Российский фондовый рынок, Российский фондовый рынок . Экономика России и ее компаний Опции

[fxmen]

Большинство российских акций по итогам дня снова подешевели на 1,2-6,5 проц, возросшая волатильность дает надежды на начало восстановления рынка

Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой сессии понизились на 1,2-6,5 проц. Массированный вывод средств глобальными инвесторами продолжился. В то же время, темпы обвального падения российского рынка акций в последние дни были очень высокими, что отклонило тренд от "нормальной" понижательной динамики и сделало многие ценные бумаги перепроданными. В результате, во второй половине торговой сессии отмечались попытки восстановления российского рынка. Впрочем, как это часто бывает после резких обвалов, это восстановление сопровождалось повышенной волатильностью рынка, вылившейся в очень широкие их колебания, говорят фондовые аналитики.

По итогам сегодняшних торгов индекс РТС уменьшился на 4,36 проц и составил 1334,33 пункта, что является минимумом /по закрытию/ после 16 июня 2006 г, когда он равнялся 1329,87 пункта. В то же время, сегодня индекс в течение торгов снижался до 1309,49 пунктов.

Ближайший /с датой исполнения 15 сентября/ фьючерс на индекс РТС сегодня к закрытию стоил 129750 пунктов против 136800 пунктов на прошлых торгах, что соответствует ожиданию индекса на уровне 1297,50 пункта.

Объем торгов акциями на классическом рынке РТС сегодня составил около 36,433 млн долл, что примерно на 4,8 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

Объем торгов фьючерсами равнялся около 2,419 млрд долл, опционами – 0,277 млрд долл против 2,057 и 0,605 млрд долл на предыдущих торгах, соответственно.

Индекс ММВБ сегодня к закрытию торгов понизился на 3,75 проц до 1114,67 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил близкие к рекордным 274,899 млрд руб, что примерно на 39,5 млрд руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

Индекс ПРАЙМ-ДЖЕНЕРАЛ по итогам торгов уменьшился на 3,7 проц и составил 237,74 пункта, а индекс "голубых фишек" ПРАЙМ-ТОП понизился на 4,6 проц и составил 187,93 пункта.

В течение торговой сессии на российском рынке акций продолжили преобладать пессимистические настроения. Главным фактором нестабильности на всех мировых фондовых площадках и российском в том числе продолжили оставаться новости о том, что инвестиционный банк Lehman Brothers, по-видимому, не сможет привлечь дополнительный капитал для стабилизации своего финансового положения. Это обвалило котировки акций финансового сектора.

Впрочем, вывод средств из российских активов продолжил вызывать "технические" распродажи из-за срабатывания стоп-лоссов у держателей маржинальных позиций.

Впрочем, локальное дно было найдено сегодня рынком немного выше 1300 пунктов по индексу РТС. После этого акции нефтегазовых компаний, особенно полугосударственных, стали восстанавливать свои позиции. Однако инвесторы, напуганные предыдущим обвалом, пока не спешат пополнять свои портфели российскими акциями. Видимо, они ждут, когда индекс РТС достигнет 1100 пунктов, говорят фондовые аналитики.

Как сказал аналитик компании "Атон" Евгений Носов, сегодня в течение торгов было сделано несколько заявлений, которые определили относительно высокую волатильность рынка внутри дня. "Во-первых, продолжилось обсуждение проблемы налогов в России – по итогам заседания бюро правления РСПП Алексей Кудрин сказал, что Минфин готов обсуждать дальнейшее снижение налогового бремени для нефтяников, но при этом не должен быть снижен НДС и другие налоги. Напомню, что ускорение вчерашнего падения во второй половине дня во многом было спровоцировано заявлением А.Кудрина о его позиции против новых налоговых льгот нефтяным компаниям", - указал эксперт.

