EUR/USD, EUR/USD Опции

[fxmen]

Маловероятно, что инфляция в еврозоне вернется к уровню стабильности до 2010 года. Об этом заявил в четверг член Управляющего совета Европейского центрального банка /ЕЦБ/ Ив Мерш.
"На фоне текущих тенденций, возможно, что уровень инфляции останется выше целевого уровня, который мы ассоциируем с ценовой стабильностью, примерно до 2010 года", - сказал Мерш, также являющийся главой центрального банка Люксембурга, представляя люксембургский экономический бюллетень за 2008 год.
Инфляция в еврозоне составляет 3,8%, что почти в два раза выше целевого уровня ЕЦБ 2%.

[fxmen]

Замедление экономической активности в еврозоне и других развитых странах оказалось более "значительным и резким", чем это ожидалось ранее. Напряженность на финансовых рынках также остается высокой. Об этом заявил в четверг Лукас Пападемос, вице-президент Европейского центрального банка /ЕЦБ/.
Выступая на конференции "Китай и Европа" в Гамбурге, Пападемос сказал, что инфляция в обоих регионах была устойчиво высокой, и что Управляющий совет ЕЦБ "очень внимательно" следит за всеми событиями с тем, чтобы сохранить ценовую стабильность в еврозоне в среднесрочной перспективе.
"Денежно-кредитная политика должна гарантировать, что высокая инфляция, сохранявшаяся в течение длительного периода, не смогла отразиться на среднесрочных и долгосрочных инфляционных ожиданиях, которые должны быть прочно привязаны к ценовой стабильности", - сказал он.
Необходимо избежать того, чтобы широкомасштабные вторичные эффекты инфляции вследствие повышения цен на нефть и продукты питания повлияли на ценообразование и рост заработных плат, сказал Пападемос.
В начале июля ЕЦБ повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,25% с тем, чтобы снизить риски, угрожающие ценовой стабильности, и с тех пор не менял процентную ставку.
"Мы уверены, что текущий курс денежно-кредитной политики будет способствовать достижению нашей задачи", - сказал Пападемос.
В Китае инфляционное давление также усилилось в связи с быстрым ростом номинальной заработной платы, сказал Пападемос.
Достижение ценовой стабильности в Китае будет означать более гибкий обменный курс местной валюты, сказал Пападемос. Он приветствовал укрепление юаня, а также шаги, предпринятые китайскими властями после валютной реформы июля 2005 года.

[fxmen]

Евро обвалился до 1.39

Итак, надежды на стабилизацию не оправдались. Мы полагали, что заходы ниже 1.40 пока будут недолгими и цена не опустится ниже 1.3950. Но евро не только обновил минимумы, пробил 1.40, но уже успел сегодня показать 1.3892. Евро упал уже более чем на 21 фигуру, а еще двух месяцев не прошло, как мы были на 1.60. Как это комментировать? В 1991 году индекс доллара прошел без остановки от 80.20 до 92.50 также меньше чем за два месяца, прежде чем началась существенная коррекция. Индекс доллара затем откорректировался с 92.50 до 89.30, а потом снова пошел в рост, уже с меньшей скоростью, и показал максимум на 97.30. При текущем же росте индекс доллара прошел с 71.30 до 80.30. Как можно видеть, в 1991 году доллар показывал даже более стремительный рост, чем сейчас. И падение даже сейчас может не остановиться. Другое дело, что история никогда не повторяется в точности. Коррекция может состояться от 1.39, а может от 1.38, а может вообще не состояться. Все находится целиком во власти тех игроков, которые продают евро. А о том, что это движение является следствием скоординированной на самом высшем уровне атаки на евро, мы не сомневались с самого начала. Напомним, что июльское повышение ставки ЕЦБ перед самым обвалом евро, в тот момент, когда экономика Еврозоны показала отрицательный рост, означает, что в ЕЦБ заранее знали, что а) негативные последствия экономики, вызванные повышением ставки в такой казалось бы неудачный момент, будут с лихвой компенсированы позитивным эффектом от падения евро б) ставку необходимо повысить, чтобы преодолеть инфляционные последствия, которые вызовет обесценение национальной валюты.

Технически евродоллар должен упасть теперь на поддержку локального нисходящего тренда, на 1.38. Но в таких ситуациях технический анализ, как правило, не работает, мы не будем пытаться предсказать локальную картину. Поэтому мы только еще раз подтвердим нашу цель 1.30 по евродоллару, мы ждем достижения этой отметки к концу ноября.

[fxmen]

EUR/USD установив сессионные минимумы в области $1,3890, пара повысилась в район $1,3940. Ордера на продажу отмечаются на $1.3950/60, $1.3975. Ордера на покупку выставлены на $1.3890, $1.3850.

