Аналитика от компании LiteForex Опции

[ElizavetaLiteFor...]

LiteForex аналитика. Евро разбрасывается козырями

Единая европейская валюта не собирается покидать область 2,5-летних максимумов, несмотря на разрастающиеся на рынке слухи о потенциальной коррекции. Bloomberg ссылается на двух авторитетных анонимных источников в Лондоне и на Ближнем востоке, утверждающих, что на пути EUR/USD стоит серьезный барьер на уровне 1,185, а крупные реальные счета начинают фиксировать прибыль после стремительного ралли. С учетом оптимистичной статистики по еврозоне и реализации принципа «покупай на слухах, продавай на фактах» все это очень похоже на правду, однако разве кто-то способен управлять толпой, стремящейся заскочить в последний вагон уходящего на север поезда?

Во втором квартале экономика еврозоны выросла наиболее быстрыми темпами за последние пять лет на фоне самого серьезного бума найма новых работников во Франции с 2000 и в Испании с 1998. По отношению к январю-марту ВВП в апреле-июне ускорился на 0,6%, а его положительная динамика продолжается 17 кварталов подряд. При этом уровень безработицы опустился до 9-летнего минимума в 9,1%, а за последние 12 месяцев 1,5 млн человек избавились от статуса «безработный». Лидером роста стала Испания, экономика которой выросла на 0,9%, опередив США с их 0,65%.

В годовом исчислении ВВП еврозоны вырос на 2,1%, что является максимальной величиной с 2011. Даже если в третьем-четвертом кварталах показатель прибавит по 0,4%, экономика выйдет на 2% г/г по итогам года, что последний раз случалось в 2007.

Нужно признать, что оптимизм зашкаливает, и создает предпосылки для фиксации прибыли на фоне реализации принципа «покупай на слухах, продавай на фактах». Тем более, что «быки» по EUR/USD лишились очередного драйвера: ВВП еврозоны уже не опережает американский аналог, как это было в первом квартале. Наряду с отсутствием поддержки со стороны долгового рынка, фондовых индексов и монетарной политики уход в тень очередного козыря евро мог бы привести к резкому откату на фоне максимальных спекулятивных позиций по единой европейской валюте с 2011 и достижения индексом разворота риска нового пика за последние 8 лет. Если бы не политика…

Белый дом отпраздновал первый день августа очередным скандалом. Директор по коммуникациям президента Энтони Скарамукси не продержался на своем посту и декады после того, как в одном из своих интервью заявил, что отношения внутри американской администрации схожи с отношениями Каина и Авеля. Если Дональд Трамп не может навести порядок в своем доме, то стоит ли рассчитывать на порядок в стране? По мнению Credit Suisse и Societe Generale – нет. Первый банк повысил свой прогноз на 12 месяцев по EUR/USD  с 1,15 до 1,22, второй заявил, что уровень 1,2 будет достигнут уже в ближайшее время.

На мой взгляд, август – идеальное время для коррекции евро. Конгресс уходит на каникулы, так что политику можно будет на время задвинуть на второй план. Все внимание будет приковано к макроэкономической статистике и ожиданиям встречи в Джексон Хоуле. Почему бы в таких условиях не зафиксировать прибыль?

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

GBP/USD: восходящий тренд в силе

Текущая динамика

Британская валюта продолжает восхождение по отношению к американскому доллару на фоне падения курса USD. На протяжении двух торговых недель пара двигается в восходящей тенденции без длинных коррекций, что говорит о существенном снижении спроса на доллар. Фундаментальные данные по США не могут поддержать курс американской валюты. На прошлой и текущей торговых неделях по ряду макроэкономических данных, а именно по строительному сектору, заказам на товары длительного пользования и рынку труда, вышла негативная статистика. Фунт, в свою очередь, поддерживается сильным спросом и благоприятными релизами по ключевым индексам.

Сегодня, несмотря на негативные данные по индексу деловой активности Великобритании, валюта Соединенного Королевства продолжает расти. В конце текущей недели особое внимание стоит уделить данным по рынку труда и основным индексам США, а также решению Банка Англии по объёмам программы стимулирования экономики и процентной ставке. Помимо этого, сопроводительная речь главы Банка Англии Марка Карни, намеченная в четверг может обеспечить дополнительную поддержку фунту.

Уровни поддержки и сопротивления

Технически у пары остается запас восходящего движения к верхней границе восходящего канала на уровне 1.3450, после чего ожидается длинная коррекция вниз. На текущий момент нет предпосылок поддержки доллара от фундаментального фона и действий американского регулятора. Технические индикаторы полностью подкрепляют данную тенденцию: MACD показывает сохранение высокого объёма длинных позиций, а полосы Боллинджера остаются в восходящем направлении.

Уровни поддержки: 1.3200, 1.3125, 1.2930, 1.2805, 1.2700, 1.2590.
Уровни сопротивления: 1.3310, 1.3380, 1.3450, 1.3480, 1.3670, 1.3750.

Торговые сценарии
Актуально наращивать длинные позиции от текущего уровня с целью 1.3450 и стоп-лоссом 1.3100.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

LiteForex аналитика. ФРС заступилась за доллар

Пара EUR/USD впервые с начала 2015 превысила отметку 1,19, однако не смогла там надолго задержаться из-за умеренно-«ястребиной» риторики представителей ФРС. Главы ФРБ Бостона Эрик Розенгрен и Сан-Франциско Джон Уильямс заявили, что сентябрь является подходящим временем для старта процесса сокращения баланса. Розенгрен и президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер указали на временный характер замедления инфляции. Первый больше сосредоточен на долгосрочной позитивной тенденции рынка труда, которая выступает за продолжение цикла нормализации денежно-кредитной политики, в то время как помесячная динамика PCE не должна сбивать с толку. Вторая признала свою ошибку, заявив, что инфляция будет ускоряться при более низкой безработице, чем она ранее предполагала.  

