EUR/USD, EUR/USD Опции

[fxmen]

EUR/USD

[fxmen]

В ходе вчерашних торгов на рынке FOREX американский доллар смог существенно укрепиться против большинства своих конкурентов.

Причем, евро/доллар смог пробить ключевую локальную поддержку 1,5320 и уверенно закрепиться ниже этого уровня. Итак, начнем по порядку. Основное внимание инвесторов вчера было сосредоточено на решениях Банка Англии и ЕЦБ по вопросу изменения денежно-кредитной политики. Оба центробанка, как и ожидалось, оставили свои процентные ставки без изменения, что позволило британской валюте несколько восстановить свои позиции на рынке форекс. После этого валютные трейдеры сконцентрировали своё внимание на пресс-конференции Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише. В целом речь Трише мало чем отличалась от его предыдущего заявления 7 августа. Он в очередной раз высказался о проблемах в экономике, уменьшив при этом прогноз по ВВП на 2008 год до +1,1% - +1,7% с +1,5% - +2,1%, а на 2009 год до +0,6% - +1,8% от +1,0% - +2,0%. Однако при этом глава ЕЦБ также напомнил о рисках высокой инфляции и о том, что основная цель Европейского Центробанка - сохранение ценовой стабильности.

Возможно, он в отношении инфляции высказался не так радикально, как Аксель Вебер, который не исключает в случае необходимости повышения процентных ставок, но и риторика Трише в отношении инфляции не подразумевает ослабления денежно-кредитной политики в обозримом будущем. В итоге, высказывания Президента ЕЦБ сначала привели к некоторому снижению курса евро/доллара, но затем единая европейская валюта смогла отыграть практически все свои потери. Однако самое интересное началось с открытием американского фондового рынка. Негативные комментарии Трише в отношении развития европейской экономики заставили инвесторов всерьез задуматься о перспективах мирового экономического роста, который, учитывая нестабильность в США, Великобритании и других развитых странах, может вообще оказаться под вопросом (имеется в виду устойчивый мировой экономический рост).

В итоге, обеспокоенность инвесторов перспективами развития мировой экономики вылилась в массовое закрытие рисковых сделок carry trade, в рамках которых происходило кредитование в низкодоходные валютах (японской йене и швейцарском франке) с последующим инвестированием в сырьевые и фондовые рынки. Таким образом, выход из carry trade традиционно приводит к широкомасштабному росту низкодоходных валют, особенно японской йены, которая является основным источником кредитования. При этом наблюдается падение на сырьевых и фондовых рынках, а также ослабление высокодоходных валют. В последнее время американский доллар извлекает большую выгоду от фиксации прибыли по операциям carry trade и растет против большинства своих конкурентов. Именно это и произошло вчера. Также рост доллара был поддержан неожиданно позитивными данными непроизводственного обзора ISM. В свою очередь, пробой евро/долларом поддержки 1,4320 спровоцировал срабатывание крупных стопов, что позволило ему резко упасть до 1,4212. Сегодня основное внимание рынка сосредоточится на американском обзоре по занятости. Большинство аналитиков ожидает достаточно слабых данных.

На сокращение занятости указывают практически все обзоры, опубликованные в этом месяце, а также обзор ФРС Beige Book. Таким образом, сегодняшний день вполне благоприятен для фиксации прибыли по длинным долларовым позициям, учитывая негативные ожидания в отношении занятости, а также стремительный рост доллара на протяжении всей недели. С другой стороны, не стоит сбрасывать со счетов тот факт, что бычий долларовый тренд набрал силу, а в такой ситуации нельзя исключать активизации долларовых покупок на спадах американской валюты. В свою очередь, если данные по занятости окажутся неожиданно позитивными (NFP положительный или падение не более 20К при неизменности уровня безработицы в 5,7% или его снижении), коррекции доллара может не произойти, и американская валюта продолжит свой рост. Как мы отмечали выше, слабые данные по занятости (падение NFP более 100К при неизменности уровня безработицы в 5,7% или его росте) вполне могут спровоцировать коррекцию доллара, которая может начаться еще в ожидании публикации обзора по занятости в США, но при этом стоит быть внимательными, потому что американскую валюту могут начать покупать при ее падении с более выгодных уровней. Ближайшим уровнем сопротивления по евро/доллару сейчас является 1,5320-50.