тихонечко растут ожидая заседания Федеральной резервной системы США.

Рынки в США закрылись вяло вчера. Intel показал результаты ниже, чем ожидалось ранее, это, в свою очередь, отразилось на NASDAQе, который закрылся в красной зоне. HSBC предоставит свой отчет сегодня сегодня. Он заявил, что отложил 2 миллиарда долларов, чтобы удовлетворить требования после череды недавних скандалов, в том числе и скандала с мексиканским наркокортелем.

[MariaUWC]

1 августа, 2012.
Надежды ушли и цены упали.


Китайский индекс PMI упал до самой низшей отметки за последние восемь недель в Июле, подчеркнув, что вторая по величине в мире экономика теряет свой импульс. Цены на нефть падают уже второй день подряд, Brent торгуется на отметке 104 USD. Рынки в Китае так же упали. Тем не менее, Brent набрал больше, чем 7% в июле после трехмесячного падения из-за напряженных отношений Ирана с западными странами. Надежда рынков на экономическое стимулирование испарилась.

Акции упали и в Европе, и в США во вторник из-за осознания того, что Европейский центральный банк или Федрезерв не смогут договориться о новом наборе инструментов для стимулирования экономической ситуации, которые могли бы действительно повернуть рынки в нужное русло.У Марио Драги, президента ЕЦБ, на прошлой неделе получилось поднять Евро «на словах», но сейчас рынки ожидают конкретных действий. Большинство аналитиков считают, что в августе никаких сдвигов не будет, они вероятны в сентябре.

Все основные индексы упали и эти новости «подмочили» настроение участников рынка. Тем не менее, DowJones смог удержаться выше отметки 13 000. Nasdaq так же был спасен 2,6% ростом базирующимся на квартальном отчете Apple и сплетнях о том, что новый продукт этой компании увидит свет в сентябре.

EURO/USD остается стабильным на отметке 1,2294. Понижения вероятности конкретных действий со стороны ЕЦБ и ФЕДа вместе с тревожными сигналами со стороны китайской экономики ослабили Австралийский доллар сегодня утром. Йена продолжает расти. USD/JPY стоит на 78,04. Золото поднялось в цене до 1630 во вторник, а сейчас твердо стоит на 1614. Серебро на 27.94.

[MariaUWC]

2 августа, 2012.
Рынок все еще надеется на ЕЦБ.

Федеральная резервная система США вчера внезапно прекратила предлагать денежные стимулирования.В хорошо продуманном заявлении ФРС оставила открытой дверь для дальнейшей покупки бонов, чтобы хоть как-то поддержать американскую экономику. Рынки отреагировали спокойно. Американские биржи закончили торги вяло после того как Dow и Nasdaq опустились. Азия набрала 0,2% в утренних торгах сегодня. Удивительно сильная статистика розничной торговли и балансов укрепили акции и Австралийский доллар. Йена падает 78,51.
Неспособность ФРС предложить конкретные действия, автоматически переложила ответственность на плечи ЕЦБ. USD/ EURO достигло своей высшей отметки за неделю в утренних торгах сегодня, достигнув отметки 1,2247. Индекс доллара добрался до высшей отметки с 26 июля, держа глаз на результатах собраний ФРС, которые пройдут в сентябре. Сегодня все следят за действиями президента ЕЦБ, Марио Драги, который на прошлой неделе заявил, что он сделает все, чтобы защитить Евро.
Наиболее вероятный результат сегодняшнего собрания ЕЦБ заключается в заявлении о том, что он будет использовать все доступные инструменты стимулирования при необходимости. Это не будет означать никаких конкретных действий и таким образом банк сфокусируется на том, чтобы погасить внутренний долг Испании и Италии до сентября 2012 года. Такие шаги направлены на понижение затрат по займам для этих стран. Но, как бы там ни было, одного заявления будет не достаточно, рынки ждут действий.
Такое бездействие со стороны ЕЦБ однозначно понизит цены на фондовых биржах и поставит Евро под новую волну давлений. Цены на нефть набрали обороты со вчера, Brent торгуется 105,9 USD за баррель. Заявление ФРС прямым образом сказалось на ценах на золото (1602) и серебро (26,45), они упали.

[MariaUWC]

3 августа, 2012.
ЦБ бездействует, Евро и акции падают

Центральные банки США и Европы заставили рынки ожидать результатов своих заседаний с предельной бдительностью. Но результатов заседаний не последовало. ФРС представила размытый концепт того, как она будет действовать и не указала конкретных шагов в борьбе за экономику США. ЕЦБ тоже не отличился в своих заявлениях и сейчас все догадываются есть ли еще желание у банка бороться с внутренними долгами. Процентные ставки на облигации Италии и Испании упали.

Евро снова под давлением. Президенту ЕЦБ, Марио Браги, удалось спасти Евро всего на одну неделю своим заявлением, которые он сделал в прошлую пятницу. Действий банка не последовало и EURO/USD торговался на 1,2176 в Азиатской сессии. Тактика Драги побудить действия ЕЦБ очевидно провалилась. Эта неделя в очередной раз продемонстрировала, что Германия – это самый мощный столб в европейской экономике, и страна следует своей тактике, не реагируя на заявления политиков и финансистов.

Продолжая тему бездействий Европы и США следует отметить, что Dow Jones упал на 0,71%, а Nasdaq на 0,36%, биржи в Азии внизу уже третий день подряд.Уменьшение запасов в нефтяных хранилищах США держит Brent выше 106 USD за баррель. Золото (1590) и серебро (27,18) внизу. Йена – победитель на рынке валют. USD/JPY торгуется на 78,1955, Фунт падает по отношению к доллару, USD/GDP близко к 1,55.

Именно сегодняшний торговый день покажет как дальше будут развиваться события. Будут ли рынки падать в августе, или наоборот будет наблюдаться рост в ожидании стимулирований со стороны ЕЦБ и ФРС в сентябре. Медленная тенденция к паритету USD и USD продолжается.

Цены на акции Facebook попали под новое давление вчера и упали еще на 4% до цены в 20 USD на акцию. Это произошло из-за сомнений в действительном числе подписчиков ресурса. Многие люди имеют несколько профайлов, а некоторые регистрируют своих домашних питомцев.

[MariaUWC]

6 августа, 2012.
Акции на американском рынке выросли после выхода данных о количестве новых рабочих мест

Азиатские рынки выросли сегодня утром. Это последствие выхода данных о количестве новых рабочих мест в США и оптимизма Европы в борьбе с кризисом. Евро выросло до высшей отметки за последний месяц, достигнув 1,2415, перед тем, как обратно вернулось на 1,2391. Цены на нефть так же подпрыгнули из-за 63 000 новых вакансий с США. Brent торгуется на 108,48. Ценные метали так же выросли в цене, золото на 1605.

В целом данные о количестве новых рабочих мест в США дали толчок рынкам в пятницу и погасили неутешительные новости из ФРС и ЕЦБ. Если смотреть глубже, то такая реакция рынков только подчеркивает волотильность и нервозность, а не стабильность. Долго ликовать не стоит, так как в целом уровень безработицы в США поднялся на 0,1% до 8,2%.

Вероятнее всего на этой неделе все внимание будет на азиатских рынках, а не на американских или европейских. Китай сейчас настраивает свою денежно-кредитную политику и торговлю, систему банковских кредитов и инвестиционную политику. Эти меры четко дадут понять достиг ли Китай дна и когда он вернется на путь экономического развития. Австралийский доллар продолжает расти. Доллар США слабеет по сравнению с другими валютами, например USD/Yen торгуется на 78,4622.

[MariaUWC]

7 августа, 2012
Высшая отметка Евро за месяц

Euro/USD поднялся до самой высшей отметки за последний месяц, достигнув 1,2444 во время вчерашних торгов. Сегодня утром пара держалась стабильно на 1,24. Евро идет вверх на надеждах, что ЕЦБ предпримет меры по снижению затрат по займам Испании и Италии. Процентные же ставки на боны в этих странах упали вчера из-за вероятности, что ЕЦБ продолжит скупать государственные облигации. USD вчера падал по отношению к большинству валют. USD/JPY торгуется на 78,256.

Цены на нефть продолжают расти уже вторую сессию под ряд. Они достигли высшей отметки за последние 11 недель. Brent торгуется около 109 USD за баррель. Рост наблюдается потому что фондовые рынки США росли в пятницу на статистике о количестве новых рабочих мест, которая есть индикатором растущей экономики. А так же надеждах на то, что Европа будет эффективно бороться со своим кризисом. Насилие в Сирии и разногласия Ирана с западными странами касательно ядерной программы очень волнуют инвесторов.

Рынки в Азии продолжили свой рост сегодня утром. Надежда на то, что Европа примет качественные меры в борьбе в кризисом, а Китай и США сделают все возможное чтобы поднять свои экономики. Австралийский доллар растет. Показатели экономической ситуации Китая будут представлены широкому обозрению в четверг. Это событие даст четко понять куда движется вторая по величине экономика мира, а инвесторы, опираясь на эти данные, поймут как дальше выстраивать свои торговые стратегии. MSCI сегодня утром поднялся немного вверх.

[MariaUWC]

8 августа, 2012.
Рынки оживляются; валюты стабильны

Фондовые рынки в Европе и США вчера крепли и сегодня утром Азиатская сессия показала оживление. Инвесторы делают ставки на политиков, которые собираются принимать меры по борьбе с кризисом и делать все необходимое для подъема европейской экономики. Цены на нефть поднялись до самой высшей отметки за последние 12 недель. Brent подпрыгнул до 111. Медь, барометр роста, идет вверх, а Евро зафиксировалось на уровне 1,24 по отношению к доллару. Золото 1610, серебро 28,05.

Более оптимистичные настроения рынка повлияли на глобальный рост. В США S&P поднялся на самый высокий уровень с мая и был очень близок к тому, чтобы прорвать уровень сопротивления в 1400. Если он это сделает, значит это прямой сигнал на покупку. Азиатский индекс MICS идет вверх уже четвертый день подряд. Австралийский доллар, который зависит от цен на сырье, вчера достиг высшей отметки за последние четыре месяца. Йена и доллар США немного ослабли.

На прошлой неделе регулятивные органы США обвинили HSBC в отмывании денег, которые они предположительно получают от мексиканского наркокортеля. Так же банковские регуляторы Нью-Йорка атаковали British Standard Chartered Bank. Они считают, что банк возможно отмыл больше 250 миллиардов долларов из-за связей с Ираном в обход санкций США.

[MariaUWC]

9 августа,2012
Standard наносит ответный удар «одинокому» ковбою

Банк Standard Charter, обвиненный в отмывании денег из Ирана и нарушении санкций США, нанес ответный удар по банковскому регулятору Нью-Йорка Бенджамину Лавски. Критики говорят, что Лавски повел себя как «одинокий ковбой» когда он предал огласке информацию из текущего расследования. Мервин Кинг из British Central Bank поддержал Charter банк и обвинил Лавски в том, что он не действует в соответствии с процедурой определенной Вашингтонскими регуляторами.

Цена на акции Standard Charter банка упали немного в цене, но потом восстановились, после того как банк ответил на удар и заявил, что голословные обвинения совершенно несоответствующие. Это уже третья атака регуляторов США на крупные британские и международные банки за столь короткий промежуток времени. Это в свою очередь подняло вопрос о том, что США относятся к своим банкам совершенно по-другому, чем к их конкурентам. Еще в 2006 году исполнительный директор Standard Bank взбунтовался против США – «кто вы такие что бы говорить нам и всему миру как вести дела с иранцами».

Риторика банков несколько затмила рынки вчера и картина была вялой. Японский центральный банк заявил о своем желании стимулировать рост экономики. Индекс MSCI идет вверх уже 3 торговых дня и достиг высшей отметки за последние 3 месяца.

Евро вчера немного проиграло доллару и опустилось с 1,24 до 1,2350. Сейчас же EURO/USD торгуется около 1,2379. USD/JPY на отметке 78,4625, наблюдается маленький рост. Цены на нефть продолжают расти: Brent на отметке 122 USD. Золото, серебро и медь уверенно идут вверх.

[MariaUWC]

10 августа, 2012
Коммерческие данные из Китая разочаровали рынки

Европейский долговой кризис и глобальный страх, побужденный вялым экономическим ростом в Китае, снова в заголовках газет. Вчера Евро попало под давление. EURO/USD потерял больше 100 пунктов и в Азиатской сессии был на уровне 1,2295. Четырехдневный подъем акций в Азии внезапно остановился потому что статистика импорта и экспорта Китая за Июль не оправдала ожидания.

Экспорт Китая поднялся только на 1% с прошлого года, в то время как рынки ожидали 8,6%. Но импорт оказался всего на 0,2% меньше чем ожидалось и составил 7.2%. Эта информация негативно повлияла на цены на сырье, Австралийский доллар и акции. Brent немного опустился и торгуется на 112,95 после того как достиг отметки в 113 USD в среду. Золото тоже несколько сбавило обороты, оно торгуется на 1612 за унцию. Зайвок на пособие по безработице в США получилось на 9 000 меньше, чем ожидалось, это хорошо. Сальдо торговли также немного лучше ожидаемого.

После роста в августе, основанного на надеждах и предположениях, а не на реалиях и фундаментальных обоснованиях, рынки сегодня утром вернулись в чувство. Аналитики сомневаются всерьез смогут ли новые евро саммиты вывести Европу из теперешнего тупика. Новое правительство Греции, кажется, не сможет решить свою ситуацию с долгом.

Не смотря на тот факт, что президент ЕЦБ, Марио Монти, за короткий промежуток времени все-таки смог опустить процентные ставки для Италии и Испании, Европа в целом не приблизилась к разрешению банковского кризиса ни на один сантиметр. Растущее давление на процентные ставки для стран Южной Европы еще попадет в заголовки газет.

Уровень сопротивления для Euro/USD около 1,18, такое уже было во время кризиса в 2008-2009 годах. До тех пор пока все будет держаться на словах, а не на действиях, EURO/USD вероятнее всего будет падать. Не удивляйтесь, если вы уведете пару на отметке в 1,10 через несколько месяцев. Возможен полный паритет в 2013 году.

[MariaUWC]

13 августа, 2012
Цены на нефть поднялись до 114 USD

Сегодня утром цены на нефть поднялись до высшей отметки за последние 3 месяца. Brent перевалил за 114 USD из-за беспокойств касательно поставок черного золота с Ближнего Востока. Премьер-министр Израиля, Бенджамин Нетаньяху, вчера заявил, что Израиль обеспокоен наличием ядерного оружия в руках Ирана. Эти комментарии можно рассматривать как прямую угрозу того, что Израиль может нанести удар по Ирану, чтобы предотвратить развертывание ядерной угрозы. Такой разворот событий держит рынки в напряжении.Золото и серебро тоже торгуются выше, чем на прошлой неделе. Euro/USD немного вверху в ожиданиях монетарного стимулирования со стороны цетробанков США и Европы.Йена держится хорошо, USD/JPY на отметке 78,25. Слабая статистика ВВП Японии не повлияла на валюту страны, чья экономика выросла только на 0,3% во второй половине 2012 года. США, Япония и Китай, все они показали слабый рост экономики во втором квартале по сравнению с предыдущими.Мировые фондовые биржи шли вверх потому что ожидали, что политики примут конкретные действия в поддержание мировой экономики. Надежды все же остаются надеждами и никаких конкретных мер не было принято. Сложилась особенно сложная ситуация в Европе. Как сказал один комментатор «Каждый раз когда я смотрю на экономика Европы, картина становится все хуже. Громкие высказывания не помогли исчезнуть проблемам ни в банковском секторе,ни с евро валютой. Еще хуже становится когда начинаешь понимать, что новое правительство Греции не справляется с мерами жесткой экономической политики, а терпение Германии заканчивается.»

14 августа, 2012
Euro/USD - рост на спекуляциях

EURO/USD вырос на 50 пунктов до 1,2343 со вчерашнего дня, потому что инвесторы гоняются за выгодными сделками и ожидают новые показатели экономики Европы и США. Трейдеры прекратили делать ставки на дальнейшее падение евро. Также сказывается недостаток новостей. Как свидетельствуют статистические данные кризис Еврозоны имеет подавляющий эффект на экономику всего мира. Азиатские биржи росли во время утренних торгов, MSCI слегка поднялся на 0,3%. Золото падает в цене, а Brent все еще выше 113USD.
Новые экономические данные, опубликованные сегодняшним утром, указывают на то, что экономика Германии находится в состоянии стагнации под влиянием кризиса в Еврозоне. ВВП в Греции упал на 6,2% по сравнению с прошлым кварталом. Акции в Европе и США упали вчера из-за ухудшения перспектив роста мировой экономики. На рынке фиксируются слабые объемы. Только ожидания принятия конкретных решений со стороны центробанков - вот единственный фактор, который сможет поддержать инвесторов и поднять фондовые рынки.
Резкий рост цен на зерно, вызванный сильнейшей засухой в США за более чем 50 лет и слабый урожай из «хлебной корзины», в районе Черного моря, всерьез заставляют задуматься о возможном пищевом кризисе. «Большая двадцатка» собирается на экстренное совещание в конце августа. Мировое сообщество постарается сделать все возможное чтобы избежать резкого повышения цен на еду, которые уже влекли за собой бунты в бедных странах в 2008 году. Но тем не менее, G-20 не имеет никаких санкций в своем арсенале. Она попытается убедить страны, такие как США, приостановить производство этанола и призвать Россию не вводить запрет на экспорт кукурузы, как это уже было 2 года назад.

[MariaUWC]

15 августа, 2012
Статистика розничных продаж помогает доллару

Сегодня доллар торгуется вблизи месячного максимума против японской Йены. Такой подъем объясняется хорошей статистикой розничной торговли в США. В совокупности со статистикой новых рабочих мест в начале августа, такая картина притушила разговоры о новых стимулированиях со стороны ФРС, по крайней мере на сегодняшний день. Это незамедлительно повлияло на азиатские рынки, сегодня утром они немного упали. Особенно был задет Китай. ИндексHang Seng упалболее, чемна 1 процент. USD/JPY торгуется на 78.75.

Если смотреть на картину вне рамках одного дня, то можно предположить, что рецессия американской экономики во втором квартале - это только временное явление. Подскочили казначейские облигации США. Если показатели инфляции и производственные данные будут положительные, то доллар будет продолжать свой рост против других валют.

Такой разворот событий сказался на евро. Пара Euro/USD торгуется около 1.2325. На краткосрочных сделках доллар показывает хорошие результаты, но если смотреть шире, евро не сильно поддается давлению со стороны доллара. Капитал продолжает вытекать из Греции. Новое правительство страны не смогло довести до конца меры строгой экономической политики. Многие наблюдатели отмечают, что такой ход событий повлечет за собой выход Греции из евро союза. Большим испытание для евро является Испания и Италия и то, как страны справятся со своими долговыми обязательствами. Но возвращаясь опять к курсам стоит отметить, что к концу года евро может упасть до 1,15 по отношению к доллару. Наблюдается тренд к паритету этих валют через один год.

[MariaUWC]

16 августа, 2012
Израиль нападает, а нефть взлетает.

Brent поднялся до самой высшей отметки за последние 3 месяца вчера из-за возможных сбоев поставок из стран Ближнего Востока. Уровень сырья в нефтехранилищах США, самого крупного потребителя в мире, упал ниже, чем ожидалось. Но больше всего на цены повлиял тот факт, что в ходе конфликта о спорной ядерное программе Ирана, Израиль заявил о планах неизбежного нападения на ядерные реакторы Ирана. Слухи о том, что Израиль будет атаковать до выборов в США заставили цены на нефть подскочить больше, чем на 2 USD за баррель. Так же нельзя опускать тот факт, что ситуация в Сирии может повлиять на соседние страны. Саудовская Аравия вчера приказала своим гражданам, находящимся в Ливане, покинуть город.Фондовые индексы в США, доллар и большинство сырьевых товаров выросли в цене в среду, в то время как евро и казначейские векселя США упали. Если посмотреть на картину экономики США в целом, то наблюдаются смешанные признаки стабилизации и медленного восходящего тренда. Эти тенденции сократили уровень ожидания конкретных экономических стимулов со стороны ФРС США.Азиатская сессия была вялой сегодня утром. Китайское правительство дало понять, что будет предпринимать меры для стимулирования экономики. Премьер-министр страны, Вен Джиабао, заявил о том, что замедляющаяся инфляция дала Китаю больше пространства для построения мер по стимулированию экономики. Такое заявление немного подняло рынки, после того как они упали на 8,7% в июле.Доллар Сша продолжает свой рост против японской Йены. Пара упала дольше чем на 1% отметки 79,25. Цена на золото стабильна около 1605. EURO/USD стабилен на 1.2280, но давление на эту пару не слабеет.

17 августа, 2012
Меркель поднимает мировые рынки.

Биржа на Уолл-стрит поднялась до самого высокого уровня с апреля месяца после того, как канцлер Германии, Ангела Меркель, намекнула, что будет поддерживать ЕЦБ в его попытках укрепить евро и в борьбе с долговым кризисом. Индекс высоких технологий NASDAQ вчера был гвоздем программы, потому что акции Cisco подпрыгнули на 10%, а Apple достиг нового максимума. Это случилось после того, как индексы США были в боковом тренде на протяжении последних двух недель. Вчерашние события служат индикатором восходящего тренда на рынке. Позитивные тенденции на рынках США перехватила Азия, где MSCI и Nikkei выросли в утренних торгах.ФРГ поддерживает сохранение евро, заявила канцлер Германии Ангела Меркель на совместной пресс-конференции с премьер-министром Канады Стивеном Харпером. При этом она отметила, что Евросоюз нуждается в долгосрочном и стабильном решении долговых и финансовых проблем. Такое заявление было интерпретировано как факт, что Германия начнет принимать активное участие в борьбе с кризисом. До этих же пор Германия не очень хотела отказываться от своей денежной и налоговой политики.Заявления Меркель дали толчок западным рынкам и укрепили евро. Euro/USD вырос с 1.2275 до 1.2373, сейчас же он торгуется на 1.2350 внутри своего коридора между 1,2050 и 1,2450. USD/JPY на уровне 79,32. Доллар США немного ослабел по отношению к другим валютам. Этот факт побудил подъем сырьевых продуктов и как следствие они торгуются выше. Золото отскочило от 1600 и торгуется на отметке 1615, серебро на 28,15. Brent вернулся обратно на 114 USD, а NYMEX впервые увидел отметку 95 USD за последние несколько недель.

20 августа, 2012
Желание рисковать все еще есть.

Японский Nikkei продолжил свой незначительный рост утром в понедельник? потому что желание рисковать у инвесторов все еще осталось. Индекс Nikkei достиг месячного максимума в пятницу. USD все еще торгуется против JPY на 79,350. Дополнительным стимулом для роста котировок японских компаний-экспортеров стало ослабление иены. ВВП в Таиланде оказался намного лучше, чем ожидалось, в то время как китайские акции упали до минимальной отметки за последние 3 года.
Повышенное желание рисковать и оптимизм вокруг Азии и других рынков, кажется, побуждены надеждами на прогресс в процессе решения долгового кризиса в Европе. Немецкий канцлер Ангела Меркель на прошлой неделе поддержала президента ЕЦБ Марио Драгу в его безоговорочной поддержке евро. Во время своего визита в Канаду она еще раз подчеркнула, что Германия сделает все необходимое чтобы поддержать уязвимую валюту.
Сила этих заявлений будет протестирована в конце этой недели, когда греческий премьер-министр Антонис Самарас встретится с Меркель в Берлине в Пятницу, чтобы обговорить пересмотренный график мер жесткой экономики. До сих пор ни Германия, ни ЕС не демонстрировали желание пойти на компромисс и угрожали аннулировать транш в сентябре, если у Греции не получится справится со своими обязательствами.
EURO/USD в понедельник утром было примерно на том же уровне что и в пятницу - 1,2331. Дальше ход пары будет определять результат того, как ЕЦБ и органы ЕС будут справляться с ситуацией в Греции, и уровень цен на облигации Испании и Италии. Слухи ходят о том, что ЕЦБ рассматривает установление «потолка» для цен на облигации, дабы избежать дальнейших спекуляций. Цена на нефть выше, потому что предложение воспользоваться стратегическими запасами сырья в США, чтобы понизить цены, было воспринято скептически. Brent на 114,50, а NYMEX достиг 96. Золото 1617, серебро 28,15; они также торгуются выше.

[MariaUWC]

22 ОКТЯБРЯ 2012: АЗИЯ ПАДАЕТ ИЗ-ЗА СЛАБЫХ ДОХОДОВ США

Азиатская сессия началась в красной зоне. Разочаровывающие результаты от GeneralElectric и McDonalds, вместе с крутым падением цен на нефть и долговым кризисов в Европе, повлияли на настроения рынка сегодня. Резко упал экспорт из Японии (у этой страны третья по величине экономика мира, а экспорт ее движущая сила), влияя на MSCI. Этот индекс упал на 0,6%. Корейские и Австралийские показатели также движутся вниз.

Сезон отчетности в США продолжается на этой неделе. Facebook, Yahoo и Apple готовы представить свои квартальные результаты. Первым будет Facebook, отчет этой компании назначен на вторник. На прошлой неделе инвесторов разочаровали результаты от Google, Microsoft и Intel и положительный тренд был развернут. Приближающиеся выборы в США тоже дают о себе знать. Они побуждают инвесторов фиксировать прибыль и ждать дальнейших новостей.

Евро сейчас достаточно стабилен. Пара Euro/USD набрала 0,3% и находится на 1,3046. Результаты муниципальных выборов в Испании, которые являются тестом на строгость политического курса правительства, не окончательны. Японская иена продолжает падать. ПараUSD/JPY стала слабее на 0,3% и сейчас торгуется на 79,50. Brent восстанавливается со своего дна в 110 USD и сейчас торгуется за почти 11 USD. Ценные металлы, которые падали на прошлой неделе, немного восстановились сегодня утром. Золото на отметке 1726, серебро на 32,30.

Рейтинговое агентство StandardandPoor задалось вопросом о ВВП в Китае. Оно считает, что показатель в 7,4% может быть сфабрикован в политических интересах. Реальные цифры должны были быть ближе к 6,5%.Некоторые аналитики говорят, что такая статистика - это клевета и манипуляция со стороны США. Стало известно, что в Пекине правительство попросило научные центры разработать самый амбициозный проект экономического развития. Целью его должно стать ограничение влияния государственных компаний, дискретное установление процентных ставок и укрепление национальной валюты.

23 ОКТЯБРЯ 2012: APPLE И УОЛЛ-СТРИТ

И вновь компания Apple спасает Уолл-стрит. После того как американские рынки повисли в красной зоне, Apple вдохнул новую жизнь в Dow и Nasdaq перед закрытием сессии вчера. Сегодня на созванной пресс-конференции компания должна представить новый продукт. Это будет более дешевый планшет, который составит конкуренцию Amazon и Google. Интерес компании заключается в расширении рынка сбыта. Сразу же акции компании подскочили на 4%.

Азиатские акции немного упали. Индекс MSCI сбросил 0,1%, этому посопутствовал спад на южнокорейском рынке. Nikkei также был внизу. Фондовые рынки в США были в красной зоне почти всю сессию после того, как компания Caterpillar поделилась своим предположением о том, что мировая экономика быстро замедляется.

USD вырос до 80,02 по отношению к иене, это высший уровень с июля. Такому подъему сопутствует обьявление ЦБ Японии о кредитно-денежной либерализации. Пара Euro/USD стабильна на уровне 1.3050. Евро поддерживают новости из Испании и Греции, там ожидается активная помощь со стороны союза в ближайшие недели, и заявления ЕЦБ о том, что он сделает все возможное, чтобы евро держало свои позиции.

Интересная картина наблюдается на рынке сырьевых товаров. Brent торгуется сейчас за 109,30 USD, а NYMEX за 89. У золота был сильный скачок во время нью-йоркской сессии, металл подпрыгнул до 1730 и снова вернулся на 1718. Сейчас золото торгуется около 1726. Серебро выросло до 32,40 и вернулось к 32,25. Цены на медь растут.

24 ОКТЯБРЯ 2012: СЕГОДНЯ УДИВИЛ FACEBOOK

Facebook удивил рынки своим квартальным отчетом, который оказался в разы лучше, чем ожидалось ранее. Акции социальной сети номер 1 в мире подскочили на 13%. Такому скачку сопутствовала прибыль от рекламы на мобильных устройствах. Facebook сейчас точно понял как зарабатывать деньги на пользователях смартфонов и планшетов. В США в этой четверти суммарные доходы от рекламы на мобильных устройствах составляют 150 млн. USD, во второй они равнялись 50 млн. USD, а в первой четверти года их вообще не было.

Apple запустил свой мини iPad. Цена его по всему миру составит 299 USD. Такая цена выше, чем просят конкуренты Apple за свои продукты, но она составляет 50% от стоимости полноразмерного iPad. Презентация нового продукта не удивила рынки и акции компании упали на 3%. Dow Jones упал на 1,82%, а Nasdaq на 0,82%. В азиатской сессии рынки набрали силу. Индекс деловой активности в промышленной сфере (PMI) в Китае показал хороший результат. Индекс PMI банка HSBC вырос до высшей отметки за последние 3 месяца и это хороший знак.

Результаты PMI рассматриваются инвесторами как индикатор того, что дно в краткосрочной перспективе нисходящего тренда может быть достигнуто в Китае. Индекс SSE Composite идет вверх, и фьючерсы в США и Европе позитивны. Цены на медь также растут. Австралийский доллар, который находился под давлением ранее на этой неделе, сейчас набирает обороты. Результаты квартальной отчетности и выборы в США поставили фондовые рынки под давление и понизили желание рисковать у инвесторов. Такой ход событий укрепил доллар и поставил евро под давление. Пара Euro/USD торгуется на 1,2987. Сегодня президент ЕЦБ, Марио Драги, в немецком бундестаге попытается убедить парламентариев в необходимости смягчения денежно-кредитной политики.

Цены на нефть вчера упали. Brent торгуется на 108,50. Золото и серебро торгуются выше в азиатской сессии сегодня.

25 ОКТЯБРЯ 2012: АЗИАТСКИЕ АКЦИИ РАСТУТ

Сегодня рано утром азиатские акции выросли в цене, так как появилась информация о восстановлении экономики в Китае и США. Но в целом настроения рынка смешанные. Индекс MSCI поднялся на 0,3%. Dow Jones и Nasdaq упали.

Цены на нефть падают уже седьмой день подряд. В среду стало известно, что запасов черного золота в США намного больше, чем ожидалось, этот факт сейчас и влияет на понижение цены. Brent торгуется на 108,25, а NYMEX на 85,73 (это низший уровень с июля месяца). Медь добавила 0,9% и торгуется сейчас на 788,685. Золото, у которого уровень поддержки на 1700, поднялось до 1709. Серебро стабилизировалось между 31,50 и 32.

Индекс доллара США набирает силу по отношению к индексам других шести валют. Японская иена торгуется на 79,95 по отношению к доллару США. Рынки в Японии стабилизировались после стремительного падения на протяжении последних нескольких дней. Иена, которую инвесторы называют «надежной гаванью», набирает обороты. Также и евро не стоит на месте, валюта становится сильнее по отношению к доллару США.

Новая статистика рынка невидимости в США указывает на то, что эта отрасль в стране чувствует себя очень хорошо. Продажи новых домов на одну семью в сентябре были на пике за последние 2,5 года. Но слабая доходность больших корпораций в США заставляет инвесторов задуматься об ослаблении экономики страны. Сегодня Apple представляет свою отчетность.

26 ОКТЯБРЯ 2012: РАЗОЧАРОВАЛИ ПРОДАЖИ IPAD

Apple, одна из самых крупных и влиятельных компаний в США, представила вчера свой квартальный отчет. Результаты оказались хуже, чем ожидалось ранее, и акции компании упали на 1,4%, это повлияло на Dow Jones и Nasdaq. Если взглянуть на картину в целом, то становится понятно, что 70% американских компаний показали неудовлетворительную отчетность. Эти факты имеют большое влияние на экономику страны и национальную валюту.

Негативный тренд продолжился сегодня утром в азиатской сессии. Инвесторов по всему миру охватили переживания о состоянии мировой экономики. Неразрешенная политическая ситуация в США и Китае негативно влияют на настроения рынка. Азиатские экспортеры ищут новые рынки сбыта и страдают от уменьшения спроса на их продукцию. Исключением, однако, является компания Samsung Electronics. Компания показала прибыль в 7,4 млрд. долларов США. Банк Китая также находится на гребне волны. В США отличилась компания Procter and Gamble.

Индекс доллара и японская иена падают. Банк Японии объявил об агрессивном смягчении денежно-кредитной политики, это привело иену к курсу 80,05 по отношению к доллару США. Евро также падает, пара Euro/USD торгуется на 1.2937. Других изменений на рынке валют нет.

Цены на нефть немного восстановились. Brent торгуется за 107,63. Цены на золото и серебро находятся под сильным давлением. Золото упало с 1715 до 1705 после старта на азиатском рынке. Серебро упало ниже 32 USD за унцию. Сегодня ожидается большая волатильность.

29 ОКТЯБРЯ 2012: США ЗАСТАВЛЯЕТ АЗИЮ РАСТИ

Азиатские акции выросли сегодня утром. Причиной этого роста стали признаки стабильного экономического развития в США. Индекс MSCI набрал 0,2% после своего большого падения на прошлой неделе. Австралийский и южнокорейский Kospi также движется вверх. Сегодня впервые за последние 25 лет в США будут закрыты биржи из-за предупреждений о приближающемся урагане «Сэнди». Мэр Нью-Йорка, Майкл Блумберг, заявил, что город готовится к возможным последствиям урагана «Сэнди». Полицейские и пожарные приведены в полную готовность. Мэр приказал эвакуировать Нижний Манхэттен.

ВВП в США вырос на 0,2% в 3й четверти к 2%, что и ожидалось в 2012 году. Рынок недвижимости дал толчок развитию экономики, но инвестиционный бизнес отстает. Такая статистика указывает на толчок в развитии экономики, но остается большая недосказанность относительно «фискального обрыва». Это резкое прекращение действия налоговых льгот и одновременное сокращение госрасходов, которое будет происходить в конце этого года. Сейчас нет стабильных признаков того, что экономический рост будет продолжаться сам по себе, и ФРС намерена проводить третий раунд экономических смягчений под названием «Q3».

USD стал сильнее по отношению к Евро. Эта пара торгуется около 1.2932. Большие и насильственные уличные демонстрации в Италии, Испании и Греции подчеркивают взрывоопасную ситуацию, которая сложилась вокруг стран, которые больше всего пострадали от долгового кризиса. Иена набирает обороты, USD/JPY торгуется на 79,72. Индекс доллара, DXY, поднялся до высшей отметки за последние семь недель в пятницу и сейчас он находится на том же уровне. Ожидание урагана «Сэнди» стабилизировало цены на нефть. Brent торгуется выше 109 USD. Золото и серебро также торгуются немного выше (1715 и 32,15).

30 ОКТЯБРЯ 2012: БИРЖИ В США - ЕЩЕ ОДИН ДЕНЬ ПРОСТОЯ

Из-за урагана «Сэнди» биржи в США отменяют свою работу уже второй день подряд. Такое случается впервые за последние 100 лет. Во вторник, 30 октября, торговля на акциях, опционах и бонах будет приостановлена.

Также стало известно, что правительственные здания в Вашингтоне будут закрыты для публики, а государственные служащие получат выходной. Это касается всех, кроме сотрудников аварийно-спасательных служб. Офисы на Уолл-Стрит будут сегодня полупустыми, большое количество их сотрудников останется дома.

Необходимо отметить, что Министерство труда США объявило о намерениях провести доклад в среду несмотря на ураган.

«Сэнди» может повлиять на цены на нефть. Сегодня стало известно, что на своем пути ураган может встретить несколько нефтеперерабатывающих заводов мощностью в 1,2 миллиона баррелей в день, что составляет 7% от всех мощностей США. В связи с этим фактом, производство продукта на большинстве предприятий будет приостановлено. Стоит отметить, что при таком сценарии запасы сырой нефти будут расти, цена на нефть в Северной Америке будет падать из-за ее переизбытка и, как следствие, увеличится спред у Brent-WTI. Сегодня утром уже были заметны колебания цены. Brent торгуется за 109,05 USD, а Light за 58,33 USD.

Ценные металлы двигаются в положительном направлении. Золото торгуется за 1711,43, а серебро за 31,88. Евро сегодня немного сильнее доллара. Пара находится около 1.2921.

[MariaUWC]

31 ОКТЯБРЯ 2012: АЗИАТСКИЕ РЫНКИ ВОССТАНАВЛИВАЮТСЯ
Сегодня утром все азиатские рынки, за исключением Китая, набирают обороты. Лучше других выглядит японский Nikkei, который потерял вчера около 1% перед закрытием. По итогам однодневного заседания Банк Японии принял решение расширить программу по выкупу активов с рынка на 11 триллионов иен - до 91 триллиона иен (1,12 триллиона долларов), а также сохранить базовую процентную ставку на уровне 0-0,1% годовых. Ожидается, что уровень инфляции в стране к 2014 году достигнет 0,8%, но целевой уровень составляет 1%. Ввиду поставленных целей, инвесторы смело могут ожидать дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики страны. Тем временем иена продолжает свой рост. Пара USD/JPY торгуется около 79,6.

Сегодня должны возобновить свою работу рынки США. Самая страшная волна урагана «Сэнди» позади. Здание биржи в Нью-Йорке не пострадало. Инвесторы с нетерпением ожидают возобновление работы биржи. В конце этой недели будет представлено большое количество макроэкономической статистики. В центре внимания будут данные с рынка труда США.

В отсутствие торговых сессий в штатах цены на нефть показали смешанную динамику движения. Разница между Brent и WTI в декабрьских контрактах на нефть составляет 23,4 доллара. По данным Reuters 2/3 всех перерабатывающих предприятий США были закрыты, это внесло свои коррективы в формирование цен. Тем не менее, сегодня ситуация должна стабилизироваться. Сейчас мы можем видеть Brent по цене 109.20 USD, а Light на уровне 86.

Одна из самых крупных инвестиционных компаний мира, BlackRock, во вторник выпустила статью о том, что рынок металлов недооценен. По их мнению потребность в сырье со стороны Китая по прежнему остается высокой, не смотря на снижение темпов экономики. BlackRock считает, что в ближайшем будущем можно ожидать рост цен на медь, железную руду и другое сырье. А мы уже сейчас можем наблюдать результаты такого заявления.

01 НОЯБРЯ 2012: ВЫХОДНЫЕ В США НЕ ДОБАВИЛИ ЭНТУЗИАЗМА РЫНКАМ
Вчера были возобновлены торги на биржах США после двухдневного простоя. Американские инвесторы начали сессию со скупки, но вскоре позитивная динамика сбавила обороты. По окончанию торговой сессии можно было наблюдать, что индекс Dow Jones понизился на 0,08%, S&P вырос на 0,02%, Nasdaq на 0,06%. Настроение инвесторов могло быть испорчено неблагоприятными статистическими данными, которые были представлены вчера.

Европейские рынки вчера двигались в разных направлениях, но перед закрытием все биржи отправились в красную зону. Индекс лондонской биржи FTSE 100 упал на 1,15%, индекс парижской биржи CAC 40 также упал на 0,87%, а DAX упал на 0,22%. На настроение инвесторов повлияла статистика рынка занятости в ЕС. Сейчас все их внимание приковано к вопросам Греции и Испании.

Цены на нефть упали. Brent спустился до 107,38 USD, a Light до 86,81 USD. Сейчас эксперты утверждают, что запасы нефти в США увеличились на 1,5 - 1,75 млн. баррелей. По сообщениям агентства Reuters, в октябре производство нефти в странах ОПЕК слегка увеличилось. Падение производства в Иране и прерывание поставок черного золота из Нигерии было полностью компенсировано ростом производства в Ираке, Анголе и Ливии.

Золото на COMEX с поставкой в декабре набрало в цене 0,4%, до 1719,1 USD за тройскую унцию. Доллар ослабел по отношению к евро и фунту, но усилился против иены.

Сегодня в США будет представлено большое количество макроэкономической статистики. Она может повлиять на мировые рынки. Будет представлен прогноз ADP по занятости, оглашено количество заявок на пособия по безработице. Важной будет информация о затратах на строительство и статистика продажи автомобилей.

02 НОЯБРЯ 2012: ИНДЕКСЫ В США РАСТУТ
Вчера фондовые рынки США закончили торговую сессию со значительным ростом главных индексов. Индекс экономических условий ISM в производственной сфере, не смотря на совсем другие ожидания, вырос с 51,5 до 51,7. Статистика заявок на пособие по безработице показала, что общее число заявок сократилось на 9 000. Данные компании APD по занятости в США оказались лучше прогнозов аналитиков. Согласно представленным данным, число рабочих мест в частном секторе США в октябре выросло на 158 000, когда ожидаемый рост был в 135 000. Индекс потребительского доверия в США в октябре 2012г. повысился до 72,2 пункта по сравнению с 70,3 пункта в сентябре с.г.

По результатам торговой сессии Dow Jones вырос на 1,04% к уровню 13232,62, S&P500 вырос на 1,09% до 1427,59, значение индекса Nasdaq Composite поднялось на 1,44% - до 3020,06 пункта.

Фьючерсы на нефть в четверг выросли в цене после того, как правительство США сообщило, что запасы нефти неожиданно сократились на прошлой неделе. По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 85 центов, или на 1%, до 87,09 доллара за баррель. Декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent на ICE снизились в цене на 53 цента, или на 0,5%, до 108,17 доллара за баррель. По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX), наиболее активно торгуемые декабрьские фьючерсы на золото упали в цене на 3,60 доллара, или на 0,2%, до 1715,50 доллара за тройскую унцию.

Сегодня инвесторы ждут выхода новостей по рынку занятости США. Аналитики дают неоднозначные прогнозы.

[MariaUWC]

05 НОЯБРЯ 2012: НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ НА ВЫБОРАХ УМЕРЯЕТ ОПТИМИЗМ
Доллар США продолжает расти против всех валют впредверии президентских выборов. Евро снова находится под сильным давлением в сторону понижения, из-за пристального внимания к Греции после объявления того, что описано как "провальный" бюджет на 2013 год. И дефицит и долговые обязательства, кажется, промахиваются из-за более глубокого греческого спада, чем было прогнозировано.

Усилие тактиков Греции и Еврозоны сформировать соглашение для предотвращения краха комплексов мер по спасению Греции висит на волоске. Есть вероятность неприятных неожиданностей и возможного провала намеченного плана по спасению. Это снова внесло на повестку дня возможность выхода Греции из Еврозоны. Евро/доллар США торгуется на 1,2831. Доллар США также более силен против JPY, торгующейся на 80,42.

Прошлая неделя характеризовалась рядом обнадеживающих данных из США, достигнувших своего пика в пятницу отчетом о несельскохозяйственных платежных ведомостях - 171 000 новых рабочих мест, созданных в октябре. Уровень безработицы возрос от 7,8 до 7,9 процентов, указывающих на медленное, но устойчивое восстановление экономики.

Неуверенность перед американскими президентскими выборами в среду, наряду с заботами о “фискальном обрыве” роста налогов и сокращения расходов, стоящего перед Соединенными Штатами, ограничили уверенность инвесторов. С результатом выборов, висящих на краю, рынки остаются обеспокоенными, будет ли у ново-избранного президента политическая способность справиться с «фискальным обрывом». Неуверенность, связанная с автоматическим финансовым сжатием, может подорвать недавнее экономическое восстановление. Это не служит хорошим предзнаменованием для общего аппетита рисков.

Начальная положительная реакция Уолл-стрит на положительную статистику труда исчезла быстро, и цены на золото и индустриальные металлы снизились на резко поднимающемся долларе.

06 НОЯБРЯ 2012: ЕВРО УПАЛ ДО ДВУХМЕСЯЧНОГО МИНИМУМА
Утром во вторник Евро продолжил падать и достиг своего самого низкого уровня (1,2787) против доллара США за два месяца. Прогнозы по Евро омрачены неопределенностью результатов греческого парламентского голосования по дальнейшим шагам экономии, необходимым Афинам, чтобы обеспечить международную помощь. Перед голосованием в Парламенте в среду премьер-министр Антонис Самарас заявил, что без быстрой международной «инъекции» помощи Греция исчерпает фонды в течение нескольких недель.

Греческий Парламент должен голосовать по пакету мер сокращения расходов и повышения налоговов общей стоимостью 13,5 миллиардов евро к 2016. Одобрение мер крайне важно для получения 31,5 миллиардов евро поддержки от Международного валютного фонда, МВФ, и ЕС. Получение фондов задерживалось в течение многих месяцев. Неопределенность, окружающая результаты парламентского голосования, вытеснило евро из торгового диапазона 1,2800 – 1,3000, в котором валюта была с середины сентября. Следующий уровень поддержки приблизительно около 1,2740.

В понедельник в Нью-Йорке акции скромно продвинулись в спокойной торговой сессии за день перед президентскими выборами. У президента Обамы есть небольшое преимущество в последних опросах общественного мнения, но вне зависимости от результата выборов, они наконец положат конец неуверенности, которая держала рынки в застое в течение прошлых нескольких недель. Переизбрание Обамы или победа Ромни могут в любом случае привести к росту рынков. Nasdaq был самым сильным участником, поддерживаемым ростом Apple. Акции Apple повысились на 1,4% после падения на 17% с момента закрытия 21 сентября на максимуме в 705 долларов США.

Австралийский доллар устойчив на 1,0369 долларах США перед сегодняшним решением Австралийского Резервного Банка о кредитных ставках. Ожидается снижение ставок на 25 базовых пунктов к наличной ставке до 3,0%. Доллар США ослабился до 80,23 относительно Японской иены, после достижения шестимесячного максимума в 80,68 в пятницу.

Цены на нефть стабилизировались. Brent торгуется на 108 за баррель, застряв из-за неопределенности результатов американских президентских выборов и беспокойстве о Греции и кризисе Еврозоны, который может задержать восстановление глобальной экономики и задеть спрос на нефть. Золото (1686) и серебро (31.10) оправились от пятничных понижений.

07 НОЯБРЯ 2012: ПОБЕДА ОБАМЫ ОБВАЛИЛА ДОЛЛАР
Победа в таких важных сомневающихся штатах как Огайо, Нью-Хэмпшир и Флорида, кажется, обеспечила президенту Обаме большинство голосов и переизбрание на американских Президентских выборах. Поскольку результаты начали поступать в течение ночи, фьючерсы и доллар упали против корзины главных валют. Евро/доллар США, который снизился до 1,2760 в понедельник, поднялся до 1,2860 в утренней торговле в Азии. Золото подскочило на 40 долларов к 1725, и эталонны казначейства поднялись. Возросли также цены на нефть. NYMEX на уровне 88,8 и Brent торгуется на уровне 110,80. Азиатские акции повысились на переизбрании Обамы. Результат выборов означает конец неопределенности, которая правила рынками в течение прошлых недель, и не предвещает драматических изменений в американской экономической политике.

Победа Обамы соответствует ожиданиям рынка. Гонка, однако, ожидалась. Общее мнение состоит в том, что второй демократический срок при Обаме поддержал бы гос-облигации. Считается, что Обама одобряет гос-облигации и низкие процентные ставки. Республиканский претендент, Митт Ромни, в общем отмечен как более дружественный для бизнес среды. Как бывший руководящий работник, он видится более благосклонным к акциям. Как только появились результаты, американский фьючерс упал, в то время как азиатские акции росли, разделяя облегчение от ясного результата. Юго-восточный азиатский Тихоокеанский Индекс, MSCI, был выше на 0,4%.

Общий сигнал мировых рынков состоит в том, что итоги выборов соответствуют ожиданиям. Временное падение доллара США предполагает, что предосторожности позиционирования в долларах США были преждевременными. Австралийский индекс AXJO повысился на 0,5 процента, поддерживаемый ночным ростом товаров, что повысило акции горнодобывающих компаний. Австралийский доллар достиг пятинедельного пика в 1,0461. Евро/доллар США коснулся высшей отметки сессии в 1,2876 и благополучно вернулся в коридор между 1,28 и 1,30, который мы наблюдали последние пять – шесть недель. Аналитики рассматривают победу Обамы как продолжение смягчения денежно-кредитной политики. Активное использование печатной машины оказало бы давление на доллар и подняло облигации.

Большой проблемой для Обамы, как замечается, является сотрудничество с Конгрессом республиканцев в том, как предотвратить вырисовывающийся “фискальный обрыв ”, где сокращение расходов и повышение налогов общей стоимостью в 600 миллиардов долларов США рискует столкнуть экономику в глубокую рецессию. Любой резкий спад в самой большой в мире экономике поставил бы вопрос о спросе на индустриальные металлы. Первой реакцией рынков был рост товаров, нефти и драгоценных металлов.

Сегодня позднее в парламенте Греции собираются голосовать по пакету в 13,5 миллиардов евро налоговых увеличений и сокращения расходов. Эти строгие меры крайне важны для получения от глобальных кредиторов 31,5 миллиардов евро поддержки, чтобы держать обремененную долгами страну на плаву. Отрицательный результат голосования подвергнет Евро новому давлению.

[MariaUWC]

08 НОЯБРЯ 2012: УОЛЛ-СТРИТ ТОНЕТ НА СТРАХЕ ФИСКАЛЬНОГО ОБРЫВА
Индекс Dow Jones Industrial потерял более 300 пунктов в распродаже в среду, на следующий день после переизбрания президента Обамы. Основные фондовые индексы снизились на 2 процента в результате президентских выборов в США, так как фокус инвесторов сместился к надвигающемуся "фискальному обрыву" и проблеме с зоной Евро. Американские индексы закрылись на самом низком уровне с начала августа. Фондовые биржи в Европе столкнулись с аналогичным крутым падением в среду с возвращением обратно на повестку дня долгового кризиса и новых мер жесткой экономии в Греции. Азиатские акции также упали.

Самым тяжелым ударом на рынках было падение финансовых и энергитических акций, двух секторов, которые могут столкнуться с усилением регулирования после переизбрания Барака Обамы. Цены на нефть, которые начали день на позитивной ноте, упали на 4%. Brent торгуется на 107,80 и Нью-Йоркская сырая нефть опустилась ниже 85 долларов США за баррель. После выборов как основной источник неопределенности на рынке рассматривается «фискальный обрыв». Инвесторы опасаются, что, если демократы и республиканцы не смогут договориться по сокращению расходов и повышению налогов на общую сумму $ 600 млрд, экономика в целом может серьезно пострадать. И будет подорвано восстановление экономики.

Падение на фондовых рынках вчера было вызванно комментариями президента Европейского Центрального Банка, Марио Драги, подчеркнувшего, что и Германия начала ощущать на себе влияние финансового кризиса. Соответствующий доклад Европейской комиссии содержит заключение, что в следующем году вряд ли будет какой-либо рост в зоне Евро. Отчеты перечеркнули надежды на краткосрочные улучшения. Некоторые аналитики, однако, увидели в сдвиге рынка возможность для покупки, утверждая, что проблемы Европы уже оценены на рынке. Евро, который сделал сильный отскок вчера утром обратно в диапазон последних торговых недель между 1,28 и 1,30 по отношению к доллару, стремительно упал на сто пунктов и продолжает движение вниз в начале азиатских торгов на уровне 1,2750. Японская иена укрепилась по отношению к доллару на 79,85. Драгоценные металлы значительно колебались в начале недели. Оправившись от уровня в 1680 прошлой недели, золото подскочило до 1725 после результатов выборов, упало до 1708 и сейчас торгуется на уровне 1715.

В Афинах греческая полиция применила к протестующим слезоточивый газ и водометы в ответ на бутылки с зажигательной смесью в одном из крупнейших за последние месяцы протестов возле парламента против новых мер жесткой экономии, необходимых для получения финансирования со стороны Международного Валютного Фонда, Евросоюза и Европейского Центрального Банка. Парламент одобрил меры жесткой экономии как на «лезвии бритвы» в процессе жарких дебатов в четверг утром. Эти меры облегчат наем и увольнение работников. Младший правящий партнер, Демократическая левая, воздержалась, но Новая Демократия, часть премьер-министра Антониса Самараса, и его социалистические союзники ПАСОК смогли собрать 153 из 300 голосов. Было необходимо 150 голосов для обеспечения одобрения сокращения расходов, повышения налогов и ослабления трудовых прав.

09 НОЯБРЯ 2012: МИРОВЫЕ РЫНКИ СНИЖАЮТСЯ НА НОВОЙ НЕОПРЕДЕЛЁННОСТИ
Акции упали в Европе, Соединенных Штатах и во время утренней торговой сесии в Азии, и есть вероятность ещё большего ослабления, беспокойства по поводу способности Вашингтона найти своевременное решение "фискального обрыва" продолжают доминировать над мышлением инвесторов. Наряду с новыми страхами о том, как зона Евро должна решить свои долговые проблемы, глобальные рынки настроены на унылый путь на конец года. Так как фондовые рынки падают, Евро находится под возобновленным давлением и торгуется на двухмесячном минимуме. Несмотря на утверждение греческим парламентом новых мер жесткой экономии вчера, греческие средства экстренной финансовой помощи хранятся на удержании. Министр финансов Германии заявил, что утверждение пакета жесткой экономии не было достаточно, чтобы держать Грецию в Евро.

Акции Mc Donald’s упали на 2% после того, как крупнейшая сеть гамбургеров в мире сообщила о своём первом ежемесячном падении мировых продаж с 2003 года. Другой тяжеловес, Apple, упал на 3,6% и на 20% ниже от своего самого высокого уровня в 705 долларов в сентябре. Ведущий поставщик чипов, Qualcomm, был исключением набирая 4,4% инным путём во время закрытой сессии. Инвесторы опасаются, что если никакое соглашение не будет достигнуто в Конгрессе по сокращению расходов на приблизительно 600 млрд. и увеличению налогов, видимое медленное восстановление будет обратным. Всестороннее соглашение, чтобы избежать "фискального обрыва" по-прежнему представляется возможным. Более вероятный сценарий для политических лидеров - найти временное решение, чтобы выиграть время, пока новый Конгресс и Обама не приведены к присяге в начале следующего года. Перспектива торгов по бюджету углубила неуверенность инвесторов и, как правило, объясняет реакцию рынка на протяжении последних дней.

Евро был также подорван после того, как Европейский центральный банк, ЕЦБ, как и ожидалось, вчера сохранил ставку на прежнем уровне. Президент ЕЦБ, Марио Драги, отзывался мрачно об экономике Еврозоны и заявил, что он готов начать новые покупки облигаций. Столкнувшись с подавляющими проблемами, европейские лидеры еще раз, кажется, в основном заняты тем, чтобы выиграть время. Это создает риски снижения курса Евро, который, скорее всего, протестирует нижние уровни между 1.20 и 1.25, наблюдаемые несколько месяцев назад. Объявление о покупке европейских облигаций и ожидания на дальнейшее смягчение монетарной политики на второй срок Обамы, укрепили золото, которое подскочило более чем на 50 долларов с начала недели, торгуется на уровне 1735.

Цены на нефть стабилизировались, медь растёт. Сырьё Brent на 107,58. Китай представил показатели инфляции, ниже ожидаемых, и другие данные, которые указывают на медленный разворот в китайской экономике. Съезд Китайской коммунистической партии одновременно выбирает новое лидерство, обеспечивая плавный переход к более молодому поколению лидеров, которые будут сталкиваться с коррупцией, экономическими и политическими реформами в качестве своих основных задач.

12 НОЯБРЯ 2012: СТРАХ «ФИСКАЛЬНОГО ОБРЫВА" ДОМИНИРУЕТ НА РЫНКАХ

Требуя повышения налогов для богатых, как условие для любого бюджетного соглашения с республиканцами, президент США Барак Обама, начал финансовое сражение, которое будет доминирующим в первые месяцы своего второго срока. Получив поддержку на выборах Обама пригласил лидеров Республиканской партии для первого раунда переговоров, в целях предотвращения «фискального обрыва» - смеси в 600 миллиардов долларов из сокращения расходов и повышения налогов, которые вступят в силу в следующем году, если договоренность будет достигнута до 31 декабря. Несмотря на некоторые оптимистичные сигналы, рынок, похоже, настроен на перспективу недостижения договоренности. В сочетании с техническим анализом развитие указывает на существенную коррекцию в рынках акций и ценных бумаг в ближайшие месяцы.

Разговоры о предотвращении сценария, который может вогнать США в рецессию и иметь катастрофические последствия для мировой экономики, были отложены на время избирательной кампании. Придерживаясь принципиальной позиции, что люди, как и он сам, с годовым доходом более $ 500 000, должны внести свою справедливую долю, Обама был открыт для деталей компромиссного пакета, который может быть предложен для новых идей. Старший сенатор от Республиканцев в воскресенье выразил поддержку идеи, что увеличение налоговых поступлений от богатых американцев должно быть частью компромисса, чтобы избежать падения с "фискального обрыва".

Глобальные рынки наблюдают за действиями Вашингтона с возрастающим волнением. Азиатские рынки продолжили падать в сегодняшней утренней торговле, несмотря на гладкую смену Китайского руководства и улучшение промышленного производства, и данные инвестиций и розничных продаж за октябрь, поступившие из Китая. Инфляция, похоже, находится под лучшим контролем Китайских властей, а ВВП на 2012 год, кажется, составит предсказанные 7,6 процента. Усадка в Японском последнем квартале в 0,9% так же повлияла на деловую активность инвесторов в Азии. Сокращение предпологает сбой мирового спроса и уменьшение потребительских расходов, что может подтолкнуть третью по величине экономику в ​​мире в умеренную рецессию.

Греческий парламент, который в прошлый четверг одобрил новые меры жесткой экономии, принял вчера вечером новый «жесткий» бюджет на 2013 год. Европейские министры финансов встретятся в Брюсселе сегодня, чтобы обсудить выдачу кредитования Греции. Существует договоренность в рамках Евро зоны, как сделать задолженность приемлимой. Похоже, однако, что Афинам будут даны еще два года, для сокращения своего долга. Принятие Грецией нового бюджета на текущий момент остановило свободное падение Евро. Евро / USD торгуется на 0,2% вверх на 1,2730. USD укрепляется против JPY на 79,485, но торгуется слабее по отношению к австралийскому доллару, новозеландского киви, шведской и норвежской кронам. Цены на нефть стабилизировались , Brent торгуется выше 109. Золото и серебро, лидеры роста прошлой недели, продолжают неспешное движение вверх, золото на уровне 1735 и серебро на 32,62.

[MariaUWC]

13 НОЯБРЯ 2012: ГРЕЦИЯ ОПУСТИЛА ЕВРО ДО ДВУХМЕСЯЧНОГО МИНИМУМА
Евро упал до двухмесячного минимума по отношению к доллару. Евро / USD торгуется на уровне 1,2680 после того, как лидерам Еврозоны и Международному валютному фонду, МВФ, вчера не удалось договориться о долгосрочном плане по сокращению долга Греции. Это еще более задерживает выплату экстренной помощи Афинам. Как говорят, средства у Греческого правительства иссякнут в течение этого месяца. В целях обеспечения нового чрезвычайного финансирования Греческий парламент в прошлый четверг утвердил новые масштабные меры жесткой экономии. В воскресенье Греческий парламент принял бюджет жесткой экономии на 2013 год, и кажется безрезультатно.

Неопределенность, а также краткосрочное финансирование и долгосрочное снижение долга свалили Евро. После стабилизации в коридоре между 1,28 и 1,30 в течение нескольких недель, Евро, кажется, снова в свободном падении. Существует небольшой шанс, что Греция покинет Еврозону, но инвесторы разочарованы отсутствием ясности. При отсутствии экстренного финансирования, Греция планирует на этой неделе продать казначейские векселя для рефинансирования 5 миллиардного выпуска со сроком погашения в пятницу. Исход этого аукциона непредсказуем. Беспокойство о способности Греции к рефинансированию наверняка поставит Евро под новое давление. Евро постоянно падал с момента достижения максимума в 1,3140 в середине октября, поскольку исчезла эйфория по поводу схемы Европейского Центрального Банка покупки государственных облигаций в поддержку Испании.

Европейские министры вчера договорились предоставить Греции еще два года, для достижения целевого бюджета, но не достигли соглашения и том, кто должен взять на себя дополнительные 33 миллиардов евро расходов. Германия и Финляндия должны вернуться в свои парламенты для окончательного утверждения. Индекс доллара, мера доллара по отношению к основным валютам, вырос до самого высокого уровня с начала сентября. Неопределенность относительно того, как американские законодатели разрешат "фискальный обрыв" сокращения расходов и повышения налоговых ставок, однако, вернулась обратно и влияет на доллар. В данной ситуации JPY снова является "безопасной гаванью". USD / JPY торгуется на 79,285.

Цены на нефть находятся под новым давлением вниз. Brent опустился ниже USD 109 за баррель. Новые прогнозы Международного энергетического агентства, МЭА, предсказывают, что Соединенные Штаты к 2015 году обойдут Саудовскую Аравию по экспорту нефти и станут нетто-экспортером энергии к 2020 году. Драгоценные металлы вчера отступили, консолидируя высокую прибыль после минимумов последней недели. Золото торгуется на 1725 и серебро на 32,40.

14 НОЯБРЯ 2012: HOME DEPOT И CISCO ЛИДЕРЫ ОСЛАБЕВШЕГО РЫНКА
Microsoft, Caterpillar и IBM были в больших убытках, после распродаж акций прошлой ночью в конце сессии в Нью-Йорке. Розничный сектор выделился на общем фоне, когда Home Depot превысила прогноз. Cisco, которая представила результаты после последнего звонка, поднялась на 6,8 процента после сообщения об объеме продаж и выручке, которые превысили оценки аналитиков. Home Depot, розничный поставщик домашней техники, превысил уровень цены на акции, не наблюдавшегося с апреля 2000 года, что подтверждает большой оптимизм в жилищном секторе.

Опасения по поводу надвигающегося «фискального обрыва» держат в подчинении активность инвесторов с тех пор как конргессмены вернулись в Вашингтон после выборов 6 ноября.Рынки захвачены тем, как разделенный Конгресс будет иметь дело с серией вынужденных повышений налогов и сокращений расходов, которые вступят в силу в следующем году и угрожают ввергнуть крупнейшую мировую экономику в рецессию. Конргессмены были встречены новостью о том, что дефицит бюджета США продолжает расти. Казначейство США заявило вчера, что в октябре дефицит составил 120 миллиардов долларов США, что больше на $ 114 млн., чем экономисты прогнозировали и по сравнению с 98 млрд долларов США в октябре 2011 года. Рост расходов далеко опередил рост поступлений.

Азиатские акции и Евро стабилизировались в среду утром, но не хватает импульса для решительного восстановления из-за угрозы «фискального обрыва» и задержки в предоставлении помощи Греции. Евро/USD восстановился от 1,260 во вторник и сейчас торгуется на 1,2720. USD/JPY стабилизировался на уровне 79,50. Индекс MSCI по азиатско-тихоокеанским акциям вне пределов Японии вырос на 0,3 процента, после падения до семи-недельного минимума в предыдущей сессии. Токийский Nikkei повысился на 0,1 процента после семи дней подряд в минусе.

Беспокойство по поводу экономики США, а также перспектива слабого спроса со стороны Китая влияет на промышленные товары с потерями устойчивости цен на нефть и медь. Brent торгуется на 108,26. Драгоценные металлы в боковом тренде. Золото торгуется на 1728 и серебро на 32,60.

15 НОЯБРЯ 2012: ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ПОДСКОЧИЛИ НА НАПРЯЖЕННОСТИ В ГАЗЕ
Вчера цены на нефть подскочили на полтора доллара на росте насилия на Ближнем Востоке. Brent торгуется на уровне 109,75. Военный лидер ХАМАС Палестинской автономии в секторе Газа был убит вместе с 10 другими в результате израильских ракетных ударов. Новые беспорядки в данном регионе поверх Сирийского конфликта и Иранско-Западного противостояния по Иранской ядерной программе добавили давления в продажах на Уолл-стрит. Оба, Nasdaq и Dow Jones, значительно упали. Сильнее всего пострадали Bank of America, General Electric, Boeing и Caterpillar. Акции Facebook подскочили на 12,6% с истечением срока ограничений на продажу акций, принадлежащих работникам компании. Facebook упал более чем на 50% с момента первичного публичного размещения.

В своей первой пресс-конференции после переизбрания президент США Барак Обама подчеркнул компромисс по вопросу долгов / налогов («фискальный обрыв»), новый закон об иммиграции и возобновление акцента на климате, как его непосредственные приоритеты. Пообещав поднять налоги для богатых, Обама создал затянувшуюся борьбу за «фискальный обрыв», сокращение бюджетных расходов в сочетании с повышением налогов. Крайний срок для достижения договоренности между республиканцами и демократами Конгресса установлен на 31 декабря. При разговорах по решению «фискального обрыва» на ранних стадиях, инвесторы реагируют на неопределенность, теряя позиции. Это указывает на труднопредсказуемое решение в последнюю минуту. В то же время рынок будет получать удары каждый день, как вчера испытали на Уолл-стрит.

Без достижения договоренности, серии утвержденных повышений налогов и сокращений расходов вступят в силу в начале следующего года. Это может подтолкнуть экономику США к рецессии. Налоги на прирост капитала и дивиденды могут стать частью переговоров. Это, вероятно подтолкнет инвесторов к продажам в 2012 году, чтобы платить более низкие налоги на их доходы. Неопределенность внутри Еврозоны с антикризисным траншем для Греции все еще висит в воздухе, добавляя давление в сторону снижения на фондовых рынках. Ближневосточный регион, с глубокой проблемой вновь вспыхнувшего Палестино - Израильского конфликта, оставляет рыночные настроения подавленными. Вслед за убийствами Израиль угрожает последующим вторжением в Газу. Египет в ответ отозвал своего посла из Израиля.

Си Цзиньпин вчера был избран новым руководителем Коммунистической партии Китая и получил широкие полномочия для решения проблем от коррупции до экономической неопределенности. Азиатские акции упали, так как инвесторы среагировали на затянувшиеся переговоры по «фискальному обрыву». Японские акции нарушили тенденцию, так как резкое снижение курса иены подняло акции экспортеров. Индекс MSCI упал на 0,9%, как и индексы в Австралии и Гонконге. Медь слабее, драгоценные металлы стабильны. Золото на 1725 и серебро на 32,60.

[MariaUWC]

16 НОЯБРЯ 2012: МЕДВЕЖЬЕ НАСТРОЕНИЕ НЕ ОТСТУПАЕТ
Американские фондовые индексы вновь закончили торговую сессию в красной зоне. Откровенно говоря, вчера было так много негативной информации, что можно было ожидать еще более значительного падения. Основной головной болью для инвесторов по-прежнему является «фискальный обрыв».

Сегодня президент США встретится с конгрессменами, и они попытаются найти выход из сложившейся ситуации. Может быть, по итогам встречи рынки получат повод для роста. Однако вчерашние страхи не ограничиваются только общей картиной на рынке. Сразу после выборов президента статистика США начала портиться. Вчера были представлены очень плохие данные о первичных запросах на пособие по безработице в США. Рост запросов составил 78 тысяч, хотя немного больше 20 тысяч ожидалось, общее количество запросов 439 тысяч. Это очень много, и возникает резонный вопрос, что так сильно изменилось на рынке труда буквально за несколько недель.