ФРС вновь идет наперекор рынку, считающему что недавняя порция разочаровывающей статистики (в первую очередь, речь идет об инфляции) заставит центробанк сместить сроки очередного повышения ставки по федеральным фондам на 2018. Фьючерсы CME выдают 45,5%-ю вероятность ужесточения денежно-кредитной политики в декабре и мизерные 1,4% в сентябре. А ведь не так давно цифры превышали 60% и 50%...



Рост занятости в частном секторе от ADP на 178 тыс не смог протянуть руку помощи доллару США. В условиях окружающего гринбек  негатива нужны очень сильные экономические сюрпризы, чтобы инвесторы начали поворачиваться к нему лицом. Deutsche Bank считает, что даже этого будет недостаточно, ведь Дональд Трамп и его команда продолжат поощрять девальвацию, которая выгодна для роста рынка акций и ВВП. ING считает, что международные инвесторы считают достигнутые фондовыми индексами США отметки чересчур высокими и начинают искать иные инструменты приложения капитала. Это оказывает давление на доллар, тем более, что эта валюта имеет высокую премию за политический риск.

В отличие от евро, который продолжает купаться в лучах славы. Последнее исследование Eurobarometr показало, что 73% граждан еврозоны поддержали членство своих стран в валютном блоке. Это на 3% выше, чем в 2016. Показатель продолжает удаляться от исторического минимума в 62%, зафиксированного в разгар долгового кризиса.

Если политические риски в Европе приглушены, а в Штатах никто не может знать, что выкинет завтра Дональд Трамп и изменится ли отношение к нему со стороны Конгресса, то стоит ли мучатся вопросом, где именно разместить свои деньги? В конечном итоге, даже коррекция европейских индексов – не является особенной проблемой в условиях функционирования современных методик хеджирования рисков.

Евро активно покупают против валют, центробанки-эмитенты которых продолжают придерживаться ультра-мягкой монетарной политики (JPY, CHF), что отражается и на росте EUR/USD. Тем не менее, если ФРС собирается придерживаться плана, то уровень 1,19 вполне может оказаться потолком, по меньшей мере, для краткосрочной консолидации.

[ElizavetaLiteFor...]

NI225: технический анализ

NI225, D1

На 4-часовом графике инструмент торгуется прямо под средней линией Полос Боллинджера. Цена находится ниже своих скользящих средних, направленных горизонтально. RSI снижается, пробив свою долгосрочную MA. Composite приближается к сильному району поддержки.

NI225, H4

На часовом графике инструмент снижается вдоль нижней линии Полос Боллинджера. Цена находится прямо под своими скользящими средними, разворачивающимися вниз. RSI приближается к границе области перепроданности. Composite также снижается.

Ключевые уровни

Уровни поддержки: 19889.00 (локальные минимумы), 19865.00 (минимумы июля), 19670.00 (максимумы марта).
Уровни сопротивления: 20198.00 (максимумы июля), 20288.00 (максимумы июня), 20550.00 (максимумы мая 2015 года).

Торговые сценарии

Цена формирует фигуру «сужающийся треугольник». Позиции можно открывать при пробое одной из его сторон.
Длинные позиции можно открывать от уровня 20198.00 с целями 20288.00, 20550.00 и стоп-лоссом на отметке 20090.00. Срок реализации — 3-5 дней.
Короткие позиции можно открывать от уровня 19865.00 с целью 19670.00 и стоп-лоссом на отметке 19963.00. Срок реализации — 3-5 дней.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

LiteForex аналитика. Евро раскрывает тайны QE

Стоило только «быкам» по доллару порадоваться по поводу снижения политических рисков в США на фоне ухода Конгресса на каникулы, как специальный советник Роберт Мюллер напомнил, что он продолжает расследование о вмешательстве России в президентские выборы 2016 и о возможном сговоре Дональда Трампа с Москвой. Одновременно BofA Merrill Lynch заявил, что проблемы с продвижением законопроектов об изменении системы здравоохранения могут оказаться цветочками, по сравнению с ягодками налоговой реформы. Противостояние Белого дома и Конгресса способно вылиться в отключение правительства, замедление роста ВВП и изменение мировоззрения ФРС.

BofA Merrill Lynch обращает внимание на раскол в рядах республиканцев, одна часть которых выступает за резкое увеличение налогов на богатых, вторая – за корректировки налога с интернет-продаж. Судя по интервью Дональда Трампа Wall Street Journal, администрация рассматривает возможность компенсации снижения подоходного налога за счет роста ставок налогообложения для обеспеченных американцев. Нет единства и по вопросу репатриации прибыли в Штаты. Судя по отчетам Apple, ее тайник денежных средств и ликвидных ценных бумаг в оффшорах достиг $246 млрд. Дальше идут Microsoft ($116 млрд), Cisco ($62 млрд) и Google ($52 млрд).  Как только деньги вернуться на родину, 35% из них придется отдать, однако Трамп в предвыборной компании говорил о 10%. По мере его прежних неудач, веры становится все меньше.

Политика перекрывает доллару кислород, поэтому никого не удивит, если сильный отчет по рынку труда США инвесторы проигнорируют. В первые 6 месяцев текущего года занятость росла в среднем на 180 тыс, при этом, по мнению экспертов Wall Street Journal, показателю достаточно прибавлять 128 тыс в месяц, чтобы безработица оставалась на текущих отметках. Минимальных за последние 16 лет.

Что касается евро, то замедление июльской деловой активности не следует принимать близко к сердцу. IHS Markit считает, что повышенные значения PMI сигнализируют об еще одном сильном квартале. Они эквивалентны впечатляющим +0,6% кв/кв. Сможет ли чем то подобным ответить ВВП США?  

Евро имеет еще один скрытый козырь. В предыдущие годы в связи с низкой ликвидностью долгового рынка объемы покупок активов в рамках QE традиционно снижались. Это обстоятельство усиливает риски роста доходности европейских бондов.

