Аналитика и прогнозы от компании FreshForex, Ежедневные прогнозы по основным валютным парам от компании FreshForex Опции

[Юрий Хрущинский]

Здравствуйте уважаемые участники форума!

В этой теме наша Компания будет размещать аналитические обзоры и прогнозы по основным валютным парам от своих специалистов.

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

В октябре с уходом Трише Европа может лишиться не только прежнего президента ЕЦБ.

В условиях кризиса суверенного долга Трише стал ключевой политической фигурой континента, сумев объединить своей волей валютный союз, в то время как руководители государств в поисках решения препирались между собой и выясняли отношения. И хотя среди членов ЕЦБ тоже возникали разногласия по поводу политического курса, именно Центробанк под руководством Трише продемонстрировал наибольшую готовность и способность к действию — в отличие от глав правительств и министров финансов блока Е-17.

Отсутствие политического единства в Европе вынудило Трише выйти на первый план еще полтора года назад, когда начался фискальный обвал Греции. Главы государств не могли прийти к единому соглашению сначала в вопросе оказания финансовой помощи Афинам, затем — учреждения регионального стабфонда, затем — вовлечения частного капитала во вторую программу спасения Греции, и каждый раз они обращались к Трише, чтобы выиграть время.

«Трише фактически стал президентом Европы», — считает Марко Вали, главный экономист UniCredit Global Research. «Он — единственный, кто сумел обеспечить необходимое лидерство в условиях кризиса».

Поскольку канцлеру Германии Меркель и президенту Франции Саркози не удавалось восстановить доверие инвесторов к рынку облигаций еврозоны, Трише для защиты евро уводил свой Банк все дальше на неизведанные доселе территории, и на этом пути он уже изрядно изорвал прежний свод правил ЕЦБ, надиктованный Германией.

Он ослабил требования к залоговому обеспечению, чтобы адаптироваться к снижению кредитоспособности Греции, Ирландии и Португалии. Он трижды разворачивался на выходе из экстренной политики предоставления банкам ликвидности.

В рамках самой последней своей попытки сдержать распространение долгового кризиса он сумел преодолеть сопротивление Германии и убедил большинство членов Управляющего совета ЕЦБ начать покупки госдолга Италии и Испании — третьей и четвертой по величине экономик еврозоны.

Это — потенциально опасный шаг, подставляющий ЕЦБ под огонь критики и упреков в том, что он финансирует страны-транжиры. Но хотя риски велики, все же это решение еще раз подчеркнуло, что «ЕЦБ является единственным институтом, способным сдержать кризис», — комментируют экономисты Commerzbank. И пока игра стоила свеч: действия ЕЦБ на рынке вторичного долга действительно помогли резко снизить доходность по 10-летним бондам Италии и Испании от рекордных максимумов прошлой недели.

Однако у любой медали есть обратная сторона. По оценкам экономистов Royal Bank of Scotland Group Plc, это решение может стоить Банку и EFSF до $1.2 трлн. (Е 850 млрд.).

Известный своими радикальными взглядами обозреватель The Telegraph Амброуз Эванс-Притчард пишет, что по его мнению, для спасения долгового рынка Италии и Испании Центробанку придется выкупить примерно половину непогашенного торгуемого долга этих двух стран, на что потребуется сумма, приближенная к Е 1 млрд.

На данный момент это невозможно, тут же добавляет Эванс-Притчард. «ЕЦБ действует всего лишь как временный стопор в ожидании момента, когда фонд EFSF будет ратифицирован всеми национальными парламентами региона». Хотя лидеры еврозоны и согласились с предложением ЕЦБ о покупке фондом долга на вторичном рынке, до тех пор пока это нововведение не пройдет через все парламенты (как надеются Саркози и Меркель, это должно быть сделано к октябрю), ЕЦБ в полном одиночестве лег грудью на амбразуры.

«Однако, как всем нам известно, у EFSF нет денег. Парламенты еще не ратифицировали даже прежнего увеличения его размера до Е440 млрд. По состоянию на сегодняшний момент средства фонда составляют около Е80 млрд., оставшихся после всех обязательств, выданных Греции, Ирландии и Португалии. Он остается фикцией».

«Что же касается дальнейшего его расширения до Е2 трлн. — как было предложено Citigroup, RBS и Европарламентом — то тут мы сталкиваемся с небольшим сопротивлением этой идее на берегах Рейна. Христианско-социальный союз Баварии уже заявил, что не даст больше ни одного ломаного пфеннига на новые спасательные операции. Сходного мнения придерживаются и свободные демократы (FDP). День ото дня становится мятежнее и партия Меркель ХДС. В любом случае, такое увеличение размера EFSF может спровоцировать цепную реакцию, поскольку Франция и Германия лишатся своих рейтингов AAA», — предупреждает Эванс-Притчард.