Помимо макроэкономических данных была слабой отчетность от Wal-Mart. Бизнес крупнейшего розничного торговца многие инвесторы считают опережающим индикатором. Тем не менее, несмотря на весь негатив, американские рынки потеряли всего лишь около 0,2-0,3%.

Торговля на рынке товаров является стабильной. Brent вырос до 108,1 доллара за баррель, NYMEX снизился до 85,6 доллара за баррель. Благоприятным фактором для роста цен на нефть является статистика, которая пришла вчера о топливном рынке в США: так, запасы сырой нефти выросли на 1,09 миллионов баррелей против ожиданий в 2 миллиона; сокращение запасов нефтепродуктов составило 2,5 миллиона баррелей - ожидался 1 миллион. Продолжение конфликта на Ближнем Востоке также будет поддерживать рост цен на нефть. Согласно информации от ХАМАС, ВВС Израиля нанесли очередную серию ударов по Газе сегодня утром.

Драгоценные металлы являются слабыми сегодня утром, серебро теряет более 1% и торгуется на уровне 32,34, платина в 1560,59, золото стабильно на 1712.

19 НОЯБРЯ 2012: АЗИЯ НА ВЕРХАХ, ПОКА USD/JPY ТОРГУЕТСЯ НА СЕМИМЕСЯЧНОМ МИНИМУМЕ
USD/JPY упал до семимесячного минимума против доллара и торгуется на уровне 81,166, в то время как азиатские акции выросли, чему способствовал более позитивный тон в ценных бумагах США на прошлой неделе, в ожиданиях, что японские выборы в следующем месяце принесут правительство, дружественное к новым стимулам. MSCI, индекс Азиатско-Тихоокеанских акций вне пределов Японии, вырос на 0,6%, оправившись от девятинедельного минимума в пятницу. Энергетический сектор превзошел обычные показатели на повышающихся проблемах поставки, следующей за развитием в Секторе Газа с израильскими воздушными ударами и ракетными обстрелами ХАМАС, укрепляющими цены на нефть. Брент торгуется на 109,50. NYMEX находится на 87,57.

Большинство рынков отстали на прошлой неделе. Однако, есть надежда, что переговоры США о финансовом положении смогут прогрессировать и улучшить перспективы для фондовых рынков. Японский индекс Nikkei вырос на 2,2% в пятницу и нарушил нисходящий тренд в Азии. Сегодня утром он продолжает расти. Nikkei прибавляет 1,3% и торгуется на двухмесячном максимуме, поддерживаемый слабой иеной и ожиданиями, что выборы 16-го декабря должны принести новое правительство, готовое запросить стимулы и более агрессивную политику смягчения от Центрального Банка Японии.

Надежда на то, что американские политики найдут общий язык, чтобы держаться подальше от "фискального обрыва", стимулировала американские акции в пятницу. В то время Европейские фондовые индексы, опустились до самого низкого уровня с мая, на опасениях американского "фискального обрыва " и долгового кризиса Евро зоны. Доход по ценным бумагам Казначейства США в пятницу упал до самого низкого уровня за два месяца на скептицизме по поводу переговоров о бюджете США. Конгрессмены, однако, намекнули на возможный компромисс бюджета, с участием сокращения бюджетных расходов и увеличения налоговых поступлений.

Доллар по-прежнему стабилен, после достижения двухмесячного минимума в начале пятничных торгов по отношению к корзине из шести основных валют. Падение золота помогло драгоценным металлам. Золото торгуется выше на 10 долларов, на уровне 1723. Серебро на 32,60, после погружения ниже 32 в пятницу. Евро в пятницу вырос до 1,2772 на ожиданиях, что Международный валютный фонд, МВФ, и Министры финансов Евро зоны должны договориться о том, как сделать долг Греции более управляемым. Комплект пакета помощи, для предотвращения дефолта Греции, может создать облегчающее повышение курсов в Евро. Евро/доллар в настоящее время торгуется на уровне 1,2762. Однако, в краткосрочной и среднесрочной перспективе для Евро по-прежнему видится медвежий тренд.

20 НОЯБРЯ 2012: ОПТИМИЗМ ПЕРЕГОВОРОВ О БЮДЖЕТЕ «ПРИШПОРИЛ» WALL STREET
Фондовые рынки росли вторую сессию подряд в понедельник после того как переговоры по бюджету создали оптимизм, что демократы и республиканцы смогут решить финансовый кризис и избежать "фискального обрыва". Оптимизм перекинулся на азиатские рынки, где Nikkei в Токио продолжил своё повышение пятый день в утрениих торгах. Прирост был ограничен фиксированием прибыли и ожиданием решения политики Банка Японии позднее в ходе сессии. Ожидается, что Банк Японии будет продолжать политику без изменений. Азиатско-Тихоокеанский индекс, MSCI, вырос на 0,6%.

Доллар оставался стабильным по отношению к корзине валют, отдаляясь от двухмесячного максимума, достигнутого в пятницу. На отступлении доллара драгоценные металлы в понедельник подскочили на 3%. Золото достигло 1735 и серебро торгуется близко к доллару на 33,20. USD/JPY торгуется на 81,25. Цены на нефть значительно выросли на напряженности на Ближнем Востоке. Brent достиг самого высокого уровня цен за недели и торгуется выше USD 111 за баррель. NYMEX в Нью-Йорке дотягивается до уровня в 90.

Акции Уолл-стрит поднялись почти на 2%, продолжая начатое в пятницу повышение. Рост отразил мнение инвесторов, что американские конгрессмены смогут прийти к компромиссу, для предотвращения $ 600 млрд. увеличений налогов и сокращений расходов, которые должны начаться в январе. Этот так называемый "фискальный обрыв" угрожает ввергнуть США обратно в рецессию.

Перспективы, что Греция получит спасательный круг, чтобы остаться платежеспособной, также поспособствовали повышению рынков. Международное рейтинговое агентство Moody `s понизило рейтинг государственных облигаций Франции до Aa1 и сохранило негативный прогноз на неопределенные финансовые перспективы страны и перспективы ухудшения экономики. Понижение рейтинга поставило Евро под давление. Евро/доллар в понедельник упал с двух недельного максимума в 1,2810 до 1,2777 в начале азиатской торговли. В настоящее время он восстановился и торгуется на 1,2796.

Сегодня позднее от министров финансов Евро зоны ожидают предварительного одобрения на выделение 44 млрд евро в чрезвычайных кредитах для Греции. Однако, остаются разные мнения между министрами финансов и Международным валютным фондом, МВФ, о том, как решить кризис в Греции, и положительное решение ни в коем случае не может считаться само собой разумеющимся.

[MariaUWC]

21 ноября, 2012
Евро падает на неубедительности Греческих переговоров

Евро/USD упал на 50 пунктов до 1,2757 после того, как министры финансов Евро зоны и Международный валютный фонд, МВФ, не смогли достичь соглашения о пакете экстренной помощи Греции. В то время как ЕС, похоже, был готов продлить на два года срок для проведения мер жесткой экономии, МВФ настаивал на сроке 2020 года. Без достижения согласия экстренная помощь не может быть выдана Греции.

Неопределенность переговоров помогла разрушить положительное настроение инвесторов, которое создалось в последние дни. Глава Федеральной резервной системы, Бен Бернанке, также отправил американские фондовые рынки вниз, когда вчера заявил, что Федеральная резервная система ничего не может сделать, чтобы смягчить «фискальный обрыв». Через несколько минут после заявления Бернанке, Dow Jones упал более чем на 100 пунктов. Бернанке добавил, однако, что 2013 год может быть ярким годом для рынка, если Конгресс сумеет найти возможность компромисса между сокращением бюджетных расходов и повышением налогов. Оба, Dow Jones и Nasdaq, восстановились и завершили сессию в боковом тренде.

Hewlett Packard, одна из основполагающих компаний Силиконовой долины и в течение десятилетий рассматриваемая как синоним технического совершенства и инноваций, ошеломила рынки не внушающим доверия массивным скандалом об официальной отчетности в ее британском подразделении программного обеспечения Autonomy. Серьезные нарушения учета выявились по сообщению о злоупотреблениях от осведомителя, появившегося в результате увольнения одного из топ-менеджеров компании. HP акции упали на 12%, достигнув 10-летнего минимума. Рыночная стоимость HP упала с $ 155 млрд в 2000 году до $ 20 млрд после "расправы" вчерашнего дня.

Цены на нефть упали вчера днем ​​на слухах о перемирии между Израилем и ХАМАС в секторе Газа. Ожидания прекращения огня возросли, когда Госсекретарь США, Хиллари Клинтон, прибыла в Иерусалим вчера вечером, чтобы добиваться прекращения боев. Brent торгуется на 110,03. Цены на золото также упали вчера, до уровня 1723, по сравнению с пиком в 1735 во вторник. Азиатские акции падают второй день подряд на разочаровывающих новостях о провале предоставления экстренной помощи Греции. Японский Nikkei поднялся на 0,44% на слабой иене. USD/JPY торгуется на 81,905.


22 ноября, 2012.
Ожидания Греческих переговоров поднимают EURO выше.

Канцлер Германии Ангела Меркель вчера вдохнула новую жизнь в Евро, когда заявила, что сделка по греческому пакету экстренной помощи была еще в пределах досягаемости, на заседании министров финансов Еврозоны в понедельник. Евро достиг шести с половиной месячного максимума против иены, которая продолжает падать на ожиданиях более решительных смягчений денежно-кредитной политики в Японии. Евро/доллар также укрепился и торгуется на 1,2844.

Инвесторы изначально сбросили Евро со счетов, после того как министры финансов Еврозоны и МВФ, Международный валютный фонд, не смогли достичь компромисса по высвобождению экстренной помощи для Греции во вторник ночью. Комментарии Меркель развернули тренд к снижению обратно. Евро торгуется выше на 1% на 105,94 иены. Доллар за последние семь торговых сессий приобрел 3,9% против иены. USD/JPY находится в настоящее время на 82,38 давая импульс японским экспортерам. Йена сильно падает по отношению к другим валютам, включая австралийский доллар.

Аналитики ожидают, что иена продолжит ослабевать и в течение японских выборов в середине декабря. Решительные намерения Банка Японии по покупке активов и интенсивному смягчению денежно-кредитной политики создают вероятность того, что иена будет оставаться уязвимой в краткосрочной перспективе.

После относительно спокойных торговых сессий в Западной Европе и США, Азиатские фондовые индексы растут в четверг утром после данных о расширении сектора обрабатывающей промышленности Китая в ноябре, впервые за 13 месяцев. Наряду с производственными данными из США это подняло оптимизм, что глобальное замедление роста разворачивается. MSCI, индекс Азиатско-Тихоокеанских акций вне пределов Японии, поднялся на 0,8% до недельного максимума.

Настроения рынка также повысились на перемирии между ХАМАС и Израилем в секторе Газа. Brent торгуется выше $ 110 за баррель. Драгоценные металлы и сырьевые товары демонстрируют прочную тенденцию к росту. Золото укрепилось на 1730, и серебро торгуется на 33,40.

23 ноября, 2012
Хорошая неделя для азиатских акций и Евро

Фондовые индексы продолжали повышаться в пятницу утром, в то время как азиатские акции были на пути к недельному приросту более чем в 2%. MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона вырос на 0,4% и достиг самого высокого уровня в течение двух месяцев после производственных данных из Китая и США, породив надежды на улучшение перспективы глобального роста. Рынки Японии и США были закрыты в связи с государственными праздниками и Днем Благодарения.

EURO/USD торгуется на уровне 1,2887, с повышением Евро на 1% от цены закрытия в прошлую пятницу. И это несмотря на вчерашние данные, указывающие на соскальзывание Еврозоны в глубочайшую рецессию с 2009 года. Евро, однако, помог оптимизм, что финансовое решение для Греции в конечном итоге будет найдено, когда министры финансов Еврозоны встретятся в Брюсселе в понедельник.

USD/JPY ослабел на 0,1% до 82,39, отодвинувшись от максимума четверга в 82,84, который является максимальным уровнем доллара с начала апреля. Доллар приобрел 3,7% против иены в течение последних двух недель. Иена ослабла на ожиданиях, что Банк Японии осуществит более решительные монетарные стимулы.

Товарные рынки были спокойны, с продолжением начатого тренда нефтью, медью и драгоценными металлами вверх к концу недели. Brent торгуется на уровне 110,25, золото в боковом тренде около 1730. В последний день рынки были сглажены Днем Благодарения и вступают в новую неделю снова с основным упором на долговой кризис в Европе. В то время как много чернил было пролито на американский «фискальный обрыв», самая большая проблема для мировой экономики исходит из Еврозоны.

[MariaUWC]

26 ноября, 2012.
Евро растет на Греческой надежде

Евро достиг семимесячного максимума против иены и завершил один месяц пика по отношению к доллару сегодня утром с открытием торговой недели в Азии. Евро был поддерживаем надеждой, что в конечном итоге Греция будет обеспечена кредитами чрезвычайной ситуации, когда министры финансов ЕС встретятся сегодня в Брюсселе. Евро/доллар торгуется на 1,2963 после достижения 1,2969 в пятницу, доведя недельный прирост до 1,75% и выше уровня в 1,2945, с которого был начат 2012 год.

Азиатские акции повысились в понедельник на ожиданиях, что Греция в ближайшей перспективе сможет избежать банкротства. Местные испанские выборы в пользу сепаратистской партии ограничили выгоды. Фондовые фьючерсы США предлагают мягкое открытие, в то время как европейские фьючерсы падают. Азиатско-тихоокеанский индекс, MSCI, вырос на 0,2%, отметив повышение шестой день подряд. На рынке обнаруживается оптимизм о способности Еврозоны достичь соглашения по Греции, но опасения по поводу голосования о независимости Каталонии от Испании и ее последствий для мер жесткой экономии в Испании и ставок по облигациям остаются высокими.

Нефть, сырьевые товары и драгоценные металлы были в прибыли от слабого доллара на прошлой неделе. Brent торгуется выше $ 111 за баррель в Азии, и золото превысило уровень 1750 в пятницу, как только центральные банки повысили резервы. Оба, золото и серебро, несколько снизились в начале азиатской торговли. Золото опустилось ниже 1750 и серебро торгуется на 34,05. Золото находилось на пике пяти недель, поддерживаемое слабым долларом и доверием инвесторов. Оба, пенсионные фонды и суверенные фонды, и частные инвесторы покупают золото наряду с центральными банками в Бразилии, России, Мексике, Индии, Южной Корее и Таиланде. Покупка была также вызвана опасениями девальвации основных валют.

27 ноября, 2012.
Евроминистры, наконец, договорились о долге Греции

Министры финансов Еврозоны и Международный валютный фонд, МВФ, наконец, в понедельник достигли соглашения по снижению долга Греции. После 12 часов переговоров международные кредиторы Греции договорились о мерах по сокращению долга Греции на 40 млрд евро, уменьшив соотношение между долгом и ВВП (валового внутреннего продукта) до 124% к 2020 году. Одновременно были высвобождены крайне необходимые кредиты для поддержания банкротирующей экономики на плаву. В новом значительном поручительстве министры взяли на себя обязательство снизить долг Греции ниже 110% к 2022 году. До сих пор это является самым явным признанием того, что некоторые кредиты придется списать с 2016 года, когда Греция должна достичь первичного профицита бюджета.

После двух недель мелкой торговли рынки с облегчением отреагировали на пакет помощи Греции. Фондовые рынки в Азии продолжают идти вверх. Индекс MSCI, для региона южной части Тихого океана вне пределов Японии, прибавил 0,6%, а евро/доллар торгуется на самом высоком уровне недели на 1,2985, незначительно выше по сравнению со вчеращним днем. После поступления новостей из Греции, евро достиг 1,3010. Кроме того, австралийский доллар торгуется на самом высоком уровне за два месяца по отношению к доллару. USD/JPY падал в начале азиатской торговли, но восстановился на 82,15. Dow Jones снизился, и Nasdaq незначительно поднялся вчера в ожидании результатов из Брюсселя.

Цены на нефть устойчивы. NYMEX торгутеся на $ 88 за баррель. Brent на 111,04. Цены на сырье были поддержаны новостями о больших инфраструктурных программах в Китае. Золото держится около 1750, после достижения 1754 в пятницу. Серебро немного поднялось в утреннеей торговле в Азии до 34,20.

Соглашение в Брюсселе дало рынку передышку. Теперь, вероятно, фокус инвесторов вернется обратно на другую серьезную проблему, нависшую над рынками- надвигающийся «фискальный обрыв» США. Республиканцы попросили в понедельник президента Барака Обаму предоставить детали долговременного сокращения расходов, для решения «фискального обрыва» страны. Республиканцы держат твердую позицию против любого увеличения ставок налога на прибыль для богатых, к чему стремятся демократы. Если компромисс по бюджету затянется, новый акцент на «фискальном обрыве» наверняка создаст нервозность и ослабит аппетит инвесторов к риску.

С крупными фондами, закрывающими их позиции перед концом года, многие аналитики считают крупные изменения на валютных рынках маловероятными. Евро, который приобрел 2% в течение последних дней, не настроен на новые крупные успехи в краткосрочной перспективе. Любой дальнейший рост евро, вероятно, будет под противодействием продаж в перекрытие верхних позиций евро. USD/JPY значительно упал течение последних недель, и никакого серьезного развития не ожидается до Японских выборов в середине декабря и вероятного смягчения денежно-кредитной политики от нового правительства.

[MariaUWC]

28 ноября, 2012.
В фокусе снова «фискальный обрыв»

После соглашения евро министров по долгу Греции, на повестку дня снова вернулся «фискальный обрыв». Краткое повышение Евро против доллара вчера было сведено на нет. Евро/доллар торгуется на 1,2939 после падения на пятьдесят базисных пунктов во второй половине вчерашнего дня. Японская иена укрепляется по отношению к доллару. Обычно USD/JPY торговался в диапазоне между 82,15 и 82,65, сегодня утром иена ниже 82 на 81,95. Азиатские акции закончили семидневный подъем этим утром. Фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанских акций, MSCI, упал на 0,5%, и сырье ослабло на отсутствии прогресса в переговорах по бюджету США, угрожающему ввергнуть экономику США обратно в рецессию.

Президент США Барак Обама вчера начал в связях с общественностью проводить его предложение повышения налогов для богатых американцев. Американские конгрессмены, однако, остались в тупике попыток прийти к согласию относительно драматического конца года- повышения налогов и сокращения расходов, известным как "фискальный обрыв". Обама встретился с представителями малого бизнеса в Белом доме. Они призвали Обаму сохранить снижение налогов для среднего класса, для увеличения потребления и создания рабочих мест. Магнат США, Уоррен Баффет, одновременно, призвал богатых платить больше и предложил минимальный налог в 30% для доходов между $ 1 и 10 миллионами и 35% на доходы выше.

Лидер сенатского большинства Гарри Рид вчера вечером выразил разочарование скромным прогрессом в переговорах о бюджете. Замечания повлекли скольжение американских акций. Dow Jones потерял 0,69%, а Nasdaq 0,30%. С другой стороны, статистика показывает рекордно высокие продажи на день Благодарения и высочайший потребительский оптимизм американцев за 5 лет. Индекс Shanghai Composite соскользнул на 0,7% и привел китайские фондовые рынки к самому низкому уровню за почти четыре года, увеличив более ранние потери и к закрытию ниже 2000 пунктов впервые с января 2009 года. Слабый китайский фондовый рынок, наряду с увеличением сомнений по поводу способности США решить финансовый кризис, в течение последних недель укрепили спрос на суверенный долг. Японские фьючерсы государственных облигаций выросли до максимума 9,5 лет.

В сделке по греческому долгу существует важнейший элемент, который заходит дальше, чем любой шаг, предпринятый до этого, чтобы поставить Грецию на ноги. Присутствует неявное понимание того, что Греция будет подвергнута в той или иной форме реструктуризации долга официального сектора в какой-то момент в будущем, когда страны Еврозоны простят часть долга Греции. Такого рода последняя отчаянная мера, как правило, зарезервирована для бедных стран Африки и Латинской Америки. Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле приблизился к признанию такой возможности на поздней пресс-конференции.

Цены на нефть упали на один доллар со вчерашнего дня. Brent торгуется на 110. Золото также упало с 1750 до 1741, нарушив хорошую тенденцию последних дней. Серебро так же опустилось до 34.

[MariaUWC]

29 НОЯБРЯ 2012: ДВУХПАРТИЙНЫЕ ЗАЯВЛЕНИЯ РАЗВЕРНУЛИ РЫНКИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Кажется, за последние пару дней «фискальный обрыв» стал полностью доминирующей темой на рынке. Заявления лидера Демократического Сената Генри Рида во вторник, выразившие разочарование прогрессом по бюджетному компромиссу с республиканцами, свалили рынки. Вчера все случилось наоборот. Когда президент Обама выразил надежду на сделку по дефициту до Рождества, рынки совершили резкий разворот. Dow Jones и Nasdaq, которые начали в красном секторе, закончили с увеличением в 0,83% и 0,81%, вместе с Hewlett Packard, Chevron, American Express и Pfizer указав направление с тем, как показались трещины на поверхности в позиции Республиканского фронта против любых повышений налогов. Рынки пошли вверх, когда Спикер Палаты Представителей и ведущий республиканец Джо Бонер заявил, что компромисс возможен для избежания «фискального обрыва».

Другая история, отражают ли эти замечания реальность переговоров. «Фискальный обрыв» сокращения бюджета и повышения налогов доминирует в обсуждениях и, обусловленный психологией, влияет на мировой рынок. Оптимистичные заявления сразу же задают положительное направление, независимо от реальности. Рынки будут находиться в этих настроениях в ближайшие недели, и мы, скорее всего, будем наблюдать волатильность и большие изменения в акциях, сырье и металлах изо дня в день. Вчера золото наиболее пострадало и упало на 40 долларов за унцию в ходе сессии. Оно восстановилось и торгуется в настоящее время на 1722. Кроме того, нефть и серебро получили жесткий удар, чтобы стабилизироваться около USD 110 за баррель для Brent и 33,70 для серебра.

Евро/доллар упал на 70 пунктов в течение одной сессии, достигнув 1,2875, прежде чем подняться обратно на 1,2955, тот же уровень, что и в прошлую пятницу, когда единая валюта была усилена перспективой сделки в Брюсселе по долгу Греции. По завершении сделки в понедельник вечером Евро достиг 1,3010, чтобы опуститься обратно на низкий уровень вчерашнего дня. Комментарии американских политиков возродили надежды на избежание аварийной посадки американского бюджета и укрепили Евро.

USD/JPY также продемонстрировал большую волатильность в течение последней недели. В настоящее время он торгуется на уровне 82,14, отскочив назад от недельного максимума в 81,68 в среду. Доллар корректируется после достижения 7 ½ месячного максимума в 82,84 на прошлой неделе. Иена находилась под давлением в течение последних двух недель на спекуляциях об агрессивном смягчении денежно-кредитной политики в Японии после выборов в середине декабря. Ожидается, что пара USD/ JPY будет продолжать торговаться в диапазоне между 81 и 83 до результатов выборов.

Азиатские акции достигли самого высокого уровня более чем за три недели. MSCI индекс Азиатско-Тихоокеанского региона подскочил на 1% после завершения семидневной победной серии в среду. Сырье также выросло на оптимизме по достижению компромисса по американому бюджету. Nikkei в Японии и австралийские акции выросли, в то время как индекс Shanghai Composite вчера опустился до самого низкого уровня с января 2009 года.

[MariaUWC]

30 НОЯБРЯ 2012: АЗИАТСКИЕ АКЦИИ И ЕВРО ТОРГУЮТСЯ УВЕРЕННЕЙ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Телекоммуникационные и медицинские акции были победителями в Нью-Йорке прошлой ночью, Dow Jones и Nasdaq выросли незначительно. Индекс Dow Jones Industrial Average прошел отметку в 13 000 и, кажется, завершит неделю в положительной зоне. Инвесторы покупали на спорадических падениях , взмученными противоречивыми комментариями со стороны Вашингтона о переговорах по бюджетному компромиссу для избежания «фискального обрыва» и страхом за сочетание сокращения бюджетных расходов и повышения налогов. Wall Street реверсировал ранние прибыли и упал после того, как Спикер Палаты ведущий республиканец Джон Бонер подчеркнул надежду на то, что конгрессмены становятся все ближе к сделке. Это создало больший оптимизм на компромисс в конце сессии. Вероятно, крайняя нестабильность на рынках продолжится до тех пор, пока не разрешится тупиковая ситуация в Конгрессе.

Фондовые рынки в Европе вчера завершили в положительном секторе на оптимизме первоначального компромисса с обеих сторон, президента Обамы и Спикера Палаты, в среду вечером. Биржи в Азии начали торговый день на позитивной ноте. Азиатские акции выросли до девятимесячного максимума в пятницу утром. Промышленное производство Японии неожиданно выросло на 1,8% в октябре, впервые за четыре месяца. Это, наряду с объявлением нового пакета стимулов от правительства Японии, помогло Nikkei приобрести 0,8%. Кроме того, Шанхайская и Тайваньская биржи получили большую прибыль. Горнодобывающий гигант Rio Tinto вырос на 3% по предъявлению пакета мер сбережений и реструктуризации в 5 млрд. долларов.

Японская иена теряет на планах стимулирования после преобладания по отношению к доллару в начале недели. USD/JPY торгуется на 82,45 внутри недавно создавшегося коридора 81-83. Евро/доллар снова укрепился на 1,2999, вверх на 50 пунктов с начала вчерашнего дня. Евро достиг 1,3015 в четверг, самого высокого уровеня с 31 октября. Курсу Евро помогает пакет помощи для Греции. Ожидается, что скептический Немецкий парламент одобрит поддержку Греции в сегодняшнем голосовании. Это, вероятно, даст Евро новый временный импульс.

Правительство США вчера заявило, что в третьем квартале валовой внутренний продукт рос на 2,7% в год, самыми быстрыми темпами с конца 2011 года. Рост экспорта возместил слабые потребительские расходы и первое падение в бизнес инвестициях более чем за один год. Brent торгуется на USD 110,49 за баррель, незначительно выше по сравнению с четвергом. Фьючерсы нефти в США, NYMEX, падают на 0,4%. Увеличение напряженности и эскалация насилия в Сирии и Египте провоцируют постоянный страх перебоев поставок нефти. Золото приобрело обратно 20 долларов после крутого вчерашнего падения и торгуется на 1727 год. Серебро на уровне $ 34,20 за унцию, на том же максимальном уровне, как и в начале недели.

[MariaUWC]

03 ДЕКАБРЯ 2012: ЕВРО И АЗИЯ РАСТУТ НА КИТАЙСКОМ ПРОИЗВОДСТВЕ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Евро/доллар вырос до 1,3048 и азиатские акции подскочили до девятимесячного максимума на признаках дальнейшей стабилизации экономики Китая, повысивших аппетит инвесторов к риску. Огромный производственный сектор Китая ускорился в ноябре впервые за 13 месяцев. Индекс деловой активности в промышленности от банка HSBC вырос до 50,5. Еще одно доказательство, что китайская экономика восстанавливается после четвертей замедления экономического роста. Официальный PMI в Китае был даже выше- 50,6. Официальный PMI для непроизводственного сектора достиг 55,6, возглавляемый строительными услугами.

Оптимистичные производственные данные Китая помогли Евро достичь шести-недельного максимума против доллара. Евро был также усилен осторожным замечанием Ангелы Меркель о том, что Германия в средне-долгосрочной перспективе может рассмотреть вопрос о списании долгов Греции, если стране удастся навести у себя порядок.

Риторика о «фискальном обрыве» увеличилась в выходные дни, когда демократы и республиканцы выступили со взаимными обвинениями, кого же в основном винить в бюджетном тупике. Это также помогло Евро. Несмотря на то, что там еще, кажется, огромное расстояние до тех пор, пока в поле зрения покажется сделка по бюджету, тем не менее рынки, судя по всему, сделали ставку на компромисс. Все классы активов в ноябре оказались в плюсе, с более высоким аппетитом к ценным бумагам. Ценные бумаги, за исключением Shanghai Composite, поднялись.

Японский Nikkei продолжает расти на низкой иене и ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики после парламентских выборов в середине декабря. Доллар стабилизировался на 82,40 против иены, недалеко от курса 22-го ноября в 82,84 иены. Спекулянты за последние недели увеличили короткие позиции иены, которая была на самом высоком уровне с мая 2007 года.

В США, NYMEX и фьючерсы Brent поднимаются на 89,16 и 111,57 соответственно. Медь приобрела 0,3% до 8018 долларов за тонну. Золото незначительно выросло до 1719 на ослаблении доллара. DXY индекс доллара против корзины основных валют снизился на 0,2%.

[MariaUWC]

03 ДЕКАБРЯ 2012: ЕВРО И АЗИЯ РАСТУТ НА КИТАЙСКОМ ПРОИЗВОДСТВЕ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Евро/доллар вырос до 1,3048 и азиатские акции подскочили до девятимесячного максимума на признаках дальнейшей стабилизации экономики Китая, повысивших аппетит инвесторов к риску. Огромный производственный сектор Китая ускорился в ноябре впервые за 13 месяцев. Индекс деловой активности в промышленности от банка HSBC вырос до 50,5. Еще одно доказательство, что китайская экономика восстанавливается после четвертей замедления экономического роста. Официальный PMI в Китае был даже выше- 50,6. Официальный PMI для непроизводственного сектора достиг 55,6, возглавляемый строительными услугами.

Оптимистичные производственные данные Китая помогли Евро достичь шести-недельного максимума против доллара. Евро был также усилен осторожным замечанием Ангелы Меркель о том, что Германия в средне-долгосрочной перспективе может рассмотреть вопрос о списании долгов Греции, если стране удастся навести у себя порядок.

Риторика о «фискальном обрыве» увеличилась в выходные дни, когда демократы и республиканцы выступили со взаимными обвинениями, кого же в основном винить в бюджетном тупике. Это также помогло Евро. Несмотря на то, что там еще, кажется, огромное расстояние до тех пор, пока в поле зрения покажется сделка по бюджету, тем не менее рынки, судя по всему, сделали ставку на компромисс. Все классы активов в ноябре оказались в плюсе, с более высоким аппетитом к ценным бумагам. Ценные бумаги, за исключением Shanghai Composite, поднялись.

Японский Nikkei продолжает расти на низкой иене и ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики после парламентских выборов в середине декабря. Доллар стабилизировался на 82,40 против иены, недалеко от курса 22-го ноября в 82,84 иены. Спекулянты за последние недели увеличили короткие позиции иены, которая была на самом высоком уровне с мая 2007 года.

В США, NYMEX и фьючерсы Brent поднимаются на 89,16 и 111,57 соответственно. Медь приобрела 0,3% до 8018 долларов за тонну. Золото незначительно выросло до 1719 на ослаблении доллара. DXY индекс доллара против корзины основных валют снизился на 0,2%.

[MariaUWC]

04 ДЕКАБРЯ 2012: УОЛЛ-СТРИТ ПАДАЕТ НА СЛАБЫХ ДАННЫХ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Производственная активность в США неожиданно сократился в ноябре, опустившись до самого низкого уровня за три года. “Фискальный обрыв» остается, однако, в основном фокусе инвесторов. Политические торги за то, как справится с большим автоматическим сокращением расходов и повышением налогов, планируемым в начале нового года, грозит ввергнуть экономику США в новую рецессию. Оба, Dow Jones и Nasdaq, упали после трех подряд победных дней американских индексов. S&P индекс, который отражает американские акции в среднем, несмотря на ослабление вчерашнего дня, все еще в плюсе 12,1% за 2012 год, что делает акции одним из победителей в классе активов.

Азиатские биржи и японский Nikkei понизились в начале торгов во вторник, когда слабые данные по США вызвали фиксацию прибыли у экспортеров. Экономика США является ключом к судьбе японских экспортеров, которые сильно зависят от потребления в крупнейшей в мире экономике. Азиатские рынки получили поддержку в минувшие выходные, когда китайская экономика продемонстрировала значительные производственные данные и сильные сигналы для отскока. Вчерашние прибыли были поглощены новыми холодным душем из США. Японская иена, которая недавно упала по отношению к доллару, вчера сильно колебалась. После того как USD/JPY торговался на самом низком уровне за несколько недель, JPY уверенно восстановилась на слабых производственных данных США. В настоящее время торгуется на уровне 82,10.

Евро/USD по-прежнему силен. Он вырос до 1,3076 в ходе вчерашних торгов, самого высокого уровеня с 22 октября. Евро упал против иены после достижения семи-месячного максимума в 107,67 в понедельник. Схема выкупа Греческих облигаций при 65-70% уменьшении номинальной стоимости привлекла интерес, а также укрепила общую валюту. Есть небольшие изменения в других валютных пар. Австралийский доллар стабилен против йены и доллара США, и скандинавские валюты демонстрируют укрепление по отношению к доллару и евро. EURO/USD в настоящее время
торгуется на 1,3054

Цены на нефть снижаются. Brent упал на один доллар к 110,54. Драгоценные металлы также торгуются ниже. Оправившись от резкого падения в конце прошлой недели, уровня 1750-1707, золото вчера торговалось на уровне 1721. Сегодня утром золото упало до 1703, падение составило 15 долларов за унцию.