Впрочем, «медведи» по EUR/USD предпочитают акцентировать внимание на покрытую мраком тайну, окутывающую дальнейшие действия ЕЦБ в области реинвестирования доходов от созревших облигаций. По оценкам Nordea только в следующем году речь может пойти о €120 млрд, Credit Agricole говорит, что пики в €212 млрд придутся на 2019 и 2023. Проще говоря, если центробанк свернет месячные покупки активов до €50 в 2018 и до €40 млрд в 2019, на самом деле ничего не изменится.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

XAU/USD: общий обзор

Текущая динамика

После вчерашнего падения цена на золото восстановила свои утраченные позиции, и на данный момент торгуется на отметке 1268.00. Стоимость драгоценного металла как инструмента-убежища растёт, в то время как доллар США ослаб, после отказа ФРС повышать ставки в этом году из-за низкой инфляции.

В пятницу рынок ждёт отчёт о количестве новых рабочих мест, созданных вне с/х. NFPR прибавит 183 тысячи в июле, по сравнению с 222 тысячами в июне. Уровень безработицы упадёт до 4,3%, по сравнению с 4,4%, а средняя почасовая заработная плата, как ожидается, вырастет незначительно до 0,3% с 0,2% в июне.

Уровни поддержки и сопротивления

На 4-часовом графике XAU/USD консолидируется вблизи отметки 1268.00. После ложного пробоя цена вернулась в рамки восходящего канала.  Индикатор MACD ниже сигнальной линии, его объёмы уменьшаются, линии Стохастика находятся в зоне перекупленности и направленны вбок.

Уровни сопротивления: 1273.70, 1280.00, 1288.00.
Уровни поддержки: 1256.00, 1250.00, 1242.00.  

Торговые сценарии

Покупать пару можно после пробоя отметки 1274.00 с целью 1280.00 стоп-лосс — 1272.00.
Короткие позиции станут актуальными ниже уровня 1263.00, цель —1250.00, стоп-лосс —1266.00.
Срок реализации: 1-2 дня.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

WTI Crude Oil: общий обзор

Текущая динамика

Сегодня цена на WTI продолжает движение в рамках узкого бокового диапазона 48.50-49.70.

На торгах в пятницу стоимость нефти поддержали данные о снижении количества нефтяных платформ в США. За неделю, завершившуюся 4 августа, количество буровых установок сократилось на одну до 765.
С другой стороны, несмотря на то, что количество буровых установок упало, добыча нефти в США достигла 9,43 миллиона баррелей в сутки, что является самым высоким показателем с августа 2015 года. Кроме того, как стало известно Thompson Reuters Oil Research на прошлой неделе, экспорт нефти в странах ОПЕК в июле вырос до рекордного уровня в 26,11 миллиона баррелей в сутки.

В начале этой недели официальные лица из технического комитета ОПЕК+ соберутся в Абу-Даби, чтобы обсудить выполнение обязательств по сокращению добычи нефти некоторыми членами соглашения.

Уровни поддержки и сопротивления

Цена WTI торгуется вблизи МА(200) на отметке 49.50 и пока не может её преодолеть. Индикатор MACD расположен выше нулевой и сигнальной линии, Стохастик находится в нейтральной зоне, а его линии направлены вниз. Индикаторы дают противоречивые сигналы.
Уровни сопротивления: 46. 60, 47.40, 48.20.
Уровни поддержки: 45.80, 45.20, 44.40

Торговые сценарии

В короткие позиции можно входить от уровня 48.40 с целью 47.30 и стоп-лоссом 49.00.
Покупать актив можно после закрепления цены выше 50.40 с целью 51.90 и стоп-лоссом 50.00.
Срок реализации составляет 1-2 дня.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

LiteForex аналитика. Доллар: мечты и реальность

Основная валютная пара болтается вблизи основания 18-й фигуры, а на рынке обсуждают две основных версии происходящего. Первая заключается в нежелании инвесторов форсировать события в преддверии выхода в свет данных по американской инфляции за июль. Вторая предполагает, что на фоне предстоящих в сентябре дискуссий по потолку государственного долга США прибыли по доллару будут ограниченными. Даже если макроэкономическая статистика по Штатам продолжит улучшаться, что она обычно и делает в конце лета.

По итогам недели к 1 августа спекулятивные нетто-шорты по гринбеку на срочном рынке достигли $7,9 млрд, максимальной величины с 2013. Одним из факторов обвала индекса USD стало смещение сроков монетарной рестрикции ФРС с начала сентября на декабрь, а затем и на 2018 на фоне беспокойства центробанка по поводу инфляции. Масла в огонь подлил президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, заявивший, что последние данные по PCE (в среднем 1,68% в текущем году) ставят под сомнение предположение, что показатель возвращается к таргету. По его мнению, даже продолжение пике безработицы не гарантирует ускорения инфляции.

Влияние политического фактора на судьбу EUR/USD сложно отрицать. Предположение о том, что евро повторяет путь доллара в 2014-2016 исключительно на фоне нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ ошибочно. Во-первых, пару лет назад речь шла о дивергенции в монетарной политике, сейчас на дворе конвергенция. Во-вторых, как объяснить обвал индекса USD от уровней 14-летних максимумов  в начале года, если Марио Драги заговорил о сворачивании QE только летом? И, наконец, в-третьих, разные пути балансов ФРС и ЕЦБ свидетельствуют о том, что доллар недооценен.

Понятно, что Федеральный резерв будет избавляться от приобретенных в ходе американского QE активов крайне медленно, так что пике EUR/USD в итоге окажется не таким крутым, как на вышеприведенном графике. Тем не менее, для того чтобы инвесторы повернулись к доллару лицом, требуется восстановление доверия к Дональду Трампу. Сейчас в это поверить крайне сложно.

Политика играет ключевую роль в процессе распределения потоков капитала: несмотря на то, что фондовые индексы США не устают переписывать исторические максимумы, а доходы 84% отчитавшихся эмитентов, бумаги которых входят в базу расчета S&P 500, в среднем выросли на 10%, инвесторы 7-ю неделю подряд выводят деньги из фондов, ориентированных на американский рынок акций. Согласно данным EPFR, c середины июня нетто-отток составил $22 млрд. Европейские аналоги на фоне коррекции EuroStoxx привлекают деньги четвертую пятидневку подряд…

«Медведи» по EUR/USD  не в состоянии бороться с политическими рисками, поэтому любая мало-мальская коррекция в настоящее время активно выкупается. «Быки» спят и видят откат к области 1,15-1,16 на фоне сильной статистики по инфляции США, который станет основанием для формирования долгосрочных лонгов.