"Далее, рейтинговое агентство S&P сообщило о том, что подтверждает текущий рейтинг России и сохраняет "позитивный" прогноз. Однако оно уточнило, что прогноз может быть снижен до "стабильного" вследствие ухудшения инвестиционного климата и оттока средств из страны. При этом агентство акцентирует внимание на том, что перспективы роста российской экономики зависят от ситуации с внешним финансированием". – продолжил он.

"Помимо этого, новостные агентства процитировали слова президента РФ Дмитрия Медведева о том, что текущее снижение рынка акций – временное явление и существует вероятность возвращения индексов на уровни начала текущего года при поддержке правительства. Подобной идеей роста могло бы стать, к примеру, введение новых "нефтяных" налоговых льгот или инвестирование средств Фонда национального благосостояния в акции российских компаний на среднесрочный период", - считает специалист.

"Выступление Д.Медведева достигло своей цели: акции нефтяного сектора по итогам дня продемонстрировали динамику "лучше рынка", - подчеркнул он.

"Сегодняшнее завершение торгов оставляет надежды на отскок в течение завтрашней сессии, в случае если внешний новостной фон не преподнесет новых сюрпризов", - заключил Е.Носов .

По итогам же сегодняшних торгов в РТС цена обыкновенных акций Сбербанка (SBER) понизилась на 6,90 проц к предыдущему закрытию и составила 1,890 долл, цена акций "Роснефти" (ROSN) упала на 0,95 проц и составила 7,330 долл, обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" (LKOH) уменьшилась на 5,28 проц и составила 59,20 долл, акций "Норильского никеля" (GMKN) упала на 1,98 проц и составила 124,00 долл.

Обыкновенные акции "Норильского никеля" оказались лидерами по объему торгов /без учета акций "Газпрома"/ на классическом рынке РТС – 4,741 млн долл, акции Сбербанка - на втором месте /4,490 млн долл/, акции "ЛУКОЙЛа" - на третьем /4,162 млн долл/.

Цена обыкновенных акций "РусГидро" (HYDR) на ММВБ к закрытию уменьшилась на 11,74 проц и составила 1,30 руб. Объем торгов акциями "ГидроОГК" на ММВБ при этом составил около 416,735 млн руб /314,200 млн акций/, что примерно на 256,1 млн руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

На фондовой бирже "Санкт-Петербург" объем торгов акциями "Газпрома" через терминалы РТС к закрытию составил около 0,072 млн акций, что примерно на 58 тыс акций больше аналогичного показателя предыдущих торгов. Цена акций "Газпрома" при этом составила 200,30 руб, что на 4,53, проц ниже аналогичного показателя предыдущих торгов. На ММВБ цена закрытия бумаг "Газпрома" равнялась 205,08 руб /снижение на 1,21 проц/ при близком к рекордному объеме торгов 118,501 млн акций /увеличение объема на 39,7 млн акций/. Минимальная цена акций "Газпрома" при этом сегодня составила 191,75 руб на акцию, максимальная – 208,69 руб. На классическом рынке РТС бумаги "Газпрома" подешевели на 3,33 проц до 7,83 долл.

[forexobzor]

Российский рынок акций продолжил переживать "черную полосу" и упал до очередного локального минимума за последние 3 года

Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой понизились на 2,9-7,5 проц. Проблемы с ликвидностью у крупных игроков и срабатывание заказов на принудительные продажи у спекулянтов обусловили существенное снижение рынка, которое особенно ощущалось около 17.00 мск. Однако новости о решении ФРС предоставить американским банкам кредиты на сумму 150 млрд долл на срок в 85 дней в рамках аукциона помогли рынку акций РФ отскочить следом за мировыми рынками вверх и отойти от внутридневных минимумов. Банковские акции РФ оказались несколько лучше рынка, говорят фондовые аналитики.

По итогам же сегодняшних торгов индекс РТС уменьшился на 0,95 проц до 858,16 пункта, "закрывшись" около минимальных внутридневных отметок, которые является минимумом /по закрытию/ после 19 августа 2005 г, когда индекс равнялся 852,70 пункта.

