Аналитика от компании Калита-Финанс, Аналитика от компании Калита-Финанс Опции

[Калита-Финанс]

Разрешение украинского кризиса приведет к стабилизации курса рубля.

Борьба между “быками” и “медведями” на этой неделе загнала USD\RUB в горизонтальный канал 64,8 - 66,8. В то время как одни опирались на положительную динамику на нефтяном рынке и играли на укрепление рубля, другие делали ставку на негативный исход встречи в «норманнском формате» в Минске. Отсутствие каких-либо политических заявлений со стороны официальных представителей создавало интригу вплоть до окончания встречи. Переговоры завершилась к открытию торгов на ММВБ в четверг, но первые противоречивые объявления о ее результатах вызывали недоумение, что отразилось высокой волатильностью рубля на валютном рынке. После открытия торгов 12 февраля биржевой курс доллара в течение часа совершил рывок вверх с отметки 65,2 рублей до 67,4, а затем последовал откат до уровня 64,5 рублей. Сейчас рынок настроен оптимистично: индекс ММВБ на завершении переговоров показал рост, рубль тоже демонстрирует положительную динамику. В то же время, впервые с декабря 2014 года фьючерс на поставку нефти Brent торгуется выше 60$, однако рубль пока с неохотой реагирует на это повышение. В настоящее время рост нефти связан с притоком спекулятивного капитала на фоне новостей о сокращении буровых установок в США, реальность же заключается в том, что объемы добычи нефти в штатах только увеличиваются, а члены ОПЕК продолжают демпинг конкурентов. Этот факт пока препятствует снижению курса доллара ниже 60 рублей, но по мере спадания геополитического напряжения рубль будет продолжать укрепляться.
На следующей неделе стартует февральский налоговый период, от которого поступит дополнительная поддержка рублю, но не стоит забывать, что очень важным фактором является соблюдение пунктов соглашения, среди которых режим прекращения огня. Случайная или преднамеренная провокация с любой стороны раскалит обстановку и вновь поднимет на повестку дня тему ужесточения санкций против России. Впрочем, нефть тоже может возобновить снижение, что незамедлительно отразится на рубле.

Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

[Калита-Финанс]

В преддверии выборов

Еженедельный обзор финансовых рынков Калита-Финанс
Форекс
На прошедшей неделе главные события рынка Форекс разворачивались вокруг пары евро/доллар. Сходу преодолев отметку 1.09, основная пара международного валютного рынка начала штурмовать сильный уровень поддержки - 1.08. И все это происходило на фоне крайне позитивной макроэкономической статистики, которая пришла из США. Как стало известно в пятницу, ВВП США вырос в 3 квартале 2016 года на 2,9% против 1,4% кварталом ранее. Подобный рост вселил в участников рынка полную уверенность, что Федеральный резерв поднимет ставки уже в декабре текущего года, что в свою очередь поспособствует дальнейшему росту курса доллара к ведущим мировым валютам. Свой вклад в ситуацию на валютном рынке Форекс могут внести приближающиеся выборы в США. Федеральное бюро расследований сообщило, что возобновляет расследованиевокруг электронных писем кандидата на президентский пост от Демократической партии Хиллари Клинтон. И все это происходит за 10 дней до выборов. В случае победы популиста Дональда Трампа, на финансовых рынках будет царить неопределенность и повышенная волатильность. Впрочем, подобный исход событий пока кажется все еще маловероятным.

Доллар/рубль
Ценам на нефть пока удается оставаться выше психологически важного уровня 50 долларов за бочку марки Брент и это оказывает некоторую поддержку рублю. Всю прошедшую неделю он торговался к доллару США возле уровня 63 руб. за одну единицу американской валюты, но похоже, что выход из бокового тренда - не за горами. Судя по тому, что ОПЕК так и не может договориться о квотах на добычу нефти, котировки черного золота могут начать падать. В случае пробития уровня сопротивления 63.5 - курс пары доллар/рубль начнет движение к отметке 65 руб.за доллар.

Фондовый рынок
Внешний фон на открытии торгов на российском фондовом рынке складывается нейтральным. Азиатские площадки закрылись в слабом минусе, фьючерсы на американские индексы демонстрируют незначительную положительную динамику. Сезон корпоративной отчетности в США пока не преподносит особых негативных сюрпризов. Скорее всего, в понедельник торги российских акций закончатся в умеренном плюсе, а индекс ММВБ сможет закрепиться выше уровня 1980 пунктов.

Алексей Вязовский, ведущий аналитик ФГ "Калита-Финанс"