[ElizavetaLiteFor...]

SX5E: технический анализ

SX5E, D1

На дневном графике инструмент торгуется в верхней полосе Боллинджера. Цена находится выше своих скользящих средних, разворачивающихся вверх. RSI готовится протестировать свой сильный уровень сопротивления. Composite также растёт.

SX5E, H4

На 4-часовом графике инструмент торгуется в верхней полосе Боллинджера. Цена находится прямо под SMA200 и выше EMA14, EMA65 и EMA130, разворачивающимися вверх. RSI растёт к границе области перекупленности. Composite также развернулся вверх.

Ключевые уровни

Уровни поддержки: 3462.0 (локальные минимумы), 3430.0 (минимумы июля), 3399.0 (минимумы апреля).
Уровни сопротивления: 3515.0 (локальные максимумы), 3533.0 (максимумы июля), 3552.0 (минимумы мая).

Торговые сценарии

Цена консолидируется над своей предыдущей нисходящей линией тренда. Рост, вероятно, продолжится.

Длинные позиции можно открывать от уровня 3515.0 с целями 3533.0, 3552.0 и стоп-лоссом на отметке 3502.0. Срок реализации — 3-5 дней.
Короткие позиции можно открывать от уровня 3462.0 с целями 3430.0, 3399.0 и стоп-лоссом на отметке 3480.0. Срок реализации — 3-5 дней.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

LiteForex аналитика. Forex сидит на пороховой бочке

Недооценка может дорого обойтись. В этом очередной раз убедили события вокруг Северной Кореи. В последнее время рынки были чересчур спокойны и предпочитали не обращать внимания на события в Азии. Стоило только Washington Post со ссылкой на источники в американской разведке опубликовать материал о миниатюрных ядерных боеголовках Пхеньяна, а Дональду Трампу ответить, что Штаты будут реагировать такими огнем и яростью, которых мир еще никогда не видел, как капитал побежал в активы-убежища. Северная Корея за словом в карман не полезла, заявив, что рассматривает возможность военного удара по Гуаму, и теперь весь мир сидит на пороховой бочке. Как тут не расти иене, франку и золоту?

Доллар США продемонстрировал разнонаправленную динамику против валют G10, укрепившись к доходным активам и к евро на фоне обострения геополитических рисков, роста индекса страха VIX, коррекции мировых фондовых индексов и сильной статистики по американскому рынку труда. Число открытых вакансий в Штатах достигло рекордной отметки 6,163 млн. Работодатели остаются голодными до новых сотрудников, что сигнализирует о крепком здоровье рынка труда и экономики США в целом. В июне они добавили 417 тыс вакансий в частном секторе и 44 тыс в государственном.

Евро решился на небольшую коррекцию на фоне фиксации прибыли хедж-фондами по лонгам. Их чистые длинные позиции на срочном рынке достигли максимальной отметки за последние 6 лет, и часть спекулянтов решила из них выйти на фоне опасений по поводу потенциальных вербальных интервенций ЕЦБ. 12%-е ралли EUR/USD ухудшает финансовые условия в еврозоне, угрожает невыполнением прогнозов по инфляции, создает проблемы экспортерам и европейскому рынку акций. Согласно исследованиям Morgan Stanley, 52% дохода компаний Старого света связаны с внешними рынками, при этом рост курса евро на 10% снижает прибыль на 8% при условии, если она не хеджируется.

Вместе с тем, средне- и долгосрочные перспективы единой европейской валюты остаются оптимистичными. Наряду с хедж-фондами и управляющими активами в качестве ее поклонников все чаще фигурируют центральные банки. В 2014-2015 они сократили долю евро в золотовалютных резервах и сейчас в условиях обострения политических рисков в США, наверняка, предпочитают перебалансировать собственные портфели. Тем более, что макроэкономическая статистика позволяет им это сделать. Так рост профицита внешней торговли Германии в июне с €22 млрд до €22,3 млрд стал очередным кирпичиком в стену сильного второго квартала. По прогнозам экспертов Bloomberg, немецкий ВВП вырос на впечатляющие 0,8% кв/кв.

Коррекция EUR/USD в направлении 1,1625-1,165 и 1,15-1,153 спровоцирует новую волну покупок единой европейской валюты, при этом дойти до вышеуказанных уровней поддержки без сильной статистики по американской инфляции будет неимоверно сложно.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

USD/CAD: общий обзор

Текущая динамика

Пара USD/CAD движется в пределах узкого ценового диапазона, находясь в ожидании значимых фундаментальных или экономических событий, которые смогут задать последующее направление. Рост торгового инструмента после значительного укрепления в конце прошлой недели замедлился. Рынок разделился на две части, одна из которых считает, что укрепление американского доллара против канадского является признаком скорого снижения цен на нефть, другая же половина уверена, что наблюдается коррекция сильного нисходящего тренда, и вскоре пара должна вернуться к снижению.

Сегодня трейдерам следует уделить внимание выходу данных из США по изменению затрат на единицу рабочей силы за второй квартал текущего года, а также изменению производительности труда вне с\х сектора. В Канаде будут опубликованы данные по числу начатых строительств домов, отражающие силу канадского рынка жилья и дающие представление об общем состоянии экономики. Прогнозируется снижение показателя по сравнению с предыдущим значением, что может негативно отразиться на курсе канадской валюты.

Уровни поддержки и сопротивления

На 4-часовом графике пара движется в пределах узкого коридора, сформированного верхней и средней линиями индикатора «Полосы Боллинджера». Индикатор MACD находится в положительной области, сохраняя сигнал к открытию длинных позиций.
Уровни поддержки: 1.2660, 1.2635, 1.2600, 1.2550.
Уровни сопротивления: 1.2700, 1.2730, 1.2750.

