Российский фондовый рынок, Российский фондовый рынок . Экономика России и ее компаний Опции

[fxmen]

Большинство российских акций по итогам дня снова подешевели на 1,2-6,5 проц, возросшая волатильность дает надежды на начало восстановления рынка

Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой сессии понизились на 1,2-6,5 проц. Массированный вывод средств глобальными инвесторами продолжился. В то же время, темпы обвального падения российского рынка акций в последние дни были очень высокими, что отклонило тренд от "нормальной" понижательной динамики и сделало многие ценные бумаги перепроданными. В результате, во второй половине торговой сессии отмечались попытки восстановления российского рынка. Впрочем, как это часто бывает после резких обвалов, это восстановление сопровождалось повышенной волатильностью рынка, вылившейся в очень широкие их колебания, говорят фондовые аналитики.

По итогам сегодняшних торгов индекс РТС уменьшился на 4,36 проц и составил 1334,33 пункта, что является минимумом /по закрытию/ после 16 июня 2006 г, когда он равнялся 1329,87 пункта. В то же время, сегодня индекс в течение торгов снижался до 1309,49 пунктов.

Ближайший /с датой исполнения 15 сентября/ фьючерс на индекс РТС сегодня к закрытию стоил 129750 пунктов против 136800 пунктов на прошлых торгах, что соответствует ожиданию индекса на уровне 1297,50 пункта.

Объем торгов акциями на классическом рынке РТС сегодня составил около 36,433 млн долл, что примерно на 4,8 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

Объем торгов фьючерсами равнялся около 2,419 млрд долл, опционами – 0,277 млрд долл против 2,057 и 0,605 млрд долл на предыдущих торгах, соответственно.

Индекс ММВБ сегодня к закрытию торгов понизился на 3,75 проц до 1114,67 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил близкие к рекордным 274,899 млрд руб, что примерно на 39,5 млрд руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

Индекс ПРАЙМ-ДЖЕНЕРАЛ по итогам торгов уменьшился на 3,7 проц и составил 237,74 пункта, а индекс "голубых фишек" ПРАЙМ-ТОП понизился на 4,6 проц и составил 187,93 пункта.

В течение торговой сессии на российском рынке акций продолжили преобладать пессимистические настроения. Главным фактором нестабильности на всех мировых фондовых площадках и российском в том числе продолжили оставаться новости о том, что инвестиционный банк Lehman Brothers, по-видимому, не сможет привлечь дополнительный капитал для стабилизации своего финансового положения. Это обвалило котировки акций финансового сектора.

Впрочем, вывод средств из российских активов продолжил вызывать "технические" распродажи из-за срабатывания стоп-лоссов у держателей маржинальных позиций.

Впрочем, локальное дно было найдено сегодня рынком немного выше 1300 пунктов по индексу РТС. После этого акции нефтегазовых компаний, особенно полугосударственных, стали восстанавливать свои позиции. Однако инвесторы, напуганные предыдущим обвалом, пока не спешат пополнять свои портфели российскими акциями. Видимо, они ждут, когда индекс РТС достигнет 1100 пунктов, говорят фондовые аналитики.

Как сказал аналитик компании "Атон" Евгений Носов, сегодня в течение торгов было сделано несколько заявлений, которые определили относительно высокую волатильность рынка внутри дня. "Во-первых, продолжилось обсуждение проблемы налогов в России – по итогам заседания бюро правления РСПП Алексей Кудрин сказал, что Минфин готов обсуждать дальнейшее снижение налогового бремени для нефтяников, но при этом не должен быть снижен НДС и другие налоги. Напомню, что ускорение вчерашнего падения во второй половине дня во многом было спровоцировано заявлением А.Кудрина о его позиции против новых налоговых льгот нефтяным компаниям", - указал эксперт.

"Далее, рейтинговое агентство S&P сообщило о том, что подтверждает текущий рейтинг России и сохраняет "позитивный" прогноз. Однако оно уточнило, что прогноз может быть снижен до "стабильного" вследствие ухудшения инвестиционного климата и оттока средств из страны. При этом агентство акцентирует внимание на том, что перспективы роста российской экономики зависят от ситуации с внешним финансированием". – продолжил он.