[MariaUWC]

05 ДЕКАБРЯ 2012: ОБАМА НЕПОКОЛЕБИМ В НАМЕРЕНИИ ПОВЫШЕНИЯ НАЛОГОВ ДЛЯ БОГАТЫХ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Президент США Барак Обама отстоял свою позицию по «фискальному обрыву» во вторник. В интервью Bloomberg Television Обама подчеркнул, что бюджетный компромисс невозможен без уплаты справедливой доли расходов богатыми американцами. Меньше месяца осталось до встречи лицом к лицу с сокращением бюджетных расходов и увеличением налогов, которые вступят в силу с 1 января, если только Конгресс не примет меры; республиканцы кажутся все более в замешательстве в решении того, как далеко идти на компромисс с требованиями Обамы. В интервью Обама взял примирительный тон, но исключил любое дальнейшее налоговое бремя на средний класс.

Неуверенность по поводу сокращения бюджета и повышения налогов на общую сумму $ 300 млрд, грядущих в течение нескольких недель, серьезно повлияла на рынки. Уолл-стрит закончил несколько ниже в спокойной сессии, со слабым объемом торгов. Hewlett Packard, оправившись от натиска на прошлой неделе, когда цены на его акции снизились на 15% за один день, был вместе с Intel, который объявил обратный выкуп собственных акций, победителями.

Азиатские акции выросли в среду во главе с растущими китайскими акциями. Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанских акций вне пределов Японии вырос на 0,6% . Шанхайские акции выросли на 3%, чтобы вернуться на уровень в 2000 пунктов. Гонконгские акции подскочили на 1,3%. Nikkei также вырос на заявлении Банка Японии, подтверждающего готовность к более агрессивной политике денежно-кредитного смягчения. USD/JPY, который в ходе вчерашних торгов существенно укрепился и достиг 81,75, упал обратно в утренней торговле до 82,25, в поддержку экспортеров.

Лучшие, чем ожидалось, условия плана по выкупу Греческих облигаций подняли оптимизм, что Афины обеспечат столь необходимую экстренную помощь, для избежания дефолта. Новость подняла курс евро/доллар выше уровня 1,32 впервые за несколько месяцев. Евро также помогли заявления Обамы, которые ослабили доллар и повысили аппетит к рискам. Золото сделало новый шаг назад и упало на 1685. Оно восстановилось до 1701 в утренней торговле. Цены на нефть также оправились от вчерашних минимумов. Нефть марки Brent выросла на 0,2% и торгуется выше $ 110 за баррель.

[MariaUWC]

06 ДЕКАБРЯ 2012: NOKIA ВЫЗЫВАЕТ ПАДЕНИЕ APPLE

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Фондовые индексы США в среду закончили в основном выше. Dow Jones приобрел 0,64% и снова торгуется выше 13 000. Nasdaq закончил в красной зоне после того, как крупнейшая американская компания, Apple, из-за рыночной капитализации пережила наибольшее падение цен на акции за последние четыре года. Apple упала на 6% и снизилась более чем на 20% от рекордного максимума, достигнутого в конце сентября. Участники рынка привели целый ряд причин для падения: компания теряет долю на рынке планшетов, и сотрудничество NOKIA с крупнейшим производителем смартфонов в Китае чревато для Apple жесткой борьбой на китайском рынке.

Банковские акции поднимались все выше во главе с Citigroup, который вырос на 6,3% на сокращении 10 000 сотрудников или 4% рабочей силы. Циклические акции, тесно связанные с экономическим ростом, также стабилизировались на оптимизме о ходе решения по избежанию «фискального обрыва». Обама встретился с главными бизнес-руководителями в Вашингтоне и подчеркнул готовность к компромиссу, если бы республиканцы признали необходимость повышения налогов для богатых американцев. Если республиканцы продемонстрируют такую готовность, сделка по бюджету может быть достигнута в течение недели. Республиканцы находятся под сильным давлением, по крайней мере не от их собственных избирательных округов, но, скорее всего, появятся трещины в рядах и возможны "перебежчики".

В Англии министр финансов Джордж Осборн представил новый бюджет жесткой экономии в Палату общин, признавая, что потерпел неудачу в достижении ранее установленных целей. Бюджетное предложение, скорее всего, поднимет новые жаркие споры о том, являются ли меры жесткой экономии, которые практикуются в Англии, Греции и других странах Западной Европы, верным способом для борьбы с суверенным долгом, торговым и бюджетным дефицитом. "У Осборна больше нет уловок",- прокомментировала одна из крупнейших британских газет.

Комментарии Обамы о «фискальном обрыве» создали оптимизм в Азии, где акции выросли до 16-ти месячного максимума. Японский Nikkei вырос на 0,8%, поддержанный слабой иеной. USD/JPY торгуется на 82,45. Евро/доллар снизился до 1,3054, после достижения семи-недельного максимума в 1,3127 доллара США в среду. Разочаровывающий аукцион Испанских облигаций напомнил инвесторам о хрупкости финансового здоровья как в Испании, так и внутри Еврозоны, и вызвал распродажи в единой валюте. Рынки ожидают сегодня политического решения Европейского центрального банка и завтра доклад по рынку труда США.

Цены на нефть упали за последние 24 часа. Brent упал на один доллар вниз и торгуется ниже $ 109 за баррель. Золото находится под понизительным давлением и достигло минимума за неделю в USD 1685 за унцию вчера.

[MariaUWC]

07 ДЕКАБРЯ 2012: ЕВРО ПАДАЕТ НА МРАЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Мрачный прогноз для Еврозоны, представленный на вчерашней пресс-конференции Европейским центральным банком, ЕЦБ, создал турбулентность на рынках валют. Курс евро/доллар упал до самого низкого уровня за неделю в 1,2969, что на 150 базисных пунктов ниже максимума, достигнутого в среду. Падение евро ухудшилось развитием политической ситуации в Италии, где «Партия Свободы» Сильвио Берлускони прекратила свою поддержку технократического правительства премьер-министра Марио Монти. Это немедленно оказало давление и на итальянские облигации.

Основным толчком к резко отрицательной реакции евро было упоминание о «широкой дискуссии по снижению ставок». Президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что высшие чиновники рассмотрели сокращение главной стратегической ставки на 0,75%, прежде чем решить оставить её на прежнем уровне. Драги также добавил, что ЕЦБ «оперативно был готов к отрицательным ставкам». Это привело к падению евро и к крупнейшим однодневным потерям единой валюты в течение одного месяца.

Евро резко упал по отношению к иене и другим валютам. USD/JPY стремится вверх на 82,48. Скольжение Евро помогло подтолкнуть индекс доллара, DXY, вверх до 80,236, восстанавливаясь от шести недельного минимума в 79,58. Внимание инвесторов теперь на США, в ожидании доклада несельскохозяйственного сектора, который будет опубликован сегодня позднее. Ожидается резкое замедление темпов роста занятости, из-за сбоев, вызванных супер-ураганом Сэнди.

Азиатские акции достигли максимума 16-месяцев в пятницу после скромных успехов глобальных акций, тогда как инвесторы наблюдали прогресс в переговорах бюджета США. Последние показатели, предполагающие стабилизировавшийся рост в Китае, способствовали улучшению деловой активности в Азии. Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанских акций вырос на 0,6% и приобрел 17% в 2012 году. Гонконгские акции достигли 16-месячного максимума. В США отскок в Apple помог повысить технологические акции на спокойных биржах.

Цены на нефть вчера сильно упали. Brent резко опустился ниже 107 долларов за баррель, но несколько восстановился. Золото вновь торгуется выше 1700 USD за унцию.

[MariaUWC]

10 ДЕКАБРЯ 2012: АЗИАТСКИЕ АКЦИИ УСТОЙЧИВЫ НА ОПТИМИЗМЕ США

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Азиатские фондовые рынки остались непоколебимы на 16-месячном максимуме утром понедельника с тем, как лучшие перспективы роста для США и Китая укрепили скромный оптимизм. Это произошло после утраты потребительского доверия в США в начале декабря, вследствие того, что страх перед неизбежным повышением налогов и сокращением расходов, «фискальным обрывом», перевесил лучшее, чем ожидалось повышение в данных несельскохозяйственных платежных ведомостей. Сокращение безработицы в ноябре с 7,9% до 7,7% с добавлением 146 000 новых рабочих мест предполагает скромный импульс в экономике США. Однако, падение безработицы образовалось в основном за счет 350 000 человек, покинувших рынок труда.

Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона вырос на 0,3%. Индекс вырос на 1% на прошлой неделе, показывая ​​ еженедельный прирост третий раз подряд. Региональный рынок Азии получил новый толчок, когда Китай сообщил о восстановлении производственной мощности и розничных продаж после стагнации в течение семи кварталов. Однако, китайский экспорт и импорт оказались ниже прогноза, представив смешанную картину.

Евро/доллар продолжает скользить. Евро достиг двухнедельного минимума 1,2876 в пятницу после того, как Немецкий Центробанк предупредил, что Германия, крупнейшая экономика в Еврозоне, может в скором времени вступить в рецессию. Евро в настоящее время торгуется на уровне 1,2893. Сторонник Евро премьер-министр Италии Марио Монти объявил в выходные дни, что его правительство собирается уйти. Это поставит евро под повышенное давление. Развитие по десятилетним итальянским облигациям, которые рассматриваются в качестве основного барометра доверия инвесторов, сегодня должно внимательно отслеживаться.

Американский доллар вырос на 0,3% против корзины основных валют. Сырьевые рынки во главе с медью, в основном, прочны на ожидании сильного китайского промышленного спроса. Цены на нефть стабилизировались после крутого падения на прошлой неделе. Brent торгуется на USD 107,40 за баррель. Золото (1706) и серебро (33,14) растут с пятницы.

[MariaUWC]

11 ДЕКАБРЯ 2012: ЕВРОПЕЙСКИЕ ЛИДЕРЫ ПРИЗЫВАЮТ МОНТИ ОСТАТЬСЯ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Лидеры ЕС призвали следующее правительство Италии придерживаться курса реформы Марио Монти, после неожиданного решения премьер-министра уйти в отставку раньше, чем ожидалось. Возвращение Сильвио Берлускони на фронт политики растрясло финансовые рынки в Европе. Десятилетние итальянские облигации, хороший барометр доверия инвесторов, упали на 4,75%. Евро/доллар также значительно упал ниже 1,29 в понедельник, но на данный момент восстановился и торгуется на 1,2942 в начале азиатских торгов.

Неожиданное заявление Монти в выходные было сделано после того, как люди «Партии Свободы» Берлускони отозвали свою поддержку технократического правительства, которое за последний год вернуло обратно некоторую предсказуемость в политике Италии. Монти, бывший комиссар ЕС, рассматривался как человек Брюсселя, и получал сильную поддержку со стороны Ангелы Меркель в Германии. Монти является активным сторонником евро в отличие от Берлускони, который рассматривается как евроскептик. Итальянские акции вчера упали вместе с облигациями. Новые выборы назначены на февраль.

В США политический торг по поводу «фискального обрыва» продолжается с отсутствием решения в то время, как часы тикают все ближе к дате 31-го декабря. Американские индексы закончили в боковом тренде с низким оборотом. Азиатские акции незначительно выше. Австралийские акции приобрели 0,4% на стабильных ценах на сырье и лучших перспективах для Китая. Японский индекс Nikkei упал после успеха нескольких дней подряд. Рост на 10% за последний месяц беспокоит инвесторов, как видимый признак перекупленности.

Доллар окреп против иены и торгуется на уровне 82,40. JPY также находится под давлением ожиданий смягчения денежно-кредитной политики Банка Японии (BOJ). Цены на нефть выросли в ходе торговой сессии вчерашнего дня. Brent достиг $ 108 за баррель, но, как золото и драгоценные металлы, упал еще в начале азиатской торговли. Brent торгуется на 107,25 и золото упало с 1715 на 1708.

[MariaUWC]

12 ДЕКАБРЯ 2012: МИРОВЫЕ ФОНДОВЫЕ РЫНКИ РАСТУТ НА ПОЗИТИВНЫХ ОЖИДАНИЯХ ОТ ЗАСЕДАНИЯ ФРС

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Фондовый рынок в США завершил торговую сессию ростом на позитивных ожиданиях относительно результатов переговоров политиков о сокращении государственных расходов и дефицита бюджета страны. Индекс Dow Jones достиг уровня 13248,44 и прибавил 0,59%, S&P вырос на 0,65%.

Сегодня в Вене состоится встреча стран экспортеров нефти, ОПЕК. Главный вопрос: обсуждение квот добычи нефти. По данным агентства Platts картель извлекает 31,08 миллиона баррелей в сутки при квоте в 30 миллионов баррелей. Не ожидается существенного влияния на рынок нефти. Сегодня с утра фьючерсы на нефть прибавляют в цене. Brent торгуется на 106,90 и WTI на 86,35.

В Индии промышленное производство в октябре выросло на 8,2%, при прогнозе увеличения на 4,5%. В течение последних трех месяцев правительство Индии предприняло ряд мер для привлечения в страну иностранных инвестиций, а также разработало шаги, направленные на поддержание внутреннего спроса и экспорта. Резервный банк Индии также пытается поддерживать экономический рост и, в частности, дал предпосылку, что может уменьшить основные ставки в следующем квартале.

Корейская Народно-Демократическая Республика произвела запуск ракеты "Ынха-3" с искусственным спутником Земли "Кванменсон-3". Это уже вторая попытка отправки спутника на орбиту Северной Кореей, предыдущий запуск ракеты, который состоялся в апреле, закончился неудачей. Япония посчитала запуск ракеты нарушением международных норм и решений. Специальная сессия Совета Безопасности ООН по поводу старта "Ынха-3", которую Япония потребовала провести, может пройти уже сегодня.

Евро растет второй день по отношению к доллару после того, как отчет показал, что доверие немецких инвесторов выросло в декабре до 7-месячного максимума. Немецкий индекс экономических ожиданий ZEW в в декабре неожиданно подскочил с -15,7 пункта до положительного значения в 6,9 пункта, вопреки ожиданиям в -12 пунктов. Сегодня утром паре EUR/USD удалось стабилизироваться выше уровня 1,30, сейчас пара торгуется на уровне 1,3001.

[MariaUWC]

14 ДЕКАБРЯ 2012: ПРОБЛЕМА «ФИСКАЛЬНОГО ОБРЫВА» СНОВА ВЫШЛА НА ПЕРЕДНИЙ ПЛАН

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
После решений собрания ФРС больше ничего не отвлекает инвесторов от проблемы «фискального обрыва» , особенно учитывая, что до Рождества осталось менее двух недель, и просвета в переговорах между демократами и республиканцами пока не наблюдается. Например, спикер Джон Бейнер отметил, что президент Барак Обама "не является серьезным" в отношении вопроса о снижении расходов, который республиканцы считают главным приоритетом. Даже успешные данные по рынку труда, согласно которым число первичных запросов на пособие по безработице упало за неделю до 343 тысяч, против ожидаемых 370 тысяч, не смогли повлиять на настроения инвесторов. Dow Jones и S&P500 закончили с потерей 0,56% и 0,63% соответственно.

В последний день текущей рабочей недели индекс Китая SSE снова показывает рост почти на 3%, фактически возвращаясь к максимальным уровням осени. Поводом стала предварительная статистика по индексу производства PMI от банка HSBC, согласно которому индекс снова вырос и достиг уровня 50,9. Это максимальный уровень с октября прошлого года, кроме того, значение индекса увеличивается второй месяц подряд, что свидетельствует о росте деловой активности в производственном секторе.

Важные новости пришли из Европы, где министры финансов согласились дать Европейскому Центральному Банку право регулирования национальных центральных банков Еврозоны, однако пока точно не известно, когда регулятор сможет приступить к новым обязанностям. Кроме того, сегодня Евро группа одобрила выделение следующего денежного транша Греции, поскольку оценены усилия страны по сокращению национальной задолженности. Этот фактор является положительным моментом для рынков ЕС. 34 млрд евро будут доступны для Греции сразу, а общая сумма для погашения долга будет 49,1 млрд евро.

Европейская валюта по-прежнему держится выше уровня 1,30 по отношению к доллару, однако, сегодня она скорректировалась ​​от 1,3090 до 1,3045 пункта и к данному моменту достигла уровня 1.3105.

Между тем японская валюта продолжает падать. Сегодня пара USD/JPY торгуется на уровне 83,9, против вчерашнего уровня в 83,5. На этом фоне экспортеры, чувствительные к колебаниям валютных курсов, по-прежнему являются лидерами роста. Sharp вырос в цене на 4,4%, а Toshiba и Pioneer на 1,8%.

Цены на нефть по итогам последней торговой сессии показали отрицательную динамику на фоне снижения большинства мировых фондовых рынков. Дальнейшее ослабление доллара в случае разрешения столкновений вокруг бюджетного соглашения в США может стать ключевым фактором роста цен на нефть. Сегодня утром Brent торгуется на уровне 107,01.

[MariaUWC]

17 ДЕКАБРЯ 2012: USD/JPY НА 20-МЕСЯЧНОМ МИНИМУМЕ ПОСЛЕ ВЫБОРОВ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Иена упала до самого низкого уровня по отношению к доллару после уверенной победы в Японии на выборах в воскресенье консервативной Либерально-демократической партии (ЛДП), которая стремится к агрессивной кредитно-денежной либерализации. ЛДП, вернувшая власть, дает экс-премьеру Синдзо Абэ в очередной раз протолкнуть на повестку дня свои приоритеты, которые включают в себя откровенные активные шаги к дефляции, возможное возрождение ядерной программы Японии и более националистическую политику, которая может привести к более напряженным отношениям с Китаем.

Доллар вырос до 84,18 иены, достигнув самого высокого уровня с апреля 2011 года, с курсом в 83,50 иены в пятницу. Сегодня с утра была активная фиксация прибыли, но USD/JPY по-прежнему торгуется выше уровня в 84. Евро подскочил с 109,81 до 111,30 иены. Австралийский доллар поднялся выше 89 иены впервые с мая 2011 года. Позднее на этой неделе Банк Японии проведет встречу, и большинство аналитиков ожидают, что центральный банк в дальнейшем ослабит политику посредством покупки активов и программы кредитования, которые будут продолжать оказывать понижательное давление на иену.

Остается открытым вопрос, будет ли премьер-министр Абэ следовать его жестким намерениям. Стратеги Barclays Bank рекомендуют длинные позиции в трехмесячных опционах доллар/йена на оценках, предполагающих, что потребуется 10% многостороннего номинального обесценивания иены, чтобы получить одноразовое повышение инфляции всего на 1,5%. Другие аналитики и участники рынка предупреждают, что йена будет держаться наготове к отскоку, поскольку действия Абэ, скорее всего, не отвечают жестким намерениям.

В Палате представителей США предложение спикера Джона Бонера о принятии повышения налоговой ставки для богатых американцев выбивает ключевое препятствие Республиканцев в борьбе с надвигающимся «фискальным обрывом» конца года. Предполагается, что Бонер предложил расширенное повышение налогов для всех, кто имеет годовой доход менее одного миллиона. Налоги для всех с доходом выше 1 млн. долларов должны быть увеличены. Реакция президента Обамы на это предполагаемое предложение будет иметь решающее значение для возможного решения в рамках срока к 31-й декабря.

[MariaUWC]

18 ДЕКАБРЯ 2012: ОПТИМИЗМ ПО ПОВОДУ «ФИСКАЛЬНОГО ОБРЫВА» СТИМУЛИРУЕТ РЫНКИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Американские и азиатские акции повысились на росте оптимизма по поводу сделки по «фискальному обрыву», поскольку вчера президент США Барак Обама встретился со своим коллегой республиканцем, спикером нижней палаты Конгресса, Джоном Бонером. Обама представил республиканцам встречное предложение, в котором говорится о включении существенных изменений в ситуацию с повышением налогов для богатых, чтобы достичь компромисса и избежать крутого повышения налогов и сокращения расходов, назначенных на начало 2013 года.

Согласно информированным источникам, Белый дом в разительной перемене положения предложил оставить более низкие налоговые ставки для всех, кроме тех, кто зарабатывает свыше 400 000 долларов США. Это выше бывшего порога в 250 000 долларов США, предложенного Президентом, но еще далеко от предложения Республиканцев в 1 млн. долларов США. Обама также сказал, что готов идти на компромисс по цифрам сокращения бюджетных расходов и доходов.

Слухи о продвижении в переговорах способствовали стремительному росту фондовых индексов США, под руководством финансового и других растущих секторов. Банк Америки подскочил на 3,97%, за которым последовали и другие основные «голубые фишки», как Home Depot, JP Morgan, General Electric и Sisco. Dow Jones вырос на 0,76% до 13 235. Nasdaq вырос на 1,32% и закончил на 3010, снова превысив порог в 3000. Положительная тенденция продолжилась сегодня утром в Азии, где австралийские акции превзошли с 0,7% увеличением. Также росли Nikkei, Shanghai и MSCI индекс Азиатско-Тихоокеанских акций.

Более оптимистичное настроение рынка оказало положительное влияние на сырьевые товары и драгоценные металлы. Цены на нефть во главе с Brent поднялись до 108,18, и золото снова восстановилось до уровня в USD 1700, после падения ниже 1690. Давление на иену после японских выборов продолжается. USD/JPY торгуется на 83,98, после достижения 84,48 в понедельник. Доллар, вероятно, все еще вверху по отношению к иене перед заседанием Центрального Банка Японии в конце этой недели. Комментарии премьер-министра Абэ вчера укрепили предположения, что Банк Японии будет инициировать денежно- кредитное послабление. Euro/USD находится на уровне 1,3170, в соответствии с новым более высоким уровнем, установленным между долларом США и евро. Принципиальное решение стран Еврозоны о создании банковского союза положительно сказалось на силе евро

[MariaUWC]

19 ДЕКАБРЯ 2012: ЕВРО ПРЕВЗОШЕЛ НА ПОВЫШЕННОМ АППЕТИТЕ К РИСКУ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Евро в среду достиг максимума нескольких месяцев против доллара и японской иены, расширив недавние достижения. Признаки прогресса в переговорах США по «фискальному обрыву» укрепили спрос на более рисковые активы. Евро/USD торгуется на 1,324655. USD/JPY находится на уровне 84,282. Скандинавские валюты, норвежская, шведская и датская кроны существенно приобрели по отношению к доллару на прошлой неделе.

Лидер большинства Палаты представителей США Эрик Кантор заявил вчера, что он ожидает голосование по предложению Республиканцев для предотвращения «фискального обрыва» в четверг. Республиканцы планируют голосование по законопроекту о повышении налогов на доходы выше 1 миллиона долларов при расширении низких тарифов для других плательщиков налога. Белый дом предложил компромиссный порог в 400 000 долларов. Кантор сказал, что он ожидает получить достаточно голосов, для проведения этой меры.

Несмотря на большое расстояние между двумя сторонами переговоров, фондовые рынки по всему миру выросли на ожиданиях компромисса. Прирост в Азии сегодня утром появились после того, как Wall Street S&P500, индекс крупнейших 500 компаний, вырос более чем на один процент, показав лучший двухдневный рост месяца. Рынки США выше, обусловленные тем, что стороны пока, по крайней мере, занимаются конструктивными переговорами в стремлении найти золотую середину.

Токийский Nikkei вырос на 1,3%, впервые с апреля превысив 10 000 пунктов, поскольку Банк Японии (BOJ) начал свою двухдневную конференцию. Банк Японии, как ожидается, примет меры для смягчения денежно-кредитной политики и более экспансионистскую фискальную политику. Йена продолжает падать против большинства валют. Австралийские акции выросли до 17-месячного максимума во главе с горнодобывающими компаниями и банками. Австралийский доллар, однако, практически не изменился отчасти потому, что валютные спекулянты уже держат рекордно длинные позиции.

Ободренные оптимизмом переговоров по бюджету США аналитики прогнозируют, что Euro/USD на конец года может достигнуть целевого уровня 1,33. Цены на нефть устойчивы, Brent торгуется на уровне 108,88 на лучших экономических перспективах. Медь сегодня утром находится в боковом тренде после падения во вторник. И золото, и серебро упали весьма значительно и медленно кое-как восстанавливаются с утра. Золото упало с пика 1705 вниз до 1660. В настоящее время торгуется на уровне 1670.

[MariaUWC]

20 ДЕКАБРЯ 2012: ЗАШЕДШИЕ В ТУПИК ПЕРЕГОВОРЫ РАЗВЕРНУЛИ РЫНКИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
После достижения 18-месячного максимума Азиатские акции ослабли, и товары упали в утренней торговле на тупике бюджетных переговоров в Вашингтоне. Президент США Барак Обама обвинил своих оппонентов в личной неприязни к нему и пригрозил применить свое право вето. Главный переговорщик Республиканцев заклеймил президента "иррациональным". Взаимные обвинения появились после существенного прогресса, для предотвращения так называемого «фискального обрыва», который был достигнут в последние дни. Личные упреки подвергли риску своевременное решение и грозят крупнейшей в мире экономике рецессией.

Жесткая риторика немедленно оказала влияние на рынки. После открытия в боковом тренде индекс Dow Jones упал на 0,78%, в то время как Nasdaq потерял 0,33%. Финансам и розничной торговле, победителям начала недели, пришлось тяжелее всего. General Electric, Alcoa, Home Depot и Bank of America были среди наиболее пострадавших. Азиатские индексы, за исключением южнокорейского KOSPI, который вырос на 0,3% на новостях об избрании его первой женщины-президента, утратили позиции. Австралия по-прежнему наверху. Ожидается, что европейские и американские рынки сегодня откроются ниже на фиксации прибыли и предотвращении риска. Вероятно, снижение аппетита к рискам также повлияет на меньшие валюты.

Банк Японии (BOJ) в соответствии с ожиданиями расширил свою программу покупки активов на 10 триллионов иен для борьбы с дефляцией. Пара USD/JPY, которая достигла 84,50, упала до уровня ниже 84, как результат зашедших в тупик переговоров бюджета. Пара Евро/доллар в среду достигла максимума в 1,33085 и упала обратно, торгуемая на 1,3210. Меньшие валюты в связи с изменением рисков теряют почву под ногами.

Цены на нефть, которые росли на увеличении оптимизма, немного отступили в начале азиатских торгов. Brent торгуется на 110,08 с NYMEX чуть ниже USD 89 за баррель. Медь опустилась. Золото и серебро находятся на самом низком уровне за последние нескольких месяцев.

Американские прокуроры предъявили обвинения двум бывшим трейдерам UBS (Union Bank, Швейцария) в участии в схеме манипулирования Libor и другими процентными ставками. Это первые физические лица, уголовно обвиняемые в скандале Libor. UBS согласился выплатить штраф в размере USD 1,5 млрд. регуляторам в США, Великобритании и Швейцарии. Валютное управление Гонконга одновременно заявило, что UBS находится под следствием за аналогичное мошенничество в Гонконге.

[MariaUWC]

21 ДЕКАБРЯ 2012: РЕГРЕСС В ПЕРЕГОВОРАХ О «ФИСКАЛЬНОМ ОБРЫВЕ»

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Вчера поздно вечером Республиканский спикер Джон Бонер сказал в заявлении для Белого Дома, что при голосовании не было оказано достаточно поддержки «Плану Б» по избежанию «фискального обрыва». Кажется, остаются два варианта: республиканцы могут умыть руки в целом или же попытаться найти компромисс с демократами, которые могли бы заручиться поддержкой достаточного количества республиканцев. «План Б» включал повышение налогов на доходы свыше 1 миллиона долларов США. Предложение президента Обамы было установить порог в 400 000 долларов США.

Dow Jones и Nasdaq приобрели на надеждах о бюджетном решении в конце года, до того как было сделано заявление. Решение кажется на данный момент нереальным. Возможный компромисс будет означать, что значительная часть республиканцев откажется от своего принципиального сопротивления повышению любых налогов. Провал голосования в Палате представляет собой серьезный шаг назад для перспектив предотвращения «фискального обрыва», автоматического сокращения расходов и увеличения налогов, намеченных на январь. Новость оказала непосредственное влияние на Азию. Азиатские акции ушли вниз. Индекс MSCI для Азиатско-Тихоокеанского региона упал на 0,7%. Nasdaq и Dow Jones фьючерсы снижаются на 1,7%.

Рискованные активы из акций, нефти и валют, как австралийский доллар и евро, были проданы в утренние часы. Евро /USD падает ниже 1,32, потеряв 60 базисных пунктов. USD/JPY немного укрепился на 83,93, по сравнению с 84,50 иены за доллар вчера. Неопределенность рынка в целом укрепила доллар. DXY индекс, в котором USD взвешивается по отношению к корзине основных валют, приобрел 0,2%. Резкое падение драгоценных металлов продолжается. Золото USD 1640 за унцию, а серебро упало на два доллара до 29,72 в течение последнего торгового дня.

Руководимая республиканцами Палата представителей, которая резко отступила в четверг вечером, может ещё вернуться 27 декабря с новым планом. Рынки расценили вчерашние события, как крупный шаг назад в финансовом компромиссе. Шансы на сделку понизились с 60% до 30%. Рынки являются крайне неустойчивыми и будут по-прежнему волатильны на бюджетных переговорах в течение ближайших дней.

[MariaUWC]

24 ДЕКАБРЯ 2012: ОПЕК НЕ ХОЧЕТ, ЧТОБЫ ЦЕНА НА НЕФТЬ БЫЛА НИЖЕ, ЧЕМ 100$

Последний раз торговая сессия в Америке была закрыта со снижением, индекс, S&P500 потерял 0,94%. Цена остановилась на уровне 1430,15 пунктов. Dow Jones потерял 0.91%. С приближением 2013 года напряжение на биржах нарастает: проблема "финансового обрыва" не решена, кроме того, у инвесторов появляются новые поводы для беспокойств. Так, спикер палаты представителей Конгресса США, Джон Беинер отменил голосование согласно проекту республиканцев в связи с недостаточной поддержкой идей, таким образом, возобновление переговоров между республиканцами и демократами, ожидается только после Рождества, и для достижения соглашения у них будет только 4 рабочих дня.

Большая часть составляющих индекса "голубых фишек" завершила сессию в "красной зоне". Наиболее ощутимое снижение продемонстрировали Bank of America (-2,00%), Exxon Mobil (-1,87%) и Walt-Disney(-1,86%), в плюсе оказались лишь American Express (+0,44%) и McDonald’s (+0,16%).

Недавно мы услышали новость, которая может стать причиной коррекции мировых рынков в начале следующего года. Премьер-министр Италии Марио Монти ушел в отставку в пятницу, но при этом объявил в воскресенье, что он рассмотрит возможность баллотироваться на второй срок на парламентских выборах в ферале. Шансы получить второй срок у Монти невелики.

В целом пока сохраняется достаточно спокойная ситуация на рынке нефти. Котировки все также консолидируются в рамках своего торгового диапазона последних месяцев. Все попытки выйти за его пределы оказываются безуспешными. Среди последних новостей отрасли отметим сообщение нескольких информагентств, ссылающихся на министра нефти Ирана Ростама Гасеми. По его словам, ОПЕК проведет внеочередное заседание, если цена на нефть снизится ниже 100 долларов США. Кроме того он также отметил, что цена на черное золото прогнозируется выше 100 долларов за баррель в 2013 году. Этим утром, мы можем видеть Brent торгующийся на уровне 108,78.

Золото и серебро устойчивы этим утром и медленно восстанавливаются от минимальных уровней, которые мы видели на прошлой неделе. Золото торгуется на уровне 1663.22, и серебро находится на уровне 30.236. В целом в течение этого года цены на золото выросли на 5.9%, и это - 12-ый год роста металла. Одна из причин высоких цен - спрос мировых Центральных банков, которые скупают металл для хеджирования своих рисков. Однако, судя по последним данным Комиссии рынка фьючерса США, ставки на дальнейшее ралли золота упали на 13% к 112.42 тысячам контрактов.

[MariaUWC]

26 ДЕКАБРЯ 2012: РЫНКИ ЖДУТ ПРОГРЕССА ПЕРЕГОВОРОВ ОТНОСИТЕЛЬНО БЮДЖЕТНЫХ ВОПРОСОВ В США.

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Без особого энтузиазма прошла предрождественская укороченная торговая сессия на Wall Street. Ключевые индексы потеряли порядка 0,2-0,4% на небольших объемах торгов. В составе индекса голубых фишек Dow Jones, наибольший вклад в снижение индикатора внесли представителя высокотехнологичного сектора: Hewlett-Packard (-2,3%), Microsoft (-1,42%), Cisco Systems (-0,65%).

Кроме того, в оставшиеся до Нового года дни, статистические ведомства представят данные по рынку жилья, в частности ценам на жилье, продажам новостроек и незавершенным продажам домов. Исследовательская организация Сonference Вoard опубликует данные по динамике индекса потребительского доверия в США за декабрь. Пока же фондовые площадки застыли в ожидании новостей из Америки по поводу "фискального обрыва".

Азиатские фондовые индексы сегодня торгуются в более расширенном составе, чем вчера, однако биржи Австралии и Гонконга все еще закрыты в связи с празднованием католического Рождества. В то же время японский индекс Nikkei продолжает свое восходящее движение, вызванное очередным витком ослабления национальной валюты, а вот индекс континентального Китая SSE сегодня корректирует вчерашний уверенный рост.

Японская йена сегодня продолжает снижение, пара USD/JPY торгуется на уровне 85,3, вновь обновляя тем самым полуторалетний максимум, и подбираясь к максимуму 2-ух лет, установленному на уровне 85,5.

Фьючерсы золота подорожали в Токио впервые за последние четыре дня, что связано с заявлениями нового премьер-министра Японии Синдзо Абе, который является сторонником «мягкого» подхода к экономике. Он настаивает на том, чтобы центробанк страны повысил планку по инфляции для стимулирования экономического роста, иначе он изменит его полномочия. Все это способствует тому, что золото вновь выступает для инвесторов в качестве «тихой гавани». Сегодня этим утром мы видим золото торгуется на уровне 1655.98. Серебро немного укрепляется и торгуется на уровне 29.95, приближаясь к уровню в 30 долларов за тройскую унцию.