Торговые сценарии

Стоит открывать длинные позиции от текущего уровня с целью 1.2730 и стоп-лоссом на уровне 1.2635. Срок реализации: 1-3 дня.
Короткие позиции можно открывать от уровня 1.2600 с целью 1.2550 и стоп-лоссом на уровне 1.2635.
Срок реализации: 2-5 дней.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

LiteForex аналитика. Возьмет ли доллар свою подачу?

На фоне эскалации конфликта на корейском полуострове основная валютная пара закономерно ушла в тень франка, иены и золота, чему и «быки», и «медведи» оказались несказанно рады. В то время как весь финансовый мир обсуждает перепалку Дональда Трампа, попытки госсекретаря Рекса Тиллерсона и Пекина ее сгладить, можно привести в порядок собственные мысли и порассуждать над перспективами EUR/USD. Пусть заголовки СМИ пестрят сравнениями текущего конфликта с событиями 1962-го вокруг Кубы и напоминают о 72-й годовщине бомбежки Нагасаки, а доллар и евро сошли с первых полос, кто сомневается, что они туда в скором времени вернутся?

Геополитика привела к краткосрочной консолидации EUR/USD в диапазоне 1,169-1,177 на фоне роста спроса на активы-убежища и снижения доходности американских и немецких бондов.

По мнению Credit Agricole, фактор конвергенции в монетарной политике ЕЦБ и ФРС и связанные с ними спреды ставков рынков госдолга не поддерживают продолжение ралли EUR/USD, поэтому спекулянты используют рост пары для фиксации прибыли по длинным позициям, что усиливает риски коррекции. BTMU считает, что ее причиной являются поступающие доказательства того, что экономика США после замедления в начале года возвращается к своему тренду в чуть более 2%. Банк считает потенциал отката ограниченным даже при условии, что доллар на текущих уровнях выглядит перепроданным.

Напротив, Barclays и TD-Bank уверены, что «медведи» по EUR/USD вполне способны развить свой успех. Первая компания утверждает, что рынки недооценивают вероятность третьего похода ФРС на ставки, вторая говорит, что согласно существующей у нее модели, евро является наиболее переоцененной валютой G10 и вполне способен упасть к  отметке $1,14, где инвесторам следует заняться формированием лонгов.

На мой взгляд, развитие коррекционного движения будет зависеть от релизов данных по ценам производителей, базовой инфляции и потребительским ценам, намеченным на 10-11 августа. «Голуби» ФРС считают, что использование новых технологий, рост конкуренции и снижение рентабельности оказывают давление на цены. «Ястребы», напротив, придерживаются мысли, что замедление PCE обусловлено временными факторами, при этом падение индекса USD, рост цен на импорт и сильный рынок труда заставят инфляцию вырасти. Кто прав? Ответить на этот вопрос, позволит ближайшая статистика. Позитив подбросит шансы повышения ставки по федеральным фондам вверх и окажет поддержку «медведям» по EUR/USD, мечтающим о развитии отката в направлении, по меньшей мере, 1,1625-1,165.

Что касается евро, то его укрепление вряд ли позволяет рассчитывать на «ястребиную» риторику Марио Драги в Джексон Хоуле. Вероятно, от политики дешевых денег избавляться слишком рано, ведь, согласно исследованиям института IFO, в которых приняли участие более 4000 компаний, обремененные проблемами отрицательных ставок по депозитам ЕЦБ немецкие банки все чаще стали применять их в отношении своих клиентов. И 11% из числа последних были вынуждены направить деньги на капитальные вложения.  

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

EUR/USD: пара снижается в ожидании данных по инфляции

Текущая динамика

Котировки пары EUR/USD сегодня снова снижаются. Евро оказался под давлением негативных данных по объёму промышленного производства во Франции, который уменьшился на 1,1% в июне. Кроме того, снижению пары способствует ожидание инвесторами завтрашних данных по индексу потребительских цен. Планируется, что показатель в июле вырастет с 0,0% до 0,2% в месячном исчислении и с 1,6% до 1,8% в годовом. В пользу реализации прогноза говорит июльских рост средней заработной платы в США на 0,3%. С другой стороны, индекс цен на импорт с января имеет устойчивую тенденцию к снижению, хотя прогноз на июль и тут положительный (ожидается рост на 0,1% после двухмесячного снижения). В целом, вероятность роста инфляции в США весьма высока, однако она может не дотянуть до прогнозов.

В условиях отсутствия сегодня значимой экономической статистики можно обратить внимание на выступление члена ФРС, главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли, которое состоится в рамках пресс-брифинга, посвященного проблемам оплаты труда в регионе. Также свои коррективы в движение пары может внести геополитика. По последним данным, в американском Министерстве обороны уже готов план превентивного удара по 20 военным объектам КНДР. Продолжение обострение кризиса между США и Северной Кореей может привести к значительной волатильности рынка и ослаблению доллара.

Уровни поддержки и сопротивления

В настоящее время цена тестирует важный уровень поддержки 1.1700 (коррекция Фибо 23,6%, уровень основной поддержки Мюррея , нижняя линия полос Боллинджера). Его пробой может привести к дальнейшему снижению в район 1.1655 и 1.1590 (коррекция Фибо 38,2%, уровень Мюррея ). Говорить о росте можно будет при закреплении цены выше уровня 1.1755 (коррекция Фибо 38,2% для долгосрочного тренда, средняя линия полос Боллинджера). В этом случае цена может подняться к двухнедельным максимумам в район 1.1890.

Уровни поддержки: 1.1700, 1.1590, 1.1500.
Уровни сопротивления: 1.1755, 1.1825, 1.1890.

Торговые сценарии

В сложившейся ситуации короткие позиции стоит открывать при закреплении цены ниже отметки 1.1700 с целями 1.1655 и 1.1590. Защитный приказ стоит выставить в районе 1.1740.