[fxmen]

Евро отступил к годовому миниумуму против доллара, поскольку участники рынка полагают, что темпы роста экономики Европы будут ниже чем в США, что может побудить ЕЦБ снизить основную учетную ставку для поддержания экономического роста.
Доллар укрепился второй день подряд против евро в предверии завтрашней публикации данных по промишленному производстве в евро зоне. Как ожидают участники рынка, данный отчет может показать сокращение промышленного производства в регионе на 0,2% в годовом исчислении.
Евро также остается под давлением после того, как вчера Европейская Комиссия снизила прогноз темпов роста в евро зоне на текущий год с 1.7% до 1.3%, а также отметила возможность пересмотра с понижением прогноза на 2009 в связи с продолжающимся охлаждением азиатских и экономики США.
Возобновились воленения на рынке относительно снижения доходов компаний США в связи с тем, что финансовые учреждения продолжают получать убытки вызванные кризисомна кредитном рынке. Данная обюеспокоенность стала причиной укрепление йены против основных валют, поскольку инвестора начали сокращать обьемы высоколиквидных активов.
Коментарии представителей Банка Англии поддержали фунт, поскольку после выступления Исполнительного Директора Charles Bean и Управляющего Банка Англии Mervyn King и вопреки ожиданиям участников рынка перспективы основной учетной ставки остались неопределенными.

[fxmen]

Экономист Стив Вуд из Insight Economics говорит, что госбюджет в августе показал очередное увеличение дефицита, что подтверждает спад в экономике

[fxmen]

Экономике еврозоны грозит стагнация. Как заявил 10 сентября комиссар ЕС по экономике и финансам Хоакин Альмуния, во втором полугодии 2008 года в странах еврозоны будет наблюдаться снижение основных экономических показателей. Однако, о рецессии говорить пока рано, подчеркнул Альмуния.
Самый благоприятный прогноз Еврокомиссия сделала для Германии: благодаря хорошим показателям в первом квартале годовой показатель роста сохранится на уровне 1,8 процента. В целом для еврозоны прогноз роста снижен до 1,3 процента, сообщает Reuters. В втором полугодии во всех 15 странах европейского экономического пространства ожидается стагнация.
Экономический рост в еврозоне тормозит продолжающийся финансовый кризис и скачки цен на нефть пояснил Хоакин Альмуния. Другим негативным фактором стало падение цен на недвижимость в Великобритании, Испании и Франции, в результате которого многие банки перестали выдавать ипотечные кредиты.
В отличие от Альмунии, представитель ЕС по вопросам финансовой политики Жан-Клод Юнкер не побоялся назвать нынешнее положение дел технической рецессией. Выступая в среду перед Европарламентом, он заявил, что перспективы у эконимики еврозоны в настоящее время весьма мрачные. По мнению Юнкера, страны Евросоюза должны принять срочные меры для предотвращения негативные последствий спада.
Хоакин Альмуния порекомендовал правительствам ЕС продолжить реформы, направленные на сокращение государственных долгов. В этой связи он похвалил Германию, которой удалось использовать недавний экономический подъем для консолидации госбюджета. Благодаря сформировавшейся "финансовой подушке" немецкая экономика не пострадает от снижения объема налоговых поступлений, объяснил еврокомиссар по финансам.

[fxmen]

Сегодня по паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.4212, 1.4161, 1.4140, 1.4078, 1.4047, 1.3963, 1.3912, 1.3883, 1.3820, 1.3770 и 1.3654. Здесь небольшого восходящего движения ожидаем в диапазоне 1.4047 – 1.4078, пробой последнего должен привести к развитию выраженного восходящего движения, цель 1.4140. В коридоре 1.4161 – 1.4140 консолидация. Потенциальным уровнем для верха на сегодня считаем – 1.4212, здесь откат и формирования больших начальных условий. Корректировочного нисходящего движения можно будет ожидать после пробоя 1.3963, потенциальная цель 1.3913, однако цель может быть не достигнута. Диапазон 1.3912 – 1.3883 шумовой. Пробой уровня 1.3883 приведет к развитию нисходящего движения, цель 1.3820, в коридоре 1.3820 – 1.3770 консолидация. Потенциальным уровнем для низа является 1.3654.

[fxmen]

EUR/USD упал из области $1.3990 к $1.3880, однако, завершил день выше отметки $1.4000.

[fxmen]

Наконец началась коррекция?

Итак, евродоллар вроде бы падать перестал, после того, как вчера вечером был показан минимум на отметке 1.3881. Поздно ночью и утром прошли две волны роста, сегодня евро достигал 1.4125. Впрочем, евро может совершенно спокойно корректироваться вплоть до отметки 1.43 и все равно останется в нисходящем канале. Вообще мы уже несколько дней ждем задержки в падении евродоллара. Ведь от 1.45 до 1.3881 евро падал практически ни на чем. Должны выйти хоть какие-то данные, подтверждающие прошедшее движение. Мы особенно ждем данные по Европе. По всей видимости, в Еврозоне спад должен усилиться, недаром ЕЦБ снизил прогнозы роста ВВП Еврозоны на 2008-2009 гг. Ранее, когда евро еще не прорвал окончательно 1.45, мы полагали, что евро довольно быстро вернется выше 1.50 и откорректируется даже вплоть до 1.57. Тогда мы предполагали, что рынок будет двигаться по сценарию 2005 года, и спад в экономике Еврозоны будет недолгим. Сейчас же есть все основания считать, что реализуется сценарий 1991 года, и ситуация в экономике Еврозоны ухудшится надолго, это подтверждают и прогнозы ЕЦБ. Как мы писали недавно, когда кризис в экономике США достиг к концу 1991 года апогея, начали показывать спад и экономики других стран. Центробанки других стран с некоторым лагом после ФРС начала снижать ставки и продолжали снижать их еще долго после того, как кризис в США закончился, а ФРС перестала снижать ставки. Во время последнего кризиса Банк Англии также начал снижать ставки вслед за США, и от максимума в 5.75% он снизил ее до текущих 5.0%. ЕЦБ действовал по-другому, ставку не снижал, а в июле даже повысил. Именно поэтому евро вел себя до начала роста доллара совсем не так как фунт. В целом (по опросам крупнейших мировых банков) ожидается, что до конца 2009 года ЕЦБ и Банк Англии еще не раз понизят ставку. Но пока никаких признаков этого нет. Так, консенсус-прогноз Bloomberg на заседание Банка Англии в следующем месяце показывает, что только 1 из 33 экономистов ждет, что Банк Англии понизит ставку. Что уже говорить про ЕЦБ. Трише постоянно говорит о растущих рисках инфляции, пока здесь о понижении ставки не может быть и речи. В этом свете рост доллара в последние дни выглядит явно не обоснованным. Мы должны увидеть негатив по экономике Европы. А пока этого негатива нет, евродоллар может корректироваться и стоять на месте. Мы полагаем, что на некоторое время потенциал роста доллара исчерпан.