[MariaUWC]

27 ДЕКАБРЯ 2012: РЫНКИ ЖДУТ НОВОСТЕЙ ИЗ ВАШИНГТОНА

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Европейские биржи вчера были закрыты, а американские индексы показали не столь положительную динамику и закрылись с понижением. Dow Jones потерял 0,18%, а Nasdaq и S&P500 закрылись с понижением на 0,74% и 0,47% соответственно. Опасения американских инвесторов вновь связаны с неразрешенностью главной проблемы года - «фискального обрыва» и также с потолком государственного долга, предел которому, по словам министра финансов - Тимоти Гейтнера, будет достигнут уже на 31 декабря текущего года.

Также масла в огонь добавили данные по розничным продажам, которые были рекордно низкими, их объем с 28 октября до 24 декабря вырос только на 0,7% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Master Card также указывает, что многие люди проявляют сегодня сдержанность в покупках, опасаясь «фискального обрыва» , который может наступить 1 января и принести повышение налогов.

Фьючерсы на нефть марки WTI вчера подскочили на $ 2,37 до $ 90,98 за баррель. Сегодня нефть WTI торгуется на уровне $ 91,18 за баррель, Brent снизился меньше чем на 0,2%, торгуясь на уровне $ 111,05 за баррель.

Золото теряет позиции в один из последних дней 2012 года, торговля проходит очень вяло, поскольку многие участники рынка уже ушли в отпуск. Золото теряет 0,25% и торгуется на уровне $ 1656,50, серебро торгуется возле уровня $ 30,00 второй день подряд.

Совершенно иная ситуация наблюдается в фьючерсах на медь, которые приобрели более 1,3%. Котировки пробили уровень в $ 7900 после того, как Национальное бюро статистики Китайской Народной Республики сообщило, что прибыли промышленных предприятий в стране выросли в ноябре на 22,8% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Китай является крупнейшим потребителем меди, поэтому инвесторы надеются, что восстановление экономики Китая будет положительно влиять на спрос на металл.

[MariaUWC]

28 ДЕКАБРЯ 2012: ПОСЛЕДНИЕ ПЕРЕГОВОРЫ ПО «ФИСКАЛЬНОМУ ОБРЫВУ» УКРЕПИЛИ ЕВРО
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Президент США Барак Обама и законодатели начинают тур переговоров за несколько дней до истечения срока, Нового года, с последним шансом для достижения соглашения, чтобы избежать «фискальный обрыв»: USD 600 млрд. увеличения налогов и сокращения бюджета должны будут автоматически выполнены с первого января, если политики не смогут найти компромисс по бюджету. Обама и вице-президент Джо Байден встретятся с лидерами Конгресса от обеих партий сегодня во второй половине дня. Новость на данный момент укрепила аппетит к риску и евро/доллар вырос.

Две политические партии далеки друг от друга, особенно по планами увеличения налогов на богатых американцев, чтобы покрыть дефицит бюджета США. Ближайшие дни, вероятно, принесут интенсивные переговоры по конкретным цифрам или политический театр в том, как каждая сторона попытается избежать ответственности, если сделка окажется маловероятной.

Американские акции резко сократили потери и выросли на новостях, так как инвесторы цепляются за надежду на 11-часовую сделку. Даже частичного соглашения по налогам, которое оставило бы нерешенными до более позднего срока такие вопросы, как реформа права и потолок долга, может быть, было бы достаточно для спокойствия рынков. Фондовые индексы США восстановились, но упали на четвертый день после нервной сессии с однопроцентным падением после того, как лидер большинства в Сенате, Генри Рид, изначально предупредил о маловероятности сделки. Фондовые рынки восстановились и закончили в боковом тренде на новости о новых переговорах. Dow Jones закончил ниже на 0,14% до 13 096 после свободного падения на 1% при открытии вчерашней сессии.

Азиатские акции повысились на признаках того, что Вашингтон прилагает последние усилия достичь компромисса по бюджету. USD/JPY упал до самого низкого уровня в 86,64 за последние 2 торговых года, и японские акции находятся на максимуме 21 месяца на ожиданиях резкого смягчения денежно-кредитной политики. Австралийские акции выросли до 19 месячного максимума и находятся на пути к самому сильному годовому приросту с 2009 года. Цены на нефть выросли на надеждах на американскую политическую сделку. Brent достиг USD 111 за баррель.

EURO/USD восстановился до 1,3240 после падения до 1,3170 перед Рождеством на новостях о неудачных переговорах по бюджету. Урегулирование бюджета создаст новый оптимизм для продолжения экономического роста в США и повышение аппетита к риску, который укрепит евро и меньшие валюты. Австралийский доллар достиг 20-месячного максимума против иены на 89,93 и также вырос против доллара США.

[MariaUWC]

31 ДЕКАБРЯ 2012: ПОСЛЕДНИЕ ОТЧАЯННЫЕ УСИЛИЯ ДЛЯ ИЗБЕЖАНИЯ «ФИСКАЛЬНОГО ОБРЫВА»

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Лидеры Демократов и Республиканцев в воскресенье столкнули Соединенные Штаты к краю «фискального обрыва» в борьбе за достижение сделки последнего шанса для защиты крупнейшей экономики мира от политически индуцированной рецессии. Законодатели Сената все еще надеются расчистить путь для быстрых действий во избежание широкого увеличения налогов и сокращения расходов, назначенных на вторник 1 января. Обе стороны, однако, в переговорах по-прежнему на ножах. Сенат вчера перенес заседание и вновь встретится сегодня для последней отчаянной попытки достичь компромисса.

Лидер демократов Сената, Гарри Рид, вчера отложил любое возможное голосование; "Есть еще существенные различия между двумя сторонами"- заявил Рид. Президент Обама первоначально предложил порог доходов в 250 000 долларов США для повышения налогов. Республиканцы, в принципе, против любых налоговых увеличений, но высказали встречный компромисс порога в 1 миллион долларов США. Стороны также далеки в согласии о возможном сокращении расходов бюджета.

Время уходит и кажется маловероятным избежание удара в USD 600 000 000 000 по хрупкому восстановлению экономики США. Американцы могут лишиться ещё большего куска их «пирога» зарплат, начиная с 1 января, с сокращением заработной платы и истечением текущего налога на прибыль. Два миллиона безработных американцев могут столкнуться с тем, что их пособия по безработице закончатся. Фактор неопределенности влияет на глобальный финансовый рынок. Инвесторы могут продать акции в начале нового года, выразив свое недовольство отсутствием сделки.

В редком появлении на NBCs в воскрессной программе "Встреча с прессой" президент США Барак Обама предостерег от непосредственного негативного влияния на рынки и обвинил республиканцев в отказе от представленных значительных компромиссов. Его обвинения были категорически отвергнуты представителем Республиканцев.

В течение Рождества и новогодних праздников инвесторы находятся в ожиданиях действий Вашингтона. Американские рынки снизились пятую сессию подряд в пятницу, были небольшие изменения на валютных и сырьевых рынках. Евро/USD торгуется около 1,3215, по сравнению с минимумом прошлой недели в 1,3175. USD/JPY стабильна на 86 иен за доллар. Цены на нефть марки Brent выше 110 долларов за баррел

[MariaUWC]

03 ЯНВАРЯ 2013: ЕВРО ПАДАЕТ ОБРАТНО НА ФИКСАЦИИ ПРИБЫЛИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Рост ценных бумаг в облегчении после избежания «фискального обрыва» США продолжился сегодня утром в Европе, США и Азии. Индекс Dow Jones Industrial Average подскочил на 2,35% до 13 412. Nasdaq достиг 3 112, вверх более чем на 3%. Банковский и технологический сектора отметили наибольшие успехи с лидерами Bank of America вверх на 3,7%, и Apple. Прибыль пришла на крупных объемах со фондами, оставившими рынок облигаций и вошедшими в акции. 7,8 млрд. акций были проданы против среднего дневного объема в 6,42 миллиардов.

Доллар соскользнул против высокодоходных валют с инвесторами, продающими валюты «тихой гавани» доллар и иену на сильном аппетите к риску. Однако, потери доллара и иены могут быть временным. Трудные переговоры по ограничениям расходов США и потолка долга ждут своего часа. Евро, который был фаворитом среди инвесторов в утренние часы вчера, потерял весь свой прирост в ходе вчерашних торгов и упал вниз на 150 пунктов до Euro/USD 1,3136 на агрессивной фиксации прибыли. Сырьевые товары, которые значительно выросли на компромиссе по бюджету в ожиданиях стабильного роста, также технически скорректировались, за исключением нефти. Brent по-прежнему торгуется выше $ 112,40 за баррель.

Компромиссное соглашение по «обрыву» рассматривается как победа президента Барака Обамы в последующем увеличении налогов для богатых, но создало потенциальные «разборки с синяками» между республиканцами и демократами в течение ближайших двух месяцев по сокращению расходов и ограничениям на заимствования. Республиканцы, которые борются с беспорядком в собственных верхних рядах, с членами принципиальными против любого повышения налогов, были в ярости, что полученная сделка мало что сделала для обуздания финансового дефицита. Существует напряженная атмосфера между двумя партиями. Республиканский спикер Палаты представителей Джон Бонер, как говорят, предложил своему оппоненту демократу Гарри Риду направление движения в нецензурной форме перед достижением окончательного соглашения.

Азиатские фондовые рынки продолжили получать прибыль в утренние часы четверга на надеждах на устойчивое экономическое возрождение в Китае. После двухпроцентного скачка в среду индекс MSCI для Азиатско-Тихоокеанского региона вырос на 0,3%. Данные по сфере обслуживания из Китая в декабре указывают на здоровое восстановление. Оба индекса China Enterprise и Hon Kong’s Hang Sheng растут. Похоже, что формируются импульсы, которые смогут длиться по крайней мере несколько месяцев.

Японская иена находится в норме после падения до 29-месячного минимума по отношению к доллару. Даже если USD/JPY выглядит несколько перекупленной, любая сила иены, вероятно, будет недолгой. USD/JPY торгуется на 87,24. GBP также упал обратно по отношению к доллару, но тенденция, кажется, в пользу более сильного британского фунта. Скандинавские валюты, NOK, SEK и DKK, который также поднялись на сделке Конгресса, технически скорректированы и упали от 0,5 до 1%.

[MariaUWC]

04 ЯНВАРЯ 2013: ПРОТОКОЛ ФРС ПОВЫСИЛ USD. АКЦИИ И ЗОЛОТО ОПУСТИЛИСЬ.

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Ралли Wall Street Нового года вчера резко завершилось, когда протоколы декабрьских заседаний Федеральной резервной системы, ФРС, поставили существенные знаки вопроса, будет ли продолжена политика денежных стимулов. Протоколы были выпущены в четверг, и оптимистичные рынки немедленно отреагировали, отправив американские и азиатские рынки вниз. USD взлетел в то время, как товары и драгоценные металлы находились в свободном падении. Евро/доллар торгуется на 1,3034, упав вниз на 250 базисных пунктов с первого дня торгов в январе. Золото погрузилось на USD 45 вниз с пика нового года, и цены на нефть теряют почву под ногами.

Выпущенные протоколы показали, что некоторые голосовавшие члены ФРС все больше обеспокоены потенциальным риском покупки активов ФРС. Политика покупки активов сыграла ключевую роль в наращивании аппетита инвесторов к риску и поддержании глобальных акций. Более жесткие протоколы FED создали нервозность на финансовых рынках. Акции утратили ранее полученные прибыли, и базовая цена американских правительственных облигаций выросла почти до максимума восьми месяцев, возимев сильное негативное воздействие на нефть, сырьевые товары и акции, и подняв доллар.

Найм в частном секторе США пока что указывает на рост, до ежемесячного отчета фонда заработной платы сегодня позднее. Ежемесячный отчет фонда заработной платы является важным показателем для решения ФРС о будущем курсе политики. Рост курса доллара ударил по драгоценным металлам и нефти особенно тяжело. Прочный доллар делает долларовые активы более дорогими для недолларовых владельцев. Сильные движения на рынках отражают позиционирование после недавнего ралли и до доклада фонда заработной платы в несельскохозяйственном секторе, который может склонить чашу рынков в любую сторону.

В то время как Nasdag и Dow Jones снизились умеренно, индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона упал на 0,8% после достижения 19-месячного максимума в четверг. Доллар достиг самого высокого уровня против иены с июля 2010 года в 87,78. Евро упал против доллара до трехнедельного минимума в 1,3018 в пятницу. Индекс доллара США, DXY, достиг четырех-недельного максимума против корзины основных валют. Падение иены, вероятно, продолжится в краткосрочной перспективе с 90 иены по отношению к доллару. Падение йены продолжает укреплять Nikkei, который находится на самом высоком уровне с марта 2011 года.

[MariaUWC]

07 ЯНВАРЯ 2013: АЗИАТСКИЕ АКЦИИ ДРЕЙФУЮТ НА ФИКСАЦИИ ПРИБЫЛИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Азиатские фондовые рынки дрейфуют в понедельник, поскольку инвесторы зафиксировали прибыль c новогоднего ралли, толкнувшего рынок до невиданных месяцами максимумов. Финансовые акции приобрели после того, как глобальные регуляторы ослабили проектные планы по ужесточению правил банковской ликвидности. Азиатско-тихоокеанский индекс MSCI отступил на 0,9% в пятницу и был сегодня в боковом тренде, после достижения самого высокого уровня с августа 2011 года. Японский Nikkei отступил после того, как на прошлой неделе достиг 23-месячного максимума.

Данные по безработице США в пятницу оказались в соответствии с ожиданиями, добавив 155 000 новых рабочих мест. Уровень безработицы 7,8% указывает на медленное, но устойчивое восстановление экономики США, которое продвинуло акции Уолл-стрит до пятилетнего максимума. Протоколы декабрьского заседания ФРС, опубликованные в четверг, привели к беспорядкам на глобальных финансовых рынках, «утопив» более рискованные валюты и товары. Индекс USD по отношению к корзине валют вырос до самого высокого уровня за неделю, так как протоколы были интерпретированы, что ФРС рассматривает возможность завершения своей программы покупки облигаций уже в этом году.

Данные по безработице, которые укрепляют перспективы экономического роста, возимели стабилизирующий эффект на цены сырьевых товаров и драгоценных металлов. Золото отскочило от уровня USD 1625 за унцию и торгуется утром на 1652. Также серебро изменило позицию с USD 29,50 до 30,30. Доллар близок к 2,5- летнему максимуму против иены, так как инвесторы привыкают к возможности больших монетарных стимулов со стороны Банка Японии (BOJ) и меньших от ФРС. Доллар получил прибыль в 2,7% по отношению к иене, после достижения пика 88,40 в пятницу. USD/JPY торгуется на 87,941.

Евро/доллар упал до 1,30 в пятницу на интерпретации, что смягчение монетарной политики подходит к концу. Пара восстановилась за минувшие выходные и торгуется на уровне 1,3032. Базовый индекс США S&P, SPX, закрылся в пятницу на самом высоком уровне с декабря 2007 года, после публикации данных по трудоустройству, которые также показали здоровое увеличение рабочих мест в секторе услуг.

Впервые с 2001 года Соединенные Штаты доминируют в списке мест, в которые глобальные инвесторы в недвижимость предпочитают вкладывать свои деньги в 2013 году. Опубликованное исследование отражает резко более оптимистичный взгляд на американскую экономику и рынок недвижимости в 2013 году. Нью-Йорк и Лондон возглавляют список, Сан-Франциско и Хьюстон на третьем месте, Вашингтон на четвертом и штат Техас на пятом. Среди стран, США занимает первое место, затем следуют Бразилия, Великобритания и Турция. Среди развивающихся стран Бразилия на первом месте, после неё следуют Китай, Турция, Индия и Мексика.

[MariaUWC]

08 ЯНВАРЯ 2013: АЗИАТСКИЕ И CША АКЦИИ УПАЛИ НА ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИИ О ПРИБЫЛИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Азиатские и CША акции вчера и сегодня утром взяли перерыв в ралли нового года на негативных ожиданиях перед отчетами о корпоративной прибыли за последний квартал 2012 года. Алюминиевый гигант Alcoa, как обычно, первым представит свои квартальные результаты сегодня позднее. MSCI-индекс Азиатско-Тихоокеанского опустился ещё ниже и потерял 0,3% в то время, как новогоднее ралли подняло акции на 2%. Dow Jones снизился на 0,38% с наибольшими потерями у Walt Disney и Boeing. McDonald был на вершине списка победителей, приобретя 1,18%.

В Южной Корее Samsung Electronics, производитель чипов памяти и мобильных телефонов номер один в мире, сообщил о рекордной прибыли в более чем 8 миллиардов долларов. Руководство Samsung появится в соответствии с прогнозами на ежеквартальной презентации 25-го января. Южнокорейский KOSPI потерял 0,4%, несмотря на объявление Samsung. Обычно, существует осторожное отношение к презентации четвертого квартала. В целом, результаты ожидаются плохие. Это отразится на фондовых рынках в ближайшие две-три недели.

Евро остался устойчив по отношению к доллару и торгуется в интервале между 1,30 и 1,3035 на спекуляциях, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) может отказаться от больших сокращений процентных ставок во время встречи в четверг. Пара USD/JPY, которая подскочила до 88,40 в конце прошлой недели, приобретя более 10 процентов в течение двух месяцев, скорректировалась за последние два торговых дня до 87,50 йены за доллар. Ослабление иены является результатом спекуляций, что новое японское правительство будет настаивать на агрессивном смягчении монетарной политики для борьбы с дефляцией.

Ожидаются корректировки позиций в валютах до начала заседания ЕЦБ и отчетов о доходах. Евро/доллар может обрести устойчивость и отодвинуться на уровень в 1,3050 вперед заседанием ЕЦБ в четверг. После сильного ралли USD/JPY ожидает коррекция вниз. Существует, однако, сильное техническое сопротивление на уровне в 86,50 иены.

Цены на медь выросли до $ 8 096 за тонну на слухах, что ежегодный валовой внутренний продукт (ВВП) Китая вырос в последнем квартале. Вполне вероятно увеличение до 7,8%, что выше общего прогноза в 7,5%. Китай является крупнейшим в мире потребителем меди и других сырьевых товаров. Цены на нефть остаются стабильными, NYMEX торгуется на уровне USD 93 за баррель. Brent находится на 111,50. Цены на золото и серебро держатся выше $ 1645 и 30 за унцию.

[MariaUWC]

09 ЯНВАРЯ 2013: ALCOA ОТКРЫВАЕТ СЕЗОН ОТЧЕТНОСТЕЙ С ПРИБЫЛЬЮ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Alcoa, крупнейший производитель алюминия, вчера вечером после закрытия торговой сессии открыл сезон отчетностей, объявив прибыль в четвертом квартале. Компания выразила осторожный оптимизм, что спрос на алюминий в 2012 году будет расти, поддерживаемый глобальным ростом на аэрокосмическом и строительном рынках. Акции Alcoa выросли на 1,3% после часа торговли. Результаты отчетов первой крупной компании были желанными новостями для инвесторов, которые вздохнули с облегчением, надеясь, что отчетность других компаний последует этому примеру.

Азиатские акции выросли в среду утром после нескольких дней фиксации прибыли на оптимизме по результатам компаний за четвертый квартал. Азиатско-Тихоокеанский Индекс MSCI и Австралия выросли на 0,4%. Аналитики были осторожны в своих прогнозах на четвертый квартал, который обычно, как ожидается, представит результаты в соответствии с третьим кварталом. Японский Nikkei аннулировал убытки понедельника и вырос на 0,5%, поскольку отскок в USD/JPY утратил силу. USD вырос со вчерашних 86,825 иены до 87,43 иены за доллар. Банк Японии, BOJ, рассмотрит возможность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики во время своего заседания 21-22 января и удвоение целевого показателя инфляции до 2%.

EURO/USD устойчив на 1,3075 после достижения 1,3120 вчера. Евро/иена торгуется на уровне 114,35, отодвинувшись от минимума вчерашнего дня в 113,35. Опубликованная вчера статистика показывает, что уровень безработицы в Еврозоне продолжает расти, достигнув 11,8%. Греция и Испания в наибольшей степени пострадали от безработицы в 25%, с пугающим числом безработных в возрасте от 18 до 25 лет свыше 50%. Данные по безработице не произвели непосредственного влияния на евро. Не ожидается никаких серьезных новостей в Еврозоне до заседания Европейского центрального банка в четверг.

Цены на нефть находятся в боковом тренде с NYMEX на уровне $ 93,17, и Brent чуть ниже $ 112 за баррель. Цены на золото выросли до 1658. Существует также более устойчивая тенденция в торговле серебром- после достижения пика в 30,55 вчера, сегодня торгуется на уровне 30,44.

[MariaUWC]

10 ЯНВАРЯ 2013: КИТАЙ ПРЕВЫСИЛ ПРОГНОЗЫ И ПОВЫСИЛ ОЖИДАНИЯ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Свежие данные показали, что экспорт Китая вырос на 14,1%, по сравнению с декабрем 2011, и достиг семимесячного максимума. Рынок ожидал 4-процентного повышения. Импорт вырос на 6%, резко повысив сальдо торгового баланса страны до $31,6 млрд., по сравнению с $19,6 млрд. в ноябре и прогнозами аналитиков.

Гораздо сильные, чем ожидалось, данные о торговле увеличили положительный импульс, созданный во вторник отчетностью четвертого квартала Alcoa и простимулировавший Уолл-стрит вчера. Оба, Dow Jones и Nasdaq, выросли на 0,45% во главе с Boeing и Hewlett Packard. Азиатские фондовые рынки растут с MSCI-индексом Азиатско-Тихоокеанского региона вверх на 0,6%, поддерживая надежды на восстановление второй по величине экономики в мире. Показатели экспорта также дали толчок крупнейшему торговому партнеру Китая- Австралии. Оба, австралийский фондовый индекс, AXJO, и австралийский доллар, выросли на 0,3%.

USD продолжает расти против японской иены. USD/JPY торгуется на уровне 88,10 близко к пику, достигнутому в прошлую пятницу. Пара доллар/йена выросла на 12% за последние два месяца. С определенным японским количественным послаблением эта тенденция, скорее всего, продолжится. Предполагаются массивные бюджетные расходы с целью ослабления иены и создания условий для подъема Японии из десятилетней дефляции. Также Euro/JPY обрел устойчивость и вырос на 0,1% до 114,93 иены. Euro /USD устойчив на 1,3146 перед сегодняшней встречей в Европейском Центральном Банке (ЕЦБ).

Базовый индекс Японской фондовой биржи Nikkei увеличил прибыль на 0,8% после паузы в несколько дней, пока иена продолжала падать. Медь выросла на 0,2%. NYMEX, фьючерс США на сырую нефть, вырос до $93,38 за баррель, поскольку данные Китая породили надежды на укрепление спроса на сырьевые товары. Brent торгуется в интервале USD 111-112 за баррель. Драгоценные металлы, золото и серебро, торгуются чуть ниже $1060 за унцию и $30,35 соответственно.

[MariaUWC]

11 ЯНВАРЯ 2013: ДРАГИ УКРЕПИЛ УСТОЙЧИВОСТЬ ЕВРО

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Как и ожидалось, на вчерашнем заседании Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил процентную ставку без изменений на уровне 0,75%. В последующей пресс-конференции президент ЕЦБ Марио Драги высказал, тщательно подбирая выражения, оптимистичную точку зрения, обозначив разворот ситуации в Еврозоне в конце 2013 года. Его осторожные высказывания дали EURO толчок вверх на 150 базисных пунктов по отношению к доллару, достигнув недельного максимума в 1,3280. Доллар ослаб против большинства валют, но на объявлении политики экономических стимулов Япони USD/JPY подскочил до 89,35, самого высокого уровня с июня 2010 года.

Азиатские акции отступили назад на фиксации прибыли сегодня утром на новости о более высокой инфляции в Китае. Годовой уровень потребительской инфляции повысился в декабре до семимесячного максимума на более высоких ценах на продовольствие. Рост китайского экспорта и данные укрепления торгового баланса помогли американским индексам достичь новых вершин. Nasdaq и Dow Jones выросли на 0,45%, при этом S&P находится на самом высоком уровне за 5 лет. Азиатские фондовые индексы падают обратно на опасениях китайской инфляции.

Премьер-министр Японии Синдзо Абэ объявил сегодня, что правительство Японии собирается влить USD 150 млрд. в строительство дорог, школ и повышение безопасности для своих атомных электростанций. Эти экономические стимулы могут привести к увеличению валового внутреннего продукта (ВВП) на 2% и вывести Японию из порочной спирали дефляции. Его намеченная политика имела очень позитивное влияние на базовом показателе Японии, среднем фондовом индексе Nikkei, который поднялся вверх на 1,7% на новый максимум 23 месяцев. Его меры кейнсианской модели расходов, однако, были встречены критикой со стороны финансовых традиционалистов.

Данные Китайского экспорта и осторожный оптимизм Драги возимели положительное воздействие на нефть и сырьевые товары. Brent подскочил до $112,50 за баррель, но отступил обратно ниже 112 на опасениях инфляции. Первый аукцион облигаций Испании в 2013 году принес больше денег, чем ожидалось на более низких расходах по займам. Доходность 10-летних испанских правительственных облигаций упала до 10-месячного минимума в 4,90%. Результат аукциона также дал толчок евро. Золото и серебро выросли до $1672 и $30,85 за унцию соответственно.

Президент США Барак Обама вчера назначил начальника его штаба Джека Лью преемником Тима Гейтнера, министра финансов США. Лью, бывший менеджер Citibank и бюджетный эксперт, также служил при президенте Клинтоне. Назначение подчеркивает, что основное внимание в американской финансовой и экономической политике в ближайшем будущем будет обращено на бюджет и разрешение трудных бюджетных переговоров между демократами и республиканцами в Конгрессе США.

[MariaUWC]

14 ЯНВАРЯ 2013: ЙЕНА ОПУСКАЕТСЯ - ЕВРО ПОДСКАКИВАЕТ ВВЕРХ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Евро/доллар начал неделю в Азии с впечатляющей прибыли, торгуясь на уровне 1,3368, в то время как японская йена продолжает опускаться. Пара USD/JPY упала до самого низкого уровня за два с половиной года в 89,58 на обещании Центрального банка Японии (BOJ) предоставить мощные стимулы. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ заявил в воскресенье, что Банк Японии должен установить целевой показатель инфляции в 2% и показать рынкам, что установлено проводить жесткую либерализацию кредитно-денежной политики для завершения десятилетия дефляции. Опрос общественного мнения показывает, что Абэ имеет сильную поддержку из-за его усилий по стимулированию экономического роста.

Евро достиг четырехмесячного максимума против доллара в 1,3404 в начале азиатской торговли. Евро продолжает опережать доллар после того, как президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги в прошлый четверг не выказал признаков на то, что ЕЦБ ослабит денежно-кредитную политику. Глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке должен выступить сегодня, и инвесторы ищут подсказки о том, как долго программа ФРС покупки облигаций будет продолжаться. Высказывания отдельных членов правления ФРС на прошлой неделе об остановке программы моментально укрепили доллар.

Однако, предполагается, что Бернанке не спешит закрыть кран ликвидности. Американская экономика демонстрирует устойчивый, но хрупкий и отнюдь не исключительный прогресс. Новые жилищные данные будут представлены на этой неделе вместе с данными ВВП Китая. Эти данные, как ожидается, дадут четкие указания для дальнейшего импульса. Лучшие данные поддержат более рискованные активы. Однако, картина смешанная. Некоторые валюты, которые обычно тесно связаны с глобальным экономическим перспективам, упали в конце прошлой недели на новостях о более высокой, чем ожидалось китайской инфляции. Если Бернанке демонстрирует, что ФРС не спешит закончить программу количественного смягчения, это, вероятно, ослабит доллар и укрепит такие высокодоходные валюты, как австралийский доллар.

Мировые рынки акций продолжают расти на прошлой неделе, когда миллиарды были закачаны в глобальные акции. За неделю с 9 января инвесторы вложили USD 22,2 млрд. в глобальные акции, самый высокий уровень с 2007 года. Большая часть средств была вложена в глобальные акции и активно управляемые фонды. Однако, присутствует некоторый скептицизм, как долго будет продолжаться эта ротация от облигаций и более безопасных активов в ценные бумаги. Потенциально разочаровывающая прибыль компаний в ближайшие недели может придать обратное движение, как и ожесточенные споры Вашингтона о потолке долга и сокращении расходов.

Азиатские фондовые рынки ждут более четких направлений и закончили сегодняшнее утро в боковом тренде, после впечатляющих последних доходов. Нефть и металлы немного выросли, как и золото и серебро.

[MariaUWC]

15 ЯНВАРЯ 2013: NIKKEI ВОСПАРИЛ НА СЛАБОСТИ ИЕНЫ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Японские акции поднимались к многолетним максимумам, когда Азия открылась этим утром. В понедельник иена достигла 2,5-летнего минимума против доллара на ожиданиях, что Банк Японии (BOJ) предпримет мощные меры денежно-кредитного смягчения. Пара USD/JPY достигла 89,67, но несколько отступила на комментариях министра финансов Японии, предупреждающего о последствиях слабости иены. Евро, который существенно приобрел против доллара, стабилизировался еще в начале недели. Euro /USD торгуется около 1,3350 после достижения 1,3402 рано утром в понедельник.

USD/JPY также не удалось расширить недавние достижения и достигнуть уровня в 90 иены, поскольку глава ФРС Бен Бернанке в своем выступлении в понедельник вечером заявил, что восстановление экономики США по-прежнему хрупко, и предупредил, что экономика находится в тупике из-за дефицита. На пресс-конференции в понедельник президент США Барак Обама также предупредил, что отказ Конгресса поднять потолок долга США будет иметь катастрофические последствия для американской и мировой экономики и вызовет экономический хаос.

Вдохновленный слабой иеной японский Nikkei поднялся на 1,3%, самый высокий уровень с апреля 2010 года, в то время как другие азиатские биржи борются за сохранение прибыли раннего января. Азиатско-Тихоокеанский MSCI-индекс потерял 0,2%, после снижения на 0,7% в акциях Южной Корреи. Инвесторы в Сеуле зафиксировали прибыль от ранних доходов в технологическом секторе после сообщений, что Apple сократила заказы экранов и других компонентов из-за более слабого, чем ожидалось, спроса.

Apple потеряла 3,6% в торговле в понедельник, закончив сессию на 501 долларе, что на 150 долларов ниже по сравнению с сентябрем прошлого года. Потери Apple оказали тяжелое воздействие на Nasdaq и S&P100, пока инвесторы готовились к разочарованиям от доходов четвертого квартала. Новости от Apple были несколько противопоставлены Dell, которая подскочила на 13%. Такой результат образовался после сообщений о том, что третий по величине производитель персональных компьютеров ведет переговоры с фирмами, занимающимися операциями с частными акциями, о преобразовании в частную компанию. Прибыли компании Dell компенсируют некоторую слабость сектора технологий.

Новости и растущее чувство, что Apple замедляется, побывав в роли продукта, который все хотели бы иметь, добавляет беспокойства инвесторам, когда воздействие прибыли четвертого квартала находится в самом разгаре в течение этой недели. Dow Jones был в боковом тренде и Nasdaq потерял 0,26%. Европейские рынки снижаются третий день подряд. Цены на нефть растут. Brent торгуется на 112 USD за баррель. Золото и серебро стабильны на доходах от понедельника.

[MariaUWC]

16 ЯНВАРЯ 2013: NIKKEI ПАДАЕТ, В ТО ВРЕМЯ КАК ИЕНА МЕДЛЕННО РАСТЕТ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Азиатские фондовые рынки были слабее в это утро, поскольку японский Nikkei аннулировал ранние прибыли. Йена растет второй день подряд на предупреждениях о чрезмерной слабости от министра финансов, выразившего беспокойство по перегреву и слишком быстрому падению валюты. USD/JPY торгуется на 88,33 иены, на доллар ниже после достижения 2,5-летнего максимума в 89,67 в понедельник. Евро также соскользнул после того, как высокопоставленный чиновник ЕС пожаловался о последних доходах.

Многие игроки рынка рассматривают последний отскок иены как небольшую коррекцию в долгосрочном нисходящем тренде, который начался в конце прошлого года на ожиданиях, что Банк Японии (BOJ) будет вынужден принять решительные меры для восстановления застоявшейся экономики. Новый премьер-министр Японии Синдзо Абэ в январе предпринял активные шаги для стимулирования роста и призвал Банк Японии установить целевой процент инфляции в 2%. Ожидается, что Банк Японии обсудит это на встрече 21-22 января.

Доллар упал до 88,06 иены, пробив технический уровень поддержки в 88,20. Евро соскользнул на 0,6% до 117,28 иены, так как евро также потерял импульс по отношению к доллару. Euro/USD торгуется ниже 1,33 после того, как председатель министров финансов Еврозоны Жан-Клод Юнкер предупредил об "опасно высоком" Евро. Euro/USD достиг пика в 1,3404 в понедельник.

Комментарии Юнкера были рассмотрены инвесторами как оправдание тому, чтобы зафиксировать быструю прибыль на движении после комментариев. Его заявление не обязательно представляет собой перелом в восходящей тенденции Евро, наблюдая рост в 3% за последние несколько сессий. Со сосредоточенностью трейдеров на иене, были совсем небольшие изменения в других валютах. Швейцарский франк ослаб против евро в среду. Евро достиг 13-месячного максимума в 1,2413 франка во вторник, но упал обратно на 1,2365 сегодня утром. Скандинавские валюты потеряли 1% по отношению к доллару за последние 24 часа.

