Российский фондовый рынок, Российский фондовый рынок . Экономика России и ее компаний Опции

[fxmen]

Большинство российских акций по итогам дня снова подешевели на 1,2-6,5 проц, возросшая волатильность дает надежды на начало восстановления рынка

Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой сессии понизились на 1,2-6,5 проц. Массированный вывод средств глобальными инвесторами продолжился. В то же время, темпы обвального падения российского рынка акций в последние дни были очень высокими, что отклонило тренд от "нормальной" понижательной динамики и сделало многие ценные бумаги перепроданными. В результате, во второй половине торговой сессии отмечались попытки восстановления российского рынка. Впрочем, как это часто бывает после резких обвалов, это восстановление сопровождалось повышенной волатильностью рынка, вылившейся в очень широкие их колебания, говорят фондовые аналитики.

По итогам сегодняшних торгов индекс РТС уменьшился на 4,36 проц и составил 1334,33 пункта, что является минимумом /по закрытию/ после 16 июня 2006 г, когда он равнялся 1329,87 пункта. В то же время, сегодня индекс в течение торгов снижался до 1309,49 пунктов.

Ближайший /с датой исполнения 15 сентября/ фьючерс на индекс РТС сегодня к закрытию стоил 129750 пунктов против 136800 пунктов на прошлых торгах, что соответствует ожиданию индекса на уровне 1297,50 пункта.

Объем торгов акциями на классическом рынке РТС сегодня составил около 36,433 млн долл, что примерно на 4,8 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

Объем торгов фьючерсами равнялся около 2,419 млрд долл, опционами – 0,277 млрд долл против 2,057 и 0,605 млрд долл на предыдущих торгах, соответственно.

Индекс ММВБ сегодня к закрытию торгов понизился на 3,75 проц до 1114,67 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил близкие к рекордным 274,899 млрд руб, что примерно на 39,5 млрд руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

Индекс ПРАЙМ-ДЖЕНЕРАЛ по итогам торгов уменьшился на 3,7 проц и составил 237,74 пункта, а индекс "голубых фишек" ПРАЙМ-ТОП понизился на 4,6 проц и составил 187,93 пункта.

В течение торговой сессии на российском рынке акций продолжили преобладать пессимистические настроения. Главным фактором нестабильности на всех мировых фондовых площадках и российском в том числе продолжили оставаться новости о том, что инвестиционный банк Lehman Brothers, по-видимому, не сможет привлечь дополнительный капитал для стабилизации своего финансового положения. Это обвалило котировки акций финансового сектора.

Впрочем, вывод средств из российских активов продолжил вызывать "технические" распродажи из-за срабатывания стоп-лоссов у держателей маржинальных позиций.

Впрочем, локальное дно было найдено сегодня рынком немного выше 1300 пунктов по индексу РТС. После этого акции нефтегазовых компаний, особенно полугосударственных, стали восстанавливать свои позиции. Однако инвесторы, напуганные предыдущим обвалом, пока не спешат пополнять свои портфели российскими акциями. Видимо, они ждут, когда индекс РТС достигнет 1100 пунктов, говорят фондовые аналитики.

Как сказал аналитик компании "Атон" Евгений Носов, сегодня в течение торгов было сделано несколько заявлений, которые определили относительно высокую волатильность рынка внутри дня. "Во-первых, продолжилось обсуждение проблемы налогов в России – по итогам заседания бюро правления РСПП Алексей Кудрин сказал, что Минфин готов обсуждать дальнейшее снижение налогового бремени для нефтяников, но при этом не должен быть снижен НДС и другие налоги. Напомню, что ускорение вчерашнего падения во второй половине дня во многом было спровоцировано заявлением А.Кудрина о его позиции против новых налоговых льгот нефтяным компаниям", - указал эксперт.

"Далее, рейтинговое агентство S&P сообщило о том, что подтверждает текущий рейтинг России и сохраняет "позитивный" прогноз. Однако оно уточнило, что прогноз может быть снижен до "стабильного" вследствие ухудшения инвестиционного климата и оттока средств из страны. При этом агентство акцентирует внимание на том, что перспективы роста российской экономики зависят от ситуации с внешним финансированием". – продолжил он.