[fxmen]

Сейчас в центре внимания на рынке форекс находится ситуация вокруг банка Lehman Brothers. Плачевное состояние одного из крупнейших американских инвестиционных банков усилило обеспокоенность инвесторов уязвимостью финансовой системы США, что привело к сокращению операций carry trade и, как следствие, к широкомасштабному росту японской йены, а также укреплению американского доллара против высокодоходных валют. В рамках этого процесса вчера евро/доллар смог опуститься ниже 1,3900. Однако сообщения о том, что инвестиционный банк Lehman Brothers ведет переговоры с потенциальными покупателями, включая Bank of America, привели к росту фондового рынка и, как следствие, падению японской йены и американского доллара в рамках активизации операций carry trade . Хотелось бы отметить, что вчера практически без внимания остались негативные американские данные по торговому балансу и уровню заявлений на пособия по безработице. Эти данные смогли привести лишь к непродолжительному падению доллара, что лишний раз подтверждает отсутствие на рынке FOREX выраженного долларового негатива. Вчера мы уже отмечали, что доллар проявил устойчивость и к негативной для него переоценке прогнозов относительно перспектив изменения денежно-кредитной политики ФРС. Сейчас американская валюта в большей степени извлекает прибыль не от силы национальной экономики, а от слабости экономик других стран. Такая ситуация сама по себе не может быть устойчивой, учитывая теперешнюю зависимость США от экспорта. Ведь, если разобраться, то неожиданно хорошие результаты американской экономики во 2 квартале в значительной мере связаны с возвратом налоговых отчислений и ростом экспорта, который смог компенсировать слабость внутреннего потребления на фоне роста безработицы и ужесточения кредитных условий. В свою очередь, вчерашние данные по торговому балансу США продемонстрировали, что американская экономика может вскоре лишиться последней поддержки в виде позитивной динамики во внешней торговле. Таким образом, если наблюдаемая коррекция доллара сможет привести к пробою ключевых технических уровней (например, евро/доллар сможет пробить сопротивление 1,4350), то инвесторы могут вновь изменить свое отношение к доллару, принимая во внимание плачевное состояние американского финансового сектора и негативную переоценку перспектив изменения денежно-кредитной политики ФРС. Сегодня же в центре внимания рынка будут находиться американские данные по розничным продажам и индексам производственных цен. Оба эти обзора, скорее всего, окажутся слабыми, что может оказать поддержку долларовой коррекции. Однако основное влияние на рынок FOREX по-прежнему будет оказывать ситуация вокруг Lehman Brothers и связанное с этим отношение инвесторов к риску (активизация операций carry trade усилит падение йены и окажет давление на доллар против евро, фунта стерлингов и валют товарного блока, в свою очередь фиксация прибыли по операций carry trade приведет к обратному эффекту).

[fxmen]

EUR/USD вернулся к $1.4100 в результате реакции участников рынка на выход смешанных американских данных. Ордера на продажу расположены на $1.4130.

[fxmen]

Индекс доллара, который отслежывает состояние американской валюты пропротив 6 торговых партнеров США упал впервые за три дня до отметки 79.277, после того как вчера был достигнут уровень 80.375 - максимальный с сентября 2007 года.

[fxmen]

По итогам недели позиции доллара относительно других валют практически не изменились.
Первую половину недели доллар укреплялся против евро и фунта, а также отступил против йены. Поддержку доллару оказало решения правительства США поддержать фактически национализировать крупнейшие ипотечные институты Fannie Mae и Freddie Mac.
Публикация слабых квартальных результатов Lehman Brothers Holdings Inc. оказала лишь временное давление на доллар, который вскоре возобновил рост против основных валют.
В конце недели доллар практически полностью отступил от достигнутых в течении недели уровней против евро и фунта в свете сообщения о снижении розничных продаж в США, которые в августе упали на 0,7% в месячном исчислении. Аналитики ожидали снижения показателя на 0,1%. Кроме того, давление на американскую валюту оказали спекуляции относительно возможного снижения основной учетной ставки в США в конце года. В пятницу фьючерс на Чикагской товарной бирже оценивали в 40% вероятность снижения основной учетной ставки в декабре этого года против нулевых ожиданий месяц назад.