Длинные позиции станут актуальны при пробое вверх отметки 1.1755 и средней линии полос Боллинджера. Целями их выступят отметки 1.1825 и 1.1890. Защитный приказ можно выставить в районе 1.1710.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

LiteForex аналитика. Доллар: планы – это хороший завтрак, но плохой ужин

Неприятный сюрприз от американской инфляции и непрекращающаяся перепалка между Вашингтоном и Пхеньяном вернули котировки EUR/USD к вершине 17-й фигуры. Делавшие ставки на потенциальную коррекцию крупные банки были явно разочарованы статистикой по июльским ценам производителей. Показатель упал впервые за без малого год в месячном исчислении (-0,1%) и замедлился до 1,9% в годовом. Его динамика расходится с аналогичным индикатором по Китаю, внушает опасения по поводу дальнейшего проседания CPI и PCE и снижает вероятность продолжения цикла повышения ставки по федеральным фондам в 2017. Согласно показаниям фьючерсов CME, шансы декабрьской монетарной рестрикции составляют всего лишь 43%.

Не порадовало поклонников доллара и выступление президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли, от которого ждали оптимизма и веры в реализацию планов ФРС. Вместо этого он заговорил о вялом росте заработной платы на фоне сильного рынка труда. Центристы начинают сомневаться в скором восстановлении американской инфляции? Если так, то третьего повышения ставки по федеральным фондам в 2017 мы вряд ли дождемся.

А вот три четверти из 62-х принявших в опросе Wall Street Journal экспертов, напротив, уверены в том, что это произойдет в декабре. Любопытно, что в отличие от событий годичной давности сейчас они с тем же оптимизмом смотрят на траекторию движения процентных ставок что и ФРС. Тогда медианная оценка специалистов на конец 2017 составляла 1,23%, в то время как центробанк прогнозировал 1,6%. Что касается сроков старта процесса сворачивания баланса, то здесь, похоже, вопрос уже решен – подавляющее большинство экспертов голосует за сентябрь. Впрочем, этот фактор рынки в силу крайней осторожности и медлительности Федерального резерва пока предпочитают игнорировать.

Давление на доллар создает непрекращающееся снижение доходности инструментов долгового рынка США на фоне эскалации конфликта вокруг Северной Кореи и бегства капитала в активы-убежища. Пхеньян утверждает, что опубликует подробный план нападения на Гуам в середине августа, а Дональд Трамп заявил, что недавнее обещание принести огонь и ярость были недостаточно жесткими. СМИ рекомендуют смотреть на поведение министра обороны США Джеймса Мэттиса. Если он уйдет в отставку, то приказ об атаке на Северную Корею, вероятнее всего, уже поступил.

Геополитика взвинтила спрос на японскую иену и швейцарский франк, при этом масштабные продажи в парах USD/JPY и USD/CHF способствуют ослаблению американского доллара против других валют G10. В результате котировки EUR/USD сумели протестировать верхнюю границу диапазона 1,169-1,177, однако первая атака «быков» была отбита. В таких условиях даже выход в свет июльского CPI в рамках прогноза (+1,8% г/г) вряд ли окажет существенную поддержку поклонникам доллара США. В лучшем случае евро провалится к $1,1625-1,165, где за дело снова возьмутся покупатели.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

XAU/USD: общий анализ

Текущая динамика

XAU/USD продолжает укрепляться на фоне выхода слабой макроэкономической статистики в США и политической напряжённости между США и Северной Кореей.

Вчера Министерство труда США опубликовала данные по числу первичных заявок на пособия по безработице, которые оказались хуже прогноза: показатель увеличился с 241 до 244 тысяч, в то время как эксперты прогнозировали снижение до 240 тысяч. Вместе с тем значение индекса цен производителей за июль неожиданно снизилось на 0,1%, что стало причиной падения показателя в годовом выражении. Кроме того, давление на доллар оказало заявление президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли, который выразил опасение по поводу низкой инфляции. В сложившейся ситуации золото является привлекательным активом для инвесторов в краткосрочной перспективе.

Ключевым событием сегодняшнего дня станет публикация данных по индексу потребительских цен в США. Если фактическое значение индекса окажется хуже прогноза, то торговый инструмент с высокой долей вероятности обновит максимумы текущего года.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике инструмент пытается закрепиться выше уровня 1290.00. Полосы Боллинджера направлены вверх, а ценовой диапазон остаётся неизменным, указывая на высокую вероятность продолжения восходящего тренда. Гистограмма MACD находится в положительной зоне, сохраняя сигнал на покупку. Стохастик готовится войти в область перекупленности.
Уровни поддержки: 1265.00, 1270.40, 1274.75, 1280.75.
Уровни сопротивления: 1289.00, 1296.20, 1307.00.

Торговые сценарии

Длинные позиции следует открывать от уровня 1289.50 с целью 1300.00 и стоп-лоссом на уровне 1286.00. Срок реализации: 1-2 дня.
Короткие позиции следует открывать от уровня 1280.00 с целью 1270.25 и стоп-лоссом на уровне 1284.00. Срок реализации: 1-2 дня.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

LiteForex аналитика. Евро: молчание - золото

Для того чтобы отвлечь внимание от проблемы нужно создать новую проблему. Слухи о том, что перепалка Дональда Трампа с Пхеньяном – это очередное применение стратегии безумца Ричарда Никсона, привели к бегству из активов-убежищ, что позволило «медведям» по EUR/USD зализать часть потерь, понесенных на фоне релиза данных по американской инфляции. Штаты частенько использовали неопределенность в собственных целях, поэтому Северная Корея в итоге может оказаться обычным миражом в пустыне, призванным отвлечь внимание от самой пустыни.

Действительно, на протяжении нескольких последних дней все взоры инвесторов целиком и полностью сконцентрировалось на корейском полуострове, в то время как угроза торговой войны между Китаем и США из-за режима интеллектуальной собственности, а также расследования о связах Трампа с Россией ушли на второй план. Рынки любят истории о манипуляциях, поэтому идея реализации стратегии безумца пришлась по вкусу противникам надежных активов. Закрытие шортов по USD/CHF и USD/JPY привело к укреплению доллара и против других мировых валют, включая евро.