"Помимо этого, новостные агентства процитировали слова президента РФ Дмитрия Медведева о том, что текущее снижение рынка акций – временное явление и существует вероятность возвращения индексов на уровни начала текущего года при поддержке правительства. Подобной идеей роста могло бы стать, к примеру, введение новых "нефтяных" налоговых льгот или инвестирование средств Фонда национального благосостояния в акции российских компаний на среднесрочный период", - считает специалист.

"Выступление Д.Медведева достигло своей цели: акции нефтяного сектора по итогам дня продемонстрировали динамику "лучше рынка", - подчеркнул он.

"Сегодняшнее завершение торгов оставляет надежды на отскок в течение завтрашней сессии, в случае если внешний новостной фон не преподнесет новых сюрпризов", - заключил Е.Носов .

По итогам же сегодняшних торгов в РТС цена обыкновенных акций Сбербанка (SBER) понизилась на 6,90 проц к предыдущему закрытию и составила 1,890 долл, цена акций "Роснефти" (ROSN) упала на 0,95 проц и составила 7,330 долл, обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" (LKOH) уменьшилась на 5,28 проц и составила 59,20 долл, акций "Норильского никеля" (GMKN) упала на 1,98 проц и составила 124,00 долл.

Обыкновенные акции "Норильского никеля" оказались лидерами по объему торгов /без учета акций "Газпрома"/ на классическом рынке РТС – 4,741 млн долл, акции Сбербанка - на втором месте /4,490 млн долл/, акции "ЛУКОЙЛа" - на третьем /4,162 млн долл/.

Цена обыкновенных акций "РусГидро" (HYDR) на ММВБ к закрытию уменьшилась на 11,74 проц и составила 1,30 руб. Объем торгов акциями "ГидроОГК" на ММВБ при этом составил около 416,735 млн руб /314,200 млн акций/, что примерно на 256,1 млн руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

На фондовой бирже "Санкт-Петербург" объем торгов акциями "Газпрома" через терминалы РТС к закрытию составил около 0,072 млн акций, что примерно на 58 тыс акций больше аналогичного показателя предыдущих торгов. Цена акций "Газпрома" при этом составила 200,30 руб, что на 4,53, проц ниже аналогичного показателя предыдущих торгов. На ММВБ цена закрытия бумаг "Газпрома" равнялась 205,08 руб /снижение на 1,21 проц/ при близком к рекордному объеме торгов 118,501 млн акций /увеличение объема на 39,7 млн акций/. Минимальная цена акций "Газпрома" при этом сегодня составила 191,75 руб на акцию, максимальная – 208,69 руб. На классическом рынке РТС бумаги "Газпрома" подешевели на 3,33 проц до 7,83 долл.

[forexobzor]

Как финансовый коллапс США может отразиться на России

На протяжении всего 2008 года российские чиновники, банкиры и бизнесмены говорили, что России нечего бояться глобального финансового кризиса, поскольку она развивается сама по себе, довольно изолирована от западной экономики и любой шторм в общем-то переживет. Однако события последних дней показывают обратное.


Фондовый индекс РТС потерял 60% с середины мая, котировки российских акций резко шли вниз день за днем, в то время как иностранные инвесторы выводили из России свои капиталы. Мировой кризис ликвидности - то есть недостаток денег на рынке капитала - привел к такому же кризису ликвидности и в России.

В итоге в понедельник премьер-министр Владимир Путин объявил о целом пакете антикризисных мер, который призван помочь российской финансовой системе.

Центробанк выделит Внешэкономбанку 50 миллиардов долларов, чтобы рефинансировать те кредиты, которые российские корпорации взяли за рубежом. Кроме того, Центробанк начнет кредитовать российские банки без залога.



На мели

Экстраординарность и срочность таких мер показывает, на какой денежной мели сейчас находятся российские финансовые институты.