Евро находился под давлением после того, как Европейская Комиссия снизила прогноз темпов роста в евро зоне на текущий год с 1.7% до 1.3%, а также отметила возможность пересмотра с понижением прогноза на 2009 в связи с продолжающимся охлаждением азиатских и экономики США. Министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил о существовании "риска технической рецессии" в экономике региона, а также отметил, что европейская валюта все еще переоценена.
Тем не менее, даже в условиях охлаждения экономики президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в среду в очередной раз дал понять, что основной задачей центрального банка видит сохранение ценовой стабильности и не намерен в ближайшем будущем прибегать к понижению процентной ставки. Данный факт ограничил давление на единую валюту.

Активизация сделок carry trades в начале недели стало причиной падения курса иены против доллара и евро, так и по отношению к валютам так называемой товарной группы, в частности по отношению к австралийскому и новозеландскому долларов. Но в конце концов йена к концу недели выросла на опасениях, что падение Lehman Brothers Holdings Inc. приведет к сокращению позиций по carry trades.

[fxmen]

Курс EUR/USD в среду продолжил снижаться. Волатильность составила 195 пунктов. Протестирована поддержка 1,400. А к данному моменту пара торгуется ниже неё. Локальное сопротивление 50 простой средней, расположено на уровне 1,5155 на дневном графике.


В краткосрочной перспективе цена в настоящий момент располагается ниже простых средних, что указывает на продолжение снижения. 50 простая средняя расположена на уровне 1,4321 в виде сопротивления. MACD немного затихает, что говорит об исходе сил «медведей». Тем не менее, ни один из индикаторов не указывает на разворот или даже коррекцию, поэтому снижение продолжится.
В среднесрочной перспективе, пока цена уверенно пробила дно, сформировавшееся в последние пол месяца. MACD незначительно сигнализирует о развороте вверх. Коррекция к падению в виде бокового движения сейчас возможна, так как цена расположена у нижней границы нисходящего канала, затем, на мой взгляд, снижение продолжится. Однако, если будет пробито сопротивление нисходящего тренда – ситуация поменяется и цена начнёт расти.
В долгосрочной перспективе 100 простая средняя не смогла сдержать дальнейшее снижение пары. На мой взгляд, цена продолжит снижаться к уровням 1,37. Такой вывод я делаю, основываясь на фигуру «перевёрнутый флаг». Если она будет реализована, то 1,37 вполне достижимо. Более того, пара, вероятно, пойдёт и ниже – к 1,34. Это то расстояние вверху, которое было над поддержкой восходящего тренда.
Вывод: снижение
Линии поддержки: 1,4000, 1,3850, 1,3685, 1,3550
Линии сопротивления: 1,4250, 1,4316, 1,4418, 1,4560, 1,4735, 1,4900, 1,5400, 1,5800, 1,5909, 1,6020

[fxmen]

В течение последних двух месяцев американский доллар рос на фоне некоторых признаков стабилизации ситуации в экономике США. Американская валюта демонстрировала устойчивость в отношении разочаровывающих новостей из США, получая поддержку благодаря покупкам в качестве валюты-убежища, а также его рост в основном был обусловлен опасениями участников рынка относительно все большего замедления мировой экономики и сокращением инвесторами своих позиций, которые были открыты в рамках торгов на разнице между процентными ставками.

Тем не менее, на открытии торгов рост доллара США несколько пошатнулся. Новая торговая неделя началась с достаточно больших разрывов на графиках валютных пар. Как отмечают аналитики, главной движущий силой в понедельник стало известие о том, что правительство США взяло под свой контроль две крупнейшие ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac, которые оказались в трудном финансовом положении. Данная новость улучшила настроения инвесторов на фондовых площадках, что почти сразу же спровоцировало увеличение покупок участниками рынка высокодоходных активов за счет кредитов в таких валютах, как японская иена и швейцарский франк.

На этом фоне курс европейской валюты в паре с долларом США вырос выше 1.44 фигуры, британский фунт преодолел барьер 1.79 и достиг значения 1.7974 против доллара США, в то время как курс японской иены заметно снизился против американской валюты и приблизился к отметке 109.00. Кросс-курсы евро/иена и фунт/иена в свою очередь выросли почти на 3 фигуры выше пятничного уровня закрытия торгов и достигли значений 156.98 и 195.64 соответственно.

Как отмечают эксперты, первоначально доллар США довольно негативно отреагировал на этот план Министерства финансов США, но в конечном итоге инвесторы все-таки восприняли переход Fannie Mae и Freddie Mac под контроль государства, как хорошую новость, так как она снизила их неуверенность относительно мирового кредитного кризиса и кризиса на рынке жилья США, а также усилила убежденность в том, что экономика США сможет быстрее выйти из кризиса, что позволило американской валюте достаточно быстро восстановить свои потери.

Несколько позже в результате сокращения инвесторами своих позиций, которые были открыты в рамках торговли на разнице между процентными ставками курсы валют и вовсе переменили свое направление.

Японская валюта стала достаточно быстро укреплять свои позиции против своих конкурентов ввиду усиления опасений по поводу мировой экономики.