Ближайший /с датой исполнения 15 декабря/ фьючерс на индекс РТС сегодня к закрытию составил 89,595 пунктов против 83310 пунктов на прошлых торгах, что соответствует ожиданию индекса на уровне 895,95 пункта.

Объем торгов акциями на классическом рынке РТС сегодня составил около 7,935 млн долл, что примерно на 4,7 млн долл ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.

Объем торгов фьючерсами равнялся около 0,623 млрд долл, опционами – 0,028 млрд долл против 0,616 и 0,093 млрд долл на предыдущих торгах, соответственно.

Индекс ММВБ сегодня к закрытию торгов понизился на 0,96 проц до 744,76 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил 104,376 млрд руб, что примерно на 25,3 млрд руб ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.

В течение торговой сессии на российском рынке акций отмечались широкие колебания котировок, что вполне логично на фоне потрясений, которые испытывают мировые финансовые рынки и банковские системы стран мира.

Началось с того, что начало торгов было отложено на 2 часа 45 минут. Как отметила старший аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель, вчера представители Минфина РФ, экс- и врио президента ММВБ г-н Потемкин и г-н Корищенко, а также руководители инвестиционных структур крупнейших компаний сразу же после закрытия рынка предприняли "мозговой штурм" с целью расширить возможности антикризисных мер, чтобы предотвратить обвал рынка. "В отсутствие мирового опыта борьбы со столь масштабными проблемами, единственной действенной мерой была признана приостановка торгов - возможно, на несколько дней, и, возможно, в том числе на рынке облигаций. Принять решение об использование этого, а также других вариантов поддержки рынка, должны были на закрытом заседании с участием вице-премьера Игоря Шувалова и министров экономического блока, которое завершилось за полночь", - сказала А.Генкель.

В результате, вчерашнее падение индекса Dow Jones ниже 10 тыс пунктов впервые за примерно 4 года стало сигналом для откладывания начала торгов на российских площадках, отмечают трейдеры.

В результате, до 15.30 мск отмечались попытки скорректироваться вверх после вчерашнего обвала. Поддержку этому процессу оказывали заявления резидента России Дмитрия Медведева о том, что государство предоставит российским банкам субординированный кредит на сумму до 950 млрд руб сроком не менее чем на 5 лет. "По общей сумме кредита - она может быть разбита с учетом договоренности следующим образом: Сбербанку (SBER) - до 500 млрд, ВТБ (VTBR) - до 200 млрд, Россельхозбанку (RSHB) - до 25 млрд, другим банкам - до 225 млрд", - сказал президент РФ.

"Для других банков эта пропорция может быть использована при наличии собственных средств, предоставленных акционерами банка, в размере не менее 15 проц от уставного капитала при софинансировании в пропорции один к двум", - пояснил глава государства.

Однако после 16.00 мск цены большинства российских ликвидных акций опять свалились в "штопор".

Так, цена акций "Газпрома" (GAZP) достигала минимума около 127 руб /снижение на 10 проц к закрытию понедельника/, "ЛУКОЙЛа" (LKOH) – 1001,11 руб /снижение на 9 проц/, "Роснефти" (ROSN) – 93 руб /снижение на 14,6 проц/, "Норильского никеля" (GMKN) – 1678,22 руб /снижение на 11 проц/.

Как говорят трейдеры, основной причиной этого снижения является дефицит ликвидности у многих игроков, продажа ими ценных бумаг по любой цене и как следствие - срабатывания маржин-коллов – заказов на принудительные продажи для уменьшения рисков.

Таких низких цен, которые наблюдались по многим акциям сегодня, не отмечалось уже более 3 лет. Видимо, это является главной мотивацией для долгосрочных игроков, которые спешат набрать долгосрочный портфель.

Поводом же для спешной покупки сегодня стали сообщения о решении ФРС предоставить американским банкам кредиты на сумму 150 млрд долл на срок в 85 дней в рамках аукциона. В результате, резкий обвал на российском рынке сменился таким же резким отскоком вверх, говорят фондовые аналитики.