Фондовые рынки в США были вчера в боковом тренде на неопределенности прибыли компаний в четвертом квартале. Розничные данные за декабрь оказались намного сильнее, чем ожидалось, и указывают на потребительский оптимизм, что служит хорошим предзнаменованием для квартальной прибыли. Производственные данные штата Нью-Йорк за декабрь упали, обуславливая несколько пеструю картину о движении экономики США. Эти противоречия были также подчеркнуты в речи главы ФРС Бена Бернанке в понедельник и использованны в качестве аргумента для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

[MariaUWC]

17 ЯНВАРЯ 2013: ОСТОРОЖНОСТЬ ПЕРЕД ДАННЫМИ ВВП КИТАЯ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Азиатские акции консолидировали полученные скромные доходы после лучшей, чем ожидалось, прибыли американских компаний. Настроения инвесторов, однако, осторожны перед завтрашними данными ВВП (Валовой Внутренний Продукт) Китая. Доллар и евро восстановились против иены после двух дней фиксации прибыли на резком падении японской валюты с ноября. USD/JPY торгуется на 88,24. Базовый индекс Nikkei повысился после падения на 2,6% в среду. Мировые фондовые рынки были в боковом тренде.

Серьезному сезону заработков в США вчера было положено хорошее начало во главе с такими крупными банками, как JP Morgan/Chase, Goldman Sachs и Bank of America. Goldman Sachs вырос почти в три раза и чистая прибыль JP Morgan в четвертом квартале подскочила на 53%. Доходы за 2012 год установили новый рекорд, показывающий, что банки "слишком большие, чтобы обанкротиться", с сильной поддержкой и вливанием государственных средств оправились от слома финансовых рынков 2008 года. Остальные сектора экономики, однако, все еще отстают, стараясь выбраться из рецессии.

Внимание инвесторов на неделе было обращено на данные ВВП Китая за четвертый квартал, промышленного производства, розничных продаж и цен на жилье. Эти данные могут являться ключом к оценке состояния второй по величине экономики в мире. Определенные цифры дали основание для осторожного оптимизма, что спад в экономике Китая завершается. В некоторых кругах Запада сеются сомнения в этих цифрах, подчеркивая, что Китай манипулирует статистикой, и ей не следует доверять.

Австралия, очень сильно зависящая от китайского рынка, вчера представила неожиданно плохие данные о занятости. Безработица выросла на 5 500 в декабре, укрепив шансы на новое снижение процентной ставки. Эта перспектива способствовала росту акций и отправила Австралийский доллар вниз перед презентацией данных Китая. В страдающей рецессией Европе продажи автомобилей в 2012 году упали до 17-летнего минимума. Задачи, стоящие перед мировой экономикой, были изложены в прогнозе Всемирного банка на 2013 год. Ссылаясь на медленное восстановление в развитых странах, банк резко сократил свой прогноз экономического роста с 3% до 2,4%.

В независимом анализе одного из ведущих банков мира, HSBC, предсказывается, что снижение озабоченности по поводу долговых проблем в Еврозоне, более прочная экономическая основа прошлого года и восстановление Китая представят возможности покупки в циклических акциях и повысят сырьевые товары. Недавнее 3-х месячное ралли в платине, восстановившей свои преимущества перед золотом, рассматривается как признак того, что инвесторы становятся более активны и начинают рисковать. Вчера были небольшие изменения в сырьевых товарах. Brent опустился ниже $ 110 за баррель, в то время как NYMEX вырос на более низких, чем ожидалось, запасах нефти в США. Драгоценные металлы остались с ранними достижениями.

[MariaUWC]

18 ЯНВАРЯ 2013: РОСТ В КИТАЕ 7,9% В 2012 ГОДУ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Китайская экономика выросла на 7,9% в четвертом квартале 2012 года, восстанавливаясь после спада семь кварталов подряд. Неопределенная глобальная перспектива, отраженная в прогнозе Всемирного банка на 2013 год со снижением роста мировой экономики с 3% до 2,4%, может, однако, означать, что власти Китая должны будут предпринять мощные стимулы в 2013 году. 7,9% в сравнении с 7,4% в третьем квартале, самом низком с начала финансового кризиса в конце 2008 года. 2012 является самым слабым годом в китайской экономике с 1999 года. Представленные цифры немного превзошли ожидания рынка.

Аналитики были довольны данными. Импульс в конце 2012 года был довольно сильный, но подъем китайской экономики не удивительный, заявил BNP Paribas. Данные о промышленном производстве в декабре показали рост 10,3%, в то время как ожидалось 10,1%. Розничные продажи в декабре выросли на 15,2%, демонстрируюя высокие темпы роста внутреннего потребления. Это указывает на то, что китайское правительство преуспевает в развороте экономики от экспорта на внутреннее потребление. Цель Китая для годового роста в 2012 году составила 7,5%. Это ниже, чем цель в 8%, поставленная для предыдущих восьми лет. Целевой рост ВВП в 2013 году будет 7,5%. Для стимулирования роста Китай увеличил инвестиции в инфраструктуру и поддержал меры по энергосбережению для потребителей.

Азиатские акции выросли на китайских данных, закрепляя позитивное настроние рынка после вчерашней презентации данных о трудоустройстве в США и жилищных отчетов. Dow Jones вырос на 0,63%, а Nasdaq подскочил на 0,59%. Intel, Home Depot и Walt Disney были в числе победителей. Азиатско-тихоокеанский индекс, MSCI, вырос на 0,5%. Акции также выросли в Гонконге и Шанхае. Улучшенное настроение рынка укрепило рискованные активы и валюты. Пара Euro/USD приобрела 100 базисных пунктов со вчерашнего утра, торгуясь на уровне 1,3382, близко к пику недельной давности в 1,2404.

Евро и доллар США разместились на новых максимумах против японской иены, которая после двух дней отскока в начале недели продолжает движение вниз. Йена прошла критический уровень в 90 иен по отношению к доллару США. Ожидания смягчения денежно-кредитной политики держали иену под сильным давлением в течение последних двух месяцев. Банк Японии (BOJ), скорее всего, на следующей неделе объявит об отмене минимального уровня в 0,1% на краткосрочные процентные ставки и возьмет на себя обязательство покупки открытых активов с целевым показателем инфляции в 2%, как того потребовал новый премьер-министр Абэ.

Лучшие, чем ожидалось, данные по Китаю, безработнице США и жилищные данные укрепили сырьевые товары и аппетит к риску. NYMEX вчера рос сильнее, чем Brent. Фьючерсы Brent восстановились и снова торгуются в интервале между USD 111 и USD 112 за баррель. Драгоценные металлы, такие как золото и серебро, вчера подскочили.

[MariaUWC]

21 ЯНВАРЯ 2013: ИЕНА ВОЛАТИЛЬНА ПЕРЕД ЗАСЕДАНИЕМ БАНКА ЯПОНИИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Иена окрепла сегодня утром после того, как пара USD/JPY опустилась ниже 90 иены за доллар на прошлой неделе. Внимание инвесторов обращено на заседание Банка Японии (BOJ), которое начнется сегодня. Ожидается, что Банк Японии последует призыву вновь избранного правительства Абэ к сильным мерам ослабления денежно-кредитной политики. Азиатские акции были стабильны в начале новой торговой недели, после достижения многомесячных максимумов в пятницу. Dow Jones незначительно приобрел в Нью-Йорке в пятницу, Nasdaq слабее. General Electric и Caterpillar выросли, в то время как компания технологий Intel потеряла 6,31%.

Евро/доллар стабилизировался в начале торгов в понедельник на 1,3325, пока британский фунт, GBP, продолжает падать по отношению к евро и доллару. Сырьевые товары и цены на нефть растут на данных прошлой недели о росте ВВП Китая в 7,9% и лучших, чем ожидалось, данных о трудоустройстве и жилье в США. Brent торгуется на USD 111,54 за баррель. Драгоценные металлы, золото (1690) и серебро (31,95), кажется, следуют за восходящим трендом с прошлой недели.

Доллар достиг 90,25 и нового 2,5-летнего максимума по отношению к иене, когда сегодня открылись рынки в Азии. Евро вырос до 120,27 иены, близко к своему пятничному пику в 120,73. Фиксация прибыли столкнула доллар и евро вниз, но короткое покрытие подняло их с минимумов. Двухмесячное падение иены будет продолжаться, если Банк Японии примет решение о жестких мерах, таких, как твердое обязательство покупки активов до достижения 2% целевой инфляции.

Слабая иена укрепила японский экспорт и уже столкнулась с обвинениями в недобросовестной конкуренции со стороны автомобильной промышленности США. Правительство США в течение многих лет обвиняют Китай за умышленное манипулирование своей валютой в ущерб американским экспортерам и отечественным производителям. Валютная война, когда страны снова используют драгоценные металлы в качестве буфера и основы для своей валюты, кажется, мелькает на заднем плане. Эти предположения подтвердились недавним решением Центрального Банка Германии, о возврате 20% своих золотых запасов из США и всех запасов из Франции обратно на хранение в Германию.

[MariaUWC]

22 ЯНВАРЯ 2013: АЗИАТСКИЕ РЫНКИ ПАДАЮТ НА ЗАДЕРЖКЕ СМЯГЧЕНИЙ ОТ БАНКА ЯПОНИИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Банк Японии (BOJ) на своем вчерашнем заседании отложил установку 2% целевой инфляции и будет ждать января 2014 года для начала покупки открытых активов в стиле Федеральной Резервной Системы. Это произвело немедленный эффект, азиатские акции отступили и USD/JPY развернулась. После торговли выше 90 иены за доллар, USD/JPY упала до 89,18. Однако, необходимо более пристальное рассмотрение отчетов Банка Японии, чтобы решить, представляет ли это собой более постоянное изменение обратно к сильной иене.

Является большим открытым вопросом, как комбинированные фискальные и монетарные стимулы, представленные новым правительством Абэ, будут работать. Наблюдатели подчеркивают, что японская фондовая биржа Nikkei кажется перекупленной. Иена, с другой стороны, не кажется перепроданной. Базовый индекс акций Азии готов приобрести третий месяц подряд на фоне признаков восстановления экономик США и Китая и в связи с ралли японских акций на политике более агрессивных стимулов премьер-министра Синдзо Абэ.

На открытии ежегодной конференции в Давосе среди ведущих мировых лидеров бизнеса и политики настроение было более оптимистичным, отражая уверенность в развороте на рынках и бычьем тренде в акциях. Несмотря на несколько смущающие отчеты с заседания Банка Японии, Тихоокеанский индекс Юго-Восточной Азии- MSCI, Hong Kong Seng и Shanghai немного выросли вверх. Вчера был хороший день для акций в Европе, в то время как американские рынки были закрыты в связи с инаугурацией президента.

Евро/доллар торгуется на 1,3341, немного выше вчерашнего уровня, в то время как британский фунт находится под понижательным давлением. Оба, евро и доллар США, выросли против британского фунта. Премьер-министр Дэвид Кэмерон собирается в среду предстать с самой ожидаемой речью о будущем отношений Англии и ЕС. Кэмерон находится под сильным давлением со стороны критиков ЕС внутри собственной партии в пересмотрении договора с ЕС. Правительство США настаивает на стабильных отношениях без изменений в отношениях Англии и ЕС. Канцлер Германии Ангела Меркель потерпела неудачу на местных выборах в выходные дни. С ее сильной позицией по ЕС и Евро-сотрудничеству это может оказать негативное долгосрочное влияние на евро.

[MariaUWC]

23 ЯНВАРЯ 2013: УВЕЛИЧЕННЫЙ АППЕТИТ К РИСКУ ПОДСТЕГИВАЕТ МИРОВЫЕ РЫНКИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
С улучшением аппетита инвесторов к рискованным активам, азиатские акции в среду выросли. MSCI индекс Азиатско-Тихоокеанского региона вне пределов Японии достиг 17,5-месячного максимума после недавних позитивных данных из США и Китая, улучивших настроение инвесторов. Доход от основного интернет-бизнеса компании крупнейшего интернет поисковика Google, превзошел ожидания аналитиков, увеличив стоимость акции на 5%. Google получил прибыль от предоставления новых продуктов в течение четвертого квартала и роста бизнеса на международных рынках.

Японская иена торгуется вверх второй день после того, как объявленные Банком Японии (BOJ) меры по смягчению денежно-кредитной политики не оправдали ожиданий рынка. Агрессивная покупка гособлигций по примеру Федеральной Резервной Системы США была отложена до 2014 года. USD/JPY торгуется на уровне 88,50 , ниже предыдущего пика в 90 иены. Однако, обозначение Банком Японии целевой инфляции в 2% простимулировало сырьевые товары и драгоценные металлы. Решение Банка Японии считается благоприятным для восстановления мировой экономики и способствовало росту золота и серебра в качестве инструмента хеджирования против роста цен.

Более сильная иена оказала негативное влияние на японский фондовый рынок. Задержка мер от Банка Японии разочаровала экспортеров, и базовый индекс Японии, Nikkei, в среднем упал на 0,8%. Эксперты рассматривают укрепление иены, как техническую коррекцию к её быстрому и резкому снижению. Наиболее вероятно, что после консолидации иена будет продолжать тенденцию к снижению. За последние два месяца иена снизилась с 81,69 до 90,25. Реальным уровнем кажется 95 иены против доллара. Тот факт, что Банк Японии примкнул к другими центральным банками в поддержании экономического роста, рассматривается позитивно для мировой экономики.

Euro/USD стабилен выше уровня в 1,33. Позиции евро помогли улучшение настроения инвесторов в Германии и успешные аукционы гособлигаций в Португалии и Испании. Испании удалось достичь 14% от цели финансирования на 2013 год. GBP все еще находится под понижательным давлением. USD/GBP борется, чтобы удержаться выше уровня 1,50. Сегодня состоится долгожданная речь премьер-министра Дэвида Кэмерона по поводу отношений Великобритании и ЕС. Ожидается, что Кэмерон предложит Евро-скептикам британской общественности референдум по ЕС, в случае переизбрания Кэмерона в 2015 году. Формулировка этой речи может повлиять как на британский фунт, так и на будущее направление евро.

[MariaUWC]

24 ЯНВАРЯ 2013: ИНДЕКСЫ США ОБНОВИЛИ 5-ЛЕТНИЕ МАКСИМУМЫ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
В среду, 23 января, фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию умеренным ростом основных индексов, S&P 500 и Dow Jones оказались на свежих 5-летних максимумах. Позитивный информационный фон на биржевых площадках обеспечивали квартальные отчеты представителей высокотехнологичного сектора и благоприятные прогнозы ряда промышленников.

Однако, отчётность компании Apple, которая вышла уже после завершения торгов разочаровала инвесторов. В рамках дополнительной сессии цены на бумаги Apple подешевели сразу на 11%. Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 на утренних электронных торгах снижаются на 1,4%. Таким образом, сегодня технологичный сектор оказался под давлением.

Азиатские фондовые индексы сегодня «лихорадит», началась сессия со снижения, впоследствии китайская статистика позволила возобновить покупки, и выйти индексам в прибыльную зону, но в настоящий момент на рынках вновь царят распродажи, и лишь японский Nikkei продолжает рост. Покупки в Японии вызваны возобновившимся снижением йены, пара USD/JPY выросла на 0,7% до уровня 89,2, после выхода данных по торговому балансу. Согласно этим данным, в 2012 году Япония зафиксировала годовой дефицит внешней торговли второй раз подряд, при этом отрицательное сальдо в этом году оказалось максимальным за всю историю и составило 6,927 трлн. йен.

Возвращаясь к Китаю, стоит отметить, что производственный индекс PMI, от банка HSBC, увеличился пятый месяц подряд, и по предварительным данным оказался в январе на уровне 51,9, против декабрьского значения 51,5. В моменте эта новость была воспринята трейдерами очень позитивно, китайский материковый индекс SSE вышел в плюс на 2% и потянул за собой другие азиатские индексы, однако столь же резко рост был нивелирован.

Цены на нефть между марками Brent и WTI значительно отличаются. Brent повысился до 112,83 долларов за баррель, в то время как цена на WTI снизилась почти на 1,5% и торгуется на уровне 95,57. Столь существенное различие обусловлено появлением новостей об операционной неполадке на ключевом нефтепроводе Seaway. Через эту ветку нефть поставляется из хранилища Cushing в Оклахоме в ключевые нефтеперерабатывающие регионы на побережье Мексиканского залива. Пропускная способность снижена с 400 тыс. до 175 тыс. баррелей в сутки. Запасы в Cushing и так находятся на максимальных уровнях, а при таких технических сбоях они могут лишь продолжать увеличиваться. Это и является в данный момент главным фактором распродаж контрактов на WTI.

[MariaUWC]

25 ЯНВАРЯ 2013: ЯПОНСКАЯ ЙЕНА ОБНОВЛЯЕТ МИНИМАЛЬНЫЕ УРОВНИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Азиатские фондовые площадки сегодня снова не демонстрируют единой динамики, и вновь «особняком» стоит японский индекс Nikkei с ростом более чем на 2%. Причина все та же, возобновилось снижение национальной валюты, и сегодня пара USD/JPY уже торгуется в районе уровня 90,5. Заявления заместителя министра экономики Японии Ясутоси Нисимуры о том, что снижение валюты еще не закончено, и уровень в 100 йен за доллар кажется довольно достижимым, добавили интереса к спекулятивной продаже йены.

В ходе сегодняшней азиатской сессии британский фунт продолжил снижаться против доллара США и на текущий момент практически подобрался к минимумам вчерашнего дня. Британский фунт торгуется на уровне 1,57884. Сегодня публикуется ВВП Великобритании за 4-й квартал: прогноз -0,1% против 0,9% в 3-м квартале. В случае выхода слабых данных, цена продолжит снижаться.

Благодаря признакам улучшения экономической активности в Еврозоне, пара EUR/USD продолжила коррекционное движение и выросла до уровня 1,3393 евро против доллара США на торгах в четверг, а положительные данные с рынка труда США лишь укрепили склонность инвесторов к риску, добавив импульса в росте европейской валюте. Сегодня утром мы видим пару торгующейся на уровне 1,3337.

Вчера объемы торгов нефти были на 30% выше среднемесячных. Сегодня утром Brent торгуется на уровне в 113,08$, а WTI на 95,93$. Что касается технической картины, то за счет вчерашнего роста, расклад сил немного поменялся. Котировки Brent поднялись выше ключевой отметки в $113, обновив тем самым трехмесячные максимумы. В случае отсутствия всеобщего негатива на рынке, ожидается продолжение роста с целью достижения уровня в $117 за баррель.

[MariaUWC]

28 ЯНВАРЯ 2013: ЕВРО/ДОЛЛАР ПОДПРЫГНУЛ ДО 11-МЕСЯЧНОГО МАКСИМУМА

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
На возрастающем числе признаков восстановления экономической уверенности в Еврозоне, евро/доллар подпрыгнул на самый высокий уровень за 11 месяцев. После достижения уровня 1,2480 в пятницу, EUR/USD в данный момент торгуется на уровне 1,3459. Так же, евро укрепляется против японской йены, которая продолжает падать против доллара на ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики. Евро получил поддержку на более позитивном деловом настроении в Германии и активно погашающих взятые в 2011 году у ЕЦБ кредиты Европейских банках.

В пятницу пара доллар/йена опустилась до самого низкого уровня с июня 2011 года в 91,26 йены. С прошлого ноября йена потеряла 13% против доллара и рекордные 17% против евро. Базовый индекс Японии Nikkei достиг новой рекордной отметки, пока южно-корейский Kospi отступил назад из-за укрепившейся воны. За последние дни выросло недовольство падением йены в Южной Корее и Китае, и так же в центральных банках России и Германии.

Рассматривая исторически, йена относительно сильна. В 1990-ых годах пара доллар/йена торговалась на 158 и, за исключением короткого периода в 1995 году, опустилась ниже 90 йены только в середине 2010 года. Фондовые рынки Азии, за исключением Южной Кореи, все ещё продолжают повышательную тенденцию на положительных данных по безработнице, жилью и розничному сектору в США. Китайские данные продолжают подтверждать факт разворота в экономике Китая.

Фунт стерлинга опустился против доллара ниже критического уровня сопротивления в 1,358 и торгуется на 1,5754. Поступившие накануне выходных данные выявили более резкое, чем ожидалось, сокращение в экономике Великобритании на 0,3%, породив страх третьей глубокой рецессии. Ожидалось сокращение ВВП на 0,1%. Разочарование тем более сильное, принимая во внимание резкий рост на 0,9% в третьем квартале прошлого года. Теперь кажется, что этот устойчивый рост образовался полностью повышением, принесенным лондонскими Олимпийскими Играми.

Краткосрочная перспектива для фунта стерлинга видется негативной.

[MariaUWC]

29 ЯНВАРЯ 2013: ЕВРО И АЗИЯ СТАБИЛЬНЫ ПРИ ПОВЫШЕННОМ АППЕТИТЕ К РИСКАМ

Курс азиатских акций растет во вторник утром при улучшившемся аппетите к рискам и ротации средств от облигаций и казначейских векселей в акции. Охотники за сделками воспользовались недавними продажами, но, в целом, инвесторы были осторожны перед выпуском новых экономических данных США и решением по политике ФРС позднее на этой неделе. Более убедительные индикаторы роста экономики США, такие как сокращение трудовых исков, лучшие производственные и жилищные данные, породили спекуляции о том, что ФРС может отменить агрессивные стимулы смягчения.

После отступления в понедельник, сводный индекс региона MSCI Asia Pacific, японский Nikkei и южно-корейские акции уже опубликовали прибыль. Австралийские акции подскочили на 1,1% на доходах финансового сектора. Американские и европейские акции придерживаются полученных ранее доходов. Увеличение размера запланированных бизес-расходов США в декабре добавило рынкам позитивного настроения наряду с уменьшением финансовой напряженности в Еврозоне. «Голубые фишки» Европы в понедельник достигли 18-месячного максимума.

Euro/USD поддерживается повышенным аппетитом к рискам и стабилен на 1,3450. USD/JPY торгуется близко к 91. Японская Йена продолжает находиться под давлением смягчений денежно-кредитной политики, вследствие которых Йена упала в цене на 13% по отношению к доллару и на 17% по отношению к евро с начала середины ноября.
Британский фунт стерлинга опустился до нижайшего с августа месяца уровня 1,5867 на комментариях руководителя Банка Англии Марка Корни. Корни указал на то, что осталось много неиспользованных возможностей для денежно-кредитной политики в развитых странах мира.

На передний план перед негативных финансовыми и экономическими событиями, угрожающими британской экономике третьей глубокой рецессией, вышла перспектива более активной денежно-кредитной политики Британии. Возобновилась критика мер британского правительства по сокращению расходов, поскольку остается открытым вопрос о возможном выходе Британии из Европейского Союза. Вполне вероятно, что эти объединенные факторы послужат причиной увеличения давления на фунт стерлинга.

Цены на нефть по-прежнему устойчивы. Brent достиг USD 113,50 за баррель. Остальные сырьевые товары прибавляют в цене на ожиданиях экономического роста. Медь приобрела в цене 0,2% и торгуется в Лондоне на USD 8065 за тонну. Золото и серебро, которые опустились в конце прошлой недели на фиксации прибыли, сегодняшним утром показывают устойчивую динамику. Золото торгуется на USD 1660 за унцию.

[MariaUWC]

30 ЯНВАРЯ 2013: ЕВРО/ДОЛЛАР ПОГЛЯДЫВАЕТ НА УРОВЕНЬ 1.37-1.38

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Евро/доллар укрепил свои позиции на 1.3493, совсем близко к критическому уровню 1.35, с оглядкой на 1.37-1.38. Доллар США потерял в цене против всех основных валют, кроме йены. USD/JPY торгуется стабильно в интервале 90.50- 91 йены за доллар, около максимума 91.32, достигнутого в этот понедельник. Это самый низкий уровень с июня 2010 года. Евро приобрел против йены 0,3%, достигнув 122,78. Перспектива более слабой йены и увеличившийся аппетит к рискам подняли австралийский доллар и новозеландскую киви до четырехлетнего максимума против йены. GBP/USD отступил на 1.5745.

На фондовых биржах продолжают появляться максимумы, невиданные годами. Азиатские индексы, ведомые сводным индексом региона MSCI Asia Pacific, достигли 18-месячного максимума. Данные об устойчивости жилищного рынка США и стабилизация в Еврозоне повысили уверенность инвесторов и глобальную перспективу. Сырьевые товары продолжают прибавлять в цене вместе с медью, приобретшей ещё 0,6%. Цены на нефть достигли многомесячного пика. Brent торгуется по USD 114 и NYMEX в интервале USD 97 – 98 за баррель.

Федеральная Резервная Система США (ФРС) сегодня завершает двухдневного заседание. Ожидается, что ФРС продолжит свою политику денежно-кредитного смягчения. И это не смотря на спекуляции на тему отсутствия лучших перспектив для экономики США и агрессивной программы покупок активов ФРС. Инвесторы сосредоточены на окончательном решении и ищут малейшие намеки на изменения в политике ФРС. Продолжение текущей политики ФРС усилит дальнейшую ротацию средств из рынка облигаций в акции, простимулирует новые рынки и ослабит привлекательность «безопасных» активов.

Вчера американский биржевой рынок был стабилен. Dow Jones был близок к уровню 14000. Ситуация на Европейских биржах лучшая за последние месяцы, поскольку американские компании продолжают превышать прогнозы доходов. Лидер книжного онлайн рынка, Amazon, опубликовал положительные результаты, которые повысили цену акций компании на 10%. Производитель автомобилей, Ford, показал превосходные результаты по США, но данные по Европе разочаровывают. Большинство европейских фондовых акций достигли новых двухлетних максимумов. Улучшения по США и Азии подняли фондовые рынки и сделали их перспективным местом для инвестиций в 2013 году.

[MariaUWC]

31 ЯНВАРЯ 2013: ФРС ПРИДЕРЖИВАЕТСЯ СТИМУЛОВ, ЕВРО/ДОЛЛАР СТАБИЛЕН

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Федеральная Резервная Система США продолжит придерживаться позиции агрессивной политики денежно-кредитного смягчения. В протоколах вчерашнего заседания ФРС обязалась придерживаться амбициозных целей по уровню безработицы в 6.5% и инфляции в 2%, поскольку ВВП за четвертый квартал 2012 года упал на 0.1%. Негативные данные ВВП произвели эффект холодного душа на рынки, которые немедленно упали в США, Европе и сегодняшним утром в Азии. Азиатские рынки покинули 17-месячный максимум.

Заявление ФРС и данные ВВП оказали незначительное влияние на валютные рынки. Euro/USD достиг 1.3588 по заявлению ФРС и стабилен на 1.3569. Йена закрепилась на уровне 90.80 против доллара. Цены на нефть растут. Brent торгуется по USD 115 за баррель. Золото и серебро восстановились и достигли максимума 2013 года. Шведская и Норвежская кроны торгуются против доллара по курсам, невиданными с начала кризиса осенью 2008 года.

Осторожное заявление ФРС о намерении продолжить ежемесячную покупку облигаций на 85 млрд. долларов для стимуляции трудоустройства было опубликовано через 4 часа после новостей о неожиданном сокращении экономики США в четвёртом квартале. Ослабление произошло за счет сокращения расходов на оборону, предполагая, что лежащие в основе цифры были лучше опубликованных в заголовках.

Европейские данные показали улучшение экономической активности третий месяц подряд, наряду с новостями, что порядка 100 млрд. Евро частных средств вернулись обратно в область Еврозоны в конце прошлого года. Этот поток капитала укрепил Евро, который вчера пробил технический уровень поддержки 1.35. Интервал 1.37-1.38 кажется приемлемой краткосрочной целью для пары Euro/USD. Однако, данный приток капитала не стоит рассматривать как конец кризиса в Еврозоне. Экономические основы все ещё слишком слабы, и безработица 25% в некоторых областях Еврозоны грозит хрупкому социальному балансу. Возникает вопрос как долго будет продолжаться политика сильного Евро. Основные международные банки прогнозируют курс Euro/USD на 1.25 в течение второй половины 2013 года.

[MariaUWC]

01 ФЕВРАЛЯ 2013: ЕВРО/ДОЛЛАР ДОСТИГАЕТ НОВОГО МАКСИМУМА 1,3624

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Публикуемые сегодня данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США находятся в приоритете внимания инвесторов. После хорошего старта в новом году, с ростом курса глобальных биржевых индексов на 8-10% в январе, разочаровывающие негативные данные роста за четвертый квартал из США и неубедительный Индекс Менеджеров по Закупкам (PMI) Китая за январь остудили позитивное настроение рынков.
Нервозность снова овладела рынками, ищущих указания для дальнейшего направления. Данные США и Китая подчеркивают хрупкость глобального восстановления экономики. Эти затруднения не препятствуют росту некоторых валют. EURO/USD проскользнул уровень 1.36 и торгуется на 1.3624, в то время как USD/JPY подпрыгнул до 92.14.

Обе страны, США и Китай, представили несколько смешанные и противоречивые цифры. Жилищный и производственный сектора США снова ожили после квартальных отчетов компаний, которые оказались лучше прогнозированных. Наряду с разочаровывающими цифрами Индекса Менеджеров по Закупкам (PMI), отдельное частное исследование показало, что гигантская производственная индустрия достигла двухлетнего максимума на укреплении внутреннего спроса. Это указывает на то, что при сокращении экспорта, увеличивается внутреннее потребление за счет мощных затрат на инфраструктуру и прочие инвестиции, стимулирующие внутренний рост.

Евро достиг 14-месячного максимума 1.3624. Укрепление единой валюты столкнуло индекс доллара к месячному минимуму 73.107. Восстановление евро продолжится некоторое время, поскольку инвесторы возвратились к европейскому рынку гособлигаций, ободренные заявлениями Европейского Центрального Банка (ECB) о принятии любых мер в поддержку евро. Отсутствие экономического роста в Еврозоне в дальнейшем будет означать так же отсутствие риска инфляции. Тем временем йена, к удовольствию экспортеров, продолжает падать. Курс 100 йены за доллар кажутся реальностью в среднесрочной перспективе. После резкого падения ранее на этой неделе, британский фунт стерлинга стабилизировался против доллара на 1.5871.

Фьючерсы на нефть на NYMEX достигли USD 97.56 за баррель, и Brent вырос на 0,3% до USD 115.90, что является самыми высокими уровнями за последние месяцы. Цены на медь идут вверх. Золото и серебро вчера резко упали, но, похоже, что уже закрепились на уровнях 1660 и 31.35 соответственно. Устойчивые цены на нефть и сырьевые товары способствовали росту австралийского и канадского долларов, норвежской кроны.

[MariaUWC]

04 ФЕВРАЛЯ 2013: ЕВРО ДОСТИГАЕТ 1,37; ФУНТ И ЙЕНА СТРЕМИТЕЛЬНО ПАДАЮТ

В пятницу промышленный индекс Dow Jones вырос до 14000 в первый раз с октября 2007 года. Индекс S&P 500 так же достиг максимального уровня с декабря 2007 года. Азиатские биржи получили импульс от скачка американских индексов и данных, указывающих на уверенное восстановление экономики. Решение ФРС на прошлой неделе о продолжении смягчения денежно-кредитной политики вместе с убедительными данным из Европы и Китая способствовали позитивному настроению рынка.

Опубликованная в пятницу статистика рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США показала увеличение в январе на 157000 новых мест и корректировку с увеличением за ноябрь и декабрь. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific вырос на 0,6% после прироста в 0,7% на прошлой неделе. Австралийские акции подпрыгнули на 0,9% до 21-месячного максимума. Японский Nikkei вырос на 0,5%.

В курсах валют в пятницу были крупные движения. Предоставленные данные показывают, что январь стал лучшим месяцем для европейского производства за последний год. Это подняло евро на 14-месячный максимум 1,3711. Курс пары евро/доллар скорректировался сегодня утром и отступил на 1,3624. Японская йена продолжает падать. Пара доллар/йена, которая торговалась на максимуме 92,97, отступила обратно к 92,72. Курс британского фунта стерлинга в пятницу достиг дна на 1,5670 по отношению к доллару и в сегодняшней утренней азиатской сессии торгуется на 1,5670.

Аппетит к рискам продолжает увеличиваться. Курс доллара против корзины основных валют опустился до самого низкого за 4,5 месяца уровня 78,918, в то время как за январь инвесторы вложили рекордные 77,4 млрд. долларов в паевые и биржевые фонды. Это намного больше предыдущего рекорда в 53,70 млрд. долларов в феврале 2000. На перспективах экономического роста и напряженности на Ближнем Востоке цена Brent достигла наивысшей недельной отметки с середины ноября.

[MariaUWC]

05 ФЕВРАЛЯ 2013: ЕВРО ПАДАЕТ НА СУМАТОХЕ В ИСПАНИИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
После достижения 1,37 пара евро/доллар вчера опустилась ниже 1,35 и в данный момент торгуется на 1,3493. Евро вырос против большинства валют в январе. На своем пике в пятницу евро вырос с 2% до 5% за январь против большинства основных валют. Отступление евро пришлось на время смятения рынков и волатильности валют. Цены на нефть упали. Brent потерял в цене 2 доллара до 115 долларов за баррель.

Политическая нестабильность и возобновившийся страх долгового кризиса в Еврозоне сильно ударили по мировым фондовым рынкам. После двух недель впечатляющих успехов акции сильно упали в цене в Европе, США и Азии. Индекс S&P 500 пережил самое сильное падение с ноября месяца, потеряв 1,5%, сводный индекс региона MSCI Asia Pacific упал на 0,8% после достижения 18-месячного максимума в начале недели.