На фоне падения кросс-курсов евро/иена и фунт/иена пары евро/доллар и фунт/доллар оказались под достаточно сильным давлением.

В то же время поддержку доллару США продолжало оказывать снижение цен на нефть.

Однако в середине недели достаточно неожиданное для инвесторов решение Организации стран-экспортеров нефти OPEC резко снизить нефтедобычу на 520 тыс. баррелей в день оказало некоторую поддержку европейским валютам, так как цены на нефть сразу возросли. Курс евро/доллар на этом фоне поднялся с уровня 1.4091 до 1.4178, британский фунт достиг значения 1.7676.

Но, этот рост европейских валют носил временный характер. Давление на курсы европейских валют оказали разочаровывающие данные по Еврозоне. Опасения относительно рецессии и пересмотренные с понижением прогнозы относительно экономического роста Еврозоны (новый прогноз ЕС предположил, что экономический рост в Еврозоне в 2008 году сократится с 1.7% до 1.3%) побудило инвесторов вновь покупать американские доллары.

После публикации разочаровывающего отчета о прибыли американского банка Lehman Brothers за III квартал доллар США не утратил своих позиций, так как участники рынка пришли к выводу, что этот отчет имеет значение не только для американских рынков. Помимо прочего, инвесторы получили заверения главы Lehman Brothers в том, что банк уже принял меры для решения проблем с капиталом, а американские акции не упали ниже уровня закрытия предыдущего дня, что также благоприятно сказалось на самом курсе американского доллара.

После достаточно неожиданного снижения процентных ставок Резервным банком Новой Зеландии на 50 базисных пунктов до 7.5% и очередного падения котировок на фондовых рынках инвесторы продолжили сокращать свои длинные позиции по валютам с более высоким уровнем процентных ставок. Это привело к тому, что курс евро/доллар упал к новому годовому минимуму 1.3881, фунт/доллар достиг значения 1.7444, тогда как японская иена выросла против доллара США до 106.05.

Тем не менее, к окончанию недели некоторый рост котировок на фондовых рынках ослабил сильное нежелание инвесторов рисковать, что позволило паре евро/доллар подняться с годового минимума до 1.42 фигуры, британскому фунту в паре с долларом США вырасти до отметки 1.7945, в то время как курс японской иены снизился до уровня 107.90.

форекс клуб

[fxmen]

За сутки евро подорожал относительно доллара на 53 пункта,индикативная цена закрытия пары составила $1,4016 за один евро.
В четверг валютный рынок полностью проигнорировал такой негатив для доллара, как публикацию в Соединенных Штатах хуже ожиданий блока макроэкономических данных. Так, дефицит внешней торговли в регионе в июле неожиданно подскочил до 62,2$ млрд против ожидавшихся 57$ млрд.Дефицит федерального бюджета США за 11 месяцев 2007-2008 бюджетного года вырос на 76,2% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, достигнув отметки 483,4 млрд. долл. Обо всем этом вчера сообщило Министерство финансов США. Рост бюджетного дефицита связан с увеличением государственных расходов, в частности, на программу экономических стимулов для поддержания потребительского спроса в Соединенных Штатах. Если говорить о традиционно выходящих в четверг данных по заявкам на пособия по безработице Jobless claims, то по итогам прошлой недели показатель составил 445k, что в принципе может рассматриваться как лишнее подтверждение того, что экономика США балансирует на грани рецессии.Акции банка Lehman Brothers снижались в четверг с открытием торгов в Нью-Йорке примерно на 45% на опасениях того, что компанию может постигнуть банкротство. Пока мы слышим только то, что Казначейство США держит «руку на пульсе», а также заявления руководства банка о том, что Lehman продолжает вести переговоры с инвесторами по поводу продажи бизнеса. Ситуация усугубляется еще и тем, что на рынке появились слухи о том, что, возможно, AIG может оказаться в таком же плачевном состоянии, хотя кто-то указывал на крупнейший сберегательные банк США Washington Mutual, акции которого обвалились 11 сентября в начале торговой сессиио на 20%.В данном случае остается ждать прояснения ситуации и новостей о том, что Lehmon или кто-то еще, как Bear Stearns минувшей весной, был поглощен другим банком или группой инвесторов. С другой стороны, как только риски вокруг банковской системы США спадут, то тут же можно будет сделать ставку на падение курса йены и швейцарского франка.Также на стороне доллара США продолжает оставаться товарный рынок, где цены на нефть вплотную подошли к поддержке 100$ за баррель, снизившись еще на 1,5%. Можем только еще раз отметить, что смена тенденций на FX, а заодно и рынке нефти может произойти одновременно.

[fxmen]

«Теория кризисов» - это звучит красиво, но не вполне понятно, как ей руководствоваться. Практически – как? – в особенности, если он подкрался незаметно, точнее – не настолько заметно, чтобы успеть сделать из рынка ноги. Я что? Я маленький трэйдер. Тут хедж-фонды некоторые в трубу опять вылетели на ценах нефти, передержали. Помните, как зимой они полетели пачками, когда цены на газ брякнулись в штатах. В общем, было тут на днях интересное письмо в почте, я его в маркет-пульс сунул, если кому-то это интересно. В целом, это правильная теория, я полностью ее разделяю. Но если в деталях, то я не увидел в ней ничего того, чего бы я уже не сказал. Шутка в том, что кризисные признаки возникли не вчера, в 07-году, и даже не позавчера, в 06-году. Шутка была озвучена Президентом США Джорджем Бушем 29 января 2002: «Мы находимся в состоянии войны, наша экономика – в упадке».