В целом же, на преобладании позитивных новостей по банковскому сектору лучше рынка выглядели ценные бумаги Сбербанка и ВТБ.

Говоря о перспективах, управляющий активами "Тройки Диалог" Олег Ларичев отметил, что в отличие от большинства стран мира, Россия хорошо подготовлена к ухудшению ситуации на финансовых рынках. "Российское государство имеет третье место в мире по золотовалютным резервам, их размер превышает совокупную задолженность государства и частных компаний, делая Россию нетто-кредитором. Правительство выразило готовность помогать отечественным предприятиям в обслуживании и погашении внешних долгов. Возможно, эта помощь не понадобится, так как крупнейшие российские компании остаются прибыльными.

Гигантский профицит во внешней торговле является дополнительным аргументом в пользу стабильности рубля. Ипотека в России получила небольшое распространение – это позволяет говорить о низкой задолженности россиян и об ограничении возможных отрицательных последствий роста ставок. Несмотря на падение цен на нефть, они остаются на высоком уровне – выше средних значений 2007 года.

Существует несколько вариантов дальнейшего развития событий на рынке. Наиболее вероятным является стабилизация в финансовом секторе во всем мире, включая Россию, и постепенное возвращение ликвидности на рынок. В этом сценарии инвестиции сегодня могут дать очень хорошие результаты. Тем, кто уже вложил свои средства в инструменты фондового рынка, очень важно не поддаваться панике, а при принятии решений особенно взвешенно подходить к оценке допустимых рисков, необходимых для получения доходности.

Сейчас лучшие российские компании упали до уникально низких уровней. "Газпром", "ЛУКОЙЛ", Сбербанк, "Роснефть" стоят в три раза дешевле своих максимумов, "Норильский никель" (GMKN), Евраз - в четыре раза, "Мечел" (MTLR) - в пять раз, "Уралкалий" (URKA) - в шесть раз. Я убежден, что текущие уровни являются привлекательными для инвестиций. Конечно же, как и всегда существуют риски, но возможная доходность их более чем оправдывает", - сказал О.Ларичев.

По итогам же сегодняшних торгов в РТС цена обыкновенных акций Сбербанка (SBER) повысилась на 3,03 проц к предыдущему закрытию и составила 1,360 долл, цена акций "Роснефти" (ROSN) упала на 0,51 проц и составила 3,90 долл, обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" (LKOH) уменьшилась на 4,94 проц до 38,50 долл, акций "Норильского никеля" (GMKN) понизилась на 1,45 проц и составила 68,00 долл.

Обыкновенные акции "ЛУКОЙЛа" оказались лидерами по объему торгов /без учета акций "Газпрома"/ на классическом рынке РТС – 1,315 млн долл, акции "Мостотреста" (MSTT) - на втором месте /1,002 млн долл/, акции Сбербанка - на третьем /0,828 млн долл/.

Цена обыкновенных акций "РусГидро" (HYDR) на ММВБ к закрытию уменьшилась на 7,56 проц и составила 0,624 руб. Объем торгов акциями "РусГидро" на ММВБ при этом составил около 63,985 млн руб /99,171 млн акций/, что примерно на 44,4 млн руб ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.

На фондовой бирже "Санкт-Петербург" объем торгов акциями "Газпрома" через терминалы РТС к закрытию составил около 0,043 млн акций, что примерно на 19 тыс акций больше аналогичного показателя предыдущих торгов. Цена акций "Газпрома" при этом составила 130,06 руб, что на 12,65 проц ниже аналогичного показателя предыдущих торгов. На ММВБ цена закрытия бумаг "Газпрома" равнялась 139,75 руб /снижение на 2,91 проц/ при объеме торгов 68,726 млн акций /увеличение объема на 31,6 млн акций/. Минимальная цена акций "Газпрома" при этом сегодня составила 127,05 руб на акцию, максимальная – 156,84 руб. На классическом рынке РТС бумаги "Газпрома" подорожали на 1,54 проц до 5,280 долл.