Одновременно инвесторы продолжают переваривать релиз данных по американской инфляции. Пусть потребительские цены не дотянули в июле до медианного прогноза экспертов Bloomberg (+1,8% г/г), однако развить нисходящий тренд показатель не смог, что является позитивным сигналом для «быков» по индексу USD. А вот реакция фьючерсов CME, снизивших шансы декабрьской монетарной рестрикции ФРС до 36% выглядит чересчур эмоциональной. Пусть UBS утверждает, что последняя статистика по инфляции будет держать доллар под давлением до конца года, на мой взгляд, она позволила ему нащупать почву под ногами.

В настоящее время не меньше чем манипуляции Вашингтона с геополитическими рисками, инвесторов волнует вопрос, почему молчит Марио Драги? В отличие от своего предшественника Жан-Клода Трише, который частенько жаловался, что высокий курс затрудняет экономический рост, супер-Марио предпочел ограничится словами о том, что переоценка курса евро получила некоторое внимание внутри Управляющего совета. А ведь укрепление единой европейской валюты на 12% по отношению к доллару США и на 5% в течение трех месяцев на торгового взвешенной основе не только снижает вероятность реализации прогнозов ЕЦБ по инфляции, но и ухудшает финансовые условия и ставит палки в колеса экспорту.

Мнения по поводу молчания Марио Драги разделились. Часть инвесторов считают, что когда фундаментальные условия, в частности, рост экономики еврозоны, соответствуют укреплению курса валюты, то о последней не имеет смысла говорить. К тому же есть риск, что вербальные интервенции спровоцируют недовольство Вашингтона. Вторая часть инвесторов полагает, что глава ЕЦБ убаюкивает рынки для того, чтобы его спич 23 августа на конференции в Джексон Хоуле имел больший эффект. Если так, то неспособность «быков» по EUR/USD удержать котировки выше 1,175 усилит риски коррекции.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

USD/JPY: иена под давлением

Текущая динамика

Пара начала неделю ростом к отметке 109.65. Несмотря на то, что предварительные данные ВВП Японии за второй квартал текущего года продемонстрировали рост (с 1,5% до 4,0% в годовом и с 0,3% до 1,0% в месячном исчислении), иена значительно слабеет. Давление на неё оказывают июльские данные по промышленному производству и розничным продажам в Китае, которые оказались худшими с января текущего года.

Ситуация в японской экономике также неоднозначна. Рост ВВП во втором квартале текущего года был обеспечен увеличением внутреннего спроса и потребительских расходов. Однако значительная их доля приходится на товары длительного пользования, что может говорить о сезонности трат и том, что в будущем тенденция к их увеличению не сохранится, что создаст новое давление на объём ВВП.

Уровни поддержки и сопротивления

Технически цена поднялась выше средней линии полос Боллинджера (109.50) и стремится в район 110.05 (коррекция Фибо 23,6%). При пробое этого уровня вверх рост может продолжиться к отметкам 110.80 (скопление коррекций Фибо 23,6% и 38,2%) и 111.55 (коррекция Фибо 50,0%). Однако исключать разворот и возвращение цены к августовским минимумам в район 108.70 нельзя. Технические индикаторы дают противоположные сигналы: гистограмма MACD уменьшается в отрицательной зоне, а Стохастик разворачивается вниз в зоне перекупленности.

Уровни поддержки: 109.50, 108.70, 108.00.
Уровни сопротивления: 110.05, 110.80, 111.55, 112.20.

Торговые сценарии

В сложившейся ситуации короткие позиции можно будет открывать ниже отметки 109.50 с целью 108.70. Защитный приказ можно выставить в районе 109.80.

При закреплении цены выше отметки 110.05 стоит открывать длинные позиции с целями 110.80, 111.55 и защитным приказом 109.70.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

LiteForex аналитика. Forex попал в бурю. В стакане воды

Буря в стакане воды. Именно так можно охарактеризовать августовский геополитический шок с участием США и Северной Кореи. Конфликтующие стороны дружно дали задний ход, что окончательно избавило от иллюзий поклонников активов-спасительных гаваней. Пхеньян решил не запускать ракеты в сторону Гуама, а Wall Street Journal со ссылкой на высокопоставленного чиновника в Пентагоне сообщила, что Вашингтон сосредоточен на поиске дипломатического решения конфликта. Осталось только пожать друг другу руки и все. Занавес. Разум в конечном итоге возобладал над эмоциями. Надолго ли?

Восстановление американских фондовых индексов, закрытие коротких позиций по USD/JPY и USD/CHF, рост доходности казначейских облигаций США позволили «медведям» по EUR/USD перейти в контратаку. На руку поклонникам гринбека сыграли чрезмерно раздутые нетто-лонги по американской валюте, усиливающие риски лавинообразного срабатывания стоп-приказов, а также реанимация идеи третьего повышения ставки по федеральным фондам в 2017. Согласно анализу ANZ, чистые «медвежьи» ставки по доллару США составили $7,4 млрд, что является максимальным значением показателя с мая 2014. По словам главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли, он выступит за продолжение цикла монетарной рестрикции в текущем году, если экономические условия будут развиваться в соответствии с его ожиданиями. После такого спича срочный рынок увеличил вероятность повышения ставки в декабре с 36% до 49%.

Фокус внимания рынков вновь смещается к ФРС, тем более что на 16 августа намечена публикация протокола последнего заседания FOMC. Комитет проявлял беспокойство по поводу инфляции, и неспособность июльского CPI выполнить прогнозы экспертов Bloomberg стала очередным ударом по доллару США. На самом деле совместное исследование ФРБ Сан-Франциско и Университета штата Аризона утверждает, что вялый темп роста средней заработной платы носит временный характер: новые сотрудники получают меньше тех, кто работает уже давно, что замедляет динамику совокупного показателя на фоне сильного роста non-farm payrolls.

