Аналитика от компании LiteForex Опции

[ElizavetaLiteFor...]

USD/JPY: Инвесторы в ожидание окончания заседания Банка Японии и выступления Бернанке

1. Текущая динамика

В начале недели доллар ослабел относительно японской национальной валюты. Однако , после как министр финансов Японии Акира Амари сделал уточнения по поводу своих комментарий , которые он дал в выходные, пара отыграла потерянные в понедельник позиции. Он уточнил, что темпы роста были выше чем ожидалось , доллар имеет собственные факторы для укрепления, однако японским чиновниками хотелось бы немного остудить такой резкий рост. Доллар вырос на слухах того , что правительство США свернет программу скупки активов. Завтра состоится выступление председателя Федеральной Резервной Системы США Бена Бернанке Сегодня началось двух дневное заседание Банка Японии посвященное денежно-кредитной политике. Напомним , что Центробанк Японии в качестве цели своих стимулирующих мер обозначил достижение роста инфляции на уровне 2%.



2. Уровни поддержки и сопротивления

На данный момент пара торгуется в районе 102.8, возвращаюсь к ближайшему сопротивлению 102.9, следующим сопротивлением выступит 103.00, а основной целью быков является отметка 103.30. Ближайшей поддержкой выступает уровень 102.5 , в случае пробития которой цена отправится к 102.15. Но основной ключевым уровнем является 101.90, который совпадает с уровнем 23.6 фибоначчи.

3. Торговые рекомендации

На данный момент никакого определенного направления пара не имеет , и до завтрашнего дня скорее всего будет торговаться в узком диапазоне 102.9-102.5. Заседание BoJ и выступление Бернанке задаст новый курс , от которого и стоит отталкиваться в торговле, в среднесрочной перспективе.

Лащенко Илья
Аналитик Группы компаний LiteForex

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. ЕЦБ откроет карты

автор: Дмитрий Демиденко

Формируем позиции по EUR/USD в зависимости от результатов заседания Европейского центробанка

Лично у меня концовка года вызывает ощущение дежавю. В декабре 2017 эксперты Bloomberg точно так же, как и сейчас, хоронили доллар. По их мнению, бурный рост экономики еврозоны, торговые войны и двойной дефицит США должны были сделать из гринбека отбивную. По факту все оказалось иначе. ВВП валютного блока замедлился до четырехлетнего минимума, протекционизм, в отличие от событий 1990-х, оказал «американцу» поддержку как валюте-убежищу, а отсутствие проблем с привлечением капитала для финансирования дефицита бюджета позволило индексу USD проигнорировать негатив. В конце 2018 крупные банки вновь рисуют для доллара мрачные перспективы, правда, аргументы у них несколько иные.

Главными «медвежьими» драйверами для гринбека представляются растущие риски рецессии экономики США, замедление процесса нормализации денежно-кредитной политики ФРС, а также рост волатильности финансовых рынков и увеличение спроса на капитал за рубежом. JP Morgan и Morgan Stanley рекомендуют продавать индекс USD. В отличие от них Barclays ожидает продолжения его ралли в первой половине 2019 благодаря дальнейшему повышению ставки по федеральным фондам.

Прогнозы по индексу USD

Источник: Bloomberg.

Вера инвесторов в замедление американского ВВП растет как на дрожжах. По мнению почти половины опрошенных Duke University финансовых директоров американских компаний, Штаты столкнутся с рецессией уже в конце 2019. Более 80% респондентов считают, что она придет в конце 2020. Интересно, станут ли они на ожиданиях спада сокращать инвестиции, что в конечном итоге может его и спровоцировать? В качестве основных причин потенциальной рецессии CFO называют торговые конфликты и жесткий рынок труда США.

Предвестником спада является инверсия кривой доходности. И 30 из 40 экспертов Reuters предполагают, что уход показателя в красную зону произойдет в течение ближайших 12 месяцев. 15 из них называют срок в 6 месяцев. При этом половина из 26 респондентов прогнозируют, что рецессия наступит в течение двух лет после инверсии, остальные говорят о трех и более годах.

Для меня очевидно лишь одно: у доллара есть проблемы. Но вот воспользуется ли ими евро? ВВП еврозоны выглядит блекло, Италия готова к спаду и дальнейшему снижению кредитного рейтинга, торговые конфликты наносят серьезные удары по ориентированной на экспорт экономике, а вялая динамика базовой инфляции позволяет ЕЦБ сидеть сложа руки.

Динамика спреда доходности облигаций и кредитного рейтинга Италии

Источник: Financial Times.

От принятых на декабрьской встрече Управляющего совета решений будет зависеть дальнейшая динамика EUR/USD. Главный вопрос – изменится ли мнение центробанка о сроках повышения ставок? В том, что ЕЦБ вслед за ФРС и Банком Англии завершит QE, уже никто не сомневается, а вот график реинвестирования доходов и возможный запуск LTRO инвесторов волнуют. Признай Марио Драги слабость экономики еврозоны и сообщи о новых мерах монетарного стимулирования, евро рискует уйти к нижней границе диапазона консолидации 1,1265-1,1445. Напротив, оптимизм главы Европейского центробанка позволит «быкам» рвануть к сопротивлению на 1,1445.

Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика