EUR/USD, EUR/USD Опции

[fxmen]

EUR/USD

[forexobzor]

На рынке FOREX сохраняется торговля в узких диапазонах. Участники рынка продолжают ждать окончательного решения относительно плана «спасения». Давление на Конгресс США оказывают официальные лица других стран. Велика предвыборная политическая составляющая.

На текущий момент Конгресс США пришел к согласию по основным положениям плана и раскрыл некоторые подробности соглашения, касающегося выделения $700 млрд на поддержку финансового рынка страны. По согласованному в конгрессе проекту закона, администрация президента Джорджа Буша сможет получить на первом этапе лишь $350 млрд (из них $250 млрд в ближайшее время, $100 млрд по дополнительному требованию Министерства финансов). Остальные $350 млрд остаются под вопросом. Учитывая то, что ряд специалистов рынка оценивает эти суммы недостаточными, и простую усталость рынков от потрясений, реакция участников торгов на принятие плана «спасения» может оказаться пессимистичной. А это значит, что рынок вскоре «перегорит» идеей плана «спасения» и начнет искать новую идею, которая «укажет путь». Каковы могут быть основы новой идеи?

Во-первых, идея может зародиться в негативной макроэкономической статистике США. К данному моменту опубликованы все главные индикаторы рынка жилья. И все они продемонстрировали значительное снижение. В частности, вчерашние данные показали, что в августе текущего года сезонно скорректированное количество проданных новых односемейных домов снизилось на 11,5% - до 460 тыс. при прогнозе 510 тыс. Таким образом, тренды теперь уже всех главных индикаторов рынка жилья показали «вниз», проломив «дно», на которое так надеялись экономические эксперты и официальные лица США. Дополнительно к этому новые заказы на товары длительного пользования в США в августе также продемонстрировали неожиданно более сильное падение: - 4.5% при прогнозе: - 1.5%. Причиной стало резкое уменьшение заказов на самолеты в этом месяце на фоне уменьшения заказов Boeing. Также сократились заказы на автомобили, первичные металлы, машинное оборудование и электрические компоненты. Отгрузки товаров длительного пользования упали на 3.5%, а запасы увеличились на 0.7%. Такие данные подтверждают, что в промышленности улучшения отсутствуют. Добавило негатива количество заявок на пособие по безработице в США, увеличившееся за неделю на 32 000 и составившее 493 000 против прогноза 450 000. На текущий момент это максимальное значение с 29 сентября 2001 года, когда заявки выросли до 517 000. Повторные заявки на пособие по безработице выросли на 63 000 до нового 5-летнего максимума 3.542 млн. (на 13 сентября). Вывод один: данные продолжают свидетельствовать об устойчивом ослаблении внутреннего рынка труда.

Во-вторых. Идея может зародиться в противоречивых рыночных слухах о процентных ставках. JP Morgan Chase & Co. взялся утверждать, что ЕЦБ в ближайшем будущем пойдет на снижение ключевой процентной ставки на фоне замедления темпов роста европейской экономики и проблем в США. При этом глава ЕЦБ Ж.-К. Трише «настаивает» на неизменности ставки в связи с вторичными эффектами инфляции. В то же время на рынке появляются настроения по поводу возможного снижения ставок ФРС. Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам продолжает указывать на снижение ставок ФРС на 50 б.п. в 2008 году.

В-третьих. Высокая волатильность нефтяных котировок неизбежно сказывается на других сегментах мирового рынка, в частности, на валютном рынке. Это не может не тревожить реальных импортеров и экспортеров нефти. Импортеры обеспокоены возможностью возобновления роста цен в случае усиления геополитических рисков и возобновления спекулятивных покупок. Экспортеры же опасаются, что нефть продолжит дешеветь в случае дальнейшего замедления темпов экономического роста не только в США, но и в мире. На текущий момент ситуация на нефтяном рынке далека от влияния фундаментальных факторов, а ОПЕК открыто заявляет что баланса рыночных сил нет, и мировой нефтяной рынок полностью скоррелирован с динамикой обменного курса EUR/USD на рынке FOREX. Отсюда видно, что сложившееся положение стало явно беспокоить и, возможно, в долгосрочной перспективе начнутся движения по «отвязке» нефтяных котировок от USD, что может изменить изрядно надоевшую корреляцию. А поможет в этом текущий финансовый кризис, о чем открыто стали заявлять официальные лица. В частности, министр финансов Германии Пеер Штайнбрюк, выступая в Берлине, заявил, что США могут потерять свой статус сверхдержавы в мировой финансовой системе, которая станет многополярной.

Итак, идей, как минимум, три. И все они работают против USD. Однако не стоит забывать о договоре, касающемся совместных действий Центробанков по выходу из финансового кризиса (до конца января 2009 г.). Эти действия, очевидно, будут сдерживать движения на рынке FOREX.

В заключение. Новый министр финансов Японии Соити Накагава к настоящему моменту заявил, что правительство должно принять «контрмеры» по обузданию роста цен на продукты питания и энергоносители, так как он (рост) осложняет жизнь потребителей и компаний. Заметим, чего и следовало ожидать. Отсюда необходимо более внимательно следить за JPY. Возможное ее укрепление вызовет волатильность всех валютных пар.



Fibo-forex.lt