Российские игроки готовы продавать и ниже 1400 пунктов по ММВБ Опции

[Алексей]

Российские игроки готовы продавать и ниже 1400 пунктов по ММВБ

Максим Звягинцев

В четверг, 8 ноября, продаж на российском фондовом рынке было не избежать. Поводом для пессимизма стала динамика на биржах акций США, где не произошло ожидавшегося ралли по итогам сохранения действующим президентом страны Бараком Обамой своего поста. И мало того, что на рынке не случилось ралли, так индекс S&P 500 еще и неожиданно резво устремился вниз, не остановившись даже на круглой отметке 1400 пунктов. Это была одна из самых слабых сессий текущего года, и теперь американский индекс широкого рынка находится на трехмесячном минимуме. Вести о принятии Грецией нового пакета мер строгой бюджетной экономии в четверг не смогли спасти ситуацию, хотя являются большим позитивом для рынков. Не сумели поднять настроение игрокам и неожиданно сильные данные о сокращении числа первичных обращений за пособием по безработице в США на минувшей неделе до 355 тыс. Четырехнедельное среднее значение этого показателя все еще стремится вверх, не позволяя говорить о среднесрочном улучшении ситуации. Раз участники рынка обращают внимание даже на такие тонкости, значит, они просто ищут повод продавать. А кто ищет, тот всегда найдет, так что и российским, и американским индексам теперь, видимо, предстоит сходить еще ниже. И это уже будут интересные уровни с учетом того, что и S&P 500, и ММВБ побывали ниже круглой отметки 1400 пунктов.

По итогам торговой сессии 8 ноября индекс ММВБ понизился на 1,09% - до 1407,79 пункта, РТС опустился на 1,2% и достиг отметки 1409,81 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 396,28 млрд руб.

Электроэнергетика вновь восхищает волатильностью

Электроэнергетическая отрасль сохранила за собой звание самой опасной для инвестиций на падающем рынке. В моменты биржевой паники волатильность в этом секторе обычно начинает зашкаливать, так что покупки превращаются в ловлю падающих ножей. Так произошло и в четверг: снижение капитализации ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК, начавшееся еще в среду, вылилось в дополнительные "минусы" по итогам дня для этих бумаг в размере 4,38 и 3,64% соответственно. Не намного лучше выглядела "РусГидро" (-2,33%). Поскольку уверенности в грядущем общерыночном отскоке вверх нет (момент был упущен днем ранее), сложно рекомендовать бумаги перечисленных эмитентов к покупке даже по факту сильной просадки. Спекулянтам имеет смысл подумать разве что насчет ФСК ЕЭС, если начнется подъем от отметки 0,2 руб./акция: в начале сентября текущего года именно с этого уровня стартовал мощный разворот вверх.

В "Норникеле" придумали, как погасить 10% акций

На падающем рынке по показателю волатильности с электроэнергетикой обычно успешно конкурирует металлургия, но 8 ноября дела обстояли немного иначе. Активно дешевели "Северсталь" (-2,45%), НЛМК (-1,72%), ММК (-2,65%), "Мечел" (-1,52%), "Распадская" (-2,46%). Однако не составил им компанию "Норильский никель" (+0,5%), и в силу своего высокого веса в базах расчета биржевых индексов он сильно смазал картину - в целом металлургия потеряла почти на 1% меньше, чем электроэнергетика. Подрасти "Норникелю" позволило сообщение о том, что все-таки придумана схема реализации плана погашения 10% квазиказначейских акций: будет создана новая "дочка", на баланс которой передаст акции участвующая в судебных разбирательствах офшорная структура. Новость позитивна для акционеров как "Норникеля", так и "Русала". Бумаги последнего в четверг тоже подросли - на 0,56%.

Российские банки рухнули вслед за американскими

Тяжело пришлось 8 ноября банковской отрасли, даже несмотря на хороший отчет Сбербанка по РСБУ за десять месяцев. По итогам указанного периода банк заработал 297 млрд руб., а значит, средний темп увеличения прибыли пока остается прежним. Но расти сектору мешал внешний негатив: немецкий Commerzbank намерен сократить до 6 тыс. сотрудников, а в США инвесторы активно распродают банки после победы Б.Обамы. Напомним, банкиры не жалуют президента-демократа после введения "правила Волкера", сильно ограничившего банки в свободе действий с благородной целью понизить риски. Эмоции в четверг взяли верх, так что котировки Сбербанка рухнули на 3,95%, ВТБ - на 1,37%, "Возрождения" - на 1,96%, "Санкт-Петербурга" - на 2,61%, а Росбанка - на 2,3%. И пока сложно сказать, как долго будут негодовать американские инвесторы из-за того, что Б.Обама остался у руля и сохранил за собой право придумывать, как еще наказать "жирных котов".

Завершение недели может выдаться очень негативным

По итогам торговой сессии 8 ноября остается радоваться только двум вещам - тому, что провал под уровень 1400 пунктов по ММВБ не был поддержан большим объемом торгов (обороты составили менее 400 млрд руб. - это средний показатель), а также тому, что основную торговую сессию индекс завершил выше этой отметки. Но ближайшее будущее российского рынка по-прежнему зависит от расклада сил на американских биржах, а он ничего хорошего не сулит - завершение недели может выдаться крайне негативным. Поэтому активно выходить на рынок с покупками в пятницу не стоит, разве что Китай чем порадует, дав повод поставить на отскок в металлургической отрасли.

Технический postmarket

Техническая картина индекса ММВБ в четверг заметно ухудшилась после того, как уже с утреннего гэпа вниз была сдана поддержка 1420 пунктов (3). Под вечер едва не была достигнута следующая цель снижения, расположенная на 1392 пунктах (2). Индикатор Stochastic дал сигнал на продажу, а заодно и повод ожидать не только достижения отметки 2, но и, видимо, ее пробоя. В таком случае нисходящая коррекция получит шанс стать полноценной, то есть в рамках нее индекс ММВБ уйдет в район 1350 пунктов. Там проходит наиболее значимый из уровней коррекции Фибоначчи - 61,8% (1) от волны роста мая - сентября текущего года. При этом даже осторожным игрокам имеет смысл попробовать покупать вблизи 1390 пунктов, страхуясь близкими стоп-лоссами. Цель коррекционного отскока вверх выше 1420 пунктов лучше пока не ставить.



Индексу РТС все-таки удалось достичь цели падения 1400 пунктов (2), причем довольно четко - "перелет" составил всего 0,28%. Но раз уж перед индексом ММВБ замаячило развитие полноценной нисходящей коррекции, то аналогичный сценарий стоит рассмотреть и для РТС. Чтобы скорректировать волну роста июня - сентября текущего года на 61,8%, ему предстоит спуститься также к 1350 пунктам (1). Технические индикаторы дают "медведям" полную свободу еще как минимум на несколько сессий, поэтому шансы увидеть продолжение снижения с текущих котировок очень велики.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать


Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/11/08/33813345.html