"Помимо этого, новостные агентства процитировали слова президента РФ Дмитрия Медведева о том, что текущее снижение рынка акций – временное явление и существует вероятность возвращения индексов на уровни начала текущего года при поддержке правительства. Подобной идеей роста могло бы стать, к примеру, введение новых "нефтяных" налоговых льгот или инвестирование средств Фонда национального благосостояния в акции российских компаний на среднесрочный период", - считает специалист.

"Выступление Д.Медведева достигло своей цели: акции нефтяного сектора по итогам дня продемонстрировали динамику "лучше рынка", - подчеркнул он.

"Сегодняшнее завершение торгов оставляет надежды на отскок в течение завтрашней сессии, в случае если внешний новостной фон не преподнесет новых сюрпризов", - заключил Е.Носов .

По итогам же сегодняшних торгов в РТС цена обыкновенных акций Сбербанка (SBER) понизилась на 6,90 проц к предыдущему закрытию и составила 1,890 долл, цена акций "Роснефти" (ROSN) упала на 0,95 проц и составила 7,330 долл, обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" (LKOH) уменьшилась на 5,28 проц и составила 59,20 долл, акций "Норильского никеля" (GMKN) упала на 1,98 проц и составила 124,00 долл.

Обыкновенные акции "Норильского никеля" оказались лидерами по объему торгов /без учета акций "Газпрома"/ на классическом рынке РТС – 4,741 млн долл, акции Сбербанка - на втором месте /4,490 млн долл/, акции "ЛУКОЙЛа" - на третьем /4,162 млн долл/.

Цена обыкновенных акций "РусГидро" (HYDR) на ММВБ к закрытию уменьшилась на 11,74 проц и составила 1,30 руб. Объем торгов акциями "ГидроОГК" на ММВБ при этом составил около 416,735 млн руб /314,200 млн акций/, что примерно на 256,1 млн руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

На фондовой бирже "Санкт-Петербург" объем торгов акциями "Газпрома" через терминалы РТС к закрытию составил около 0,072 млн акций, что примерно на 58 тыс акций больше аналогичного показателя предыдущих торгов. Цена акций "Газпрома" при этом составила 200,30 руб, что на 4,53, проц ниже аналогичного показателя предыдущих торгов. На ММВБ цена закрытия бумаг "Газпрома" равнялась 205,08 руб /снижение на 1,21 проц/ при близком к рекордному объеме торгов 118,501 млн акций /увеличение объема на 39,7 млн акций/. Минимальная цена акций "Газпрома" при этом сегодня составила 191,75 руб на акцию, максимальная – 208,69 руб. На классическом рынке РТС бумаги "Газпрома" подешевели на 3,33 проц до 7,83 долл.

[fxmen]

ФСФР крепче взялась за фондовый рынок

Обвал американского рынка из-за провала "плана Полсона" в конгрессе может спровоцировать панику на российском рынок акций. В этих условиях ФСФР начинает активнее отслеживать ситуацию и жестче регулировать рынок

Вчера палата представителей конгресса США отклонила законопроект о поддержке финансового рынка страны стоимостью в 700 млрд долл. Конгрессмены 228 голосами против 205 отвергли крупнейшую денежную интервенцию правительства на рынке со времен Великой депрессии, назвав его чересчур рискованным и дорогостоящим. Предлагаемый закон предоставлял министру финансов Генри Полсону широкие полномочия для покупки проблемных активов у финансовых компаний. Министр заявил, что продолжит работу с Конгрессом в поисках компромисса, позволяющего оставить в силе план по спасению финансовой системы.

В результате вчера американский фондовый рынок потерял 1,2 трлн долл капитализации, что стало абсолютным историческим максимумом в истории Wall Strеet. Индекс DOW Jones обрушился почти на 7 проц, NASDAQ - почти на 10 проц.

Европейские биржи обвалились по основным индексам на 2-9 проц до уровня января 2005 г. Ухудшили ситуацию на биржах сообщения о частичной национализации мировых компаний банковского сектора. Было сообщено о приобретении банковского бизнеса Wachovia Corp американским Citigroup при посредничестве правительства за 2,1 млрд долл. Citigroup принимает долговые обязательства Wachovia Corp в размере 53 млрд долл. Котировки Wachovia обвалились на 82 проц, акции Citigroup - на 12 проц. Правительства стран Бенилюкса объявили о частичной национализации Fortis Group. Испанский банк Banco Santander объявил о готовности приобрести частные вклады и сеть филиалов британского ипотечного банка Bradford&Bingley за 400 млн фунтов стерлингов . Остальной бизнес Bradford&Bingley будет национализирован правительством Великобритании. Правительство Германии совместно с консорциумом частных банков намерены взять кредитное поручительство в объеме 35 млрд евро по долгам второго по величине ипотечного банка Hypo Real Estate Holding AG.