Deutsche Bank отмечает, что слабый доллар позволит ускорить американскую инфляцию на 0,2% к середине следующего года. С учетом того, что показатель и так близок к таргету, это обстоятельство должно подтолкнуть ФРС к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики. Тем более, что инвесторы все чаще задают себе вопрос: что будет, когда на мир обрушится очередной финансовый кризис? Пусть вероятность рецессии в США в течение следующих 12 месяцев оценивается экспертами Bloomberg в 15%, тем не менее, инструментария для борьбы с надвигающейся угрозой будет явно недостаточно. В течение двух предыдущих поколений Федрезерв повышал ставки в среднем приблизительно на 400 б.п, чтобы обеспечить себе резерв для его последующего снижения.

Таким образом, подача вновь вернулась к ФРС и американскому доллару, и сможет ли он ею воспользоваться, покажут данные по розничным продажам и протокол FOMC.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

EUR/USD: в ожидании американских розничных продаж

Текущая динамика

Пара начала неделю снижением на фоне негативных данных из ЕС. В понедельник вышли слабые данные по промышленному производству еврозоны: показатель в июне снизился на 0,6% в месячном исчислении и вырос на 2,6%, но не дотянул до прогнозов в годовом. Сегодня неубедительно выглядят предварительные данные по ВВП Германии за второй квартал текущего года, оказавшиеся значительно ниже прогнозов. В квартальном исчислении показатель вырос на 0,6% вместо ожидаемых 0,7%, а в годовом только на 0,8%, вместо ожидаемых 1,9%, что является самым незначительным ростом с 2013 года. Сегодня укрепление доллара может продолжиться, поскольку ожидается выход позитивных июльских данных по розничным продажам в США. Оба показателя (общий и без учёта продаж топлива и автомобилей) могут вырасти на 0,4% после июньского снижения на 0,2%. Тем не менее, вряд ли цена может закрепиться ниже ключевой поддержки 1.1700.  

Уровни поддержки и сопротивления

Технически цена находится в районе 1.1755 (коррекция Фибо 38,2% для долгосрочного тренда). При публикации сильных американских данных по розничным продажам она может достигнуть ключевого на текущий момент уровня поддержки в районе 1.1700 (коррекция 23,6% для среднесрочного тренда, уровень Мюррея ). Если этот уровень будет пробит, то цена может пойти ниже к отметке 1.1590 (коррекция Фибо 38,2%, уровень Мюррея ). В противном случае котировки могут вернуться к августовским максимумам в район 1.1890.

Уровни поддержки: 1.1700, 1.1590, 1.1500.
Уровни сопротивления: 1.1755, 1.1835, 1.1890.

Торговые сценарии

В сложившейся ситуации короткие позиции можно открывать по текущей цене с целями 1.1700 и 1.1590. Защитный приказ можно выставить в районе 1.1780.
При развороте цены в районе 1.1700 стоит открывать длинные позиции с целями 1.1780, 1.1835, 1.1890 и защитным приказом 1.1670.

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[ElizavetaLiteFor...]

LiteForex аналитика. Доллар не так плох, как кажется

Самый быстрый рост розничных продаж в США с декабря (+0,6% м/м) позволил «медведям» по EUR/USD протестировать нижнюю границу торгового диапазона 1,169-1,185, однако их первая атака была отбита. Вера в светлое будущее евро, по-прежнему, сильна, однако инвесторы начинают размышлять над вопросом, не пора бы зафиксировать часть прибыли по лонгам? Именно к этому призывает их UBS. По мнению банка, долгосрочные «бычьи» перспективы EUR/USD не вызывают сомнений, однако на горизонте в 6 месяцев доллар способен отыграть часть потерь. Макроэкономическая статистика по Штатам традиционного улучшается во второй половине года, на срочном рынке имеет место недооценка вероятности третьего повышения ФРС ставки по федеральным фондам в 2017, а продвижение налоговой реформы в США вполне способно вернуть интерес к гринбеку.

Рост розничных продаж в 10-ти из 13-ти секторов в июле, а также пересмотр июньского показателя в сторону увеличения закладывают прочный фундамент под ускорение роста американского ВВП в третьем квартале. Опережающий индикатор от ФРБ Атланты утверждает, что речь пойдет о +3,7% после +2,6% кв/кв в апреле-июне. Одновременно ряд позитивных новостей привели к росту индекса экономических сюрпризов, что, в конечном итоге, должно подтолкнуть вверх доходность казначейских облигаций.

Тот факт, что с начала года индекс USD потерял около 8,5%, нисколько не смущает иностранных инвесторов, продолжающих скупать американские активы. Пусть нетто-притоки в долгосрочные и краткосрочные ценные бумаги США замедлились с  $91,9 млрд до $34,4 млрд и с $54,7 млрд до $7,7 млрд, тем не менее, деньги продолжают течь в Штаты. Размеры баланса ФРС в настоящее время уступают аналогам ЕЦБ ($4,9 млрд) и Банка Японии ($4,53 млрд), при этом два последних продолжат рост, в то время как Вашингтон, вероятнее всего, начнет сокращать показатель в сентябре.  Доллар выглядит не так плохо, как может показаться, и, по оценкам UBS, его переоценка к евро снизилась с начала года с 20% до 7%.

Вместе с тем, «быков» от единой европейской валюты не так то просто оторвать. Рост ВВП Германии на впечатляющие 0,7% и 0,6% кв/кв в первом-втором кварталах, надежды на то что немецкие выборы в укрепят союз в рамках валютного блока, а также нормализация денежно-кредитной политики ЕЦБ оказывают мощную поддержку покупателям EUR/USD. При этом заявление Конституционного суда Германии о рассмотрении дела о неправомерности QE и возможные последствия в виде отлучения Бундесбанка от программы могут заставить Европейский центробанк действовать быстрее. Немецкие законодатели сообщили, что будут ожидать решения Европейского суда, а ждать придется немало. Возможно, целый год, в течение которого QE может благополучно закончиться.

Пока же внимание инвесторов переключилось на публикацию протокола июльского заседания FOMC. Вряд ли риторика Комитета будет «ястребиной», что является основным сдерживающим фактором «медвежьих» атак по EUR/USD. Другое дело, если ФРС не напугает…

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/