Золотые слова, пусть сегодня это будет лозунг дня. Мы уже 7 лет в кризисе паримся, с разными вариациями. Но, если мне не изменят память, именно в январе Буш спровадил независимого Пола О’Нила и поставил на пост Secretary of Treasure Джона Сноу. И евра пробила паритет с долларом, и пошли цены нефти и прочей кукурузы. Очень сильно все это потекло после 9/18 прошлого года, хотя и началось 17 августа, когда ФРС срезал дисконт на межмитинге, и появилась новая разновидность кризиса. В результате которой вся, ранее казавшая незыблемой банковская система штатов, полетела в трубу. Буш – «золотой мальчик», к чему ни прикоснется – все превращается из золота в свинец. И еще непонятно, чем все это закончится. Нынче летом, преимущественно с августа, я выделял жирно вражеские заголовки на своем сайте, которые явно указывали на административное вмешательство в рыночную систему. В Америке. Запретить «медвежий рынок»! Запретить короткие позиции на фонде. Было дело. Чему же удивляться после 8/08, когда все это полетело планово и синхронно – олимпиада, война, интервенции. Я же говорю – нефть отстает от евры, потому что сложно впрямую провести интервенции на товарном рынке, и легко на валютном. А потом разбирайся, что было первично – нефть или евра. Но нефть явно отстает против доллара от евродоллара, сами-то посудите. Евра вернулась к значениям до 9/18, а нефть – выше цен января текущего года зацепилась. Но ее упорно хотят завалить ниже $100/bbl, невзирая ни на значительные сокращения запасов в штатах, ни прочие «мелочи». Мотивируют, в основном, прогнозами снижения спроса в США. Как будто кроме штатов в мире нет спроса на нефть. Просто сейчас все смотрят зорко на признаки, когда все это шоу остановится. Зачем покупать фьючерсы сейчас, если они могут еще ниже провалиться. А зачем они в очередном августе устроили очередные рыночные потрясения?






Они полагают, что смогут управлять инфляционными ожиданиями, они испугались инфляции, которая уже стала неуправляемой. Вот и пытаются изменять правила игры административными методами (отменить фьючерсы и перейти на прямые долгосрочные контракты) подменить рыночные правила. Вмешиваться в валютные курсы втихаря. Хотя было понятно выше 1,5564-1,5623, что происходит нечто странное. Вы вдумайтесь, рынок с 06 августа, по моим прикидкам, ни разу толком не отыграл ни одной дивергенции против доллара. Ни фундаментальной, ни технической – все это шло one way, что еще тогда вызывало явные вопросы. Мы же их задавали еще тогда, это было. А чего далеко ходить, вот она – последняя картинка часового евродоллара. Вот скачок цен через уик-энд и через «вашингтонский гэп» октября 07 $1,4294-4334. Разрядили диверок через ноль, и дальше поехали. Они не стали отрабатывать даже госуправление, введенное насильственно, административными методами, в крупнейших ипотечных банках США (Фреда с Фаней). Они настолько «привыкли» к вертикали власти, что вспоминается советский анекдот. «Завтра вас будут вешать! А веревки свои приносить или профсоюз выделит?». Они говорят: Правительство «помогает» Fannie May, Freddie Mac. Угу, за ваши денюжки. И за деньги тех инвесторов, которые не находят им применения лучше ничем необеспеченных, кроме долгов, казначеек. Я доходность казначеек показываю ежедневно, 10-летки торгуются на поддержке 3,50%, а спрос до сих пор очень сильный. Обычно это указывает на снижение интереса к доллару, если фиксированная доходность падает, но и здесь все вывернулось наизнанку. И доллар растет просто потому, что есть угроза глобальной рецессии. А тут Leman Brothers мечутся, денег ищут, явная угроза банкротства еще одному первичному дилеру NY Fed. Банк со 158-летней историей. И сегодня опять звучит старая песня – Буш им «поможет». Ой-ой, кто же будет следующий?

Мне говорят: в период кризиса не работает ни фундамент, ни техника. Все работает, просто работает не так, как обычно. Вот на графике – только в сентябре накопились три дивергенции в рамках одной большой, тройной, как матрешки вложенные. Я вчера слез с дерева немножко в том числе и потому, что на сей раз, в третий раз, очень велика вероятность – отыграют всю эту конструкцию до 1,42, как минимум. Два раза была разрядка боком, а мы с дерева то не слезали. В третий раз не пройдет. Сейчас, пока ФРС и Казначейство заняты обсуждением, включать обязательства (более $5 триллионов!) в федеральный бюджет, я не жду от них интервенций по тренду. Даже на часовом графике видать, что неделя началась обещающе для евры. Хотя не знаю точно цены открытия пнка – не то выше 1,44, а не то ниже. Нет у меня первого торгового часа сиднейской сессии, ну и неважно это. Важно помнить, например, про зону 1,4294-4334. Высоковато для ре-теста? Согласен, тогда вспоминается кое-что другое.