Таким образом, считает он, рынками овладеет высокая степень нервозности, когда объем покупок ЕЦБ приблизится к уровню, соответствующему потолку EFSF. Этот момент, по его оценкам, может настать через три недели.

А пока «Еврогеддон снова откладывается. Жан-Клод Трише спас цивилизацию. В августе в Испании и Италии не будет эскалации долгового кризиса. Угроза неминуемой дезинтеграции финансовой системы еврозоны была предотвращена», — резюмирует он.

«Однако теперь ЕЦБ, взявший на себя новую роль кредитора последней инстанции, должен подкреплять ее агрессивными покупками итальянского и испанского долга и быть готов к тому, что рынки обязательно будут проверять его на прочность. Многие захотят воспользоваться ралли и перекинуть на ЕЦБ (то бишь на налогоплательщиков еврозоны) свою часть активов».

«Окажется ли полезным это купленное Центробанком время? Все будет зависеть от того, поверят ли инвесторы, что Италия и Испания смогут выбраться из долговых ловушек. Если мы движемся к новому буму мировой экономики, прогноз по этим двум странам будет положительным. Если же экономику ждет вторая волна рецессии (определяемой как темпы роста мировой экономики ниже 2.5%), то у них не будет никаких шансов, если только ЕЦБ не вышвырнет в окно 36-го этажа Евробашни двух своих германских представителей и не окунется с головой в политику QE».

Первой жертвой финансового мини паники по поводу Парижской фондовой бирже и судьба Societe Generale, со своими, до сих пор священными традициями, стал французский праздник августа.

Дэвид Кэмерон не спешил обратно из своего тосканского отпуска, сохраняя беспорядки в Лондоне, а вот, Николя Саркози не принял никаких рисков и оставил свою беременную жену в семейном доме Бруни на Ривьере, чтобы созвать экстренное незапланированное мини-заседание кабинета министров из-за падение рынка, а также атак на SocGen.

Возвращение Саркози в Париж держалось в секрете, чтобы нежелательные "папараци" не спровоцировали очередную ненужную волну слухов. Министры и глава Банка Франции объявили о предстоящих мерах затянуть пояса, прекратив ряд налоговых льгот для более обеспеченных и увеличив сокращения. Саркози также подчеркнул, что в отличие от "злонамеренных слухов", все три рейтинговых агентства официально отрицают намерение снижение долгового рейтинга Франции. Он хотел бы вновь встретиться с премьером Франсуа Фийон 17 августа, сказал он, и меры будут формализованы на очередном заседании кабинета, 24 августа, которые должны вступить в силу немедленно.

Саркози твердо желает не уступать очки оппозиции перед майской компанией 2012 года. С тех пор, как пал его основной соперник Доминик Стросс-Кан в Нью-Йорке, президент переживает неожиданную полосу везения - его самый опасный конкурент на предстоящих президентских выборах вышел из строя, социалистическая оппозиция ведет бои за номинации, его бывший министр финансов избран единогласно в качестве главы МВФ, его предстоящее отцовство - и последнее, что он хочет, еще недавно ужасное положение по числу опроса, наконец, начали ползти вверх...

Банки в Азии начинают перекрывать кредитные линии французским банкам - Рейтерс

Европейские регуляторы в срочном порядке рассматривают вопрос о запрете на короткие продажи, сообщает Нью-Йорк Таймс.

Как сообщает новостное агентство Rtrs, с пятницы Бельгия, Франция, Италия и Испания вводят запрет на "короткие" продажи. Европейская организация по ценным бумагам и рынкам (ESMA) отметила, что в течение последних недель европейские финансовые рынки демонстрируют высокую волатильность. Подобное развитие ситуации вызвало опасения по всему ЕС, в связи с чем отдельные страны и принимают соответствующие меры.

Технически, EUR/USD достигнув минимума в районе 1.4100, скорректировался вверх и закрыл день выше сорок второй фигуры. Тем не менее, единая валюта остается под давлением в условиях обострения антирисковых настроений, и пара снова может упасть. Учитывая, предвыходной день и малочисленный календарь предстоящих значимых событий, можно предположить движение пары в пределах вчерашнего диапазона.



GBP/USD

Премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон, выступая с докладом в нижней палате парламента, заявил, что погромщиками в английских городах двигали не политические мотивы, а желание наживы. Об этом в четверг, 11 августа, сообщило Agence France-Presse.

По словам премьера, грабежи и мародерство не имеют никакого отношения к политическим протестам.

В своем выступлении Кэмерон коснулся ряда наиболее важных вопросов, возникших в ходе попыток властей справиться с волной беспорядков, охвативших несколько крупнейших городов Англии. В частности, по данным The Daily Mail, премьер заявил, что полиции будут даны все необходимые полномочия для прекращения погромов и мародерства.