В условиях, когда мировые рынки капитала закрыты, российский бизнес, которому необходимо возвращать деньги за кредиты, может столкнуться с проблемой

Алексей Демкин, аналитик инвестиционного банка "Траст"

Точно так же, как в Америке спасали банк Bear Stearns, в Британии HBOS, в Бельгии Fortis, в России пришлось спасать банк "КИТ-Финанс", который в итоге был продан компании "Лидер", близкой к структурам питерского бизнесмена Юрия Ковальчука.

Следом были проданы 50% минус одна акция одного из крупнейших российских инвестиционных банков - "Ренессанс-Капитал". Здесь покупателем стал миллиардер Михаил Прохоров.

Рынок полон слухов о том, кто будет следующим.

На этом фоне многие приветствовали меры, объявленные Владимиром Путиным.

"В условиях, когда мировые рынки капитала закрыты, российский бизнес, которому необходимо возвращать деньги за кредиты, может столкнуться с проблемой. И здесь правительство играет на опережение, говорит, что да, государство готово выделять деньги. Соответственно, нет повода паниковать, нет повода искать деньги по любой цене",- замечает аналитик инвестиционного банка "Траст" Алексей Демкин.


Возьму в долг срочно!


Именно таким стремлением срочно найти деньги можно объяснить сложившуюся в понедельник ситуацию на рынке облигаций, когда ММВБ впервые за 10 лет остановила торги рублевыми бумагами после падения их котировок на 10%.

Этих денег [50 млрд. долл.] хватит только на небольшое время, которого не будет достаточно для того, чтобы экономику действительно развернуть и не дать ей обрушиться

Игорь Райхлин, экономист
Портфельные инвесторы, нуждавшиеся в деньгах во что бы то ни стало, готовы были продавать облигации практически за любую цену.

Во вторник торги на фондовом рынке вновь были временно прекращены - но теперь уже даже не из-за падения котировок, а только из-за опасения за то, что котировки могут упасть после провала в Конгрессе плана по спасению американской экономики.

Торги возобновили только когда обстановка нормализовалась, а европейские индексы даже стали расти.

Впрочем, 50 миллиардов долларов, вбрасываемых правительством в российскую финансовую систему, хватит только где-то до конца года, считает большинство аналитиков.

"Это, безусловно, поможет ряду компаний, у которых голод на новые деньги особенно велик и которым нужно срочно перекредитовать бизнес. Это поможет им, но это не поможет всем. Этих денег хватит только на небольшое время, которого не будет достаточно для того, чтобы экономику действительно развернуть и не дать ей обрушиться", - говорит российский экономист Игорь Райхлин.


Где взять кредит?


Совсем скоро последствия финансового кризиса ощутят на себе и простые граждане. Один за другим российские банки стали поднимать процентные ставки по кредитам, ужесточать требования к их выдаче, а то и вовсе закрывать целые кредитные продукты.


Многим банкам грозит "оптимизация персонала", проще говоря, сокращения
Так, входящий в первую тройку российских банков по объему экспресс-кредитования банк "Хоум Кредит энд Финанс" заявил о полном отказе от выдачи не только ипотеки, но также и кредитов на покупку машины.

"Мы имеем надежный, прибыльный и хорошо управляемый бизнес с высокой капитализацией, мы динамично развиваемся, но мы, безусловно, должны принимать во внимание внешние рыночные условия и адаптировать свои бизнес-стратегии к тем изменениям, которые происходят", - заявил Би-би-си заместитель председателя правления банка Дмитрий Мосолов.

У банка "Хоум Кредит энд Финанс" около 11 тысяч точек по выдаче экспресс-кредитов по всей России, так что этот шаг будет означать не только уменьшение числа выдаваемых кредитов, но и то, что господин Мосолов называет "оптимизацией персонала", то есть сокращение рабочих мест.

"Мы не готовы вам назвать какие-то цифры, мы это сейчас активно внутри себя рассматриваем. Сейчас наша основная задача - перераспределить внутри банка наиболее ключевых и перспективных сотрудников, которые были задействованы в ипотечном и автобизнесе", - говорит Дмитрий Мосолов.