Правительство Исландии совместно с центробанком страны договорилось о приобретении 75 проц акций крупнейшего коммерческого банка Glitnir Bank за примерно 600 млн евро. Эти данные свидетельствуют о масштабах кризиса, разразившегося по всему миру, считает старший аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель.

В этих условиях ФСФР, как основной регулирующий орган фондового рынка РФ, также повысил активность. Проанализировав сложившуюся к утру ситуацию, служба уже в 9.30 мск сообщила о запрете проводить сегодня необеспеченные продажи "в короткую" /в надежде на дальнейшее падение курсовой стоимости акций, чтобы потом откупить их подешевле и вернуть заимодавцу/.

Однако, как оказалось, этих мер не хватило для стабилизации ситуации. Возможно, что было принято политическое решение по этому поводу – сбить панику, если рынок в начале дня упадет, например, более чем на 5 проц. Так и случилось – упал он на 7-8 проц по основным ликвидным акциям. При этом, например, по ценным бумагам ВТБ вообще не было "бидов" /заказов на покупку/. Это похоже на то, как совсем еще недавно во время бурного отскока по ним не было "офферов" /заказов на продажу/, говорят трейдеры. В результате пришлось торги останавливать до 12.30 мск. В соответствии с предписанием ФСФР торги на ЗАО "ФБ ММВБ" проводились только в режимах "РПС", "РЕПО", "РЕПО с акциями", "РЕПО с облигациями", сообщил маклер ММВБ. Торги в основном режиме на бирже РТС не были открыты. Впрочем, торги производными финансовыми инструментами проводились.

В последний раз массовые приостановки торгов акциями на основных российских фондовых площадках проходили 17 сентября, а 18 сентября рынок вообще был закрыт целый день, поскольку его участники пополняли свою рублевую ликвидность для исполнения обязательств по операциям РЕПО. В целом же, по оценкам фондовых аналитиков, решения регулирующего органа – благо для рынка, поскольку необходимо сбить панические настроения в условиях глобального негатива. "Если ты долгосрочный инвестор, а не маржинальщик, то тебе должно быть все равно, что происходит "в моменте", особенно в текущие кризисные времена", - сказал трейдер МДМ-банка Евгений Волков.

Впрочем, заместитель начальника аналитического управления компании "НэтТрэйдер" Александр Потавин негодует по поводу приостановки торгов. "Мощное падение опытный игрок, наоборот, использует для покупки подешевевших активов. Видимо исключительная мера /остановка торгов/ со стороны ФСФР теперь будет постоянной практикой. Однако это не цивилизованный выход из ситуации" – сказал А.Потавин.

Впрочем, цены большинства российских ликвидных акций с возобновлением торгов в 12.30 мск отскочили вверх от минимума, достигнутого в первые секунды сегодняшней сессии.

Так, акции "Газпрома" поднялись с 178 руб до 185 руб, что все равно на 3,63 проц ниже вчерашнего закрытия. Акции Сбербанка стоят 38,95 руб /падение на 3,16 проц/, против 37,18 руб минимума. Акции "Роснефти" снижаются на 1,98 проц 173,02 руб против 162,37 руб. Таким образом, приостановка несколько охладила пыл продавцов.

При этом ФСФР решила продолжать активную политику в отношении рынка. В качестве "пряника", служба разрешила биржам продлевать торги на один час по собственному решению. "Торги разрешено продлевать с 18:00 до 19:00 мск", - сообщили в пресс-службе.

Однако не обошлось и без "кнута". ФСФР сообщила об изменении параметров технических индексов, при которых теперь будет происходить приостановка торгов. Распоряжением ФСФР изменение технического индекса на 10 проц на открытие по сравнению с закрытием предыдущего дня, а также изменение технического индекса на 5 проц в ходе торгов, будут являться причиной для приостановки торгов. Ранее индексы должны были измениться на 12 и на 8 проц соответственно для того, чтобы торги были приостановлены.