При этом премьер упомянул и вопрос о сокращении численности полиции, запланированном в рамках компенсации бюджетного дефицита. Так, по словам Кэмерона, его правительство по-прежнему намерено добиться снижения расходов на обеспечение порядка в стране на шесть процентов в течение ближайших четырех лет.

Однако, в связи с последними событиями, кабинет министров принял решение не прибегать к увольнениям полицейских. Более того, после начала погромов министр внутренних дел Тереза Мэй в срочном порядке вызвала из отпусков всех сотрудников полиции. Таким образом, британский премьер пошел на компромисс не только с политическими оппонентами, но и соратником по Консервативной партии мэром Лондона Борисом Джонсоном, который выступил категорически против идеи о сокращении штата полиции в нынешних условиях.

Также Дэвид Кэмерон заверил парламентариев, что всем пострадавшим от действий погромщиков предоставят компенсацию материального ущерба, вне зависимости от того, было ли их имущество застраховано. Запрос на предоставление компенсации можно сделать согласно вступившему в силу акту (Riot Damages Act). Кроме того, было решено увеличить срок подачи соответствующей заявки - с двух до шести недель.

Массовые беспорядки в Англии начались с выступлений в Лондоне вечером 6 августа, спровоцированных гибелью при задержании полицией местного жителя Марка Даггана. 7 августа протесты в память о Даггане переросли в погромы и грабежи сразу в нескольких районах британской столицы. Вскоре беспорядки перекинулись на другие крупные британские города.

По данным на 11 августа, в общей сложности по подозрению в участии в погромах и мародерстве задержаны до полутора тысяч человек. По меньшей мере четыре человека в ходе беспорядков погибли.

Технически, GBP/USD Пробой уровня 1.6200 открыл дорогу вниз, и цена протестировала первую цель – отметку 1.6110, которая устояла. Откат от этой поддержки вернул цену обратно к 1.6200, где они сейчас и находится. Настрой индикаторов несколько ослабил хватку «медведей», однако, попытка повторного снижения не исключается. Очевидно, это могут быть поддержки 1.6030/20. Однако, для появления большей уверенности в продолжении снижения цены необходимо увидеть закрепление цены ниже 1.6100/1.6090. До этого события поход вверх видится очень вероятным и возврат цены вверх, выше 1.6250...



USD/JPY

Японские и австралийские фьючерсы на фондовых рынках выросли, поскольку меньше заявок по безработице в США и рост корпоративных доходов затмили обеспокоенность долговым кризисом Европы.

Американские депозитарные расписки компании Canon Inc (7751), крупнейший в мире производитель фотокамер, вырос на 4.8 процента по сравнению с ценой закрытия в Токио после того как компания заявила, что будет выкупать собственные акции. Toyota Motor Corp, крупнейший мировой автопроизводитель, который считает Северную Америку своим самым большим рынком, поднялся на 1.4 процента. АДР BHP Billiton Ltd (BHP), крупнейшая горнодобывающая компания мира и № 1 в Австралии по добычи нефти, выросла на 2 процента после того, как цена нефти и цены на металлы увеличились.

"Последние данные о рабочих местах в США и доходы компаний - разумный показатель здоровья экономики, можно предположить, что все не так ужасного, как рынки опасались," - сказал Прасад Patkar, который помогает управлять

$ 1,7 млрд. в Сиднее основателю Platypus Asset Management Ltd. "Тем не менее, основные принципы на самом деле не входить в сделки на фондовых рынках в данный момент. В значительной степени, мы можем получать убытки, потому что они перепроданны".

Index MSCI Asia Pacific потерял 11 процентов в этом году, по сравнению с 6.8 процента S & P 500 и 16.4 процента Index Stoxx Europe 600.

Сырая нефть с поставкой в сентябре поднялась на 3.4 процента до $ 85.72 за баррель в Нью-Йорке вчера.На Лондонской бирже металлов Индекс цен на шесть промышленных металлов, включая медь и алюминий вырос на 3.1 процента вчера, наибольший рост с 17 марта.

Йен обесценилась до 76.94 по отношению к доллару. Против евро, валюта Японии ослабла до 109.73 с 108.99. Слабая йена повышает стоимость зарубежных доходов японских компаний при пересчете в их национальной валюте.

Canon потратит до 50 млрд йен ($ 650 млн), чтобы выкупить до 1.2 процентов своих акций, говорится в заявлении Токийской фондовой бирже.

Taiheiyo Сement Corp (5233), японский производитель цемента, заявил, что годовая чистая прибыль, скорее всего, выростет до 11.3 млрд. йен с 4450 миллионов йен годом ранее.

Компания выплатит годовые дивиденды в размере 4 йен на акцию в этом году, по сравнению с выплатой предыдущего года - 2.5 йены, в соответствии с заявлением Токийской фондовой бирже.

Технически, USD/JPY, топчется в диапазоне 76.35 - 77.15. Ниже банк Японии не пускает - выше - "бегство от рисков".


Источник