Коррупционный скандал в Испании и возможность возвращения к власти в Италии Сильвио Берлускони встряхнули мировые рынки. Премьер-министр Мариано Рахой и его партия отвергли обвинения в коррупции, которые возникли на фоне строгих мер экономии и уровня безработицы 25%. Испанские и итальянские 10-летние гособлигации выросли в цене до наивысочайших уровней за последние недели, подняв вопросы о том, смогут ли Испания и Италия справиться с долговыми обязательствами.

За последние пару месяцев рынкам было комфортно при существующих рисках Европы. Политическая неразбериха не принималась в расчет. Развитие событий в Италии и Испании далеко от определенности и может создать камень преткновения для аппетита к рискам. Это так же может серьезно ударить по евро, который столкнется с фиксацией прибыли. В краткосрочной перспективе евро может отступить до 1,32-1,33. Пара доллар/йена, кажется, зафиксировалась на 92,30, но вполне может дорасти до 95 в течение следующих недель. Банк Австралии оставил ставку на 3%, что укрепило австралийский доллар. Пара доллар/фунт стерлинга стабильно торгуется на 1,5751.

[MariaUWC]

06 ФЕВРАЛЯ 2013: АЗИАТСКИЙ РЫНОК ВОССТАНОВИЛСЯ НА СТАТИСТИКЕ ЕВРОЗОНЫ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Курс азиатских акций восстановился в среду, поскольку положительные данные из Еврозоны умерили волнения из-за политической нестабильности в Испании и Италии. Веские цифры баланса от Европейского Центрального Банка и новые признаки восстановления экономики внутри Еврозоны придали евро новый стимул. Курс единой валюты резко отскочил. Пара евро/доллар торгуется на 1,3579. Биржевые рынки в Европе и США так же восстановились после крутого падения в понедельник. Японская йена все так же находится под давлением. Пара доллар/йена коснулась отметки 93,91-самой высшей с мая 2010 года.

Оптимизм инвесторов возобновился, когда обширная сфера услуг США продолжила трехлетнее увеличение в январе. Одновременно с этим деловая активность в Еврозоне показала признаки восстановления экономики. Биржи Европы и США оживились и окупили все убытки от резких распродаж и фиксации прибыли прошлой сессии, вызванные возобновившей озабоченностью долговым кризисом Еврозоны. Цены на нефть и сырьевые товары восстановились. Brent торгуется близко к отметке USD 117 за баррель. Цены на медь так же пошли вверх.

Ослабление японской йены было продолжено перспективой назначения нового управляющего Банка Японии. Фактического кандидата называют «миролюбивым» и сторонником дальнейшего активного смягчения денежно-кредитной политики. Нынешний управляющий оставит этот пост в середине марта. Эта новость дала толчок базовому японскому индексу Nikkei, воспарившему на 1,3% до 33-месячного максимума. Австралийские фондовые рынки так же растут, поддерживаемые укрепившимся австралийским долларом. Британский фунт стерлинга снова на самом низком уровне этого года 1,5661 против доллара.

В США президент Барак Обама настоятельно призвал Конгресс принять небольшой пакет мер по сокращению расходов и налоговых реформ, чтобы отложить массивные автоматические сокращения, назначенные на 1 марта и наносящие вред экономике. Предложение было резко отклонено республиканцами, как попытка нового увеличения налогов. Министерство юстиции США вчера инициировало судебное разбирательство против рейтингового агентства Standard and Poor, которое обвиняет в манипуляции рынками и активном способствовании финансовому кризису в 2008 году.

[MariaUWC]

07 ФЕВРАЛЯ 2013: ВНИМАНИЕ РЫНКОВ СОСРЕДОТОЧЕНО НА ДРАГИ И ЕЦБ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Сегодня интересы инвесторов сфокусированы на перспективах экономического роста Еврозоны и встрече Марио Драги с коллегами из Европейского Центрального Банка в Брюсселе. Встреча состоится на фоне оптимизма, что худшее для Еврозоны, возможно, осталось позади. Однако, ситуация омрачается усталостью общества от мер жесткой экономии и политической нестабильностью в Испании и Италии. Рынки Азии и США, и так же пара евро/доллар как будто взяли паузу, ожидая указаний ЕЦБ.

Растущий оптимизм по поводу того, что экономика Еврозоны, возможно, уже достигла дна, продвинул евро до 14-месячного максимума против доллара и 34-месячного максимума против японской йены. Пара евро/доллар торгуется на 1,3520. Евро значительно приобрел и против британского фунта стерлинга, закрепившись на 15-месячном максимуме. От ЕЦБ ожидают удержания рекордно низкой процентной ставки 3,75%. Трейдеры будут сосредоточены на комментариях относительно стабильности евро и перспективах экономики Еврозоны.

Твердое намерение Драги защищать евро любой ценой, высказанное прошлой осенью, оказалось решающим для евро. Схема покупки гособлигации ЕЦБ помогла снизить напряжение в странах Еврозоны с особо высокой задолженностью и сильно снизила долговые риски регионов. Тем не менее, коррупционный скандал в Испании и неопределенность результатов выборов в Италии привлекли внимание инвесторов к политической нестабильности региона.

Цены на нефть и золото растут в последние часы. Brent снова приближается к 117 долларам за баррель. Пара доллар/йена торгуется на 93,45 после достижения 94,075 в среду. В США тема бюджетных сокращений снова на первых полосах. Это означает, что если автоматические сокращения бюджетных расходов оставить как есть хотя бы на месяц или два, то это приведет к серьезным последствиям в экономике США и, возможно, спровоцирует кратковременную рецессию.

[MariaUWC]

08 ФЕВРАЛЯ 2013: КОММЕНТАРИИ ДРАГИ ОПУСТИЛИ ЕВРО

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Евро упал до самого низкого уровня за последние две недели. Падение произошло после того, как президент Европейского Центрального Банка, Марио Драги, заявил вчера на пресс-конференции об опасном влиянии сильного евро на экономику Еврозоны. Президент Франции объявил похожее предупреждение до заседания ЕЦБ, подчеркнув риск валютной войны, подстрекаемой облегчением денежно-кредитной политики в США и Японии. Валютная политика будет самой важной темой на повестке дня при встрече «Большой двадцатки» в этом месяце.

Драги подчеркнул, что обменная ставка важна для экономического роста и стабильности цен. Так же, Драги ожидает, что экономическая активность Еврозоны будет окончательно восстановлена в 2013 году, однако, среди существующих рисков больше негативных. Пара евро/доллар торговалась на 1,3410 после потери 1% в четверг. Евро соскользнул до двухнедельного минимума против британского фунта стерлинга, который уверенно окреп после комментариев будущего главы Банка Англии, Марка Карни. Карни не проявил никаких признаков склонности к смягчению денежно-кредитной политики.

Несмотря на отступление, евро все ещё достаточно крепок. Возможно, единая валюта поддерживается восприятием мер ЕЦБ как более легких, чем у Федеральной Резервной Системы США и Банка Японии. В то время как ЕЦБ сокращает отчет о финансовом положении, ФРС и Банк Японии его расширяют. Надо полагать, что евро стабилизируется в интервале 1,33-1,35, если только не помешает сильное разочарование результатами грядущих выборов в Италии.

Рынок акций был вчера вялым под влиянием комментариев Драги о евро и перспективах Европы. Индекс Wall Street упал, удар пришелся особенно тяжело на растущие сектора. Тем не менее, азиатские акции росли на внушительных торговых данных из Китая. Китай заявил, что рост экспорта составил 25% в сравнении с январем 2012 года. Это подтверждает наличие стабильного тренда восстановления экономики. Цены на нефть продолжают расти. Brent торгуется близко к уровню 118 долларов за баррель. Цены на медь выросли на 0,5%.

[MariaUWC]

11 ФЕВРАЛЯ 2013: ЦЕНА НЕФТИ МАРКИ BRENT ПОДПРЫГНУЛА ДО 119 ДОЛЛАРОВ ЗА БАРРЕЛЬ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Большинство азиатских рынков было закрыто в связи с Лунным Новым Годом. Работу прекратили финансовые центры в Китае, Японии, Гонконге, Сингапуре и Южной Корее. Торговля была легкой и волатильной. Австралийские акции оказались в боковом тренде после закрытия на 34-месячном максимуме в пятницу, достигнутом на позитивных экспортных данных из Китая. Цена нефти марки Brent, достигнувшая 9-месячного максимума в пятницу, осталась почти без изменений, слегка ниже 119 долларов за баррель.

Торговля валютой была изменчивой, с небольшими объемами. Трейдеры интерпретировали это как результат комментариев Европейского Центрального Банка на прошлой неделе. Президент ЕЦБ Марио Драги косвенно предупредил о том, что крепнущий евро может навредить экономическому развитию Еврозоны. Пара евро/доллар этим утром слегка опустилась в цене до 1,3325 и в данный момент торгуется на 1,3375. Японская йена так же укрепилась против евро и доллара. Пара доллар/йена торгуется на отметке 92,25.

Евро слегка ослаблен скандалом по неучтенным наличным выплатам в Испании, в который вовлечен премьер-министр. Доверие в Италии так же подорвано перед выборами 24-25 февраля. На повестке дня снова озабоченность европейским долговым кризисом и неопределенность в южных регионах Европы. Вероятно поэтому, высокий уровень евро будет краткосрочным и ограниченным.

Комиссар по экономическим и валютным вопросам ЕС Олли Рен в интервью на выходных заявил, что ЕС хочет большей согласованности действий по валютам, чтобы избежать потенциальных разрушительных перебоев мировой торговли.

[MariaUWC]

13 ФЕВРАЛЯ 2013: КУРС ЙЕНЫ В БЕСПОРЯДОЧНОМ ДВИЖЕНИИ ПЕРЕД ВСТРЕЧЕЙ «БОЛЬШОЙ ДВАДЦАТКИ»

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
На валютных рынках проявляется большая нервозность перед встречей «Большой двадцатки» в Москве в четверг и пятницу. Вчера японская йена была в фокусе внимания. С декабря йена потеряла в цене 13% против доллара и гораздо больше против евро. Спустя два десятилетия стагнации, однако, у 20 крупнейших развитых и развивающихся стран присутствует понимание, что Япония должна предпринять серьезные шаги для укрепления своей экономики и увеличения экономического роста.

В среду курс йены сильно колебался. Заявление от «Большой семерки» (группа из 7 ведущих промышленных наций) по Японии было интерпретировано по-разному. Японский министр финансов высказался, что заявление подтверждает, что японские меры смягчения денежно-кредитной политики не были нацелены на оказание влияния на рынок иностранной валюты. Затем официальный представитель «Большой семерки» заявил совершенно обратное. Его доклад на самом деле выразил подобные опасения. После этого курс йены сильно колебался. Курс пары доллар/йена изменялся в интервале 92 и 94 йены за доллар после падения на 13% с декабря.

Этот случай иллюстрирует наличие страха валютной войны, уже обрисовывающейся на заднем плане перед встречей «Большой двадцатки». Попытка сгладить рынки и предотвратить резкие колебания курса йены привела к совершенно противоположному результату. Другие валютные пары были так же задеты. Пара евро/доллар колебалась в интервале 1,3325-1,3450. Цены на нефть оправились после падения в первой половине среды. Сырая нефть на Нью-Йоркской NYMEX находится на отметке 97 долларов за баррель, Brent торгуется на уровне 118,40 долларов за баррель.

Биржи на Уолл-стрит во вторник закрылись ростом. Dow Jones находился в пределах досягаемости исторического максимума, поскольку инвесторы ожидали обращения президента Барака Обамы к нации. Обама потребовал от Конгресса поддержать его предложения по созданию рабочих мест для среднего класса и пересмотреть законы об оружии и иммиграции.

[MariaUWC]

14 ФЕВРАЛЯ 2013: КУРС АЗИАТСКИХ АКЦИЙ ПОДНЯЛСЯ НА СКЛОННОСТИ К РИСКАМ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Курс азиатских акций поднялся на увеличившейся склонности к рискам, пока Уолл-Стрит взял передышку в преддверии встречи «Большой Двадцатки», которая начнется сегодня в Москве. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific и австралийские акции торгуются вверх. Индустриальный индекс Dow Jones потерял в цене 0,26%. Инвесторы остаются настороже после того, как индекс S&P на короткий момент достиг максимального внутридневного уровня с ноября 2007 года. В этом году S&P приобрел в цене 6,6%.

Японская йена продолжает оставаться в центре внимания перед встречей «Большой Двадцатки» официальных представителей финансового и банковского секторов и лидеров наиболее влиятельных мировых держав. С ноября месяца йена обесценилась и потеряла 20% стоимости против доллара. Падение против евро было ещё более сильным. Ведущие силы Запада используют печатный станок в качестве основного инструменты стимулирования экономического роста и приобретения торговых преимуществ. Резкое падение йены иллюстрирует серьезность официально необъявленной валютной войны.

На своей пресс-конференции после заседания Банк Англии так же дал понять об «открытой двери» для смягчений денежно-кредитной политики, этим косвенно обозначив активное использование печатного станка. Учитывая, что последние 10-15 лет Китай был под постоянным давлением США по вопросу курса национальной валюты, сила имеет значение. Уродливая валютная война легко может обернуться в торговую с вырисовывающейся на заднем плане прямой военной конфронтацией.

Курс британского фунта стерлинга понизился более чем на 100 пунктов против евро и доллара после заседания Банка Англии. Пара доллар/йена, курс которой упал в первой половине вчерашнего дня, сегодня продолжает терять почву под ногами. Сегодня утром пара доллар/йена торгуется по направлению к отметке 94,65, достигнутой в этот понедельник. Это самый низкий уровень с 2010 года. Пара евро/доллар торгуется на 1,3450 после опубликованной вчера фабрично-заводской статистики, указывающей на то, что, возможно, экономика Еврозоны достигла дна. Цены на медь растут, в то время как цены на нефть колеблются. Brent торгуется на 117,98 долларах за баррель, что на один доллар ниже чем в среду.

[MariaUWC]

15 ФЕВРАЛЯ 2013: ЙЕНА КРЕПНЕТ В ОЖИДАНИИ СИГНАЛОВ ОТ ВСТРЕЧИ «БОЛЬШОЙ ДВАДЦАТКИ»

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Курс японского индекса Nikkei упал на 1,5%, с тем как йена укрепилась против доллара и евро в ожидании решающей встречи «Большой Двадцатки» сегодня. Укрепление йены с декабря привлекло мировое внимание в преддверии встречи представителей правительств и банковского сектора 20 самых влиятельных стран мира. Пара доллар/йена в понедельник покинула максимальный уровень 94,65 и торгуется на 92,25. Йена так же приобрела почву под ногами против евро. Опубликованные вчера данные свидетельствуют, что Еврозона в конце 2012 года погрузилась в ещё более глубокую рецессию.

Обрисовывающаяся валютная война и давление рецессии, особенно проявляющейся в Западной Европе, вернули внимание инвесторов к обеспокоенности основами Европы. Оптимизм, на котором рынки росли в конце прошлого и начале этого года, кажется, иссяк с возвращением внимания к слабому экономическому росту, особенно в Еврозоне. Не ожидается особенно значимых результатов от встречи «Большой Двадцатки». Вероятнее всего, что ведущие мировые державы не достигнут соглашения о дальнейших действиях.

Евро упал до 2-недельного минимума против доллара и торгуется на 1,3350. Объем производства в 17ти странах Еврозоны снизился на 0,6% в последней четверти 2012 года, что оказалось самым резким снижением с 2009 года и намного превысило прогноз. Эти данные, вероятнее всего, послужат причиной возобновления обсуждений мер жесткой экономии. Возможность отрицательной ставки по депозитам так же повлияла на евро. Отступление евро подняло индекс доллара DXY до месячного максимума 80,621.

Процесс слияния вчера поддержал рост индексов Уолл-стрит. Курс акций Heinz подпрыгнул на 20% после того, как компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway обнародовала свое намерение о покупке продуктовой компании. Небольшое снижение количества заявок на пособия по безработице в США так же поддержало рынки, которые находились примерно на одних и тех же уровнях последние две недели. Отсутствует четкий стимул роста. Курс британского фунта стерлинга до сих пор в не лучшем положении и торгуется на 11,55 против доллара. Цены на драгоценные метали падают. Цены на нефть по-прежнему высоки, но уже теряют почву под ногами за последние торговые часы.

[MariaUWC]

18 ФЕВРАЛЯ 2013: КУРС ЙЕНЫ СНИЖАЕТСЯ ПОД ДАВЛЕНИЕМ БРИТАНСКОГО ФУНТА

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Курс йены продолжает снижаться, поскольку на встрече «Большой Двадцатки» избежали прямой критики агрессивного плана Японии по стимулированию экономического роста, который за последние пару месяцев привел к 20% обесцениванию йены по отношению к доллару. «Большая Двадцатка», не выделяя Токио, призвала всех своих членов воздерживаться от конкурентной девальвации. Денежно-кредитная политика должна быть направлена исключительно на стабильность цен и экономический рост. Япония усмотрела в данном заявлении «зеленый свет» для проведения своей экспансионистской политики.

Курс доллара против йены повысился на 0,7% до 94,17, подбираясь все ближе к уровню 94,465, достигнутому в прошлый понедельник. Это самый высокий уровень с мая 2010 года. Пара евро/йена торговалась на 125,51 недалеко от максимума 127,71, достигнутого 6 февраля этого года. Пара евро/доллар на 1,3334, укрепившись на этом уровне ещё до конца прошлой недели. Британский фунт стерлинга торгуется против доллара на 1,5489 вблизи от минимального уровня прошлой недели.

Слабая йена оказала положительное влияние на японские акции. Фондовый индекс Японии Nikkei 225 повысился на 2,3% с банками и экспортерами в числе наиболее выигравших участников. Япония ожидает назначения нового главы Банка Японии. От Тоширо Муто, кандидата премьер-министра Синдзо Абэ, ожидается увеличить интенсивность мер по стимулированию экономики. Индекс региона Asia Pacific MSCI уменьшился на 0,2% после достижения 18,5-месячного максимума в пятницу. Индекс австралийских акций AXJO вырос на 0,5%. Рынки Китая и Тайваня открылись после недельных каникул.

С возвращением Китая на рынок ожидается пристальное внимание к спросу на сырье. Законодатели в Вашингтоне обсуждают программу бюджетных сокращений для запуска 1-го марта. Такие жесткие меры, вероятнее всего, негативно отразятся на росте экономики США. Цены на сырую нефть незначительно упали. Brent торгуется на 117,82 долларах за баррель. Цена на золото восстановилась от 6-месячного минимума и находится на уровне 1612, поддерживаемая охотой за сделками и покупкой физического золота Китаем после Лунного Нового года.

[MariaUWC]

19 ФЕВРАЛЯ 2013: ВАЛЮТНОЙ ВОЙНЫ НЕТ,- ЗАЯВЛЯЕТ ДРАГИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Вследствие встречи «Большой Двадцатки» в Москве ведущие центральные банки вместе с Международным Валютным Фондом (МВФ) решительно отвергли наличие валютной войны. Президент Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) Марио Драги вчера старался изо всех сил в жаркой дискуссии с европейскими законодателями в Брюсселе. Он заявил, что ЕЦБ пристально следит за укреплением евро, но валютной войны нет.

Тем не менее, Драги признал, что обменный курс евро имеет важное значение для экономического роста и инфляции в Еврозоне. Он высказал опасение, что инфляция может зайти слишком далеко. Влияние обменного курса на инфляцию находится под пристальным вниманием. В своем субботнем докладе «Большая Двадцатка» заявила, что между ведущими экономическими державами отсутствует конкурентная девальвация. Япония избежала открытой критики своей экспансионистской политики. Наравне с США, Япония была под угрозой критики за проведение слишком мягкой денежно-кредитной политики.

Драги подчеркнул, что колебания курса валют не были направлены против конкурентов. В основном, это произошло в результате макроэкономической политики с целью увеличения роста внутренних экономик. Япония старается создать экономический рост и преодолеть десятилетия стагнации. Драги продемонстрировал понимание подобных процессов, но призвал мировых лидеров соблюдать очень строгую словесную дисциплину.

Ещё рано говорить о том, сработают ли словесные ограничения. Но за последние 24 часа колебания курсов валют были минимальны. Пара евро/доллар торгуется на 1,3354. Пара доллар/евро незначительно колеблется ниже 94 долларов. Пара доллар/фунт стерлинга, одна из наиболее крупнейших проигравших в последние дни, находится в боковом тренде на 1,5475. Есть небольшие изменения в ценах на нефть и сырьевые товары. Биржи США вчера были закрыты в связи с празднованием дня рождения Джорджа Вашингтона. Курс азиатских акций едва изменился. Японский Nikkei упал на 0,5% под пристальным вниманием к назначению нового директора Банка Японии и к рискам в Еврозоне.

[MariaUWC]

20 ФЕВРАЛЯ 2013: СЛИЯНИЕ ПОДДЕРЖИВАЕТ РОСТ РЫНКОВ США

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Оба индекса, Dow Industrial и Standard& Poor’s 500, приобрели во вчерашней торговой сессии и закрылись вблизи исторических максимумов. Dow превысил отметку 14000 и закрылся по 14035. Технологический индекс Nasdaq вырос на 0,68%. Всплеск сделок по слиянию простимулировал рынки. На устойчивом фондовом рынке недавно произошло несколько слияний. Доходы S&P за четвертый квартал увеличились на 5,6%. Во вторник прошли слухи, что второй по величине розничный продавец офисного оборудования Office Depot ведет переговоры о слиянии с более мелким конкурентом.

Курс азиатских акций вырос до максимума с апреля 2011 года на улучшившихся перспективах глобальной экономики и увеличившемся аппетите к рискам. Индекс региона South East Asian MSCI приобрел 0,7% и рос третий день подряд, поддерживаемый технологическим сектором. Корпоративные доходы были в целом положительными. Переход от оборонной промышленности к циклическим акциям также помог фондовым рынкам. Австралийские фондовые рынки продолжают расти на улучшившихся перспективах для сырьевых товаров.

Японская йена немного укрепилась, но все ещё очень подвержена колебаниям. Пара доллар/йена колебалась в узком интервале 93,50-94 на опасениях о том, сможет ли Япония продолжить свою столь сильно поддерживаемую рефляционную политику. Недельная задержка в назначении нового главы Банка Японии так же вызвала обеспокоенность. Евро укрепился против доллара и йены. Пара евро/доллар снова торгуется выше 1,34.

Британский фунт стерлинга находится под непрерывным давлением. Его курс вчера опустился до 7-месячного минимума 1,5414. Пара доллар/фунт стерлинга торгуется на 1,5444. На этой неделе ожидается публикация протоколов последнего заседания Банка Англии. Говорят, что записи свидетельствуют о готовности к более высокой инфляции и смягчению денежно-кредитной политики. Все это происходит на фоне спекуляций о том, что в скором времени Великобритания утратит свой рейтинг ААА.

Тренд на рынках сырья позитивен. Курс меди растет. Американская сырая нефть стабилизировалась на 96,70 долларах за баррель. Brent потерял 0,2% до 117,34 долларов за баррель. Цены на драгоценные металлы находятся под сильным давлением после того, как на прошлой неделе один из ведущих участников рынка Джордж Сорос продал значительное количество золота.

[MariaUWC]

21 ФЕВРАЛЯ 2013: ПРОТОКОЛЫ ЗАСЕДАНИЯ ФРС ИСПУГАЛИ РЫНКИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Глобальные рынки развернулись в обратном направлении и снова вывели доллар в ведущую валюту с тем, как некоторые представители Федеральной Резервной Системы США (ФРС ) призвали к уменьшению или полной остановке покупки гособлигаций. Протоколы с заседания ФРС в прошлом месяце раскрывают, что члены ФРС хотят остановить программу покупки облигаций ещё до полной проверки эффективности программы.

Перспектива прекращения покупки гособлигаций направила рынки вниз. Индекс S&P 500 пережил самое крутое падение с ноября. Инвесторы были сбиты с толку намерениями ФРС. Амбициозная цель по уровню безработицы 6,5%, изначально установленная ФРС, оказалась в зоне риска. Новое развитие событий сделало рынки чрезвычайно волатильными и нервными. Wall Street желает видеть четкий сигнал того, что ФРС продолжит программу покупки облигаций неопределенное время.

Курс доллара взлетел после публикации протоколов, а цены на золото с серебром упали до самого низкого уровня с июля. Одновременно появились слухи, что главный хедж-фонд ликвидировал крупные позиции по сырьевым товарам. Цена на медь на Лондонской бирже металлов опустилась до 2-месячного минимума. Азиатские фондовые рынки обрушились с падением цены на нефть. Brent упал на 2 доллара за баррель. Сводный индекс региона Asia-Pacific MSCI упал на 1,3% после нескольких недель успеха.

Одной из наиболее пострадавших валют снова оказался британский фунт стерлинга, который продолжил скольжение вниз. В течение недели пара доллар/фунт стерлинга упала с 1,5475 почти до 1,52. Пара евро/доллар опустилась на 1,3250. Пара доллар/йена (обе валюты считаются «безопасной гаванью» для инвесторов при высокой волатильности рынков) торгуется незначительно вверх на 93,55.

[MariaUWC]

22 ФЕВРАЛЯ 2013: СЛАБЫЕ ДАННЫЕ В ПОДДЕРЖКУ ПРОДОЛЖЕНИЯ СМЯГЧЕНИЙ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Мировые рынки все ещё сбиты с толку и растеряны по поводу дальнейшего направления после резкого погружения в среду. На азиатских рынках в сегодняшней утренней торговле наблюдается незначительный рост. Опубликованные вчера неубедительные данные по запросам на пособие по безработице, низкой производственной и потребительской активностях оказались суровым напоминанием о реальном состоянии экономики США. Однако, кажется, слишком оптимистичным отказаться от покупки облигаций и смягчения денежно-кредитной политики.
Федеральная Резервная Система США (ФРС) опубликовала протоколы январского заседания, развернувшие рынки и поднявшие вопросы о прекращении действующих мер ранее запланированного срока.

Новые данные представляют собой убедительный аргумент в пользу продолжения смягчения денежно-кредитной политики. В настоящее время ФРС покупает облигации на 85 млрд. долларов ежемесячно. Раннее было заявлено, что покупка будет продолжаться до тех пор, пока рынок труда основательно не улучшится. Был установлен целевой уровень безработицы 6,5%. Записи протоколов показывают, что члены ФРС все чаще разделяются во мнениях относительно данной политики на два лагеря «ястребы» и «голуби». «Голуби» ратуют за продолжение смягчений. Традиционалисты («ястребы») против. Это разделение приводит рынки в замешательство.

Количество заявок по безработице увеличилось за прошлую неделю на 20 тысяч, в то время как потребительский индекс увеличился на 1,6%, и индекс деловой активности опустился вниз. Эти цифры должны показать ФРС о необходимости обдумать дважды решение об отказе от политики стимулирования экономического роста. Сырьевые товары и драгоценные металлы, которые наравне с фондовыми рынками понесли убытки в среду, уже восстановились в результате технический коррекции. Золото было задето особо сильно и потеряло свой статус безопасного актива. В данный момент золото выросло на 0,5% и торгуется на 1582. Цены на нефть стабилизировались, но технические графики все ещё указывают направление вниз.

Доллар США продолжает укрепляться, но уже медленнее чем вчера. Пара евро/доллар торгуется на 1,3216. Пара доллар/норвежская крона торгуется на 5,66 по сравнению с февральским минимумом 5,43. Датская крона (DK) впервые торгуется на уровне выше чем норвежская крона (NOK).

[MariaUWC]

25 ФЕВРАЛЯ 2013: АГЕНТСТВО MOODY’S ПОНИЗИЛО РЕЙТИНГ ВЕЛИКОБРИТАНИИ С ААА ДО АА1

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Пятничная торговая сессия на фондовых биржах США и Европы прошла более положительно чем в предыдущие дни. Инвесторы вернулись к покупкам, не обращая внимания на заявление Европейской Комиссии, снизившей прогноз глобального экономического роста в 2013 году с 3,3% до 3,2%. Цифры по странам весьма удручающие: для Испании -1,4% при дефиците бюджета 6,7% от ВВП, для Италии -1% при дефиците бюджета 2,1% от ВВП, для Португалии -1,9% при дефиците бюджета 4,9% от ВВП. Однако, эти новости не смутили инвесторов, и европейские индексы FTSE (+0,7%), DAX (+1,03%), CAC (+2,25%) и MIB (+1,4%) провели торговую сессию в зеленой зоне и закрылись стабильным ростом.

Американские индексы Dow Jones +0,86%, S&P +0,88% и NASDAQ +0,97% так же закончили неделю ростом, не взирая на противоречивые данные из Европы и надвигающийся «фискальный обрыв» в США, до которого осталось меньше недели.

Статистика из Китая сегодня добавила негативного настроения рынкам, где индекс менеджеров по закупкам PMI от HSBC резко сократился в феврале с 2-летнего максимума, достигнутого в последние месяцы, но все же остался выше критического уровня 50 пунктов. Таким образом, азиатские индексы начали неделю в зеленой зоне, NIKKEI сразу же вырос на 2% на новостях о планируемом назначении главой Банка Японии Х.Курода, известного сторонника активного стимулирования экономики.

Ситуация в мировой экономике все ещё не оптимистична. Подтверждением этому являются новости от агентства Moody’s, вышедшие в ночь с субботы на воскресенье. Агентство понизило рейтинг Великобритании с ААА до АА1. Основанием для понижения по заявлению Moody’s является слабость британской экономики, которая по данным агентства будет проявлять вялые темпы роста как минимум до 2016 года.

Тем не менее, цены на нефть сегодня умеренно снижаются под давлением негативности. Brent дрейфует вблизи отметки 114,24, приобретя 0,12%, WTI стабильна на 93,209 доллара за баррель. Пара евро/доллар сегодняшним утром торгуется на 1,3216.

[MariaUWC]

26 ФЕВРАЛЯ 2013: ВЫБОРЫ В ИТАЛИИ КОРРЕКТИРУЮТ РЫНКИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Вчера на мировых рынках наблюдалась различная динамика. Так, европейские индексы закончили торговую сессию понедельника ростом, в то время как американские индексы начали неделю со значительным снижением. В результате продаж индексы Dow Jones и S&P 500 не смогли сохранить ключевые уровни 14000 и 1500 пунктов соответственно. По результатам понедельника индекс Dow Jones потерял 1,55%, и S&P 500 потерял 1,83%.

Рынки корректировались новостями из Италии. Стало известно, что по результатам обработки 90% бюллетеней две партии набрали примерное количество голосов. Победа досталась левоцентристской коалиции Пьера Берсани и правоцентристской коалиции Сильвио Берлускони. Напоминаем, что Берсани уже выразил приверженность экономическим реформам, начатым предыдущим правительством Марио Монти. Победа Берлускони чрезвычайно нежелательна для Еврозоны.

Одним из самых ожидаемых событий сегодня будет обращение главы ФРС Б.Бернанке к Банковскому комитету. Скорее всего глава ФРС в своей речи даст оценку выполненным ФРС программам по стимулированию экономики, а именно погашению активов, поскольку после оглашения протоколов последнего заседания ФРС страхи по раннему свертыванию программ увеличились.

Курс пары доллар/йена пережил падение на 4% с уровня 94,7 до 91, но в данный момент вернулся на уровень 92. Судя по всему, это движение произошло по причине ослабления евро и, соответственно, избытка капитала в традиционно безопасных валютах- долларе и йене. Пара евро/доллар торгуется на 1,3062.

В понедельник наблюдалась весьма волатильная торговая сессия на нефтяном рынке, когда позитивные данные из Китая по импорту нефти (+7% в январе) подняли цену до 115,8 долларов за баррель, но при закрытии цены опустились обратно. Этим утром Brent потерял 0,63% и торгуется на 113,719 долларах за баррель.

[MariaUWC]

21 МАРТА 2013: ЕВРОПА ГРОЗИТ КИПРУ ПРЕКРАЩЕНИЕМ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Пока идут переговоры в Никосии, Брюсселе и Москве, Кипр рассматривает возможность национализировать пенсионные фонды, содержащие порядка 2-3 миллионов евро, в обмен на выдачу облигаций на будущие доходы от добычи газа. Правительство решило держать банки закрытыми до вторника 26-го марта во избежание массового наплыва клиентов. Банки закрыты с прошлой пятницы. Кипрский парламент во вторник отвергнул условия ЕС по предоставлению финансовой помощи 10 миллиардов и обратился за помощью к России. Это произошло на фоне угрозы полного прекращения финансирования Кипра.

Министр финансов Михалис Саррис продлил свое пребывание в Москве. Российские должностные лица говорят, что Саррис запросил дополнительные 5 миллиардов помощи и продление срока погашения и понижение ставки уже существующего 2,5 миллиардного займа, полученного в 2011 году. Российские клиенты держат в кипрских банках около 30 миллиардов, и они бы особенно пострадали от решения о конфискации 9,9% для счетов с балансом больше 100 000 евро. Это равнялось бы примерно 3-5 миллиардам евро, в зависимости от окончательного выбора ставки сбора. Евросоюз определил размер налога даже больше чем 9,9% для депозитов, превышающих 100 000.

Сегодня в Москве российский премьер-министр Дмитрий Медведев встретится с делегацией ЕС. Оба, Владимир Путин и Дмитрий Медведев, выразили возмущение тем, как ЕС и кипрское правительство решили вопрос предоставления финансовой помощи. Вопреки обещаниям, не было предварительного обсуждения этого решения с Россией. Путин назвал решение «несправедливым, непрофессиональным и с непредсказуемыми последствиями».

В своем вчерашнем заявлении Дмитрий Медведев сказал, что министры Еврозоны повели себя «как слон в посудной лавке» и сравнил предлагаемые ими меры с конфискациями Советского времени. Это произвело немного впечатления на европейских лидеров, которые продолжали настаивать на справедливости мер, поскольку необходимо срочное решение для предотвращения коллапса раздутой банковской системы Кипра. Одновременно Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) предупредил Кипр, что время на исходе. ЕЦБ махнет рукой на Кипр, если маленькая страна с населением 1 миллион человек быстро не примет финансовую помощь.

Это не произвело впечатления на киприотов, продолжающих упираться против условий ЕС по конфискации 2,8 миллиардов с частных счетов. До этого времени такая мера была табу в решении долговых кризисов Европой. Частные счета считались неприкосновенными. Причина, по которой в отношении Кипра ЕС решил нарушить этот священный принцип, возможно, кроется в том, что вовлечено слишком большое количество российских счетов. В преддверии сентябрьских выборов в Германии немецкий канцлер Ангела Меркель опасается обвинений в спасении богатых русских за счет того, что можно считать деньгами немецких налогоплательщиков.

Первые волнения на глобальных рынках после событий на Кипре постепенно угасают. Азиатские рынки росли на комментариях главы ФРС Бена Бернанке, описывающих оптимистичную картину по трудоустройству, без упоминаний о прекращении мер стимулирования. Евро стабилизировался после резкого падения в начале недели. Способ решения кипрского кризиса вновь вернул на повестку дня вопрос о жизнеспособности евро и обратил внимание на негативный экономический рост, политическую нестабильность и массовую безработицу в Еврозоне.

Принимая все это во внимание, наблюдатели задаются вопросом о том, просчитались ли полностью европейские лидеры по поводу реакции рынков на их решение. Сегодня президент Кипра Никос Анастасиадис представит свой план «Б» по выходу из кризиса.

[MariaUWC]

22 МАРТА 2013: ЕЦБ ВЫДВИНУЛ КИПРУ УЛЬТИМАТУМ ПО ПРЕДОСТАВЛЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ ПОМОЩИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Кипрская драма развивается дальше в виде гневных протестов банковских служащих напротив парламента. Так же усиливается обеспокоенность кипрским кризисом в Еврозоне. Вчера акции в Европе упали вместе с парой доллар/евро. Давление на евро продолжается. Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) выдвинул Кипру ультиматум, что обеспечение ликвидностью Центрального Банка Кипра прекратится в понедельник, если Кипр не примет условия ЕС по предоставлению финансовой помощи.

Вчера кипрскому правительству удалось получить поддержку всех политических партий по созданию Фонда Солидарности, чтобы собрать необходимые 5,8 миллиардов по условиям предоставления финансовой помощи ЕС/МВФ. Могущественная и экономически сильная Греческая Православная церковь так же выразила готовность внести свой вклад в виде наличных и земельных активов. Обеспечением Фонда могут стать возможные будущие доходы от запасов нефти и газа на континентальном шельфе.

Любые попытки ускорить освоение природного газа путем привлечения столь нужных расшатанной экономике инвестиций могут оказаться вызовом Турции, которая подвергает сомнению суверенное право Кипра на исследование и разработку на, так называемых, спорных территориях. По международной морскому праву соглашение между заинтересованными сторонами является необходимым условием для начала буровых работ на спорных территориях. Возможное влияние Турции добавляет объема кипрскому кризису и является ярким напоминанием турецкой оккупации Кипра в 1974.

Потенциальные газовые богатства, кажется, так же являются частью переговоров министра финансов Михалиса Сарриса в Москве. Газовый сектор считается привлекательным для российских инвестиций. Множество слухов окружает эти переговоры, которые пока что не достигли какого-либо прогресса. Вчера второй по величине Народный Банк Кипра был объявлен банкротом, и, якобы, Газпромбанк, финансовая структура крупнейшей в мире газовой компании Газпром, готова перенять банк в обмен на шельфовые залежи. Это было опровергнуто официальными представителями Газпрома. Тем не менее, фактом является то, что оба банка, Народный и Банк Кипра, стоят на грани банкротства.

Так же распространились слухи о том, что Кипр предложил России основать морскую базу в Мари. Возможно, по такой линии обмена неофициальной информацией Россия пытается разведать о возможности установки судоремонтного оборудования на Кипре для ее торгового флота. Подобные слухи были запущены и на греческих островах. Однако, ничего еще не было решено. Возможно, Россия согласится продлить срок пятилетнего кредита 2,5 миллиарда евро еще на 5 лет со ставкой 4,5%.
Стоит напомнить, что на Кипре находятся две военные базы Великобритании, ещё со времен приобретения независимости Кипром в 1960 году. Так же имеются базы на турецкой части острова. В связи с этим, расположение новых российских баз маловероятно.

Вчера делегация ЕС во главе с президентом Мануэлем Баррозу встретилась с премьер-министром Дмитрием Медведевым. Перед встречей Медведев подверг резкой критике подход ЕС к разрешению кипрского кризиса, сравнив «налог» с конфискациями в стиле советских времен. Тот факт, что ЕС и новоизбранный президент Кипра Никос Анастасиадис оставили Россию, как заинтересованную сторону, в неведении относительно плана спасения вызвал возмущение.

Чиновники в Москве официально были скептичны по поводу участия России в спасении Кипра и интересе в обеспечении дальнейших займов. Для любых инвестиций должно быть коммерческое обоснование. Это было совершенно четко обозначено одним российским банкиром: «Покупка ничего не стоящих акций за миллиона или два - такое не пройдет в Москве».

[MariaUWC]

25 МАРТА 2013: ЕВРО РАСТЕТ НА ФИНАНСОВОЙ ПОМОЩИ КИПРУ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
В понедельник евро и азиатские акции выросли после того, как Кипру удалось в последнюю минуту достичь соглашения о предоставлении 10 миллиардов финансовой помощи. Соглашение было достигнуто за несколько часов до завершения установленного срока и предотвратило финансовый коллапс. В пятницу Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) объявил о прекращении предоставления ликвидности с 25го марта двум наиболее пострадавшим банкам, Народному Банку и Банку Кипра, если не будет найдено приемлемое решение. Сделка, которая не зависела бы от решения кипрского парламента, отвергший во вторник предложение Брюсселя. Пара евро/доллар торгуется на уровне 1,3029, что на 50 пунктов вверх от курса пятницы.

В процессе переговоров обе стороны проявили упорство. Новоизбранный президент Никос Анастасиадис, известный сторонник Европы, пригрозил своей отставкой в случае оказания на него слишком сильного давления. Сначала Анастасиадис так же отказывался участвовать в заключительном собрании ЕС поздним вечером в воскресенье, подчеркнув неприемлемость переговоров для Кипра «с пистолетом у виска». Кризисное настроение царило на переговорах и, в духе брюссельских традиций, окончательная сделка была утверждена в последнюю минуту после 12 часов переговоров.

Сделка включает в себя сворачивание второго по величине Народного Банка после перевода всех депозитов менее 100 000 евро в крупнейший Банк Кипра, для создания здоровых активов. Депозиты более 100 000 евро, не гарантируемые законодательством ЕС, будут заморожены в обоих банках и использованы для их рекапитализации путем преобразования депозитов в капитал. Ожидается, что эта мера принесет 4,2 миллиарда евро от незастрахованных депозитов в Народном Банке. Существует риск конфискации до 40% баланса счетов, что намного больше изначально предусмотренных 20%. Это сильно ударит по иностранным, и особенно русским, вкладчикам, которые потеряют миллиарды долларов. Депозиты россиян на Кипре оцениваются в 35 миллиардов евро.

Вероятнее всего, принятое решение вызовет сильную негативную реакцию России, Украины и других стран. Премьер-министр Медведев на прошлой неделе сравнил предложение ЕС с конфискациями в стиле советских времен. Скорее всего, большинство из 6200 работников Народного Банка потеряют свои рабочие места. Они гневно отреагировали на это и поставили президента и парламент Кипра под сильное давление. Общественный опрос на выходных показал, что 2/3 греческих киприотов предпочли бы выход из евро. Неделей ранее 67% были в пользу евро.

Министр финансов Михалис Саррис в интервью БиБиСи заявил, что достигнутое соглашение предотвратило финансовую катастрофу на Кипре. Анастасиадис покинул Брюссель без комментариев. На первом этапе удалось избежать выхода Кипра из ЕС, но тот факт, что впервые международные кредиторы использовали неприкосновенные частные средства как условие соглашения о представлении финансовой помощи, может иметь очень серьезные и далеко идущие последствия для всей Еврозоны.

Банковские работники, а так же общественность, дополнительно заметили, что руководящий состав в Банке Кипра и Народном Банке недавно получил щедрые выплаты, в то время как банки практически уже были банкротами. Многие киприоты задаются вопросом о справедливости этих выплат людям, которые, как в казино, проиграли деньги клиентов на спекуляциях казначейскими векселями и необеспеченными кредитами Греции. Два крупнейших банка потеряли 25 миллиардов евро в плохих греческих кредитах, после изначальных миллиардов потерь на стрижке казначейских векселей по распоряжению ЕС и МВФ.

[MariaUWC]

26 МАРТА 2013: СПАСЕНИЕ КИПРА-РЫНКИ РЕАГИРУЮТ НЕГАТИВНО

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Переварив детали оказания экстренной финансовой помощи Кипру, рынки отреагировали негативно на схему, предложенную в понедельник в Брюсселе. После изначального повышения, вчера вечером биржевые рынки упали обратно, и курс азиатских акций снизился, поскольку инвесторы стали оценивать потенциальные риски от примененной схемы спасения Кипра. Пара евро/доллар, которая поднялась на новостях до 1,3050, резко отступила и торгуется на 1,2869, поставив под давление единую валюту. Валюты «безопасной гавани», доллар и йена, укрепились. Золото потеряло в цене, после достижения уровня 1614.

Рынки реагировали положительно на новость о предотвращении кризиса. Но как только стали известны детали схемы спасения, рынки получили яркое напоминание о рисках Еврозоны. Если маленький Кипр с населением 1 миллион человек и ВВП в размере 0,2% от ВВП всей Западной Европы создает такое волнение на финансовых рынках, то что случится, когда подобный кризис случится в Испании или Италии? То, как ЕС решает проблему кризиса создает многие вопросы и укрепляет впечатление, что Еврозона держится на заимствованном времени, и конец существования единой валюты близок.

Основанный на недостатках финансовой политики единого налогообложения евро за последние годы пережил 5 кризисов, завершившихся оказанием финансовой помощи Ирландии, Португалии, Греции, Испании и теперь Кипру. Пока налогоплательщики обречены расплачиваться за предыдущие четыре кризиса, на Кипре применяется неслыханный принцип. Вкладчики банков привлекаются к оплате бардака, созданного спекуляциями с депозитными деньгами в греческом кризисе Банком Кипра и Народным Банком Кипра.

Новые меры освобождают вкладчиков с балансом счетов менее 100 000 евро. Вклады более 100 000 евро будут заморожены и использованы для будущих конфискаций в размере до 40%. Официальные чиновники ЕС вчера заявили, что эта мера с конфискацией частных средств, может в будущем стать основой для правила. К открывающимся в четверг после двухнедельного закрытия банкам применены строгие меры контроля движения капитала. В банкоматах действует суточное ограничение на снятие наличных 100 евро.

ЕС, и особенно Германия, в своем оправдании подобной меры, которую они ошибочно называют «налогом», сделали российских вкладчиков «козлами отпущения». Большинство наблюдателей с некоторыми познаниями, отмечают, что большая часть российских денег на Кипре уходит корнями во времена хаотической приватизации, последовавшей за падением коммунизма и развалом Советского Союза в 1991 году. Банковская система рухнула, и русские использовали Кипр в качестве места хранения осевших на руках наличных. Никто не задавал слишком много вопросов. Запад поддержал приватизацию в стиле «дикого запада» как символ истинной свободы и демократии. Кипрские аудиторы, юридические конторы, агентства по недвижимости и банкиры не задавали неудобных вопросов и отлично процветали на российском бизнесе.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 1990-ые годы внесла Россию в список стран, подозреваемых в отмывании денег. После тщательного расследования, Кипр был вычеркнут из этого списка в 2002 году. Это было предварительным условием вступления в ЕС в 2004 году и евро в 2006. Налог на прибыль 10%, который теперь будет увеличен до 12,5%, был представлен как результат переговоров с ЕС для содействия стране, которая была вынуждена принять общую политику сельского хозяйства и запрет на производство традиционных продуктов. «Тройка» уже долгое время требовала свободного доступа к банкам и другим учреждениям. Внезапно за одну ночь российские деньги и некоторые олигархи были превращены в мафию по отмыванию денег.

Президент Никос Анастасиадис, который имеет приличную долю российских богачей в списке клиентов его адвокатского бюро, вчера в телевизионном обращении к нации защищал условия по предоставлению финансовой помощи, поскольку большинство киприотов требуют независимости и выхода из евро. Смогут ли его аргументы погасить гнев и ярость маленькой страны, осознавшей диктат Берлина и Брюсселя, остается открытым вопросом. Последние две недели открыли глаза независимым киприотам, что означает «быть в клубе богатых» западной Европы. Киприоты являются православными, так же как и греки, русские и сербы. Религия играет важную роль, как и стратегия и соображения безопасности при вторжении Турции в 1974 году.

В такой ситуации достаточно опасно концентрироваться только на цифрах и вести себя «как слон в посудной лавке».

[MariaUWC]

27 МАРТА 2013: АЗИАТСКИЕ АКЦИИ ВЫРОСЛИ НА ПОЛОЖИТЕЛЬНЫХ ДАННЫХ ИЗ США

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
В среду азиатские акции выросли, поскольку положительные данные из США подтверждают умеренное восстановление экономики. Жилищные и производственные данные укрепили оптимизм, и Dow Jones взобрался на 100 пунктов выше до нового рекорда 14559, побившего предыдущий рекорд с 5 марта 2007 года. Цифры показывают, что цены на семейное жилье в январе росли самым в самом быстром темпе за последние шесть лет. Производство товаров длительного пользования так же стремительно увеличилось в феврале. Эти данные укрепляют уверенность инвесторов и привлекают средства в акции.

«Розовая картинка» США находится в полном контрасте с Европой, где кипрский кризис и его возможное распространение на другие уязвимые страны-участницы вошел в основную стадию. Предоставление финансовой помощи кипрским банкам наносит огромные потери, до 40% от депозитов свыше 100 000 евро. Банки до сих пор закрыты. Когда они завтра откроются, будут действовать строгие ограничения на трансакции, во избежание оттока капитала из банков.

Второй по величине банк, Народный Банк Кипра, будет ликвидирован. Его здоровые активы, депозиты менее 100 000 евро, будут переведены в Банк Кипра в попытке оживить и спасти крупнейший банк острова. Министр финансов Михалис Саррис вчера оптимистично заявил, что ограничения будут действовать всего лишь несколько недель. Другие имеют более реалистичные прогнозы. Кипр опасается ухода капитала и опустения банков. Наиболее вероятно, что крупные российские, британские и клиенты с Ближнего Востока выведут свои капиталы сразу, как только появится такая возможность.

Решение кипрского кризиса так же создало плохой прецедент. Впервые ЕС, Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) и Международный Валютный Фонд (МВФ) конфисковали частные средства для оказания финансовой помощи. Это нарушило святые принципы. Европейские политики далее упомянули, что подобная практика может быть применена при оказании финансовой помощи другим странам в Еврозоне. Это произвело шок во всей европейской финансовой системе и послужило угрозой клиентам банков в таких странах, как Италия и Испания, которые могут оказаться следующими.

Практическим последствием кипрского кризиса может оказаться подорванное доверие к банковской системе, обусловленное громкими скандалами и злоупотреблением средствами клиентов. Способ, которым ЕС, ЕЦБ и МВФ решили справиться с кипрским кризисом ещё больше провел разделение между севером и югом Европы. Южно-европейцы с тревогой реагируют на то, что они считают высокомерием технократов Германии и ЕС. Доверие к единой валюте, следовательно, тоже пострадало. Пока банкиры спасены, строгие меры ЕС и МВФ грозят безработицей и другими несчастиями людям на южной периферии Европы.

Пара евро/доллар находится под устойчивым давлением и торгуется на 1,2849. Аналитики предполагают курс 1,25 в краткосрочной двухмесячной перспективе. Цены на нефть выросли, NYMEX торгуется выше 96 долларов за баррель, что является самым высоким уровнем за последние недели. Brent торгуется выше 109 долларов за баррель на положительных данных США. Страны БРИКС во время встречи в Дурбане, Южная Африка, решили основать новый инвестиционный банк для поддержки экономически слабых стран с острыми проблемами платежей. Подчеркивается, что создание банка является не заменой, но дополнением МВФ.

[MariaUWC]

28 МАРТА 2013: АЗИАТСКИЕ ИНДЕКСЫ СНИЖАЮТСЯ НА НОВОСТИ ОБ ОГРАНИЧЕНИЯХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В КИТАЕ

Китай будет поощрять иностранные инвестиции в сектор услуг и высоких технологий, но в то же время будет жестко ограничивать капиталовложения в строительство, недвижимость, а также проекты, отличающиеся высоким потреблением энергии и загрязнением окружающей среды. Эти новости негативно отразились на азиатских фондовых биржах, на которых и без того китайский материковый индекс SSE был слабее остальных. Более всего заметно падение в банковском секторе, где Транспортный Банк и Торговый Банк Китая потеряли больше 4%.

В среду американский рынок не смог далее игнорировать плохие новости из Европы и остановил свой рост, начатый днем ранее. Индекс незавершенных сделок по продаже жилья в феврале уменьшился гораздо сильнее прогнозируемых 104,8 пунктов. Индикаторы рынка, «голубые фишки», следовали за тенденцией торговой сессии, так промышленный индекс Dow Jones закрылся с -0,23% на уровне 14526,16 пунктов, S&P 500 потерял 0,6%, и индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ вырос на 0,12% до уровня 3256,52 пунктов.

В Европе, помимо Кипра, Италия снова выходит на первые новостные строки. При последнем размещении итальянских долговых облигаций, Рим смог привлечь лишь 6,91 миллиарда из запланированных 7 миллиардов евро. В свою очередь в Никосии правительство предложило меры контроля капитала. Среди них такие, как ограничение на снятие наличности 300 евро и вывоз из страны 1000 евро. Кипрские банки откроются сегодня после двухнедельного перерыва.

Цены на нефть сегодняшним утром стабильны. Brent и NYMEX приобрели 0,22% и 0,33% соответственно. Brent торгуется на уровне 109,94 доллара за баррель, и NYMEX на уровне 96,90 долларов за баррель. Восходящее движение продолжается на фоне заметного укрепления американского доллара по отношению к большинству мировых валют. Золото потеряло 0,12% торгуется на уровне 1604,28 долларов за тройскую унцию.

Пара евро/доллар слегка скорректировалась и приобрела 0,2%, торгуется на уровне 1,2804.

[MariaUWC]

29 МАРТА 2013: АМЕРИКА- ИНДЕКС S&P БЬЕТ ИСТОРИЧЕСКИЙ РЕКОРД

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Вчера американские фондовые рынки закончили торговую сессию умеренным ростом, а индекс S&P 500 в последние минуты торговли покорил уровень исторического максимума 1565,15 и закрылся на 4 пункта выше него. Данные ВПП США, представленные вчера, с увеличением показателей на 0,4%, в сравнении с предыдущим 0,1%, оказали рынку поддержку и положительно повлияли на покупательную активность. Остальные статистические данные были не столь радужными. Так, количество заявок на пособие по безработице увеличилось на 16 тысяч до 357 тысяч, что существенно превзошло прогноз, и чикагский индекс деловой активности за март составил всего 52,40 пункта, что на 4 пункта ниже среднего прогноза.

Азиатские рынки не только за последнею неделю, но и за месяц, и даже квартал, показали разнонаправленную динамику. Торговые объемы незначительны. Японская биржа торгуется почти нейтрально. Тем не менее, индекс Nikkei завершает квартал ростом около 19%, что является лучшим результатом с середины 2009 года. В конце марта Nikkei держался в интервале 12300-12400, что совсем немного ниже максимальных уровней. С середины ноября рост этого важнейшего фондового индекса страны составил почти 45%.

Ведущие европейские биржи так же закрылись вчера умеренным ростом индексов. Британский FTSE100 приобрел 0,38%, немецкий DAX вырос на 0,08%, французский CAC увеличился на 0,52%. Следует отметить, что с связи с католическим праздником Страстной Пятницы рынки США, Австралии, Гонконга, Индии, Сингапура и большинство европейских платформ будут сегодня закрыты.

Цены на нефть по результатам последней торговой сессии слегка продвинулись вверх и снова показали положительную динамику. В краткосрочной перспективе восходящая динамика будет продолжена до ближайшей зоны сопротивления на уровне 122-133 долларов за баррель. Этим утром мы можем видеть Brent на уровне 109,77 долларов за баррель, NYMEX прибавил в цене 0,67% и торгуется на уровне 97,23 доллара за баррель.

[MariaUWC]

02 АПРЕЛЯ 2013: БОРЬБА ЗА «НАЛОГОВЫЙ РАЙ» КИПРСКИХ КЛИЕНТОВ

Вчера доллар утратил свой импульс, и сегодня утром Институт Управления Поставками (ISM) объявил о падении индекса производственной сферы в феврале на 6%. Большую часть падения составил ключевой показатель будущего роста- новые заказы. Американские фондовые рынки упали после закрытия на пасхальные каникулы в четверг. Слабый индекс производственной сферы, наряду с волнениями в Еврозоне после кипрского кризиса и проблемами роста в Китае, ослабляют экономическую активность перед публикацией доходов за сессию первого квартала 2013 года.

Курс пары евро/доллар упал на 20 пунктов до 1,2863. Доллар так же не устоял против японской йены, торгуясь на уровне 92,96. Цены на нефть упали до минимума нескольких месяцев на опасениях о росте в Китае.
Цены на нефть стабильны. Brent торгуется на 110,80 долларах за баррель. Золото поднялось до 1602 долларов за унцию.

Ещё не высохли чернила на соглашении о предоставлении финансовой помощи Кипру прошлой недели, как начали вырисовываться юридические проблемы. Первый вызов был брошен могущественной церковью Кипра, имеющей интересы большого бизнеса на острове, которая усомнилась в законности использования капитала акционеров Банка Кипра в программе финансового спасения Кипра. Жалоба была подана на основании того, что конфискация собственности противоречит конституции Кипра. Церковь успешно подала прошение правительству. Большее количество жалоб ещё впереди.

Так же усилилась игра «найди виноватого в банковской катастрофе» с участием министра финансов и главы Центрального Банка. Наиболее очевидно, что этот кризис имеет последствием отношение Кипра к ЕС. Политики и чиновники, обеспечившие участие Кипра в ЕС и Еврозоне, высказали глубокую озабоченность и подчеркнули, что они не рекомендовали бы вступление в союз, если бы могли предвидеть такое.

Киприоты начинают критиковать спекулятивную активность, которая опустошила их банки, но основная ярость и злость направлены на Германию и ЕС, которые «хотели наказать Кипр». Так же растет раздражение на ЕС за выделение Кипра как единственного виновника- «офшорного финансового центра». Германия подчеркнула, что объем финансового сектора Кипра в семь раз превышает ВВП страны, но не усомнилась по поводу других стран Евросоюза, таких как Мальта и Люксембург, в которых банковский сектор превышает ВВП в 8 и 22 раза соответственно.

Так же растет раздражение по поводу агрессивного способа, которым другие офшорные страны внутри и вне Евросоюза пытаются увести клиентов, особенно русских. Вместо того, чтобы проявить солидарность с борющимся банковским сектором Кипра, эти страны пытаются привлечь потенциальных клиентов в свой «налоговый рай».

[MariaUWC]

03 АПРЕЛЯ 2013: ЕВРО ОСЛАБЕВАЕТ С РОСТОМ БЕЗРАБОТИЦЫ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Курс пары евро/доллар опустился до 1,2803, поскольку безработица внутри Еврозоны достигла рекордных 12,5%. Евро потерял в цене против 12 из 16 наиболее торгуемых валют в связи с тем, что безработица в Греции и Испании продолжает расти, угрожая углубить рецессию. Безработица в Греции составляет 26,70%, а это 60% молодежи. Комбинация производственных данных, оказавшихся ниже прогнозируемых, и безработицы рисует довольно мрачную картину для надежд на быстрое восстановление экономики внутри Еврозоны.

Азиатские рынки упали ещё до публикации данных о трудоустройстве в США. Индекс доллара DXY, ослабевший в последние дни, вырос до 82,92, а цена на золото опустилась на 35 долларов до 1567 долларов за унцию. Цены на медь и серебро продолжают падать, пока цены на нефть стабильны. Нью-Йоркская сырая нефть (NYMEX) всю неделю торгуется выше 82,92 долларов за баррель, и Brent выше 110 долларов за баррель. Жестко критикуемые за подход к разрешению кипрского кризиса Европейский Центральный Банк (ЕЦБ), ЕС и Международный Валютный Фонд (МВФ) проведут встречу 4-го апреля.

Как мы уже писали во вчерашнем обзоре рынка, на Кипре началась охота на виновников разразившегося кризиса. Министр финансов Михалис Саррис, который проводил переговоры по спасению Кипра в Брюсселе и вернулся с пустыми руками из Москвы, во вторник подал в отставку и был заменен министром труда Харисом Георгиадисом. Последние годы Саррис работал президентом совета директоров Народного Банка, который в данный момент находится в процессе банкротства. За последние месяцы этот банк получил миллиарды евро от ЕЦБ для экстренного финансирования.

Использование этих средств будет предметом расследования специальной комиссии из троих судей, назначенных президентом Никосом Анастасиадисом. Через три месяца судьи должны будут предоставить отчет об ответственных за кризис лицах. Банк Кипра и Народный Банк до этого были представлены как прибыльные национальные флагманы банковского сектора. Оба банка за последние 2-3 года понесли миллиарды убытков на спекуляциях с казначейскими обязательствами Греции и кредитовании греческих физических и юридических лиц.

Президент Анастасиадис вчера и сам попал под огонь, когда стало известно, что компания, принадлежащая его зятю и другим родственникам, предположительно вывела с Кипра 21 миллион евро прямо перед спорным решением ЕС о банковском «налете» на депозиты. Анастасиадис категорически отверг обвинения в разглашении конфиденциальной информации близким родственникам, или других незаконных действиях: «Я этого не знал, и не мог знать, поскольку до утра субботы 16-го марта боролся против навязываемых нам мер, как раз в то время как предположительно разглашал конфиденциальную информацию».

Другим политикам были выдвинуты похожие обвинения, которые станут предметом расследования. Даже если обвинения окажутся беспочвенными, само подозрение на раскрытие конфиденциальной информации наглядно иллюстрирует то, что кипрская общественность считает «тесными узами» между политиками и банкирами.

[MariaUWC]

04 АПРЕЛЯ 2013: ЕЦБ ПОД ДАВЛЕНИЕМ ИЗ-ЗА ОБХОЖДЕНИЯ С КИПРОМ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Азиатские рынки упали, поскольку экономические данные США, оказавшиеся хуже прогноза, подстегнули обеспокоенность темпами восстановления экономики США, в то время как инвесторы строили предположения о том, достигнет ли Банк Японии (BOJ) прогноза по росту денежной массы и целевого показателя инфляции 2%. На укреплении йены сводный индекс региона MSCI Asia Pacific соскользнул на 1 % вместе с отступлением курса акций таких автомобилестроителей как Toyota Motor. Пара доллар/йена торгуется на уровне 93,00. Один из основных индикаторов экономического роста, цены на медь, опустился до самого низкого уровня с августа месяца. Цены на золото и серебро так же пошли вниз, золото торгуется на 1546 за унцию. Цены на нефть упали на два доллара за баррель.

Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) проведёт сегодня заседание по неумелой попытке спасти Кипр. Акции банков упали по всей Еврозоне, подорвана уверенность в способности политиков обуздать долговой кризис. С ростом безработицы до рекордных 12,5% появились сомнения в прогнозе Марио Драги на вторую половину восстановления экономики. Предписанные банкирами и политиками строгие меры пока что втянули Европу в ещё большую рецессию.
Разрыв между официальными низкими ссудными процентами и тем, что на деле взымается с компаний, так же является растущей проблемой для ЕЦБ. Во второй половине 2012 года в Испании было в четыре раза больше чем в Германии отклоненных заявок на кредитование малого бизнеса и тех, кто сам отказался от слишком дорогого предложения. За последние полгода избыточная ликвидность в банковском секторе сократилась вполовину, и, скорее всего, кредитные учреждения в южной части Европы нуждаются в большем финансировании от Центробанков.

Перед сегодняшним заседанием поставлены важные вопросы о роли ЕЦБ в финансовом спасении Кипра.
Изначально ЕЦБ одобрило и поддержало план кипрского правительства о конфискации средств с частных счетов, в том числе с балансом менее 100 000 евро. В итоге это было отклонено правительством Кипра. Пересмотренное соглашение было достигнуто через неделю, под угрозой ЕЦБ о прекращении поставки экстренной ликвидности кипрским банкам. Дополнительно, впервые в истории ЕС были введены меры по контролю капитала, чтобы избежать его оттока. Свободное движение капитала является одной из четырех основных свобод, на которых основано сотрудничество внутри ЕС.

Конфискация частных средств и введение контроля капитала подорвали уверенность инвесторов и репутацию банковского сектора по всей Еврозоне. В период с 15-го по 27-е марта индекс Stoxx Europe 600 Bank упал на 6,8%. В тот же период расходы на страхование от дефолта по облигациям европейских банков выросли на 41%. Частично ответственный за предоставление парламенту некорректного плана финансового спасения ЕЦБ обострил реакции рынков на этот план и одновременно нанес удар по вере в способность Европы противостоять кризисам.

Аналитики подчеркивают, что даже если некорректный план изначально родился на Кипре, для ЕЦБ и европейских министров финансов было ошибкой поддержать его. В результате это увеличило финансовое напряжение и неопределенность на глобальных рынках. Оказалось подорванным доверие к евро. Остается открытым вопрос, смогут ли Марио Драги и ЕЦБ представить сегодня достойный ответ для ограничения нанесенного ущерба.

Трое судей, назначенных президентом Никосом Анастасиадисом, сегодня начнут расследование десятилетия финансовой расточительности, которая поставила Кипр на колени. У них так же есть мандат на изучение собственных дел президента, после появления обвинений в предположительном раскрытии конфиденциальной информации, которая позволила близким членам семьи президента вывести более 21 миллиона евро за границу прямо перед объявлением плана по финансовому спасению Кипра.

[MariaUWC]

05 АПРЕЛЯ 2013: ДРАГИ: «КИПР НЕ ШАБЛОН»

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Вчера после заседания Европейского Центрального Банка (ЕЦБ), его президент Марио Драги заявил, что Кипр не является шаблоном для действий в случае других возможных кризисов в Еврозоне. Таким образом Драги подверг критике свое собственное решение, когда Кипр с подачи ЕЦБ получил право конфисковать средства с частных гарантированных счетов с балансом менее 100 000 евро. Драги признал, что предложение было не очень «умным» и подчеркнул, что потенциальные кризисы будут разрешаться другим путем, без риска для частных вкладчиков и компаний. Так же он добавил, что изначально неверное решение было быстро скорректировано.

Тем не менее, прошла почти неделя до тех пор, пока кипрский парламент отвергнул предложение ЕЦБ, и был разработан новый план финансового спасения. Тем временем на глобальных рынках произошло смятение, и наступил хаос. Новый план подразумевал исключение из конфискации гарантированных счетов с балансом менее 100 000 евро и, по-прежнему, участия счетов иностранцев, в основном русских и украинцев.

На замечаниях Драги евро упал до уровня 1,2745. Пара евро/доллар позднее уверенно восстановилась до уровня 1,2933. Выбранный ЕС и ЕЦБ способ урегулирования кипрского кризиса, тем не менее, поставил жирный вопрос о способностях Драги и евро политиков решать проблемы Еврозоны. Кризис, охвативший периферию Южной Европы, усугубил рецессию, и все, что могла предложить «тройка» из ЕС, ЕЦБ и Международного Валютного Фонда (МВФ), оказалось в дальнейшем порочным кругом сокращения экономического роста, повышения налогов и увеличения безработицы.

Вчера Драги предположил, что ЕЦБ мог бы ещё больше урезать и без того рекордно низкую процентную ставку. В ситуации, когда курсы валют слишком неустойчивы и часто изменяются на целый процент за день, снижение ставки на 0,25% не может оказать существенного влияния для возвращения стабильности в Еврозоне. Наряду с понижением процентной ставки, излюбленным инструментом центральных банков было валютное стимулирование, или попросту накачивание экономики денежной массой. ЕЦБ усиленно скупал государственные облигации Италии и Испании, чтобы избежать снижения их курса.

Банк Японии (BOJ), так же вчера проведший заседание, объявил агрессивные меры по смягчению денежно-кредитной политики. Курс пары доллар/йена резко изменился с 93 до 95,67. В соответствии с политикой Федеральной Резервной Системы США (ФРС), Банк Японии в последующие два года удвоит свой портфель акций и облигаций. Так же установлен целевой показатель инфляции 2% для стимулирования экономического роста. План Банка Японии подразумевает ежемесячную покупку облигаций на 73 миллиардов долларов США. Для сравнения, ФРС ежемесячно покупает облигации на 85 миллиардов долларов. Wall Street получил стимул от плана исключительно сильных стимулов Банка Японии. Это произошло на фоне обнадеживающих комментариев от ЕЦБ и ФРС, подразумевающих, что центральные банки продолжат поддерживать укрепляющие фондовые биржи меры.