Угроза увольнений

Увольнения наверняка станут еще одним последствием финансового кризиса. Причем, этот процесс может выйти далеко за рамки финансовой системы - ведь любой другой бизнес не сможет развиваться, если он не сможет получать кредиты.

Люди вынуждены тратить больше денег на еду и меньше тратят на другие продукты повседневного потребления

Андрей Федотов,
генеральный директор "Ромир панель"

Во вторник стало известно, что один из крупнейших российских производителей телесериалов компания "Амедиа" заморозила сразу 70 новых проектов, в которые уже было инвестировано около 14 миллионов долларов.

Именно "Амедиа" снимала такие популярные сериалы, как "Моя прекрасная няня" и "Не родись красивой". Штат компании сокращен сразу в пять раз.

Когда мы попытались связаться с пресс-службой, то после долгих поисков и долгих гудков неотвечающих телефонов, наконец, нашли одного из сотрудников, который сказал нам, что он уже на самом деле бывший сотрудник, а никакой пресс-службы и PR-службы и вовсе больше нет - все уволены.


Удар по карману


Происходящее на финансовых рынках и рост инфляции начинают также и просто серьезно бить по карману простых россиян.


Компания "Ромир панель" провела свое собственное исследование, в рамках которого члены социологической выборки по приходе домой сканировали штрих-коды тех потребительских товаров, которые они купили в магазине - продуктов, гигиенических и косметических средств, товаров для ухода по дому и прочего.

"Общие расходы на домашнее потребление с августа прошлого года по август текущего года выросли на 40%", - сказал нам генеральный директор "Ромир панель" Андрей Федотов.

Причем, в процентном отношении подобные расходы у бедных выросли гораздо больше, чем у богатых. "Инфляция больше бьет по населению с низкими доходами", - отмечает Федотов.

"Кроме того, выросла доля продуктов питания в корзине домашнего потребления - причем, довольно значительно, на 5-7%. То есть люди вынуждены тратить больше денег на еду и меньше тратят на другие продукты повседневного потребления", - говорит гендиректор "Ромир панель".

"Полный коллапс"


Так что последствия нынешних событий будут ощущаться не только на далеком от простых людей фондовом рынке или, скажем, на рынке межбанковских кредитов. Эта неделя началась на мировых рынках "черным понедельником", но мало кто сомневается, что впереди нас ждет еще много плохих новостей.

Я думаю мы стоим у черты, за которой - полный коллапс американской финансовой системы

Питер Мориси,
профессор университета Мэриленда

Кульминация кризиса, пик банкротств, дно падения котировок акций, по мнению многих, еще не пройдены - а значит, что следом неизбежны и новые резкие падения на российском рынке.

"Здесь вопрос из области психологии, - говорит Алексей Демкин из банка "Траст". - Это психологическая реакция на то, что происходит на мировом рынке. В отличие от обыкновенного торгового дня в некризисные времена сейчас на психологическую составляющую при принятии решений приходится чуть ли не до 100%".

Некоторые известные западные экономисты начинают говорить, что мы еще пока даже не представляем всей серьезности ситуации в мировой финансовой системе.

"Я думаю мы стоим у черты, за которой - полный коллапс американской финансовой системы, - заявил Би-би-си профессор университета Мэриленда Питер Мориси. - После этого может начаться паника, что приведет к краху финансовых институтов по всему миру. Это не просто закат Соединенных Штатов. Это закат Запада".

Но, если быть объективными, то есть и люди, которые не обращают внимания на подобные апокалиптические сценарии. Им нипочем ни финансовый кризис, ни банкротства банков, ни падение фондового рынка, ни увольнения, ни даже, страшно подумать, падение цен на нефть.

Так, стало известно, что пока банки сражаются с кризисом ликвидности и отсутствием денег, на днях в Москве была продана квартира, побившая все прежние ценовые рекорды.

Неназванный бизнесмен купил себе семиэтажные апартаменты площадью в 1300 квадратных метров в районе Курского вокзала. За это жилье в стиле хай-тек с бассейном, целым детским этажом и зимним садом на крыше российский покупатель заплатил 99 миллионов долларов.