Помните, как после 18/9 евра свистнула выше 1,40? До 1,4257-89 не останавливаясь. После чего коррекция к 1,4013. Так что вот вам более скромный параметр для ре-теста – зона 1,4232 (цена прошлой недели) – 1,4257. Нереально? Ну, вам не угодишь. Хорошо, а просто к 1,42, к 23-ей фибе стратегической (0,8225-1,6036) это – реально? И вообще, еще не было цен закрытия недели ниже 1,42, это просто факт. Если будет, то ре-тест 1,42 состоится, но это займет, вероятно, не одну неделю. А если не будет, то прямо сегодня реалистично? Да кто его знает, но технически – это правильное предположение.

Теперь, о выживании в условиях кризисов. Если вы помните, перед 18/9 у всех был выбор: держать короткие позиции 1,3810 через FOMC, или зафиксировать малую прибыль? Рынок давал уйти белой лебедью путем усреднения 1,3910, низ перед FOMC 1,3828. Мне говорят, я той осенью наворотил делов. Согласен. Но я не просто просил, я заставлял фиксировать покупки локов на цене 1,4280, и просил вешать локи на коррекции к низам 1,40-ой. Это помогало выжить. Я усматриваю полную аналогию здесь и сейчас, вчера и сегодня, с той ситуацией на тех же самых уровнях. Вы хотите выжить? Так делайте это! Управляйте вашей позицией, а не спите на ходу от усталости. Кое-что и кое-когда делать нужно, если вы не поставили на себе крест. Я пытаюсь не теоретизировать, а помочь вам выжить практически. При этом вы должны понимать, что я не ясновидящий и даже не стальной. Мне эта ответственность привычна, я не жду от вас пряников, я ошибаюсь как все, но я просто. Пытаюсь. Хоть что-то делать. А кризис уже 7 лет, так что теперича – вообще не торговать? Торгуем. Как правило – не так уж и плохо. Но часто нас зацепляют за хвосты. Вот и барахтаемся, каждый по мере сил. Можно барахтаться и бороться, но внимательно, стараясь не совершать глупостей, в поисках грамотной позиции. А можно просто сложить ручки и тонуть. Если позиция грамотная, я пытаюсь ее показать. Я вам даже своим примером показываю – вот, я слил весь свой скромный бакс по 25,50 рублей. А в ответ слышу, дескать, ну и дурак. Евра к паритету пошла. А вы что, мадемуазель, ясновидящая? Я вижу ясно – евра пролетела 21 фигуру. Это ровно 3 раза по 7 фигур. Что есть 7 фигур – это видно ясно в течение года. Это: диапазон под 1,50, помните?? От 1,4310 до 1,4967, почти семь фигур над «вашингтонским гэпом». Это: диапазон 1,5284-1,5036. Плюс-минус семь центов, это очень типичный размерчик для дневного диапазона евры. Или вам это не очевидно? Между ними, - тоже говорил, - была буферная зона. Ее пролетели со свистом, - тоже предупреждал. Хотя и попытался в самом ее начале, ну почти, попробовать – а не false ли это break? Могло быть, вполне могло. Откуда нам было знать, что ФРС, с настойчивостью, достойной другого применения станет так долбить? Эх-ма… Главное в том, что - делаю. Взял и слил доллары публично, и не боюсь ничего. А разговоры говорить, не мешки ворочать.

Я полностью согласен с теорией кризисов. Я помню старого трэйдера, британского, с 30-летним рыночным стажем, в 06-году в апреле: «Евра, как маленькая капризная девочка…». Я все помню, но старый трэйдер делал что-то, делал правильнее, я тоже пытаюсь. И жду 1,42. Евра, это же не так много в масштабе 21 фигур? Евра, ну пожалуйста, сходи к 1,42, я так устал. А там мы еще поглядим. Но 1,42 - это уже будет приличный просвет во мгле египетской. Но это шоу уже выглядит исчерпанным. К паритету? Я согласен, но – не так быстро. Примерно на четверть, как минимум, надо бы разрядить перепроданности евры. Фигур 5-7, если действительно – к паритету. К 1,60-70 usd? Я хороших перспектив – никогда не супротив.

Но давайте попробуем встать над всем этим кризисом: «Мы находимся в состоянии войны, наша экономика – в упадке». Это они – воюют со всем миром. Это у них – в упадке. Это у них – Фанни с Фредой. Это у них – Братья Леман. Это у них – ипотечный кризис и хаузинг. Это у них пособия по безработице +122К за неделю до 3,535 млн штук. Это у них 8 месяцев отрицательный пэйроллз, и «бум» экспорта. Это у них торговый дефицит. У них долги и дефицит бюджета -$407 млрд. И не надо искать бревно в чужом глазу. И войну на Кавказе это они планировали, а им опять дали в наглую морду. Причем сильно дали, удя по тому, как они месяц кричали, и как они готовят реванш. Они даже воевать не могут, хотя постоянно только и развязывают войны по всему миру. Со всеми деньгами мира и самым современным оружием, им бьют морды в Ираке и Афгане. Это у них кризис, упадок, война, бла-бла-бла. И живут они по принципу – кому война, а кому мать родна! Еще в прошлом сентябре я не мог поверить в 2-3 евры за доллар. А что, запросто, в особенности, если слоны останутся у власти. Ослы – вряд ли, слишком у него невнятная позиция, нет шансов. А если все-таки, то его ролью будет разгребать большие кучи обломков после слонов, это очень черная работа, и неблагодарная. Люди не будут его любить, у него не будет высоких рейтингов, ему будут мешать. Он не сможет ничего изменить, если только – заложить основы для реальных перемен. Если так, то евра не успеет вырасти до 2-3 долларов, но 1,70 реалистично… И будет тогда большая и долгая консолидация на пике рынка, практически – весь ослиный срок. Но боюсь, ослам не светит. У них кризис. И они пойдут до конца. И хорошо бы, чтобы этот конец ограничился именно их территорией! Хых.






А сегодня у нас – розничные продажи. Это сложнее, чем было предполагать ТБ вчера, но сдается мне, что какие в августе могут быть продажи? Так, ерунда. Вон, и запасы оптовые выросли накануне по причине спада продаж. В прошлый раз был им холодный душ, толку мало было. Я думаю, сегодня вода из крана вообще не пойдет, не жду я хороших. Розничных. Продаж. В августе. А что будет – это мы поглядим. А держим мы покупки евры, если по 4-часовому масштабу прикинуть, то есть потенциал для формирования инверсной H&S в районе уровня 1,42. Да ну ее совсем, не нужна она. Есть желание закрыть неделю выше 1,4232, хоть чуточку, и тогда на недельном графике будет красиво. Если выше 1,4373 – это будет фанатически редкая красотища. Но возможностей мало остается для реализации, времени мало. Есть возможность нарисовать инверсную H&S прямо под (или даже на) 1,42. Согласен, у меня скромные желания. Только не падай больше, евра? Пора уже завернуть баку лыжи. Давно пора! Это же так просто – просто. Отработать. Вот этот ба-аальшой дивер масд. Внутри дня, какая мелочь! Ну, евра? Ты чего, родная?




Евгений Романов, TeleTRADE

[fxmen]

Курс единой европейской валюты против американского доллара на текущей неделе продолжил свое падение. Характерно, что уровень 1,4000 считался трудно проходимым, как в одну, так и в другую сторону. Тем не менее мы наблюдали, как в четверг уровень 1,4000 был очень легко преодолен и создавалось впечатление, что укрепление доллара продолжится, но к вечеру ситуация существенно изменилась. Причиной тому была макроэкономическая статистика по США.

По свечному анализу дейли графика, более вероятен рост, нежели продолжение падения евро. Уровень 1,4000 оказался вновь не способным оказывать сопротивление. По недельной свече выводы строить пока рано. С точки зрения трейдерства, лучше воздержаться от входа в рынок, так как волатильность очень высокая для пары евро/доллар. К тому же, сегодня нужно быть готовым к неожиданностям.

[fxmen]

Доллар, по всей видимости, намеревается продолжить свое победоносное шествие, возвращаясь к уровням 2007 года. Если говорить о позициях британской валюты, то она вообще может направиться к уровням 2005 года.

Тем не менее, доллар, по итогам дня, не смог пробить значимые поддержки в парах с некоторыми валютами. В частности, пара евро к доллару оказалась неспособной с первого удара преодолеть поддержку $1,40 и закрылась с ростом на уровне $1,4018.

Британский фунт в паре с долларом также не упал ниже поддержки $1,75 и завершил день на отметке $1,7586. Японская йена немного подросла, но диапазон $107-$108 ей пока не удается покинуть. Для пары «австралиец» к «американцу» отметка $0,80 пока оказалась непреодолимой, и курс завершил торги по $0,8072. Новозеландский доллар пытался прорваться ниже уровня $0,65, но это ему также не удалось и он отскочил в пределы $0,6580.

Новостью, не слишком взволновавшей рынок, но которую стоило накауне принять во внимание, стало резкое увеличение июльского дефицита торгового баланса США. Он внезапно достиг максимального значения за последние 16 месяцев. Данные за август были пересмотрены в сторону ухудшения. Так, отрицательное сальдо внешней торговли в июле превысило $62, увеличившись на 5,7% и это вполне объяснимо. Цены на импорт в США в августе показали рекордное падение, сигнализируя, что снижение цен на энергоносители и рост доллара оказывают понижательное давление на инфляцию. В ответ на эти данные усилились разговоры о возможности снижения процентной ставки ФРС, хотя еще неделю назад рынок обсуждал вероятность ее повышения.

Сегодня нас снова ожидает публикация значительного пакета данных по США. Это индекс производственных цен и объемы розничных продаж за август, которые выйдут в 16:30 мск. А в 18:00 будет опубликован Мичиганский индекс потребительского доверия.

По мнению аналитика компании «Броко» Виктории Веллинг, сейчас сложно предсказать реакцию участников рынка на выход американской статистики, так как в это время уже будут фиксироваться многие позиции на рынке. Более того, с равной вероятностью мы сможем увидеть, как отскок, так и усиление тенденции роста доллара. Естественно, что выжидательная диапазонная торговля также не исключается. Не стоит забывать, что близится конец финансового года. Большинство крупных участников, наверняка, уже провели операции для закрытия балансов, теперь будут присоединяться мелкие участники.